🛢 Роснефть: рекордная прибыль в 2019 году
Результаты по итогам 2019 года
➡️Выручка: ₽8,7 трлн, +5%
➡️Операционная прибыль: ₽1,3 трлн, +2%
⬆️Чистая прибыль: ₽708 млрд, +29%
🔹 Выручка и прибыль. Несмотря на снижение рублевых цен на нефть на 6%, компании удалось нарастить выручку по итогам 2019 года за счет увеличения объемов реализации. Чистая прибыль увеличилась на 29% до рекордных 708 млрд рублей за счет сокращения статьи "прочих расходов".
🔹 Дивиденды по итогам 2019 года составят 354 млрд рублей в сумме или 33,4 руб на акцию, доходность к текущей цене - 7,3%. Объем выплат окажется выше свободного денежного потока, поэтому компании необходимо сокращать денежные средства на балансе, чтобы выполнить обязательства перед акционерами.
🔹 Стратегии. Практически все параметры Роснефти для дивидендной и активной стратегии находятся на среднем уровне, что не позволяет им проходить в итоговые портфели. Рейтинг - Hold.
Полный обзор с графиками:
Роснефть: рекордная прибыль в 2019 году
#ROSN #DivRUS #RussiaActive
Результаты по итогам 2019 года
➡️Выручка: ₽8,7 трлн, +5%
➡️Операционная прибыль: ₽1,3 трлн, +2%
⬆️Чистая прибыль: ₽708 млрд, +29%
🔹 Выручка и прибыль. Несмотря на снижение рублевых цен на нефть на 6%, компании удалось нарастить выручку по итогам 2019 года за счет увеличения объемов реализации. Чистая прибыль увеличилась на 29% до рекордных 708 млрд рублей за счет сокращения статьи "прочих расходов".
🔹 Дивиденды по итогам 2019 года составят 354 млрд рублей в сумме или 33,4 руб на акцию, доходность к текущей цене - 7,3%. Объем выплат окажется выше свободного денежного потока, поэтому компании необходимо сокращать денежные средства на балансе, чтобы выполнить обязательства перед акционерами.
🔹 Стратегии. Практически все параметры Роснефти для дивидендной и активной стратегии находятся на среднем уровне, что не позволяет им проходить в итоговые портфели. Рейтинг - Hold.
Полный обзор с графиками:
Роснефть: рекордная прибыль в 2019 году
#ROSN #DivRUS #RussiaActive
📰 Главное - закрытие РФ
🛢 Роснефть. Чистая прибыль по МСФО за 2019г +29%, дивиденды за 2 полугодие могут составить 18,1 руб на акцию, всего за 2019 год - 33,4 руб, доходность - 7,3%. Акция в лидерах роста. #ROSN Bastion
⚡️ Энел Россия. День инвестора 2020: дивиденды в ближайшие 3 года упадут на 46% до 3 млрд рублей в год. Доходность около 7,7%. Акции теряют 10%. $ENRU Bastion
🛢Башнефть. Сокращение прибыли на 21% по итогам 2019 г. Акции в лидерах снижения. #BANE #BANEP
⚡️ Мосэнерго. Акции компании выросли на 10% в отсутствие новостей. #MSNG
🏭 Норникель. Очередной исторический максимум на фоне безумия в ценах на палладий. Кроме того, сегодня Норникель вытеснил Новатэк из топ-4 MSCI Russia. Finanz #GMKN
🛢 Новатэк. По итогам 2019 года: выручка +3,7%, чистая прибыль - рост в 5,3 раза из-за сделки по продаже доли в проекте «Арктик СПГ 2». Без ее учета прибыль +5,3% #NVTK
✈️ Аэрофлот. Дочерняя компания «Победа» за 2019 год увеличила чистую прибыль в два раза, до 4,9 млрд руб. Ранее сам Аэрофлот почти удвоил прибыль по РСБУ, 5,3 млрд против 2,8 млрд руб.в 2018 году. #AFLT РБК
🏦 Сбербанк. Минфин считает, что Сбербанк сможет достичь цели в 1 трлн руб. прибыли в 2020 г. Ранее из-за убытка от продажи турецкой дочки банка у аналитиков были сомнения по достижимости цели. #SBER
#HeatMap
🛢 Роснефть. Чистая прибыль по МСФО за 2019г +29%, дивиденды за 2 полугодие могут составить 18,1 руб на акцию, всего за 2019 год - 33,4 руб, доходность - 7,3%. Акция в лидерах роста. #ROSN Bastion
⚡️ Энел Россия. День инвестора 2020: дивиденды в ближайшие 3 года упадут на 46% до 3 млрд рублей в год. Доходность около 7,7%. Акции теряют 10%. $ENRU Bastion
🛢Башнефть. Сокращение прибыли на 21% по итогам 2019 г. Акции в лидерах снижения. #BANE #BANEP
⚡️ Мосэнерго. Акции компании выросли на 10% в отсутствие новостей. #MSNG
🏭 Норникель. Очередной исторический максимум на фоне безумия в ценах на палладий. Кроме того, сегодня Норникель вытеснил Новатэк из топ-4 MSCI Russia. Finanz #GMKN
🛢 Новатэк. По итогам 2019 года: выручка +3,7%, чистая прибыль - рост в 5,3 раза из-за сделки по продаже доли в проекте «Арктик СПГ 2». Без ее учета прибыль +5,3% #NVTK
✈️ Аэрофлот. Дочерняя компания «Победа» за 2019 год увеличила чистую прибыль в два раза, до 4,9 млрд руб. Ранее сам Аэрофлот почти удвоил прибыль по РСБУ, 5,3 млрд против 2,8 млрд руб.в 2018 году. #AFLT РБК
🏦 Сбербанк. Минфин считает, что Сбербанк сможет достичь цели в 1 трлн руб. прибыли в 2020 г. Ранее из-за убытка от продажи турецкой дочки банка у аналитиков были сомнения по достижимости цели. #SBER
#HeatMap
🛢Роснефть продает активы в Венесуэле
🔹 Роснефть передала доли в пяти венесуэльских проектах российской «правительственной структуре», взамен дочерняя структура Роснефти получила 9,6% акций в самой нефтекомпании. «Правительственная структура» это, скорее всего, Роснефтегаз, владевший пакетом 50%+1 акция компании. Пакет акций Роснефти в 9,6% сейчас оценивается в $3,9 млрд.
🔹 Что это означает для акционеров в плане денежных потоков? Пакет квазиказначейских акций можно 1) погасить - увеличится прибыль на акцию, что позитивно для акционеров 2) перепродать - тогда компания получит кэш для дивидендов и инвестиций, тоже позитив 3) сохранить на балансе - негативно для акционеров, денежные потоки на акцию от этого не вырастут, а влияние менеджмента увеличится.
🔹 Наиболее вероятный сценарий - акции останутся на балансе дочки Роснефти. Это позволит менеджменту голосовать квазиказначейскими акциями, что увеличивает вероятность злоупотреблений. В корпоративном плане сделка невыгодна миноритарным акционерам, они теряют актив, взамен, скорее всего, не получая ничего, кроме еще большей власти Игоря Сечина.
