Forwarded from In Yandex We Trust (A A)
Что думаете? Ваш прогноз по Яндексу на конец 2020 года?
Anonymous Poll
20%
менее 2900
9%
3000
5%
3100
9%
3200
11%
3300
9%
3400
36%
более 3500
📈 Индекс Мосбиржи «Нефть и газ» на недельном таймфрейме уже более десяти лет находится в широком восходящем канале, нижняя граница которого в марте этого года была успешно протестирована на коронавирусной истории.
Сейчас мы находимся в самой середине этого канала, что лишний раз намекает на неочевидность дальнейшего движения в ту или иную сторону. Подобную нерешительность в отношении дальнейших перспектив российской нефтянки я невольно отмечаю и у себя, в том смысле, что покупать по текущим котировкам акции этих компаний сейчас рука не поднимается и хочется всё-таки дождаться скидок. Об этом я рассказывал неделю тому назад, когда мы с вами подводили итоги 1 кв. 2020 года в отечественном нефтегазе.
🛢 ЛУКОЙЛ я готов наращивать при цене ниже 5000 руб. на акцию, Роснефть – ниже 350 руб., Газпромнефть – хотя бы по 320 руб., Татнефть возможно и по текущим котировкам достойна попадания в портфель (но я никак не решусь), Сургутнефтегаз – это совсем другая история – префы уж точно нужно докупать в правильные фазы рынка, Башнефть – пока не хочется. Ну а Газпрома у меня и так предостаточно в портфеле.
#MOEXOG
Сейчас мы находимся в самой середине этого канала, что лишний раз намекает на неочевидность дальнейшего движения в ту или иную сторону. Подобную нерешительность в отношении дальнейших перспектив российской нефтянки я невольно отмечаю и у себя, в том смысле, что покупать по текущим котировкам акции этих компаний сейчас рука не поднимается и хочется всё-таки дождаться скидок. Об этом я рассказывал неделю тому назад, когда мы с вами подводили итоги 1 кв. 2020 года в отечественном нефтегазе.
🛢 ЛУКОЙЛ я готов наращивать при цене ниже 5000 руб. на акцию, Роснефть – ниже 350 руб., Газпромнефть – хотя бы по 320 руб., Татнефть возможно и по текущим котировкам достойна попадания в портфель (но я никак не решусь), Сургутнефтегаз – это совсем другая история – префы уж точно нужно докупать в правильные фазы рынка, Башнефть – пока не хочется. Ну а Газпрома у меня и так предостаточно в портфеле.
#MOEXOG
🕰 Историческое событие ожидается на российском фондовом рынке: Мосбиржа начинает вечерние торги наиболее ликвидными акциями, что по прогнозам самой биржи в течение полутора лет после запуска вечерних торгов позволить дополнительно нарастить совокупный оборот рынка акций на 10%.
На начальном этапе доступными будут 2⃣5⃣ наиболее ликвидных акций из состава индекса Мосбиржи:
Polymetal
АЛРОСА
Аэрофлот
ВТБ
Газпром
ГМК Норильский Никель
Интер РАО
ЛУКОЙЛ
Магнит
Московская биржа
МТС
НЛМК
НОВАТЭК
Полюс
Роснефть
Русгидро
Сбербанк (ао)
Сбербанк (ап)
Северсталь
Сургутнефтегаз (ао)
Сургутнефтегаз (ап)
Татнефть (ао)
Татнефть (ап)
ФСК ЕЭС
Яндекс
До конца 2020 года этот список на вечерних торгах пополнится остальными акциями из индекса Мосбиржи.
Поглядим, что из этого получится и насколько ликвидными со временем станут вечерние торги. Ждать осталось недолго, премьера – уже сегодня!
На начальном этапе доступными будут 2⃣5⃣ наиболее ликвидных акций из состава индекса Мосбиржи:
Polymetal
АЛРОСА
Аэрофлот
ВТБ
Газпром
ГМК Норильский Никель
Интер РАО
ЛУКОЙЛ
Магнит
Московская биржа
МТС
НЛМК
НОВАТЭК
Полюс
Роснефть
Русгидро
Сбербанк (ао)
Сбербанк (ап)
Северсталь
Сургутнефтегаз (ао)
Сургутнефтегаз (ап)
Татнефть (ао)
Татнефть (ап)
ФСК ЕЭС
Яндекс
До конца 2020 года этот список на вечерних торгах пополнится остальными акциями из индекса Мосбиржи.
Поглядим, что из этого получится и насколько ликвидными со временем станут вечерние торги. Ждать осталось недолго, премьера – уже сегодня!
🛬 За январь-май Группа Аэрофлот перевезла 11,7 млн пассажиров, что на 47,8% ниже результата аналогичного периода 2019 года.
Пассажирооборот Группы рухнул на 48,1% (г/г), предельный пассажирооборот - на 40,9%. Процент занятости пассажирских кресел по Группе Аэрофлот также ожидаемо снизился на 9,4 п.п. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 68,8%.
В отношении Аэрофлота продолжает робко ждать постепенного восстановления авиаперевозок, а также продолжаем следить за историей вокруг возможной допэмиссии на круглую сумму в 80 млрд рублей.
#AFLT
Пассажирооборот Группы рухнул на 48,1% (г/г), предельный пассажирооборот - на 40,9%. Процент занятости пассажирских кресел по Группе Аэрофлот также ожидаемо снизился на 9,4 п.п. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 68,8%.
В отношении Аэрофлота продолжает робко ждать постепенного восстановления авиаперевозок, а также продолжаем следить за историей вокруг возможной допэмиссии на круглую сумму в 80 млрд рублей.
