👨🏻💼 Акционеры Татнефти на состоявшемся в четверг ГОСА утвердили финальные дивиденды за 2019 год в размере 1 руб. на одну привилегированную акцию. Датой закрытия реестра на получение дивидендов назначено 26 июня (с учётом режима торгов Т+2).
При этом по обыкновенным бумагам, как и озвучивалось ранее, финальный дивиденд выплачиваться не будет.
👇 Ниже предлагаю вашему вниманию ряд интересных тезисов, прозвучавших на ГОСА:
✔️ В рамках ОПЕК++ Татнефть сократила в мае добычу на 20%. В основном были остановлены низкорентабельные скважины с традиционными запасами. При этом компания не ожидает проблем с восстановлением добычи в дальнейшем, и нефтяные запасы не будут потеряны.
Глава Татнефти Наиль Маганов так прокомментировал эту новость:
"Реагируя на сигналы рынка, компания начала сокращать нефтедобычу. С учётом текущих ограничений по новому соглашению ОПЕК++, среднесуточная добыча в этом году ожидается около 70,5 тыс. тонн. Наши знания и компетенции позволяют сохранить фонд скважин в рабочем состоянии".
✔️ Для поддержания финансовой стабильности принято решение сократить инвестпрограмму в 2020 году на 20%, в основном это коснётся сегмента добычи:
"На сегодняшний день мы подрезали нашу инвестиционную программу примерно на 20%. Это коснётся прежде всего сектора добычи, и возможно сокращение инвестиций в добычу будет продолжено и в дальнейшем. Достигнуты эти меры будет за счёт оптимизации затрат, при этом инвестиции в нефтехимию и другие направления сохраняются".
✔️ Практика промежуточных дивидендных выплат за 6 месяцев и 9 месяцев у Татнефти будет продолжена, и компания «не намерена её прекращать».
✔️ Также Татнефть не отказывается от действующей дивидендной политики, которая предполагает выплату как минимум 50% от ЧП по РСБУ или МСФО (в зависимости от того, какая из этих двух величин больше:
"Считаю важным подчеркнуть, что мы ни в коем случае не отказываемся от нашей дивидендной политики. Она предусматривает целевой минимальный уровень дивидендов в размере 50% чистой прибыли. Если свободный денежный поток превысит 50% чистой прибыли, то совет директоров может принять решение о выплате этой величины в виде дивидендов", - сказал Маганов.
✔️ Татнефть не меняет свои цели по добыче до 2030 года (напомню, ранее речь шла о росте нефтедобычи до 38,4 млн тонн к этому времени), несмотря на кризис и ожидает сохранения высокого спроса на нефть в будущем:
"Цели по добыче до 2030 года не изменились и могут измениться только в сторону увеличения. Мы считаем, что спрос на нефть будет сохраняться и сохраняться ещё долгие годы, и нет больших оснований для беспокойства".
✔️ Татнефть не исключает возможности выкупа своих акций с рынка, но в планах на 2020 год buyback не значится.
✔️ Текущая цель - увеличение капитализации Татнефти, и помогут в этом те самые дивиденды, которые так любят акционеры компании. По словам Маганова, "Татнефть способна платить дивиденды до бесконечности".
#TATN
При этом по обыкновенным бумагам, как и озвучивалось ранее, финальный дивиденд выплачиваться не будет.
👇 Ниже предлагаю вашему вниманию ряд интересных тезисов, прозвучавших на ГОСА:
✔️ В рамках ОПЕК++ Татнефть сократила в мае добычу на 20%. В основном были остановлены низкорентабельные скважины с традиционными запасами. При этом компания не ожидает проблем с восстановлением добычи в дальнейшем, и нефтяные запасы не будут потеряны.
Глава Татнефти Наиль Маганов так прокомментировал эту новость:
"Реагируя на сигналы рынка, компания начала сокращать нефтедобычу. С учётом текущих ограничений по новому соглашению ОПЕК++, среднесуточная добыча в этом году ожидается около 70,5 тыс. тонн. Наши знания и компетенции позволяют сохранить фонд скважин в рабочем состоянии".
✔️ Для поддержания финансовой стабильности принято решение сократить инвестпрограмму в 2020 году на 20%, в основном это коснётся сегмента добычи:
"На сегодняшний день мы подрезали нашу инвестиционную программу примерно на 20%. Это коснётся прежде всего сектора добычи, и возможно сокращение инвестиций в добычу будет продолжено и в дальнейшем. Достигнуты эти меры будет за счёт оптимизации затрат, при этом инвестиции в нефтехимию и другие направления сохраняются".
✔️ Практика промежуточных дивидендных выплат за 6 месяцев и 9 месяцев у Татнефти будет продолжена, и компания «не намерена её прекращать».
✔️ Также Татнефть не отказывается от действующей дивидендной политики, которая предполагает выплату как минимум 50% от ЧП по РСБУ или МСФО (в зависимости от того, какая из этих двух величин больше:
"Считаю важным подчеркнуть, что мы ни в коем случае не отказываемся от нашей дивидендной политики. Она предусматривает целевой минимальный уровень дивидендов в размере 50% чистой прибыли. Если свободный денежный поток превысит 50% чистой прибыли, то совет директоров может принять решение о выплате этой величины в виде дивидендов", - сказал Маганов.
✔️ Татнефть не меняет свои цели по добыче до 2030 года (напомню, ранее речь шла о росте нефтедобычи до 38,4 млн тонн к этому времени), несмотря на кризис и ожидает сохранения высокого спроса на нефть в будущем:
"Цели по добыче до 2030 года не изменились и могут измениться только в сторону увеличения. Мы считаем, что спрос на нефть будет сохраняться и сохраняться ещё долгие годы, и нет больших оснований для беспокойства".
✔️ Татнефть не исключает возможности выкупа своих акций с рынка, но в планах на 2020 год buyback не значится.
