Саудовская Аравия поможет остановить ослабление рубля?
🇸🇦 Как известно, в мае этого года Минэнерго Саудовской Аравии приняло решение о добровольном сокращении добычи нефти в размере 1 млн барр/сутки с 1 по 31 июля. На такой шаг саудиты пошли, чтобы добиться роста нефтяных цен, поскольку текущие уровни их явно не устраивают. Однако текущие котировки на чёрное золото по-прежнему на несколько процентов ниже уровня начала мая, а потому буквально на днях саудиты приняли решение продлить сокращение добычи ещё и на август.
🤵♂️"Это дополнительное добровольное сокращение призвано усилить меры предосторожности, предпринимаемые ОПЕК+ с целью поддержания стабильности и сбалансированности нефтяных рынков", - поведал министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдулазиз бен Сальман
📈 Вполне возможно, именно этот фактор оказал поддержку нефтяным котировкам, которые с начала недели прибавили в цене на пару долларов, торгуясь уже вблизи уровня $77 по нефти марки Brent.
Если вспомнить, ещё до пандемии коронавируса члены королевской семьи в интервью часто говорили о том, что комфортным является ценник $80 за баррель. С тех пор прошло уже примерно 3,5 года, и долларовая инфляция за это время составила 17,3%, поэтому комфортный уровень за это время увеличился уже до $93,8 за бочку, в то время как с начала этого года средняя цена барреля нефти не дотянула и до $80.
🇷🇺 Россия в рамках усилий по обеспечению баланса рынка тоже добровольно сократит свой экспорт на 0,5 млн б/с в августе, заявил журналистам вице-премьер РФ Александр Новак. Таким образом, с учётом новых дополнительных сокращений Россия и Саудовская Аравия будут добывать по 8,95 млн б/с каждая.
👉 На первый взгляд, сокращение нефтедобычи крупнейшими мировыми экспортёрами должно оказать благоприятное влияние на рост нефтяных цен, однако об уверенном росте котировок говорить пока не приходится - по большому счёту это стоит воспринимать как движение внутри широкого "коридора" $72-78 по нефти марки Brent.
Всё дело в том, что участники рынка весьма настороженно относятся к подобного рода мерам нефтяного картеля, полагая, что страны ОПЕК+ делают это не от хорошей жизни, а исключительно из-за падающего спроса на чёрное золото. А потому вынуждены жертвовать экспортом ради ценовой стабильности. Надо сказать, определённая логика в этом есть.
Ну а тем временем #USDRUB уже перевалил за верхнюю границу диапазона Белоусова 80-90 руб., а #EURRUB и вовсе находится в одном шаге от трёхзначных значений. И с учётом того, что цены на нефть сдержанно реагируют на решение саудитов, более ли менее серьёзную коррекцию на валютном рынке по-прежнему разумно использовать исключительно для покупок валюты, в расчёте на дальнейшее ослабление рубля. Других вариантов сейчас просто напросто нет.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, диверсифицируйте свой портфель в том числе и по валюте, ну и конечно же верьте в страну, в которой живёте!
©Инвестируй или проиграешь!
🇸🇦 Как известно, в мае этого года Минэнерго Саудовской Аравии приняло решение о добровольном сокращении добычи нефти в размере 1 млн барр/сутки с 1 по 31 июля. На такой шаг саудиты пошли, чтобы добиться роста нефтяных цен, поскольку текущие уровни их явно не устраивают. Однако текущие котировки на чёрное золото по-прежнему на несколько процентов ниже уровня начала мая, а потому буквально на днях саудиты приняли решение продлить сокращение добычи ещё и на август.
🤵♂️"Это дополнительное добровольное сокращение призвано усилить меры предосторожности, предпринимаемые ОПЕК+ с целью поддержания стабильности и сбалансированности нефтяных рынков", - поведал министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдулазиз бен Сальман
📈 Вполне возможно, именно этот фактор оказал поддержку нефтяным котировкам, которые с начала недели прибавили в цене на пару долларов, торгуясь уже вблизи уровня $77 по нефти марки Brent.
