Аналитики называют Alphabet настоящей "денежной коровой". Компания показывает стабильный рост денежных потоков на 15-20% в год, поддерживая хорошую рентабельность активов.
Несмотря на относительно высокие оценки по мультипликаторам, общего рейтинга Alphabet достаточно, чтобы пройти в портфель по стратегии USA Active.
Текущий рейтинг - BUY
#GOOG #USAactive
Несмотря на относительно высокие оценки по мультипликаторам, общего рейтинга Alphabet достаточно, чтобы пройти в портфель по стратегии USA Active.
Текущий рейтинг - BUY
#GOOG #USAactive
Alphabet впервые раскрыл доходы Youtube
🔹 За 2019 год видеосервис заработал $15,1 млрд. Это в разы меньше рекламных доходов поисковика Google, но сравнимо с результатами Amаzon. Сколько прибыли приносит Youtube не раскрывается.
🔹 Покупка Youtube за $1,65 млрд в 2006 году считается одной из лучших сделок M&A в истории компаний Кремниевой долины. Тогда Google удалось выиграть конкуренцию у Microsoft, Viacom и Yahoo. Youtube в 2006 году имел 67 сотрудников, а офис располагался над пиццерией и японским рестораном.
🔹Youtube vs Netflix. В 4 квартале YouTube заработал $4,7 млрд. Это немного меньше конкурента за внимание зрителей стримингового сервиса Netflix, выручка которого за период составила $5,5 млрд. Оба сервиса нарастили показатель на 31% в годовом выражении.
Аналитика Bastion по отчетности Alphabet будет опубликована позже.
#GOOG
🔹 За 2019 год видеосервис заработал $15,1 млрд. Это в разы меньше рекламных доходов поисковика Google, но сравнимо с результатами Amаzon. Сколько прибыли приносит Youtube не раскрывается.
🔹 Покупка Youtube за $1,65 млрд в 2006 году считается одной из лучших сделок M&A в истории компаний Кремниевой долины. Тогда Google удалось выиграть конкуренцию у Microsoft, Viacom и Yahoo. Youtube в 2006 году имел 67 сотрудников, а офис располагался над пиццерией и японским рестораном.
🔹Youtube vs Netflix. В 4 квартале YouTube заработал $4,7 млрд. Это немного меньше конкурента за внимание зрителей стримингового сервиса Netflix, выручка которого за период составила $5,5 млрд. Оба сервиса нарастили показатель на 31% в годовом выражении.
Аналитика Bastion по отчетности Alphabet будет опубликована позже.
#GOOG
Почему акции Google подходят для активного портфеля
🔹 Стабильный рост бизнеса. Выручка материнской Alphabet в 2019 году выросла на 18%. Темп роста доходов компании оказался чуть слабее уровня прошлого года, однако этого достаточно, чтобы войти в топ-20% лучших американских компаний по показателю.
🔹 Основной доход Alphabet по-прежнему приносит реклама в поисковике Google. Доля сегмента в общей выручке за 3 года практически не поменялась, незначительно снизившись с 63% до 60,5%. Наибольший рост среди остальных продуктов компании показывает Youtube. Alphabet впервые раскрыл доходы от видеосервиса, которые в 2019 году составили $15 млрд, увеличившись с 2017 года почти в 2 раза.
🔹 Эффективность снижается, но все еще высокая. Операционная прибыль увеличилась на 10%, чистая прибыль - на 12% до $34 млрд. Это медленнее темпов роста выручки. В результате EBITDA Margin снизилась до минимума в современной истории Alphabet. Падение показателя нормально по мере взросления компании. Относительно других компаний рынка Alphabet остается эффективным бизнесом.
🔹 Отрицательный долг. Компания накопила $119 млрд денежных средств на балансе. Это ведет к отрицательной долговой нагрузке. Коэффициент "Чистый дог/EBITDA" компании составляет -2,5x.
Alphabet - одна из икон современного американского бизнеса, которая поддерживает высокие темпы роста и обладает хорошей эффективностью. Отрицательная долговая нагрузка и стабильная бизнес-модель делают компанию устойчивой перед потенциальным кризисом.
По мультипликаторам Alphabet стоит немного дороже рынка, но это справедливая премия за качество и низкий риск компании.
Рейтинг - Buy, компания проходит в портфель по активной стратегии.
✍️Полный пост с графиками:
Почему акции Google подходят для активного портфеля
#GOOG #USAActive
🔹 Стабильный рост бизнеса. Выручка материнской Alphabet в 2019 году выросла на 18%. Темп роста доходов компании оказался чуть слабее уровня прошлого года, однако этого достаточно, чтобы войти в топ-20% лучших американских компаний по показателю.
🔹 Основной доход Alphabet по-прежнему приносит реклама в поисковике Google. Доля сегмента в общей выручке за 3 года практически не поменялась, незначительно снизившись с 63% до 60,5%. Наибольший рост среди остальных продуктов компании показывает Youtube. Alphabet впервые раскрыл доходы от видеосервиса, которые в 2019 году составили $15 млрд, увеличившись с 2017 года почти в 2 раза.
🔹 Эффективность снижается, но все еще высокая. Операционная прибыль увеличилась на 10%, чистая прибыль - на 12% до $34 млрд. Это медленнее темпов роста выручки. В результате EBITDA Margin снизилась до минимума в современной истории Alphabet. Падение показателя нормально по мере взросления компании. Относительно других компаний рынка Alphabet остается эффективным бизнесом.