✔️ Текущая цель - увеличение капитализации Татнефти, и помогут в этом те самые дивиденды, которые так любят акционеры компании. По словам Маганова, "Татнефть способна платить дивиденды до бесконечности".
#TATN
👵 Очень любопытно было почитать официальные комментарии российского Центробанка, после сегодняшнего решения об агрессивном снижении ключевой ставки сразу на 100 б.п. до 4,50%. Самое интересно, что судя по риторике ЦБ, потенциал снижения ставки ещё не исчерпан!
Судите сами, вот основные тезисы, прозвучавшие во время сегодняшнего заседания ЦБ:
✅ В условиях преобладающего влияния дезинфляционных факторов существует риск значимого отклонения инфляции вниз, от цели 4% в 2021 году (!)
✅ Дезинфляционные риски преобладают над проинфляционными (!)
✅ Влияние краткосрочных проинфляционных факторов в основном исчерпано (!)
✅ При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом, ЦБ будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ставки на ближайших заседаниях.
👉 Как вы видите, всё указывает на высокую вероятность дальнейшего снижения ключевой ставки, причём на ближайших заседаниях ЦБ.
🇷🇺 Хотя уже сейчас становится очевидным, что Россия вступает в новую эру низких ставок, а мы с вами скоро окончательно распрощаемся с такой роскошью, как двузначная дивидендная доходность по акциям. Но это и есть взросление экономики и фондового рынка, а потому подобные тенденции стоит только приветствовать! К тому же, дорогие кредиты вряд ли кому-то интересны – как физическим лицам, так и компаниям.
🌅 Хороших вам выходных, друзья!
Судите сами, вот основные тезисы, прозвучавшие во время сегодняшнего заседания ЦБ:
✅ В условиях преобладающего влияния дезинфляционных факторов существует риск значимого отклонения инфляции вниз, от цели 4% в 2021 году (!)
✅ Дезинфляционные риски преобладают над проинфляционными (!)
✅ Влияние краткосрочных проинфляционных факторов в основном исчерпано (!)
✅ При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом, ЦБ будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ставки на ближайших заседаниях.
👉 Как вы видите, всё указывает на высокую вероятность дальнейшего снижения ключевой ставки, причём на ближайших заседаниях ЦБ.
🇷🇺 Хотя уже сейчас становится очевидным, что Россия вступает в новую эру низких ставок, а мы с вами скоро окончательно распрощаемся с такой роскошью, как двузначная дивидендная доходность по акциям. Но это и есть взросление экономики и фондового рынка, а потому подобные тенденции стоит только приветствовать! К тому же, дорогие кредиты вряд ли кому-то интересны – как физическим лицам, так и компаниям.
🌅 Хороших вам выходных, друзья!
💰Акционеры Фосагро на состоявшемся в пятницу ВОСА благополучно утвердили выплату дивидендов в объёме 10,101 млрд рублей, из расчёта 78 руб. на обыкновенную акцию, что сулит по сути квартальную доходность почти 3%. Дивидендная отсечка намечена на 2 июля (с учётом режима торгов Т+2), поэтому ждать осталось недолго.
Генеральный директор компании Андрей Гурьев отметил, что «надёжно выстроенный противовирусный щит и слаженная командная работа позволили обеспечить безопасную работу производств и нарастить продажи удобрений на приоритетный рынок России и на экспорт – на фоне восстановления мировых цен.
Как результат, уверенный рост финансовых результатов в первом квартале, который позволяет нам сохранять достойный уровень дивидендных выплат, стабильно финансировать новые стратегические инвестпроекты и продолжать реализацию социальных и благотворительных программ».
#PHOR
Генеральный директор компании Андрей Гурьев отметил, что «надёжно выстроенный противовирусный щит и слаженная командная работа позволили обеспечить безопасную работу производств и нарастить продажи удобрений на приоритетный рынок России и на экспорт – на фоне восстановления мировых цен.
Как результат, уверенный рост финансовых результатов в первом квартале, который позволяет нам сохранять достойный уровень дивидендных выплат, стабильно финансировать новые стратегические инвестпроекты и продолжать реализацию социальных и благотворительных программ».
#PHOR
💰Помимо Фосагро в пятницу свои дивидендные намерения подтвердила и Энел Россия, одобрив рекомендованные ранее выплаты за 2019 год в размере 0,085 руб. на одну акцию и подтвердив, что текущий бизнес-план подразумевает фиксированный размер дивиденда и за 2020 год (=0,085 руб), при условии, что окончательное решение остаётся за акционерами компании.
👉 По текущим котировкам доходность составляет 8,4%, что очень даже неплохо (как мы с вами выяснили в предыдущем посте), а потому расставаться с бумагами Энел Россия я пока не планирую. Хотя ещё совсем недавно мне казалось это весьма скучной затеей.
👨🏻💼 Комментарий генерального директора Энел Россия Стефана Звегинцова:
“В 2019 году компания завершила передачу имущества угольной электростанции «Рефтинская ГРЭС» её новому владельцу. Также нам удалось расширить пакет проектов в сфере возобновляемых источников энергии и получить четыре проекта по программе модернизации тепловых электростанций, для обеспечения более экологически устойчивой модели Компании.
В соответствии с принятым Стратегическим планом, мы утвердили фиксированную сумму дивидендов по результатам 2019-2021 годов для защиты наших акционеров от среднесрочной волатильности прибыли.
Несмотря на непростую эпидемиологическую ситуацию, мы обеспечиваем непрерывность работы электростанций с применением необходимых мер защиты персонала, а также с помощью изменения графиков обслуживания и ремонтов, оптимизации операционных процессов на электростанциях”.
#ENRU
👉 По текущим котировкам доходность составляет 8,4%, что очень даже неплохо (как мы с вами выяснили в предыдущем посте), а потому расставаться с бумагами Энел Россия я пока не планирую. Хотя ещё совсем недавно мне казалось это весьма скучной затеей.