🔹 В краткосрочной перспективе цена акций Роснефти может вырасти. Благодаря сделке компания будет выведена из-под потенциальных санкций со стороны США. До последнего времени Роснефть занималась трейдингом нефти из Венесуэлы, поставляла топливо в страну и выдавала многомиллиардные авансы местной госкомпании.
#ROSN
🔹 Роснефть передала доли в пяти венесуэльских проектах российской «правительственной структуре», взамен дочерняя структура Роснефти получила 9,6% акций в самой нефтекомпании. «Правительственная структура» это, скорее всего, Роснефтегаз, владевший пакетом 50%+1 акция компании. Пакет акций Роснефти в 9,6% сейчас оценивается в $3,9 млрд.
🔹 Что это означает для акционеров в плане денежных потоков? Пакет квазиказначейских акций можно 1) погасить - увеличится прибыль на акцию, что позитивно для акционеров 2) перепродать - тогда компания получит кэш для дивидендов и инвестиций, тоже позитив 3) сохранить на балансе - негативно для акционеров, денежные потоки на акцию от этого не вырастут, а влияние менеджмента увеличится.
🔹 Наиболее вероятный сценарий - акции останутся на балансе дочки Роснефти. Это позволит менеджменту голосовать квазиказначейскими акциями, что увеличивает вероятность злоупотреблений. В корпоративном плане сделка невыгодна миноритарным акционерам, они теряют актив, взамен, скорее всего, не получая ничего, кроме еще большей власти Игоря Сечина.
🔹 В краткосрочной перспективе цена акций Роснефти может вырасти. Благодаря сделке компания будет выведена из-под потенциальных санкций со стороны США. До последнего времени Роснефть занималась трейдингом нефти из Венесуэлы, поставляла топливо в страну и выдавала многомиллиардные авансы местной госкомпании.
#ROSN
🛢 Роснефть: дивиденды в 50% от прибыли по МСФО #ROSN
▪️Роснефть рекомендует дивиденды за 2019 год - ₽18,07 на акцию. Доходность выплаты к текущей цене 5,6%. Ранее компания уже делала промежуточные выплаты, с учетом которых суммарный объем дивидендов-2019 составляет ₽33,4 на акцию или 50% от прибыли по МСФО, доходность к текущей цене - 10,4%.
▪️В 2020 году выплаты существенно сократятся из-за падения цен на нефть. В базовом сценарии прибыль упадет до ₽250 млрд. При сохранении коэффициента выплат в 50% дивиденды сократятся до ₽11,8 на акцию. Доходность - 3,7%.
▪️#DivRus: Sell. Из-за ожидания снижения выплат, импульса падения акций, среднего денежного потока и средней долговой нагрузки текущий дивидендный рейтинг Роснефти находится на невысоком уровне.
▪️Роснефть рекомендует дивиденды за 2019 год - ₽18,07 на акцию. Доходность выплаты к текущей цене 5,6%. Ранее компания уже делала промежуточные выплаты, с учетом которых суммарный объем дивидендов-2019 составляет ₽33,4 на акцию или 50% от прибыли по МСФО, доходность к текущей цене - 10,4%.
▪️В 2020 году выплаты существенно сократятся из-за падения цен на нефть. В базовом сценарии прибыль упадет до ₽250 млрд. При сохранении коэффициента выплат в 50% дивиденды сократятся до ₽11,8 на акцию. Доходность - 3,7%.
▪️#DivRus: Sell. Из-за ожидания снижения выплат, импульса падения акций, среднего денежного потока и средней долговой нагрузки текущий дивидендный рейтинг Роснефти находится на невысоком уровне.
КОМПАНИИ С НАИМЕНЬШИМИ МУЛЬТИПЛИКАТОРАМИ В ИНДЕКСЕ МОСБИРЖИ
ВТБ: P/E=2,2; P/BV=0,3
Банк искусственно завышает прибыль, например, за счет более раннего признания дохода от продажи мобильного оператора Tele2 Ростелекому. В совокупности с наличием привилегированных акций и ожидаемым падением прибыли из-за кризиса это объясняет сильную недооценку по мультипликаторам. #VTBR
ФСК ЕЭС: P/E=2,7; EV/EBITDA=2,9
Энергетическая компания корректирует прибыль на множество статей при выплате дивидендов, что занижает их и оценку по мультипликаторам. Кроме того, компания ожидает заметного снижения показателя в 2020 году. #FEES
Сургутнефтегаз: P/E=3,5; EV/EBITDA=1
Капитализация компании сравнима с объемом кэша, который лежит у нее на балансе. Однако, получат ли когда-нибудь этот кэш миноритарные акционеры, большой вопрос. У Сургутнефтегаза неизвестны конечные бенефициары и отсутствует адекватная дивидендная политика. #SNGS
Газпром: P/E=3; EV/EBITDA=3,1
Компания в 2019 году приняла новую дивидендную политику, по которой доля прибыли на дивиденды постепенно должна быть увеличена с 30% до 50%. Обвал цен на нефть и газ не дал раскрыться потенциалу компании. #GAZP
Роснефть: P/E=4,9; EV/EBITDA=3,1
Низкие мультипликаторы также включают ожидания снижения показателей в будущем из-за падения цен на нефть. #ROSN
Интер РАО: P/E=6,3; EV/EBITDA=1,8
Энергетическая компания копит денежные средства на балансе то ли для сделок M&A, то ли под новую инвестиционную программу. Если "кэш" когда-нибудь пустят на дивиденды Интер РАО ждет значительная переоценка стоимости. #IRAO
#RussiaActive
ВТБ: P/E=2,2; P/BV=0,3
Банк искусственно завышает прибыль, например, за счет более раннего признания дохода от продажи мобильного оператора Tele2 Ростелекому. В совокупности с наличием привилегированных акций и ожидаемым падением прибыли из-за кризиса это объясняет сильную недооценку по мультипликаторам. #VTBR
ФСК ЕЭС: P/E=2,7; EV/EBITDA=2,9
Энергетическая компания корректирует прибыль на множество статей при выплате дивидендов, что занижает их и оценку по мультипликаторам. Кроме того, компания ожидает заметного снижения показателя в 2020 году. #FEES
Сургутнефтегаз: P/E=3,5; EV/EBITDA=1
Капитализация компании сравнима с объемом кэша, который лежит у нее на балансе. Однако, получат ли когда-нибудь этот кэш миноритарные акционеры, большой вопрос. У Сургутнефтегаза неизвестны конечные бенефициары и отсутствует адекватная дивидендная политика. #SNGS
Газпром: P/E=3; EV/EBITDA=3,1
Компания в 2019 году приняла новую дивидендную политику, по которой доля прибыли на дивиденды постепенно должна быть увеличена с 30% до 50%. Обвал цен на нефть и газ не дал раскрыться потенциалу компании. #GAZP
Роснефть: P/E=4,9; EV/EBITDA=3,1
Низкие мультипликаторы также включают ожидания снижения показателей в будущем из-за падения цен на нефть. #ROSN
Интер РАО: P/E=6,3; EV/EBITDA=1,8
Энергетическая компания копит денежные средства на балансе то ли для сделок M&A, то ли под новую инвестиционную программу. Если "кэш" когда-нибудь пустят на дивиденды Интер РАО ждет значительная переоценка стоимости. #IRAO
#RussiaActive
Итоги торгов РФ
🛢 Роснефть -0,2%
Чистый убыток Роснефти в 1 квартале может превысить 100 млрд руб - Газпромбанк. Компания должна отчитаться по МСФО 15 мая. #ROSN
🧪 Фосагро -0,7%
Дивиденды производителя удобрений за I квартал составят 78 руб на акцию, рост на 8% г/г, доходность выплаты - 2,8%. По итогам всего 2020 год ждем доходность на уровне 7,5%. Компания в I квартале получила убыток из-за переоценки валютного долга. Без учета "бумажных статей" прибыль выросла на 6%. Умеренно-позитивно. #PHOR
🏭 Норникель -3%
"Потребление палладия в мире в 2020 году из-за пандемии упадет на 16%. В автопроме, на который приходится порядка 80% мирового потребления металла, спрос снизится на 20%" - отчет Норникеля и ICBC Standard Bank. Негативно. #GMKN
🏛 Мосбиржа -8,5%
Акции падают после дивидендной отсечки. Выплата составит 7,93 руб на акцию. Завтра компания представит результаты по итогам I квартала. #MOEX
Макро
Инфляция в РФ с 7 по 12 мая замедлилась до нуля после двух недель по 0,1% - Росстат. Последний раз нулевая инфляция за неделю была в конце февраля, во второй половине марта она резко ускорилась до 0,2-0,3%
В мире
Страховая отрасль во всемирном масштабе может потерять $203 млрд из-за пандемии, свидетельствуют данные нового прогноза крупнейшего страхового рынка в мире Lloyd's of London. Таким образом, 2020 год может стать для страховых компаний мира одним из худших в истории. Интерфакс.
