📈 Акции Яндекса вошли в индекс MSCI Russia
(#YNDX)
Акции обновляют исторический максимум, прибавляя сегодня более 3%. Инвесторы ждут, что событие приведет к притоку средств мировых институциональных фондов в капитал компании. За год акции Яндекса выросли почти на 80%. Компания торгуется по мультипликатору EV/EBITDA в 29x, что сравнимо с ведущими западными IT-компаниями.
#RussiaActive
(#YNDX)
Акции обновляют исторический максимум, прибавляя сегодня более 3%. Инвесторы ждут, что событие приведет к притоку средств мировых институциональных фондов в капитал компании. За год акции Яндекса выросли почти на 80%. Компания торгуется по мультипликатору EV/EBITDA в 29x, что сравнимо с ведущими западными IT-компаниями.
#RussiaActive
📊 Яндекс: исторический мультипликатор EV/EBITDA
(#YNDX)
В этом году все крупные IT-компании мира переоцениваются по более дорогим мультипликаторам. Не стал исключением и Яндекс, "дороговизна" которого по EV/EBITDA обновляет рекорды. Оптимизму инвесторов не помешал даже первый в истории спад в доходах от рекламной выручки.
Как вы думаете, адекватна ли такая дорогая оценка Яндекса?
(#YNDX)
В этом году все крупные IT-компании мира переоцениваются по более дорогим мультипликаторам. Не стал исключением и Яндекс, "дороговизна" которого по EV/EBITDA обновляет рекорды. Оптимизму инвесторов не помешал даже первый в истории спад в доходах от рекламной выручки.
Как вы думаете, адекватна ли такая дорогая оценка Яндекса?
🥇 Состав крупнейшего ETF на акции золотодобытчиков: VanEck Vectors Gold Miners
(#GDX)
В списке 30 из 58 компаний ETF + российские компании, которые в ETF не входят
Несколько наблюдений
▪️В России Полюс и Полиметалл традиционно считаются очень дорогими компаниями, но относительно мировых лидеров золотодобычи по EV/EBITDA они оценены на одном уровне. #PLZL #POLY
▪️Дивдоходность Полюс и Полиметалла в 2,4% относительно мировых показателей выглядит очень хорошей. Это в 2 раза выше медианы сектора.
▪️Полюс - топ по эффективности. EBITDA Margin в 67% - одна из самых высоких в мире.
▪️Петропавловск и Селигдар даже после "ралли" последнего года стоят дешевле средних мультипликаторов. Это дисконт за плохое корпоративное управление. #SELG #POGR
▪️Несмотря на рост стоимости золота, в списке есть акции, которые упали в стоимости за год. Почему так происходит? Крупнейший австралийский золотодобытчик Newcrest Mining #NCM, например, столкнулся с истощением запасов месторождений. Его добыча упала на 16%.
▪️Худшая компания по доходности - перуанская Compania de Minas Buenaventura (-17%). В Перу объявили локдаун, который затронул золотодобычу. Выручка во II квартале обвалилась в 2 раза, компания получила убыток.
▪️Еще одна отставшая от рынка акция - канадская Kirkland Lake Gold. Рост всего на 7% за год связывают с покупкой другого золотодобытчика Detour Gold, которая была оплачена допэмиссией акций. #KL
▪️Два лидера сектора - Newmont #NEM и Barrick Gold #GOLD, на них приходится 25% в ETF. По первичной оценке канадская Barrick выглядит интересней - мультипликаторы ниже, эффективность выше. Нужно искать объяснение такому дисконту.
Если интересно посмотреть состав других мировых ETF - жмите 👍
Какие интереснее посмотреть - пишите на @bastioninfo
#USAActive #RussiaActive
(#GDX)
В списке 30 из 58 компаний ETF + российские компании, которые в ETF не входят
Несколько наблюдений
▪️В России Полюс и Полиметалл традиционно считаются очень дорогими компаниями, но относительно мировых лидеров золотодобычи по EV/EBITDA они оценены на одном уровне. #PLZL #POLY
▪️Дивдоходность Полюс и Полиметалла в 2,4% относительно мировых показателей выглядит очень хорошей. Это в 2 раза выше медианы сектора.
