🤔 Я очень надеюсь, что все прочитали мой вчерашний пост, прочувствовав прямое влияние курса доллара к рублю на индекс Мосбиржи и обманчивое ощущение эйфории на российском фондовом рынке, которого по большому счёту как бы и нет (вспоминаем про динамику индекса РТС).
Уже после написания вчерашнего поста стало известно, что Минфин РФ решил возобновить покупки валюты в рамках бюджетного правила, и это грозит новым девальвационным витком для рубля - не случайно на закрытии вчерашних торгов доллар вплотную приблизился к уровню 95 руб. Рискну предположить, что многие из вас уже сейчас с ностальгией вспоминают прошлогоднее лето, когда бакс можно было легко купить по 55-60 руб., и он был нафиг никому не нужен! А сейчас покупать уже вроде как и поздно.
❓Что означает решение Минфина?
Это означает, что уже начиная с 7 августа по 6 сентября 2023 года Минфин РФ возвращается к покупкам валюты по бюджетному правилу в объёме 40,5 млрд руб. (1,8 млрд руб. ежедневно). Чтобы вы понимали, последний раз Минфин выходил с покупками с 7 февраля по 4 марта 2022 года!
Правда, здесь будет очень уместно вспомнить про анонсированную на июльском заседании ЦБ зеркальную продажу валюты, которую решили проводить в рамках нивелирования валютных колебаний, на фоне инвестирования средств из ФНБ, в ежедневном размере 2,3 млрд руб.
🧮 Таким образом, если до 7 августа 2023 года Минфин и ЦБ дружно продавали валюту - на 1,7 и 2,3 млрд руб. в день соответственно, то после принятого решения Минфин теперь будет покупать валюту на 1,8 млрд руб., а ЦБ продолжит продавать на 2,3 млрд руб. То есть фактически на рынке останутся чистые продажи валюты на совсем незначительную сумму - 0,5 млрд руб. в день (в то время как сейчас чистые продажи оцениваются на уровне 2,3+1,7=4,0 млрд руб. в день). Чувствуете разницу?
👉 РЕЗЮМЕ. Валютной паре #USDRUB теперь ничего не мешает буквально в считанные дни покорить уровень и 100 руб., и девальвационный сценарий теперь получает новый толчок! Так что пристёгивайте ремни, крепко держите валюту и валютные инструменты в своих инвестиционных портфелях, цените префы Сургута (#SNGSP), а также акции Совкомфлота (#FLOT), Сегежа (#SGZH), АЛРОСА (#ALRS) и других публичных компаний, выручка которых получит ещё большую поддержку от слабого рубля.
Запасайтесь поп-корном и терпением, начинается всё самое интересное!
© Инвестируй или проиграешь
Уже после написания вчерашнего поста стало известно, что Минфин РФ решил возобновить покупки валюты в рамках бюджетного правила, и это грозит новым девальвационным витком для рубля - не случайно на закрытии вчерашних торгов доллар вплотную приблизился к уровню 95 руб. Рискну предположить, что многие из вас уже сейчас с ностальгией вспоминают прошлогоднее лето, когда бакс можно было легко купить по 55-60 руб., и он был нафиг никому не нужен! А сейчас покупать уже вроде как и поздно.
❓Что означает решение Минфина?
Это означает, что уже начиная с 7 августа по 6 сентября 2023 года Минфин РФ возвращается к покупкам валюты по бюджетному правилу в объёме 40,5 млрд руб. (1,8 млрд руб. ежедневно). Чтобы вы понимали, последний раз Минфин выходил с покупками с 7 февраля по 4 марта 2022 года!
Правда, здесь будет очень уместно вспомнить про анонсированную на июльском заседании ЦБ зеркальную продажу валюты, которую решили проводить в рамках нивелирования валютных колебаний, на фоне инвестирования средств из ФНБ, в ежедневном размере 2,3 млрд руб.
