Аналитики называют Alphabet настоящей "денежной коровой". Компания показывает стабильный рост денежных потоков на 15-20% в год, поддерживая хорошую рентабельность активов.
Несмотря на относительно высокие оценки по мультипликаторам, общего рейтинга Alphabet достаточно, чтобы пройти в портфель по стратегии USA Active.
Текущий рейтинг - BUY
#GOOG #USAactive
Несмотря на относительно высокие оценки по мультипликаторам, общего рейтинга Alphabet достаточно, чтобы пройти в портфель по стратегии USA Active.
Текущий рейтинг - BUY
#GOOG #USAactive
🇺🇸 Дивидендные аристократы S&P500 - компании США, которые платят дивиденды 25 лет подряд, каждый год повышая их.
▫️В январе 2020 года таких акций 57.
▫️Средняя дивидендая доходность акций - 2,4% против 1,7% у индекса S&P 500
▫️Среднегодовая доходность ETF фонда на индекс аристократов за 5 лет - 11,3%, у индекса S&P500 - 12,7%
▫️При более низкой доходности в последние годы индекс аристократов имеет также более низкий риск: дневной Var - 2,36% против 3,09% у S&P500.
#divUS
▫️В январе 2020 года таких акций 57.
▫️Средняя дивидендая доходность акций - 2,4% против 1,7% у индекса S&P 500
▫️Среднегодовая доходность ETF фонда на индекс аристократов за 5 лет - 11,3%, у индекса S&P500 - 12,7%
▫️При более низкой доходности в последние годы индекс аристократов имеет также более низкий риск: дневной Var - 2,36% против 3,09% у S&P500.
#divUS
После мощного начала года инвесторам сложно поверить, что рынки могут упасть. Всего 19% опрошенных на конференции Goldman Sachs ждут снижения мирового индекса акций в 2020 году.
📈 Изменение стоимости $ индекса MSCI акций всех стран мира:
2019: +27%
2018: -9%
2017: +24%
2016: +8%
2015: -2%
2014: +4%
2013: +23%
2012: +16%
2011: -7%
2010: +13%
2009: +35%
2008: -42%
2007: +12%
2006: +21%
2005: +11%
#trends
📈 Изменение стоимости $ индекса MSCI акций всех стран мира:
2019: +27%
2018: -9%
2017: +24%
2016: +8%
2015: -2%
2014: +4%
2013: +23%
2012: +16%
2011: -7%
2010: +13%
2009: +35%
2008: -42%
2007: +12%
2006: +21%
2005: +11%
#trends
Стоимость палладия на прошлой неделе побила очередной исторический рекорд, поднявшись до $2,3 тыс. за тройскую унцию. При высоких ценах на металл EBITDA Норникеля может достичь рекордных 550 млрд рублей по итогам 2019 года. На компанию приходится до 40% мирового производства палладия.
Еще один позитивный фактор для компании - возможная господдержка для реализации крупной программы модернизации мощностей и улучшения экологии в Норильске. Менеджмент ранее планировал значительно увеличить инвестиции, что могло бы негативно отразится на свободном денежном потоке и дивидендах. Если слухи о господдержке подтвердятся, то это будет хорошо для долгосрочной стабильности дивидендов компании.
Рост результатов ведет к хорошим рейтингам компании как по дивидендной стратегии, так и по активной стратегии на российском рынке акций. Акции Норникеля проходят в портфель по обеим стратегиям.
#GMKN
Еще один позитивный фактор для компании - возможная господдержка для реализации крупной программы модернизации мощностей и улучшения экологии в Норильске. Менеджмент ранее планировал значительно увеличить инвестиции, что могло бы негативно отразится на свободном денежном потоке и дивидендах. Если слухи о господдержке подтвердятся, то это будет хорошо для долгосрочной стабильности дивидендов компании.
Рост результатов ведет к хорошим рейтингам компании как по дивидендной стратегии, так и по активной стратегии на российском рынке акций. Акции Норникеля проходят в портфель по обеим стратегиям.
#GMKN
Прошедший 2019 год стал наихудшим для российского рынка слияний и поглощений за 17 лет - Refinitiv.
