🧮 Минфин России в мае сократит интервенции на валютном рынке.
💰 В период с 11 мая 2021 года по 4 июня 2021 года ежедневный объём покупки иностранной валюты составит в эквиваленте 6,5 млрд руб., что на 22,6% меньше, чем прошлом отчетном периоде с 7 апреля по 7 мая.
❗️Таким образом, ведомство купит валюту на сумму 123,7 млрд руб., при этом консенсус-прогноз экономистов инвестиционных банков предполагал объем 160 млрд руб.
📉 Для рубля это приятная новость и мы видим, как сегодня курс USDRUB обновил 7-недельный минимум. Буквально сегодня утром на нашем другом канале @invest_day я уже анализировал почему так крепко выглядит рубль, а тут ещё один хороший повод появился.
🏛 Укрепление рубля всегда оказывает позитивное влияние на капитализацию отечественных банков, поскольку у банкиров сокращаются издержки по резервам и страховкам на валютные кредиты и депозиты соответственно.
💼 Акции Сбера сегодня в очередной раз обновили исторический максимум, чему я безмерно рад. Продолжаю держать префы Сбера в своём портфеле и не планирую их продавать, поскольку «такая корова нужна самому».
#MACRO #SBER
💰 В период с 11 мая 2021 года по 4 июня 2021 года ежедневный объём покупки иностранной валюты составит в эквиваленте 6,5 млрд руб., что на 22,6% меньше, чем прошлом отчетном периоде с 7 апреля по 7 мая.
❗️Таким образом, ведомство купит валюту на сумму 123,7 млрд руб., при этом консенсус-прогноз экономистов инвестиционных банков предполагал объем 160 млрд руб.
📉 Для рубля это приятная новость и мы видим, как сегодня курс USDRUB обновил 7-недельный минимум. Буквально сегодня утром на нашем другом канале @invest_day я уже анализировал почему так крепко выглядит рубль, а тут ещё один хороший повод появился.
🏛 Укрепление рубля всегда оказывает позитивное влияние на капитализацию отечественных банков, поскольку у банкиров сокращаются издержки по резервам и страховкам на валютные кредиты и депозиты соответственно.
💼 Акции Сбера сегодня в очередной раз обновили исторический максимум, чему я безмерно рад. Продолжаю держать префы Сбера в своём портфеле и не планирую их продавать, поскольку «такая корова нужна самому».
#MACRO #SBER
🤔 Выходные – весьма подходящее время для того, чтобы в спокойной обстановке подумать о животрепещущих вопросах, касаемых инвестиционного портфеля. Лично для меня одним из таких вопросов сейчас является дальнейшая перспектива наших отечественных сталеваров (в портфеле держу НЛМК и Северсталь), акции которых изрядно выросли за последние месяцы, на фоне продолжающегося ралли на мировом рынке стали.
〽️ Деревья, как известно, не растут до небес, а потому рано или поздно «холодный душ» для акционеров сталеваров в виде резкой и глубокой коррекции непременно случится. ФАС оказалось не под силу стать среднесрочным негативным драйвером для этого, а потому всё внимание по-прежнему сконцентрировано на ценах на сталь. И на минувшей неделе они взобрались ещё выше, продолжая провоцировать повышенный интерес к этому сектору.
👉 Постараюсь быть краток и попробую тезисно взвесить все «за» и «против» в отношении бумаг отечественных сталеваров в обозримом будущем:
➕ Судя по действующей политике ведущих ЦБ мира, подразумевающей активное стимулирование экономик и рекордные вливания денежной ликвидности в систему, есть все шансы увидеть рост цен на товарных рынках (включая сталь) и дальше.
➕ Это, в свою очередь, уже сейчас позволяет акционерам рассчитывать на щедрые дивиденды по итогам 1 кв. 2021 года, и подобную щедрость мы наверняка увидим и по итогам второго квартала.
➖ Раз уж мы затронули дивидендную тему, то нельзя не отметить явную обеспокоенность отечественных регуляторов и властей заметным ростом цен на стальную продукцию в нашей стране. К большому сожалению, это исключительно российские печальные реалии: когда тебе тяжело – помогай себе сам, когда рыночная конъюнктура позволяет зарабатывать на радость акционерам – делись с государством.
Просто возьмите российские цены на горячекатаный лист: по сравнению с европейскими они у нас сейчас примерно на треть ниже, по сравнению с американскими – и вовсе наполовину. Но наше государство не может избавить себя от соблазна не поучаствовать в этом празднике, хотя рэкет по идее остался где-то в далёких 90-х. Механизмов существует великое множество: ФАС (было недавно), ограничение экспорта продукции, прямые намёки вместо дивидендов направлять сверхприбыль на инвестиции и т.д. и т.п.
➖ Я уже молчу про перспективы так называемого «углеродного» налога в Евросоюзе, который уже совсем скоро может стать реальностью. Вопросы декарбонизации рано или поздно выйдут на передний план, что потребует от отрасли больших инвестиций. А вместе с этим – рост долговой нагрузки, давление на дивиденды и т.д.
➕ Но закончу я всё-таки на мажорной ноте: Северсталь и НЛМК – это две прекрасные компании, с высоким уровнем вертикальной интеграции, хорошей эффективностью и широким портфелем стальной продукции. Возможно, есть смысл вечно держать эти бумаги в своём портфеле, докупая их на глубоких коррекциях, однако частичная фиксация прибыли тоже бывает весьма полезной, особенно после такого впечатляющего роста котировок. Тут уж каждый должен решать сам.
#NLMK #CHMF #сталь
〽️ Деревья, как известно, не растут до небес, а потому рано или поздно «холодный душ» для акционеров сталеваров в виде резкой и глубокой коррекции непременно случится. ФАС оказалось не под силу стать среднесрочным негативным драйвером для этого, а потому всё внимание по-прежнему сконцентрировано на ценах на сталь. И на минувшей неделе они взобрались ещё выше, продолжая провоцировать повышенный интерес к этому сектору.
👉 Постараюсь быть краток и попробую тезисно взвесить все «за» и «против» в отношении бумаг отечественных сталеваров в обозримом будущем:
➕ Судя по действующей политике ведущих ЦБ мира, подразумевающей активное стимулирование экономик и рекордные вливания денежной ликвидности в систему, есть все шансы увидеть рост цен на товарных рынках (включая сталь) и дальше.
➕ Это, в свою очередь, уже сейчас позволяет акционерам рассчитывать на щедрые дивиденды по итогам 1 кв. 2021 года, и подобную щедрость мы наверняка увидим и по итогам второго квартала.
