Итоги торгов США: агрессивный Трамп, падение продаж ПК, рост Salesforce
Американский рынок закрылся снижением: индекс S&P500 потерял 0,2%. Вновь пугает Трамп: сначала пригрозил закрыть Twitter на территории США, затем анонсировал пресс-конференцию по Китаю в пятницу.
📱 Apple 0% #AAPL
Инвестбанк JPMorgan повысил рекомендацию по акциям Apple с $350 до $365, что на 18% выше текущего уровня цены. Отмечают хорошие перспективы новой модели iPhone SE завоевать развивающиеся рынки, особенно Индию. Акции в этом году +6%.
💻 HP -12,3% #HPQ
Спрос на персональные компьютеры во время пандемии оказался не таким сильным, как ожидалось. Второй в мире производитель ПК и ноутбуков HP отчитался о падении выручки на 11% г/г за последний финансовый квартал. Прибыль упала на 2%. Компания говорит, что продажи в следующем квартале будут гораздо сильнее.
🛒 Costco +1,2% #COST
Закупки консервов и туалетной бумаги в запасы закончились. Сопоставимые продажи ритейлера в апреле снизились впервые за десятилетие. Тем не менее, по итогам последнего финансового квартала Costco удалось показать рост продаж на 8% г/г. Операционная прибыль осталась без изменений из-за увеличения издержек.
💻 Salesforce +2,6% #CRM
Крупнейший разработчик CRM-систем увеличил квартальную выручку на 30% г/г. Несмотря на сильный результат, компания ожидает замедления роста в будущем из-за кризиса. По итогам 2020 года прогнозируют выручку в $20 млрд (+17% г/г) против прогноза в $21 млрд ранее.
#HeatMap
Американский рынок закрылся снижением: индекс S&P500 потерял 0,2%. Вновь пугает Трамп: сначала пригрозил закрыть Twitter на территории США, затем анонсировал пресс-конференцию по Китаю в пятницу.
📱 Apple 0% #AAPL
Инвестбанк JPMorgan повысил рекомендацию по акциям Apple с $350 до $365, что на 18% выше текущего уровня цены. Отмечают хорошие перспективы новой модели iPhone SE завоевать развивающиеся рынки, особенно Индию. Акции в этом году +6%.
💻 HP -12,3% #HPQ
Спрос на персональные компьютеры во время пандемии оказался не таким сильным, как ожидалось. Второй в мире производитель ПК и ноутбуков HP отчитался о падении выручки на 11% г/г за последний финансовый квартал. Прибыль упала на 2%. Компания говорит, что продажи в следующем квартале будут гораздо сильнее.
🛒 Costco +1,2% #COST
Закупки консервов и туалетной бумаги в запасы закончились. Сопоставимые продажи ритейлера в апреле снизились впервые за десятилетие. Тем не менее, по итогам последнего финансового квартала Costco удалось показать рост продаж на 8% г/г. Операционная прибыль осталась без изменений из-за увеличения издержек.
💻 Salesforce +2,6% #CRM
Крупнейший разработчик CRM-систем увеличил квартальную выручку на 30% г/г. Несмотря на сильный результат, компания ожидает замедления роста в будущем из-за кризиса. По итогам 2020 года прогнозируют выручку в $20 млрд (+17% г/г) против прогноза в $21 млрд ранее.
#HeatMap
💰 Толстосумы США. Сколько кэша на балансе американских компаний, $ млрд
Apple 193
Microsoft 138
Berkshire Hathaway 137
Alphabet 117
Facebook 60
Amazon 49
Cisco Systems 27
Intel 21
В списке компании с отрицательным "чистым долгом" - то есть их кэш превышает долг. Любопытно, что деньги и рыночные инвестиции на балансе Apple в 3 раза превышают капитализацию Газпрома, самой дорогой компании РФ.
#DivUS #USAActive
Apple 193
Microsoft 138
Berkshire Hathaway 137
Alphabet 117
Facebook 60
Amazon 49
Cisco Systems 27
Intel 21
В списке компании с отрицательным "чистым долгом" - то есть их кэш превышает долг. Любопытно, что деньги и рыночные инвестиции на балансе Apple в 3 раза превышают капитализацию Газпрома, самой дорогой компании РФ.
