ССМ вышла из техдефолта. Сегодня эмитент перевёл деньги в НРД

Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

План выплат по облигациям с рейтингом BBB+ и ниже

Общий объём выплат 686 млн руб.:
- купоны: 499 млн руб.
- погашения: 187 млн руб.


Выплаты купонов
29.03.2025 - Аренза-Про 001P-03 (15,5% годовых, 3,95 м. р.)
29.03.2025 - ГФН БО-05-001P (23%, 2,84 м. р.)
29.03.2025 - Группа Продовольствие 001P-02 (14%, 1,96 м. р.)
29.03.2025 - ДиректЛизинг 002P-03 (25%, 4,54 м. р.)
29.03.2025 - ИЛС БО-01-001P (19%, 4,69 м. р.)
29.03.2025 - КЛВЗ Кристалл 001Р-02 (28%, 8,05 м. р.)
29.03.2025 - КЛВЗ Кристалл 001Р-03 (28%, 0,98 м. р.)
29.03.2025 - МФК Лайм-Займ 001Р-02 (16,5%, 7,59 м. р.)
29.03.2025 - Пионер-Лизинг БО-П03 (27%, 8,88 м. р.)
29.03.2025 - РегионСпецТранс БО-01 (23,5%, 4,59 м. р.)
29.03.2025 - Рольф 001P-04 (27%, 15,53 м. р.)
29.03.2025 - Рольф 001P-05 (26%, 6,41 м. р.)
29.03.2025 - Роял Капитал БО-01 (29%, 0,87 м. р.)
29.03.2025 - СНХТ БО-02 (27,5%, 7,91 м. р.)
29.03.2025 - Фармфорвард БО-01 (18,5%, 4,56 м. р.)
29.03.2025 - Хромос Инжиниринг БО-02 (25,75%, 5,29 м. р.)
30.03.2025 - Аренза-Про 001P-01 (14,5%, 2,15 м. р.)
30.03.2025 - Бизнес-Альянс 001P-07 (24%, 1,25 м. р.)
30.03.2025 - УК ОРГ БО-03 (16,5%, 4,07 м. р.)
30.03.2025 - МФК Мани Капитал 001P-03 (17%, 4,19 м. р.)
30.03.2025 - МФК МигКредит 002MC-02 (22,5%, 2,66 м. р.)
30.03.2025 - Органик Парк БО-П01 (29,5%, 2,43 м. р.)
30.03.2025 - ПИР БО-01-001P (18,5%, 2,28 м. р.)
30.03.2025 - ПК СМАК БО-П02 (15,25%, 0,75 м. р.)
31.03.2025 - АйДи Коллект 07 (19%, 7,8 м. р.)
31.03.2025 - Бизнес Альянс 001Р-04 (17%, 6,99 м. р.)
31.03.2025 - Бизнес-Альянс 001Р-03 (25%, 8 м. р.)
31.03.2025 - Истринская Сыроварня БО-03 (18%, 2,22 м. р.)
31.03.2025 - Монополия 001Р-03 (26,5%, 65,34 м. р.)
31.03.2025 - МФК Лайм-Займ 001Р-01 (20%, 4,93 м. р.)
31.03.2025 - Неолизинг БО-1 (17%, 1,4 м. р.)
31.03.2025 - Ред Софт 002Р-05 (20,5%, 5,11 м. р.)
31.03.2025 - ТАЛК Лизинг 001P-03 (23,5%, 5,9 м. р.)
31.03.2025 - ТГК-14 001Р-05 (24,75%, 91,53 м. р.)
31.03.2025 - ТГК-14 001Р-06 (27%, 7,77 м. р.)
01.04.2025 - Бэлти-Гранд БО-П06 (17%, 2,58 м. р.)
01.04.2025 - МГКЛ 001P-01 (30%, 11,22 м. р.)
01.04.2025 - Моторные технологии 001P-03 (11,75%, 2,56 м. р.)
01.04.2025 - МСБ-Лизинг 003Р-02 (17%, 2,93 м. р.)
01.04.2025 - МФК Вэббанкир 001P-01 (12%, 0,99 м. р.)
01.04.2025 - МФК Фордевинд 001P-02 (16%, 6,58 м. р.)
01.04.2025 - МФК Фордевинд 001P-05 (22%, 0,69 м. р.)
01.04.2025 - НЗРМ БО-01 (15,75%, 1,6 м. р.)
01.04.2025 - Рольф 001P-06 (27%, 8,88 м. р.)
01.04.2025 - Центр-Резерв БО-01 (22%, 1,18 м. р.)
02.04.2025 - ЛК Роделен 002P-01 (15,75%, 9,71 м. р.)
02.04.2025 - Смартфакт БО-03-001P (25,25%, 4,15 м. р.)
02.04.2025 - Техно Лизинг 001P-03 (12,5%, 2,06 м. р.)
02.04.2025 - Транс-Миссия БО-01 (22,75%, 1,32 м. р.)
02.04.2025 - Центр-Резерв БО-02 (18%, 1,04 м. р.)
03.04.2025 - АПРИ БО-002Р-09 (32%, 12,77 м. р.)
03.04.2025 - Бизнес-Лэнд БО-01 (23%, 17,2 м. р.)
03.04.2025 - МФК Быстроденьги 002P-03 (16%, 4,38 м. р.)
03.04.2025 - ДиректЛизинг 002P-01 (14%, 4,36 м. р.)
03.04.2025 - Лизинг-Трейд 001P-05 (16%, 1,32 м. р.)
03.04.2025 - ЛК Роделен 001P-03 (27%, 5,09 м. р.)
03.04.2025 - МСБ-Лизинг 003Р-01 (13,5%, 2,08 м. р.)
03.04.2025 - Парк Сказка БО-П01 (24%, 17,95 м. р.)
03.04.2025 - РКК БО-03 (16,5%, 20,57 м. р.)
04.04.2025 - ГФН БО-04-001P (26,93%, 3,32 м. р.)
04.04.2025 - МФК КарМани 002P-01 (25%, 9,25 м. р.)
04.04.2025 - Сибстекло БО-01 (29%, 6,95 м. р.)
04.04.2025 - Трейдберри БО-01 (18%, 1,48 м. р.)
04.04.2025 - Феррони БО-01 (20%, 3,29 м. р.)
04.04.2025 - Чистая планета БО-01 (17,5%, 1,44 м. р.)
04.04.2025 - ЭкономЛизинг 001P-08 (27%, 2,22 м. р.)
04.04.2025 - Элит Строй 001P-01 (14,5%, 11,92 м. р.)