▪️Полюс - топ по эффективности. EBITDA Margin в 67% - одна из самых высоких в мире.
▪️Петропавловск и Селигдар даже после "ралли" последнего года стоят дешевле средних мультипликаторов. Это дисконт за плохое корпоративное управление. #SELG #POGR
▪️Несмотря на рост стоимости золота, в списке есть акции, которые упали в стоимости за год. Почему так происходит? Крупнейший австралийский золотодобытчик Newcrest Mining #NCM, например, столкнулся с истощением запасов месторождений. Его добыча упала на 16%.
▪️Худшая компания по доходности - перуанская Compania de Minas Buenaventura (-17%). В Перу объявили локдаун, который затронул золотодобычу. Выручка во II квартале обвалилась в 2 раза, компания получила убыток.
▪️Еще одна отставшая от рынка акция - канадская Kirkland Lake Gold. Рост всего на 7% за год связывают с покупкой другого золотодобытчика Detour Gold, которая была оплачена допэмиссией акций. #KL
▪️Два лидера сектора - Newmont #NEM и Barrick Gold #GOLD, на них приходится 25% в ETF. По первичной оценке канадская Barrick выглядит интересней - мультипликаторы ниже, эффективность выше. Нужно искать объяснение такому дисконту.
Если интересно посмотреть состав других мировых ETF - жмите 👍
Какие интереснее посмотреть - пишите на @bastioninfo
#USAActive #RussiaActive
🇧🇾 Облигации Республики Беларусь падают на Московской бирже
Рублевые облигации Беларусь 03 с погашением в августе 2022 года продолжили падение сегодня на фоне протестов и возможном возвращении санкций со стороны ЕС. Доходность выросла до 9,2%.
Есть сообщения о забастовках на предприятиях МАЗ, БелАЗ, Гродно Азот и Минском транспортном заводе.
#trends
Рублевые облигации Беларусь 03 с погашением в августе 2022 года продолжили падение сегодня на фоне протестов и возможном возвращении санкций со стороны ЕС. Доходность выросла до 9,2%.
Есть сообщения о забастовках на предприятиях МАЗ, БелАЗ, Гродно Азот и Минском транспортном заводе.
#trends
Топ-20 российских компаний по капитализации, $млрд
1. 🏦 Сбербанк 74
2. 🛢 Газпром 62
3. 🛢 Роснефть 54
4. 🛢 Лукойл 50
5. 🛢Новатэк 47
6. 🏭Норникель 44
7. 🥇Полюс 32
8. 🛢Сургутнефтегаз 23
9. 🛢Газпром нефть 21
10. 🖥 Яндекс 20
11. 🛢Татнефть 19
12. 🏭 НЛМК 13
13. 🥇 Полиметалл 12
14. 🏭 Северсталь 11
15. 🛍 X5 Retail Group 10
16. 📱 МТС 9
17. ⚡️ Интер РАО 8
18. 💎Алроса 7
19. 🏦 ВТБ 6
20. 🛍 Магнит 6
на 13.08.2020
#RussiaActive
1. 🏦 Сбербанк 74
2. 🛢 Газпром 62
3. 🛢 Роснефть 54
4. 🛢 Лукойл 50
5. 🛢Новатэк 47
6. 🏭Норникель 44
7. 🥇Полюс 32
8. 🛢Сургутнефтегаз 23
9. 🛢Газпром нефть 21
10. 🖥 Яндекс 20
11. 🛢Татнефть 19
12. 🏭 НЛМК 13
13. 🥇 Полиметалл 12
14. 🏭 Северсталь 11
15. 🛍 X5 Retail Group 10
16. 📱 МТС 9
17. ⚡️ Интер РАО 8
18. 💎Алроса 7
19. 🏦 ВТБ 6
20. 🛍 Магнит 6
на 13.08.2020
#RussiaActive
📰 Bastion Desk, Россия
от 13.08.2020
🌐 Яндекс +4,1 #YNDX
После включения акций Яндекса в расчет индекса MSCI Russia акции растут лучше рынка.
