🇺🇸📉ТРЕНДЫ РЫНКА АКЦИЙ США: ЛИДЕРЫ ПАДЕНИЯ
Новости об эффективности вакцин в последний месяц подняли в стоимости акции нефтегазового сектора и круизных компаний. Выделяются падением на всех горизонтах акции энергетической компании FirstEnergy, против которой ведется расследование о подкупе властей. Предполагается, что менеджмент давал взятки в Огайо с целью финансовой помощи убыточным станциям.
#trends #USAActive
Новости об эффективности вакцин в последний месяц подняли в стоимости акции нефтегазового сектора и круизных компаний. Выделяются падением на всех горизонтах акции энергетической компании FirstEnergy, против которой ведется расследование о подкупе властей. Предполагается, что менеджмент давал взятки в Огайо с целью финансовой помощи убыточным станциям.
#trends #USAActive
🛢Татнефть - дивидендов за 9 месяцев 2020 года не будет
▪️Несколько независимых источников сообщают, что Совет директоров Татнефти не принял решения по промежуточным дивидендам. Скорее всего, компания откажется от выплат акционерам до конца года.
▪️Причина отказа от промежуточных дивидендов - Татнефть продолжает оценку потери доходов из-за изменения налогового законодательства. При этом компания не меняет дивидендной политики и не исключает возвращения к промежуточным выплатам в следующем году.
▪️Суммарные выплаты по итогам 2020 года в базовом сценарии Bastion составят 100% от ожидаемой прибыли по РСБУ или ₽39 на акцию. ДД по обычке =7,7%, по префу = 8,2%. Ранее компания выплатила дивиденды в ₽9,94 на акцию по итогам I полугодия 2020.
#TATN #DivRus
▪️Несколько независимых источников сообщают, что Совет директоров Татнефти не принял решения по промежуточным дивидендам. Скорее всего, компания откажется от выплат акционерам до конца года.
▪️Причина отказа от промежуточных дивидендов - Татнефть продолжает оценку потери доходов из-за изменения налогового законодательства. При этом компания не меняет дивидендной политики и не исключает возвращения к промежуточным выплатам в следующем году.
▪️Суммарные выплаты по итогам 2020 года в базовом сценарии Bastion составят 100% от ожидаемой прибыли по РСБУ или ₽39 на акцию. ДД по обычке =7,7%, по префу = 8,2%. Ранее компания выплатила дивиденды в ₽9,94 на акцию по итогам I полугодия 2020.
#TATN #DivRus
📰🇷🇺 Desk, Россия от 27.11.2020
▫️Акции Татнефти в лидерах падения на ожиданиях отказа от выплаты дивидендов за 9 месяцев 2020 года.
▫️9% акций Банка ВТБ, принадлежащих Открытию, будут переданы Банку Траст. Сумма сделки около ₽80 млрд. Акции ВТБ обновили трехмесячный максимум.
▫️Россети за 9 месяцев 2020 года снизили выручку по МСФО на 2%, чистая прибыль сократилась на 20% на фоне роста расходов.
▫️ФСК ЕЭС за 9 месяцев 2020 года отчиталась о росте выручки на 2 , но снижении прибыли на 17% также на фоне роста расходов.
▫️Сбербанк планирует рост доли выручки своей экосистемы в общей выручке с 1% сейчас до 5% в 2023 году и до 50% через 10 лет.
▫️Привилегированные акции Сургутнефтегаза обновили максимумы с октября 2019 года, превысив уровень в 40 рублей.
▫️Акции Татнефти в лидерах падения на ожиданиях отказа от выплаты дивидендов за 9 месяцев 2020 года.
▫️9% акций Банка ВТБ, принадлежащих Открытию, будут переданы Банку Траст. Сумма сделки около ₽80 млрд. Акции ВТБ обновили трехмесячный максимум.
▫️Россети за 9 месяцев 2020 года снизили выручку по МСФО на 2%, чистая прибыль сократилась на 20% на фоне роста расходов.
▫️ФСК ЕЭС за 9 месяцев 2020 года отчиталась о росте выручки на 2 , но снижении прибыли на 17% также на фоне роста расходов.
▫️Сбербанк планирует рост доли выручки своей экосистемы в общей выручке с 1% сейчас до 5% в 2023 году и до 50% через 10 лет.