#DivUS #USAActive
Итоги торгов РФ: минимум новостей
🛢Газпром +1,6% #GAZP
Компания ожидает сохранения прибыльности экспорта газа даже при низких ценах II квартала , пишут аналитики Sberbank CIB по итогам телефонной конференции. Экспортные цены на 2020 год прогнозируются на уровне $133 за тыс. куб. м. Это на 40% ниже среднего уровня 2019 года.
📊 #макро спад ВВП
Минэкономразвития оценило падение ВВП РФ в апреле на 12%. Наибольший спад наблюдался в потребительских секторах экономики. Снижение оборота розничной торговли составило 23%. В базовых отраслях масштаб падения оказался более умеренным. Например, промышленное производство в апреле показало спад всего на 6,6%.
Изменение цены акций за неделю
Лучше рынка 📈
МРСК Сибири 25,6%
Россети 14,6%
Саратовский НПЗ 13,0%
ОГК-2 10,2%
МРСК Центра и Приволжья 9,7%
Хуже рынка 📉
Новатэк -3,5%
МГТС-п -4,0%
X5 Retail Group -4,4%
ФСК ЕЭС -5,9%
Чел меткомбинат -12,4%
#HeatMap
🛢Газпром +1,6% #GAZP
Компания ожидает сохранения прибыльности экспорта газа даже при низких ценах II квартала , пишут аналитики Sberbank CIB по итогам телефонной конференции. Экспортные цены на 2020 год прогнозируются на уровне $133 за тыс. куб. м. Это на 40% ниже среднего уровня 2019 года.
📊 #макро спад ВВП
Минэкономразвития оценило падение ВВП РФ в апреле на 12%. Наибольший спад наблюдался в потребительских секторах экономики. Снижение оборота розничной торговли составило 23%. В базовых отраслях масштаб падения оказался более умеренным. Например, промышленное производство в апреле показало спад всего на 6,6%.
Изменение цены акций за неделю
Лучше рынка 📈
МРСК Сибири 25,6%
Россети 14,6%
Саратовский НПЗ 13,0%
ОГК-2 10,2%
МРСК Центра и Приволжья 9,7%
Хуже рынка 📉
Новатэк -3,5%
МГТС-п -4,0%
X5 Retail Group -4,4%
ФСК ЕЭС -5,9%
Чел меткомбинат -12,4%
#HeatMap
У какой компании наибольшие шансы остаться в топ-10 самых дорогих к 2030 году
Anonymous Poll
19%
Apple
18%
Microsoft
31%
Amazon
18%
Google
3%
Facebook
3%
Berkshire Hathaway
5%
Visa
3%
Johnson & Johnson
1%
Walmart
1%
JP Morgan
Итоги торгов США: Трамп не напугал рынки, снижение дивидендов Occidental
На пресс-конференции в пятницу Трамп обвинил Китай и ВОЗ в распространении коронавируса и пообещал провести расследование по китайским компаниям с листингом в США на предмет обмана инвесторов. Рынок реагирует спокойно - индекс S&P 500 вырос на 0,5%.
🧗 Lululemon +5,5% #LULU
Lululemon начинала как производитель штанов для йоги, а сейчас делает широкий спектр одежды для домашнего фитнеса. В пятницу позитивную рекомендацию по акциям компании дал инвестбанк Raymond James. Аналитики считают, что пандемия повысила спрос на домашнюю одежду для спортивных тренировок. Акции Lululemon с начала года выросли уже на 28%, капитализация достигла $38 млрд.
🛢 Occidental Petroleum -5,1% #OXY
Нефтяная компания вновь снижает дивиденды. Квартальная выплата составит 1 цент на акцию, предыдущая была на уровне 11 центов. Акция с начала года потеряла 70%.
Итоги недели
Лучше рынка 📈
Morgan Stanley 10,2%
Wells Fargo 9,5%
Goldman Sachs 9,2%
JP Morgan 8,8%
Citigroup 8,7%
Хуже рынка 📉
Walt Disney -0,6%
Nvidia -1,6%
Netflix -2,2%
Facebook -4,2%
Twitter -5,0%
#HeatMap
На пресс-конференции в пятницу Трамп обвинил Китай и ВОЗ в распространении коронавируса и пообещал провести расследование по китайским компаниям с листингом в США на предмет обмана инвесторов. Рынок реагирует спокойно - индекс S&P 500 вырос на 0,5%.