➖ Раз уж мы затронули дивидендную тему, то нельзя не отметить явную обеспокоенность отечественных регуляторов и властей заметным ростом цен на стальную продукцию в нашей стране. К большому сожалению, это исключительно российские печальные реалии: когда тебе тяжело – помогай себе сам, когда рыночная конъюнктура позволяет зарабатывать на радость акционерам – делись с государством.
Просто возьмите российские цены на горячекатаный лист: по сравнению с европейскими они у нас сейчас примерно на треть ниже, по сравнению с американскими – и вовсе наполовину. Но наше государство не может избавить себя от соблазна не поучаствовать в этом празднике, хотя рэкет по идее остался где-то в далёких 90-х. Механизмов существует великое множество: ФАС (было недавно), ограничение экспорта продукции, прямые намёки вместо дивидендов направлять сверхприбыль на инвестиции и т.д. и т.п.
➖ Я уже молчу про перспективы так называемого «углеродного» налога в Евросоюзе, который уже совсем скоро может стать реальностью. Вопросы декарбонизации рано или поздно выйдут на передний план, что потребует от отрасли больших инвестиций. А вместе с этим – рост долговой нагрузки, давление на дивиденды и т.д.
➕ Но закончу я всё-таки на мажорной ноте: Северсталь и НЛМК – это две прекрасные компании, с высоким уровнем вертикальной интеграции, хорошей эффективностью и широким портфелем стальной продукции. Возможно, есть смысл вечно держать эти бумаги в своём портфеле, докупая их на глубоких коррекциях, однако частичная фиксация прибыли тоже бывает весьма полезной, особенно после такого впечатляющего роста котировок. Тут уж каждый должен решать сам.
#NLMK #CHMF #сталь
📈 Продолжая тему товарных рынков, отдельно хочется отметить мировые цены на медь, которые вчера обновили свои 10-летние максимумы и достигли новой рекордной отметки в $10 425 за тонну. И это притом, что с начала 2021 года медь подорожала уже на 30%, а за последние 12 месяцев практически удвоилась в цене!
❓ Почему к ценам на медь всегда приковано повышенное внимание?
Потому что традиционно считается, что они являются индикатором состояния мировой экономики, что дополнительно указывает на постепенный выход человечества из острой фазы борьбы с COVID-19. Да, некоторые странны сейчас находятся буквально в критической ситуации из-за распространения коронавируса (яркий пример – Индия), однако в общем и целом прогресс есть, процесс вакцинации активно идёт, а деловая и промышленная активность продолжают восстанавливаться.
📈 Подавляющее большинство экспертов прогнозируют дальнейший рост цен на медь, указывая на самые разные причины для этого, в том числе рост потребления этого металла в рамках декарбонизации (сразу приходит на ум озвученный на минувшей неделе план активного развития зелёной энергетики от Джо Байдена) и дефицит предложения на мировом рынке.
🗓 Аналитики Bank of America и вовсе озвучили свой прогноз на уровне $20000 за тонну к 2025 году.
❓ Почему к ценам на медь всегда приковано повышенное внимание?
Потому что традиционно считается, что они являются индикатором состояния мировой экономики, что дополнительно указывает на постепенный выход человечества из острой фазы борьбы с COVID-19. Да, некоторые странны сейчас находятся буквально в критической ситуации из-за распространения коронавируса (яркий пример – Индия), однако в общем и целом прогресс есть, процесс вакцинации активно идёт, а деловая и промышленная активность продолжают восстанавливаться.
📈 Подавляющее большинство экспертов прогнозируют дальнейший рост цен на медь, указывая на самые разные причины для этого, в том числе рост потребления этого металла в рамках декарбонизации (сразу приходит на ум озвученный на минувшей неделе план активного развития зелёной энергетики от Джо Байдена) и дефицит предложения на мировом рынке.
🗓 Аналитики Bank of America и вовсе озвучили свой прогноз на уровне $20000 за тонну к 2025 году.
🎤 Основной акционер TCS Group Олег Тиньков дал интервью Игорю Рыбакову, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:
✔️ Есть еще много свободных ниш, где TCS сможет заработать хороший комиссионный доход.
✔️ Основная задача на ближайшие годы – развитие проектов в рамках экосистемы. TCS Group думает о приобретении компаний в различных сферах для достижения синергии с уже существующими подразделениями экосистемы.
✔️ TCS Group не будет выходить на рынок электронной коммерции, поскольку это требует значительного свободного капитала ($10 млрд).
✔️ В России есть три ведущих маркетплейса: Wildberries, Ozon, Яндекс.Маркет. Остальным игрокам на этом рынке будет трудно конкурировать с лидерами.
✔️ Россия лучше проходит пандемию COVID-19, чем европейские страны, что позволяет рассчитывать на хороший рост экономики в этом году. Все ключевые метрики TCS указывает на рост потребительской активности.
📊 Напомню, что Стратегия развития бизнеса среднегодовой темп роста чистой прибыли на уровне 20%.
👉 Бизнес TCS Group интересный, однако, ценник по бумагам, на мой взгляд, сейчас завешенный. При ценнике 3600 руб. бумаги могут быть интересны для покупок.
#TCSG
✔️ Есть еще много свободных ниш, где TCS сможет заработать хороший комиссионный доход.
✔️ Основная задача на ближайшие годы – развитие проектов в рамках экосистемы. TCS Group думает о приобретении компаний в различных сферах для достижения синергии с уже существующими подразделениями экосистемы.
✔️ TCS Group не будет выходить на рынок электронной коммерции, поскольку это требует значительного свободного капитала ($10 млрд).
✔️ В России есть три ведущих маркетплейса: Wildberries, Ozon, Яндекс.Маркет. Остальным игрокам на этом рынке будет трудно конкурировать с лидерами.
✔️ Россия лучше проходит пандемию COVID-19, чем европейские страны, что позволяет рассчитывать на хороший рост экономики в этом году. Все ключевые метрики TCS указывает на рост потребительской активности.
📊 Напомню, что Стратегия развития бизнеса среднегодовой темп роста чистой прибыли на уровне 20%.
👉 Бизнес TCS Group интересный, однако, ценник по бумагам, на мой взгляд, сейчас завешенный. При ценнике 3600 руб. бумаги могут быть интересны для покупок.
#TCSG
YouTube
Олег Тиньков* | Эксклюзивное интервью из Лондона | Бизнес, болезнь и благотворительность
#ИгорьРыбаков #ОлегТиньков #Интервью #Бизнес
*6 февраля 2024 года Минюст объявил Олега Тинькова иностранным агентом
Первые треки нового альбома уже по ссылке. Здесь же можете бронировать билеты на мой сольный концерт
http://rybakovmusic.com/
Стань мастером…
*6 февраля 2024 года Минюст объявил Олега Тинькова иностранным агентом
Первые треки нового альбома уже по ссылке. Здесь же можете бронировать билеты на мой сольный концерт
http://rybakovmusic.com/
Стань мастером…
"Люди! Покуда сердца стучатся - помните!