#AFLT
📈 Рынок начинает осознавать, что дивидендная доходность (ДД) по акциям ОГК-2 за 2019 год, которая в конце мая оценивалась на уровне 8% - это недопустимая роскошь в текущих реалиях низких ставок. Котировки сегодня уверенно обновляют свои 8-летние максимумы, а ДД снизилась уже до более разумных 7%.
А впереди ещё несколько лет повышенных платежей в рамках программы ДПМ (=щедрых дивидендов) и покорение котировками новых высот!
Из трёх дочек ГЭХа это определённо лучшая инвестиционная идея c хорошими дивидендными перспективами и на 2020 год.
#OGKB
А впереди ещё несколько лет повышенных платежей в рамках программы ДПМ (=щедрых дивидендов) и покорение котировками новых высот!
Из трёх дочек ГЭХа это определённо лучшая инвестиционная идея c хорошими дивидендными перспективами и на 2020 год.
#OGKB
👨🏻💼 Газпром в понедельник провёл конференц-колл для инвесторов, основные тезисы которого я традиционно предлагаю вашему вниманию:
✔️ Специально для тех, кто поленится читать ниже, сообщаю: Газпром ожидает значительного снижения финансовых показателей в 2020 году по сравнению с 2019 годом, в частности показателя EBITDA:
"Мы понимаем, что наши ключевые финансовые показатели, наши доходы значительно снизятся в 2020 году по сравнению с 2019 годом. Тем не менее, мы прилагаем все усилия, чтобы свободный денежный поток (FCF) был как можно больше в этом году.
В том числе мы предпринимаем меры по сокращению операционных затрат, сокращению капиталовложений. Таким образом, мы рассчитываем, что эти меры окажут значительную поддержку FCF. В 2020 году будет значительное снижение EBITDA", - заявил один из топ-менеджеров компании.
✔️ Снижение доходов в 2020 году окажет влияние на уровень долговой нагрузки компании, из-за чего соотношение NetDebt/EBITDA может превысить 2х в 2020 году и вернуться в комфортную зону в 2021 году. Главный нюанс заключается в том, что при превышении уровня в 2,5х начинает действовать правило об ограничении действия норм новой дивидендной политики, что автоматически влечёт за собой определённые риски.
"В нашей финансовой политике мы для себя определяем комфортный уровень долговой грузки в диапазоне от 1х до 2х по коэффициенту NetDebt/EBITDA". В связи с тем, что в 2020 году EBITDA достаточно сильно снижается, мы понимаем, что есть высокая вероятность, что долговая нагрузка выйдет за пределы этого диапазона", - признал нач.отдела по работе с инвесторами Газпрома Антон Демченко.
"При этом мы понимаем, что, поскольку 2020 год является таким экстраординарным, в 2021 году, по ожиданию большинства аналитиков, рынки придут в более сбалансированное состояние, придут к более привычным нам значением объёмов, цен. Что, соответственно, приведёт к тому, что уровень EBITDA в 2021 году приблизится к нормальным значениям. Вслед за возвращением EBITDA мы ожидаем, что долговая нагрузка в 2021 году также, скорее всего, должна вернуться в комфортный для нас диапазон", - продолжил он.
✔️ Начальник управления Алексей Фиников также поспешил успокоить инвесторов, сообщив, что Газпром намерен использовать FCF для выплаты дивидендов:
"Финансировать дивидендные выплаты планируется в первую очередь за счёт FCF компании. При этом мы не исключаем, что в отдельные годы для покрытия выплаты дивидендов может быть использован запас ликвидности на балансе, который мы поддерживаем на достаточном для нивелирования негативных факторов уровне", - объявил Фиников.
#GAZP
✔️ Специально для тех, кто поленится читать ниже, сообщаю: Газпром ожидает значительного снижения финансовых показателей в 2020 году по сравнению с 2019 годом, в частности показателя EBITDA:
"Мы понимаем, что наши ключевые финансовые показатели, наши доходы значительно снизятся в 2020 году по сравнению с 2019 годом. Тем не менее, мы прилагаем все усилия, чтобы свободный денежный поток (FCF) был как можно больше в этом году.
В том числе мы предпринимаем меры по сокращению операционных затрат, сокращению капиталовложений. Таким образом, мы рассчитываем, что эти меры окажут значительную поддержку FCF. В 2020 году будет значительное снижение EBITDA", - заявил один из топ-менеджеров компании.
✔️ Снижение доходов в 2020 году окажет влияние на уровень долговой нагрузки компании, из-за чего соотношение NetDebt/EBITDA может превысить 2х в 2020 году и вернуться в комфортную зону в 2021 году. Главный нюанс заключается в том, что при превышении уровня в 2,5х начинает действовать правило об ограничении действия норм новой дивидендной политики, что автоматически влечёт за собой определённые риски.
"В нашей финансовой политике мы для себя определяем комфортный уровень долговой грузки в диапазоне от 1х до 2х по коэффициенту NetDebt/EBITDA". В связи с тем, что в 2020 году EBITDA достаточно сильно снижается, мы понимаем, что есть высокая вероятность, что долговая нагрузка выйдет за пределы этого диапазона", - признал нач.отдела по работе с инвесторами Газпрома Антон Демченко.
"При этом мы понимаем, что, поскольку 2020 год является таким экстраординарным, в 2021 году, по ожиданию большинства аналитиков, рынки придут в более сбалансированное состояние, придут к более привычным нам значением объёмов, цен. Что, соответственно, приведёт к тому, что уровень EBITDA в 2021 году приблизится к нормальным значениям. Вслед за возвращением EBITDA мы ожидаем, что долговая нагрузка в 2021 году также, скорее всего, должна вернуться в комфортный для нас диапазон", - продолжил он.