🧗 Lululemon +5,5% #LULU
Lululemon начинала как производитель штанов для йоги, а сейчас делает широкий спектр одежды для домашнего фитнеса. В пятницу позитивную рекомендацию по акциям компании дал инвестбанк Raymond James. Аналитики считают, что пандемия повысила спрос на домашнюю одежду для спортивных тренировок. Акции Lululemon с начала года выросли уже на 28%, капитализация достигла $38 млрд.
🛢 Occidental Petroleum -5,1% #OXY
Нефтяная компания вновь снижает дивиденды. Квартальная выплата составит 1 цент на акцию, предыдущая была на уровне 11 центов. Акция с начала года потеряла 70%.
Итоги недели
Лучше рынка 📈
Morgan Stanley 10,2%
Wells Fargo 9,5%
Goldman Sachs 9,2%
JP Morgan 8,8%
Citigroup 8,7%
Хуже рынка 📉
Walt Disney -0,6%
Nvidia -1,6%
Netflix -2,2%
Facebook -4,2%
Twitter -5,0%
#HeatMap
🛢 Стоимость фрахта нефтяных танкеров вернулась к нормальным уровням
VLCC = Very Large Crude Carrier. Это танкер, который может перевозить до 2 млн барр нефти. Из-за пандемии и увеличения добычи Саудовской Аравии хранить нефть в марте и апреле стало негде. Многие трейдеры для этого стали использовали танкеры.
В результате роста спроса, стоимость одного дня фрахта в марте подскочила с $30 тыс до $260 тыс. Был случай, когда индийская Reliance Industries зарезервировала супертанкер Princess Mary за $400 000 в день.
В мае цена фрахта вернулась к нормальному уровню в $40-60 тыс за день фрахта. Топливный рынок стабилизировался.
#trends
VLCC = Very Large Crude Carrier. Это танкер, который может перевозить до 2 млн барр нефти. Из-за пандемии и увеличения добычи Саудовской Аравии хранить нефть в марте и апреле стало негде. Многие трейдеры для этого стали использовали танкеры.
В результате роста спроса, стоимость одного дня фрахта в марте подскочила с $30 тыс до $260 тыс. Был случай, когда индийская Reliance Industries зарезервировала супертанкер Princess Mary за $400 000 в день.
В мае цена фрахта вернулась к нормальному уровню в $40-60 тыс за день фрахта. Топливный рынок стабилизировался.
#trends
🔥 Топ на Bastion за неделю
1. Ожидания дивидендной доходности акций США - 84 репоста
2. Сбербанк занял 6-е место в мировом рейтинге создания стоимости для акционеров - 62 репоста
3. Толстосумы США. Сколько кэша на балансе американских компаний - 41 репост
4. Кто заплатит больше всего дивидендов в РФ за 2019 год - 31 репост
5. ОГК-2: рост дивидендов на 50% - 24 репоста
6. МТС подтвердил устойчивость к кризису - 19 репостов
7. ТГК-1 увеличит дивиденды в 1,6 раз - 22 репоста
1. Ожидания дивидендной доходности акций США - 84 репоста
2. Сбербанк занял 6-е место в мировом рейтинге создания стоимости для акционеров - 62 репоста
3. Толстосумы США. Сколько кэша на балансе американских компаний - 41 репост
4. Кто заплатит больше всего дивидендов в РФ за 2019 год - 31 репост
5. ОГК-2: рост дивидендов на 50% - 24 репоста
6. МТС подтвердил устойчивость к кризису - 19 репостов
7. ТГК-1 увеличит дивиденды в 1,6 раз - 22 репоста
📈 Citi предупреждает, что рынки оторвались от реальности
Банк советует корпоративным клиентам занять столько денег, сколько они могут, пока реальные издержки карантина и пандемии не проявили себя. Модель эйфория/паника Citi показывает на признаки иррационального оптимизма.
#макро
Банк советует корпоративным клиентам занять столько денег, сколько они могут, пока реальные издержки карантина и пандемии не проявили себя. Модель эйфория/паника Citi показывает на признаки иррационального оптимизма.