Какою ценой завоёвано счастье - пожалуйста, помните!
Детям детей своих расскажите, чтобы тоже запомнили..."
© Роберт Рождественский
Пусть никогда не будет войны! Всех с праздником Великой Победы!
Какою ценой завоёвано счастье - пожалуйста, помните!
Детям детей своих расскажите, чтобы тоже запомнили..."
© Роберт Рождественский
Пусть никогда не будет войны! Всех с праздником Великой Победы!
YouTube
Роберт Рождественский – Поэма «Реквием»
Enjoy the videos and music you love, upload original content, and share it all with friends, family, and the world on YouTube.
🧓 На майских праздниках добрался и я, наконец, до ГОСА небезызвестной Berkshire Hathaway company, где как и всегда своей речью блистал Уоррен Баффетт, собственный капитал которого недавно впервые перевалил за $100 млрд.
Вот восемь советов от гуру инвестиций, которые будут полезны всем:
1️⃣ Если вы новичок в инвестировании – вкладывайте в индекс S&P
“Я рекомендую индексный фонд S&P 500, и у меня есть много-много времени для людей”, - сказал Баффетт, добавив, что после его смерти 90% денег, которые он оставляет своей жене, пойдут в фонд S&P 500.
"Мне нравится Berkshire, но я думаю, что человек, который ничего не знает об акциях вообще и не имеет никаких особых чувств к Berkshire, я думаю, что они должны купить индекс S&P 500".
2️⃣ Будьте практичны. Даже тогда, когда рынок теряет рассудок
Хотя фондовый рынок совсем недавно сделал миллионерами людей, которые удачно заглянули на сайт к Reddit, Баффетт посоветовал своим инвесторам использовать долгосрочный, практический подход к рынку, а не совершать "30 или 40 сделок в день, чтобы получить прибыль от того, что выглядит как очень легкая игра".
Любопытно, но во время встречи Баффет продемонстрировал пару слайдов, на которых были показаны 20 крупнейших компаний мира по стоимости акций сегодня и в 1989 году. Ни одна из компаний в списке с 1989 года не была включена в версию 2021 года.
3️⃣ Не рассчитывайте на пенсию
Одной из наиболее тревожных тенденций, которую наблюдает Баффетт, - это всё более шаткий статус многих государственных пенсионных фондов, за которыми он пристально наблюдает ещё с 2013 года.
“Пенсионная ситуация ужасна во многих штатах”, - сказал Баффет. - Лучше не стало. Совершенно очевидно, что лучше не стало.”
COVID-19 оказал весьма болезненное действие на финансовое состояние американских штатов и ещё больше усугубил пенсионную проблему, которая в настоящее время не имеет долгосрочного решения. Ещё до начала пандемии государственным пенсионным фондам требовалось дополнительное финансирование на сумму порядка $1 трлн, необходимого им для выполнения своих будущих обязательств перед пенсионерами.
Для России совет «не рассчитывать на пенсию» ещё более показательный, чем для США. Уверен, многие из вас это прекрасно понимают и без помощи Баффетта.
4️⃣ Инвесторы должны остерегаться некоторых инвестиций
Коронавирусный кризис опустошил целые отрасли промышленности. Яркий пример – авиакомпании, которые выжили исключительно благодаря государственной поддержке. Уберите эту поддержку - и вы увидите совершенно иной масштаб проблем. Этой отрасли потребуются многие месяцы, прежде чем мы увидим что-либо похожее на нормальный бизнес, после чего прибыль должна вернуться.
“Тем не менее, я всё равно не хотел бы покупать авиационный бизнес”, - сказал Баффет.
Одним из перевозчиков, выбывших из портфеля Berkshire, стала Delta Air Lines, акции которой с 1 марта по 15 мая прошлого года потеряли более половины своей стоимости. С тех пор эти акции восстановились, как и акции других крупных американских авиакомпаний, но Баффетт не очень доверяет экономическим основам сектора.
Вот восемь советов от гуру инвестиций, которые будут полезны всем:
1️⃣ Если вы новичок в инвестировании – вкладывайте в индекс S&P
“Я рекомендую индексный фонд S&P 500, и у меня есть много-много времени для людей”, - сказал Баффетт, добавив, что после его смерти 90% денег, которые он оставляет своей жене, пойдут в фонд S&P 500.
"Мне нравится Berkshire, но я думаю, что человек, который ничего не знает об акциях вообще и не имеет никаких особых чувств к Berkshire, я думаю, что они должны купить индекс S&P 500".
2️⃣ Будьте практичны. Даже тогда, когда рынок теряет рассудок
Хотя фондовый рынок совсем недавно сделал миллионерами людей, которые удачно заглянули на сайт к Reddit, Баффетт посоветовал своим инвесторам использовать долгосрочный, практический подход к рынку, а не совершать "30 или 40 сделок в день, чтобы получить прибыль от того, что выглядит как очень легкая игра".
Любопытно, но во время встречи Баффет продемонстрировал пару слайдов, на которых были показаны 20 крупнейших компаний мира по стоимости акций сегодня и в 1989 году. Ни одна из компаний в списке с 1989 года не была включена в версию 2021 года.
3️⃣ Не рассчитывайте на пенсию
Одной из наиболее тревожных тенденций, которую наблюдает Баффетт, - это всё более шаткий статус многих государственных пенсионных фондов, за которыми он пристально наблюдает ещё с 2013 года.
“Пенсионная ситуация ужасна во многих штатах”, - сказал Баффет. - Лучше не стало. Совершенно очевидно, что лучше не стало.”
COVID-19 оказал весьма болезненное действие на финансовое состояние американских штатов и ещё больше усугубил пенсионную проблему, которая в настоящее время не имеет долгосрочного решения. Ещё до начала пандемии государственным пенсионным фондам требовалось дополнительное финансирование на сумму порядка $1 трлн, необходимого им для выполнения своих будущих обязательств перед пенсионерами.
Для России совет «не рассчитывать на пенсию» ещё более показательный, чем для США. Уверен, многие из вас это прекрасно понимают и без помощи Баффетта.
4️⃣ Инвесторы должны остерегаться некоторых инвестиций
Коронавирусный кризис опустошил целые отрасли промышленности. Яркий пример – авиакомпании, которые выжили исключительно благодаря государственной поддержке. Уберите эту поддержку - и вы увидите совершенно иной масштаб проблем. Этой отрасли потребуются многие месяцы, прежде чем мы увидим что-либо похожее на нормальный бизнес, после чего прибыль должна вернуться.