✔️ Начальник управления Алексей Фиников также поспешил успокоить инвесторов, сообщив, что Газпром намерен использовать FCF для выплаты дивидендов:
"Финансировать дивидендные выплаты планируется в первую очередь за счёт FCF компании. При этом мы не исключаем, что в отдельные годы для покрытия выплаты дивидендов может быть использован запас ликвидности на балансе, который мы поддерживаем на достаточном для нивелирования негативных факторов уровне", - объявил Фиников.
#GAZP
💼 Бумаги Газпромнефти сразу после закрытия сегодняшних торгов уйдут под дивидендную отсечку: акционеры автоматически попадут в реестр на получение финальных дивидендов в размере 19,82 руб. Вместе с ранее выплаченными промежуточными дивидендами в размере 18,14 руб. за 6 мес. 2019 года, совокупный дивиденд составит рекордные 37,96 руб., а дивидендная доходность впервые в истории оценивается на уровне около 10%.
Свой осенний дивидендный гэп с сопоставимой доходностью акции Газпромнефти закрыли за 3 месяца, сколько времени потребуется сейчас – покажет только время. С одной стороны, промежуточные дивиденды за 6 мес. 2020 года ожидаются околонулевыми, и это вряд ли добавит бумагам инвестиционной привлекательности.
С другой – нужно уже с осторожным оптимизмом начинать смотреть в будущее, которое, несмотря на все невзгоды, обещает быть для компании светлым, судя по оптимистичным высказываниям руководства компании. А это значит, что рано или поздно щедрые дивиденды вернутся, а вот котировки цен на акций – могут и нет.
#SIBN
Свой осенний дивидендный гэп с сопоставимой доходностью акции Газпромнефти закрыли за 3 месяца, сколько времени потребуется сейчас – покажет только время. С одной стороны, промежуточные дивиденды за 6 мес. 2020 года ожидаются околонулевыми, и это вряд ли добавит бумагам инвестиционной привлекательности.
С другой – нужно уже с осторожным оптимизмом начинать смотреть в будущее, которое, несмотря на все невзгоды, обещает быть для компании светлым, судя по оптимистичным высказываниям руководства компании. А это значит, что рано или поздно щедрые дивиденды вернутся, а вот котировки цен на акций – могут и нет.
#SIBN
🛢 Позитив от проводимой политики российского ЦБ по агрессивному смягчению ключевой ставки дополнительно подкрепляется ещё и растущей нефтью, которая сегодня обновила свой многонедельный максимум и приближается к отметке в $45. Безусловно, эти два фактора являются сейчас ключевыми для российского фондового рынка, и именно с оглядкой на них стоит принимать инвестиционные решения и строить свою дальнейшую стратегию.
Commerzbank вчера дал чёткое объяснение текущей ситуации на мировом нефтяном рынке, отметив, что «выполнение соглашения о сокращении добычи странами ОПЕК+ и вынужденное массовое снижение добычи в США с одной стороны, а также быстрое восстановление спроса — с другой, привели к тому, что излишки запасов исчезают намного быстрее, чем ожидалось». Вполне логичный довод.
В свою очередь, и эйфории не должно быть места. По мнению специалистов из Rystad Energy, «дальнейший рост до $45-50 на данном этапе не оправдан, несмотря на сокращение предложения, поскольку сохраняются обоснованные опасения со стороны спроса. Инфекции появляются на ключевых рынках по всему миру, и существуют вполне оправданные опасения, что миру придётся ещё долго бороться с их последствиями».
⏳ В долгосрочном плане повторение мартовского стресса на нефтяном рынке выглядит маловероятно, и в качестве поддержки должны выступить два важных фактора:
1⃣ Постепенный рост спроса на чёрное золото, по мере ослабления карантинных мер во всём мире.
2⃣ Сокращение предложение, на фоне действия соглашения ОПЕК++ и строгое управление этим рынком в дальнейшем.
📈 Не случайно, многие специалисты делают прогноз на рост котировок цен нефти марки Brent выше $50 за баррель в 2021 году. А если спрос на чёрное золото продолжит восстанавливаться, а ОПЕК++ продолжит агрессивно сокращать добычу, то можно пофантазировать и об уровне $60+ уже в следующем году.
P.S. Повторюсь, главный риск: сценарий со второй волной коронавируса (например, где-нибудь осенью) или тяжёлый выход из карантина по всему миру.
#нефть
Commerzbank вчера дал чёткое объяснение текущей ситуации на мировом нефтяном рынке, отметив, что «выполнение соглашения о сокращении добычи странами ОПЕК+ и вынужденное массовое снижение добычи в США с одной стороны, а также быстрое восстановление спроса — с другой, привели к тому, что излишки запасов исчезают намного быстрее, чем ожидалось». Вполне логичный довод.
В свою очередь, и эйфории не должно быть места. По мнению специалистов из Rystad Energy, «дальнейший рост до $45-50 на данном этапе не оправдан, несмотря на сокращение предложения, поскольку сохраняются обоснованные опасения со стороны спроса. Инфекции появляются на ключевых рынках по всему миру, и существуют вполне оправданные опасения, что миру придётся ещё долго бороться с их последствиями».
⏳ В долгосрочном плане повторение мартовского стресса на нефтяном рынке выглядит маловероятно, и в качестве поддержки должны выступить два важных фактора:
1⃣ Постепенный рост спроса на чёрное золото, по мере ослабления карантинных мер во всём мире.