Погашения
29.03.2025 - ДиректЛизинг 002P-03 (частичное, 1,7% от ном., 4,2 м.р.)
30.03.2025 - МФК МигКредит 002MC-02 (частичное, 4,0% от ном., 8 м.р.)
31.03.2025 - МФК Лайм-Займ 001Р-01 (частичное, 10,0% от ном., 50 м.р.)
31.03.2025 - Неолизинг БО-1 (частичное, 7,0% от ном., 7 м.р.)
01.04.2025 - Моторные технологии 001P-03 (частичное, 12,5% от ном., 12,5 м.р.)
01.04.2025 - МСБ-Лизинг 003Р-02 (частичное, 3,3% от ном., 10 м.р.)
01.04.2025 - НЗРМ БО-01 (частичное, 7,5% от ном., 12 м.р.)
02.04.2025 - Транс-Миссия БО-01 (частичное, 2,0% от ном., 1,6 м.р.)
03.04.2025 - ДиректЛизинг 002P-01 (частичное, 6,3% от ном., 12,5 м.р.)
03.04.2025 - ЛК Роделен 001P-03 (частичное, 2,8% от ном., 6,9 м.р.)
03.04.2025 - МСБ-Лизинг 003Р-01 (частичное, 4,2% от ном., 12,5 м.р.)
04.04.2025 - МФК КарМани 002P-01 (частичное, 10,0% от ном., 50 м.р.)


Оферты
31.03.2025 - Чистая планета БО-01 (начало предъявления, 04.04.2025 - окончание предъявления)
01.04.2025 - Хромос Инжиниринг БО-01 (дата расчётов)
02.04.2025 - Фабрика Фаворит БО-01 (окончание предъявления, 11.04.2025 - дата расчётов)

🏗ДАРС-Девелопмент ruBBB 02 апреля 2025 г. собирает Книгу заявок на новый выпуск облигаций с фиксированным купоном:
- 001Р-03
- ориентир - не выше 2️⃣6️⃣,5️⃣% (YTM не выше 29,97%)
- не менее 1 млрд рублей
- 1,5 года (540 дней)
- фиксированный купон
- 30 дней купонный период
- без оферт, без амортизации
- 8 апреля дата расчётов (ориентировочно)
- Совкомбанк организатор

Аналитический обзор прилагается

#ДАРСДевелопмент #первичка

Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

Кузина не вышла из техдефолта

Седьмой техдефолт компании завершился 31 марта объявлением дефолта. Компания не смогла выплатить всего 863 тыс. руб. Основная причина - блокировка ФНС банковских счетов компании.

У владельцев облигаций сегодня возникает право на досрочное погашение.

#Кузина #дефолт

Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

Роял Капитал B+|ru| - новый выпуск биржевых облигаций с фиксированным купоном
- серия БО-02
- ориентир - не выше 31,0% (YTC не выше 35,81%)
- 150 млн рублей
- 3 года (предусмотрен Call-опцион через 2 года)
- 30 дней купонный период
- без оферты, без амортизации
- только для квалифицированных инвесторов
- B+|ru| рейтинг от НРА
- Совкомбанк организатор

Сбор заявок в Книгу планируется 7 апреля (ориентир).

Презентация Эмитента прилагается.

#РоялКапитал #первичка

Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

Все выпуски облигаций ФПК Гарант-Инвест и Кузина сегодня переведены в сектор D. НКД по этим облигациям больше не начисляется.