🏭 Русал +0,8% #RUAL
Чистый убыток по МСФО за 1 полугодие составил $124 млн против прибыли за аналогичный период прошлого года в $625 млн. Русал согласился с предложением Потанина отложить обсуждение дивидендов Норникеля до конца расследования причин аварии.
Отчет показывает, насколько важны дивиденды Норникеля для Русала. Они позволяют покрывать инвестиционную программу компании и обслуживать проценты без увеличения долга.
🛒 X5 +2,7% #FIVE
Выручка ритейлера во II квартале по МСФО выросла на 12,9% в годовом выражении, чистая прибыль увеличилась на 20,5%. Менеджмент подтвердил возможность роста дивидендов в 1,5 раза.
🛢 Газпром +0,6% #GAZP
Чистый убыток Газпрома по РСБУ в первом полугодии 2020 года составил ₽277 млрд против прибыли в ₽371 млрд годом ранее. Выручка снизилась на 26%. Ожидаемо плохой результат на фоне падения мировых цен на газ.
#HeatMap
от 13.08.2020
🌐 Яндекс +4,1 #YNDX
После включения акций Яндекса в расчет индекса MSCI Russia акции растут лучше рынка.
🏭 Русал +0,8% #RUAL
Чистый убыток по МСФО за 1 полугодие составил $124 млн против прибыли за аналогичный период прошлого года в $625 млн. Русал согласился с предложением Потанина отложить обсуждение дивидендов Норникеля до конца расследования причин аварии.
Отчет показывает, насколько важны дивиденды Норникеля для Русала. Они позволяют покрывать инвестиционную программу компании и обслуживать проценты без увеличения долга.
🛒 X5 +2,7% #FIVE
Выручка ритейлера во II квартале по МСФО выросла на 12,9% в годовом выражении, чистая прибыль увеличилась на 20,5%. Менеджмент подтвердил возможность роста дивидендов в 1,5 раза.
🛢 Газпром +0,6% #GAZP
Чистый убыток Газпрома по РСБУ в первом полугодии 2020 года составил ₽277 млрд против прибыли в ₽371 млрд годом ранее. Выручка снизилась на 26%. Ожидаемо плохой результат на фоне падения мировых цен на газ.
#HeatMap
📰 Bastion Desk, США
от 14.08.2020
📱 Apple +2,1% #AAPL
Apple удалила одну из самых популярных игр в мире Fortnite из App Store после того, как разработчик Epic Games анонсировал возможность оплаты покупок в обход магазина приложений. Apple берет комиссию с покупок в размере 30%, что подвергается критике со стороны многих разработчиков.
🌐 Cisco -11% #CSCO
Акции значительно хуже рынка после отчета, показавшего падение выручки на протяжении четвертого квартала подряд и плохих прогнозов в ближайшие месяцы.
#trends
от 14.08.2020
📱 Apple +2,1% #AAPL
Apple удалила одну из самых популярных игр в мире Fortnite из App Store после того, как разработчик Epic Games анонсировал возможность оплаты покупок в обход магазина приложений. Apple берет комиссию с покупок в размере 30%, что подвергается критике со стороны многих разработчиков.
🌐 Cisco -11% #CSCO
Акции значительно хуже рынка после отчета, показавшего падение выручки на протяжении четвертого квартала подряд и плохих прогнозов в ближайшие месяцы.
#trends
🛒 Х5 Retail Group - выполнят ли обещание по росту дивидендов?
(#FIVE)
▪️Рост доходов
Выручка крупнейшего ритейлера РФ во II квартале увеличилась на 12,9% год к году, что остается хорошим темпом роста. В I квартале он достигал 16% благодаря закупкам продуктов населением в начале карантина.