▫️Привилегированные акции Сургутнефтегаза обновили максимумы с октября 2019 года, превысив уровень в 40 рублей.
📰 🇺🇸 Desk, США от 28.11.2020
▫️Индекс S&P500 за неделю +2,3%.
▫️Tesla стоит уже более $550 млрд. Она вошла в топ-6 самых дорогих компаний США, обогнав Berkshire Hathaway Баффетта.
▫️Онлайн-продажи ритейлеров на День Благодарения в США составили рекордные $5,1 млрд, рост 21% год к году - Adobe Analytics.
▫️Индекс S&P500 за неделю +2,3%.
▫️Tesla стоит уже более $550 млрд. Она вошла в топ-6 самых дорогих компаний США, обогнав Berkshire Hathaway Баффетта.
▫️Онлайн-продажи ритейлеров на День Благодарения в США составили рекордные $5,1 млрд, рост 21% год к году - Adobe Analytics.
Уважаемые подписчики, что вы думаете о необходимости "карт рынка" на канале?
Anonymous Poll
58%
Оставить как есть
29%
Достаточно раз в неделю
12%
Можно убрать
🐶Запросы "купить щенка" в Google
Bank of America в обзоре отмечает рост спроса по всему миру на дружеское общение после начала пандемии. Это отразилось на скачке интереса к домашним животным. Тренд может иметь важный долгосрочный эффект на отрасль.
Американский интернет-магазин кормов для домашних животных Chewy за последний год вырос в стоимости в 3 раза, достигнув капитализации в $30 млрд. Интересно будет последить за развитием «Зоозавра» от Детского мира.
#trends #DSKY
Bank of America в обзоре отмечает рост спроса по всему миру на дружеское общение после начала пандемии. Это отразилось на скачке интереса к домашним животным. Тренд может иметь важный долгосрочный эффект на отрасль.
Американский интернет-магазин кормов для домашних животных Chewy за последний год вырос в стоимости в 3 раза, достигнув капитализации в $30 млрд. Интересно будет последить за развитием «Зоозавра» от Детского мира.
#trends #DSKY
📈Инвесторы бегут в рискованные ETF
▫️На графике показаны притоки денег в плечевые ETF, которые утраивают или удваивают доходность (и соответственно убыток) по индексу. За 10 месяцев 2020 года приток составил $16,3 млрд, что лишь немного ниже максимума за весь 2008 год.
▫️Низкие ставки и вера в постоянную поддержку рынков от ФРС делают инвесторов более рискованными и объясняют популярность таких продуктов. WSJ приводит комментарий 69-летнего пенсионера: "Если вы по-бычьи настроены по S&P 500, тогда у вас есть все основания по-бычьи относится к плечевым ETF".
▫️Самый популярный такой плечевой ETF - ProShares UltraPro QQQ ($8,6 млрд активов). Он позволяет получить утроенную дневную доходность Nasdaq-100. За последние 5 лет акция фонда выросла в 6 раз. Однако риск этого ETF отлично показала ситуация в марте - в течение месяца фонд упал в стоимости на 70%. Покупать такой актив можно только на небольшую долю в рискованный портфель и с готовностью потерять почти все.
#trends #TQQQ
▫️На графике показаны притоки денег в плечевые ETF, которые утраивают или удваивают доходность (и соответственно убыток) по индексу. За 10 месяцев 2020 года приток составил $16,3 млрд, что лишь немного ниже максимума за весь 2008 год.
▫️Низкие ставки и вера в постоянную поддержку рынков от ФРС делают инвесторов более рискованными и объясняют популярность таких продуктов. WSJ приводит комментарий 69-летнего пенсионера: "Если вы по-бычьи настроены по S&P 500, тогда у вас есть все основания по-бычьи относится к плечевым ETF".
▫️Самый популярный такой плечевой ETF - ProShares UltraPro QQQ ($8,6 млрд активов). Он позволяет получить утроенную дневную доходность Nasdaq-100. За последние 5 лет акция фонда выросла в 6 раз. Однако риск этого ETF отлично показала ситуация в марте - в течение месяца фонд упал в стоимости на 70%. Покупать такой актив можно только на небольшую долю в рискованный портфель и с готовностью потерять почти все.