👨🏻💼 Комментарий генерального директора Энел Россия Стефана Звегинцова:
“В 2019 году компания завершила передачу имущества угольной электростанции «Рефтинская ГРЭС» её новому владельцу. Также нам удалось расширить пакет проектов в сфере возобновляемых источников энергии и получить четыре проекта по программе модернизации тепловых электростанций, для обеспечения более экологически устойчивой модели Компании.
В соответствии с принятым Стратегическим планом, мы утвердили фиксированную сумму дивидендов по результатам 2019-2021 годов для защиты наших акционеров от среднесрочной волатильности прибыли.
Несмотря на непростую эпидемиологическую ситуацию, мы обеспечиваем непрерывность работы электростанций с применением необходимых мер защиты персонала, а также с помощью изменения графиков обслуживания и ремонтов, оптимизации операционных процессов на электростанциях”.
#ENRU
🤔 Новая российская реальность с рекордно низкими ставками неминуемо должна поспособствовать переоценке прежде всего дивидендных бумаг, представленных на Московской бирже. В понедельник я уже касался этой темы, но после вчерашнего решения вопрос стал ещё более актуальным и насущным.
Если раньше в отсутствии чётких инвестиционных идей вы со спокойной совестью могли направить деньги куда-нибудь в ОФЗ с доходностью от 8% до 10% (а бывало даже и больше), то сейчас 4,5%-5,0% вряд ли сильно способны будут сильно порадовать вас, а потому в качестве потенциальных вариантов вложения денежных средств можно либо смириться с этой скромной доходностью, либо просто покупать доллары и ждать кризис, либо обратить свой взгляд на рынок акций и пытаться покупать наиболее перспективные на ваш взгляд бумаги по текущим, пусть и не самым комфортным, ценникам.
Пока я ограничиваюсь вторым вариантом, но что-то мне подсказывает, что и третий вариант при малейших намёках даже на небольшую коррекцию станет для меня приемлемым. Чувствую, придётся привыкать к новым реалиям, пытаться отпускать от себя подальше мартовские цены (благо, я воспользовался им на 99% своих материальных сил) и смотреть уже в будущее.
А в будущем мы видим стабильные дивиденды МТС в размере 28 руб. и текущей ДД=7,5% (после уплаты налогов), Юнипро – при самом консервативном дивидендном сценарии сулящие 0,222 руб. ежегодно и текущей минимальной ДД=7,0% (но я думаю будет больше), и даже префы Ростелекома со своими скромными дивидендами в размере 5 руб. принесут вам теперь уже вполне достойную ДД в размере почти 6%.
Согласитесь, это куда интересней, нежели доходность по ОФЗ ниже 5%? И, заметьте, это я привёл практически гарантированные цифры по дивидендам, с большими перспективами роста в дальнейшем! А ведь есть ещё ряд других интересных бумаг, в которых ДД не фиксирована, а привязана к финансовым результатам компаний (яркие примеры – Ленэнерго, ОГК-2 и др). И если отчётность по ним будет выходить позитивная, то движение в котировках не заставит себя ждать, можно даже не сомневаться! В этом и состоит главная задача для нас, инвесторов: во время оказаться на борту нужного корабля!
Поэтому, возможно, места нужно занимать уже сейчас. Но это вопрос личной инвестиционной стратегии и психологического комфорта. Я всё же умею и люблю ждать, да и текущая доля акций в портфеле 90%+ меня совершенно устраивает, поэтому сохраню здоровую рассудительность и спокойно продолжу накапливать денежный жирок (в рублях и долларах), для будущих покупок акций!
Если раньше в отсутствии чётких инвестиционных идей вы со спокойной совестью могли направить деньги куда-нибудь в ОФЗ с доходностью от 8% до 10% (а бывало даже и больше), то сейчас 4,5%-5,0% вряд ли сильно способны будут сильно порадовать вас, а потому в качестве потенциальных вариантов вложения денежных средств можно либо смириться с этой скромной доходностью, либо просто покупать доллары и ждать кризис, либо обратить свой взгляд на рынок акций и пытаться покупать наиболее перспективные на ваш взгляд бумаги по текущим, пусть и не самым комфортным, ценникам.
Пока я ограничиваюсь вторым вариантом, но что-то мне подсказывает, что и третий вариант при малейших намёках даже на небольшую коррекцию станет для меня приемлемым. Чувствую, придётся привыкать к новым реалиям, пытаться отпускать от себя подальше мартовские цены (благо, я воспользовался им на 99% своих материальных сил) и смотреть уже в будущее.
А в будущем мы видим стабильные дивиденды МТС в размере 28 руб. и текущей ДД=7,5% (после уплаты налогов), Юнипро – при самом консервативном дивидендном сценарии сулящие 0,222 руб. ежегодно и текущей минимальной ДД=7,0% (но я думаю будет больше), и даже префы Ростелекома со своими скромными дивидендами в размере 5 руб. принесут вам теперь уже вполне достойную ДД в размере почти 6%.
Согласитесь, это куда интересней, нежели доходность по ОФЗ ниже 5%? И, заметьте, это я привёл практически гарантированные цифры по дивидендам, с большими перспективами роста в дальнейшем! А ведь есть ещё ряд других интересных бумаг, в которых ДД не фиксирована, а привязана к финансовым результатам компаний (яркие примеры – Ленэнерго, ОГК-2 и др). И если отчётность по ним будет выходить позитивная, то движение в котировках не заставит себя ждать, можно даже не сомневаться! В этом и состоит главная задача для нас, инвесторов: во время оказаться на борту нужного корабля!
Поэтому, возможно, места нужно занимать уже сейчас. Но это вопрос личной инвестиционной стратегии и психологического комфорта. Я всё же умею и люблю ждать, да и текущая доля акций в портфеле 90%+ меня совершенно устраивает, поэтому сохраню здоровую рассудительность и спокойно продолжу накапливать денежный жирок (в рублях и долларах), для будущих покупок акций!
📈 Акции Яндекса до сих пор так и не оказались в моём инвестиционном портфеле, но я искренне рад за акционеров этой компании, капитализация которой на минувшей неделе обновила исторический максимум, а котировки взлетали в моменте до рекордного значения в 3164,6 руб.