#Кузина #ГарантИнвест

Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

План выплат по облигациям с рейтингом BBB+ и ниже

Общий объём выплат 1 260 млн руб.:
- купоны: 596 млн руб.
- погашения: 664 млн руб.


Выплаты купонов
03.04.2025 - АПРИ БО-002Р-09 (32% годовых, 13,52 м. р.)
03.04.2025 - Бизнес-Лэнд БО-01 (23%, 17,2 м. р.)
03.04.2025 - МФК Быстроденьги 002P-03 (16%, 4,38 м. р.)
03.04.2025 - ДиректЛизинг 002P-01 (14%, 4,36 м. р.)
03.04.2025 - Лизинг-Трейд 001P-05 (16%, 1,32 м. р.)
03.04.2025 - ЛК Роделен 001P-03 (27%, 5,09 м. р.)
03.04.2025 - МСБ-Лизинг 003Р-01 (13,5%, 2,08 м. р.)
03.04.2025 - Парк Сказка БО-П01 (24%, 17,95 м. р.)
03.04.2025 - ПР-Лизинг 002Р-01 (22%, 31,64 м. р.)
03.04.2025 - РКК БО-03 (16,5%, 20,57 м. р.)
04.04.2025 - ГФН БО-04-001P (26,93%, 3,32 м. р.)
04.04.2025 - МФК КарМани 002P-01 (25%, 9,25 м. р.)
04.04.2025 - Сибстекло БО-01 (29%, 8,34 м. р.)
04.04.2025 - Трейдберри БО-01 (18%, 1,48 м. р.)
04.04.2025 - Феррони БО-01 (20%, 3,29 м. р.)
04.04.2025 - Чистая планета БО-01 (17,5%, 1,44 м. р.)
04.04.2025 - ЭкономЛизинг 001P-08 (27%, 2,22 м. р.)
04.04.2025 - Элит Строй 001P-01 (14,5%, 11,92 м. р.)
05.04.2025 - Лизинг-Трейд 001P-03 (11%, 4,52 м. р.)
05.04.2025 - ЛКХ БО-02 (31%, 1,27 м. р.)
05.04.2025 - Мосрегионлифт БО-02 (15,25%, 2,51 м. р.)
05.04.2025 - МФК Фордевинд 001P-01 (16%, 6,58 м. р.)
05.04.2025 - Петербургснаб 001P-01 (13,25%, 0,04 м. р.)
05.04.2025 - СДЭК-Глобал БО-П01 (9,5%, 3,13 м. р.)
06.04.2025 - Аполлакс Спэйс 001P-01 (21%, 3,45 м. р.)
06.04.2025 - КЛС-Трейд БО-03 (29,5%, 13,34 м. р.)
06.04.2025 - Мой самокат БО-02 (23%, 1,78 м. р.)
06.04.2025 - МФК Эйрлоанс 001Р-01 (13,25%, 0,55 м. р.)
06.04.2025 - МФК Саммит 001P-01 (19,5%, 1,47 м. р.)
06.04.2025 - Технология БО-01 (18,5%, 3,04 м. р.)
06.04.2025 - Транспортная Лизинговая Компания 001Р-01 (24,5%, 0,74 м. р.)
06.04.2025 - ЭнергоТехСервис 001P-05 (16,25%, 11,11 м. р.)
07.04.2025 - АБЗ-1 002Р-01 (25%, 20,55 м. р.)
07.04.2025 - Глоракс 001P-03 (28%, 32,21 м. р.)
07.04.2025 - МГКЛ 001P-07 (30%, 24,66 м. р.)
07.04.2025 - Михайловский молочный завод 001Р-01 (20%, 0,92 м. р.)
07.04.2025 - Электрорешения 001Р-01 (12,3%, 30,67 м. р.)
08.04.2025 - АБЗ-1 001Р-05 (14%, 23,02 м. р.)
08.04.2025 - Бэлти-Гранд БО-П05 (14%, 1,3 м. р.)
08.04.2025 - Легенда 001Р-04 (9,95%, 14,88 м. р.)
08.04.2025 - Лизинг-Трейд 001P-06 (14,5%, 1,79 м. р.)
08.04.2025 - ЛК Роделен 002Р-02 (17%, 13,97 м. р.)
08.04.2025 - Монополия 001Р-02 (28%, 5,98 м. р.)
08.04.2025 - МФК Лайм-Займ 001Р-03 (18%, 5,92 м. р.)
08.04.2025 - МФК Фордевинд 01 (19,9%, 0,98 м. р.)
08.04.2025 - МФК Саммит 001P-03 (22%, 2,6 м. р.)
08.04.2025 - Урожай БО-03 (16%, 7,98 м. р.)
09.04.2025 - Аренза-Про 001P-06 (24,75%, 3,89 м. р.)
09.04.2025 - ИСКЧ БО-01 (10,75%, 8,04 м. р.)
09.04.2025 - Глоракс 001P-02 (17,25%, 14,18 м. р.)
09.04.2025 - Джи-групп 002P-06 (24,75%, 30,51 м. р.)
09.04.2025 - МФК МигКредит 002MC-01 (14,75%, 1,55 м. р.)
09.04.2025 - Монополия 001Р-01 (24,747%, 5,89 м. р.)
09.04.2025 - Нафтатранс Плюс БО-07 (28%, 5,75 м. р.)
09.04.2025 - Охта Групп БО-П03 (16%, 19,95 м. р.)
09.04.2025 - Роял Капитал БО-П09 (15%, 3,74 м. р.)
09.04.2025 - Служба защиты активов БО-01 (31%, 2,55 м. р.)
09.04.2025 - ТАЛК лизинг 001P-01 (18,25%, 2,25 м. р.)
10.04.2025 - Агротек БО-01 (16%, 5,39 м. р.)
10.04.2025 - Аквилон-Лизинг БО-02-001P (14,5%, 3,62 м. р.)
10.04.2025 - Бианка Премиум БО-01 (23%, 3,78 м. р.)
10.04.2025 - ГФН БО-06-001P (31%, 3,82 м. р.)
10.04.2025 - МФК МигКредит 002MC-03 (26,5%, 5,75 м. р.)
10.04.2025 - Симпл Солюшнз Кэпитл 001P-01 (24%, 9,87 м. р.)
10.04.2025 - Феррони БО-П01 (13%, 2,14 м. р.)
10.04.2025 - ЮниМетрикс 01 (12%, 3,94 м. р.)
11.04.2025 - Агентство Судебного Взыскания БО-02-001P (20%, 17,45 м. р.)
11.04.2025 - АйДи Коллект 05 (24%, 17,76 м. р.)
11.04.2025 - МФК Быстроденьги 002P-06 (26%, 8,94 м. р.)
11.04.2025 - Воксис 001P-02 (26,5%, 4,36 м. р.)
11.04.2025 - Михайловский молочный завод 001Р-02 (27%, 1,89 м. р.)
11.04.2025 - МФК Вэббанкир 001P-06 (26%, 2,39 м. р.)
11.04.2025 - Сибстекло БО-П04 (17%, 4,19 м. р.)
11.04.2025 - Солид-Лизинг БО-001-07 (14,5%, 2,33 м. р.)