2⃣ Сокращение предложение, на фоне действия соглашения ОПЕК++ и строгое управление этим рынком в дальнейшем.
📈 Не случайно, многие специалисты делают прогноз на рост котировок цен нефти марки Brent выше $50 за баррель в 2021 году. А если спрос на чёрное золото продолжит восстанавливаться, а ОПЕК++ продолжит агрессивно сокращать добычу, то можно пофантазировать и об уровне $60+ уже в следующем году.
P.S. Повторюсь, главный риск: сценарий со второй волной коронавируса (например, где-нибудь осенью) или тяжёлый выход из карантина по всему миру.
#нефть
Вчера я отмечал акции ОГК-2, которые вполне могут стать в обозримом будущем одними из бенефициаров снижающейся ключевой ставки, на фоне высоких дивидендных ожиданий.
А сегодня хочу напомнить специально для тех кто забыл, что существуют акции сетевых распределительных компаний, которые являются дочками Россетей. Наиболее яркие и стабильные с финансовой точки зрения представители этого семейства традиционно радовали нас щедрыми дивидендами, которые в последнее время оказались под давлением, на фоне навалившихся проблем с энергосбытами.
В чём заключается инвестиционная идея? Как только проблемы со сбытами постепенно начнут решаться в лучшую сторону, финансовые показатели МРСКшек начнут восстанавливаться, и вместе с этим вполне резонно будет повышать и дивидендные ожидания по этим бумагам. И можно не сомневаться: любые иррационально высокие ДД будут отчаянно отыгрываться рынком, т.к. деньги инвесторов сейчас усиленно ищут место для надёжной парковки.
В качестве тройки лидеров этой отрасли я традиционно выделю следующих дочек Россетей: МРСК Волги, МРСК ЦП, МОЭСК. Акции первых двух из этих эмитентов уже находятся в моём портфеле, МОЭСК пока отсутствует.
P.S. А тут ещё и новостной фон сопутствующий: буквально сейчас прочитал, что государство может консолидировать крупнейшую независимую сбытовую компанию ТНС Энерго.
#MRKP #MRKV #MSRS #TNSE
А сегодня хочу напомнить специально для тех кто забыл, что существуют акции сетевых распределительных компаний, которые являются дочками Россетей. Наиболее яркие и стабильные с финансовой точки зрения представители этого семейства традиционно радовали нас щедрыми дивидендами, которые в последнее время оказались под давлением, на фоне навалившихся проблем с энергосбытами.
В чём заключается инвестиционная идея? Как только проблемы со сбытами постепенно начнут решаться в лучшую сторону, финансовые показатели МРСКшек начнут восстанавливаться, и вместе с этим вполне резонно будет повышать и дивидендные ожидания по этим бумагам. И можно не сомневаться: любые иррационально высокие ДД будут отчаянно отыгрываться рынком, т.к. деньги инвесторов сейчас усиленно ищут место для надёжной парковки.
В качестве тройки лидеров этой отрасли я традиционно выделю следующих дочек Россетей: МРСК Волги, МРСК ЦП, МОЭСК. Акции первых двух из этих эмитентов уже находятся в моём портфеле, МОЭСК пока отсутствует.
P.S. А тут ещё и новостной фон сопутствующий: буквально сейчас прочитал, что государство может консолидировать крупнейшую независимую сбытовую компанию ТНС Энерго.
#MRKP #MRKV #MSRS #TNSE
📈 Акции ЛСР на торгах во вторник обновили свой трёхмесячный максимум на новостях о том, что лимит по льготной ипотеке будет увеличен с 3 до 6 млн рублей, а в крупных городах – с 8 до 12 млн. Об этом объявил Владимир Путин заявил во вчерашнем телеобращении к народу, дополнительно добавив позитива семьям с детьми до 16 лет, которым теперь полагаются выплаты ещё по 10 000 рублей на каждого ребёнка.
👍 Подобные меры однозначно окажут крайне позитивный эффект на рынок новостроек России, а повышение лимитов автоматически позволит расширить список объектов, подходящих под ипотечное кредитование. Плюс дополнительный стимул развитию строительной отрасли (не забываем, что около 15-20% доходов ЛСР приносит продажа строительных материалов).
✌️ Правда, при всём при этом не стоит забывать про два важных момента:
1️⃣ Лимит программы по субсидируемой ипотеке в размере 740 млрд руб. никто не расширял, если я не ошибаюсь. Учитывая, что значительная часть этих средств уже либо выбрана, либо ипотечные сделки находятся на этапе рассмотрения в банках, нужно быть готовым к тому, что эта лавочка рано или поздно прикроется. Причём есть ощущение, что такими темпами это случится уже в до конца 2020 года.
2️⃣ Льготная ипотека – это конечно хорошо, однако на коронавирусной истории многие россияне потеряли работу, в целом платёжесособность населения снизилась, а потому даже под ипотечный кредит на уровне 0% согласятся не все. Поэтому системные сдвиги на рынке недвижимости мы вряд ли увидим в ближайшее время, стагнацию никто не отменял, однако глоток свежего воздуха этот сектор однозначно получит.
🤨 Если бы ЛСР определилась бы со своей дивидендной политикой и сделала бы её более прозрачной и понятной, цены бы ей не было! Ну или хотя бы 78 руб. в год стало бы официально минимальной границей выплат (как 28 руб. у МТС). А пока я продолжаю осторожно радоваться росту котировок и пока рассматриваю скорее продажу этих бумаг где-нибудь повыше, нежели их докупке по текущим ценникам или ниже.