Если вспомнить, ещё до пандемии коронавируса члены королевской семьи в интервью часто говорили о том, что комфортным является ценник $80 за баррель. С тех пор прошло уже примерно 3,5 года, и долларовая инфляция за это время составила 17,3%, поэтому комфортный уровень за это время увеличился уже до $93,8 за бочку, в то время как с начала этого года средняя цена барреля нефти не дотянула и до $80.
🇷🇺 Россия в рамках усилий по обеспечению баланса рынка тоже добровольно сократит свой экспорт на 0,5 млн б/с в августе, заявил журналистам вице-премьер РФ Александр Новак. Таким образом, с учётом новых дополнительных сокращений Россия и Саудовская Аравия будут добывать по 8,95 млн б/с каждая.
👉 На первый взгляд, сокращение нефтедобычи крупнейшими мировыми экспортёрами должно оказать благоприятное влияние на рост нефтяных цен, однако об уверенном росте котировок говорить пока не приходится - по большому счёту это стоит воспринимать как движение внутри широкого "коридора" $72-78 по нефти марки Brent.
Всё дело в том, что участники рынка весьма настороженно относятся к подобного рода мерам нефтяного картеля, полагая, что страны ОПЕК+ делают это не от хорошей жизни, а исключительно из-за падающего спроса на чёрное золото. А потому вынуждены жертвовать экспортом ради ценовой стабильности. Надо сказать, определённая логика в этом есть.
Ну а тем временем #USDRUB уже перевалил за верхнюю границу диапазона Белоусова 80-90 руб., а #EURRUB и вовсе находится в одном шаге от трёхзначных значений. И с учётом того, что цены на нефть сдержанно реагируют на решение саудитов, более ли менее серьёзную коррекцию на валютном рынке по-прежнему разумно использовать исключительно для покупок валюты, в расчёте на дальнейшее ослабление рубля. Других вариантов сейчас просто напросто нет.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, диверсифицируйте свой портфель в том числе и по валюте, ну и конечно же верьте в страну, в которой живёте!
©Инвестируй или проиграешь!
Жаркие дискуссии на Финансовом конгрессе ЦБ
🏛 В начале июля в Питере традиционно проходит Финансовый конгресс Центробанка России, который на этот раз вызвал особенно бурный интерес со стороны участников фондового рынка, на фоне нового витка девальвации рубля. К старту конгресса 6 июля курс доллара штурмовал уровни 93-94 руб.
Руководителям ЦБ сейчас, конечно, не позавидуешь, поскольку из-за сокращения главной российской кубышки (объём ФНБ сократился в июне ещё на 63 млрд руб. до 12,29 трлн руб.) власти вынуждены девальвировать рубль, а монетарному регулятору приходится за это отдуваться перед СМИ. “Доколе это будет продолжаться?" - был главный вопрос от журналистов на состоявшемся конгрессе, который звучал неоднократно.
👩🔧 Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина призвала не строить “теории заговора” вокруг девальвации национальной валюты и указала на то, что курс рубля к доллару и юаню во многом определяется внешней торговлей, которая в новой реальности активно перестраивается, однако общественность такой ответ не удовлетворил (неудивительно).
👩🔧 В свою очередь, первый зампред Банка России Ксения Юдаева заявила примерно следующее: "У нас же нет бесконечных ресурсов для того, чтобы бесконечно бюджетный дефицит балансировать. Мне кажется, у нас проблема в том, что нам надо возвращаться к бюджетному правилу с точки зрения более сбалансированного бюджета, это сократит влияние бюджета на курсы". И эта позиция ближе к истине, поскольку чрезмерный рост расходов, на фоне значительного сокращения нефтегазовых доходов, просто не оставляет властям иного выбора, кроме как девальвировать рубль, о чём мы на страницах нашего сообщества "Инвестируй или проиграешь" начали рассказывать ещё в конце прошлого года.