#макро
🥇 Полюс: откуда убыток? (#PLZL)
▪️Убыток при рекордных ценах на золото
Крупнейшая золотодобывающая компания РФ преподнесла неприятные новости. Несмотря на рост выручки и EBITDA по итогам I квартала более чем на 20% г/г, убыток Полюса составил ₽28 млрд против прибыли в ₽35 млрд годом ранее. Причиной ухудшения результата стали убытки по курсовым разницам (₽24 млрд) и от переоценки производных финансовых инструментов (₽37 млрд).
▪️Курсовые разницы и производные инструменты
При снижении курса рубля долларовый долг Полюса растет в рублевом выражении. Это приводит к его переоценке и "бумажному" убытку от курсовых разниц. С производными немного сложнее. С помощью валютных свопов компания страхуется от укрепления курса рубля. При росте российской валюты Полюс теряет экспортную выручку и доходом от деривативов снижает потери. При падении рубля, наоборот, компании нужно заплатить по деривативу, что означает недополучение прибыли.
▪️Во II квартале чистая прибыль будет большой
Из-за такого хеджирования Полюса рост экспортной выручки и EBITDA нейтрализован убытком по деривативам. Позитивная новость - c укреплением рубля во II квартале компания, наоборот, зафиксирует прибыль по производным инструментам. Бизнес результаты Полюса из-за этих операций больше зависят от цен на золото и меньше от динамики курса рубля. По итогам всего 2020 года компания все равно зафиксирует прибыль >₽100 млрд, но она будет меньше, чем если бы Полюс не хеджировал риск укрепления рубля.
▪️Долги
Долговая нагрузка Полюса остается на среднем для российского рынка уровне. Коэффициент "Чистый долг/EBITDA" составляет 1,2x. Кэш на балансе компании достиг ₽146 млрд. Компания может в дальнейшем направить его на дивиденды или погашение задолженности.
▪️Дивиденды (#DivRus - Hold)
Полюс направляет на дивиденды 30% от EBITDA. В базовом сценарии EBITDA Полюса в 2020 году составит ₽200 млрд, ожидаемые дивиденды по итогам года - ₽447 на акцию, текущая доходность 4%. Это ниже среднего уровня для российского рынка. Компания не проходит в портфель по дивидендной стратегии.
▪️Оценки (#RussiaActive - Buy)
Полюс - одна из самых дорогих компаний рынка РФ: P/E =26, EV/EBITDA=10. Оценка объясняется высокой эффективностью, ориентацией на экспорт и перспективами роста цен на золото. Эти факторы оправдывают нахождение Полюса в портфеле по активной стратегии. Тем не менее рекомендуемая доля - небольшая. Бизнес компании сильно зависит от колебаний мировых цен на золото.
▪️Убыток при рекордных ценах на золото
Крупнейшая золотодобывающая компания РФ преподнесла неприятные новости. Несмотря на рост выручки и EBITDA по итогам I квартала более чем на 20% г/г, убыток Полюса составил ₽28 млрд против прибыли в ₽35 млрд годом ранее. Причиной ухудшения результата стали убытки по курсовым разницам (₽24 млрд) и от переоценки производных финансовых инструментов (₽37 млрд).
▪️Курсовые разницы и производные инструменты
При снижении курса рубля долларовый долг Полюса растет в рублевом выражении. Это приводит к его переоценке и "бумажному" убытку от курсовых разниц. С производными немного сложнее. С помощью валютных свопов компания страхуется от укрепления курса рубля. При росте российской валюты Полюс теряет экспортную выручку и доходом от деривативов снижает потери. При падении рубля, наоборот, компании нужно заплатить по деривативу, что означает недополучение прибыли.
▪️Во II квартале чистая прибыль будет большой
Из-за такого хеджирования Полюса рост экспортной выручки и EBITDA нейтрализован убытком по деривативам. Позитивная новость - c укреплением рубля во II квартале компания, наоборот, зафиксирует прибыль по производным инструментам. Бизнес результаты Полюса из-за этих операций больше зависят от цен на золото и меньше от динамики курса рубля. По итогам всего 2020 года компания все равно зафиксирует прибыль >₽100 млрд, но она будет меньше, чем если бы Полюс не хеджировал риск укрепления рубля.
▪️Долги
Долговая нагрузка Полюса остается на среднем для российского рынка уровне. Коэффициент "Чистый долг/EBITDA" составляет 1,2x. Кэш на балансе компании достиг ₽146 млрд. Компания может в дальнейшем направить его на дивиденды или погашение задолженности.