#trends #TQQQ
🔥Altus Capital хочет купить до 29,9% акций Детского мира
▫️Предложенная цена ₽160 за акцию предусматривает премию в 27,9% к закрытию пятницы. В перспективе фонд может перепродать долю стратегическому инвестору.
▫️Altus Capital может направить на выкуп акций до ₽35,35 млрд.
▫️ Срок подачи заявок начинается 3 декабря и заканчивается 18 декабря.
🔎Российские бизнесы с перспективами роста онлайн-сегмента после IPO Ozon волне вероятно будут переоцениваться по более дорогим мультипликаторам. Волну интереса поймал и Детский мир. На декабрьских ребалансировках будем думать, что делать с акцией в портфелях. Текущее мнение - оставить без изменений.
#DSKY #RussiaActive
▫️Предложенная цена ₽160 за акцию предусматривает премию в 27,9% к закрытию пятницы. В перспективе фонд может перепродать долю стратегическому инвестору.
▫️Altus Capital может направить на выкуп акций до ₽35,35 млрд.
▫️ Срок подачи заявок начинается 3 декабря и заканчивается 18 декабря.
🔎Российские бизнесы с перспективами роста онлайн-сегмента после IPO Ozon волне вероятно будут переоцениваться по более дорогим мультипликаторам. Волну интереса поймал и Детский мир. На декабрьских ребалансировках будем думать, что делать с акцией в портфелях. Текущее мнение - оставить без изменений.
#DSKY #RussiaActive
🛢Газпром: квартальный убыток и рекордный уровень долга
Газпром по итогам III квартала получил ₽218 млрд убытка. Год назад за аналогичный период компания показала прибыль в ₽212 млрд. На результат негативно повлияло снижение выручки на 14% на фоне падения цен на газ и нефть, а также переоценка валютного долга.
Долговая нагрузка выросла до рекордного уровня. Чистый долг за год увеличился в 1,5 раза до ₽4,4 трлн. Коэффициент "Чистый долг/EBITDA" впервые превысил 3x - высокий уровень для компаний РФ.
Скорректированная чистая прибыль за 9 месяцев 2020 г - ₽320 млрд. Менеджмент компании берет этот показатель для расчета финальных дивидендов. При коэффициенте выплат в 40% это означает, что Газпром за период заработал для инвесторов дивиденд в ₽5,4 на акцию (ДД=2,9%).
В базовом сценарии по итогам всего 2020 года Газпром получит ₽500 млрд скорректированной чистой прибыли. При коэффициенте выплат в 40% дивиденд составит ₽8,4 на акцию (ДД=4,7%).
🔎 Чтобы осуществлять капзатраты и выплачивать дивиденды Газпром вынужден увеличивать долговую нагрузку. Это крайне негативно для дивидендного профиля компании. В III квартале наметилось восстановление спроса и цен на газ в Европе, однако пока этого недостаточно, чтобы акции попадали в дивстратегию.
📝 Ваше мнение по Газпрому?
#GAZP #DivRus
Газпром по итогам III квартала получил ₽218 млрд убытка. Год назад за аналогичный период компания показала прибыль в ₽212 млрд. На результат негативно повлияло снижение выручки на 14% на фоне падения цен на газ и нефть, а также переоценка валютного долга.
Долговая нагрузка выросла до рекордного уровня. Чистый долг за год увеличился в 1,5 раза до ₽4,4 трлн. Коэффициент "Чистый долг/EBITDA" впервые превысил 3x - высокий уровень для компаний РФ.
Скорректированная чистая прибыль за 9 месяцев 2020 г - ₽320 млрд. Менеджмент компании берет этот показатель для расчета финальных дивидендов. При коэффициенте выплат в 40% это означает, что Газпром за период заработал для инвесторов дивиденд в ₽5,4 на акцию (ДД=2,9%).
В базовом сценарии по итогам всего 2020 года Газпром получит ₽500 млрд скорректированной чистой прибыли. При коэффициенте выплат в 40% дивиденд составит ₽8,4 на акцию (ДД=4,7%).