🔹 Отрицательный долг. Компания накопила $119 млрд денежных средств на балансе. Это ведет к отрицательной долговой нагрузке. Коэффициент "Чистый дог/EBITDA" компании составляет -2,5x.
Alphabet - одна из икон современного американского бизнеса, которая поддерживает высокие темпы роста и обладает хорошей эффективностью. Отрицательная долговая нагрузка и стабильная бизнес-модель делают компанию устойчивой перед потенциальным кризисом.
По мультипликаторам Alphabet стоит немного дороже рынка, но это справедливая премия за качество и низкий риск компании.
Рейтинг - Buy, компания проходит в портфель по активной стратегии.
✍️Полный пост с графиками:
Почему акции Google подходят для активного портфеля
#GOOG #USAActive
Яндекс Дзен
Почему акции Google подходят для активного портфеля
Alphabet, материнская компания Google, отчиталась о сильных результатах по итогам 2019 года.
💻 У Alphabet сложные времена из-за ухудшения рекламных доходов
🔹Выручка материнской компании Google в первом квартале выросла на 13%, г/г до $41,2 млрд. Это самый слабый темп с 2015 года из-за значительного ухудшения рекламных доходов в марте на фоне начала кризиса. Позитив в отчетности - рост выручки от сегмента облачных технологий в 1,5 раза до $2,7 млрд,. Чистая прибыль +3% до $6,8 млрд.
🔹Во 2 квартале показатели Alphabet продолжат ухудшаться. Падение доходов от рекламы может оказаться двузначным. "Как и в 2008 году, мировая экономика страдает. Google не имеет иммунитета", - CEO компании.
Аналитики FactSet в среднем ждут роста выручки на 6% в 2020 году. Мы полагаем, что это слишком оптимистичный прогноз. Закладываем в модель оценки по итогам 2020 года снижение выручки на 2%, чистой прибыли - на 5%.
🔹Несмотря на ухудшение результатов, бизнес Google останется эффективным. Компания сохранит высокую рентабельность активов и маржу чистой прибыли. Кэш на балансе в $117 млрд и отсутствие долга дают возможность пережить длительный кризис, используя его для удачных приобретений.
EV/EBITDA = 16x
P/E =25,3х
#USAActive: Buy
#GOOG
🔹Выручка материнской компании Google в первом квартале выросла на 13%, г/г до $41,2 млрд. Это самый слабый темп с 2015 года из-за значительного ухудшения рекламных доходов в марте на фоне начала кризиса. Позитив в отчетности - рост выручки от сегмента облачных технологий в 1,5 раза до $2,7 млрд,. Чистая прибыль +3% до $6,8 млрд.
🔹Во 2 квартале показатели Alphabet продолжат ухудшаться. Падение доходов от рекламы может оказаться двузначным. "Как и в 2008 году, мировая экономика страдает. Google не имеет иммунитета", - CEO компании.
Аналитики FactSet в среднем ждут роста выручки на 6% в 2020 году. Мы полагаем, что это слишком оптимистичный прогноз. Закладываем в модель оценки по итогам 2020 года снижение выручки на 2%, чистой прибыли - на 5%.
🔹Несмотря на ухудшение результатов, бизнес Google останется эффективным. Компания сохранит высокую рентабельность активов и маржу чистой прибыли. Кэш на балансе в $117 млрд и отсутствие долга дают возможность пережить длительный кризис, используя его для удачных приобретений.
EV/EBITDA = 16x
P/E =25,3х
#USAActive: Buy
#GOOG
Итоги торгов США: рекомендации инвестбанков по AbbVie и Alphabet, рост Uber
💊 AbbVie +2.9%
Аналитики J.P. Morgan назвали акции фармацевтической компании топ инвестиционной идей. Отмечают 50%-й дисконт по мультипликатору P/E к среднему значению по сектору, а также перспективы роста за счет продаж ботокса, продукта недавно приобретенной компании Allergan. #ABBV
🥡 Uber +2,4% Grubhub +29%
Главная новость дня - Uber намерен купить своего конкурента на рынке доставки еды сервис Grubhub. Объединенный бизнес должен занять 49% рынка США. Сегмент доставки еды стал спасительным для результатов Uber в период пандемии. Количество заказов Uber Eats в первом квартале выросло на 52%. Снижение вызовов такси в апреле составило 80%. Приобретение конкурента инвесторы восприняли положительно, акции Uber растут против рынка. #UBER #GRUB
📱 Twitter -1,8%
Сотрудники компании могут не возвращаться в офисы после окончания пандемии и продолжать работу из дома, если у них есть возможность и желание, сообщил глава Twitter Джек Дорси. #TWTR
🖥 Alphabet -1,9%
Citi повысил цель по акциям Alphabet с $1400 до $1600. Ожидают, что рост выручки в 2020 году замедлится до 5%, однако 2021 год должен стать периодом быстрого восстановления результатов. #GOOG
🛢 В мире: Saudi Aramco
Saudi Aramco объявила, что не откажется от квартальных дивидендов в $18,8 млрд, несмотря на падение прибыли в I квартале на 25%. Для выплат компании придется занять в долг, либо сократить капитальные затраты. Ранее Саудовская Аравия предписала госкомпании сократить добычу нефти в июне еще на 1 млн баррелей.