📊 Государственные расходы по итогам 5m2023 выросли на 26,5% (г/г) до 13,2 трлн руб. Что, впрочем, совершенно неудивительно, ведь СВО потребляет много ресурсов, и до тех пор пока конфликт на Украине не будет завершён (в том или ином виде) не стоит рассчитывать на возврат к сбалансированному бюджету.
📈 Кроме баталий вокруг валютных курсов были также и приятные новости по банковской отрасли. В частности, Центробанк считает, что банковский сектор в 2023 году может выйти на рекордную чистую прибыль. И главы крупнейших банков согласны с регулятором.
🤵♂️"Сейчас то, что доходность возвращается на нормализованный уровень, указывает на нормализацию стоимости риска "cost of risk". В этом году ненормализованная прибыль будет несколько более высокая, потому что в прошлом году все создавали резервы, и мы в том числе, и целый ряд других финансовых организаций создали резервы с запасом", - поведал глава Сбера Герман Греф.
👨💼"Я вижу, что по всей банковской системе, у крупнейших банков и Альфа-банка в частности, идёт очень хороший год, перевыполнение показателей по доходам. Если не будет каких-то глобальных катаклизмов, то это будет рекордный год для всей банковской системы", - заявил глава Альфа-банка Владимир Верхошинский.
👉 На этой мажорной ноте я и предлагаю завершить этот пост!
Ну а уже сегодня Сбербанк (#SBER) должен представить свои результаты по РСБУ за 6m2023, где мы надеемся увидеть рекордную чистую прибыль. Обязательно разберём эту отчётность, ну а акции Сбера по-прежнему интересны для покупок в периоды глубоких коррекций на рынке. Что касается рубля, то пока не видно никаких причин для глобальной остановки начавшегося процесса девальвации, а вот локально #USDRUB, #EURRUB и #CNYRUB выглядят перекупленными, а потому покупать валюту прямо здесь и сейчас на текущих уровнях сейчас неинтересно.
❤️ Не забывайте ставить лайк, не теряйте оптимизм при любых валютных курсах и всегда ставьте перед собой финансовые цели! В этом случае вы их обязательно добьётесь!
© Инвестируй или проиграешь
🏛 В начале июля в Питере традиционно проходит Финансовый конгресс Центробанка России, который на этот раз вызвал особенно бурный интерес со стороны участников фондового рынка, на фоне нового витка девальвации рубля. К старту конгресса 6 июля курс доллара штурмовал уровни 93-94 руб.
Руководителям ЦБ сейчас, конечно, не позавидуешь, поскольку из-за сокращения главной российской кубышки (объём ФНБ сократился в июне ещё на 63 млрд руб. до 12,29 трлн руб.) власти вынуждены девальвировать рубль, а монетарному регулятору приходится за это отдуваться перед СМИ. “Доколе это будет продолжаться?" - был главный вопрос от журналистов на состоявшемся конгрессе, который звучал неоднократно.
👩🔧 Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина призвала не строить “теории заговора” вокруг девальвации национальной валюты и указала на то, что курс рубля к доллару и юаню во многом определяется внешней торговлей, которая в новой реальности активно перестраивается, однако общественность такой ответ не удовлетворил (неудивительно).
👩🔧 В свою очередь, первый зампред Банка России Ксения Юдаева заявила примерно следующее: "У нас же нет бесконечных ресурсов для того, чтобы бесконечно бюджетный дефицит балансировать. Мне кажется, у нас проблема в том, что нам надо возвращаться к бюджетному правилу с точки зрения более сбалансированного бюджета, это сократит влияние бюджета на курсы". И эта позиция ближе к истине, поскольку чрезмерный рост расходов, на фоне значительного сокращения нефтегазовых доходов, просто не оставляет властям иного выбора, кроме как девальвировать рубль, о чём мы на страницах нашего сообщества "Инвестируй или проиграешь" начали рассказывать ещё в конце прошлого года.