#HeatMap
🛢 Роснефть -0,2%
Чистый убыток Роснефти в 1 квартале может превысить 100 млрд руб - Газпромбанк. Компания должна отчитаться по МСФО 15 мая. #ROSN
🧪 Фосагро -0,7%
Дивиденды производителя удобрений за I квартал составят 78 руб на акцию, рост на 8% г/г, доходность выплаты - 2,8%. По итогам всего 2020 год ждем доходность на уровне 7,5%. Компания в I квартале получила убыток из-за переоценки валютного долга. Без учета "бумажных статей" прибыль выросла на 6%. Умеренно-позитивно. #PHOR
🏭 Норникель -3%
"Потребление палладия в мире в 2020 году из-за пандемии упадет на 16%. В автопроме, на который приходится порядка 80% мирового потребления металла, спрос снизится на 20%" - отчет Норникеля и ICBC Standard Bank. Негативно. #GMKN
🏛 Мосбиржа -8,5%
Акции падают после дивидендной отсечки. Выплата составит 7,93 руб на акцию. Завтра компания представит результаты по итогам I квартала. #MOEX
Макро
Инфляция в РФ с 7 по 12 мая замедлилась до нуля после двух недель по 0,1% - Росстат. Последний раз нулевая инфляция за неделю была в конце февраля, во второй половине марта она резко ускорилась до 0,2-0,3%
В мире
Страховая отрасль во всемирном масштабе может потерять $203 млрд из-за пандемии, свидетельствуют данные нового прогноза крупнейшего страхового рынка в мире Lloyd's of London. Таким образом, 2020 год может стать для страховых компаний мира одним из худших в истории. Интерфакс.
#HeatMap
🛢Роснефть: первый квартальный убыток за 6 лет
Крупнейшая нефтяная компания РФ ожидаемо показала убыток в I квартале в 156 млрд руб . На результат повлияло падение доходов от продажи нефти и бумажный убыток от "курсовых разниц" на 177 млрд руб. Выручка за год снизилась на 15% до 1,7 трлн руб, операционная прибыль - на 70% до 100 млрд руб. Результаты ожидаемо негативные, во втором квартале падение доходов будет еще сильнее.
Роснефть сократила инвестиции на 14% до 185 млрд руб. Это помогло оставить положительным свободный денежный поток. Тем не менее из-за низких цен на нефть во II квартале показатель станет отрицательным, что повлияет на рост долговой нагрузки и усложнит выплату дивидендов.
Долговая нагрузка выросла с 1,5 до 1,8 по коэффициенту Чистый долг/EBITDA. При сохранении текущих цен на нефть показатель к концу года может превысить 3, что будет высоким уровнем для компаний российского рынка.
Дивиденды Роснефти составляют 50% от прибыли по МСФО. По итогам I полугодия 2020 года компания окажется в убытке, поэтому вероятен отказ от выплат, либо дивиденды будут на символическом уровне. По итогам II полугодия в базовом сценарии выплата составит 9,4 руб на акцию - доходность 2,7%, ниже среднего. #DivRus - Sell.
#RussiaActive - Hold. Ожидания падения доходов, низкая эффективность и высокий долг не позволяют акциям Роснефти проходить в портфель по активной стратегии.
#ROSN
Крупнейшая нефтяная компания РФ ожидаемо показала убыток в I квартале в 156 млрд руб . На результат повлияло падение доходов от продажи нефти и бумажный убыток от "курсовых разниц" на 177 млрд руб. Выручка за год снизилась на 15% до 1,7 трлн руб, операционная прибыль - на 70% до 100 млрд руб. Результаты ожидаемо негативные, во втором квартале падение доходов будет еще сильнее.
Роснефть сократила инвестиции на 14% до 185 млрд руб. Это помогло оставить положительным свободный денежный поток. Тем не менее из-за низких цен на нефть во II квартале показатель станет отрицательным, что повлияет на рост долговой нагрузки и усложнит выплату дивидендов.
Долговая нагрузка выросла с 1,5 до 1,8 по коэффициенту Чистый долг/EBITDA. При сохранении текущих цен на нефть показатель к концу года может превысить 3, что будет высоким уровнем для компаний российского рынка.
Дивиденды Роснефти составляют 50% от прибыли по МСФО. По итогам I полугодия 2020 года компания окажется в убытке, поэтому вероятен отказ от выплат, либо дивиденды будут на символическом уровне. По итогам II полугодия в базовом сценарии выплата составит 9,4 руб на акцию - доходность 2,7%, ниже среднего. #DivRus - Sell.
#RussiaActive - Hold. Ожидания падения доходов, низкая эффективность и высокий долг не позволяют акциям Роснефти проходить в портфель по активной стратегии.
#ROSN
Итоги торгов РФ
🛢Роснефть +1,1% #ROSN
Компания отчиталась о квартальном убытке по МСФО в 156 млрд руб. Выручка за год снизилась на 15%. Глава компании Игорь Сечин считает, что после пандемии Роснефть может стать мировым лидером. Ранее стало известно, что Владимир Путин, помимо управления Роснефтью, поручил Игорю Сечину курировать вопросы генной инженерии в РФ.
⚡️ ОГК-2 -0,3% #OGKB
Чистая прибыль по МСФО в I квартале выросла на 26,7%. Выручка -8,5%. Способность увеличить прибыль - очень позитивно.
🏛 Мосбиржа -2,5% #MOEX
Компания увеличила прибыль по МСФО в I квартале в 2 раза до 5,9 млрд руб. Год назад у Московской биржи украли зерно, поэтому показатель был занижен на 2,4 млрд руб. Главный позитив в отчетности - рост комиссионных доходов на 29%.