🤦🏻♂️ После нашумевшей истории с широко обсуждавшимся законопроектом Антона Горелкина, которой нет ещё и года, компания пережила много чего интересного, а котировки с 1852,4 руб. за последние 8 месяцев достигли уровня 3155 руб (на момент закрытия в пятницу).
🦠 Коронавирусные последствия для Яндекса, как представителя высокотехнологичного сектора, окажутся конечно не такими серьёзными, как для других отраслей реальной экономики, благодаря онлайн-ориентированности компании, однако определённое давление от пандмемии всё же ожидается. Не случайно, в Яндексе прямым текстом отметили, что второй квартал 2020 года будет более сложным, чем первый, отозвав при этом прогноз по выручке за текущий год.
👉 Скорее всего, рынок позитивно отыгрывает громкие корпоративные события, произошедшие за последнее время:
✅ Выход Сбербанка из совместного с Яндексом проекта «Беру». Государственное присутствие (Сбербанк – это же госбанк) в активах частной компании всегда настораживает инвесторов, а вот выход из них – напротив, прибавляет уверенности, что история, подобная случившейся с Магнитом, не повторится.
✅ Ожидаемая консолидация активов Яндекса в сфере такси и доставки с последующим IPO. Действительно мощный драйвер, за этой историей нужно следить дальше.
➕ Плюс ко всему, общий оптимизм на фондовых площадках всего мира в течение последних нескольких месяцев, после тяжелейшего марта, а также попытки инвесторов куда-нибудь грамотно припарковать свои деньги, на фоне активного снижения ключевой ставки в Росси, также оказывают хорошую поддержку.
Повторюсь, я не являюсь акционером Яндекса и покупать их на исторических максимумах нет никакого желания, однако если бы они были в моём инвестиционном портфеле, я бы их, пожалуй, придержал.
#YNDX
🤦🏻♂️ После нашумевшей истории с широко обсуждавшимся законопроектом Антона Горелкина, которой нет ещё и года, компания пережила много чего интересного, а котировки с 1852,4 руб. за последние 8 месяцев достигли уровня 3155 руб (на момент закрытия в пятницу).
🦠 Коронавирусные последствия для Яндекса, как представителя высокотехнологичного сектора, окажутся конечно не такими серьёзными, как для других отраслей реальной экономики, благодаря онлайн-ориентированности компании, однако определённое давление от пандмемии всё же ожидается. Не случайно, в Яндексе прямым текстом отметили, что второй квартал 2020 года будет более сложным, чем первый, отозвав при этом прогноз по выручке за текущий год.
👉 Скорее всего, рынок позитивно отыгрывает громкие корпоративные события, произошедшие за последнее время:
✅ Выход Сбербанка из совместного с Яндексом проекта «Беру». Государственное присутствие (Сбербанк – это же госбанк) в активах частной компании всегда настораживает инвесторов, а вот выход из них – напротив, прибавляет уверенности, что история, подобная случившейся с Магнитом, не повторится.
✅ Ожидаемая консолидация активов Яндекса в сфере такси и доставки с последующим IPO. Действительно мощный драйвер, за этой историей нужно следить дальше.
➕ Плюс ко всему, общий оптимизм на фондовых площадках всего мира в течение последних нескольких месяцев, после тяжелейшего марта, а также попытки инвесторов куда-нибудь грамотно припарковать свои деньги, на фоне активного снижения ключевой ставки в Росси, также оказывают хорошую поддержку.
Повторюсь, я не являюсь акционером Яндекса и покупать их на исторических максимумах нет никакого желания, однако если бы они были в моём инвестиционном портфеле, я бы их, пожалуй, придержал.
#YNDX
Forwarded from In Yandex We Trust (A A)
Что думаете? Ваш прогноз по Яндексу на конец 2020 года?
Anonymous Poll
20%
менее 2900
9%
3000
5%
3100
9%
3200
11%
3300
9%
3400
36%
более 3500
📈 Индекс Мосбиржи «Нефть и газ» на недельном таймфрейме уже более десяти лет находится в широком восходящем канале, нижняя граница которого в марте этого года была успешно протестирована на коронавирусной истории.
Сейчас мы находимся в самой середине этого канала, что лишний раз намекает на неочевидность дальнейшего движения в ту или иную сторону. Подобную нерешительность в отношении дальнейших перспектив российской нефтянки я невольно отмечаю и у себя, в том смысле, что покупать по текущим котировкам акции этих компаний сейчас рука не поднимается и хочется всё-таки дождаться скидок. Об этом я рассказывал неделю тому назад, когда мы с вами подводили итоги 1 кв. 2020 года в отечественном нефтегазе.
🛢 ЛУКОЙЛ я готов наращивать при цене ниже 5000 руб. на акцию, Роснефть – ниже 350 руб., Газпромнефть – хотя бы по 320 руб., Татнефть возможно и по текущим котировкам достойна попадания в портфель (но я никак не решусь), Сургутнефтегаз – это совсем другая история – префы уж точно нужно докупать в правильные фазы рынка, Башнефть – пока не хочется. Ну а Газпрома у меня и так предостаточно в портфеле.
#MOEXOG
Сейчас мы находимся в самой середине этого канала, что лишний раз намекает на неочевидность дальнейшего движения в ту или иную сторону. Подобную нерешительность в отношении дальнейших перспектив российской нефтянки я невольно отмечаю и у себя, в том смысле, что покупать по текущим котировкам акции этих компаний сейчас рука не поднимается и хочется всё-таки дождаться скидок. Об этом я рассказывал неделю тому назад, когда мы с вами подводили итоги 1 кв. 2020 года в отечественном нефтегазе.