Погашения
03.04.2025 - ДиректЛизинг 002P-01 (частичное, 6,3% от ном., 2,3 м.р.)
03.04.2025 - ЛК Роделен 001P-03 (частичное, 2,8% от ном., 5,5 м.р.)
03.04.2025 - МСБ-Лизинг 003Р-01 (частичное, 4,2% от ном., 3,3 м.р.)
04.04.2025 - МФК КарМани 002P-01 (частичное, 10,0% от ном., 10,3 м.р.)
05.04.2025 - Петербургснаб 001P-01 (частичное, 2,0% от ном., 0,1 м.р.)
06.04.2025 - МФК Саммит 001P-01 (частичное, 4,2% от ном., 3,2 м.р.)
06.04.2025 - ЭнергоТехСервис 001P-05 (частичное, 4,2% от ном., 13,4 м.р.)
07.04.2025 - Михайловский молочный завод 001Р-01 (частичное, 2,5% от ном., 1,2 м.р.)
08.04.2025 - Бэлти-Гранд БО-П05 (частичное, 5,0% от ном., 2,9 м.р.)
08.04.2025 - МФК Фордевинд 01 (частичное, 4,0% от ном., 4,1 м.р.)
08.04.2025 - МФК Саммит 001P-03 (частичное, 4,2% от ном., 2,7 м.р.)
08.04.2025 - Легенда 001Р-04 (полное, 15,00% от ном., 600 м.р.)
09.04.2025 - МФК МигКредит 002MC-01 (частичное, 4,0% от ном., 2,4 м.р.)
10.04.2025 - ГФН БО-06-001P (частичное, 1,5% от ном., 3,8 м.р.)
10.04.2025 - МФК МигКредит 002MC-03 (частичное, 4,0% от ном., 6,5 м.р.)
10.04.2025 - Феррони БО-П01 (частичное, 5,0% от ном., 2,7 м.р.)


Оферты
04.04.2025 - Чистая планета БО-01 (окончание предъявления, 15.04.2025 - дата расчётов)
07.04.2025 - АйДи Коллект 05 (начало предъявления, 11.04.2025 - окончание предъявления)
07.04.2025 - МФК Фордевинд 001P-04 (начало предъявления, 11.04.2025 - окончание предъявления)
07.04.2025 - Сибстекло БО-П04 (начало предъявления, 11.04.2025 - окончание предъявления)
10.04.2025 - Моторика БО-01 (начало предъявления, 16.04.2025 - окончание предъявления)

⚠️КНИГА СЕГОДНЯ 31%
Роял Капитал B+|ru| - новый выпуск биржевых облигаций с фиксированным купоном
- сбор заявок с 11:00 до 15:00
- серия БО-02
- ориентир - не выше 31,0% (YTC не выше 35,81%)
- 150 млн рублей
- 3 года (предусмотрен Call-опцион через 2 года)
- 30 дней купонный период
- без оферты, без амортизации
- только для квалифицированных инвесторов
- B+|ru| рейтинг от НРА
- Совкомбанк организатор

Презентация Эмитента прилагается.