📡 МГТС -7,6%, МГТС-п -16,9% #MGTS
Дочерняя компания МТС неприятно удивила инвесторов, отказавшись от дивидендов по итогам 2019 года. 5 лет подряд выплачивали дивиденды 222-235 руб на акцию, стабильно давая двузначную дивдоходность.
От дивидендов за 2019 год отказались Обувь России #OBUV и Трансконтейнер #TRCN. После закрытия рынка дивиденды за 2019 г рекомендовала Башнефть #BANE - 107,8 руб на акцию, доходность по обычке - 6,1%, по префу - 7,4%.
🛢Рынок нефти
На нефтяном рынке замечены признаки выздоровления: выход из карантина сдержал падение спроса - Коммерсантъ
🇩🇪 В мире: Германия
В I квартале ВВП Германии сократился на 2,2%. За весь год прогнозируется падение крупнейшей европейской экономики на 6,3%.
Изменения за неделю
Лучше рынка 📈
Сургутнефтегаз 8,6%
Полюс 3,5%
Тинькофф 3,3%
Башнефть-п 3,0%
МОЭСК 2,8%
Хуже рынка 📉
Иркутскэнерго -6,4%
ТГК-2 -7,5%
Мосбиржа -10,3% (дивотсечка)
Таттелеком -14,7% (дивотсечка)
МГТС-п -16,5%
#HeatMap
🛢Роснефть +1,1% #ROSN
Компания отчиталась о квартальном убытке по МСФО в 156 млрд руб. Выручка за год снизилась на 15%. Глава компании Игорь Сечин считает, что после пандемии Роснефть может стать мировым лидером. Ранее стало известно, что Владимир Путин, помимо управления Роснефтью, поручил Игорю Сечину курировать вопросы генной инженерии в РФ.
⚡️ ОГК-2 -0,3% #OGKB
Чистая прибыль по МСФО в I квартале выросла на 26,7%. Выручка -8,5%. Способность увеличить прибыль - очень позитивно.
🏛 Мосбиржа -2,5% #MOEX
Компания увеличила прибыль по МСФО в I квартале в 2 раза до 5,9 млрд руб. Год назад у Московской биржи украли зерно, поэтому показатель был занижен на 2,4 млрд руб. Главный позитив в отчетности - рост комиссионных доходов на 29%.
📡 МГТС -7,6%, МГТС-п -16,9% #MGTS
Дочерняя компания МТС неприятно удивила инвесторов, отказавшись от дивидендов по итогам 2019 года. 5 лет подряд выплачивали дивиденды 222-235 руб на акцию, стабильно давая двузначную дивдоходность.
От дивидендов за 2019 год отказались Обувь России #OBUV и Трансконтейнер #TRCN. После закрытия рынка дивиденды за 2019 г рекомендовала Башнефть #BANE - 107,8 руб на акцию, доходность по обычке - 6,1%, по префу - 7,4%.
🛢Рынок нефти
На нефтяном рынке замечены признаки выздоровления: выход из карантина сдержал падение спроса - Коммерсантъ
🇩🇪 В мире: Германия
В I квартале ВВП Германии сократился на 2,2%. За весь год прогнозируется падение крупнейшей европейской экономики на 6,3%.
Изменения за неделю
Лучше рынка 📈
Сургутнефтегаз 8,6%
Полюс 3,5%
Тинькофф 3,3%
Башнефть-п 3,0%
МОЭСК 2,8%
Хуже рынка 📉
Иркутскэнерго -6,4%
ТГК-2 -7,5%
Мосбиржа -10,3% (дивотсечка)
Таттелеком -14,7% (дивотсечка)
МГТС-п -16,5%
#HeatMap
📰 Bastion Desk, Россия
от 14.08.2020
🛢 Новатэк +1,8% #NVTK
Новатэк планирует увеличить долю прибыли на выплату дивидендов. Сейчас норма составляет не менее 30% от прибыли по МСФО. Судя по всему, будут держать выплаты не ниже уровня прошлого года.
🛢 Роснефть -0,3% #ROSN
Роснефть получила убыток ₽113 млрд в I полугодии из-за падения цен на нефть и влияния сделки по сокращению добычи ОПЕК+. Свободный денежный поток остался положительным, но сократился на 41% в годовом выражении до ₽206 млрд.
💎 Алроса -2,6% #ALRS
После отказа от промежуточных дивидендов акции Алросы хуже рынка.
☀️ Утренние торги
В I квартале 2021 года Московская биржа планирует начинать торги на валютном и срочном рынках с 7:00 мск. Точная дата введения утренней сессии будет сообщена дополнительно. Время проведения торгов увеличится почти до 17 часов в сутки.
Поддерживаете протесты в Белоруссии? ⚪️/🚫
#HeatMap
от 14.08.2020
🛢 Новатэк +1,8% #NVTK
Новатэк планирует увеличить долю прибыли на выплату дивидендов. Сейчас норма составляет не менее 30% от прибыли по МСФО. Судя по всему, будут держать выплаты не ниже уровня прошлого года.
🛢 Роснефть -0,3% #ROSN
Роснефть получила убыток ₽113 млрд в I полугодии из-за падения цен на нефть и влияния сделки по сокращению добычи ОПЕК+. Свободный денежный поток остался положительным, но сократился на 41% в годовом выражении до ₽206 млрд.
💎 Алроса -2,6% #ALRS
После отказа от промежуточных дивидендов акции Алросы хуже рынка.
☀️ Утренние торги
В I квартале 2021 года Московская биржа планирует начинать торги на валютном и срочном рынках с 7:00 мск. Точная дата введения утренней сессии будет сообщена дополнительно. Время проведения торгов увеличится почти до 17 часов в сутки.
Поддерживаете протесты в Белоруссии? ⚪️/🚫
#HeatMap
📰🇷🇺 Desk, Россия. Главное за неделю.
📈 TCS Group #TCSG +9%. Расписки Тинькофф обновили исторический максимум после новостей о включении акций в индекс MSCI Russia.
📈 М.Видео #MVID +7%. По итогам IV квартала ритейлер увеличил продажи на 19%, что стало самым быстрым темпом роста среди компаний сектора. Также менеджмент объявил об изменениях в дивполитике: планируют платить дивиденды дважды в год в размере не менее 100% от чистой прибыли (ранее 60% от прибыли).
📈 Черкизово #GCHE +5%. Компания отчиталась об увеличении выручки в IV квартале на 6% и росте скорректированной чистой прибыли более чем в 3 раза. Менеджмент рекомендовал рекордные промежуточные дивиденды за 2 полугодие в размере ₽134 на акцию (ДД 6%).
📈 Роснефть #ROSN +2%. Несмотря на снижение выручки на 32% в IV квартале компания отчиталась о двукратном росте чистой прибыли до рекордных ₽324 млрд благодаря доходам от продажи доли в "Восток Ойл". Менеджмент не исключает дальнейшей продажи долей в проекте. Дивиденды за 2020 год ожидаем на уровне ₽7,4 на акцию (ДД 1,5%).
📉 НЛМК #NLMK -3%. По итогам IV квартала НЛМК отчиталась о почти трехкратном росте прибыли. Свободный денежный поток, который выступает базой для расчета дивидендов, сократился на 32% в то время как у ММК показатель упал, а у Северстали вырос в 2 раза. Рекомендованный размер дивидендов за IV квартал - ₽7,25 на акцию (ДД 3,5%).
