🐔Рост потребления курятины - тренд
▫️В 1992 году куриное мясо перегнало говядину по объемам потребления в США. Рост продолжается до сих пор. В ноябре общее число видов куриных сэндвичей в ресторанах достигло 213, +22% в годовом выражении.
▫️Если посмотреть на тренды в акциях крупнейших производителей курятины в США Tyson Foods #TSN, Pilgrim's Pride #PPC и Sanderson Farms #SAFM, то все они находятся в многолетнем боковике. Несмотря на рост потребления, цены на тушки бройлеров близки к историческим минимумам.
▫️WSJ пишет, что многие в индустрии надеются, что мода на курицу повысит цены на нее в ближайшем будущем. Интересно последить, докатится ли инфляционный тренд до этого рынка. В целом это пример нецикличной отрасли (в 2008 году Tyson выросла в стоимости), которая стоит в два раза дешевле рынка по мультипликаторам и про которую не знают в Robinhood и Tiktok.
▫️В 1992 году куриное мясо перегнало говядину по объемам потребления в США. Рост продолжается до сих пор. В ноябре общее число видов куриных сэндвичей в ресторанах достигло 213, +22% в годовом выражении.
▫️Если посмотреть на тренды в акциях крупнейших производителей курятины в США Tyson Foods #TSN, Pilgrim's Pride #PPC и Sanderson Farms #SAFM, то все они находятся в многолетнем боковике. Несмотря на рост потребления, цены на тушки бройлеров близки к историческим минимумам.
▫️WSJ пишет, что многие в индустрии надеются, что мода на курицу повысит цены на нее в ближайшем будущем. Интересно последить, докатится ли инфляционный тренд до этого рынка. В целом это пример нецикличной отрасли (в 2008 году Tyson выросла в стоимости), которая стоит в два раза дешевле рынка по мультипликаторам и про которую не знают в Robinhood и Tiktok.
Топ 5 vs 495
Как различаются перспективы роста топ-5 компаний S&P500 и остальных 495 компаний:
▫️Ожидаемый темп роста выручки: 14-16% против 6-7% у остального рынка.
▫️P/E: 34x против 21x у остального рынка.
За более высокие темпы роста приходится платить более дорогую оценку. Среди пятерки наиболее завышенное соотношение P/E/Рост у Apple #AAPL. Самый дешевый - Facebook #FB.
Как различаются перспективы роста топ-5 компаний S&P500 и остальных 495 компаний:
▫️Ожидаемый темп роста выручки: 14-16% против 6-7% у остального рынка.
▫️P/E: 34x против 21x у остального рынка.
За более высокие темпы роста приходится платить более дорогую оценку. Среди пятерки наиболее завышенное соотношение P/E/Рост у Apple #AAPL. Самый дешевый - Facebook #FB.
Live Nation #LYV - акции крупнейшего промоутера концертов обновили исторический максимум.
Из-за отмены концертов и спортивных мероприятий выручка компании по итогам последнего квартала упала на 95% год к году. За 9 месяцев 2020 года Live Nation сожгла $1,2 млрд кэша. Чтобы продержаться, компания недавно выпустила новый займ на $0,5 млрд.
Исторический максимум при таких показателях выглядит шуткой, но инвесторы похоже очень верят в эффективность вакцины и отмену карантина летом 2021 года.
Из-за отмены концертов и спортивных мероприятий выручка компании по итогам последнего квартала упала на 95% год к году. За 9 месяцев 2020 года Live Nation сожгла $1,2 млрд кэша. Чтобы продержаться, компания недавно выпустила новый займ на $0,5 млрд.
Исторический максимум при таких показателях выглядит шуткой, но инвесторы похоже очень верят в эффективность вакцины и отмену карантина летом 2021 года.
СЛОЖНОСТЬ ПРЕДСКАЗАНИЯ РАЗВОРОТА РЫНКА
«Я думаю, что мы приближаемся к фазе сдувания рынка акций», - сказал Рэй Далио в интервью «Pension & Investments» в 1995 году. «Ускорение роста цен предшествует коррекции на 20%, которая начнется в ближайшие 18 месяцев». Питер Линч повторил опасения Далио в статье в журнале «Worth Magazine» в 1995 году, предупредив, что «инвесторы не понимают серьезность проблемы».
В 1996 году S&P 500 взлетел еще на 23%, бросив вызов прогнозам успешных управляющих. В 1996 году Говард Маркс писал: «Каждый гость коктейльной вечеринки и водитель такси только и хотят говорить о горячих акциях и фондах».