#РоялКапитал #первичка

Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

Анонсы размещений и сбора заявок

- "Роял Капитал" B+|ru| 10 апреля проводит расчёты по облигациям серии БО-02 на 150 млн руб. Срок обращения – 3 года, купонный период – 30 дней. Фиксированная ставка купона – 31% годовых (доходность – 35.81% годовых)

- "МВ Финанс" планирует 9 апреля сбор заявок по облигациям серии 001Р-06 на 3 млрд руб. Срок обращения – 2 года, купонный период – 30 дней. Ориентир ставки купона – не выше 25.5% годовых (доходность – не выше 28.7% годовых)

- "Новые технологии" A-(RU)/ruA- 15 апреля планируют сбор заявок по облигациям серий 001Р-05 и 001Р-06 общим объемом 2 млрд руб. Срок обращения обеих серий – 2 года, купонный период каждой серии – 30 дней. Ориентир по ставке купона: серии 001P-05 – не выше 24.5% годовых (доходность – не выше 27.45% годовых), серии 001P-06 – КС ЦБ РФ* + спред не выше 500 б.п.

- "Полипласт" A-.ru» планирует 15 апреля сбор заявок по облигациям серии П02-БО-04 объемом не менее 1 млрд руб. Срок обращения – 2 года, купонный период – 30 дней. Ориентир ставки купона – не выше 25.5% годовых (доходности – не выше 28.7% годовых)

- "ДАРС-Девелопмент" ruBBB 8 апреля проводит расчёты по размещению облигаций серии 001Р-03 на 1 млрд руб. Срок обращения – 1.5 года, купонный период – 30 дней. Ставка 1-18 купонов – 26% годовых

- "Селигдар" ruА+/A+.ru/AA-|ru|8 апреля разместит облигации серии 001Р-03 на 9.5 млрд руб. Срок обращения – 2.5 года, купонный период – 30 дней. Ставка 1-30 купонов – 23.25% годовых

- "ЕнисейАгроСоюз" BB(RU) 8 апреля разместит облигации серии 001Р-02 на 200 млн руб. Срок обращения – 5 лет, купонный период – 30 дней, амортизация. Ставка КС ЦБ РФ + 7% годовых

- "Глоракс" ВВВ-(RU) 9 апреля разместит облигации серии 001Р-04 на 2.2 млрд руб. Срок обращения – 3 года, купонный период – 30 дней. Ставка 1-36 купонов – 25.5% годовых

Полный список ВДО

#CBonds

Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

Дефолт лизинговой компании «Финансовые системы»

Вчера закончился техдефолт - 10 рабочих дней, которые были отведены для выплаты купона по БО-01. Сегодня - первый день дефолта, который фиксирует ПВО. У держателей облигаций БО-01 появилось право на досрочное погашение облигации в связи с дефолтом, а у держателей облигаций 001Р-01 такое право появилось в связи с нарушением ковенанта "кросс-дефолт".

#Финсистемы #дефолт

Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

О ключевой ставке и остроте момента

25 апреля пройдёт очередное заседание Банка России по ключевой ставке. Давно среди аналитиков не было настолько противоречивых прогнозов. Если ранее почти все аналитики были единодушны в оценках, даже если они по факту не совпали с решением ЦБ, то сейчас идёт активная дискуссия, повысит или понизит ставку Банк России.

Сбер, Цифра и Совкомбанк ожидают 19%, SEB и МКБ – 22% (источник: консенсус-прогноз CBonds). Все аналитики объявили, что Банк России снизит КС в этом году, но отличия в том, когда начнётся снижение, и до какого уровня дойдёт к концу года.
1. Когда начнётся тренд на снижение: апрель или июнь
2. Какой уровень будет на конец года: от 14% до 18%

Какие факторы выделяют аналитики в своих прогнозах? Традиционно все внимательно следят за инфляцией. В январе годовая инфляция составила 9,9%, в феврале - 10,1%, в марте – 10,3%, за первую неделю апреля – 10,3%. То есть тенденции на снижение инфляции пока не наблюдается. Конечно, вопрос, зачем держать ключ на уровне 21% при инфляции 10%, остаётся риторическим.

Цены на нефть. Цена на Brent с $82 в середине января упала до $64 сегодня. Это может привести к девальвации рубля, что подтолкнёт инфляцию.

Геополитика. Появившийся было в феврале-марте позитив сейчас сменился на обратные настроения. Похоже, что военные конфликты могут только усугубиться. К конфликтам на Украине и в Сирии могут добавиться бомбардировки Ирана и Йемена, а также противостояние Израиля и Турции.

И, конечно, новый «черный лебедь» - Первая мировая тарифная война, как её уже назвали англосаксонские СМИ. Качели на мировых рынках, которые устроил Трамп, на порядок увеличили волатильность и добавили рисков для КС. Давно у спекулянтов и инсайдеров не было возможности заработать так много денег.