“Тем не менее, я всё равно не хотел бы покупать авиационный бизнес”, - сказал Баффет.
Одним из перевозчиков, выбывших из портфеля Berkshire, стала Delta Air Lines, акции которой с 1 марта по 15 мая прошлого года потеряли более половины своей стоимости. С тех пор эти акции восстановились, как и акции других крупных американских авиакомпаний, но Баффетт не очень доверяет экономическим основам сектора.
5️⃣ Придерживайтесь своего долгосрочного плана
Баффетт по-прежнему уверен, что экономика США оправится от кризиса COVID-19, но он сказал своим акционерам, что будущее далеко не определено.
“Вы можете ставить на Америку, но вы должны быть осторожны ”, - сказал он, позже повторив, что мир может измениться “очень, очень драматическим образом".
Баффетт никогда не сомневался в том, что долгосрочное удержание акций - это правильная инвестиционная игра для стабильного финансового будущего. Во время встречи в Berkshire ему даже напомнили, что он однажды сказал, что держать акции вечно “слишком короткий срок”.
6️⃣ В полной мере воспользуйтесь низкими процентными ставками
Баффетт видит фантастические возможности для заёмщиков в 2021 году, благодаря текущей политике ФРС по сдерживанию ключевой процентной ставке вблизи нуля.
“Это захватывающее время”, - сказал Баффетт инвесторам, добавив, что среда низких ставок чрезвычайно приятна. "Экономика упала с обрыва в марте 2020 года, и я был восхищён чрезвычайно эффективными мерами ФРС", - продолжил он.
7️⃣ Избегайте кредитов
Пандемия, с её последствиями в виде закрытия целого ряда бизнесов и вынужденными увольнениями по всему миру, вынудила миллионы американцев полагаться на свои кредитные карты для покрытия основных финансовых потребностей. Это прекрасная стратегия выживания, но результирующие балансы и высокий процент могут привести к долгосрочному финансовому стрессу.
Во время собрания акционеров Berkshire в 2020 году, которое проходило в Интернете, он вспомнил совет, который он дал другу, который пришел в неожиданную прибыль и задавался вопросом о самом мудром способе её потратить. Она сказала Баффетту, что у нее также есть долг по кредитной карте — под 18% процентов.
"Если бы я был должен какие-либо деньги под 18%, первое, что я сделал бы с любыми деньгами, которые у меня были, было бы погасить их", - вспоминал Баффет. - Ты не можешь прожить всю жизнь, занимая деньги по таким ставкам, и быть лучше".
8️⃣ Всегда будьте готовы к худшему
Всё-таки не зря Баффетта называют оракулом. В 2019 году он предупредил, что мир ждёт "мегакатастрофа", которая затмит хаос, созданный ураганами "Катрина" и "Майкл". Когда COVID-19 впервые поразил США, мультимиллиардер сказал во время интервью: "Я всегда чувствовал, что пандемия когда-нибудь произойдет".
Такого рода предвидения вполне логично ожидать от человека, столь активно инвестирующего в страховую индустрию (Berkshire Hathaway владеет Geico и несколькими другими страховщиками), где планирование наихудшего является центральной частью бизнес-модели.
“За последние 15 месяцев в мире произошли некоторые странные вещи”, - сказал он своим инвесторам уже в этом году. “И мы всегда признаём тот факт, что в будущем будут происходить еще более странные вещи”.
Баффетт по-прежнему уверен, что экономика США оправится от кризиса COVID-19, но он сказал своим акционерам, что будущее далеко не определено.
“Вы можете ставить на Америку, но вы должны быть осторожны ”, - сказал он, позже повторив, что мир может измениться “очень, очень драматическим образом".
Баффетт никогда не сомневался в том, что долгосрочное удержание акций - это правильная инвестиционная игра для стабильного финансового будущего. Во время встречи в Berkshire ему даже напомнили, что он однажды сказал, что держать акции вечно “слишком короткий срок”.
6️⃣ В полной мере воспользуйтесь низкими процентными ставками
Баффетт видит фантастические возможности для заёмщиков в 2021 году, благодаря текущей политике ФРС по сдерживанию ключевой процентной ставке вблизи нуля.
“Это захватывающее время”, - сказал Баффетт инвесторам, добавив, что среда низких ставок чрезвычайно приятна. "Экономика упала с обрыва в марте 2020 года, и я был восхищён чрезвычайно эффективными мерами ФРС", - продолжил он.
7️⃣ Избегайте кредитов
Пандемия, с её последствиями в виде закрытия целого ряда бизнесов и вынужденными увольнениями по всему миру, вынудила миллионы американцев полагаться на свои кредитные карты для покрытия основных финансовых потребностей. Это прекрасная стратегия выживания, но результирующие балансы и высокий процент могут привести к долгосрочному финансовому стрессу.
Во время собрания акционеров Berkshire в 2020 году, которое проходило в Интернете, он вспомнил совет, который он дал другу, который пришел в неожиданную прибыль и задавался вопросом о самом мудром способе её потратить. Она сказала Баффетту, что у нее также есть долг по кредитной карте — под 18% процентов.
"Если бы я был должен какие-либо деньги под 18%, первое, что я сделал бы с любыми деньгами, которые у меня были, было бы погасить их", - вспоминал Баффет. - Ты не можешь прожить всю жизнь, занимая деньги по таким ставкам, и быть лучше".
8️⃣ Всегда будьте готовы к худшему
Всё-таки не зря Баффетта называют оракулом. В 2019 году он предупредил, что мир ждёт "мегакатастрофа", которая затмит хаос, созданный ураганами "Катрина" и "Майкл". Когда COVID-19 впервые поразил США, мультимиллиардер сказал во время интервью: "Я всегда чувствовал, что пандемия когда-нибудь произойдет".
Такого рода предвидения вполне логично ожидать от человека, столь активно инвестирующего в страховую индустрию (Berkshire Hathaway владеет Geico и несколькими другими страховщиками), где планирование наихудшего является центральной частью бизнес-модели.
“За последние 15 месяцев в мире произошли некоторые странные вещи”, - сказал он своим инвесторам уже в этом году. “И мы всегда признаём тот факт, что в будущем будут происходить еще более странные вещи”.
📣 Заместитель Председателя Правления «Газпрома» Виталий Маркелов на страницах корпоративного журнала поведал о перспективах добычи углеводородов.
📃 Предлагаю вашему вниманию основные тезисы:
🔸 В 2021 году компания планирует увеличить добычу газа на 9,5% (г/г) до 496,9 млрд куб. м, а добычу нефти на 2,2% (г/г) до 40,6 млн т.
🔸 В Европе восполнение запасов в ПХГ продолжает стагнировать - это значит, что режим закачки газа этим летом будет еще более жестким, чем предполагали ранее, что позволит Газпрому в этом году существенно нарастить поставки на европейский рынок.