В своем письме в конце 1996 года Сет Кларман выразил обеспокоенность «одержимостью» людей владением фондами и акциями. «Мы знаем, что нынешняя мания плохо кончится, но мы не знаем, когда».
Американские акции продолжили свой рост. В 1997 году NASDAQ вырос на 22%, а S&P 500 - на 33%. Следующим не выдержал Джордж Сорос и зашортил американский рынок, потеряв на этом $700 млн к концу 1998 года. Уоррен Баффетт в каждом интервью был вынужден оправдываться, почему он не держал акции AOL, Yahoo или других представителей технологического сектора.
Лишь в марте 2000 года, через 5 лет после того, как Далио и Линч впервые предупредили о рисках появлении пузыря, NASDAQ сменил тренд. Индексы акций вернулись к уровню 1996 года, то есть они были выше, чем в момент, когда свои прогнозы давали легендарные управляющие.
Отрывок из письма Verdad Weekly Research.
☝️Почему пытаться сыграть на понижении раздутых активов - плохая затея. В момент фазы бума у рынка почти нет логики, границ роста и точной точки разворота.
«Я думаю, что мы приближаемся к фазе сдувания рынка акций», - сказал Рэй Далио в интервью «Pension & Investments» в 1995 году. «Ускорение роста цен предшествует коррекции на 20%, которая начнется в ближайшие 18 месяцев». Питер Линч повторил опасения Далио в статье в журнале «Worth Magazine» в 1995 году, предупредив, что «инвесторы не понимают серьезность проблемы».
В 1996 году S&P 500 взлетел еще на 23%, бросив вызов прогнозам успешных управляющих. В 1996 году Говард Маркс писал: «Каждый гость коктейльной вечеринки и водитель такси только и хотят говорить о горячих акциях и фондах».
В своем письме в конце 1996 года Сет Кларман выразил обеспокоенность «одержимостью» людей владением фондами и акциями. «Мы знаем, что нынешняя мания плохо кончится, но мы не знаем, когда».
Американские акции продолжили свой рост. В 1997 году NASDAQ вырос на 22%, а S&P 500 - на 33%. Следующим не выдержал Джордж Сорос и зашортил американский рынок, потеряв на этом $700 млн к концу 1998 года. Уоррен Баффетт в каждом интервью был вынужден оправдываться, почему он не держал акции AOL, Yahoo или других представителей технологического сектора.
Лишь в марте 2000 года, через 5 лет после того, как Далио и Линч впервые предупредили о рисках появлении пузыря, NASDAQ сменил тренд. Индексы акций вернулись к уровню 1996 года, то есть они были выше, чем в момент, когда свои прогнозы давали легендарные управляющие.
Отрывок из письма Verdad Weekly Research.
☝️Почему пытаться сыграть на понижении раздутых активов - плохая затея. В момент фазы бума у рынка почти нет логики, границ роста и точной точки разворота.
Доходность компаний малой капитализации
Интересные данные о доходности акций внутри индекса S&P500. 50 наименьших по капитализации компаний за последние 15 лет обыграли 50 крупнейших в среднем на 1,2% в год. Пока многие инвесторы увлечены громкими именами, в пятой сотне индекса можно отыскать интересные активы.
Интересные данные о доходности акций внутри индекса S&P500. 50 наименьших по капитализации компаний за последние 15 лет обыграли 50 крупнейших в среднем на 1,2% в год. Пока многие инвесторы увлечены громкими именами, в пятой сотне индекса можно отыскать интересные активы.
🔎ПАССИВНЫЕ ПОРТФЕЛИ BASTION
В большом исследовании мы выбрали ETF-фонды, которые больше всего подходят для пассивных портфелей Bastion. В обзоре есть три портфеля под разные цели:
▫️Консервативный
▫️Всепогодный
▫️Долгосрочный
Они состоят из фондов, доступных, как на мировых биржах, так и на Мосбирже. В обзоре также приведены исторические доходности и риски стратегий. Получилась очень полезная вещь, по которой точно надо будет записать подкаст.
🔬🏰 Исследование для Bastion Club:
Пассивные портфели Bastion
#BastionClub
В большом исследовании мы выбрали ETF-фонды, которые больше всего подходят для пассивных портфелей Bastion. В обзоре есть три портфеля под разные цели:
▫️Консервативный
▫️Всепогодный
▫️Долгосрочный
Они состоят из фондов, доступных, как на мировых биржах, так и на Мосбирже. В обзоре также приведены исторические доходности и риски стратегий. Получилась очень полезная вещь, по которой точно надо будет записать подкаст.