🔎 Чтобы осуществлять капзатраты и выплачивать дивиденды Газпром вынужден увеличивать долговую нагрузку. Это крайне негативно для дивидендного профиля компании. В III квартале наметилось восстановление спроса и цен на газ в Европе, однако пока этого недостаточно, чтобы акции попадали в дивстратегию.
📝 Ваше мнение по Газпрому?
#GAZP #DivRus
📰Desk от 01.12.2020
📈 Индекс акций мира MSCI ACWI Index в ноябре вырос на 12%, один из лучших месяцев по доходности в истории.
🇷🇺 Сбербанк представил новую стратегию до 2023 года. Уровень дивидендных выплат будет в 50% от прибыли по МСФО. По итогам 2023 года намерены войти в тройку лидеров рынка e-commerce (наверняка будут сделки M&A). Обозначают цель создать рынок массовых инвестиций - доля инвестиций в сбережениях клиента должна вырасти с 13% до 23% к 2023 году.
🇷🇺 "Менеджмент Газпрома собирается рекомендовать совету директоров следовать дивидендной политике и выплатить за 2020 год не менее 40% от ЧП, за 2021 год - не менее 50% от ЧП. Но окончательное решение будет за советом директоров", - замначальника финансово-экономического департамента компании.
🇺🇸 S&P Global намерен приобрести IHS Markit за $44 млрд. Это станет крупнейшей сделкой M&A в этом году. Британская IHS Markit является поставщиком информации, аналитики и деловых решений для крупнейших отраслей и рынков. Акции компании вчера стали лидером роста в S&P500.
🇺🇸 Американский сервис доставки еды DoorDash может получить оценку выше $25 млрд в ходе IPO. В июне 2020 года компания привлекла $400 млн при оценке вcего в $16 млрд.
🇺🇸 General Motors не будет выпускать пикапы Nikola на водородных топливных элементах. GM также не получит долю в компании, как планировалось ранее. Акции стартапа падают на 27%.
📈 Индекс акций мира MSCI ACWI Index в ноябре вырос на 12%, один из лучших месяцев по доходности в истории.
🇷🇺 Сбербанк представил новую стратегию до 2023 года. Уровень дивидендных выплат будет в 50% от прибыли по МСФО. По итогам 2023 года намерены войти в тройку лидеров рынка e-commerce (наверняка будут сделки M&A). Обозначают цель создать рынок массовых инвестиций - доля инвестиций в сбережениях клиента должна вырасти с 13% до 23% к 2023 году.
🇷🇺 "Менеджмент Газпрома собирается рекомендовать совету директоров следовать дивидендной политике и выплатить за 2020 год не менее 40% от ЧП, за 2021 год - не менее 50% от ЧП. Но окончательное решение будет за советом директоров", - замначальника финансово-экономического департамента компании.
🇺🇸 S&P Global намерен приобрести IHS Markit за $44 млрд. Это станет крупнейшей сделкой M&A в этом году. Британская IHS Markit является поставщиком информации, аналитики и деловых решений для крупнейших отраслей и рынков. Акции компании вчера стали лидером роста в S&P500.
🇺🇸 Американский сервис доставки еды DoorDash может получить оценку выше $25 млрд в ходе IPO. В июне 2020 года компания привлекла $400 млн при оценке вcего в $16 млрд.
🇺🇸 General Motors не будет выпускать пикапы Nikola на водородных топливных элементах. GM также не получит долю в компании, как планировалось ранее. Акции стартапа падают на 27%.
Офис брокера на Wall Street в 1910 году, 2 часа ночи. Аналитики спят прямо на рабочем месте, со стен на них смотрят последние котировки. Via @InvestorAmnesia
🤝Слияние S&P Global и IHS Markit - попытка конкурировать с Bloomberg
S&P Global купит аналитическое агентство IHS Markit, общая сумма сделки составит $44 млрд. Это крупнейшая сделка M&A в 2020 году.
🔹S&P Global #SPGI - материнская компания рейтингового агентства S&P и мажоритарный акционер индексного провайдера S&P Dow Jones Indices. Капитализация - $85 млрд.
🔹IHS Markit #INFO основана в 2016 году в результате слияния компаний IHS и Markit. Занимается отслеживанием данных на финансовых рынках и делает ПО для инвестбанков и управляющих компаний. Капитализация - $40 млрд.