И, наконец, сигналы, которые посылают нам на землю из Банка России.
- Советник Главы ЦБ Кирилл Тремасов 1 апреля:

Вероятность снижения ключевой ставки Банка России сейчас выше вероятности ее повышения.

- Зампред ЦБ Алексей Заботкин 2 апреля:

Мы не исключаем того, что может потребоваться дополнительное повышение ставки. Если не на следующем заседании, то в дальнейшем, если замедление инфляции будет происходить не теми темпами, которые предполагает наш прогноз: 7–8% на этот год и 4% в следующем.

- Глава ЦБ Эльвира Набиуллина 9 апреля:

Мы будем подходить к этому [к снижению КС] аккуратно, осторожно, в том числе и помня о том, что в прошлом году после замедления в начале года инфляция подняла голову вновь. И нам нужно убедиться, что нынешнее замедление темпа роста цен устойчиво.

#ключеваяставка #тренды

Компания "Новые технологии" ruA- и A-(ru), производитель оборудования для нефтяной отрасли, 15 апреля с 11:00 до 15:00 собирает заявки на флоатер и фикс. Объем выпусков - до 2 млрд рублей.

Серия 001Р-05
- Фиксированный купон, не выше 24,50%
- 30 дней купонный период
- Срок обращения 2 года (720 дней)

Серия 001Р-06
- Плавающий купон, КС + не выше 500 б.п.
- 30 дней купонный период
- Срок обращения 2 года (720 дней)

Газпромбанк - агент по размещению.
Презентация Эмитента прилагается.

#НовыеТехнологии #первичка

Пост информационный. Не является ИИР. Редакция не несёт ответственности за инвестиции в данные ценные бумаги

Роял Капитал 31% B+|ru| - новый выпуск биржевых облигаций с фиксированным купоном уже доступен на первичном и вторичном рынке

Сегодня начались расчёты и торги
- серия БО-02
- купон фиксированный 31,0% (YTW 35,81%)
- 150 млн рублей
- 3 года (предусмотрен Call-опцион через 2 года)
- 30 дней купонный период
- без оферты, без амортизации
- только для квалифицированных инвесторов
- B+|ru| рейтинг от НРА
- Совкомбанк организатор

Презентация Эмитента прилагается.

#РоялКапитал #первичка

Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

Дно для девелоперов было пройдено 19 декабря 2024 года?

В этот день доходности по облигациям Самолета отдельных девелоперов приближались к 80%. Большая часть девелоперов торговалась в диапазоне от 30% до 55% годовых. Инвесторы были, скажем так, осторожны с этим сектором. Ожидание плохих новостей как по отдельным эмитентам, так и в целом по отрасли давило на рынок.

Сегодня диапазон доходности сместился на уровень 22-38% годовых. Лучшее время для покупки то, когда инвестору страшнее всего покупать.

Интересно, что в 2024 году продажи квадратных метров почти у всех девелоперов упали, но выручка увеличилась. До середины 2024 года действовала льготная ипотека, а в конце 2024 года небольшую поддержку рынку оказал переток денежных средств с депозитов в "бетон" на волне слухов о заморозке крупных вкладов. Текущие скромные продажи идут за счёт значительных дисконтов, предлагаемых застройщиками.

Как ни иронично, но именно система эскроу-счетов, введённая государством в 2019 году, несмотря на протесты девелоперов, и призванная защитить дольщиков, сегодня поддерживает самих девелоперов, так как банки, предоставившие проектное финансирование, вынуждены продолжать оплачивать стройку.

Рынок находится в ожидании двух событий, которые могут развернуть тренд:
(1) начало снижения ключевой ставки и возврат на рынок ипотечных покупателей;
(2) многие девелоперы в 2023-2024 гг. сократили количество новых стартов, что уже через год может привести к дефициту на первичном рынке.

Разница в доходности представлена выше.

#девелоперы

Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

Девелоперы - это четверть рынка облигаций от А+ до В-

Продолжаем обсуждение облигаций девелоперов. Начало тут.

По разным оценкам вклад строительного сектора в ВВП составляет от 6% до 12% в зависимости от того, как считать - прямой вклад или вместе со смежными отраслями. Поддержка сектора в 2020-2024 гг. была целенаправленной государственной политикой, но привела к сильным ценовым перекосам, пузырю на рынке недвижимости и избыточным бюджетным расходам. В 2025 году на компенсацию ставок по льготной ипотеке бюджет может потратить 1,35 трлн руб. (триллион, не миллиард).

Отмена льготной ипотеки сильно подкосила не только девелоперов, но также их поставщиков и подрядчиков. 2025 году для них будет сложным, что с одной стороны, увеличивает риски, а с другой стороны, на рынке облигаций появляется возможность получить повышенную доходность.

Облигации для девелоперов - это, по сути, мезонинное финансирование, то есть по доходности выше, чем проектное финансирование, и дешевле equity. Девелоперы готовы платить больше, так как им надо пережить тяжёлый 2025 год.