🔸 Компания ведёт системную работу по укреплению платежной дисциплины потребителей на внутреннем рынке, что позволило снизить просроченную задолженность, несмотря на пандемию COVID-19.
🔸 Ожидаемый уровень газификации на конец 2021 года составляет 72,1%. По итогам 2025 года показатель должен составить 90,1%, а к 2030 году 100%.
🔸 Разработка месторождений, расположенных на Тазовском полуострове, будет осуществляться с использованием отечественных технологий, что позволит минимизировать санкционные риски.
🔸 Выход на проектную производительность газопровода «Сила Сибири» предусмотрен в 2025 году в объеме 38 млрд куб. м в год.
🔸 Амурский ГПЗ выйдет на проектную мощность в 2025 году и войдет в тройку мировых лидеров по переработке природного газа.
👉 Для Газпрома, как в этом году, так и в среднесрочной перспективе, складывается позитивная рыночная конъюнктура, что позволяет рассчитывать на рост финансовых показателей и увеличение дивидендных выплат. Котировки акций компании тоже чувствую себя весьма неплохо, обновив сегодня свои 16-месячные максимумы.
#GAZP
📃 Предлагаю вашему вниманию основные тезисы:
🔸 В 2021 году компания планирует увеличить добычу газа на 9,5% (г/г) до 496,9 млрд куб. м, а добычу нефти на 2,2% (г/г) до 40,6 млн т.
🔸 В Европе восполнение запасов в ПХГ продолжает стагнировать - это значит, что режим закачки газа этим летом будет еще более жестким, чем предполагали ранее, что позволит Газпрому в этом году существенно нарастить поставки на европейский рынок.
🔸 Компания ведёт системную работу по укреплению платежной дисциплины потребителей на внутреннем рынке, что позволило снизить просроченную задолженность, несмотря на пандемию COVID-19.
🔸 Ожидаемый уровень газификации на конец 2021 года составляет 72,1%. По итогам 2025 года показатель должен составить 90,1%, а к 2030 году 100%.
🔸 Разработка месторождений, расположенных на Тазовском полуострове, будет осуществляться с использованием отечественных технологий, что позволит минимизировать санкционные риски.
🔸 Выход на проектную производительность газопровода «Сила Сибири» предусмотрен в 2025 году в объеме 38 млрд куб. м в год.
🔸 Амурский ГПЗ выйдет на проектную мощность в 2025 году и войдет в тройку мировых лидеров по переработке природного газа.
👉 Для Газпрома, как в этом году, так и в среднесрочной перспективе, складывается позитивная рыночная конъюнктура, что позволяет рассчитывать на рост финансовых показателей и увеличение дивидендных выплат. Котировки акций компании тоже чувствую себя весьма неплохо, обновив сегодня свои 16-месячные максимумы.
#GAZP
🤔 Когда я начинаю задумываться на какого из российских продовольственных ритейлеров делать ставку, в итоге прихожу к мнению, что оправданно держать в инвестиционном портфеле и Магнит, и X5 Retail Group (извините, других пока не рассматриваю). У каждой из этих историй есть как плюсы, так и минусы, но в целом это вполне достойные кандидаты для долгосрочного владения, с небольшим перевесом в сторону X5.
1️⃣ С конца 2016 года X5 обогнал Магнит по размеру чистой розничной выручки и на сегодняшний день является самой крупной продуктовой торговой сетью в России по обороту. Более того, X5 продолжает оставаться самой быстрорастущей компанией на рынке и с каждым кварталом только увеличивает отрыв от конкурентов.
2️⃣ В свою очередь, Магнит не сдаётся и всеми силами пытается ввязаться в эту конкурентную борьбу с основным конкурентом. Правда, несмотря на ряд перестановок в топ-менеджменте, выручка ритейлера растёт не так активно, как хотелось бы. Хотя, справедливости ради, рентабельность по чистой прибыли у Магнита уже выше, чем у X5, а по рентабельности EBITDA эти две компании сравнялись.
3️⃣ Камнем преткновения для Магнита является онлайн-направление, где X5 Retail Group выглядит куда успешнее главного конкурента и прилагает для этого больше усилий.
4️⃣ Зато Магнит может похвастаться российской «пропиской», где для резидентов нашей страны налог составляет 13%. В то время как перед акционерами X5 Retail Group, которая зарегистрирована в Нидерландах, буквально витает в воздухе высокая вероятность расторжения налогового соглашения, и в случае реализации этого сценария налоговое бремя может вырасти до 26%! Плюс статус депозитарной расписки вынуждает российских акционеров раз в год оплачивать депозитарию доп.комиссию, и в этом тоже мало приятного.
5️⃣ По дивидендной доходности Магнит и X5 примерно похожи: у обоих компаний внятная див.политика по факту отсутствует, но при этом текущая див.доходность вполне приемлемая и составляет 8-9%, с хорошими перспективами дальнейшего роста выплат.
❓А кто из двух предложенных кандидатов нравится больше вам?
#FIVE #MGNT
1️⃣ С конца 2016 года X5 обогнал Магнит по размеру чистой розничной выручки и на сегодняшний день является самой крупной продуктовой торговой сетью в России по обороту. Более того, X5 продолжает оставаться самой быстрорастущей компанией на рынке и с каждым кварталом только увеличивает отрыв от конкурентов.
2️⃣ В свою очередь, Магнит не сдаётся и всеми силами пытается ввязаться в эту конкурентную борьбу с основным конкурентом. Правда, несмотря на ряд перестановок в топ-менеджменте, выручка ритейлера растёт не так активно, как хотелось бы. Хотя, справедливости ради, рентабельность по чистой прибыли у Магнита уже выше, чем у X5, а по рентабельности EBITDA эти две компании сравнялись.
3️⃣ Камнем преткновения для Магнита является онлайн-направление, где X5 Retail Group выглядит куда успешнее главного конкурента и прилагает для этого больше усилий.
4️⃣ Зато Магнит может похвастаться российской «пропиской», где для резидентов нашей страны налог составляет 13%. В то время как перед акционерами X5 Retail Group, которая зарегистрирована в Нидерландах, буквально витает в воздухе высокая вероятность расторжения налогового соглашения, и в случае реализации этого сценария налоговое бремя может вырасти до 26%! Плюс статус депозитарной расписки вынуждает российских акционеров раз в год оплачивать депозитарию доп.комиссию, и в этом тоже мало приятного.
5️⃣ По дивидендной доходности Магнит и X5 примерно похожи: у обоих компаний внятная див.политика по факту отсутствует, но при этом текущая див.доходность вполне приемлемая и составляет 8-9%, с хорошими перспективами дальнейшего роста выплат.