Объединенная компания станет третьим по выручке провайдером финансовой информации с долей рынка в 8%. Лидеры Bloomberg and Refinitiv (бывшее подразделение Thomson Reuters) совместно генерируют более половины доходов сектора. Financial Times, описывая сделку, подчеркивает, что клише "данные - нефть 21 века" не теряет актуальности.
🔎Bastion в стадии изучения потенциальных кандидатов в активный портфель по мировым акциям. S&P Global, судя по рейтингу👇, выглядит очень интересным претендентом на включение. Стабильный рост выручки и прибыли, супервысокие показатели эффективности и адекватные для сегодняшнего времени мультипликаторы оценки.
#USAActive
S&P Global купит аналитическое агентство IHS Markit, общая сумма сделки составит $44 млрд. Это крупнейшая сделка M&A в 2020 году.
🔹S&P Global #SPGI - материнская компания рейтингового агентства S&P и мажоритарный акционер индексного провайдера S&P Dow Jones Indices. Капитализация - $85 млрд.
🔹IHS Markit #INFO основана в 2016 году в результате слияния компаний IHS и Markit. Занимается отслеживанием данных на финансовых рынках и делает ПО для инвестбанков и управляющих компаний. Капитализация - $40 млрд.
Объединенная компания станет третьим по выручке провайдером финансовой информации с долей рынка в 8%. Лидеры Bloomberg and Refinitiv (бывшее подразделение Thomson Reuters) совместно генерируют более половины доходов сектора. Financial Times, описывая сделку, подчеркивает, что клише "данные - нефть 21 века" не теряет актуальности.
🔎Bastion в стадии изучения потенциальных кандидатов в активный портфель по мировым акциям. S&P Global, судя по рейтингу👇, выглядит очень интересным претендентом на включение. Стабильный рост выручки и прибыли, супервысокие показатели эффективности и адекватные для сегодняшнего времени мультипликаторы оценки.
#USAActive
Биржа Nasdaq подала предложение в SEC ввести требования к листингу компаний в виде присутствия в Совете директоров одной женщины и одного представителя меньшинств или ЛГБТ. Если компания не сможет объяснить нарушение правила, ее ждет делистинг. 75% компаний сейчас не проходят по требованию. Такие тренды.
#trends
#trends
📰Desk от 02.12.2020. Главное на рынках за сутки
🇷🇺 Акции Сбербанка выросли больше чем на 4% после презентации новой стратегии.
🇷🇺 Золотодобывающая группа Petropavlovsk назначила нового гендиректора. Действия предыдущего временного руководителя компании СК расследует по статье о самоуправстве. Акции компании вчера были в лидерах роста на Мосбирже.
🇷🇺⚠️ Норникель в 2022 году выплатит последние дивиденды по действующей формуле акционерного соглашения - CFO компании. Дальше инвесторам нужно готовиться к снижению коэффициента выплат.
🇷🇺 Аэрофлот по итогам III квартала получил убыток в ₽21 млрд. Выручка компании упала на 60% год к году. Отчет немного хуже ожиданий, отражая сложную ситуацию для отрасли во время пандемии.
🇺🇸 Salesforce объявила о покупке корпоративного мессенджера Slack за $27,7 млрд. Вместе компании создадут самую обширную открытую экосистему приложений и рабочих процессов для бизнеса.
🇺🇸 Акции Zoom упали на 15% после публикации квартальной отчетности. По выручке и прибыли компания превысила ожидания аналитиков.
🇺🇸 Airbnb, онлайн-площадка для размещения, поиска и краткосрочной аренды частного жилья по всему миру, планирует IPO на Nasdaq в конце декабря. Компания оценивает себя в $35 млрд, что выше максимальной оценки аналитиков в $31 млрд.
👇📈 Карты рынков в комментариях
🇷🇺 Акции Сбербанка выросли больше чем на 4% после презентации новой стратегии.
🇷🇺 Золотодобывающая группа Petropavlovsk назначила нового гендиректора. Действия предыдущего временного руководителя компании СК расследует по статье о самоуправстве. Акции компании вчера были в лидерах роста на Мосбирже.
🇷🇺⚠️ Норникель в 2022 году выплатит последние дивиденды по действующей формуле акционерного соглашения - CFO компании. Дальше инвесторам нужно готовиться к снижению коэффициента выплат.