🛢 ЛУКОЙЛ я готов наращивать при цене ниже 5000 руб. на акцию, Роснефть – ниже 350 руб., Газпромнефть – хотя бы по 320 руб., Татнефть возможно и по текущим котировкам достойна попадания в портфель (но я никак не решусь), Сургутнефтегаз – это совсем другая история – префы уж точно нужно докупать в правильные фазы рынка, Башнефть – пока не хочется. Ну а Газпрома у меня и так предостаточно в портфеле.
#MOEXOG
🕰 Историческое событие ожидается на российском фондовом рынке: Мосбиржа начинает вечерние торги наиболее ликвидными акциями, что по прогнозам самой биржи в течение полутора лет после запуска вечерних торгов позволить дополнительно нарастить совокупный оборот рынка акций на 10%.
На начальном этапе доступными будут 2⃣5⃣ наиболее ликвидных акций из состава индекса Мосбиржи:
Polymetal
АЛРОСА
Аэрофлот
ВТБ
Газпром
ГМК Норильский Никель
Интер РАО
ЛУКОЙЛ
Магнит
Московская биржа
МТС
НЛМК
НОВАТЭК
Полюс
Роснефть
Русгидро
Сбербанк (ао)
Сбербанк (ап)
Северсталь
Сургутнефтегаз (ао)
Сургутнефтегаз (ап)
Татнефть (ао)
Татнефть (ап)
ФСК ЕЭС
Яндекс
До конца 2020 года этот список на вечерних торгах пополнится остальными акциями из индекса Мосбиржи.
Поглядим, что из этого получится и насколько ликвидными со временем станут вечерние торги. Ждать осталось недолго, премьера – уже сегодня!
На начальном этапе доступными будут 2⃣5⃣ наиболее ликвидных акций из состава индекса Мосбиржи:
Polymetal
АЛРОСА
Аэрофлот
ВТБ
Газпром
ГМК Норильский Никель
Интер РАО
ЛУКОЙЛ
Магнит
Московская биржа
МТС
НЛМК
НОВАТЭК
Полюс
Роснефть
Русгидро
Сбербанк (ао)
Сбербанк (ап)
Северсталь
Сургутнефтегаз (ао)
Сургутнефтегаз (ап)
Татнефть (ао)
Татнефть (ап)
ФСК ЕЭС
Яндекс
До конца 2020 года этот список на вечерних торгах пополнится остальными акциями из индекса Мосбиржи.
Поглядим, что из этого получится и насколько ликвидными со временем станут вечерние торги. Ждать осталось недолго, премьера – уже сегодня!
🛬 За январь-май Группа Аэрофлот перевезла 11,7 млн пассажиров, что на 47,8% ниже результата аналогичного периода 2019 года.
Пассажирооборот Группы рухнул на 48,1% (г/г), предельный пассажирооборот - на 40,9%. Процент занятости пассажирских кресел по Группе Аэрофлот также ожидаемо снизился на 9,4 п.п. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 68,8%.
В отношении Аэрофлота продолжает робко ждать постепенного восстановления авиаперевозок, а также продолжаем следить за историей вокруг возможной допэмиссии на круглую сумму в 80 млрд рублей.
#AFLT
Пассажирооборот Группы рухнул на 48,1% (г/г), предельный пассажирооборот - на 40,9%. Процент занятости пассажирских кресел по Группе Аэрофлот также ожидаемо снизился на 9,4 п.п. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 68,8%.
В отношении Аэрофлота продолжает робко ждать постепенного восстановления авиаперевозок, а также продолжаем следить за историей вокруг возможной допэмиссии на круглую сумму в 80 млрд рублей.
#AFLT
📈 Рынок начинает осознавать, что дивидендная доходность (ДД) по акциям ОГК-2 за 2019 год, которая в конце мая оценивалась на уровне 8% - это недопустимая роскошь в текущих реалиях низких ставок. Котировки сегодня уверенно обновляют свои 8-летние максимумы, а ДД снизилась уже до более разумных 7%.
А впереди ещё несколько лет повышенных платежей в рамках программы ДПМ (=щедрых дивидендов) и покорение котировками новых высот!
Из трёх дочек ГЭХа это определённо лучшая инвестиционная идея c хорошими дивидендными перспективами и на 2020 год.
#OGKB
А впереди ещё несколько лет повышенных платежей в рамках программы ДПМ (=щедрых дивидендов) и покорение котировками новых высот!
Из трёх дочек ГЭХа это определённо лучшая инвестиционная идея c хорошими дивидендными перспективами и на 2020 год.
#OGKB
👨🏻💼 Газпром в понедельник провёл конференц-колл для инвесторов, основные тезисы которого я традиционно предлагаю вашему вниманию:
✔️ Специально для тех, кто поленится читать ниже, сообщаю: Газпром ожидает значительного снижения финансовых показателей в 2020 году по сравнению с 2019 годом, в частности показателя EBITDA:
"Мы понимаем, что наши ключевые финансовые показатели, наши доходы значительно снизятся в 2020 году по сравнению с 2019 годом. Тем не менее, мы прилагаем все усилия, чтобы свободный денежный поток (FCF) был как можно больше в этом году.
В том числе мы предпринимаем меры по сокращению операционных затрат, сокращению капиталовложений. Таким образом, мы рассчитываем, что эти меры окажут значительную поддержку FCF. В 2020 году будет значительное снижение EBITDA", - заявил один из топ-менеджеров компании.
✔️ Снижение доходов в 2020 году окажет влияние на уровень долговой нагрузки компании, из-за чего соотношение NetDebt/EBITDA может превысить 2х в 2020 году и вернуться в комфортную зону в 2021 году. Главный нюанс заключается в том, что при превышении уровня в 2,5х начинает действовать правило об ограничении действия норм новой дивидендной политики, что автоматически влечёт за собой определённые риски.
"В нашей финансовой политике мы для себя определяем комфортный уровень долговой грузки в диапазоне от 1х до 2х по коэффициенту NetDebt/EBITDA". В связи с тем, что в 2020 году EBITDA достаточно сильно снижается, мы понимаем, что есть высокая вероятность, что долговая нагрузка выйдет за пределы этого диапазона", - признал нач.отдела по работе с инвесторами Газпрома Антон Демченко.