❓А кто из двух предложенных кандидатов нравится больше вам?
#FIVE #MGNT
📈 Подсмотрел у Тимофея, что индекс стоимости фрахта морских сухогрузов Baltic Dry Index вырос в семь раз с минимальных значений 2020 года и обновил 10-летние максимумы!
Этот индекс принято считать негласным опережающим индикатором роста мировой экономики и сырьевых товаров, плюс ко всему я здесь прослеживаю рост инфляционных ожиданий.
🤔 На этом фоне я задумался: а насколько коррелируют между собой цены на фрахт сухогрузов и танкеров/газовозов? Я не погружался глубоко в этот вопрос, но было бы весьма полезно найти динамику ставок фрахта для судов класса "Афрамакс" (я так понимаю, бизнес Совкомфлота ориентируется преимущественно на них). Никто не поделится полезной ссылкой?
🛳 Кстати, Совкомфлот считает возможным увеличить долю перевозок российских экспортных грузов отечественным флотом до 30% к 2030 году. Такое мнение в ходе заседания Коллегии Росморречфлота высказал генеральный директор судоходной компании Игорь Тонковидов.
#FLOT
Этот индекс принято считать негласным опережающим индикатором роста мировой экономики и сырьевых товаров, плюс ко всему я здесь прослеживаю рост инфляционных ожиданий.
🤔 На этом фоне я задумался: а насколько коррелируют между собой цены на фрахт сухогрузов и танкеров/газовозов? Я не погружался глубоко в этот вопрос, но было бы весьма полезно найти динамику ставок фрахта для судов класса "Афрамакс" (я так понимаю, бизнес Совкомфлота ориентируется преимущественно на них). Никто не поделится полезной ссылкой?
🛳 Кстати, Совкомфлот считает возможным увеличить долю перевозок российских экспортных грузов отечественным флотом до 30% к 2030 году. Такое мнение в ходе заседания Коллегии Росморречфлота высказал генеральный директор судоходной компании Игорь Тонковидов.
#FLOT
💸 При курсе доллара ниже 73,88 руб. на момент 31 декабря 2021 года красный столбец на вот этой диаграмме, представляющий собой рублёвую переоценку долларовой кубышки Сургутнефтегаза, начнёт неминуемо «съедать» чистую прибыль компании за текущий год.
📈 Но участники рынка пока совершенно игнорируют локальное укрепление российской валюты, предпочитая развивать дальше дивидендное ралли с щедрыми дивидендами, которые ожидают нас за 2020 год.
🤔 А вот меня подобная раскорреляция тревожит всё больше, и ближе к дивидендной отсечке я буду плотно думать над судьбой префов Сургута в своём инвестиционном портфеле.
#SNGS
📈 Но участники рынка пока совершенно игнорируют локальное укрепление российской валюты, предпочитая развивать дальше дивидендное ралли с щедрыми дивидендами, которые ожидают нас за 2020 год.
🤔 А вот меня подобная раскорреляция тревожит всё больше, и ближе к дивидендной отсечке я буду плотно думать над судьбой префов Сургута в своём инвестиционном портфеле.
#SNGS
🏛 Сбербанк отчитался по РСБУ за январь-апрель 2021 года, сообщив о росте чистой прибыли на 67,8% (г/г) до 386 млрд руб.
🔸 Чистый процентный доход вырос на 12,9% (г/г) до 503 млрд руб., благодаря росту кредитного портфеля.
🔸 Чистый комиссионный доход увеличился на 16,3% (г/г) до 175,4 млрд руб., что вызвано ростом транзакционной активности клиентов.
🔸 Отношение расходов к доходам составило 27,6%, что является низким показателем для отрасли.
🔸 Расходы на кредитный риск сократились на 72,1% (г/г) до 67,6 млрд руб., благодаря улучшению качества кредитного портфеля.
❗️Сбер распустил резервов в отчетном периоде на 174,5 млрд руб., а чистая прибыль по итогам первых четырёх месяцев выросла на 155,9 млрд руб. – главный секрет столь стремительного роста чистой прибыли раскрыт! При этом в апреле банк заработал рекордную чистую прибыль в размере 103,6 млрд рублей, что помимо всего прочего является отражением эффекта низкой базы прошлого года.
💼 Что касается кредитного портфеля, то показатель вырос на 2,8% до 24,6 трлн руб. Корпоративный сегмент увеличился на 0,8% - умеренный темп прироста связан с завершением госпрограммы льготного кредитования. Розничный сегмент увеличился на 6,6%, благодаря росту ипотеки.
💰 Отрадно отметить увеличение достаточности базового капитала на 0,3 п.п. до 13,6%. При показателе выше 12,5% Сбер направляет на дивидендные выплаты не менее половины прибыли.
📈 Отчётный период Сбер завершил с рентабельностью капитала 24,1%. Менеджмент прогнозирует ROE по итогам года более 20%.
📊 С такой рентабельностью Сбер вполне может стоить 1,7 капитала в следующем году. Сейчас мультипликатор P/BV 1,32х.
👉 Я продолжаю удерживать префы Сбера в своём портфеле и при глубоких просадках готов даже докупать бумаги банка.
#SBER
🔸 Чистый процентный доход вырос на 12,9% (г/г) до 503 млрд руб., благодаря росту кредитного портфеля.
🔸 Чистый комиссионный доход увеличился на 16,3% (г/г) до 175,4 млрд руб., что вызвано ростом транзакционной активности клиентов.
🔸 Отношение расходов к доходам составило 27,6%, что является низким показателем для отрасли.
🔸 Расходы на кредитный риск сократились на 72,1% (г/г) до 67,6 млрд руб., благодаря улучшению качества кредитного портфеля.
❗️Сбер распустил резервов в отчетном периоде на 174,5 млрд руб., а чистая прибыль по итогам первых четырёх месяцев выросла на 155,9 млрд руб. – главный секрет столь стремительного роста чистой прибыли раскрыт! При этом в апреле банк заработал рекордную чистую прибыль в размере 103,6 млрд рублей, что помимо всего прочего является отражением эффекта низкой базы прошлого года.
💼 Что касается кредитного портфеля, то показатель вырос на 2,8% до 24,6 трлн руб. Корпоративный сегмент увеличился на 0,8% - умеренный темп прироста связан с завершением госпрограммы льготного кредитования. Розничный сегмент увеличился на 6,6%, благодаря росту ипотеки.
💰 Отрадно отметить увеличение достаточности базового капитала на 0,3 п.п. до 13,6%. При показателе выше 12,5% Сбер направляет на дивидендные выплаты не менее половины прибыли.
📈 Отчётный период Сбер завершил с рентабельностью капитала 24,1%. Менеджмент прогнозирует ROE по итогам года более 20%.