#HeatMap
💊 AbbVie +2.9%
Аналитики J.P. Morgan назвали акции фармацевтической компании топ инвестиционной идей. Отмечают 50%-й дисконт по мультипликатору P/E к среднему значению по сектору, а также перспективы роста за счет продаж ботокса, продукта недавно приобретенной компании Allergan. #ABBV
🥡 Uber +2,4% Grubhub +29%
Главная новость дня - Uber намерен купить своего конкурента на рынке доставки еды сервис Grubhub. Объединенный бизнес должен занять 49% рынка США. Сегмент доставки еды стал спасительным для результатов Uber в период пандемии. Количество заказов Uber Eats в первом квартале выросло на 52%. Снижение вызовов такси в апреле составило 80%. Приобретение конкурента инвесторы восприняли положительно, акции Uber растут против рынка. #UBER #GRUB
📱 Twitter -1,8%
Сотрудники компании могут не возвращаться в офисы после окончания пандемии и продолжать работу из дома, если у них есть возможность и желание, сообщил глава Twitter Джек Дорси. #TWTR
🖥 Alphabet -1,9%
Citi повысил цель по акциям Alphabet с $1400 до $1600. Ожидают, что рост выручки в 2020 году замедлится до 5%, однако 2021 год должен стать периодом быстрого восстановления результатов. #GOOG
🛢 В мире: Saudi Aramco
Saudi Aramco объявила, что не откажется от квартальных дивидендов в $18,8 млрд, несмотря на падение прибыли в I квартале на 25%. Для выплат компании придется занять в долг, либо сократить капитальные затраты. Ранее Саудовская Аравия предписала госкомпании сократить добычу нефти в июне еще на 1 млн баррелей.
#HeatMap
📊 МУЛЬТИПЛИКАТОР EV/SALES США
Ранее мы писали о расчете и значении показателя EV/Sales компаний РФ. Теперь такая же таблица для 40 самых "дорогих" и "дешевых" компаний индекса S&P500. Интересно, что представителей FAANG среди самых дорогих компаний по мультипликатору нет.
EV/Sales
Facebook 8,3 #FB
Amazon 4,4 #AMZN
Apple 5,7 #AAPL
Netflix 9,7 #NFLX
Google 5,2 #GOOG
#USAActive
Ранее мы писали о расчете и значении показателя EV/Sales компаний РФ. Теперь такая же таблица для 40 самых "дорогих" и "дешевых" компаний индекса S&P500. Интересно, что представителей FAANG среди самых дорогих компаний по мультипликатору нет.
EV/Sales
Facebook 8,3 #FB
Amazon 4,4 #AMZN
Apple 5,7 #AAPL
Netflix 9,7 #NFLX
Google 5,2 #GOOG
#USAActive
📊 P/E для компаний индекса Nasdaq Internet Index достиг 160x
Крупнейшие компании в индексе (P/E)
Amazon 131 #AMZN
Adobe 57,6 #ADBE
Alibaba 27,6 #BABA
Facebook 32 #FB
Alphabet 29 #GOOG
Shopify - убыток #SHOP
Netflix 94 #NFLX
Salesforce убыток #CRM
Booking Holdings 20 #BKNG
JD.com 411 #JD
Uber убыток #UBER
Spotify убыток #SPOT
Zoom VC 1535 #ZM
#USAActive
Крупнейшие компании в индексе (P/E)
Amazon 131 #AMZN
Adobe 57,6 #ADBE
Alibaba 27,6 #BABA
Facebook 32 #FB
Alphabet 29 #GOOG
Shopify - убыток #SHOP
Netflix 94 #NFLX
Salesforce убыток #CRM
Booking Holdings 20 #BKNG
JD.com 411 #JD
Uber убыток #UBER
Spotify убыток #SPOT
Zoom VC 1535 #ZM
#USAActive
📰 Bastion Review, США: вакцина Pfizer, отчет PepsiCo, Google в Индии
от 14.07.2020
💊 Pfizer +4,1% #PFE
Акции выросли на новостях об одобрении ускоренного продвижения вакцины компании от коронавируса со стороны Управления по контролю за продуктами и лекарствами США (FDA).
🧉 PepsiCo +0,3% #PEP
Выручка компании во II кв 2020 упала на 3,1% г/г до $15,9 млрд. Чистая прибыль сократилась на 19% до $1,65 млрд. Результаты оказались немного лучше ожиданий. Из-за карантина и отсутствия массовых мероприятий у компании снизились продажи газировки, зато сегмент продажи овсяных хлопьев и чипсов показал ускорение роста доходов.
🌐 Google -2% #GOOG
Глава Google Сундар Пичаи анонсировал создание фонда Google for India объёмом $10 млрд, который будет инвестировать в развитие цифровой экономики в Индии. Программа рассчитана на 5-7 лет. Почти половина населения страны до сих пор не пользуется интернетом, пишет The WSJ.
#HeatMap
от 14.07.2020
💊 Pfizer +4,1% #PFE
Акции выросли на новостях об одобрении ускоренного продвижения вакцины компании от коронавируса со стороны Управления по контролю за продуктами и лекарствами США (FDA).
🧉 PepsiCo +0,3% #PEP
Выручка компании во II кв 2020 упала на 3,1% г/г до $15,9 млрд. Чистая прибыль сократилась на 19% до $1,65 млрд. Результаты оказались немного лучше ожиданий. Из-за карантина и отсутствия массовых мероприятий у компании снизились продажи газировки, зато сегмент продажи овсяных хлопьев и чипсов показал ускорение роста доходов.
🌐 Google -2% #GOOG
Глава Google Сундар Пичаи анонсировал создание фонда Google for India объёмом $10 млрд, который будет инвестировать в развитие цифровой экономики в Индии. Программа рассчитана на 5-7 лет. Почти половина населения страны до сих пор не пользуется интернетом, пишет The WSJ.