📊 Государственные расходы по итогам 5m2023 выросли на 26,5% (г/г) до 13,2 трлн руб. Что, впрочем, совершенно неудивительно, ведь СВО потребляет много ресурсов, и до тех пор пока конфликт на Украине не будет завершён (в том или ином виде) не стоит рассчитывать на возврат к сбалансированному бюджету.
📈 Кроме баталий вокруг валютных курсов были также и приятные новости по банковской отрасли. В частности, Центробанк считает, что банковский сектор в 2023 году может выйти на рекордную чистую прибыль. И главы крупнейших банков согласны с регулятором.
🤵♂️"Сейчас то, что доходность возвращается на нормализованный уровень, указывает на нормализацию стоимости риска "cost of risk". В этом году ненормализованная прибыль будет несколько более высокая, потому что в прошлом году все создавали резервы, и мы в том числе, и целый ряд других финансовых организаций создали резервы с запасом", - поведал глава Сбера Герман Греф.
👨💼"Я вижу, что по всей банковской системе, у крупнейших банков и Альфа-банка в частности, идёт очень хороший год, перевыполнение показателей по доходам. Если не будет каких-то глобальных катаклизмов, то это будет рекордный год для всей банковской системы", - заявил глава Альфа-банка Владимир Верхошинский.
👉 На этой мажорной ноте я и предлагаю завершить этот пост!
Ну а уже сегодня Сбербанк (#SBER) должен представить свои результаты по РСБУ за 6m2023, где мы надеемся увидеть рекордную чистую прибыль. Обязательно разберём эту отчётность, ну а акции Сбера по-прежнему интересны для покупок в периоды глубоких коррекций на рынке. Что касается рубля, то пока не видно никаких причин для глобальной остановки начавшегося процесса девальвации, а вот локально #USDRUB, #EURRUB и #CNYRUB выглядят перекупленными, а потому покупать валюту прямо здесь и сейчас на текущих уровнях сейчас неинтересно.
❤️ Не забывайте ставить лайк, не теряйте оптимизм при любых валютных курсах и всегда ставьте перед собой финансовые цели! В этом случае вы их обязательно добьётесь!
© Инвестируй или проиграешь
34% частных инвесторов готовы увеличить вложения в фондовый рынок
📈 Управляющая компания ПСБ провела опрос среди частных инвесторов и пришла к выводу, что более трети из них готовы наращивать вложения в рынок акций во второй половине 2023 года.
Впрочем, такая динамика не удивительна, поскольку индекс Мосбиржи с начала года вырос уже более чем на 30%, а с учётом дивидендных выплат индекс и вовсе "потяжелел" на +35,7%, что значительно выше доходности облигаций и банковских вкладов. Любопытно, но фондовый рынок по темпам роста в этом году опережает даже динамику курса доллара (#USDRUB) и евро (#EURRUB), которые выросли к рублю за этот же период на +28,5% и +30,7%.
📊 Занимательная статистика: инвесторы-оптимисты преобладают в Москве и Питере, а также в Пермском крае, Башкортостане и Свердловской области. Пессимисты сконцентрированы в Краснодарском крае, Воронежской, Волгоградской, Новосибирской и Омской областях.
📊 Динамика реальной заработной платы также позволяет рассчитывать на приток капитала частных инвесторов на рынок акций: в апреле 2023 года показатель составил +12%, обновив по темпам роста максимум 2021 года. Получается, что средняя зарплата в стране прибавляет двузначными темпами, в то время как инфляция находится на низком уровне. Правда, мои личные прогнозы в отношении инфляции подразумевают её рост в обозримом будущем (писал об этом тут), поэтому в этом смысле я бы рекомендовал соблюдать осторожность.