📈 TCS Group #TCSG +9%. Расписки Тинькофф обновили исторический максимум после новостей о включении акций в индекс MSCI Russia.
📈 М.Видео #MVID +7%. По итогам IV квартала ритейлер увеличил продажи на 19%, что стало самым быстрым темпом роста среди компаний сектора. Также менеджмент объявил об изменениях в дивполитике: планируют платить дивиденды дважды в год в размере не менее 100% от чистой прибыли (ранее 60% от прибыли).
📈 Черкизово #GCHE +5%. Компания отчиталась об увеличении выручки в IV квартале на 6% и росте скорректированной чистой прибыли более чем в 3 раза. Менеджмент рекомендовал рекордные промежуточные дивиденды за 2 полугодие в размере ₽134 на акцию (ДД 6%).
📈 Роснефть #ROSN +2%. Несмотря на снижение выручки на 32% в IV квартале компания отчиталась о двукратном росте чистой прибыли до рекордных ₽324 млрд благодаря доходам от продажи доли в "Восток Ойл". Менеджмент не исключает дальнейшей продажи долей в проекте. Дивиденды за 2020 год ожидаем на уровне ₽7,4 на акцию (ДД 1,5%).
📉 НЛМК #NLMK -3%. По итогам IV квартала НЛМК отчиталась о почти трехкратном росте прибыли. Свободный денежный поток, который выступает базой для расчета дивидендов, сократился на 32% в то время как у ММК показатель упал, а у Северстали вырос в 2 раза. Рекомендованный размер дивидендов за IV квартал - ₽7,25 на акцию (ДД 3,5%).
🛢Роснефть: Восток Ойл и высокая бета
Как и весь нефтегазовый сектор Роснефть закончила 2020 год сильным падением доходов. Выручка в долларовом выражении снизилась на 39%, EBITDA - на 47%. Однако компании все же удалось получить прибыль в $2,2 млрд, превысив ожидания аналитиков. Этому помогла продажа 10% в проекте "Восток Ойл" международному трейдеру Trafigura за 7 млрд евро в декабре 2020 года.
"Восток Ойл" - мегапроект Роснефти по освоению нефтяных месторождений в Красноярском крае. Ресурсная база составляет 6 млрд тонн нефти. Компания рассчитывает добывать на нем до 100 млн тонн нефти в год к 2030 году, что составляет более 40% от уровня добычи в 2019 году. Уже в 2024 году Роснефть обещает отгружать с "Восток Ойла" 30 млн тонн нефти по Северному морскому пути.
По плотности и содержанию серы нефть «Восток Ойл» превосходит многие эталонные марки, что положительно скажется на премии к мировым ценам. Для освоения проекта Роснефть получила льготы по налогу на прибыль и нулевую ставку НДПИ.
Компания продолжает увеличивать активы для Восток Ойл. В отчете за 2020 год упоминается, что Роснефть отдаст $9,6 млрд за лицензии на Пайяхское и Иркинское месторождения. Продавцом станет Независимая нефтегазовая компания (ННК) Эдуарда Худайнатова, бывшего главы Роснефти и близкого соратника Игоря Сечина.
Баррель запасов оценен в $1,1, что в два раза ниже средней стоимости подобных сделок в последние годы. Хотя между государством и Роснефтью при покупке лицензий появился необязательный посредник, для самой Роснефти сделка не выглядит невыгодной.
С учетом стоимости продажи "Восток Ойл" оценен в $85 млрд. Таким образом, стоимость проекта превышает текущую капитализацию всей Роснефти в $73 млрд. Так как для развития потребуются большие капитальные затраты эти величины нельзя сравнивать напрямую, однако успешное освоение и дальнейшая продажа долей партнерам может дополнительно повысить стоимость Роснефти
Роснефть была нелучшим нефтяным бизнесом в последние годы. Показатели рентабельности и доходности на капитал были ниже, чем у компаний сектора. Долговая нагрузка традиционно находится на высоком уровне. Роснефть периодически теряет деньги, участвуя в политических проектах, например, по спасению политического режима в Венесуэле.
Тем не менее, в рамках последней ребалансировки активного портфеля мы сделали ставку именно на Роснефть в расчете роста цен на топливном рынке.
Почему? Во-первых, российское законодательство становится все жестче для остальных компаний нефтяного сектора и мягче для Роснефти. Если Татнефть и Лукойл потеряют до 20% от EBITDA за 2021 год из-за отмены льгот, то Роснефть их только приобретет. Изменение налогового законодательства даст дополнительно до 8% к EBITDA Роснефти в ближайшие несколько лет.
Во-вторых, акции Роснефти должны иметь более высокую Beta к ценам на нефть. Из-за большой долговой нагрузки риск выше. При падении цен топливного рынка акции должны падать сильнее, при увеличении, наоборот, выглядеть лучше сектора.
В-третьих, госкомпания имеет масштабные планы по росту. Как уже упоминалось, Восток Ойл может поднять добычу более чем на треть, что сделает Роснефть самой быстрорастущей нефтяной компанией РФ. Политические связи Игоря Сечина позволят продолжить получать преференции.
Дивиденды. Выход в прибыль по итогам 2020 года позволит Роснефти заплатить дивиденды. При коэффициенте выплат в 50% от прибыли дивиденды могут составить около ₽7 на акцию. Текущая дивидендная доходность - 1,4%.
Ждем восстановления прибыльности и дивидендов по итогам 2021 года. Ожидаемый дивиденд вырастет до ₽26 на акцию. Текущая дивидендная доходность - 5,1%. Акция в дивидендный портфель не проходит.
✍️👉Пост с графиками и картинками на Boosty открыт для всех
Роснефть: "Восток Ойл" и высокая бета
#ROSN #RussiaActive #DivRus
Как и весь нефтегазовый сектор Роснефть закончила 2020 год сильным падением доходов. Выручка в долларовом выражении снизилась на 39%, EBITDA - на 47%. Однако компании все же удалось получить прибыль в $2,2 млрд, превысив ожидания аналитиков. Этому помогла продажа 10% в проекте "Восток Ойл" международному трейдеру Trafigura за 7 млрд евро в декабре 2020 года.
"Восток Ойл" - мегапроект Роснефти по освоению нефтяных месторождений в Красноярском крае. Ресурсная база составляет 6 млрд тонн нефти. Компания рассчитывает добывать на нем до 100 млн тонн нефти в год к 2030 году, что составляет более 40% от уровня добычи в 2019 году. Уже в 2024 году Роснефть обещает отгружать с "Восток Ойла" 30 млн тонн нефти по Северному морскому пути.
По плотности и содержанию серы нефть «Восток Ойл» превосходит многие эталонные марки, что положительно скажется на премии к мировым ценам. Для освоения проекта Роснефть получила льготы по налогу на прибыль и нулевую ставку НДПИ.
Компания продолжает увеличивать активы для Восток Ойл. В отчете за 2020 год упоминается, что Роснефть отдаст $9,6 млрд за лицензии на Пайяхское и Иркинское месторождения. Продавцом станет Независимая нефтегазовая компания (ННК) Эдуарда Худайнатова, бывшего главы Роснефти и близкого соратника Игоря Сечина.