#LSRG
👍 Подобные меры однозначно окажут крайне позитивный эффект на рынок новостроек России, а повышение лимитов автоматически позволит расширить список объектов, подходящих под ипотечное кредитование. Плюс дополнительный стимул развитию строительной отрасли (не забываем, что около 15-20% доходов ЛСР приносит продажа строительных материалов).
✌️ Правда, при всём при этом не стоит забывать про два важных момента:
1️⃣ Лимит программы по субсидируемой ипотеке в размере 740 млрд руб. никто не расширял, если я не ошибаюсь. Учитывая, что значительная часть этих средств уже либо выбрана, либо ипотечные сделки находятся на этапе рассмотрения в банках, нужно быть готовым к тому, что эта лавочка рано или поздно прикроется. Причём есть ощущение, что такими темпами это случится уже в до конца 2020 года.
2️⃣ Льготная ипотека – это конечно хорошо, однако на коронавирусной истории многие россияне потеряли работу, в целом платёжесособность населения снизилась, а потому даже под ипотечный кредит на уровне 0% согласятся не все. Поэтому системные сдвиги на рынке недвижимости мы вряд ли увидим в ближайшее время, стагнацию никто не отменял, однако глоток свежего воздуха этот сектор однозначно получит.
🤨 Если бы ЛСР определилась бы со своей дивидендной политикой и сделала бы её более прозрачной и понятной, цены бы ей не было! Ну или хотя бы 78 руб. в год стало бы официально минимальной границей выплат (как 28 руб. у МТС). А пока я продолжаю осторожно радоваться росту котировок и пока рассматриваю скорее продажу этих бумаг где-нибудь повыше, нежели их докупке по текущим ценникам или ниже.
#LSRG
Как вы относитесь к акциям ЛСР?
Anonymous Poll
25%
Позитивно: надо брать
41%
Настороженно: смущает непрозрачная див.политика
15%
Негативно: добра не будет
20%
Я не знаю что такое ЛСР и просто хочу посмотреть результаты
🏦 ВТБ во вторник представил на своём официальном сайте Презентацию для инвесторов, посвящённую ранее опубликованным финансовым результатам Группы по МСФО за 4 месяца 2020 года. Кому интересно – перейдите по ссылке и полистайте презентацию.
Любопытно, но несмотря на все коронавирусные трудности, свалившиеся в том числе и на банковский сектор, ВТБ не изменил прогноз по чистой прибыли и продолжает в качестве ориентира на 2022 год использовать цифру в 300 млрд рублей, при уровне ROE=15% и дивидендной норме отчислений в 50% от ЧП.
#VTBR
Любопытно, но несмотря на все коронавирусные трудности, свалившиеся в том числе и на банковский сектор, ВТБ не изменил прогноз по чистой прибыли и продолжает в качестве ориентира на 2022 год использовать цифру в 300 млрд рублей, при уровне ROE=15% и дивидендной норме отчислений в 50% от ЧП.
#VTBR
Рубрика "Эстетика тех.анализа"
Красиво плывут префы Татнефти в своём восходящем тренде, которому исполнилось уже три месяца.
"И хочется, и колется" - каждый раз думаю я, когда гляжу на них. И вы знаете, всё больше хочется, особенно вспоминая позитивный настрой топ-менеджмента компании в отношении долгосрочных перспектив, да вот коррекции всё нет и нет...
#TATN #эстетикаТА
Красиво плывут префы Татнефти в своём восходящем тренде, которому исполнилось уже три месяца.
"И хочется, и колется" - каждый раз думаю я, когда гляжу на них. И вы знаете, всё больше хочется, особенно вспоминая позитивный настрой топ-менеджмента компании в отношении долгосрочных перспектив, да вот коррекции всё нет и нет...
#TATN #эстетикаТА
🦠 Ко всем бедам АЛРОСА, навалившимся на неё в последнее время, добавился ещё и коронавирус. Теперь уже в самом прямом смысле этого слова.
Сегодня компания сообщила о вынужденной приостановке работы рудника «Интернациональный» в Якутии, из-за выявленных случаев заражения COVID-19 у сотрудников предприятия. Предварительно срок остановки работ составит от 7 до 14 дней, а весь выведенный персонал рудника и подрядных организаций «получит оплату согласно действующему трудовому законодательству».
Из пресс-релиза компании за 1 кв. 2020 года мы можем увидеть, что подземный рудник трубки «Интернациональная» хоть и был один из числа тех немногих производственных площадок компании, зафиксировавших рост добычи в годовом выражении, тем не менее на него приходится всего лишь 6,7% от совокупной добычи Группы.
Однако если посмотреть на текущую производственную картину в целом, то можно вспомнить о временной приостановке работы на руднике «Айхал» и карьере «Заря» Айхальского ГОКа в середине мая (7,8% от совокупной добычи Группы) и июньском решении о вынужденном снижении добычи на Ломоносовском ГОКе «Севералмаз» (около 13%), на фоне падения спроса в коронавирусных реалиях – и тогда планы АЛРОСА по снижению добычи алмазов на 2020 год выглядят даже излишне оптимистично.
👍 Но это всё временные трудности, и в долгосрочном плане я по-прежнему оптимистично смотрю в сторону акций АЛРОСА, а потому весь этот негативный фон рассматриваю исключительно как поиск хороших точек для долгосрочного входа в позицию.
#ALRS
Сегодня компания сообщила о вынужденной приостановке работы рудника «Интернациональный» в Якутии, из-за выявленных случаев заражения COVID-19 у сотрудников предприятия. Предварительно срок остановки работ составит от 7 до 14 дней, а весь выведенный персонал рудника и подрядных организаций «получит оплату согласно действующему трудовому законодательству».