🔬🏰 Исследование для Bastion Club:
Пассивные портфели Bastion
#BastionClub
📰🇷🇺 Desk, Россия. Главное за неделю.
📈 ПИК #PIKK +8%. Застройщик показал хорошие результаты по итогам IV квартала. Объем реализации недвижимости вырос на 33%. Это максимальный прирост за 3 года. Средняя цена за квадратный метр выросла на 18% до ₽144,6 тыс. Спрос на рынке жилья очень силен.
📈 Детский мир #DSKY +7,5%. Ритейлер увеличили выручку в IV квартале на 14,4% год к году - самый быстрый темп роста за год. На неделе стало известно, что совладельцами Детского мира станут менеджеры крупнейшего золотодобытчика РФ Полюса. Акции на максимуме за месяц.
📉 Газпром #GAZP -4,1%. Несмотря на рост цен на газ, Газпром не наращивает экспорт, а сокращает запасы в собственных хранилищах в Европе. Компания стремится поддержать высокие цены на газ в ближайшие месяцы. Акции хуже рынка за неделю на фоне растущих санкционных рисков в отношении Северного потока-2.
📉 TCS Group #TCSG -7,7%. Топ-менеджеры банка продолжают продавать акции группы. Директор по корпоративному финансированию и директор платежных систем банка реализовали расписки почти на $7,4 млн. Акции корректируются после роста предыдущей недели.
Бум IPO
▫️X5 Retail Group утроила выручку «Перекресток впрок» в 2020 году, рассматривает его IPO. Finanz
▫️Сервис объявлений о продаже и аренде недвижимости Cian.ru собирается на IPO. Коммерсантъ
▫️Российский золотодобытчик Nordgold планирует провести IPO на бирже в Лондоне уже этим летом. Об этом пишет The Wall Street Journal со ссылкой на осведомленные источники. РБК
📈 ПИК #PIKK +8%. Застройщик показал хорошие результаты по итогам IV квартала. Объем реализации недвижимости вырос на 33%. Это максимальный прирост за 3 года. Средняя цена за квадратный метр выросла на 18% до ₽144,6 тыс. Спрос на рынке жилья очень силен.
📈 Детский мир #DSKY +7,5%. Ритейлер увеличили выручку в IV квартале на 14,4% год к году - самый быстрый темп роста за год. На неделе стало известно, что совладельцами Детского мира станут менеджеры крупнейшего золотодобытчика РФ Полюса. Акции на максимуме за месяц.
📉 Газпром #GAZP -4,1%. Несмотря на рост цен на газ, Газпром не наращивает экспорт, а сокращает запасы в собственных хранилищах в Европе. Компания стремится поддержать высокие цены на газ в ближайшие месяцы. Акции хуже рынка за неделю на фоне растущих санкционных рисков в отношении Северного потока-2.
📉 TCS Group #TCSG -7,7%. Топ-менеджеры банка продолжают продавать акции группы. Директор по корпоративному финансированию и директор платежных систем банка реализовали расписки почти на $7,4 млн. Акции корректируются после роста предыдущей недели.
Бум IPO
▫️X5 Retail Group утроила выручку «Перекресток впрок» в 2020 году, рассматривает его IPO. Finanz
▫️Сервис объявлений о продаже и аренде недвижимости Cian.ru собирается на IPO. Коммерсантъ
▫️Российский золотодобытчик Nordgold планирует провести IPO на бирже в Лондоне уже этим летом. Об этом пишет The Wall Street Journal со ссылкой на осведомленные источники. РБК
Новый "живой портфель" от Назара Щетинина. Bastion тоже поучаствовал в выпуске.
https://youtu.be/DRDnAJRwsgk
https://youtu.be/DRDnAJRwsgk
YouTube
Инвестиционные идеи 2021
Стань членом клуба Живой Портфель - http://vrednyj-investor.ru
00:00 - Начало.
00:46 - Меседж от брокерских и управляющих компаний
3:13 - Ресерч ДоходЪ
5:00 - Спроси Василича говорят о интересных актуальных идеях на долгосрок.
11:08 - Ресерч Атона и Ситибанка…
00:00 - Начало.
00:46 - Меседж от брокерских и управляющих компаний
3:13 - Ресерч ДоходЪ
5:00 - Спроси Василича говорят о интересных актуальных идеях на долгосрок.