🧮 Таким образом, если до 7 августа 2023 года Минфин и ЦБ дружно продавали валюту - на 1,7 и 2,3 млрд руб. в день соответственно, то после принятого решения Минфин теперь будет покупать валюту на 1,8 млрд руб., а ЦБ продолжит продавать на 2,3 млрд руб. То есть фактически на рынке останутся чистые продажи валюты на совсем незначительную сумму - 0,5 млрд руб. в день (в то время как сейчас чистые продажи оцениваются на уровне 2,3+1,7=4,0 млрд руб. в день). Чувствуете разницу?
👉 РЕЗЮМЕ. Валютной паре #USDRUB теперь ничего не мешает буквально в считанные дни покорить уровень и 100 руб., и девальвационный сценарий теперь получает новый толчок! Так что пристёгивайте ремни, крепко держите валюту и валютные инструменты в своих инвестиционных портфелях, цените префы Сургута (#SNGSP), а также акции Совкомфлота (#FLOT), Сегежа (#SGZH), АЛРОСА (#ALRS) и других публичных компаний, выручка которых получит ещё большую поддержку от слабого рубля.
Запасайтесь поп-корном и терпением, начинается всё самое интересное!
© Инвестируй или проиграешь
👍203🤔22😱14😁3😢2
💰 Дивидендные истории на российском рынке акций
На фоне резкого роста ключевой ставки с 8,5% до 12,0% привлекательность дивидендных историй на российском рынке акций потенциально снижается, т.к. нет большого смысла обращать внимание на рискованные финансовые инструменты, когда ОФЗ дают сейчас доходность 10-11%, причём с минимальным риском. Однако тут нужно отдавать себе отчёт, что во-первых рано или поздно ключевая ставка обязательно вернётся к более комфортным уровням ниже 10%, а во-вторых котировки акций так или иначе "впитывают" в себя все инфляционные процессы на долгосрочном горизонте, также как и девальвационные риски (особенно если речь об экспортёрах).
А потому на рынок акций в любом случае нужно обращать внимание даже сейчас, не забывать про диверсификацию, ну и конечно же выбирать в своей портфель бумаги тех эмитентов, потенциальная див.доходность по которым обещает быть двузначной или околодвузначной. Есть ощущение, что котировки этих акций будут получать дополнительную поддержку и будут менее склонны к снижению.
🤔 Какие публичные компании приходят на ум в этом контексте:
1️⃣ Сургутнефтегаз (ап) - главный герой и главная интрига этого года, дивидендные выплаты которого напрямую зависят от курса рубля: чем слабее отечественная валюта (на момент 31 декабря), тем большую рублёвую переоценку даёт "валютная кубышка". Которая, слава Богу, живее всех живых!
Не зная даже примерно, где окажется курс USD/RUB на конец 2023 года, сложно судить о возможных дивидендах по префам Сургута, но на текущий момент времени мой калькулятор ориентирует на 15 руб. и ДД=30%. Уж извините за такой оптимизм.
2️⃣ МТС - акционеры этой компании за последние годы успели привыкнуть к стабильному дивидендному потоку, и пока выплатам ничего не угрожает, а ДД даже по текущим котировкам оценивается двузначная. Финансовую отчётность компании за 6m2023 мы недавно разбирали, теперь ждём обновлённую див.политику (которую компания, кстати говоря, обещала представить ещё весной, но воз и ныне там).
3️⃣ ЛУКОЙЛ по итогам 2023 года должен неплохо заработать на росте нефтяных цен и девальвации рубля, а также на сужении спреда в ценах на российскую нефть к международным бенчмаркам. Вкупе с привлекательной див.политикой компании, предполагающей выплату акционерам 100% скорректированного FCF, совокупный размер дивидендов за 2023 год может составить 750–800 руб. на акцию, что ориентирует нас на ДД от 11,4% до 12,2%. Хотя не исключаю и более приятные дивидендные сюрпризы, вплоть до ДД=15%.
4️⃣ Сбербанк - куда ж без него? Если ориентироваться на чистую прибыль за 2023 год в размере 1,4 трлн руб., которую несколько недель назад озвучивал менеджмент Сбера, то исходя из нормы выплат 50% от ЧП, ориентир на одну акцию получается 31 руб. (ДД=11,9%).