"При этом мы понимаем, что, поскольку 2020 год является таким экстраординарным, в 2021 году, по ожиданию большинства аналитиков, рынки придут в более сбалансированное состояние, придут к более привычным нам значением объёмов, цен. Что, соответственно, приведёт к тому, что уровень EBITDA в 2021 году приблизится к нормальным значениям. Вслед за возвращением EBITDA мы ожидаем, что долговая нагрузка в 2021 году также, скорее всего, должна вернуться в комфортный для нас диапазон", - продолжил он.
✔️ Начальник управления Алексей Фиников также поспешил успокоить инвесторов, сообщив, что Газпром намерен использовать FCF для выплаты дивидендов:
"Финансировать дивидендные выплаты планируется в первую очередь за счёт FCF компании. При этом мы не исключаем, что в отдельные годы для покрытия выплаты дивидендов может быть использован запас ликвидности на балансе, который мы поддерживаем на достаточном для нивелирования негативных факторов уровне", - объявил Фиников.
#GAZP
✔️ Специально для тех, кто поленится читать ниже, сообщаю: Газпром ожидает значительного снижения финансовых показателей в 2020 году по сравнению с 2019 годом, в частности показателя EBITDA:
"Мы понимаем, что наши ключевые финансовые показатели, наши доходы значительно снизятся в 2020 году по сравнению с 2019 годом. Тем не менее, мы прилагаем все усилия, чтобы свободный денежный поток (FCF) был как можно больше в этом году.
В том числе мы предпринимаем меры по сокращению операционных затрат, сокращению капиталовложений. Таким образом, мы рассчитываем, что эти меры окажут значительную поддержку FCF. В 2020 году будет значительное снижение EBITDA", - заявил один из топ-менеджеров компании.
✔️ Снижение доходов в 2020 году окажет влияние на уровень долговой нагрузки компании, из-за чего соотношение NetDebt/EBITDA может превысить 2х в 2020 году и вернуться в комфортную зону в 2021 году. Главный нюанс заключается в том, что при превышении уровня в 2,5х начинает действовать правило об ограничении действия норм новой дивидендной политики, что автоматически влечёт за собой определённые риски.
"В нашей финансовой политике мы для себя определяем комфортный уровень долговой грузки в диапазоне от 1х до 2х по коэффициенту NetDebt/EBITDA". В связи с тем, что в 2020 году EBITDA достаточно сильно снижается, мы понимаем, что есть высокая вероятность, что долговая нагрузка выйдет за пределы этого диапазона", - признал нач.отдела по работе с инвесторами Газпрома Антон Демченко.
"При этом мы понимаем, что, поскольку 2020 год является таким экстраординарным, в 2021 году, по ожиданию большинства аналитиков, рынки придут в более сбалансированное состояние, придут к более привычным нам значением объёмов, цен. Что, соответственно, приведёт к тому, что уровень EBITDA в 2021 году приблизится к нормальным значениям. Вслед за возвращением EBITDA мы ожидаем, что долговая нагрузка в 2021 году также, скорее всего, должна вернуться в комфортный для нас диапазон", - продолжил он.
✔️ Начальник управления Алексей Фиников также поспешил успокоить инвесторов, сообщив, что Газпром намерен использовать FCF для выплаты дивидендов:
"Финансировать дивидендные выплаты планируется в первую очередь за счёт FCF компании. При этом мы не исключаем, что в отдельные годы для покрытия выплаты дивидендов может быть использован запас ликвидности на балансе, который мы поддерживаем на достаточном для нивелирования негативных факторов уровне", - объявил Фиников.
#GAZP
💼 Бумаги Газпромнефти сразу после закрытия сегодняшних торгов уйдут под дивидендную отсечку: акционеры автоматически попадут в реестр на получение финальных дивидендов в размере 19,82 руб. Вместе с ранее выплаченными промежуточными дивидендами в размере 18,14 руб. за 6 мес. 2019 года, совокупный дивиденд составит рекордные 37,96 руб., а дивидендная доходность впервые в истории оценивается на уровне около 10%.
Свой осенний дивидендный гэп с сопоставимой доходностью акции Газпромнефти закрыли за 3 месяца, сколько времени потребуется сейчас – покажет только время. С одной стороны, промежуточные дивиденды за 6 мес. 2020 года ожидаются околонулевыми, и это вряд ли добавит бумагам инвестиционной привлекательности.
С другой – нужно уже с осторожным оптимизмом начинать смотреть в будущее, которое, несмотря на все невзгоды, обещает быть для компании светлым, судя по оптимистичным высказываниям руководства компании. А это значит, что рано или поздно щедрые дивиденды вернутся, а вот котировки цен на акций – могут и нет.
#SIBN
Свой осенний дивидендный гэп с сопоставимой доходностью акции Газпромнефти закрыли за 3 месяца, сколько времени потребуется сейчас – покажет только время. С одной стороны, промежуточные дивиденды за 6 мес. 2020 года ожидаются околонулевыми, и это вряд ли добавит бумагам инвестиционной привлекательности.
С другой – нужно уже с осторожным оптимизмом начинать смотреть в будущее, которое, несмотря на все невзгоды, обещает быть для компании светлым, судя по оптимистичным высказываниям руководства компании. А это значит, что рано или поздно щедрые дивиденды вернутся, а вот котировки цен на акций – могут и нет.
#SIBN
🛢 Позитив от проводимой политики российского ЦБ по агрессивному смягчению ключевой ставки дополнительно подкрепляется ещё и растущей нефтью, которая сегодня обновила свой многонедельный максимум и приближается к отметке в $45. Безусловно, эти два фактора являются сейчас ключевыми для российского фондового рынка, и именно с оглядкой на них стоит принимать инвестиционные решения и строить свою дальнейшую стратегию.