Баррель запасов оценен в $1,1, что в два раза ниже средней стоимости подобных сделок в последние годы. Хотя между государством и Роснефтью при покупке лицензий появился необязательный посредник, для самой Роснефти сделка не выглядит невыгодной.
С учетом стоимости продажи "Восток Ойл" оценен в $85 млрд. Таким образом, стоимость проекта превышает текущую капитализацию всей Роснефти в $73 млрд. Так как для развития потребуются большие капитальные затраты эти величины нельзя сравнивать напрямую, однако успешное освоение и дальнейшая продажа долей партнерам может дополнительно повысить стоимость Роснефти
Роснефть была нелучшим нефтяным бизнесом в последние годы. Показатели рентабельности и доходности на капитал были ниже, чем у компаний сектора. Долговая нагрузка традиционно находится на высоком уровне. Роснефть периодически теряет деньги, участвуя в политических проектах, например, по спасению политического режима в Венесуэле.
Тем не менее, в рамках последней ребалансировки активного портфеля мы сделали ставку именно на Роснефть в расчете роста цен на топливном рынке.
Почему? Во-первых, российское законодательство становится все жестче для остальных компаний нефтяного сектора и мягче для Роснефти. Если Татнефть и Лукойл потеряют до 20% от EBITDA за 2021 год из-за отмены льгот, то Роснефть их только приобретет. Изменение налогового законодательства даст дополнительно до 8% к EBITDA Роснефти в ближайшие несколько лет.
Во-вторых, акции Роснефти должны иметь более высокую Beta к ценам на нефть. Из-за большой долговой нагрузки риск выше. При падении цен топливного рынка акции должны падать сильнее, при увеличении, наоборот, выглядеть лучше сектора.
В-третьих, госкомпания имеет масштабные планы по росту. Как уже упоминалось, Восток Ойл может поднять добычу более чем на треть, что сделает Роснефть самой быстрорастущей нефтяной компанией РФ. Политические связи Игоря Сечина позволят продолжить получать преференции.
Дивиденды. Выход в прибыль по итогам 2020 года позволит Роснефти заплатить дивиденды. При коэффициенте выплат в 50% от прибыли дивиденды могут составить около ₽7 на акцию. Текущая дивидендная доходность - 1,4%.
Ждем восстановления прибыльности и дивидендов по итогам 2021 года. Ожидаемый дивиденд вырастет до ₽26 на акцию. Текущая дивидендная доходность - 5,1%. Акция в дивидендный портфель не проходит.
✍️👉Пост с графиками и картинками на Boosty открыт для всех
Роснефть: "Восток Ойл" и высокая бета
#ROSN #RussiaActive #DivRus
📰🇷🇺 Desk, Россия. Итоги недели
📈 Headhunter #HHRU +10,5%. Акции интернет-компании в лидерах роста без каких либо новостей. На бирже Nasdaq цена обновляет исторические максимумы, несмотря на падение рынка.
📈 НЛМК #NLMK +6,4%, ММК #MAGN +4,7%, Северсталь #CHMF +2,7%. Рост мировых цен на сталь позволяет российским металлургам выглядеть заметно лучше рынка на этой неделе.
📈 Лента #LNTA +4,5%. Ритейлер опубликовал умеренно-позитивный отчет по итогам 2020 года. Выручка выросла на 7%, EBITDA достигла рекордного уровня в ₽39,3 млрд (+16%), чистая прибыль составила ₽17,4 млрд против убытка в ₽2,1 млрд годом ранее. Лента также сократила долг в 1,5 раза. Коэффициент долговой нагрузки Чистый долг/EBITDA снизился с 2,3х до 1,5х. Акции по итогам недели растут против падения рынка.
📈 Роснефть #ROSN +2%. Несмотря на рост мировых цен на нефть, российская нефтянка не спешит обновлять максимумы. Исключением стала Роснефть, которая на этой неделе впервые превысила отметку в 525 рублей за акцию. Комментарий по Роснефти ранее писали здесь.
📈 Полюс #PLZL +0,8%. Золотодобытчик опубликовал сильные финансовые результаты. Во II полугодии 2020 года выручка выросла на 26% г/г, скорр.EBITDA увеличилась на 41%. Дивиденд за период составит рекордные $5,09 (около ₽380 на акцию) - ДД 2,7%.
📉 ВТБ #VTBR -0,3%. Банк раскрыл результаты 2020 года. Чистые процентные доходы выросли на 21%, прибыль упала в 2,7 раза до ₽75,3 млрд из-за начисления резервов и обесценения непрофильных активов. Дивиденд по итогам года ждем на уровне 0,14 копеек на акцию (ДД 3,8%). По итогам 2021 года менеджмент планирует заработать рекордную прибыль в размере ₽250-270 млрд.
📉 Ozon #OZON -13,2%. Акции онлайн-ритейлера имеют высокую корреляцию к мировому технологическому сектору, который на этой неделе выпускает пар. Индекс Nasdaq -4%, худшая неделя с ноября.
📉 Норникель #GMKN -14,5%. В среду Норникель приостановил добычу на Таймырском и Октябрьском рудниках из-за подтопления. Месторождение является ключевым активом для ГМК, обеспечивающим около половины годовой добычи руды компании. По оценкам аналитиков, на долю этих шахт приходится около 50% выручки металлурга. Акции худшие в индексе по итогам недели.
📈 Headhunter #HHRU +10,5%. Акции интернет-компании в лидерах роста без каких либо новостей. На бирже Nasdaq цена обновляет исторические максимумы, несмотря на падение рынка.
📈 НЛМК #NLMK +6,4%, ММК #MAGN +4,7%, Северсталь #CHMF +2,7%. Рост мировых цен на сталь позволяет российским металлургам выглядеть заметно лучше рынка на этой неделе.
📈 Лента #LNTA +4,5%. Ритейлер опубликовал умеренно-позитивный отчет по итогам 2020 года. Выручка выросла на 7%, EBITDA достигла рекордного уровня в ₽39,3 млрд (+16%), чистая прибыль составила ₽17,4 млрд против убытка в ₽2,1 млрд годом ранее. Лента также сократила долг в 1,5 раза. Коэффициент долговой нагрузки Чистый долг/EBITDA снизился с 2,3х до 1,5х. Акции по итогам недели растут против падения рынка.
📈 Роснефть #ROSN +2%. Несмотря на рост мировых цен на нефть, российская нефтянка не спешит обновлять максимумы. Исключением стала Роснефть, которая на этой неделе впервые превысила отметку в 525 рублей за акцию. Комментарий по Роснефти ранее писали здесь.
📈 Полюс #PLZL +0,8%. Золотодобытчик опубликовал сильные финансовые результаты. Во II полугодии 2020 года выручка выросла на 26% г/г, скорр.EBITDA увеличилась на 41%. Дивиденд за период составит рекордные $5,09 (около ₽380 на акцию) - ДД 2,7%.
📉 ВТБ #VTBR -0,3%. Банк раскрыл результаты 2020 года. Чистые процентные доходы выросли на 21%, прибыль упала в 2,7 раза до ₽75,3 млрд из-за начисления резервов и обесценения непрофильных активов. Дивиденд по итогам года ждем на уровне 0,14 копеек на акцию (ДД 3,8%). По итогам 2021 года менеджмент планирует заработать рекордную прибыль в размере ₽250-270 млрд.