Операционная прибыль выросла на 16% вслед за ростом доходов. Чистая прибыль прибавила более 20%. Отчет выглядит очень неплохим, однако со снижением мер изоляции во второй половине года рост ритейлера может замедлиться.
▪️Дивиденды
Финансовый директор Светлана Демяшкевич подтвердила возможность увеличения дивидендов по итогам 2020 года до 50%. В этом случае они могут составить до ₽165,7 на акцию, ДД=5,8%, для выплат компании может понадобиться около ₽45 млрд.
Пока неясно, сможет ли X5 выполнить обещание по дивидендам без роста долга. Из-за увеличения капитальных затрат и инвестиций в оборотный капитал свободный денежный поток ритейлера за последние 12 месяцев составил лишь ₽5 млрд (по IAS 17).
Теоретически компания может сократить объемы открытия новых магазинов и распродать запасы до конца года, однако даже в такой модели непонятно, как X5 может заработать достаточно кэша на такие большие дивиденды.
Прогноз по дивидендам остается более консервативным - ₽132 на акцию, ДД=4,6%
▪️Долг
В прошлом году компания была вынуждена занять более ₽20 млрд, чтобы выплатить дивиденды. Долговая нагрузка по Net Debt/EBITDA составляет 1,6x. Это средний уровень для российского рынка акций, но достаточно высокий для дивидендной компании.
💼 Дивидендная стратегия
Из-за слабого свободного денежного потока и относительно высокого долга X5 не проходит в портфель по стратегии. #DivRis - Hold
💼 Активная стратегия
Компания находилась в активном портфеле акций Bastion. В связи с последним ростом котировок на ближайшей ребалансировке будет рассмотрена возможность сокращения доли ритейлера в портфеле. #RussiaActive
(#FIVE)
▪️Рост доходов
Выручка крупнейшего ритейлера РФ во II квартале увеличилась на 12,9% год к году, что остается хорошим темпом роста. В I квартале он достигал 16% благодаря закупкам продуктов населением в начале карантина.
Операционная прибыль выросла на 16% вслед за ростом доходов. Чистая прибыль прибавила более 20%. Отчет выглядит очень неплохим, однако со снижением мер изоляции во второй половине года рост ритейлера может замедлиться.
▪️Дивиденды
Финансовый директор Светлана Демяшкевич подтвердила возможность увеличения дивидендов по итогам 2020 года до 50%. В этом случае они могут составить до ₽165,7 на акцию, ДД=5,8%, для выплат компании может понадобиться около ₽45 млрд.
Пока неясно, сможет ли X5 выполнить обещание по дивидендам без роста долга. Из-за увеличения капитальных затрат и инвестиций в оборотный капитал свободный денежный поток ритейлера за последние 12 месяцев составил лишь ₽5 млрд (по IAS 17).
Теоретически компания может сократить объемы открытия новых магазинов и распродать запасы до конца года, однако даже в такой модели непонятно, как X5 может заработать достаточно кэша на такие большие дивиденды.
Прогноз по дивидендам остается более консервативным - ₽132 на акцию, ДД=4,6%
▪️Долг
В прошлом году компания была вынуждена занять более ₽20 млрд, чтобы выплатить дивиденды. Долговая нагрузка по Net Debt/EBITDA составляет 1,6x. Это средний уровень для российского рынка акций, но достаточно высокий для дивидендной компании.
💼 Дивидендная стратегия
Из-за слабого свободного денежного потока и относительно высокого долга X5 не проходит в портфель по стратегии. #DivRis - Hold
💼 Активная стратегия
Компания находилась в активном портфеле акций Bastion. В связи с последним ростом котировок на ближайшей ребалансировке будет рассмотрена возможность сокращения доли ритейлера в портфеле. #RussiaActive
💎 Алроса без дивидендов за I полугодие
(#ALRS)
▪️ Отказ от дивидендов
Алроса отказалась от выплат акционерам по итогам I полугодия из-за отрицательного свободного денежного потока. Во втором квартале компания сожгла кэша на ₽30 млрд, по итогам всего полугодия - на ₽8 млрд.