11:08 - Ресерч Атона и Ситибанка…
📰🇺🇸 Desk, США. Главное за неделю
📈 Ford #F +17,2%. Акции автокомпании на максимуме за 2,5 года. Cтало известно, что производитель электрических пикапов Rivian, в котором у Ford есть доля, привлек финансирование при оценке $28 млрд. 1,5 года назад Rivian оценивался в $5 млрд. Бум на рынке электромобилей поднимает акции всех автопроизводителей.
📈 Pulte Group #PHM +14,5%. Акции строительной компании обновили максимум за 4 месяца. На фоне низких ставок в США, как и в России, активизируется спрос на жилье. Компании сектора на подъеме.
📈 Netflix #NFLX +13,5%. Стриминговая платформа завершила 2020 год с более чем 200 млн подписчиков (+37 млн пользователей против +28 млн в 2019 году). Выручка сервиса выросла на 24%, операционная прибыль на 76%. Компания заявила, что может генерировать больше денежных средств, чем ей нужно, и больше не видит необходимости в займах для стратегии роста.
📈 Paccar #PCAR +12,1%. Крупнейший американский производитель грузовиков объявил о заключении соглашения о сотрудничестве по разработке беспилотных грузовиков с поддерживаемым Amazon стартапом Aurora.
📉 Halliburton #HAL -7,2%. Выручка нефтесервисной компании по итогам 2020 года упала в 1,5 раза до $14,4 млрд, чистый убыток вырос более чем в 2 раза до $2,9 млрд. Менеджмент отмечает восстановление результатов в 4 квартале. Тем не менее, акции в лидерах падения недели.
📉 IBM #IBM -7,6%. По итогам 2020 года выручка IBM упала на 6%. Это сильнейшее снижение за последние пять лет. Чистая прибыль снизилась на 40%. Акции некогда самой дорогой компании США продолжают многолетний тренд на падение.
📉 National Oilwell #NOV -9,1%. Крупнейший разработчик оборудования для нефтегазового бурении пересмотрел прогнозы финансовых результатов за 4 квартал 2020 года. Ожидается, что выручка компании снизится на 42% после падения на 35% в предыдущем квартале. Операционный убыток составит около $0,3 млрд.
📈 Ford #F +17,2%. Акции автокомпании на максимуме за 2,5 года. Cтало известно, что производитель электрических пикапов Rivian, в котором у Ford есть доля, привлек финансирование при оценке $28 млрд. 1,5 года назад Rivian оценивался в $5 млрд. Бум на рынке электромобилей поднимает акции всех автопроизводителей.
📈 Pulte Group #PHM +14,5%. Акции строительной компании обновили максимум за 4 месяца. На фоне низких ставок в США, как и в России, активизируется спрос на жилье. Компании сектора на подъеме.
📈 Netflix #NFLX +13,5%. Стриминговая платформа завершила 2020 год с более чем 200 млн подписчиков (+37 млн пользователей против +28 млн в 2019 году). Выручка сервиса выросла на 24%, операционная прибыль на 76%. Компания заявила, что может генерировать больше денежных средств, чем ей нужно, и больше не видит необходимости в займах для стратегии роста.
📈 Paccar #PCAR +12,1%. Крупнейший американский производитель грузовиков объявил о заключении соглашения о сотрудничестве по разработке беспилотных грузовиков с поддерживаемым Amazon стартапом Aurora.
📉 Halliburton #HAL -7,2%. Выручка нефтесервисной компании по итогам 2020 года упала в 1,5 раза до $14,4 млрд, чистый убыток вырос более чем в 2 раза до $2,9 млрд. Менеджмент отмечает восстановление результатов в 4 квартале. Тем не менее, акции в лидерах падения недели.
📉 IBM #IBM -7,6%. По итогам 2020 года выручка IBM упала на 6%. Это сильнейшее снижение за последние пять лет. Чистая прибыль снизилась на 40%. Акции некогда самой дорогой компании США продолжают многолетний тренд на падение.
📉 National Oilwell #NOV -9,1%. Крупнейший разработчик оборудования для нефтегазового бурении пересмотрел прогнозы финансовых результатов за 4 квартал 2020 года. Ожидается, что выручка компании снизится на 42% после падения на 35% в предыдущем квартале. Операционный убыток составит около $0,3 млрд.