Из пресс-релиза компании за 1 кв. 2020 года мы можем увидеть, что подземный рудник трубки «Интернациональная» хоть и был один из числа тех немногих производственных площадок компании, зафиксировавших рост добычи в годовом выражении, тем не менее на него приходится всего лишь 6,7% от совокупной добычи Группы.
Однако если посмотреть на текущую производственную картину в целом, то можно вспомнить о временной приостановке работы на руднике «Айхал» и карьере «Заря» Айхальского ГОКа в середине мая (7,8% от совокупной добычи Группы) и июньском решении о вынужденном снижении добычи на Ломоносовском ГОКе «Севералмаз» (около 13%), на фоне падения спроса в коронавирусных реалиях – и тогда планы АЛРОСА по снижению добычи алмазов на 2020 год выглядят даже излишне оптимистично.
👍 Но это всё временные трудности, и в долгосрочном плане я по-прежнему оптимистично смотрю в сторону акций АЛРОСА, а потому весь этот негативный фон рассматриваю исключительно как поиск хороших точек для долгосрочного входа в позицию.
#ALRS
Разгон акций TCS Group через Пульс ставит множество моральных вопросов.
https://t.me/mediakiller/2594
А правильно ли, что акции банка вообще рассматриваются в Пульсе? По сути, Тинькофф может подсвечивать нужные ему посты в Пульсе и скрывать те, которые мешают росту. Стоит ещё отметить, что Тинькофф не пишет свои рекомендации, как другие брокеры, а просто показывает рекомендации других.
А правильно ли что акции TCS Group нельзя шортить в приложении Тинькофф Инвестиции, в отличие от многих других платформ?
В истории было много примеров когда люди покупают активы на эмоциях, не разбираясь в том из чего он состоит (например, биткоин). Чем это заканчивалось, мы прекрасно знаем.
#TCSG
https://t.me/mediakiller/2594
А правильно ли, что акции банка вообще рассматриваются в Пульсе? По сути, Тинькофф может подсвечивать нужные ему посты в Пульсе и скрывать те, которые мешают росту. Стоит ещё отметить, что Тинькофф не пишет свои рекомендации, как другие брокеры, а просто показывает рекомендации других.
А правильно ли что акции TCS Group нельзя шортить в приложении Тинькофф Инвестиции, в отличие от многих других платформ?
В истории было много примеров когда люди покупают активы на эмоциях, не разбираясь в том из чего он состоит (например, биткоин). Чем это заканчивалось, мы прекрасно знаем.
#TCSG
Telegram
Медиакиллер
⚡️Сегодня у нас настоящая бомба: уличили Тинькова в манипулировании ценами на рынке ценных бумаг, что является уголовным преступлением.
Если вы следите за рынком акций, то заметили, что на рынках сейчас не самое спокойное время. Но некоторые на этом неплохо…
Если вы следите за рынком акций, то заметили, что на рынках сейчас не самое спокойное время. Но некоторые на этом неплохо…
На состоявшемся сегодня ГОСА акционеры АЛРОСА утвердили финальные дивиденды за 2019 год в размере 2,63 руб. на акцию.
Таким образом, совокупный размер дивидендов за 2 полугодие 2019 года составит 19,37 млрд рублей, что соответствует 100% свободного денежного потока (FCF) компании за этот период.
А с учётом ранее выплаченных дивидендов за 1 полугодие 2019 года в размере 3,84 руб. на акцию (28,28 млрд рублей), АЛРОСА разделит между акционерами 100% от FCF за 2019 год, что чётко укладывается в действующую див.политику компании.
#ALRS
Таким образом, совокупный размер дивидендов за 2 полугодие 2019 года составит 19,37 млрд рублей, что соответствует 100% свободного денежного потока (FCF) компании за этот период.
А с учётом ранее выплаченных дивидендов за 1 полугодие 2019 года в размере 3,84 руб. на акцию (28,28 млрд рублей), АЛРОСА разделит между акционерами 100% от FCF за 2019 год, что чётко укладывается в действующую див.политику компании.
#ALRS
👨🏻💼Глава Фосагро Андрей Гурьев умеет радовать хорошими новостями! В рамках телемоста России 24 и РФПИ он заявил, что по итогам 1 полугодия 2020 года компания ждёт роста производства удобрений более чем на 6%:
"В первом квартале мы приросли на 10% - это, действительно, колоссальная цифра. Я уверен, что в период полугода мы увеличим наше производство более чем на 6%".
Напомню, в прошлом году объём производства Фосагро вырос на 6,1% (г/г) до 9,52 млн тонн, а по поводу 2020 года всё тот же Андрей Гурьев давал прогноз по производству удобрений выше 10 млн тонн. И пока это выглядит очень даже достижимой целью!
И при всём при этом котировки акций компании плавно сползают вниз, к локальным минимумам в районе 2600 руб. Всему виной небольшая коррекция на рынке удобрений и достаточно сильный рубль, однако вполне возможно, что скоро я пополню свой модельный портфель и этими бумагами. Пока раздумываю и жду ещё чуток подешевле.
#PHOR
"В первом квартале мы приросли на 10% - это, действительно, колоссальная цифра. Я уверен, что в период полугода мы увеличим наше производство более чем на 6%".
Напомню, в прошлом году объём производства Фосагро вырос на 6,1% (г/г) до 9,52 млн тонн, а по поводу 2020 года всё тот же Андрей Гурьев давал прогноз по производству удобрений выше 10 млн тонн. И пока это выглядит очень даже достижимой целью!