#HeatMap
📰 Bastion Review, США: отчеты Big Tech
от 31.07.2020
🍏 Apple +1,2% #AAPL
Компания показала хорошую устойчивость к кризису. По итогам II квартала 2020 продажи выросли на 11% год к году до $59,7 млрд, прибыль - на 12% до $11,3 млрд. Apple говорит, что спрос на продукцию превысил ожидания менеджмента: продажи Ipad +31%, носимых устройств +17%, Mac +22%, iPhone+2%.
Компания также объявила о переносе выпуска новых iPhone на октябрь и сплите акций 4 к 1 с 31 августа 2020. На торгах после закрытия рынка акции растут на 6,5%.
🛍 Amazon +0,7% #AMZN
Результаты компании во II квартале также превзошли ожидания аналитиков. Выручка прибавила 40% до $89 млрд из-за роста спроса на онлайн-коммерцию во время карантина. Прибыль Amazon стала рекордной в истории, достигнув $5,2 млрд. На торгах после закрытия рынка акции растут на 5%.
🌐 Facebook +0,5% #FB
Крупнейшая в мире социальная сеть увеличила выручку во II квартале на 11% до $18,7 млрд, что оказалось самым медленным ростом с момента IPO, но превзошло ожидания аналитиков. Чистая прибыль выросла в 2 раза и составила $5,2 млрд. На торгах после закрытия рынка акции растут на 6,5%.
🌐 Alphabet +0,7% #GOOG
Квартальная выручка материнской компании Google упала впервые за историю компании - на 2% до $38,3 млрд. Главный фактор ухудшения - падение рекламных доходов на 8,4%. Прибыль упала почти на треть до $7 млрд.
#HeatMap
от 31.07.2020
🍏 Apple +1,2% #AAPL
Компания показала хорошую устойчивость к кризису. По итогам II квартала 2020 продажи выросли на 11% год к году до $59,7 млрд, прибыль - на 12% до $11,3 млрд. Apple говорит, что спрос на продукцию превысил ожидания менеджмента: продажи Ipad +31%, носимых устройств +17%, Mac +22%, iPhone+2%.
Компания также объявила о переносе выпуска новых iPhone на октябрь и сплите акций 4 к 1 с 31 августа 2020. На торгах после закрытия рынка акции растут на 6,5%.
🛍 Amazon +0,7% #AMZN
Результаты компании во II квартале также превзошли ожидания аналитиков. Выручка прибавила 40% до $89 млрд из-за роста спроса на онлайн-коммерцию во время карантина. Прибыль Amazon стала рекордной в истории, достигнув $5,2 млрд. На торгах после закрытия рынка акции растут на 5%.
🌐 Facebook +0,5% #FB
Крупнейшая в мире социальная сеть увеличила выручку во II квартале на 11% до $18,7 млрд, что оказалось самым медленным ростом с момента IPO, но превзошло ожидания аналитиков. Чистая прибыль выросла в 2 раза и составила $5,2 млрд. На торгах после закрытия рынка акции растут на 6,5%.
🌐 Alphabet +0,7% #GOOG
Квартальная выручка материнской компании Google упала впервые за историю компании - на 2% до $38,3 млрд. Главный фактор ухудшения - падение рекламных доходов на 8,4%. Прибыль упала почти на треть до $7 млрд.
#HeatMap
📰 Desk, США
от 01.10.2020
• S&P500 +0,8%, максимум с 18 сентября
• Акции энергетика Duke Energy взлетели на 7,5% после новостей о поглощении компании лидером сектора NextEra Energy. Объединенный бизнес может стоить $200 млрд. #DUK #NEE WSJ
• Google представила смартфон Pixel 5, приставку Chromecast и операционную систему для телевизоров Google TV. #GOOG VC WSJ
• Palantir и Asana в первый день после начала торгов на NYSE выросли на 31% и 37% соответственно. #PLTR #ASAN WSJ
• ФРС продлила ограничения на выплату дивидендов и выкуп акций для банков США до конца года. Ожидаемо, поэтому без реакции в стоимости сектора. WSJ
от 01.10.2020
• S&P500 +0,8%, максимум с 18 сентября
• Акции энергетика Duke Energy взлетели на 7,5% после новостей о поглощении компании лидером сектора NextEra Energy. Объединенный бизнес может стоить $200 млрд. #DUK #NEE WSJ
• Google представила смартфон Pixel 5, приставку Chromecast и операционную систему для телевизоров Google TV. #GOOG VC WSJ
• Palantir и Asana в первый день после начала торгов на NYSE выросли на 31% и 37% соответственно. #PLTR #ASAN WSJ
• ФРС продлила ограничения на выплату дивидендов и выкуп акций для банков США до конца года. Ожидаемо, поэтому без реакции в стоимости сектора. WSJ
📊Тенденции в доходах крупнейших компаний IT-сектора США
▪️Amazon: темп роста выручки в III квартале замедлился с 40% до 37%, но для компании исторически это очень хороший показатель. Онлайн-ритэйл и облачные сервисы - главные бенефициары пандемии. #AMZN
▪️Facebook: После сложной первой половины года рекламные доходы восстанавливаются. Выручка компании снова растет более чем на 20% в год. Позитивный квартал. #FB
▪️Alphabet: Как и у Facebook, доходы Google возвращаются к прежним темпам роста. II квартал был худшим в истории компании. Из-за снижения бюджетов клиентов на рекламу выручка Alphabet снизилась впервые в истории. #GOOG
▪️Microsoft: бизнес компании не заметил пандемии. Доходы в этом году продолжили расти практически тем же темпом, что и на протяжении последних 3 лет. #MSFT