🔥 Главное на Bastion за неделю
1. Рынок акций - не экономика
https://t.me/bastionportfolio/2199
2. Во что превратились $100, инвестированные в конце 1999 года
https://t.me/bastionportfolio/2202
3. Сложность предсказания разворота рынка
https://t.me/bastionportfolio/2209
4. Доходность компаний малой капитализации
https://t.me/bastionportfolio/2210
5. 🏰 Пассивные портфели Bastion
https://t.me/bastionportfolio/2211
———
🏰 Bastion Club - возможность поддержать Bastion и получить дополнительные исследования для инвестиций
https://boosty.to/bastion/
1. Рынок акций - не экономика
https://t.me/bastionportfolio/2199
2. Во что превратились $100, инвестированные в конце 1999 года
https://t.me/bastionportfolio/2202
3. Сложность предсказания разворота рынка
https://t.me/bastionportfolio/2209
4. Доходность компаний малой капитализации
https://t.me/bastionportfolio/2210
5. 🏰 Пассивные портфели Bastion
https://t.me/bastionportfolio/2211
———
🏰 Bastion Club - возможность поддержать Bastion и получить дополнительные исследования для инвестиций
https://boosty.to/bastion/
💻 Intel: привлекательный дивидендный профиль и большие риски
Intel повысил квартальный дивиденд на 5% до $0,3475 на акцию. Ожидаемая годовая дивидендная доходность составляет 2,5%, что выше среднего уровня для рынка акций США. Компания повышает дивиденды 7-й год подряд.
Акции Intel выглядят хуже рынка. За последний год они потеряли 9% против роста индекса S&P500 на 15%. Негативно на акции влияет отказ Apple от поставок чипов Intel для Mac, опоздание с разработкой новых процессоров, а также угроза конкуренции со стороны других производителей, прежде всего, AMD и Nvidia. Статистика показывает потерю доли рынка Intel в ключевых сегментах. Из-за этого CEO компании Боб Свон в январе был отправлен в отставку.
Несмотря на мрачные прогнозы, финансовые результаты 2020 года выглядят неплохо. Бум спроса на ноутбуки и решения для дата-центров во время пандемии увеличил продажи Intel на 20% в первом полугодии. В 3 и 4 кварталах доходы сократилась, однако по итогам всего года компания покажет рекордный уровень выручки и свободного денежного потока.
Акции Intel имеют высокий дивидендный рейтинг. Выплаты дивидендов составляют около $5,5 млрд в год, что почти в 4 раза меньше свободного денежного потока. Коэффициент "Чистый долг/EBITDA" находится на невысоком уровне в 0,3x. Компания сочетает приемлемую долговую нагрузку и генерирует достаточно кэша для долгосрочного повышения дивидендов.
💼 По текущим показателям акции Intel выглядят привлекательно для дивидендного портфеля. Однако у инвесторов существуют серьезные опасения конкуренции и продолжения потери доли рынка. Мрачные ожидания привели к падению мультипликаторов EV/EBITDA=7x и P/E=11x. По ним Intel входит в топ-10% самых дешевых компаний на рынке США. Акции пока остаются в кандидатах на попадание в дивидендный портфель.
#INTC #DivUS
Intel повысил квартальный дивиденд на 5% до $0,3475 на акцию. Ожидаемая годовая дивидендная доходность составляет 2,5%, что выше среднего уровня для рынка акций США. Компания повышает дивиденды 7-й год подряд.
Акции Intel выглядят хуже рынка. За последний год они потеряли 9% против роста индекса S&P500 на 15%. Негативно на акции влияет отказ Apple от поставок чипов Intel для Mac, опоздание с разработкой новых процессоров, а также угроза конкуренции со стороны других производителей, прежде всего, AMD и Nvidia. Статистика показывает потерю доли рынка Intel в ключевых сегментах. Из-за этого CEO компании Боб Свон в январе был отправлен в отставку.
Несмотря на мрачные прогнозы, финансовые результаты 2020 года выглядят неплохо. Бум спроса на ноутбуки и решения для дата-центров во время пандемии увеличил продажи Intel на 20% в первом полугодии. В 3 и 4 кварталах доходы сократилась, однако по итогам всего года компания покажет рекордный уровень выручки и свободного денежного потока.
Акции Intel имеют высокий дивидендный рейтинг. Выплаты дивидендов составляют около $5,5 млрд в год, что почти в 4 раза меньше свободного денежного потока. Коэффициент "Чистый долг/EBITDA" находится на невысоком уровне в 0,3x. Компания сочетает приемлемую долговую нагрузку и генерирует достаточно кэша для долгосрочного повышения дивидендов.
💼 По текущим показателям акции Intel выглядят привлекательно для дивидендного портфеля. Однако у инвесторов существуют серьезные опасения конкуренции и продолжения потери доли рынка. Мрачные ожидания привели к падению мультипликаторов EV/EBITDA=7x и P/E=11x. По ним Intel входит в топ-10% самых дешевых компаний на рынке США. Акции пока остаются в кандидатах на попадание в дивидендный портфель.