И при всём при этом котировки акций компании плавно сползают вниз, к локальным минимумам в районе 2600 руб. Всему виной небольшая коррекция на рынке удобрений и достаточно сильный рубль, однако вполне возможно, что скоро я пополню свой модельный портфель и этими бумагами. Пока раздумываю и жду ещё чуток подешевле.
#PHOR
Forwarded from ИнвестократЪ | Георгий Аведиков
Mail Ru Group
На Мосбирже может появиться еще одна IT компания, это очень хорошая новость. Mail Ru Group подала заявку на листинг на Московской бирже, ожидается, что торги ее акциями могут начаться в ближайшие недели.
Еще в марте текущего года совет директоров Mail Ru Group (далее -MRG) одобрил листинг на Мосбирже. Борис Добродеев, генеральный директор Mail.ru Group, заявил: "Мы ориентируемся на публичные рынки и хотим быть доступными для всех инвесторов — в том числе для тех, кто работает на нашем основном рынке...".
Ну а мы попробуем разобраться, чем живет компания и стоит ли ей выделить долю в портфеле.
MRG владеет такими известными брендами, как портал Mail.ru, соц. сети "Вконтакте", "Одноклассники" и "Мой мир", игровой портал Mail.ru Games, каршериг You Drive, СП со Сбербанков в Delivery food и сервис такси "Ситимобил". Основная часть бизнеса, как у любой IT компании, сосредоточена в онлайне. Мы видим, что в условиях самоизоляции, онлайн сервисы продемонстрировали отличную доходность.
В стратегии на ближайшие 3 года менеджмент MRG будет делать упор на финтех, искусственный интеллект, облачные сервисы, построение экосистемы и прочее. В целом, объединение с некоторыми сферами экосистемы Сбербанка может дать хорошую синергию для компании. Сочетание Сбер+MailRu выглядят очень достойным конкурентом для Яндекса и его экосистемы.
💰Структура выручки компании по направлениям:
✔️ Реклама и соц. сети - ключевой и самый маржинальный сегмент с долей около 55% от общей выручки.
✔️ Игры - второй по величине сегмент с долей около 35% выручки, Маржинальность тут на порядок ниже, чем в рекламе, но есть выход на международные рынки.
✔️ Новые инициативы - сегмент, где компания развивает новые направления бизнеса, такие, как Юла, Skillbox и прочие.
Последние 10 лет выручка компании растет средним темпом в 30% г/г.
Цифровая реклама выходит в лидеры по сегменту, постепенно вытесняя оффлайн рекламу (телевизор) и в 2019 году впервые превысила долю в 50%. В 2020 году из-за пандемии многие рекламодатели сократили свои бюджеты, что приведет к снижению доходов от этого направления. А мы помним, что реклама, в том числе в соц. сетях, это самый маржинальный сегмент по прибыли у компании. Поэтому, нужно быть готовым к слабому отчету по результатам ближайших кварталов и года в целом.
Игры компания делает не только для РФ, но и для таких стран, как США, Китай, ЕС, Ю. Корея и прочих, 2/3 выручки игрового сегмента приходится как раз на зарубежные рынки. Для сравнения, рынок игр РФ - $2 млрд, зарубежный рынок $150 млрд.
Капитализация: MRG - $4.7млрд.; Yandex - $16.8млрд.
P/E = 18; (Yandex - 77,5);
EV/EBITDA = 10; (Yandex - 25,8);
ND/EBITDA = 0,37; (Yandex - отриц.);
Вывод:
MRG имеет качественный и устойчивый бизнес, за счет диверсификации сегментов. Компания владеет двумя крупнейшими соц. сетями, самым крупным почтовым сервисом, сегментом в такси, доставке еды, онлайн сервисами в разных направлениях. СП со Сбером может дать положительный эффект для остальных направлений деятельности компании. Развитие трендовых ниш, как BigData, облачных технологий, цифрового зрения и прочих в перспективе могут дать новые точки роста. По мультипликаторам компания стоит в несколько раз дешевле основного конкурента, что делает ее бизнес еще привлекательнее для покупки.
Из двух IT компаний на нашем рынке я выбираю обе, несмотря на то, что во многих секторах их бизнесы являются конкурентными.
Потенциальным драйвером роста акций может стать включение акций MRG в индекс MSCI Russia осенью текущего года.
Ниже 26$ вполне интересно смотрится для покупки в долгосрок, если пробьем 26$, то следующая цель 36$ или рост на 40%.
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#MAIL
На Мосбирже может появиться еще одна IT компания, это очень хорошая новость. Mail Ru Group подала заявку на листинг на Московской бирже, ожидается, что торги ее акциями могут начаться в ближайшие недели.
Еще в марте текущего года совет директоров Mail Ru Group (далее -MRG) одобрил листинг на Мосбирже. Борис Добродеев, генеральный директор Mail.ru Group, заявил: "Мы ориентируемся на публичные рынки и хотим быть доступными для всех инвесторов — в том числе для тех, кто работает на нашем основном рынке...".
Ну а мы попробуем разобраться, чем живет компания и стоит ли ей выделить долю в портфеле.
MRG владеет такими известными брендами, как портал Mail.ru, соц. сети "Вконтакте", "Одноклассники" и "Мой мир", игровой портал Mail.ru Games, каршериг You Drive, СП со Сбербанков в Delivery food и сервис такси "Ситимобил". Основная часть бизнеса, как у любой IT компании, сосредоточена в онлайне. Мы видим, что в условиях самоизоляции, онлайн сервисы продемонстрировали отличную доходность.