📉 Ozon #OZON -13,2%. Акции онлайн-ритейлера имеют высокую корреляцию к мировому технологическому сектору, который на этой неделе выпускает пар. Индекс Nasdaq -4%, худшая неделя с ноября.
📉 Норникель #GMKN -14,5%. В среду Норникель приостановил добычу на Таймырском и Октябрьском рудниках из-за подтопления. Месторождение является ключевым активом для ГМК, обеспечивающим около половины годовой добычи руды компании. По оценкам аналитиков, на долю этих шахт приходится около 50% выручки металлурга. Акции худшие в индексе по итогам недели.
📰🇷🇺 Недельный Desk, Россия
▪️Российские металлурги начали сезон квартальной отчетности. Северсталь, ММК и НЛМК в I квартале увеличили выручку на 18-28% и удвоили EBITDA. Великолепные результаты на фоне роста цен на сталь. Теперь главное, чтобы государство не решило, что компании должны поделиться сверхдоходами.
▪️ВТБ (#VTBR) за 2020 год выплатит ₽18,15 млрд в качестве дивидендов по обыкновенным акциям. По префам - ₽17,5. В сумме выплаты составят 50% от прибыли по МСФО. Акционеры должны получить ₽0,00140 на акцию, доходность к текущей цене - 2,7%. Без сюрпризов. Акции в лидерах роста недели и на максимуме с мая 2018 года.
▪️Роснефть (#ROSN) снизила дивиденды почти в пять раз. Компания рекомендовала направить на выплаты за 2020 год 50% от прибыли или ₽6,94 на акцию - ДД 1,3%. Акции слабее других нефтегазовых компаний.
▪️ЦБ повысил ставку на 0,5 п.п. до 5%. В целом ожидаемое решение на фоне ускорения инфляции. Учитывая всплеск цен на ресурсных рынках, нас похоже ждет долгий цикл ужесточения денежной политики.
▪️Российские металлурги начали сезон квартальной отчетности. Северсталь, ММК и НЛМК в I квартале увеличили выручку на 18-28% и удвоили EBITDA. Великолепные результаты на фоне роста цен на сталь. Теперь главное, чтобы государство не решило, что компании должны поделиться сверхдоходами.
▪️ВТБ (#VTBR) за 2020 год выплатит ₽18,15 млрд в качестве дивидендов по обыкновенным акциям. По префам - ₽17,5. В сумме выплаты составят 50% от прибыли по МСФО. Акционеры должны получить ₽0,00140 на акцию, доходность к текущей цене - 2,7%. Без сюрпризов. Акции в лидерах роста недели и на максимуме с мая 2018 года.
▪️Роснефть (#ROSN) снизила дивиденды почти в пять раз. Компания рекомендовала направить на выплаты за 2020 год 50% от прибыли или ₽6,94 на акцию - ДД 1,3%. Акции слабее других нефтегазовых компаний.
▪️ЦБ повысил ставку на 0,5 п.п. до 5%. В целом ожидаемое решение на фоне ускорения инфляции. Учитывая всплеск цен на ресурсных рынках, нас похоже ждет долгий цикл ужесточения денежной политики.
📡 Предложения сократить добычу нефти, унижение инвесторов от ЦБ, дивиденды Роснефти
Инвестразведка от 31 мая 2022, вторник. Заметки и наблюдения по самому интересному
📉Федун
Совладелец Лукойла Леонид Федун написал статью в РБК с интересным предложением снизить добычу на 20-30%. Логика здесь в том, что по его мнению это приведет к росту цен на нефть - "лучше продавать 7 баррелей нефти по $80, чем 10 баррелей по $50". Проблема в том, что в случае введения эмбарго со стороны ЕС, Россия со временем будет скорее продавать "7 баррелей по $50" с учетом всех дисконтов. "$80" будет, если только к предложению снижать добычу присоединится ОПЕК, к переговорам с которым в письме призывает Федун.
👿Инвесторы РФ
Банк России на полгода ограничил биржевые торги иностранными ценными бумагами, учитываемыми в НРД. По предварительной оценке, речь идет о примерно 14% бумаг, торгуемых на «СПБ Бирже», операции с которым ограничили международные депозитарии. Иностранных акций, купленных через Мосбиржу мера не коснется. В каких количествах и какие бумаги теперь будут заблокированы станет сюрпризом для российских инвесторов. Коммерасантъ пишет, что под «обособление» подпадают ценные бумаги более 1 тыс. эмитентов, включая Amazon.com, Coca-Cola, Bank of America и других. При этом Tesla, Apple, Microsoft в него не попадут.
💸Отказники от газа
Вчера стало известно, что за газпромовский газ рублями откажутся платить датская Orsted и голландский газовый трейдер GasTerra. «Газпром» уже остановил поставки газа в Финляндию, Польшу и Болгарию. Объем портфеля Газпрома, который приходится на страны, отказавшиеся от российского газа,— около 26,5 млрд кубометров газа в год. Это около 18% от экспорта газа в Европу в прошлом году. Потери пока компенсируется высокими ценами продаж на остальные рынки, поэтому краткосрочно для финансов Газпрома это не является большой проблемой.
🛢Роснефть #ROSN
СД компании рекомендовал дивиденды за 2 полугодие 2021 года в размере 23,63 руб. на акцию (41,66 руб. за весь 2021 год). Выплата составит 50% чистой прибыли Роснефти по МСФО, что соответствует дивполитике. Текущая дивидендная доходность суммарных годовых выплат — 10,8%. Сохранение дивидендных выплат - позитивно для оценки.
🇨🇳Китай
Волна пандемии в Китае закончилась. Вчера было зафиксировано 119 новых случаев коронавируса. В апреле показатель превышал 25 тысяч в день. С 1 июня Шанхай практически полностью снимает ограничения на передвижение в городе, таким образом, двухмесячный локдаун закончен. Очень позитивный сигнал для мировой экономики.
💸Инфляция ЕС
В Германии инфляция обновляет рекорды, достигнув 8,7% в мае. Ключевая ставка ЕЦБ при этом остается на уровне -0,5%. Сберечь деньги от инфляции мировым инвесторам в этом году можно только в акциях нефтегазового сектора.👇
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Есть интересные наблюдения/графики по рынку? Обязательно делитесь.
Инвестразведка от 31 мая 2022, вторник. Заметки и наблюдения по самому интересному
📉Федун
Совладелец Лукойла Леонид Федун написал статью в РБК с интересным предложением снизить добычу на 20-30%. Логика здесь в том, что по его мнению это приведет к росту цен на нефть - "лучше продавать 7 баррелей нефти по $80, чем 10 баррелей по $50". Проблема в том, что в случае введения эмбарго со стороны ЕС, Россия со временем будет скорее продавать "7 баррелей по $50" с учетом всех дисконтов. "$80" будет, если только к предложению снижать добычу присоединится ОПЕК, к переговорам с которым в письме призывает Федун.
👿Инвесторы РФ
Банк России на полгода ограничил биржевые торги иностранными ценными бумагами, учитываемыми в НРД. По предварительной оценке, речь идет о примерно 14% бумаг, торгуемых на «СПБ Бирже», операции с которым ограничили международные депозитарии. Иностранных акций, купленных через Мосбиржу мера не коснется. В каких количествах и какие бумаги теперь будут заблокированы станет сюрпризом для российских инвесторов. Коммерасантъ пишет, что под «обособление» подпадают ценные бумаги более 1 тыс. эмитентов, включая Amazon.com, Coca-Cola, Bank of America и других. При этом Tesla, Apple, Microsoft в него не попадут.