#INTC #DivUS
Возвращение Ford и General Motors
Для акций старых автокомпаний январь стал рекордным месяцем за много лет. По доходности за месяц Ford #F и General Motors #GM - лучшие в индексе S&P500. Продажи обеих компаний много лет не растут, бизнес имеет большую долговую нагрузку. Однако интерес инвесторов сейчас подогревается проектами по созданию электромобилей.
Капитализация Ford составляет около 5% от стоимости Tesla, GM - 10%. Интересно, как высоко прилив сможет поднять даже такие "дырявые лодки".
Для акций старых автокомпаний январь стал рекордным месяцем за много лет. По доходности за месяц Ford #F и General Motors #GM - лучшие в индексе S&P500. Продажи обеих компаний много лет не растут, бизнес имеет большую долговую нагрузку. Однако интерес инвесторов сейчас подогревается проектами по созданию электромобилей.
Капитализация Ford составляет около 5% от стоимости Tesla, GM - 10%. Интересно, как высоко прилив сможет поднять даже такие "дырявые лодки".
💵 Рост денежного предложения в США за 150 лет
С марта по ноябрь агрегатор M2 вырос на 24%. Никогда в истории США предложение денег не росло таким быстром темпом.
Джереми Сайгел в Financial Times отмечает, что, в отличие от кризиса 2008 года, когда лишнее предложение денег осело в банковских резервах, на этот раз население напрямую финансируется через систему пэйчеков. Это почти наверняка приведет к инфляции выше целевых 2%, которая продержится не один год. Очень показательный график.☝️
С марта по ноябрь агрегатор M2 вырос на 24%. Никогда в истории США предложение денег не росло таким быстром темпом.
Джереми Сайгел в Financial Times отмечает, что, в отличие от кризиса 2008 года, когда лишнее предложение денег осело в банковских резервах, на этот раз население напрямую финансируется через систему пэйчеков. Это почти наверняка приведет к инфляции выше целевых 2%, которая продержится не один год. Очень показательный график.☝️
🎙 #35: Инвестиции в спорт. Гость - Владислав Воронин, главред Sports.ru
В гостях у Bastion Владислав Воронин, главный редактор спортивного сайта Sports.ru. Обсуждаем опасность инвестиций в футбольные клубы, перспективы акций букмекеров и организаторов спортивных трансляций, а также почему спортсмены так плохо инвестируют.
0:00 Перспективы бизнеса букмекеров
11:15 Fubo TV - будущее рынка спортивных трансляций?
31:48 Аякс, Манчестер Юнайтед или Боруссия. Инвестировать ли в акции клубов?
42:34 Возможен ли прибыльный футбольный клуб в России
47:20 Правда ли, что Реал Мадрид - НКО?
54:52 Заменит ли киберспорт традиционный спорт
1:03:52 Почему спортсмены так плохо инвестируют
▫️Youtube
https://www.youtube.com/watch?v=VKWAZHcidSA
▫️Apple podcast
https://podcasts.apple.com/ru/podcast/bastion-podcast/id1502235095
▫️Яндекс.Музыка
https://music.yandex.ru/album/10151864
#podcast
В гостях у Bastion Владислав Воронин, главный редактор спортивного сайта Sports.ru. Обсуждаем опасность инвестиций в футбольные клубы, перспективы акций букмекеров и организаторов спортивных трансляций, а также почему спортсмены так плохо инвестируют.
0:00 Перспективы бизнеса букмекеров
11:15 Fubo TV - будущее рынка спортивных трансляций?
31:48 Аякс, Манчестер Юнайтед или Боруссия. Инвестировать ли в акции клубов?
42:34 Возможен ли прибыльный футбольный клуб в России
47:20 Правда ли, что Реал Мадрид - НКО?
54:52 Заменит ли киберспорт традиционный спорт
1:03:52 Почему спортсмены так плохо инвестируют
▫️Youtube
https://www.youtube.com/watch?v=VKWAZHcidSA
▫️Apple podcast
https://podcasts.apple.com/ru/podcast/bastion-podcast/id1502235095
▫️Яндекс.Музыка
https://music.yandex.ru/album/10151864
#podcast
🔎 Инвестиционные обзоры 2021
Друзья, исследование Bastion Club с графиками и наблюдениями из обзоров инвестбанков на 2021 год в открытом доступе. В Bastion Podcast #34 мы обсуждаем многие из них, так что можно сказать, что у обзора есть еще и аудиоверсия.