В стратегии на ближайшие 3 года менеджмент MRG будет делать упор на финтех, искусственный интеллект, облачные сервисы, построение экосистемы и прочее. В целом, объединение с некоторыми сферами экосистемы Сбербанка может дать хорошую синергию для компании. Сочетание Сбер+MailRu выглядят очень достойным конкурентом для Яндекса и его экосистемы.
💰Структура выручки компании по направлениям:
✔️ Реклама и соц. сети - ключевой и самый маржинальный сегмент с долей около 55% от общей выручки.
✔️ Игры - второй по величине сегмент с долей около 35% выручки, Маржинальность тут на порядок ниже, чем в рекламе, но есть выход на международные рынки.
✔️ Новые инициативы - сегмент, где компания развивает новые направления бизнеса, такие, как Юла, Skillbox и прочие.
Последние 10 лет выручка компании растет средним темпом в 30% г/г.
Цифровая реклама выходит в лидеры по сегменту, постепенно вытесняя оффлайн рекламу (телевизор) и в 2019 году впервые превысила долю в 50%. В 2020 году из-за пандемии многие рекламодатели сократили свои бюджеты, что приведет к снижению доходов от этого направления. А мы помним, что реклама, в том числе в соц. сетях, это самый маржинальный сегмент по прибыли у компании. Поэтому, нужно быть готовым к слабому отчету по результатам ближайших кварталов и года в целом.
Игры компания делает не только для РФ, но и для таких стран, как США, Китай, ЕС, Ю. Корея и прочих, 2/3 выручки игрового сегмента приходится как раз на зарубежные рынки. Для сравнения, рынок игр РФ - $2 млрд, зарубежный рынок $150 млрд.
Капитализация: MRG - $4.7млрд.; Yandex - $16.8млрд.
P/E = 18; (Yandex - 77,5);
EV/EBITDA = 10; (Yandex - 25,8);
ND/EBITDA = 0,37; (Yandex - отриц.);
Вывод:
MRG имеет качественный и устойчивый бизнес, за счет диверсификации сегментов. Компания владеет двумя крупнейшими соц. сетями, самым крупным почтовым сервисом, сегментом в такси, доставке еды, онлайн сервисами в разных направлениях. СП со Сбером может дать положительный эффект для остальных направлений деятельности компании. Развитие трендовых ниш, как BigData, облачных технологий, цифрового зрения и прочих в перспективе могут дать новые точки роста. По мультипликаторам компания стоит в несколько раз дешевле основного конкурента, что делает ее бизнес еще привлекательнее для покупки.
Из двух IT компаний на нашем рынке я выбираю обе, несмотря на то, что во многих секторах их бизнесы являются конкурентными.
Потенциальным драйвером роста акций может стать включение акций MRG в индекс MSCI Russia осенью текущего года.
Ниже 26$ вполне интересно смотрится для покупки в долгосрок, если пробьем 26$, то следующая цель 36$ или рост на 40%.
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
👍1
💰 Акционеры Газпрома могут вздохнуть спокойно: дивиденды за 2019 год в размере 15,24 руб. были благополучно одобрены и утверждены на проходящем сегодня ГОСА .
Текущая дивидендная доходность (ДД) оценивается на рекордном уровне 7,9%, а вот 2020 год окажется для компании куда сложнее в финансовом плане, а потому дивиденды могут неприятно расстроить особенно ранимых акционеров Газпрома. На что я, впрочем, и рассчитываю, находясь в полной боевой готовности докупить бумаги рублей эдак по 170 или ниже, если такая прекрасная возможность мне ещё раз предоставится.
Ну а пока акции Газпрома и без этого занимают свыше 7% в моём портфеле, а потому я просто жду дивидендную отсечку и предвкушаю весьма неплохую доходность, на фоне низких ставок в стране.
#GAZP
Текущая дивидендная доходность (ДД) оценивается на рекордном уровне 7,9%, а вот 2020 год окажется для компании куда сложнее в финансовом плане, а потому дивиденды могут неприятно расстроить особенно ранимых акционеров Газпрома. На что я, впрочем, и рассчитываю, находясь в полной боевой готовности докупить бумаги рублей эдак по 170 или ниже, если такая прекрасная возможность мне ещё раз предоставится.
Ну а пока акции Газпрома и без этого занимают свыше 7% в моём портфеле, а потому я просто жду дивидендную отсечку и предвкушаю весьма неплохую доходность, на фоне низких ставок в стране.
#GAZP
😄 Очень забавную синергию предложили ВТБ и Магнит, запустив промо-акцию со специальными условиями при открытии первого брокерского счёта в ВТБ для держателей карт лояльности Магнита. Инвестиции идут в массы!
Каждый держатель карты лояльности магазинов Магнит, которых сейчас насчитывается около 45 млн человек, сможет получить специальные условия при открытии первого брокерского счета через мобильное приложение «ВТБ Мои Инвестиции».
На эту карту будет перечислено сначала 200 бонусов, а при первом пополнении брокерского счёта ещё 300 бонусов, которые можно будет потратить в Магните. То есть в сумме вы можете получить 500 рублей и благополучно потратить их в Магните. Килограм колбасы нннадо? 🤦🏻♂️
Только мне смешно? 😁😁
Каждый держатель карты лояльности магазинов Магнит, которых сейчас насчитывается около 45 млн человек, сможет получить специальные условия при открытии первого брокерского счета через мобильное приложение «ВТБ Мои Инвестиции».
На эту карту будет перечислено сначала 200 бонусов, а при первом пополнении брокерского счёта ещё 300 бонусов, которые можно будет потратить в Магните. То есть в сумме вы можете получить 500 рублей и благополучно потратить их в Магните. Килограм колбасы нннадо? 🤦🏻♂️
Только мне смешно? 😁😁