5️⃣ Ленэнерго (ап) - ну а завершу я свой ТОП-5 префами Леночки, которых в моём портфеле уже нет, но это не меняет суть дела. По итогам 2022 года ДД составила 8,6%, но за 2023 год дивиденд на акцию может вырасти до 27 руб., что по текущим котировкам означает форвардную ДД=12,9%. Вполне неплохой вариант для получения стабильного денежного потока в вашем инвестиционном портфеле.
#SNGSP #MTSS #LKOH #SBER #SBERP #LSNGP
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, всегда размышляйте позитивно и предпочитайте дивидендные истории!
© Инвестируй или проиграешь
На фоне резкого роста ключевой ставки с 8,5% до 12,0% привлекательность дивидендных историй на российском рынке акций потенциально снижается, т.к. нет большого смысла обращать внимание на рискованные финансовые инструменты, когда ОФЗ дают сейчас доходность 10-11%, причём с минимальным риском. Однако тут нужно отдавать себе отчёт, что во-первых рано или поздно ключевая ставка обязательно вернётся к более комфортным уровням ниже 10%, а во-вторых котировки акций так или иначе "впитывают" в себя все инфляционные процессы на долгосрочном горизонте, также как и девальвационные риски (особенно если речь об экспортёрах).
А потому на рынок акций в любом случае нужно обращать внимание даже сейчас, не забывать про диверсификацию, ну и конечно же выбирать в своей портфель бумаги тех эмитентов, потенциальная див.доходность по которым обещает быть двузначной или околодвузначной. Есть ощущение, что котировки этих акций будут получать дополнительную поддержку и будут менее склонны к снижению.
🤔 Какие публичные компании приходят на ум в этом контексте:
1️⃣ Сургутнефтегаз (ап) - главный герой и главная интрига этого года, дивидендные выплаты которого напрямую зависят от курса рубля: чем слабее отечественная валюта (на момент 31 декабря), тем большую рублёвую переоценку даёт "валютная кубышка". Которая, слава Богу, живее всех живых!
Не зная даже примерно, где окажется курс USD/RUB на конец 2023 года, сложно судить о возможных дивидендах по префам Сургута, но на текущий момент времени мой калькулятор ориентирует на 15 руб. и ДД=30%. Уж извините за такой оптимизм.
2️⃣ МТС - акционеры этой компании за последние годы успели привыкнуть к стабильному дивидендному потоку, и пока выплатам ничего не угрожает, а ДД даже по текущим котировкам оценивается двузначная. Финансовую отчётность компании за 6m2023 мы недавно разбирали, теперь ждём обновлённую див.политику (которую компания, кстати говоря, обещала представить ещё весной, но воз и ныне там).
3️⃣ ЛУКОЙЛ по итогам 2023 года должен неплохо заработать на росте нефтяных цен и девальвации рубля, а также на сужении спреда в ценах на российскую нефть к международным бенчмаркам. Вкупе с привлекательной див.политикой компании, предполагающей выплату акционерам 100% скорректированного FCF, совокупный размер дивидендов за 2023 год может составить 750–800 руб. на акцию, что ориентирует нас на ДД от 11,4% до 12,2%. Хотя не исключаю и более приятные дивидендные сюрпризы, вплоть до ДД=15%.
4️⃣ Сбербанк - куда ж без него? Если ориентироваться на чистую прибыль за 2023 год в размере 1,4 трлн руб., которую несколько недель назад озвучивал менеджмент Сбера, то исходя из нормы выплат 50% от ЧП, ориентир на одну акцию получается 31 руб. (ДД=11,9%).
5️⃣ Ленэнерго (ап) - ну а завершу я свой ТОП-5 префами Леночки, которых в моём портфеле уже нет, но это не меняет суть дела. По итогам 2022 года ДД составила 8,6%, но за 2023 год дивиденд на акцию может вырасти до 27 руб., что по текущим котировкам означает форвардную ДД=12,9%. Вполне неплохой вариант для получения стабильного денежного потока в вашем инвестиционном портфеле.
#SNGSP #MTSS #LKOH #SBER #SBERP #LSNGP
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, всегда размышляйте позитивно и предпочитайте дивидендные истории!
© Инвестируй или проиграешь
👍233🤔9😱2