Ранее Алроса по дивидендной политике платила акционерам 100% от FCF. Скорее всего, по итогам всего 2020 года дивидендов также не будет.
▪️Выручка и прибыль
Из-за отсутствия спроса на алмазно-бриллиантовую продукцию выручка во II квартале упала на 84% до ₽9 млрд. За счет снижения издержек и "бумажной" положительной переоценки валютного долга компании удалось показать символическую прибыль в ₽0,3 млрд.
▪️Долг
Алроса за полгода увеличила долг более чем на 80% до ₽216 млрд. Большая часть привлеченных средств хранится на балансе, видимо, для компенсации потерь во второй половине года. Чистый долг/EBITDA вырос до 1,2x.
🔎 Алроса оказалась в тяжелом финансовом положении, однако в отличие, например, от Аэрофлота, бизнес компании может быть гораздо гибче в сокращении издержек.
Тем не менее, без начала восстановления цен и спроса на алмазы построить адекватную прогнозную модель финансового состояния компании невозможно. Пока рынок находится в забвении. Акции Алросы не проходит в портфели по активным стратегиям.
#DivRus #RussiaActive
(#ALRS)
▪️ Отказ от дивидендов
Алроса отказалась от выплат акционерам по итогам I полугодия из-за отрицательного свободного денежного потока. Во втором квартале компания сожгла кэша на ₽30 млрд, по итогам всего полугодия - на ₽8 млрд.
Ранее Алроса по дивидендной политике платила акционерам 100% от FCF. Скорее всего, по итогам всего 2020 года дивидендов также не будет.
▪️Выручка и прибыль
Из-за отсутствия спроса на алмазно-бриллиантовую продукцию выручка во II квартале упала на 84% до ₽9 млрд. За счет снижения издержек и "бумажной" положительной переоценки валютного долга компании удалось показать символическую прибыль в ₽0,3 млрд.
▪️Долг
Алроса за полгода увеличила долг более чем на 80% до ₽216 млрд. Большая часть привлеченных средств хранится на балансе, видимо, для компенсации потерь во второй половине года. Чистый долг/EBITDA вырос до 1,2x.
🔎 Алроса оказалась в тяжелом финансовом положении, однако в отличие, например, от Аэрофлота, бизнес компании может быть гораздо гибче в сокращении издержек.
Тем не менее, без начала восстановления цен и спроса на алмазы построить адекватную прогнозную модель финансового состояния компании невозможно. Пока рынок находится в забвении. Акции Алросы не проходит в портфели по активным стратегиям.
#DivRus #RussiaActive
👨🌾 Русагро - дивиденды на уровне прошлого года
(#AGRODR)
▪️Промежуточные дивиденды 2020
• $0,19 на GDR, также как и годом ранее,
• по текущем курсу - ₽14 на акцию
• Текущая ДД выплаты: 1,8%
• Закрытие реестра: 18 сен 2020
• Последний день покупки: 16 сен 2020
▪️Дивидендная политика
Предполагает выплаты на уровне не менее 25% от прибыли по МСФО. Величина рекомендации близка к 25% от прибыли за I полугодие.
▪️Результаты
Компания последние годы осуществляла политику агрессивного роста бизнеса, в результате у нее накопился большой долг. В I полугодии удалось провести делеверидж, в результате которого "чистый долг/EBITDA" снизился с 3,6x до 2,5x. Долговая нагрузка все равно остается на высоком уровне для дивидендной стратегии.
Выручка Русагро в I полугодии росла на 9% за счет мясного (+26%) и масложирового сегмента (+19%). Хуже выглядели доходы от продажи сахара, которые упали на 9%.
💼 Дивидендная стратегия
За счет сокращения долга и улучшения свободного денежного потока за последние полгода рейтинг Русагро подрос до Hold. Тем не менее, пока компания вне дивидендного портфеля. По активной стратегии можно собрать Инвесткомитет.