▪️Дивиденды (#DivRus - Hold)
Полюс направляет на дивиденды 30% от EBITDA. В базовом сценарии EBITDA Полюса в 2020 году составит ₽200 млрд, ожидаемые дивиденды по итогам года - ₽447 на акцию, текущая доходность 4%. Это ниже среднего уровня для российского рынка. Компания не проходит в портфель по дивидендной стратегии.
▪️Оценки (#RussiaActive - Buy)
Полюс - одна из самых дорогих компаний рынка РФ: P/E =26, EV/EBITDA=10. Оценка объясняется высокой эффективностью, ориентацией на экспорт и перспективами роста цен на золото. Эти факторы оправдывают нахождение Полюса в портфеле по активной стратегии. Тем не менее рекомендуемая доля - небольшая. Бизнес компании сильно зависит от колебаний мировых цен на золото.
Bastion Evening Review: взлет Аэрофлота, Полюс, дивиденды Мечел
от 01.06.2020
✈️ Аэрофлот +4,8% #AFLT
Роспотребнадзор разрешил авиакомпаниям полностью заполнять салоны самолета. Ранее было требование продавать билеты не более чем на 50% мест в салоне. Смягчение правил очень позитивно для авиакомпаний.
⛏Мечел-п -1,2% #MTLR
Рекомендовали дивиденды на привилегированные акции по итогам 2019г в размере ₽3,48 на акцию. Размер выплат - 20% от прибыли по МСФО, как и предполагает дивполитика. Доходность - 4,4%. По обыкновенным акциям выплат не будет.
🥇Полюс -2,3% #PLZL
Золотодобытчик показал убыток в I квартале в ₽28 млрд против прибыли в ₽35 млрд годом ранее. Причиной стали убытки по курсовым разницам и переоценки производных финансовых инструментов. Выручка и EBITDA за год прибавили более 20% г/г. В целом результаты умеренно-положительные.
🏭 Русал +1% #RUAL
Директор по сбыту и маркетингу компании сообщил, что Русал ждет возврат спроса клиентов на 20-30% от обычных объемов до пандемии, но второй квартал 2020г будет худшим в истории глобальных кризисов и 100% восстановления в текущем году ожидать не стоит. Подробнее - Reuters.
⚡️ФСК ЕЭС +0,2% #FEES
В I квартале компания увеличила выручку на 2%, но снизила прибыль на 28% г/г. Снижение прибыли произошло из-за высокой базы прошлого года, когда компания отразила дополнительный доход от сделки по обмену активами с ДВУЭК. Без ее учета прибыль незначительно выросла на 1%.
#HeatMap
от 01.06.2020
✈️ Аэрофлот +4,8% #AFLT
Роспотребнадзор разрешил авиакомпаниям полностью заполнять салоны самолета. Ранее было требование продавать билеты не более чем на 50% мест в салоне. Смягчение правил очень позитивно для авиакомпаний.
⛏Мечел-п -1,2% #MTLR
Рекомендовали дивиденды на привилегированные акции по итогам 2019г в размере ₽3,48 на акцию. Размер выплат - 20% от прибыли по МСФО, как и предполагает дивполитика. Доходность - 4,4%. По обыкновенным акциям выплат не будет.
🥇Полюс -2,3% #PLZL
Золотодобытчик показал убыток в I квартале в ₽28 млрд против прибыли в ₽35 млрд годом ранее. Причиной стали убытки по курсовым разницам и переоценки производных финансовых инструментов. Выручка и EBITDA за год прибавили более 20% г/г. В целом результаты умеренно-положительные.
🏭 Русал +1% #RUAL
Директор по сбыту и маркетингу компании сообщил, что Русал ждет возврат спроса клиентов на 20-30% от обычных объемов до пандемии, но второй квартал 2020г будет худшим в истории глобальных кризисов и 100% восстановления в текущем году ожидать не стоит. Подробнее - Reuters.
⚡️ФСК ЕЭС +0,2% #FEES
В I квартале компания увеличила выручку на 2%, но снизила прибыль на 28% г/г. Снижение прибыли произошло из-за высокой базы прошлого года, когда компания отразила дополнительный доход от сделки по обмену активами с ДВУЭК. Без ее учета прибыль незначительно выросла на 1%.