➕ В качестве ещё одного небольшого плюса предлагаю отметить законопроект Минтруда РФ об увеличении минимального размера оплаты труда (МРОТ) на +18,5% до 19,2 тыс. руб. с 1 января 2024 года. Также ведомство предлагает с 2025 года увеличить соотношение МРОТ и медианной зарплаты на 6 п.п. до 48%. Таким образом, МРОТ в 2025 году может достигнуть отметки 22 тыс. руб. "Причём тут МРОТ, дядя Юра?", "Те, для кого важен МРОТ, акции не покупают" - наверняка возразите вы. Но не забывайте, пожалуйста, про наших доблестных студентов (просто это самый яркий пример), для которых повышение МРОТ будет означать неминуемое повышение их доходов (всё-таки многие из них трудятся во время учёбы), и это тоже своего рода позитив для фондового рынка, поскольку многие из них инвестируют в том числе и в рынок акций.
❗️Ну и, наконец, самый важный момент, про который мы периодически вспоминаем. По отношению к денежной массе (М2) отечественный фондовый рынок даже сейчас, с учётом локального ралли, по-прежнему стоит недорого. К примеру, сейчас капитализация рынка акций составляет 52,6 трлн руб., при денежной массе М2 в размере 86,2 трлн руб. В развивающихся экономиках, к которым относится Россия, показатели обычно равны, а в развитых экономиках (страны G-7) капитализация фондового рынка обычно на 30-50% превышает денежную массу.
👉 Подытоживая всё вышесказанное, давайте ещё раз подчеркну главную мысль: приток свежего капитала частных инвесторов будет сокращать дисконт между капитализацией рынка акций и денежной массой, и на этом фоне любые более ли менее глубокие коррекции по-прежнему разумно использовать для долгосрочных покупок.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом и помните: если вы думаете, что всё хорошо, то вы правильно думаете! Оставайтесь оптимистом в любой ситуации, и к вам обязательно потянутся люди!
© Инвестируй или проиграешь
📈 Управляющая компания ПСБ провела опрос среди частных инвесторов и пришла к выводу, что более трети из них готовы наращивать вложения в рынок акций во второй половине 2023 года.
Впрочем, такая динамика не удивительна, поскольку индекс Мосбиржи с начала года вырос уже более чем на 30%, а с учётом дивидендных выплат индекс и вовсе "потяжелел" на +35,7%, что значительно выше доходности облигаций и банковских вкладов. Любопытно, но фондовый рынок по темпам роста в этом году опережает даже динамику курса доллара (#USDRUB) и евро (#EURRUB), которые выросли к рублю за этот же период на +28,5% и +30,7%.
📊 Занимательная статистика: инвесторы-оптимисты преобладают в Москве и Питере, а также в Пермском крае, Башкортостане и Свердловской области. Пессимисты сконцентрированы в Краснодарском крае, Воронежской, Волгоградской, Новосибирской и Омской областях.
📊 Динамика реальной заработной платы также позволяет рассчитывать на приток капитала частных инвесторов на рынок акций: в апреле 2023 года показатель составил +12%, обновив по темпам роста максимум 2021 года. Получается, что средняя зарплата в стране прибавляет двузначными темпами, в то время как инфляция находится на низком уровне. Правда, мои личные прогнозы в отношении инфляции подразумевают её рост в обозримом будущем (писал об этом тут), поэтому в этом смысле я бы рекомендовал соблюдать осторожность.
➕ В качестве ещё одного небольшого плюса предлагаю отметить законопроект Минтруда РФ об увеличении минимального размера оплаты труда (МРОТ) на +18,5% до 19,2 тыс. руб. с 1 января 2024 года. Также ведомство предлагает с 2025 года увеличить соотношение МРОТ и медианной зарплаты на 6 п.п. до 48%. Таким образом, МРОТ в 2025 году может достигнуть отметки 22 тыс. руб. "Причём тут МРОТ, дядя Юра?", "Те, для кого важен МРОТ, акции не покупают" - наверняка возразите вы. Но не забывайте, пожалуйста, про наших доблестных студентов (просто это самый яркий пример), для которых повышение МРОТ будет означать неминуемое повышение их доходов (всё-таки многие из них трудятся во время учёбы), и это тоже своего рода позитив для фондового рынка, поскольку многие из них инвестируют в том числе и в рынок акций.