▪️Apple: в последние 5 лет Apple из компании роста превратилась в зрелый бизнес c практически не увеличивающейся выручкой. Удивительно, что за этот период капитализация компании почти утроилась. Apple, видимо, оказывает гипнотический эффект не только на поклонников своей продукции, но и на инвесторов. #AAPL
▪️Amazon: темп роста выручки в III квартале замедлился с 40% до 37%, но для компании исторически это очень хороший показатель. Онлайн-ритэйл и облачные сервисы - главные бенефициары пандемии. #AMZN
▪️Facebook: После сложной первой половины года рекламные доходы восстанавливаются. Выручка компании снова растет более чем на 20% в год. Позитивный квартал. #FB
▪️Alphabet: Как и у Facebook, доходы Google возвращаются к прежним темпам роста. II квартал был худшим в истории компании. Из-за снижения бюджетов клиентов на рекламу выручка Alphabet снизилась впервые в истории. #GOOG
▪️Microsoft: бизнес компании не заметил пандемии. Доходы в этом году продолжили расти практически тем же темпом, что и на протяжении последних 3 лет. #MSFT
▪️Apple: в последние 5 лет Apple из компании роста превратилась в зрелый бизнес c практически не увеличивающейся выручкой. Удивительно, что за этот период капитализация компании почти утроилась. Apple, видимо, оказывает гипнотический эффект не только на поклонников своей продукции, но и на инвесторов. #AAPL
💰А что если Alphabet проведет выделение и IPO "прочих проектов"?
В 2015 году Google превратился в Alphabet. Смысл названия заключается в том, что бизнес состоит из "альфы", то есть ключевого продукта Google, генерирующего прибыль и доходность, а так же "bet" - рискованных ставок на долгосрочные "утопичные" начинания.
Выручка сегмента "Other bets" составляет всего 0,4% от общих доходов Alphabet. В него входят, например, производитель технологий для беспилотных автомобилей Waymo, ищущая методы борьбы со старением Calico, биотехологическая Verily.
Сейчас для Alphabet, возможно, лучший момент, чтобы привлечь финансирование для развития "прочих" проектов. Бум IPO, когда ничего не производящие компании получают оценки в десятки $млрд позволяет пофантазировать. Во сколько сегодняшние инвесторы оценили бы рискованные ставки Alphabet, если бы они подавались как отдельные компании?
#GOOG
В 2015 году Google превратился в Alphabet. Смысл названия заключается в том, что бизнес состоит из "альфы", то есть ключевого продукта Google, генерирующего прибыль и доходность, а так же "bet" - рискованных ставок на долгосрочные "утопичные" начинания.
Выручка сегмента "Other bets" составляет всего 0,4% от общих доходов Alphabet. В него входят, например, производитель технологий для беспилотных автомобилей Waymo, ищущая методы борьбы со старением Calico, биотехологическая Verily.
Сейчас для Alphabet, возможно, лучший момент, чтобы привлечь финансирование для развития "прочих" проектов. Бум IPO, когда ничего не производящие компании получают оценки в десятки $млрд позволяет пофантазировать. Во сколько сегодняшние инвесторы оценили бы рискованные ставки Alphabet, если бы они подавались как отдельные компании?
#GOOG
📰🇺🇸 Desk, США. Главное за неделю.
📈 L Brands #LB +21,2%. Ритейлер лидирует в индексе S&P500 по доходности за неделю после повышения прогнозов по выручке и объявления о потенциальном выделении Victoria’s Secret в отдельную компанию.
📈 PayPal #PYPL +15%. Отличный отчет платежного сервиса по итогам IV квартала. Пандемия благоприятно сказалась на интернет-платежах. Рост выручки в годовом выражении составил 23% при среднем росте на 16% за последние 3 года. Чистая прибыль утроилась. В 2021 году менеджмент ждет замедления темпов роста выручки до 19%. Акции PayPal за год выросли на 126%.
📈 Alphabet #GOOG +14,3%. Доходы от рекламы дочерней Google восстановились. В IV квартале они составили $46,2 млрд, на 22% больше, чем годом ранее. Финансовый директор особенно отметил успех Youtube, выручка которого за год выросла на 46%. Во II квартале 2020 выручка Alphabet упала впервые в истории из-за сокращения рекламных расходов компаний на фоне пандемии.
📈 Amazon #AMZN +4,6%. Вместе с публикацией рекордных финансовых результатов стало известно, что Джефф Безос покинет пост генерального директора. Акции Amazon растут на уровне рынка.
📉 Qualcomm #QCOM -6,7%. Отличный отчет от производителя чипов с ростом выручки по итогам IV квартала на 62% и чистой прибыли в 2 раза. Хороших результатов помогают добиться поставки компонентов для новых Iphone 5G от Apple. Компания также предупредила о рисках дефицита чипов в 2021 году. Из-за высокого спроса на технику производители не успевают выполнять заказы. Как часто бывает, акции, которые до этого росли на ожиданиях хороших результатов, оказываются в лидерах снижения после их публикации.
📉 Clorox #CLX -8,6%. Производитель чистящих средств показал рост выручки на 27% в IV квартале. В 2021 году компания ожидает рост продаж на 10–13%. Рынок ожидал большего - акции в лидерах падения недели в S&P500.