На рынке корпоративных облигаций от А+ до В- доля девелоперов составляет 25% в общем объёме.

В обращении 64 выпуска рублёвых облигаций от 21 эмитента объёмом 255 млрд руб., что позволяет собрать диверсифицированный портфель для инвестора с любым объёмом средств.

У девелоперов всегда есть потребность в привлечении такого типа ресурсов, поэтому поток размещений не прекращается, и можно заниматься cherry picking.

Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

Доходность девелоперов выше медианы

Начало тут и там.

Медиана доходности для разных рейтингов на 11.04.2025:
- А+ / А / А- = 26,6%
- ВВВ+ / ВВВ / ВВВ- = 32,5%
- ВВ+ / ВВ / ВВ- = 33,8%
- В+ / В / В- = 33,7%

В каждом из рейтинговых сегментов можно найти облигации девелоперов с доходностью выше медианы.

В 2024 году девелоперы разместили 21 выпуск (95,3 млрд руб.), а уже за первые 100 дней 2025 года стартовали 11 размещений (27,5 млрд руб.).

Из этих 11 размещений только один раз предложили флоатер. Остальные выпуски предлагают инвесторам привлекательный фиксированный или переменный купон (фикс+put). Да, дюрация по всем этим выпускам от 1 до 1,5 лет, но фиксированный купон есть фиксированный купон.

Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

План выплат по облигациям с рейтингом BBB+ и ниже

Общий объём выплат 499 млн руб.:
- купоны: 475 млн руб.
- погашения: 24 млн руб.


Выплаты купонов
12.04.2025 - МФК Быстроденьги 002P-08 (29%, 3,92 м. р.)
12.04.2025 - ГК Солтон БО-01 (24%, 1,26 м. р.)
12.04.2025 - УК ОРГ БО-01 (16,5%, 1,73 м. р.)
12.04.2025 - Круиз БО-01 (12%, 0,3 м. р.)
12.04.2025 - Лизинг-Трейд 001P-08 (14,5%, 2,38 м. р.)
12.04.2025 - ЛК Роделен 002P-03 (25,5%, 20,96 м. р.)
12.04.2025 - Патриот Групп 001Р-01 (27%, 5,84 м. р.)
12.04.2025 - Пионер-Лизинг БО-П02 (27,25%, 6,72 м. р.)
12.04.2025 - СибАвтоТранс 001P-04 (28%, 6,9 м. р.)
12.04.2025 - Сибстекло БО-П02 (12,5%, 0,39 м. р.)
12.04.2025 - Соби-Лизинг 001Р-04 (19%, 1,5 м. р.)
13.04.2025 - АйДи Коллект 001P-01 (26%, 27,78 м. р.)
13.04.2025 - АПРИ БО-002Р-07 (29,5%, 7,4 м. р.)
13.04.2025 - Баррель БО-01 (27%, 0,64 м. р.)
13.04.2025 - МФК Джой Мани 001P-01 (19%, 3,91 м. р.)
13.04.2025 - МГКЛ 001P-06 (23%, 9,45 м. р.)
13.04.2025 - Мосрегионлифт БО-01 (18%, 1,48 м. р.)
13.04.2025 - МСБ-Лизинг 003Р-03 (18%, 3,44 м. р.)
13.04.2025 - МФК Фордевинд 001P-04 (20,75%, 7,36 м. р.)
13.04.2025 - Остров Машин 001P-01 (26%, 2,85 м. р.)
13.04.2025 - ПР-Лизинг 002Р-02 (12,5%, 15,41 м. р.)
13.04.2025 - ПР-Лизинг 001P-03 (20%, 6,58 м. р.)
14.04.2025 - Аренза-Про 001P-05 (24,25%, 6,18 м. р.)
14.04.2025 - Кеарли Групп 001P-01 (21%, 2,23 м. р.)
14.04.2025 - УК ОРГ БО-02 (16,5%, 4,07 м. р.)
14.04.2025 - Соби-Лизинг 001Р-03 (17,5%, 1,32 м. р.)
14.04.2025 - Техно Лизинг 001Р-06 (17%, 4,19 м. р.)
14.04.2025 - ТК Магнум Ойл БО-01 (34%, 2,8 м. р.)
14.04.2025 - Транс-Миссия БО-02 (30%, 7,4 м. р.)
14.04.2025 - Ультра БО-02 (18,75%, 1,54 м. р.)
14.04.2025 - Феррони БО-02 (16,5%, 1,36 м. р.)
15.04.2025 - АйДи Коллект 03 (15%, 9,86 м. р.)
15.04.2025 - АйДи Коллект 001P-02 (26%, 6,41 м. р.)
15.04.2025 - Байсэл 001Р-02 (26,25%, 2,03 м. р.)
15.04.2025 - Джетленд БО-01 (21%, 1,38 м. р.)
15.04.2025 - Лазерные системы БО-01 (25,25%, 4,15 м. р.)
15.04.2025 - Лизинг-Трейд 001P-10 (16%, 2,63 м. р.)
15.04.2025 - Патриот Групп БО-01 (16%, 7,98 м. р.)
15.04.2025 - Рекорд Трейд БО-01 (25%, 6,17 м. р.)
15.04.2025 - Сибстекло БО-П03 (28%, 6,9 м. р.)
15.04.2025 - ТАЛК лизинг 001P-02 (18,25%, 0,14 м. р.)
16.04.2025 - ГФН БО-02-001P (16,5%, 1,46 м. р.)
16.04.2025 - ГФН БО-03-001P (14,75%, 1,82 м. р.)
16.04.2025 - ДиректЛизинг 002P-02 (24%, 4,34 м. р.)
16.04.2025 - МФК КарМани 02 (19%, 2,14 м. р.)
16.04.2025 - ЛКХ БО-01 (31%, 1,27 м. р.)
16.04.2025 - МФК Мани Капитал 001P-01 (16%, 1,97 м. р.)
16.04.2025 - Монополия 001Р-04 (26,5%, 16,87 м. р.)
16.04.2025 - Техно Лизинг 001P-05 (11,5%, 4,01 м. р.)
16.04.2025 - ЦРС Садко 001P-01 (23,5%, 11,16 м. р.)
17.04.2025 - АйДи Коллект 04 (16,5%, 8,14 м. р.)
17.04.2025 - АО им. Т.Г. Шевченко 001P-03 (0,01%, 0 м. р.)
17.04.2025 - ГФН БО-07-001P (29%, 3,58 м. р.)
17.04.2025 - Заслон 001Р-01 (12,5%, 62,33 м. р.)
17.04.2025 - Нафтатранс Плюс БО-06 (30%, 6,17 м. р.)
17.04.2025 - Нэппи Клаб БО-01 (25,25%, 3,11 м. р.)
17.04.2025 - Ойл Ресурс Групп БО-01 (21%, 17,26 м. р.)
17.04.2025 - ПЮДМ БО-П02 (13%, 1,28 м. р.)
17.04.2025 - СибАвтоТранс 001Р-03 (19%, 18,95 м. р.)
17.04.2025 - СИЛ 001P-03 (10%, 0,13 м. р.)
17.04.2025 - Частная пивоварня Афанасий БО-01 (16%, 3,99 м. р.)
17.04.2025 - ЭТС 001P-06 (26,5%, 21,78 м. р.)
18.04.2025 - АСВ БО-03-001P (25,75%, 2,46 м. р.)
18.04.2025 - Бизнес Альянс 001Р-05 (18%, 0,56 м. р.)
18.04.2025 - Бэлти-Гранд БО-П03 (12%, 0,55 м. р.)
18.04.2025 - Дарс-Девелопмент 001Р-02 (17,5%, 43,63 м. р.)
18.04.2025 - Нафтатранс Плюс БО-05 (28%, 5,75 м. р.)
18.04.2025 - Нафтатранс Плюс БО-04 (19%, 1,56 м. р.)
18.04.2025 - Пионер-Лизинг 02 (26,85%, 8,83 м. р.)
18.04.2025 - ТГК-14 001Р-03 (26,5%, 3,27 м. р.)