❗️Ну и, наконец, самый важный момент, про который мы периодически вспоминаем. По отношению к денежной массе (М2) отечественный фондовый рынок даже сейчас, с учётом локального ралли, по-прежнему стоит недорого. К примеру, сейчас капитализация рынка акций составляет 52,6 трлн руб., при денежной массе М2 в размере 86,2 трлн руб. В развивающихся экономиках, к которым относится Россия, показатели обычно равны, а в развитых экономиках (страны G-7) капитализация фондового рынка обычно на 30-50% превышает денежную массу.
👉 Подытоживая всё вышесказанное, давайте ещё раз подчеркну главную мысль: приток свежего капитала частных инвесторов будет сокращать дисконт между капитализацией рынка акций и денежной массой, и на этом фоне любые более ли менее глубокие коррекции по-прежнему разумно использовать для долгосрочных покупок.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом и помните: если вы думаете, что всё хорошо, то вы правильно думаете! Оставайтесь оптимистом в любой ситуации, и к вам обязательно потянутся люди!
© Инвестируй или проиграешь
Сможет ли Центробанк России спровоцировать коррекцию на рынке акций?
🏛 Уже в ближайшую пятницу, 21 июля, российский Центробанк проведёт очередное заседание, в рамках которого вполне может повысить ключевую ставку, причём повышение это может составить от 0,25% до 0,75%. На развитие такого агрессивного сценария указывает рынок отечественных гос.облигаций, где в течение последних нескольких недель наблюдается рост доходности ОФЗ вдоль всей кривой. Рынок гос.облигаций в прошлом всегда генерировал опережающие сигналы по ключевой ставке, и мы не видим причин, чтобы сейчас было иначе.
Сам ЦБ последние два месяца твердит о возросших инфляционных рисках. Если в прошлом году у населения преобладала сберегательная модель, поскольку в обществе был шок от старта СВО, то в этом году домохозяйства адаптировались к новым реалиям и стали увеличивать расходы, при этом предложение товаров и услуг не успевает за спросом, что способствует росту цен. Особенно на фоне девальвационных процессов и резкого ослабления рубля по отношению к ведущим мировым валютам (#USDRUB, #EURRUB, #CNYRUB). А с учётом того, что в этом году в России наблюдается значительный рост кредитования, этот сильный кредитный импульс может спровоцировать дисбалансы в экономике.
📊 В первой половине текущего года инфляция в России сократилась с 11,9% до 3,3%, что во многом вызвано эффектом высокой базы, а уже во второй половине года эффект базы будет нивелирован, и вот тогда мы с вами увидим рост инфляции. Наверняка Центробанк через повышение ключевой ставки попробует охладить банковское кредитование, которое стимулирует рост потребительского спроса, чтобы не позволить инфляции вырасти выше 6%. Кстати, в своём последнем обзоре ЦБ оценил прогнозную инфляцию на конец 2023 года на уровне 6,4%.
👉 Что касается рынка акций, то с начала 2023 года индекс Мосбиржи (#micex) вырос на +34,5%. На первый взгляд, такая динамика не может не радовать, однако мы с вами привыкли покупать бумаги в периоды коррекций, которых на рынке давненько не было. Свои размышления на этот счёт я написал буквально на днях, многие из вас прочитали тот пост и поняли ход моих мыслей, поэтому повторяться не буду.
Ну а пока с нетерпением ждём ближайшую пятницу, которая станет апогеем этой рабочей недели, когда Центробанк может не только повысить ключевую ставку, но и просигнализирует рынку о своей готовности вновь ужесточить политику на следующем заседании, уже 15 сентября. Не исключаю, что "ястребиные" сигналы ЦБ могут заставить многих инвесторов частично фиксировать прибыль по своим позициям, чем можно будет воспользоваться для добавления бумаг в инвестиционный портфель.