📈 L Brands #LB +21,2%. Ритейлер лидирует в индексе S&P500 по доходности за неделю после повышения прогнозов по выручке и объявления о потенциальном выделении Victoria’s Secret в отдельную компанию.
📈 PayPal #PYPL +15%. Отличный отчет платежного сервиса по итогам IV квартала. Пандемия благоприятно сказалась на интернет-платежах. Рост выручки в годовом выражении составил 23% при среднем росте на 16% за последние 3 года. Чистая прибыль утроилась. В 2021 году менеджмент ждет замедления темпов роста выручки до 19%. Акции PayPal за год выросли на 126%.
📈 Alphabet #GOOG +14,3%. Доходы от рекламы дочерней Google восстановились. В IV квартале они составили $46,2 млрд, на 22% больше, чем годом ранее. Финансовый директор особенно отметил успех Youtube, выручка которого за год выросла на 46%. Во II квартале 2020 выручка Alphabet упала впервые в истории из-за сокращения рекламных расходов компаний на фоне пандемии.
📈 Amazon #AMZN +4,6%. Вместе с публикацией рекордных финансовых результатов стало известно, что Джефф Безос покинет пост генерального директора. Акции Amazon растут на уровне рынка.
📉 Qualcomm #QCOM -6,7%. Отличный отчет от производителя чипов с ростом выручки по итогам IV квартала на 62% и чистой прибыли в 2 раза. Хороших результатов помогают добиться поставки компонентов для новых Iphone 5G от Apple. Компания также предупредила о рисках дефицита чипов в 2021 году. Из-за высокого спроса на технику производители не успевают выполнять заказы. Как часто бывает, акции, которые до этого росли на ожиданиях хороших результатов, оказываются в лидерах снижения после их публикации.
📉 Clorox #CLX -8,6%. Производитель чистящих средств показал рост выручки на 27% в IV квартале. В 2021 году компания ожидает рост продаж на 10–13%. Рынок ожидал большего - акции в лидерах падения недели в S&P500.
📰🇺🇸 Desk, США. Итоги недели
📈 Alphabet #GOOG +3,5%. Google планирует отказаться от сторонних файлов cookie в Chrome и прекратить отслеживать пользователей во время просмотра негугловских страниц в интернете. Руководители считают, что эта часть бизнеса компании подвергнется регулированию, поэтому смысла инвестиций в нее нет. Интересная статья на тему на сайте Hightech.
📉 Target #TGT -5,9%. Ритейлер показал отличный рост за последний год. Компания увеличила продажи на 20%. Рост выручки оказался больше, чем за предыдущие 11 лет работы компании. Несмотря на это, акции в лидерах снижения. Без карантинов увеличивать выручку дальше будет сложно.
📉 Costco #COST -4,1% Ритейлер показал хорошие показатели роста. По итогам IV квартала выручка прибавила 14,7%, онлайн продажи выросли на 75%. Как и в случае с Target, наблюдаем выход из акций ритейла на ожиданиях открытия экономики.
📉 Zoom #ZM -9,7% продолжает показывать фантастические темпы роста бизнеса. В IV квартале 2020 года выручка компании выросла в 4,7 раза до $882,5 млн. Чистая прибыль Zoom составила $260 млн против $15,3 млн годом ранее. Акции продолжают падения на ожиданиях падения спроса на видеоконференций после окончания пандемии.
📈 Alphabet #GOOG +3,5%. Google планирует отказаться от сторонних файлов cookie в Chrome и прекратить отслеживать пользователей во время просмотра негугловских страниц в интернете. Руководители считают, что эта часть бизнеса компании подвергнется регулированию, поэтому смысла инвестиций в нее нет. Интересная статья на тему на сайте Hightech.
📉 Target #TGT -5,9%. Ритейлер показал отличный рост за последний год. Компания увеличила продажи на 20%. Рост выручки оказался больше, чем за предыдущие 11 лет работы компании. Несмотря на это, акции в лидерах снижения. Без карантинов увеличивать выручку дальше будет сложно.
📉 Costco #COST -4,1% Ритейлер показал хорошие показатели роста. По итогам IV квартала выручка прибавила 14,7%, онлайн продажи выросли на 75%. Как и в случае с Target, наблюдаем выход из акций ритейла на ожиданиях открытия экономики.
📉 Zoom #ZM -9,7% продолжает показывать фантастические темпы роста бизнеса. В IV квартале 2020 года выручка компании выросла в 4,7 раза до $882,5 млн. Чистая прибыль Zoom составила $260 млн против $15,3 млн годом ранее. Акции продолжают падения на ожиданиях падения спроса на видеоконференций после окончания пандемии.
📰 🇺🇸 Недельный Desk, США
📈 Индекс S&P 500 вновь обновил исторический максимум благодаря росту акций компаний технологического сектора.
📈 Snap (#SNAP +16,1%) и Twitter (#TWTR, +11,5%) инвестировали в индийскую соцсеть ShareChat. Компания получила $502 млн при оценке в $2,1 млрд. В Индии приложение служит альтернативой TikTok и имеет 160 млн активных пользователей.
📈 Norwegian Cruise Line (#NCLH, +10,2%) собирается возобновить морские круизы из портов США с 4 июля. Письмо с планом было направлено в Центр по контролю и профилактике заболеваний США. Несмотря на большие убытки компании, акции Norwegian продолжают дорожать. За неделю также в лидерах роста оказались акции конкурирующих Carnival и Royal Caribbean.