📊 С такой рентабельностью Сбер вполне может стоить 1,7 капитала в следующем году. Сейчас мультипликатор P/BV 1,32х.
👉 Я продолжаю удерживать префы Сбера в своём портфеле и при глубоких просадках готов даже докупать бумаги банка.
#SBER
📣 ВТБ Капитал провел онлайн-конференцию с менеджментом «Северстали», основные тезисы которой я предлагаю вашему вниманию:
✔️ Мировой спрос на сталь будет расти в среднем на 1% в год до 2050 года.
✔️ Металлургия – это цикличная отрасль, где всегда присутствует высокая волатильность цен на прокат. Если раньше цикл составлять 5-10 лет, то сейчас цикл сократился до 2 лет.
✔️ Средний показатель рентабельности по EBITDA в мире среди металлургов составляет 8%, в России 20%. Абсолютный лидер в России по рентабельность – Северсталь.
✔️ Менеджмент ждет роста рентабельности бизнеса в этом году.
✔️ К 2023 году производство стали будет увеличено на 15% до 13 млн т., а угля на 25,5% до 5,9 млн т.
✔️ CAPEX будет ежегодно снижаться и достигнет в 2024 году $0,8 млрд (-53% от уровня 2020 года).
✔️ В Китае ужесточаются требования по вводу новых производственных мощностей и экспорту металлопроката, что положительно отразится на стоимости стали в долгосрочной перспективе.
✔️ Конкретики по ситуации с Федеральной антимонопольной службой на данный момент нет.
👉 Я продолжаю держать бумаги Северстали в своём портфеле. И пока продавать их не поднимается рука, хотя я и допускаю вариант глубокой коррекции в этих бумагах. Да и менеджмент намекает на возможную коррекцию цен на сталь в среднесрочной перспективе.
#CHMF
✔️ Мировой спрос на сталь будет расти в среднем на 1% в год до 2050 года.
✔️ Металлургия – это цикличная отрасль, где всегда присутствует высокая волатильность цен на прокат. Если раньше цикл составлять 5-10 лет, то сейчас цикл сократился до 2 лет.
✔️ Средний показатель рентабельности по EBITDA в мире среди металлургов составляет 8%, в России 20%. Абсолютный лидер в России по рентабельность – Северсталь.
✔️ Менеджмент ждет роста рентабельности бизнеса в этом году.
✔️ К 2023 году производство стали будет увеличено на 15% до 13 млн т., а угля на 25,5% до 5,9 млн т.
✔️ CAPEX будет ежегодно снижаться и достигнет в 2024 году $0,8 млрд (-53% от уровня 2020 года).
✔️ В Китае ужесточаются требования по вводу новых производственных мощностей и экспорту металлопроката, что положительно отразится на стоимости стали в долгосрочной перспективе.
✔️ Конкретики по ситуации с Федеральной антимонопольной службой на данный момент нет.
👉 Я продолжаю держать бумаги Северстали в своём портфеле. И пока продавать их не поднимается рука, хотя я и допускаю вариант глубокой коррекции в этих бумагах. Да и менеджмент намекает на возможную коррекцию цен на сталь в среднесрочной перспективе.
#CHMF
YouTube
Диалог с компанией «Северсталь»
На вебинаре говорим об инвестиционном кейсе компании «Северсталь», одной из крупнейших металлургических компаний России.
На вопросы инвесторов отвечают Владимир Залужский, руководитель управления по коммуникациям и работе с инвесторами; Никита Клемантов…
На вопросы инвесторов отвечают Владимир Залужский, руководитель управления по коммуникациям и работе с инвесторами; Никита Клемантов…
🐄🐖🐓🦃 Черкизово представил операционные результаты за апрель и 4 месяца 2021 года.
Акционером компании я не являюсь, поэтому пробегусь быстро.
🔺 По сравнению с аналогичным периодом прошлого года объём продаж мяса курицы удалось нарастить на 6% до 59,4 тыс. тонн. Средняя цена реализации в сегменте выросла на 20% (г/г) до 130,8 руб/кг.
🔺 Объём продаж мяса индейки составил 3,92 тыс. тонн, увеличившись на 23% (г/г). Средняя цена реализации выросла на 8% до 198,8 руб/кг.
🔻 Объём производства свинины в живом весе снизился на 8% и достиг 22,23 тыс. тонн. Цены на полутуши выросли на 31% до 164,0 руб/кг.
🔺 Объём продаж сегмента "Мясопереработка" вырос на 18% до 9,7 тыс. тонн, при этом средняя цена реализации в сегменте выросла на 3% (г/г) до 200,7 руб/кг.
#GCHE
Акционером компании я не являюсь, поэтому пробегусь быстро.
🔺 По сравнению с аналогичным периодом прошлого года объём продаж мяса курицы удалось нарастить на 6% до 59,4 тыс. тонн. Средняя цена реализации в сегменте выросла на 20% (г/г) до 130,8 руб/кг.
🔺 Объём продаж мяса индейки составил 3,92 тыс. тонн, увеличившись на 23% (г/г). Средняя цена реализации выросла на 8% до 198,8 руб/кг.
🔻 Объём производства свинины в живом весе снизился на 8% и достиг 22,23 тыс. тонн. Цены на полутуши выросли на 31% до 164,0 руб/кг.
🔺 Объём продаж сегмента "Мясопереработка" вырос на 18% до 9,7 тыс. тонн, при этом средняя цена реализации в сегменте выросла на 3% (г/г) до 200,7 руб/кг.
#GCHE
💰 Совет директоров Газпромнефти приятно удивил на вчерашнем заседании, рекомендовав в качестве дивидендов за 2020 год направить 15,0 руб. на одну акцию, что с учётом ранее выплаченных 5,0 руб. означает размер финальных дивидендов – 10 руб. на бумагу.
🧮 Таким образом, норма дивидендных выплат Газпромнефти по итогам 2020 года может составить 71,12 млрд рублей или 60% от годовой чистой прибыли по МСФО, что больше прописанной в див.политике 50% от ЧП, которая, правда, для этих целей может корректироваться на ряд статей: курсовые разницы, убытки от обесценения, другие корректировки, перечисленные в див.политике, а также "прочие корректировки по решению совета директоров".
Вот именно прочей корректировкой, видимо, и решили воспользоваться в Газпромнефти, порадовав акционеров более щедрыми дивидендами, чем ожидалось. Таким образом, годовая ДД оценивается на уровне 4,3%, а финальные дивиденды принесут доход в 2,7%.
🗓 Дивидендная отсечка намечена на 23 июня (с учётом режима торгов Т+2).