О том, какие бумаги интересны для покупок и на каких целевых уровнях, всегда можно посмотреть в нашей рабочей таблице. Ну а по итогам пятничного заседания мы обязательно подготовим отдельный пост, где коснёмся главных тезисов традиционной конференции ЦБ с участием Эльвиры Набиуллиной и обновим свой взгляд на облигационный рынок.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, всегда старайтесь быть готовым к любым событиям на рынке и любите математику! Как однажды сказал Галилео Галилей, математика — это ключ и дверь ко всем наукам, и инвестиции здесь не исключение из правил!
© Инвестируй или проиграешь
🏛 Уже в ближайшую пятницу, 21 июля, российский Центробанк проведёт очередное заседание, в рамках которого вполне может повысить ключевую ставку, причём повышение это может составить от 0,25% до 0,75%. На развитие такого агрессивного сценария указывает рынок отечественных гос.облигаций, где в течение последних нескольких недель наблюдается рост доходности ОФЗ вдоль всей кривой. Рынок гос.облигаций в прошлом всегда генерировал опережающие сигналы по ключевой ставке, и мы не видим причин, чтобы сейчас было иначе.
Сам ЦБ последние два месяца твердит о возросших инфляционных рисках. Если в прошлом году у населения преобладала сберегательная модель, поскольку в обществе был шок от старта СВО, то в этом году домохозяйства адаптировались к новым реалиям и стали увеличивать расходы, при этом предложение товаров и услуг не успевает за спросом, что способствует росту цен. Особенно на фоне девальвационных процессов и резкого ослабления рубля по отношению к ведущим мировым валютам (#USDRUB, #EURRUB, #CNYRUB). А с учётом того, что в этом году в России наблюдается значительный рост кредитования, этот сильный кредитный импульс может спровоцировать дисбалансы в экономике.
📊 В первой половине текущего года инфляция в России сократилась с 11,9% до 3,3%, что во многом вызвано эффектом высокой базы, а уже во второй половине года эффект базы будет нивелирован, и вот тогда мы с вами увидим рост инфляции. Наверняка Центробанк через повышение ключевой ставки попробует охладить банковское кредитование, которое стимулирует рост потребительского спроса, чтобы не позволить инфляции вырасти выше 6%. Кстати, в своём последнем обзоре ЦБ оценил прогнозную инфляцию на конец 2023 года на уровне 6,4%.
👉 Что касается рынка акций, то с начала 2023 года индекс Мосбиржи (#micex) вырос на +34,5%. На первый взгляд, такая динамика не может не радовать, однако мы с вами привыкли покупать бумаги в периоды коррекций, которых на рынке давненько не было. Свои размышления на этот счёт я написал буквально на днях, многие из вас прочитали тот пост и поняли ход моих мыслей, поэтому повторяться не буду.
Ну а пока с нетерпением ждём ближайшую пятницу, которая станет апогеем этой рабочей недели, когда Центробанк может не только повысить ключевую ставку, но и просигнализирует рынку о своей готовности вновь ужесточить политику на следующем заседании, уже 15 сентября. Не исключаю, что "ястребиные" сигналы ЦБ могут заставить многих инвесторов частично фиксировать прибыль по своим позициям, чем можно будет воспользоваться для добавления бумаг в инвестиционный портфель.
О том, какие бумаги интересны для покупок и на каких целевых уровнях, всегда можно посмотреть в нашей рабочей таблице. Ну а по итогам пятничного заседания мы обязательно подготовим отдельный пост, где коснёмся главных тезисов традиционной конференции ЦБ с участием Эльвиры Набиуллиной и обновим свой взгляд на облигационный рынок.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, всегда старайтесь быть готовым к любым событиям на рынке и любите математику! Как однажды сказал Галилео Галилей, математика — это ключ и дверь ко всем наукам, и инвестиции здесь не исключение из правил!
© Инвестируй или проиграешь