#HeatMap
РЕЙТИНГИ ДИВИДЕНДНЫХ АРИСТОКРАТОВ S&P500
Дивидендные аристократы S&P500 - компании, которые не менее 25 лет платят дивиденды, постоянно их повышая. Сейчас таких акций 66. Кроме стабильности выплат при выборе дивидендных бумаг нужно учитывать и другие факторы. Сегодня на Bastion рейтинг лучших дивидендных аристократов с точки зрения сочетания доходности, долговой нагрузки, свободного денежного потока и роста акций.
Топ-5 в июне
💊 Abbvie, биофармацетика (#ABBV)
Образовалась в 2013 году путем выделения фармацевтического бизнеса из Abbott Laboratories в отдельную компанию. Составители списка дивидендных аристократов приняли решение оставить ее акции. Сейчас Abbvie имеет дивдоходность в 5,2% и сильный свободный денежный поток. Рейтинг компании снижает солидный долг, образовавшийся после покупки ирландского производителя ботокса Allergan.
💊 Cardinal Health, здравоохранение (#CAH)
Занимаются оптовой продажей фармацевтики и медицинских продуктов. В мае повысили квартальный дивиденд на символический 1%. Главная проблема компании - иски из-за скандала с распространением опиоидных лекарств.
🛢 Chevron, нефтегаз (#CVX)
Вторая по величине нефтегазовая компания США до кризиса платила дивиденды меньше свободного денежного потока и имела одну из самых низких долговых нагрузок в секторе. Это должно помочь удержаться в списке аристократов в кризис.
💰 T. Rowe Price, финансы (#TROW)
Один из крупнейших управляющих активами в мире. Показывает устойчивый рост выручки от консультирования. Компания не имеет долга и сохраняет подушку на балансе в $5 млрд в виде "кэша" и ликвидных активов.
💊 Johnson & Johnson, биофармацевтика (#JNJ)
Хотя дивидендную доходность акций компании в 2,6% нельзя назвать высокой, она имеет множество преимуществ в виде сильного свободного денежного потока и низкого долга.
#DivUS
Дивидендные аристократы S&P500 - компании, которые не менее 25 лет платят дивиденды, постоянно их повышая. Сейчас таких акций 66. Кроме стабильности выплат при выборе дивидендных бумаг нужно учитывать и другие факторы. Сегодня на Bastion рейтинг лучших дивидендных аристократов с точки зрения сочетания доходности, долговой нагрузки, свободного денежного потока и роста акций.
Топ-5 в июне
💊 Abbvie, биофармацетика (#ABBV)
Образовалась в 2013 году путем выделения фармацевтического бизнеса из Abbott Laboratories в отдельную компанию. Составители списка дивидендных аристократов приняли решение оставить ее акции. Сейчас Abbvie имеет дивдоходность в 5,2% и сильный свободный денежный поток. Рейтинг компании снижает солидный долг, образовавшийся после покупки ирландского производителя ботокса Allergan.
💊 Cardinal Health, здравоохранение (#CAH)
Занимаются оптовой продажей фармацевтики и медицинских продуктов. В мае повысили квартальный дивиденд на символический 1%. Главная проблема компании - иски из-за скандала с распространением опиоидных лекарств.
🛢 Chevron, нефтегаз (#CVX)
Вторая по величине нефтегазовая компания США до кризиса платила дивиденды меньше свободного денежного потока и имела одну из самых низких долговых нагрузок в секторе. Это должно помочь удержаться в списке аристократов в кризис.
💰 T. Rowe Price, финансы (#TROW)
Один из крупнейших управляющих активами в мире. Показывает устойчивый рост выручки от консультирования. Компания не имеет долга и сохраняет подушку на балансе в $5 млрд в виде "кэша" и ликвидных активов.
💊 Johnson & Johnson, биофармацевтика (#JNJ)
Хотя дивидендную доходность акций компании в 2,6% нельзя назвать высокой, она имеет множество преимуществ в виде сильного свободного денежного потока и низкого долга.
#DivUS
🛢 Цена безубыточности добычи нефтяников за 7 лет упала в 3 раза
Цена нефти, необходимая для покрытия издержек, капзатрат и дивидендов крупнейших мейджоров ExxonMobil, Shell, Chevron, Total, BP, Equinor и Eni с 2013 года снизилась в 2-3 раза, пишет Goldman Sachs. Для большинства компаний показатель находится на уровне $30-40. Хуже остальных положение у ExxonMobil, которая по-прежнему нуждается в цене барреля в $70.