Commerzbank вчера дал чёткое объяснение текущей ситуации на мировом нефтяном рынке, отметив, что «выполнение соглашения о сокращении добычи странами ОПЕК+ и вынужденное массовое снижение добычи в США с одной стороны, а также быстрое восстановление спроса — с другой, привели к тому, что излишки запасов исчезают намного быстрее, чем ожидалось». Вполне логичный довод.
В свою очередь, и эйфории не должно быть места. По мнению специалистов из Rystad Energy, «дальнейший рост до $45-50 на данном этапе не оправдан, несмотря на сокращение предложения, поскольку сохраняются обоснованные опасения со стороны спроса. Инфекции появляются на ключевых рынках по всему миру, и существуют вполне оправданные опасения, что миру придётся ещё долго бороться с их последствиями».
⏳ В долгосрочном плане повторение мартовского стресса на нефтяном рынке выглядит маловероятно, и в качестве поддержки должны выступить два важных фактора:
1⃣ Постепенный рост спроса на чёрное золото, по мере ослабления карантинных мер во всём мире.
2⃣ Сокращение предложение, на фоне действия соглашения ОПЕК++ и строгое управление этим рынком в дальнейшем.
📈 Не случайно, многие специалисты делают прогноз на рост котировок цен нефти марки Brent выше $50 за баррель в 2021 году. А если спрос на чёрное золото продолжит восстанавливаться, а ОПЕК++ продолжит агрессивно сокращать добычу, то можно пофантазировать и об уровне $60+ уже в следующем году.
P.S. Повторюсь, главный риск: сценарий со второй волной коронавируса (например, где-нибудь осенью) или тяжёлый выход из карантина по всему миру.
#нефть
Commerzbank вчера дал чёткое объяснение текущей ситуации на мировом нефтяном рынке, отметив, что «выполнение соглашения о сокращении добычи странами ОПЕК+ и вынужденное массовое снижение добычи в США с одной стороны, а также быстрое восстановление спроса — с другой, привели к тому, что излишки запасов исчезают намного быстрее, чем ожидалось». Вполне логичный довод.
В свою очередь, и эйфории не должно быть места. По мнению специалистов из Rystad Energy, «дальнейший рост до $45-50 на данном этапе не оправдан, несмотря на сокращение предложения, поскольку сохраняются обоснованные опасения со стороны спроса. Инфекции появляются на ключевых рынках по всему миру, и существуют вполне оправданные опасения, что миру придётся ещё долго бороться с их последствиями».
⏳ В долгосрочном плане повторение мартовского стресса на нефтяном рынке выглядит маловероятно, и в качестве поддержки должны выступить два важных фактора:
1⃣ Постепенный рост спроса на чёрное золото, по мере ослабления карантинных мер во всём мире.
2⃣ Сокращение предложение, на фоне действия соглашения ОПЕК++ и строгое управление этим рынком в дальнейшем.
📈 Не случайно, многие специалисты делают прогноз на рост котировок цен нефти марки Brent выше $50 за баррель в 2021 году. А если спрос на чёрное золото продолжит восстанавливаться, а ОПЕК++ продолжит агрессивно сокращать добычу, то можно пофантазировать и об уровне $60+ уже в следующем году.
P.S. Повторюсь, главный риск: сценарий со второй волной коронавируса (например, где-нибудь осенью) или тяжёлый выход из карантина по всему миру.
#нефть
Вчера я отмечал акции ОГК-2, которые вполне могут стать в обозримом будущем одними из бенефициаров снижающейся ключевой ставки, на фоне высоких дивидендных ожиданий.
А сегодня хочу напомнить специально для тех кто забыл, что существуют акции сетевых распределительных компаний, которые являются дочками Россетей. Наиболее яркие и стабильные с финансовой точки зрения представители этого семейства традиционно радовали нас щедрыми дивидендами, которые в последнее время оказались под давлением, на фоне навалившихся проблем с энергосбытами.
В чём заключается инвестиционная идея? Как только проблемы со сбытами постепенно начнут решаться в лучшую сторону, финансовые показатели МРСКшек начнут восстанавливаться, и вместе с этим вполне резонно будет повышать и дивидендные ожидания по этим бумагам. И можно не сомневаться: любые иррационально высокие ДД будут отчаянно отыгрываться рынком, т.к. деньги инвесторов сейчас усиленно ищут место для надёжной парковки.
В качестве тройки лидеров этой отрасли я традиционно выделю следующих дочек Россетей: МРСК Волги, МРСК ЦП, МОЭСК. Акции первых двух из этих эмитентов уже находятся в моём портфеле, МОЭСК пока отсутствует.
P.S. А тут ещё и новостной фон сопутствующий: буквально сейчас прочитал, что государство может консолидировать крупнейшую независимую сбытовую компанию ТНС Энерго.
#MRKP #MRKV #MSRS #TNSE
А сегодня хочу напомнить специально для тех кто забыл, что существуют акции сетевых распределительных компаний, которые являются дочками Россетей. Наиболее яркие и стабильные с финансовой точки зрения представители этого семейства традиционно радовали нас щедрыми дивидендами, которые в последнее время оказались под давлением, на фоне навалившихся проблем с энергосбытами.
В чём заключается инвестиционная идея? Как только проблемы со сбытами постепенно начнут решаться в лучшую сторону, финансовые показатели МРСКшек начнут восстанавливаться, и вместе с этим вполне резонно будет повышать и дивидендные ожидания по этим бумагам. И можно не сомневаться: любые иррационально высокие ДД будут отчаянно отыгрываться рынком, т.к. деньги инвесторов сейчас усиленно ищут место для надёжной парковки.
В качестве тройки лидеров этой отрасли я традиционно выделю следующих дочек Россетей: МРСК Волги, МРСК ЦП, МОЭСК. Акции первых двух из этих эмитентов уже находятся в моём портфеле, МОЭСК пока отсутствует.
P.S. А тут ещё и новостной фон сопутствующий: буквально сейчас прочитал, что государство может консолидировать крупнейшую независимую сбытовую компанию ТНС Энерго.