📚 Инвестиционные обзоры 2021
Один из показательных графиков - "Финансовые репрессии" в отношении владельцев облигаций.
Таким термином называет Citi то, что сейчас происходит в мировой денежной системе. Похожий процесс наблюдался во время и после Второй мировой войны. Тогда ФРС ограничивала ставки по облигациям, чтобы государство могло обслуживать огромный долг, образовавшийся на фоне роста военных расходов. Для инвесторов в облигации это означало почти 40 лет нулевой реальной доходности.
Друзья, исследование Bastion Club с графиками и наблюдениями из обзоров инвестбанков на 2021 год в открытом доступе. В Bastion Podcast #34 мы обсуждаем многие из них, так что можно сказать, что у обзора есть еще и аудиоверсия.
📚 Инвестиционные обзоры 2021
Один из показательных графиков - "Финансовые репрессии" в отношении владельцев облигаций.
Таким термином называет Citi то, что сейчас происходит в мировой денежной системе. Похожий процесс наблюдался во время и после Второй мировой войны. Тогда ФРС ограничивала ставки по облигациям, чтобы государство могло обслуживать огромный долг, образовавшийся на фоне роста военных расходов. Для инвесторов в облигации это означало почти 40 лет нулевой реальной доходности.
💰 Кто дольше всех повышает дивиденды в S&P500
Чтобы продержаться полвека, каждый год увеличивая дивиденды, похоже нужно быть либо хорошо диверсифицированным промышленным конгломератом средней капитализации, либо гигантом производства повседневных потребительских товаров.
ТОП-5 компаний:
⚙️Dover Corporation #DOV - 65 лет, ДД=1,6%. Промышленный конгломерат из Иллинойса, выпускающий широчайший спектр товаров: детали для мусоровозов, топливное оборудование, компоненты для холодильников. Выручка последние 10 лет не растет, зато компания генерирует стабильный свободный денежный поток, позволяющий медленно, но стабильно повышать дивиденды.
🧴Procter & Gamble #PG - 65 лет, ДД=2,4%. Лидер мирового рынка потребительских товаров с суперустойчивой бизнес-моделью. В кризис 2020 года выручка и прибыль компании ускорили рост, что позволяет рассчитывать на солидное увеличение квартального дивиденда в апреле.
⚙️Genuine Parts Company #GPC - 64 года, ДД=3,1%. Компания продает запчасти для автомобилей и промышленных объектов. До кризиса 2020 года показывали неплохой темп роста для дивидендных компаний - выручка за 10 лет увеличилась в 1,5 раза. Во время пандемии столкнулись с падением продаж на 14%, однако к концу года ситуация значительно улучшилась.
⚙️Parker Hannifin #PH - 64 года, ДД=1,3%. Еще один представитель промышленного сектора, производящий гидравлическое оборудование. Акции компании среди лидеров роста за год в подборке. Аналитики ждут, что планы Байдена увеличить инфраструктурные расходы позитивно скажутся в будущем на заказах Parker Hannifin.
⚙️Emerson Electric #EMR - 63 года, ДД=2,4%. Инжиниринговая компания со стабильным денежным потоком и дивидендной доходностью выше среднего. Стоит дешевле рынка по мультипликаторам и имеет хорошие показатели рентабельности.
#DivUS
Чтобы продержаться полвека, каждый год увеличивая дивиденды, похоже нужно быть либо хорошо диверсифицированным промышленным конгломератом средней капитализации, либо гигантом производства повседневных потребительских товаров.
ТОП-5 компаний:
⚙️Dover Corporation #DOV - 65 лет, ДД=1,6%. Промышленный конгломерат из Иллинойса, выпускающий широчайший спектр товаров: детали для мусоровозов, топливное оборудование, компоненты для холодильников. Выручка последние 10 лет не растет, зато компания генерирует стабильный свободный денежный поток, позволяющий медленно, но стабильно повышать дивиденды.
🧴Procter & Gamble #PG - 65 лет, ДД=2,4%. Лидер мирового рынка потребительских товаров с суперустойчивой бизнес-моделью. В кризис 2020 года выручка и прибыль компании ускорили рост, что позволяет рассчитывать на солидное увеличение квартального дивиденда в апреле.