Без учета обязательств по дивидендам цена безубыточности российских нефтяников составляет $10-15 за баррель.
#XOM #CVX
Цена нефти, необходимая для покрытия издержек, капзатрат и дивидендов крупнейших мейджоров ExxonMobil, Shell, Chevron, Total, BP, Equinor и Eni с 2013 года снизилась в 2-3 раза, пишет Goldman Sachs. Для большинства компаний показатель находится на уровне $30-40. Хуже остальных положение у ExxonMobil, которая по-прежнему нуждается в цене барреля в $70.
Без учета обязательств по дивидендам цена безубыточности российских нефтяников составляет $10-15 за баррель.
#XOM #CVX
Bastion Review, США: рост Tesla, неудачи Pfizer, Gap
от 02.06.2020
Как влияют протесты на фондовый рынок? Никак, индекс S&P500 открывает первый день лета ростом на 0,4%.
🚗 Tesla +7,6% #TSLA
Илон Маск успешно запустил первую частную ракету с астронавтами в космос. Аналитики считают, что это показатель его надежности как руководителя. Вера в проект Tesla растет, растут и ее акции. Доходность с начала года +108%.
💊 Pfizer -7,1% #PFE
Фармкомпания сообщила, что прекратит работу над экспериментальным препаратом против рака груди. Данные показывают, что 1 из 8 женщин в США в течение жизни получают это заболевание. Инвесторы рассчитывали на положительные результаты тестов и рост доходов от перспективного рынка. Акции снижаются.
👕 Gap +11,1% #GPS
Ритейлер растет после улучшения рекомендаций J.P. Morgan с "хуже рынка" до "нейтральной". Аналитики инвестбанка повысили целевую цену с $4 до $11. Рассчитывают, что магазины недорогой одежды Old Navy, которые принадлежат Gap, будут бенефициарами рынка на фоне снижения доходов населения и перехода к покупке более дешевых брендов.
#HeatMap
от 02.06.2020
Как влияют протесты на фондовый рынок? Никак, индекс S&P500 открывает первый день лета ростом на 0,4%.
🚗 Tesla +7,6% #TSLA
Илон Маск успешно запустил первую частную ракету с астронавтами в космос. Аналитики считают, что это показатель его надежности как руководителя. Вера в проект Tesla растет, растут и ее акции. Доходность с начала года +108%.
💊 Pfizer -7,1% #PFE
Фармкомпания сообщила, что прекратит работу над экспериментальным препаратом против рака груди. Данные показывают, что 1 из 8 женщин в США в течение жизни получают это заболевание. Инвесторы рассчитывали на положительные результаты тестов и рост доходов от перспективного рынка. Акции снижаются.
👕 Gap +11,1% #GPS
Ритейлер растет после улучшения рекомендаций J.P. Morgan с "хуже рынка" до "нейтральной". Аналитики инвестбанка повысили целевую цену с $4 до $11. Рассчитывают, что магазины недорогой одежды Old Navy, которые принадлежат Gap, будут бенефициарами рынка на фоне снижения доходов населения и перехода к покупке более дешевых брендов.
#HeatMap
✈️ Убыток Аэрофлота за I квартал составил ₽22,5 млрд
Это на 43% больше, чем годом ранее. Ухудшение результата связано с увеличением операционного убытка в 2 раза до ₽13 млрд и переоценкой лизинговых обязательств. Выручка упала на 10%. Авиакомпания также увеличила долг почти в 3 раза - с ₽16 до ₽46 млрд.
Результат ожидаемо слабый. По итогам II квартала результаты будут еще хуже, так как снижение доходов составит более 80%.
Рейтинги
#DivRus - Strong Sell
#RussiaActive - Sell
#AFLT
Это на 43% больше, чем годом ранее. Ухудшение результата связано с увеличением операционного убытка в 2 раза до ₽13 млрд и переоценкой лизинговых обязательств. Выручка упала на 10%. Авиакомпания также увеличила долг почти в 3 раза - с ₽16 до ₽46 млрд.
Результат ожидаемо слабый. По итогам II квартала результаты будут еще хуже, так как снижение доходов составит более 80%.
Рейтинги
#DivRus - Strong Sell
#RussiaActive - Sell
#AFLT