📉 Снижение цен на нефть отразилось на стоимости акций нефтегазовых компаний. Худшие в индексе Occidental Petroleum (#OXY -10,2%) и Pioneer Natural (#PXD -10,6%).
💰Google (#GOOG, +6,9%) выиграл у Oracle многолетний патентный спор об использовании кода Java для разработки ОС Android. Oracle требовала от Google возмещения убытков в размере $9 млрд в связи с недополучением дохода. Java была разработана компанией Sun Microsystems и вышла на рынок в 1995 году. В 2009 году Sun Microsystems была поглощена Oracle.
🇨🇳 Власти Китая оштрафовали Alibaba (#BABA -0,7%) на рекордные $2,7 млрд. Сумма составляет пятую часть от годовой прибыли компании. Штраф получен за нарушение антимонопольного законодательства. Расследование подтвердило, что Alibaba проводила политику, принуждающую потребителя пользоваться своими услугами «без права выбора».
📈 Индекс S&P 500 вновь обновил исторический максимум благодаря росту акций компаний технологического сектора.
📈 Snap (#SNAP +16,1%) и Twitter (#TWTR, +11,5%) инвестировали в индийскую соцсеть ShareChat. Компания получила $502 млн при оценке в $2,1 млрд. В Индии приложение служит альтернативой TikTok и имеет 160 млн активных пользователей.
📈 Norwegian Cruise Line (#NCLH, +10,2%) собирается возобновить морские круизы из портов США с 4 июля. Письмо с планом было направлено в Центр по контролю и профилактике заболеваний США. Несмотря на большие убытки компании, акции Norwegian продолжают дорожать. За неделю также в лидерах роста оказались акции конкурирующих Carnival и Royal Caribbean.
📉 Снижение цен на нефть отразилось на стоимости акций нефтегазовых компаний. Худшие в индексе Occidental Petroleum (#OXY -10,2%) и Pioneer Natural (#PXD -10,6%).
💰Google (#GOOG, +6,9%) выиграл у Oracle многолетний патентный спор об использовании кода Java для разработки ОС Android. Oracle требовала от Google возмещения убытков в размере $9 млрд в связи с недополучением дохода. Java была разработана компанией Sun Microsystems и вышла на рынок в 1995 году. В 2009 году Sun Microsystems была поглощена Oracle.
🇨🇳 Власти Китая оштрафовали Alibaba (#BABA -0,7%) на рекордные $2,7 млрд. Сумма составляет пятую часть от годовой прибыли компании. Штраф получен за нарушение антимонопольного законодательства. Расследование подтвердило, что Alibaba проводила политику, принуждающую потребителя пользоваться своими услугами «без права выбора».
💼Инвесткомитет: Alphabet все еще силен
Продолжаем разбор компаний для активной стратегии на рынке США. Следующий сектор по классификации The Refinitiv Business Classification — сектор телекоммуникационных сервисов (Communication Services), в который входят не только традиционные телеком-конгломераты, но и разработчики игр, соцсети и сервисы развлечений.
В лидерах рейтинга по активной стратегии оказались известные IT-гиганты. В этом обзоре разбираемся, стоит ли добавлять в портфель Alphabet, материнскую компанию Google.
🔬🏰 Обзор для Bastion Club:
Инвесткомитет: Alphabet все еще силен
#BastionClub #GOOG #USAActive
Продолжаем разбор компаний для активной стратегии на рынке США. Следующий сектор по классификации The Refinitiv Business Classification — сектор телекоммуникационных сервисов (Communication Services), в который входят не только традиционные телеком-конгломераты, но и разработчики игр, соцсети и сервисы развлечений.
В лидерах рейтинга по активной стратегии оказались известные IT-гиганты. В этом обзоре разбираемся, стоит ли добавлять в портфель Alphabet, материнскую компанию Google.
🔬🏰 Обзор для Bastion Club:
Инвесткомитет: Alphabet все еще силен
#BastionClub #GOOG #USAActive
📡 ЦБ ищет пути сдержать рост рубля, американские сенаторы готовят удар по Google, голод в мире, книги от Майкла Бьюрри
Инвестразведка от 23 мая 2022, понедельник. Заметки и наблюдения по самому интересному
💸Скрытые интервенции ЦБ?
ЦБ вернулся к закупкам валюты для удержания рубля от неконтролируемого укрепления, пишут Ведомости со ссылкой на свои источники. Санкции отрезали возможность российскому ЦБ покупать доллары и евро, поэтому регулятор проводит закупки не напрямую, а с помощью других участников финансового рынка. Конкретный механизм неизвестен, но есть предположение, что это делается с помощью банков, которые не находятся под санкциями (ГПБ?). Если эти банки также попадут под санкции, то РФ потеряет резервы еще раз? ЦБ информацию вроде бы опровергает.
🍏Apple #AAPL
WSJ пишет, что Apple сообщает поставщикам о желании начать перенос производства из Китая. Причина - слишком жесткие локдауны в стране, которые разрушают производственные цепочки. Сейчас 90% iPhone, iPad и MacBook производятся в Китае. Основные кандидаты под перенос - Индия и Вьетнам. Интересно, что самые популярные комментарии под статьей в стиле "почему Apple не производит телефоны в США, Канаде или хотя бы в Мексике?". Хотя ответ очевиден даже неэкономисту - высокая стоимость труда.