По данным аналитиков, общая сумма сделок с любым российским участием снижается третий год подряд и составила в прошлом году $19,3 млрд, на 5% меньше, чем в 2018 году.
Общее снижение рынка зафиксировано за счет падения на 28% сделок с иностранцами.
Рост индекса Мосбиржи в последний год отражает увеличение спроса на акции крупных компании, которые выигрывают от стабилизации цен на нефть и курса рубля. При этом слабость рынка слияний и поглощений указывает на невысокий инвестционный интерес к средним и развивающимся компаниям.
#trends
По данным аналитиков, общая сумма сделок с любым российским участием снижается третий год подряд и составила в прошлом году $19,3 млрд, на 5% меньше, чем в 2018 году.
Общее снижение рынка зафиксировано за счет падения на 28% сделок с иностранцами.
Рост индекса Мосбиржи в последний год отражает увеличение спроса на акции крупных компании, которые выигрывают от стабилизации цен на нефть и курса рубля. При этом слабость рынка слияний и поглощений указывает на невысокий инвестционный интерес к средним и развивающимся компаниям.
#trends
📊 Текущие значения мультипликатора Цена/Прибыль за последние 12 месяцев для компаний индекса Мосбиржи.
Из-за большого значения показателя в график не вошли:
Яндекс 51,2
Лента 52,0
Аэрофлот 113,1
#RussiaActive
Из-за большого значения показателя в график не вошли:
Яндекс 51,2
Лента 52,0
Аэрофлот 113,1
#RussiaActive
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Когда всем рассказываешь, что ты долгосрочный инвестор, а тебя ловят на краткосрочных спекуляциях.
#fun
#fun
📈 Индекс Мосбиржи день за днем обновляет исторический максимум. Не пора ли продавать акции?
У любого инвестора на фондовом рынке должно быть стратегическое распределение активов, то есть заранее определенные пропорции акций и облигаций.
После значительного роста акций, их доля в активах возрастает, а облигаций - падает. Это ведет к увеличению общего риска портфеля, поэтому инвестор должен вернуть распределение на изначальный уровень.
Ребалансировка
Я считаю себя умеренно-консервативным инвестором. Оптимальное распределение для меня в рублевых активах: 40% в акциях / 60% в облигациях. В связи с ростом российских акций я с удовольствием провожу ребалансировку: то есть продаю часть акций и покупаю облигации, чтобы вернуть пропорции к изначальным значениям. Если бы акции упали в цене, то пришлось бы, наоборот, их докупать.
Стратегия ребалансировки помогает контролировать риск портфеля и избегать эмоциональных решений. Вам не придется терзать себя самым дурацким вопросом, на который ни у кого нет ответа: достиг ли рынок своего пика или нет?
Список ОФЗ
Если ваши акции тоже значительно выросли за последний год, то необходимо вернуть их долю к стратегической, купив больше облигаций. Список государственных облигаций представлен на графике ниже.
А в вашем стратегическом распределений больше акций (Equity) или облигаций/депозитов (Fixed Income)?
#фундаментал
У любого инвестора на фондовом рынке должно быть стратегическое распределение активов, то есть заранее определенные пропорции акций и облигаций.
После значительного роста акций, их доля в активах возрастает, а облигаций - падает. Это ведет к увеличению общего риска портфеля, поэтому инвестор должен вернуть распределение на изначальный уровень.
Ребалансировка
Я считаю себя умеренно-консервативным инвестором. Оптимальное распределение для меня в рублевых активах: 40% в акциях / 60% в облигациях. В связи с ростом российских акций я с удовольствием провожу ребалансировку: то есть продаю часть акций и покупаю облигации, чтобы вернуть пропорции к изначальным значениям. Если бы акции упали в цене, то пришлось бы, наоборот, их докупать.
Стратегия ребалансировки помогает контролировать риск портфеля и избегать эмоциональных решений. Вам не придется терзать себя самым дурацким вопросом, на который ни у кого нет ответа: достиг ли рынок своего пика или нет?
Список ОФЗ
Если ваши акции тоже значительно выросли за последний год, то необходимо вернуть их долю к стратегической, купив больше облигаций. Список государственных облигаций представлен на графике ниже.