#SIBN
🧮 Таким образом, норма дивидендных выплат Газпромнефти по итогам 2020 года может составить 71,12 млрд рублей или 60% от годовой чистой прибыли по МСФО, что больше прописанной в див.политике 50% от ЧП, которая, правда, для этих целей может корректироваться на ряд статей: курсовые разницы, убытки от обесценения, другие корректировки, перечисленные в див.политике, а также "прочие корректировки по решению совета директоров".
Вот именно прочей корректировкой, видимо, и решили воспользоваться в Газпромнефти, порадовав акционеров более щедрыми дивидендами, чем ожидалось. Таким образом, годовая ДД оценивается на уровне 4,3%, а финальные дивиденды принесут доход в 2,7%.
🗓 Дивидендная отсечка намечена на 23 июня (с учётом режима торгов Т+2).
#SIBN
💵💎 АЛРОСА сегодня представила свои предварительные результаты продаж за апрель 2021 года.
После трёх месяцев планомерного снижения динамика, наконец, снова оказалась положительной. По сравнению с мартом компания нарастила продажи алмазно-бриллиантовой продукции на 12,3% до $430 млн, а вот сравнение год к году никакого смысла не имеет, т.к. в апреле 2020 года продажи были символическими ($16 млн) во времена самой острой фазы пандемии COVID-19, когда АЛРОСА практически остановила торговлю из-за жёстких карантинных ограничений по всему миру, разрешив клиентам отказаться от выполнения договорных обязательств.
👨🏻⚕️ «В апреле спрос на ювелирную продукцию с бриллиантами на основных рынках сбыта был устойчиво высоким. При этом уровень запасов сырья в гранильном секторе остается умеренным, а ситуация на рынке необработанных алмазов постепенно смещается в сторону дефицита предложения из-за структурного сокращения действующих мощностей по добыче алмазов в мире.
Результаты АЛРОСА в апреле были поддержаны успешными аукционами высококачественного крупного алмазного сырья, а также сильными продажами бриллиантов», - пояснил зам. генерального директора АЛРОСА Евгений Агуреев, слова которого приведены в пресс-релизе.
🧮 В целом за первые 4 месяца 2021 года продажи алмазно-бриллиантовой продукции АЛРОСА выросли на 70% (г/г), составив $1,56 млрд. Повторюсь, что во многом – это эффект низкой базы прошлого года и далеко идущие выводы делать не следует.
👉 Резюме: неплохой отчёт о продажах, сохраняющиеся долгосрочные перспективы, надежда на сильные финансовые результаты в 2021 году и щедрые дивиденды.
#ALRS
После трёх месяцев планомерного снижения динамика, наконец, снова оказалась положительной. По сравнению с мартом компания нарастила продажи алмазно-бриллиантовой продукции на 12,3% до $430 млн, а вот сравнение год к году никакого смысла не имеет, т.к. в апреле 2020 года продажи были символическими ($16 млн) во времена самой острой фазы пандемии COVID-19, когда АЛРОСА практически остановила торговлю из-за жёстких карантинных ограничений по всему миру, разрешив клиентам отказаться от выполнения договорных обязательств.
👨🏻⚕️ «В апреле спрос на ювелирную продукцию с бриллиантами на основных рынках сбыта был устойчиво высоким. При этом уровень запасов сырья в гранильном секторе остается умеренным, а ситуация на рынке необработанных алмазов постепенно смещается в сторону дефицита предложения из-за структурного сокращения действующих мощностей по добыче алмазов в мире.
Результаты АЛРОСА в апреле были поддержаны успешными аукционами высококачественного крупного алмазного сырья, а также сильными продажами бриллиантов», - пояснил зам. генерального директора АЛРОСА Евгений Агуреев, слова которого приведены в пресс-релизе.
🧮 В целом за первые 4 месяца 2021 года продажи алмазно-бриллиантовой продукции АЛРОСА выросли на 70% (г/г), составив $1,56 млрд. Повторюсь, что во многом – это эффект низкой базы прошлого года и далеко идущие выводы делать не следует.
👉 Резюме: неплохой отчёт о продажах, сохраняющиеся долгосрочные перспективы, надежда на сильные финансовые результаты в 2021 году и щедрые дивиденды.
#ALRS
🚂 По оперативной информации, погрузка на сети ОАО «Российские железные дороги» в апреле 2021 года увеличилась на 6,9% (г/г) до 107,8 млн тонн.
📈 За период с января по апрель погрузка увеличилась на 1,8% (г/г) до 414,9 млн т, благодаря росту погрузки угля и зерна.
📈 Хороший рост грузооборота также наблюдается в сегменте лома чёрных металлов, цемента и минеральных удобрений.
📉 Погрузка нефти и нефтепродуктов по итогам четырёх месяцев сократилась на 4,7% (г/г) до 72,2 млн т. Этот сегмент занимает второе место в структуре грузооборота на сети РЖД после угля.
❗️В то же время ситуация в данном сегменте улучшается по мере смягчения соглашения ОПЕК+. Если в январе погрузка сократилась на 9,6% (г/г), то по итогам апреля показатель вырос на 5,2% (г/г) до 18 млн т.
🛢 Поскольку страны ОПЕК+ в прошлом месяце договорились увеличивать добычу в период с мая по июль, то мы должны увидеть рост грузооборота нефти и нефтепродуктов в обозримом будущем.
👉 Данная статистика позитивна для железнодорожных операторов. На российском рынке я обращаю внимание на бумаги Globaltrans, которые сейчас торгуются по привлекательным ценникам и могут быть интересными для долгосрочных покупок.
#GLTR
📈 За период с января по апрель погрузка увеличилась на 1,8% (г/г) до 414,9 млн т, благодаря росту погрузки угля и зерна.
📈 Хороший рост грузооборота также наблюдается в сегменте лома чёрных металлов, цемента и минеральных удобрений.
📉 Погрузка нефти и нефтепродуктов по итогам четырёх месяцев сократилась на 4,7% (г/г) до 72,2 млн т. Этот сегмент занимает второе место в структуре грузооборота на сети РЖД после угля.
❗️В то же время ситуация в данном сегменте улучшается по мере смягчения соглашения ОПЕК+. Если в январе погрузка сократилась на 9,6% (г/г), то по итогам апреля показатель вырос на 5,2% (г/г) до 18 млн т.
🛢 Поскольку страны ОПЕК+ в прошлом месяце договорились увеличивать добычу в период с мая по июль, то мы должны увидеть рост грузооборота нефти и нефтепродуктов в обозримом будущем.
👉 Данная статистика позитивна для железнодорожных операторов. На российском рынке я обращаю внимание на бумаги Globaltrans, которые сейчас торгуются по привлекательным ценникам и могут быть интересными для долгосрочных покупок.
#GLTR