🔎Alphabet #GOOG
Власти США готовят удар по материнской компании Google. 3 сенатора разработали законопроект, который не позволит компаниям с рекламной выручкой более $20 млрд иметь более одного рекламного бизнеса в рамках экосистемы. Если этот закон пройдет, то Alphabet будет вынуждена продавать активы. Вполне вероятно, что придется избавляться от Youtube. Аналитики называют закон самой жесткой антимонопольной инициативой за 100 лет.
✈️Аэрофлот #AFLT
"Большинство из более чем 350 самолетов компании составляют модели Airbus и Boeing. Перевозчик сталкивается с надвигающимся дефицитом деталей, - пишет Bloomberg. - Специалисты оценивают запасы авиакомпании в три месяца, после чего может начаться разбор самолетов на запчасти". В апреле компания перевезла на 35% меньше пассажиров, чем годом ранее. Акции с начала года -52%.
🥖Голод
Тема недели в The Economist - возвращение проблемы голода.
Рост стоимости продуктов питания увеличил количество людей, которым недостаточно еды, с 440 млн до 1,6 млрд человек. Почти 250 миллионов человек находятся на грани голода. Причины роста цен - 1) огромные денежные стимулы в США времен пандемии 2) ограничения экспорта сх продуктов из России и Украины.
На Россию и Украину приходится 28% мировой торговли пшеницей, 29% ячменя, 15% кукурузы и 75% подсолнечного масла. Страны дают около половины зерновых, импортируемых Ливаном и Тунисом; для Ливии и Египта эта цифра составляет две трети. Ранее экспорт продуктов питания из Украины давал достаточно калорий, чтобы накормить 400 миллионов человек
📚Полка книг Майкла Бьюрри
Потенциально интересные книги из непрочитанных:
📘All the Devils Are Here: The Hidden History of the Financial Crisis - еще одна книга о неизвестных причинах кризиса 2008 года
📘Where Keynes Went Wrong - о разрушительных действиях правительств, которые введут к возникновению пузырей и кризисов
📘Financial Warnings - как понять, что компания манипулирует отчетностью
Если обзор интересен, ставьте лайк👍
В комментариях - итоги торгов на рынках США и РФ на прошлой неделе.
Инвестразведка от 23 мая 2022, понедельник. Заметки и наблюдения по самому интересному
💸Скрытые интервенции ЦБ?
ЦБ вернулся к закупкам валюты для удержания рубля от неконтролируемого укрепления, пишут Ведомости со ссылкой на свои источники. Санкции отрезали возможность российскому ЦБ покупать доллары и евро, поэтому регулятор проводит закупки не напрямую, а с помощью других участников финансового рынка. Конкретный механизм неизвестен, но есть предположение, что это делается с помощью банков, которые не находятся под санкциями (ГПБ?). Если эти банки также попадут под санкции, то РФ потеряет резервы еще раз? ЦБ информацию вроде бы опровергает.
🍏Apple #AAPL
WSJ пишет, что Apple сообщает поставщикам о желании начать перенос производства из Китая. Причина - слишком жесткие локдауны в стране, которые разрушают производственные цепочки. Сейчас 90% iPhone, iPad и MacBook производятся в Китае. Основные кандидаты под перенос - Индия и Вьетнам. Интересно, что самые популярные комментарии под статьей в стиле "почему Apple не производит телефоны в США, Канаде или хотя бы в Мексике?". Хотя ответ очевиден даже неэкономисту - высокая стоимость труда.
🔎Alphabet #GOOG
Власти США готовят удар по материнской компании Google. 3 сенатора разработали законопроект, который не позволит компаниям с рекламной выручкой более $20 млрд иметь более одного рекламного бизнеса в рамках экосистемы. Если этот закон пройдет, то Alphabet будет вынуждена продавать активы. Вполне вероятно, что придется избавляться от Youtube. Аналитики называют закон самой жесткой антимонопольной инициативой за 100 лет.
✈️Аэрофлот #AFLT
"Большинство из более чем 350 самолетов компании составляют модели Airbus и Boeing. Перевозчик сталкивается с надвигающимся дефицитом деталей, - пишет Bloomberg. - Специалисты оценивают запасы авиакомпании в три месяца, после чего может начаться разбор самолетов на запчасти". В апреле компания перевезла на 35% меньше пассажиров, чем годом ранее. Акции с начала года -52%.
🥖Голод
Тема недели в The Economist - возвращение проблемы голода.
Рост стоимости продуктов питания увеличил количество людей, которым недостаточно еды, с 440 млн до 1,6 млрд человек. Почти 250 миллионов человек находятся на грани голода. Причины роста цен - 1) огромные денежные стимулы в США времен пандемии 2) ограничения экспорта сх продуктов из России и Украины.
На Россию и Украину приходится 28% мировой торговли пшеницей, 29% ячменя, 15% кукурузы и 75% подсолнечного масла. Страны дают около половины зерновых, импортируемых Ливаном и Тунисом; для Ливии и Египта эта цифра составляет две трети. Ранее экспорт продуктов питания из Украины давал достаточно калорий, чтобы накормить 400 миллионов человек
📚Полка книг Майкла Бьюрри
Потенциально интересные книги из непрочитанных:
📘All the Devils Are Here: The Hidden History of the Financial Crisis - еще одна книга о неизвестных причинах кризиса 2008 года
📘Where Keynes Went Wrong - о разрушительных действиях правительств, которые введут к возникновению пузырей и кризисов
📘Financial Warnings - как понять, что компания манипулирует отчетностью
Если обзор интересен, ставьте лайк👍
В комментариях - итоги торгов на рынках США и РФ на прошлой неделе.