А в вашем стратегическом распределений больше акций (Equity) или облигаций/депозитов (Fixed Income)?
#фундаментал
💰 Где сосредоточен инвестиционный капитал
На инфографике стоимость чистых активов, которыми владеют различные страны мира. "Чистые активы" предполагают разницу между всеми финансовыми активами страны за вычетом долговых обязательств.
Топ-10 рейтинга ($трлн):
1. United States: $106
2. China: $64
3. Japan: $25
4. Germany: $15
5. United Kingdom: $14
6. France: $14
7. India: $13
8. Italy: $11
9. Canada: $9
10. Spain: $8
Россия $3 трлн, 0,85% от мирового показателя.
#trends
На инфографике стоимость чистых активов, которыми владеют различные страны мира. "Чистые активы" предполагают разницу между всеми финансовыми активами страны за вычетом долговых обязательств.
Топ-10 рейтинга ($трлн):
1. United States: $106
2. China: $64
3. Japan: $25
4. Germany: $15
5. United Kingdom: $14
6. France: $14
7. India: $13
8. Italy: $11
9. Canada: $9
10. Spain: $8
Россия $3 трлн, 0,85% от мирового показателя.
#trends
Группа Эталон подала заявку на листинг глобальных депозитарных расписок на Московской бирже
Эталон (Etalon Group) – один из крупнейших российских застройщиков жилья, работает на рынке Санкт-Петербурга, Москвы и Подмосковья. Основной акционер девелопера — АФК "Система", выкупившая в 2019 году 25% компании у ее основателя Вячеслава Заренкова. 62% акций "Эталона" находятся в свободном обращении и торгуются на Лондонской бирже.
📊 Результаты
По итогам 2018 года Эталон показал падение прибыли в 200 раз из-за резервов в 4 млрд рублей под строительство соцобъектов. Это привело к резкому росту мультипликаторов. По итогам 2019 года EV/EBITDA компании должен снизиться до 4, что уже будет немного дешевле среднего для российского рынка уровня.
В прошлом году компания закрыла сделку по покупке "Лидер-инвеста", что привело к двукратному росту долга. Это увеличит бизнес Эталон, однако также повысит риски для компании, в случае ухудшения макроэкономической ситуации.
💼 Стратегия
Текущий рейтинг Эталон по активной стратегии - Sell из-за негативного влияния последних тенденций в отчетности. Компания имеет слабые результаты по эффективности и росту прибыли. При улучшении показателей существует высокая вероятность положительного пересмотра оценки.
Эталон стабильно выплачивает дивиденды. Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев составляет более 10%. Однако на данный момент акции компании не проходят в портфель по дивидендной стратегии из-за сильного импульса падения цены.
#ETLN #RussiaActive #divRus
Эталон (Etalon Group) – один из крупнейших российских застройщиков жилья, работает на рынке Санкт-Петербурга, Москвы и Подмосковья. Основной акционер девелопера — АФК "Система", выкупившая в 2019 году 25% компании у ее основателя Вячеслава Заренкова. 62% акций "Эталона" находятся в свободном обращении и торгуются на Лондонской бирже.
📊 Результаты
По итогам 2018 года Эталон показал падение прибыли в 200 раз из-за резервов в 4 млрд рублей под строительство соцобъектов. Это привело к резкому росту мультипликаторов. По итогам 2019 года EV/EBITDA компании должен снизиться до 4, что уже будет немного дешевле среднего для российского рынка уровня.
В прошлом году компания закрыла сделку по покупке "Лидер-инвеста", что привело к двукратному росту долга. Это увеличит бизнес Эталон, однако также повысит риски для компании, в случае ухудшения макроэкономической ситуации.
💼 Стратегия
Текущий рейтинг Эталон по активной стратегии - Sell из-за негативного влияния последних тенденций в отчетности. Компания имеет слабые результаты по эффективности и росту прибыли. При улучшении показателей существует высокая вероятность положительного пересмотра оценки.
Эталон стабильно выплачивает дивиденды. Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев составляет более 10%. Однако на данный момент акции компании не проходят в портфель по дивидендной стратегии из-за сильного импульса падения цены.
#ETLN #RussiaActive #divRus