🇷🇺 Аэрофлот по итогам III квартала получил убыток в ₽21 млрд. Выручка компании упала на 60% год к году. Отчет немного хуже ожиданий, отражая сложную ситуацию для отрасли во время пандемии.
🇺🇸 Salesforce объявила о покупке корпоративного мессенджера Slack за $27,7 млрд. Вместе компании создадут самую обширную открытую экосистему приложений и рабочих процессов для бизнеса.
🇺🇸 Акции Zoom упали на 15% после публикации квартальной отчетности. По выручке и прибыли компания превысила ожидания аналитиков.
🇺🇸 Airbnb, онлайн-площадка для размещения, поиска и краткосрочной аренды частного жилья по всему миру, планирует IPO на Nasdaq в конце декабря. Компания оценивает себя в $35 млрд, что выше максимальной оценки аналитиков в $31 млрд.
👇📈 Карты рынков в комментариях
В фильме Уолл-стрит Оливера Стоуна пожилой мужчина в начальной сцене жалуется, что в мире стало очень много дешевых денег. В 1987 году, когда вышел фильм, ключевая ставка ФРС была на уровне 7%. В сравнении с 19% в 1981 году денежная политика казалась сверхмягкой. via Ben Carlson
🇺🇸 Акции США на Мосбирже Часть 6 - General Motors, Ford, General Electric, IBM, HP
В этой подборке смотрим на карточки компаний, которые прежде считались иконами американского бизнеса, но в последние годы их акции показывают явное отставание от рынка. Есть ли среди них интересные кандидаты для портфелей?
Исследования для участников Bastion Club:
🏰 Акции США на Мосбирже Часть 6
🏰 🔎 Дивидендный портфель США #3 (Скоро апдейт)
Пример обзора:
Акции США на Мосбирже. Часть I: FAANG
#BastionClub #DivUS #USAActive #GM #F #GE #IBM #HPQ
В этой подборке смотрим на карточки компаний, которые прежде считались иконами американского бизнеса, но в последние годы их акции показывают явное отставание от рынка. Есть ли среди них интересные кандидаты для портфелей?
Исследования для участников Bastion Club:
🏰 Акции США на Мосбирже Часть 6
🏰 🔎 Дивидендный портфель США #3 (Скоро апдейт)
Пример обзора:
Акции США на Мосбирже. Часть I: FAANG
#BastionClub #DivUS #USAActive #GM #F #GE #IBM #HPQ
📊Сравнение продаж наушников Airpods и выручки отдельных компаний
В прошлом году Apple продала беспроводных наушников на $12 млрд. Это чуть меньше выручки всего Uber и примерно столько же, сколько в сумме заработали Twitter, Spotify, Snap и Shopify. Если бы Airpods были бы отдельным бизнесом, то его капитализация по разным оценкам составляла бы $80-120 млрд. Это дороже любой российской публичной компании.
#AAPL
В прошлом году Apple продала беспроводных наушников на $12 млрд. Это чуть меньше выручки всего Uber и примерно столько же, сколько в сумме заработали Twitter, Spotify, Snap и Shopify. Если бы Airpods были бы отдельным бизнесом, то его капитализация по разным оценкам составляла бы $80-120 млрд. Это дороже любой российской публичной компании.
#AAPL
Наш подписчик Ihor ударно провел 2020 год, прослушав все выпуски подкаста Bastion. Вы крутой, так держать👍
Не забудьте послушать выпуск #31 про статистику доходности инвестиций на IPO (скоро будет пост на тему в разделе фундаментал), интересный подход Романа к тому, когда продавать Биткоин и то, почему Tesla может стоить бесконечно много.
PS: если вы поставите нам сердечко на Яндекс.Музыке, мы будем очень благодарны https://music.yandex.ru/album/10151864
Не забудьте послушать выпуск #31 про статистику доходности инвестиций на IPO (скоро будет пост на тему в разделе фундаментал), интересный подход Романа к тому, когда продавать Биткоин и то, почему Tesla может стоить бесконечно много.
PS: если вы поставите нам сердечко на Яндекс.Музыке, мы будем очень благодарны https://music.yandex.ru/album/10151864