⚙️Genuine Parts Company #GPC - 64 года, ДД=3,1%. Компания продает запчасти для автомобилей и промышленных объектов. До кризиса 2020 года показывали неплохой темп роста для дивидендных компаний - выручка за 10 лет увеличилась в 1,5 раза. Во время пандемии столкнулись с падением продаж на 14%, однако к концу года ситуация значительно улучшилась.
⚙️Parker Hannifin #PH - 64 года, ДД=1,3%. Еще один представитель промышленного сектора, производящий гидравлическое оборудование. Акции компании среди лидеров роста за год в подборке. Аналитики ждут, что планы Байдена увеличить инфраструктурные расходы позитивно скажутся в будущем на заказах Parker Hannifin.
⚙️Emerson Electric #EMR - 63 года, ДД=2,4%. Инжиниринговая компания со стабильным денежным потоком и дивидендной доходностью выше среднего. Стоит дешевле рынка по мультипликаторам и имеет хорошие показатели рентабельности.
#DivUS
🎮 Акции Gamestop: как форуму Reddit удалось разорить хедж-фонд
Самая обсуждаемая новость на рынке последних недель - необычный взлет акций ритейлера GameStop.
🏬 GameStop #GME - розничная сеть, продающая компьютерные игры и игровые аксессуары. Из-за пандемии и ухода продаж в интернет выручка компании за 3 года упала на 40%. Цена акций снизилась с $40 до $3.
▫️GameStop, скорее всего, так и осталась бы в забвении, но в конце прошлого года на нее обратили внимание пользователи общества WallStreetBets на форуме Reddit. Участники WSB ранее прославились бездумной торговлей акциями и опционами, которая выставляется напоказ.
▫️Несколько участников форума возмутились, что GameStop стала популярной среди фондов, ставящих на падение акций. Короткий интерес, то есть количество акций в операциях шорт в отношении общего числа акций в обращении, был очень высоким, составляя 138%. У пользователей появилась идея покупать акции, чтобы поднять их стоимость и проучить хедж-фонд.
▫️По мере увеличения популярности идеи на форуме акции GameStop начали постепенный рост с $3 до $19 к концу 2020 года. Прорывом стала новость в январе о том, что инвестор-активист Райан Коэн войдет в совет директоров компании, чтобы начать изменения в бизнес-модели. За один день акции Gamestop выросли на 13%, а затем началось безумие.
▫️За несколько недель акции GameStop подскочили с $19 до $147. Капитализация компании, которой аналитики предрекают много лет убытков и битву за выживание, за полгода взлетела с $0,2 до $10 млрд.
▫️Рост акции вынудил играющих на понижение закрыть позиции, что привело к еще большему росту акций. Крупный хедж-фонд Melvin Capital почти разорился и был вынужден просить помощи в $2,75 млрд у фонда Citadel.
Идеальная история для рубрики "гребаные инвестиции" в подкасте.
Самая обсуждаемая новость на рынке последних недель - необычный взлет акций ритейлера GameStop.
🏬 GameStop #GME - розничная сеть, продающая компьютерные игры и игровые аксессуары. Из-за пандемии и ухода продаж в интернет выручка компании за 3 года упала на 40%. Цена акций снизилась с $40 до $3.
▫️GameStop, скорее всего, так и осталась бы в забвении, но в конце прошлого года на нее обратили внимание пользователи общества WallStreetBets на форуме Reddit. Участники WSB ранее прославились бездумной торговлей акциями и опционами, которая выставляется напоказ.
▫️Несколько участников форума возмутились, что GameStop стала популярной среди фондов, ставящих на падение акций. Короткий интерес, то есть количество акций в операциях шорт в отношении общего числа акций в обращении, был очень высоким, составляя 138%. У пользователей появилась идея покупать акции, чтобы поднять их стоимость и проучить хедж-фонд.
▫️По мере увеличения популярности идеи на форуме акции GameStop начали постепенный рост с $3 до $19 к концу 2020 года. Прорывом стала новость в январе о том, что инвестор-активист Райан Коэн войдет в совет директоров компании, чтобы начать изменения в бизнес-модели. За один день акции Gamestop выросли на 13%, а затем началось безумие.
▫️За несколько недель акции GameStop подскочили с $19 до $147. Капитализация компании, которой аналитики предрекают много лет убытков и битву за выживание, за полгода взлетела с $0,2 до $10 млрд.
▫️Рост акции вынудил играющих на понижение закрыть позиции, что привело к еще большему росту акций. Крупный хедж-фонд Melvin Capital почти разорился и был вынужден просить помощи в $2,75 млрд у фонда Citadel.
Идеальная история для рубрики "гребаные инвестиции" в подкасте.