Погашения
12.04.2025 - Сибстекло БО-П02 (частичное, 5,0% от ном., 1,3 м.р.)
12.04.2025 - Соби-Лизинг 001Р-04 (частичное, 3,0% от ном., 2,3 м.р.)
13.04.2025 - Мосрегионлифт БО-01 (частичное, 5,0% от ном., 3 м.р.)
13.04.2025 - МСБ-Лизинг 003Р-03 (частичное, 3,3% от ном., 4,1 м.р.)
14.04.2025 - Соби-Лизинг 001Р-03 (частичное, 3,0% от ном., 2,2 м.р.)
14.04.2025 - Феррони БО-02 (частичное, 10,0% от ном., 2,7 м.р.)
16.04.2025 - ГФН БО-02-001P (частичное, 4,0% от ном., 2 м.р.)
16.04.2025 - ДиректЛизинг 002P-02 (частичное, 1,7% от ном., 5,9 м.р.)
17.04.2025 - АО им. Т.Г. Шевченко 001P-03 (частичное, 25,0% от ном., 0 м.р.)


Оферты
14.04.2025 - ПИР БО-02-001P (начало, 18.04.2025 - окончание предъявления)
14.04.2025 - Татнефтехим 001-P-02 (начало, 18.04.2025 - окончание предъявления)
14.04.2025 - СЕЛЛ-Сервис БО-01 (начало, 18.04.2025 - окончание предъявления)
15.04.2025 - Чистая планета БО-01 (дата расчётов)
16.04.2025 - АйДи Коллект 05 (дата расчётов)
16.04.2025 - МФК Фордевинд 001P-04 (дата расчётов)
18.04.2025 - Сибстекло БО-П04 (дата расчётов)
18.04.2025 - АПРИ БО-002Р-02 (начало, 24.04.2025 - окончание предъявления)