#MRKP #MRKV #MSRS #TNSE
📈 Акции ЛСР на торгах во вторник обновили свой трёхмесячный максимум на новостях о том, что лимит по льготной ипотеке будет увеличен с 3 до 6 млн рублей, а в крупных городах – с 8 до 12 млн. Об этом объявил Владимир Путин заявил во вчерашнем телеобращении к народу, дополнительно добавив позитива семьям с детьми до 16 лет, которым теперь полагаются выплаты ещё по 10 000 рублей на каждого ребёнка.
👍 Подобные меры однозначно окажут крайне позитивный эффект на рынок новостроек России, а повышение лимитов автоматически позволит расширить список объектов, подходящих под ипотечное кредитование. Плюс дополнительный стимул развитию строительной отрасли (не забываем, что около 15-20% доходов ЛСР приносит продажа строительных материалов).
✌️ Правда, при всём при этом не стоит забывать про два важных момента:
1️⃣ Лимит программы по субсидируемой ипотеке в размере 740 млрд руб. никто не расширял, если я не ошибаюсь. Учитывая, что значительная часть этих средств уже либо выбрана, либо ипотечные сделки находятся на этапе рассмотрения в банках, нужно быть готовым к тому, что эта лавочка рано или поздно прикроется. Причём есть ощущение, что такими темпами это случится уже в до конца 2020 года.
2️⃣ Льготная ипотека – это конечно хорошо, однако на коронавирусной истории многие россияне потеряли работу, в целом платёжесособность населения снизилась, а потому даже под ипотечный кредит на уровне 0% согласятся не все. Поэтому системные сдвиги на рынке недвижимости мы вряд ли увидим в ближайшее время, стагнацию никто не отменял, однако глоток свежего воздуха этот сектор однозначно получит.
🤨 Если бы ЛСР определилась бы со своей дивидендной политикой и сделала бы её более прозрачной и понятной, цены бы ей не было! Ну или хотя бы 78 руб. в год стало бы официально минимальной границей выплат (как 28 руб. у МТС). А пока я продолжаю осторожно радоваться росту котировок и пока рассматриваю скорее продажу этих бумаг где-нибудь повыше, нежели их докупке по текущим ценникам или ниже.
#LSRG
👍 Подобные меры однозначно окажут крайне позитивный эффект на рынок новостроек России, а повышение лимитов автоматически позволит расширить список объектов, подходящих под ипотечное кредитование. Плюс дополнительный стимул развитию строительной отрасли (не забываем, что около 15-20% доходов ЛСР приносит продажа строительных материалов).
✌️ Правда, при всём при этом не стоит забывать про два важных момента:
1️⃣ Лимит программы по субсидируемой ипотеке в размере 740 млрд руб. никто не расширял, если я не ошибаюсь. Учитывая, что значительная часть этих средств уже либо выбрана, либо ипотечные сделки находятся на этапе рассмотрения в банках, нужно быть готовым к тому, что эта лавочка рано или поздно прикроется. Причём есть ощущение, что такими темпами это случится уже в до конца 2020 года.
2️⃣ Льготная ипотека – это конечно хорошо, однако на коронавирусной истории многие россияне потеряли работу, в целом платёжесособность населения снизилась, а потому даже под ипотечный кредит на уровне 0% согласятся не все. Поэтому системные сдвиги на рынке недвижимости мы вряд ли увидим в ближайшее время, стагнацию никто не отменял, однако глоток свежего воздуха этот сектор однозначно получит.
🤨 Если бы ЛСР определилась бы со своей дивидендной политикой и сделала бы её более прозрачной и понятной, цены бы ей не было! Ну или хотя бы 78 руб. в год стало бы официально минимальной границей выплат (как 28 руб. у МТС). А пока я продолжаю осторожно радоваться росту котировок и пока рассматриваю скорее продажу этих бумаг где-нибудь повыше, нежели их докупке по текущим ценникам или ниже.
#LSRG
Как вы относитесь к акциям ЛСР?
Anonymous Poll
25%
Позитивно: надо брать
41%
Настороженно: смущает непрозрачная див.политика
15%
Негативно: добра не будет
20%
Я не знаю что такое ЛСР и просто хочу посмотреть результаты
🏦 ВТБ во вторник представил на своём официальном сайте Презентацию для инвесторов, посвящённую ранее опубликованным финансовым результатам Группы по МСФО за 4 месяца 2020 года. Кому интересно – перейдите по ссылке и полистайте презентацию.
Любопытно, но несмотря на все коронавирусные трудности, свалившиеся в том числе и на банковский сектор, ВТБ не изменил прогноз по чистой прибыли и продолжает в качестве ориентира на 2022 год использовать цифру в 300 млрд рублей, при уровне ROE=15% и дивидендной норме отчислений в 50% от ЧП.
#VTBR
Любопытно, но несмотря на все коронавирусные трудности, свалившиеся в том числе и на банковский сектор, ВТБ не изменил прогноз по чистой прибыли и продолжает в качестве ориентира на 2022 год использовать цифру в 300 млрд рублей, при уровне ROE=15% и дивидендной норме отчислений в 50% от ЧП.
#VTBR
Рубрика "Эстетика тех.анализа"
Красиво плывут префы Татнефти в своём восходящем тренде, которому исполнилось уже три месяца.
"И хочется, и колется" - каждый раз думаю я, когда гляжу на них. И вы знаете, всё больше хочется, особенно вспоминая позитивный настрой топ-менеджмента компании в отношении долгосрочных перспектив, да вот коррекции всё нет и нет...
#TATN #эстетикаТА
Красиво плывут префы Татнефти в своём восходящем тренде, которому исполнилось уже три месяца.
"И хочется, и колется" - каждый раз думаю я, когда гляжу на них. И вы знаете, всё больше хочется, особенно вспоминая позитивный настрой топ-менеджмента компании в отношении долгосрочных перспектив, да вот коррекции всё нет и нет...
#TATN #эстетикаТА