💸Отказники от газа
Вчера стало известно, что за газпромовский газ рублями откажутся платить датская Orsted и голландский газовый трейдер GasTerra. «Газпром» уже остановил поставки газа в Финляндию, Польшу и Болгарию. Объем портфеля Газпрома, который приходится на страны, отказавшиеся от российского газа,— около 26,5 млрд кубометров газа в год. Это около 18% от экспорта газа в Европу в прошлом году. Потери пока компенсируется высокими ценами продаж на остальные рынки, поэтому краткосрочно для финансов Газпрома это не является большой проблемой.
🛢Роснефть #ROSN
СД компании рекомендовал дивиденды за 2 полугодие 2021 года в размере 23,63 руб. на акцию (41,66 руб. за весь 2021 год). Выплата составит 50% чистой прибыли Роснефти по МСФО, что соответствует дивполитике. Текущая дивидендная доходность суммарных годовых выплат — 10,8%. Сохранение дивидендных выплат - позитивно для оценки.
🇨🇳Китай
Волна пандемии в Китае закончилась. Вчера было зафиксировано 119 новых случаев коронавируса. В апреле показатель превышал 25 тысяч в день. С 1 июня Шанхай практически полностью снимает ограничения на передвижение в городе, таким образом, двухмесячный локдаун закончен. Очень позитивный сигнал для мировой экономики.
💸Инфляция ЕС
В Германии инфляция обновляет рекорды, достигнув 8,7% в мае. Ключевая ставка ЕЦБ при этом остается на уровне -0,5%. Сберечь деньги от инфляции мировым инвесторам в этом году можно только в акциях нефтегазового сектора.👇
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Есть интересные наблюдения/графики по рынку? Обязательно делитесь.
📡 Комиссия за валютные счета в РФ, дешевая российская нефть закончилась, ExxonMobil на исторических максимумах
Инвестразведка от 9 июня 2022, четверг. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
💵Комиссии за счета в USD
Российские банки вводят комиссии за хранение валюты на текущих счетах. Например, у Райффайзен они составят 0,2% в месяц. По слухам в Тинькофф обслуживание валютного счета с конца июня составит до 12% годовых с ежедневным списанием. Решение брать комиссии объяснимо. Во-первых, обслуживание валютного счета для самого банка это издержки, в то время как вкладывать эти средства некуда. Внешние рынки для инстурментов в USD и EUR фактически закрыты, кредитование внутреннего рынка в валюте маловозможно. Счета в валюте сейчас приносят убытки. Во-вторых, весь топ российских банков под санкциями, почему бы в таких условиях не заработать?
🛢Роснефть #ROSN
Очень интересную новость опубликовали в Reuters. Источники агентства сообщают, что Роснефть отклонила последние заявки индийских НПЗ на поставку сырой нефти по причине отсутствия необходимого объема. Похоже скидки на российскую нефть скоро закончатся. Позитивный сигнал для оценки сектора РФ.
🚢НМТП #NMTP
Позитивные рекомендации дивидендов - 0,54 руб на акцию с текущей доходностью 9,6%. Отчетность порт в этом году не публиковал, так что оценить основу для выплат трудно. Рекомендация является сигналом, что дела с грузооборотом нефти на Черном море обстоят неплохо, несмотря на санкции.
🛢ExxonMobil #XOM
Акции крупнейшей нефтегазовой компании США вчера обновили исторический максимум 2014 года. Сейчас капитализация ExxonMobil составляет $440 млрд - 15-е место в мире.
🚬Altria #MO
Аналитики Morgan Stanley пишут, что инфляция отнимает у американцев средства для покупки сигарет. «Курильщики в основном представлены людьми с низким уровнем дохода, на потребительское поведение которых сильнее влияет рост цен на бензин и продукты питания. Мы ожидаем, что ускорение инфляции приведет к падению объемов продаж сигарет». Акции табачной Altria в лидерах падения (-8%) вчера.
🇨🇳Alibaba #BABA
Акции Alibaba подскочили до максимума за 2 месяца вместе с остальным рынком китайских технологических компаний. Reuters пишет, что китайские регуляторы дали лицензию на выпуск 60 видеоигр, что стало еще одним признаком снижения политического давления на отрасль. Alibaba все еще на 58% дешевле уровня осени 2020 года, когда основатель компании Джек Ма выступил против вмешательства властей в бизнес.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Есть интересные наблюдения/графики по рынку? Обязательно делитесь. Итоги последних торгов - в комментариях. 👇
Инвестразведка от 9 июня 2022, четверг. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
💵Комиссии за счета в USD
Российские банки вводят комиссии за хранение валюты на текущих счетах. Например, у Райффайзен они составят 0,2% в месяц. По слухам в Тинькофф обслуживание валютного счета с конца июня составит до 12% годовых с ежедневным списанием. Решение брать комиссии объяснимо. Во-первых, обслуживание валютного счета для самого банка это издержки, в то время как вкладывать эти средства некуда. Внешние рынки для инстурментов в USD и EUR фактически закрыты, кредитование внутреннего рынка в валюте маловозможно. Счета в валюте сейчас приносят убытки. Во-вторых, весь топ российских банков под санкциями, почему бы в таких условиях не заработать?
🛢Роснефть #ROSN
Очень интересную новость опубликовали в Reuters. Источники агентства сообщают, что Роснефть отклонила последние заявки индийских НПЗ на поставку сырой нефти по причине отсутствия необходимого объема. Похоже скидки на российскую нефть скоро закончатся. Позитивный сигнал для оценки сектора РФ.
🚢НМТП #NMTP
Позитивные рекомендации дивидендов - 0,54 руб на акцию с текущей доходностью 9,6%. Отчетность порт в этом году не публиковал, так что оценить основу для выплат трудно. Рекомендация является сигналом, что дела с грузооборотом нефти на Черном море обстоят неплохо, несмотря на санкции.
🛢ExxonMobil #XOM
Акции крупнейшей нефтегазовой компании США вчера обновили исторический максимум 2014 года. Сейчас капитализация ExxonMobil составляет $440 млрд - 15-е место в мире.
🚬Altria #MO
Аналитики Morgan Stanley пишут, что инфляция отнимает у американцев средства для покупки сигарет. «Курильщики в основном представлены людьми с низким уровнем дохода, на потребительское поведение которых сильнее влияет рост цен на бензин и продукты питания. Мы ожидаем, что ускорение инфляции приведет к падению объемов продаж сигарет». Акции табачной Altria в лидерах падения (-8%) вчера.
🇨🇳Alibaba #BABA
Акции Alibaba подскочили до максимума за 2 месяца вместе с остальным рынком китайских технологических компаний. Reuters пишет, что китайские регуляторы дали лицензию на выпуск 60 видеоигр, что стало еще одним признаком снижения политического давления на отрасль. Alibaba все еще на 58% дешевле уровня осени 2020 года, когда основатель компании Джек Ма выступил против вмешательства властей в бизнес.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Есть интересные наблюдения/графики по рынку? Обязательно делитесь. Итоги последних торгов - в комментариях. 👇