#DivRus - Hold
(#AGRODR)
▪️Промежуточные дивиденды 2020
• $0,19 на GDR, также как и годом ранее,
• по текущем курсу - ₽14 на акцию
• Текущая ДД выплаты: 1,8%
• Закрытие реестра: 18 сен 2020
• Последний день покупки: 16 сен 2020
▪️Дивидендная политика
Предполагает выплаты на уровне не менее 25% от прибыли по МСФО. Величина рекомендации близка к 25% от прибыли за I полугодие.
▪️Результаты
Компания последние годы осуществляла политику агрессивного роста бизнеса, в результате у нее накопился большой долг. В I полугодии удалось провести делеверидж, в результате которого "чистый долг/EBITDA" снизился с 3,6x до 2,5x. Долговая нагрузка все равно остается на высоком уровне для дивидендной стратегии.
Выручка Русагро в I полугодии росла на 9% за счет мясного (+26%) и масложирового сегмента (+19%). Хуже выглядели доходы от продажи сахара, которые упали на 9%.
💼 Дивидендная стратегия
За счет сокращения долга и улучшения свободного денежного потока за последние полгода рейтинг Русагро подрос до Hold. Тем не менее, пока компания вне дивидендного портфеля. По активной стратегии можно собрать Инвесткомитет.
#DivRus - Hold
📰 Bastion Desk, Россия
от 14.08.2020
🛢 Новатэк +1,8% #NVTK
Новатэк планирует увеличить долю прибыли на выплату дивидендов. Сейчас норма составляет не менее 30% от прибыли по МСФО. Судя по всему, будут держать выплаты не ниже уровня прошлого года.
🛢 Роснефть -0,3% #ROSN
Роснефть получила убыток ₽113 млрд в I полугодии из-за падения цен на нефть и влияния сделки по сокращению добычи ОПЕК+. Свободный денежный поток остался положительным, но сократился на 41% в годовом выражении до ₽206 млрд.
💎 Алроса -2,6% #ALRS
После отказа от промежуточных дивидендов акции Алросы хуже рынка.
☀️ Утренние торги
В I квартале 2021 года Московская биржа планирует начинать торги на валютном и срочном рынках с 7:00 мск. Точная дата введения утренней сессии будет сообщена дополнительно. Время проведения торгов увеличится почти до 17 часов в сутки.
Поддерживаете протесты в Белоруссии? ⚪️/🚫
#HeatMap
от 14.08.2020
🛢 Новатэк +1,8% #NVTK
Новатэк планирует увеличить долю прибыли на выплату дивидендов. Сейчас норма составляет не менее 30% от прибыли по МСФО. Судя по всему, будут держать выплаты не ниже уровня прошлого года.
🛢 Роснефть -0,3% #ROSN
Роснефть получила убыток ₽113 млрд в I полугодии из-за падения цен на нефть и влияния сделки по сокращению добычи ОПЕК+. Свободный денежный поток остался положительным, но сократился на 41% в годовом выражении до ₽206 млрд.
💎 Алроса -2,6% #ALRS
После отказа от промежуточных дивидендов акции Алросы хуже рынка.
☀️ Утренние торги
В I квартале 2021 года Московская биржа планирует начинать торги на валютном и срочном рынках с 7:00 мск. Точная дата введения утренней сессии будет сообщена дополнительно. Время проведения торгов увеличится почти до 17 часов в сутки.
Поддерживаете протесты в Белоруссии? ⚪️/🚫
#HeatMap
📰 Bastion Desk, США
от 15.08.2020
🛍 V-восстановление в ритейле
Розничные продажи в США в июле за месяц прибавили 1,2%, превысив докризисный максимум. Один из самых быстрых темпов роста продаж - в электронике +23%. Поддерживаемая рекордным ростом госдолга с 40-х годов, американская экономика стремительно восстанавливается.
🏦 Продажа банков Баффеттом
Во II квартале Berkshire Hathaway Баффетта продала 26% акций банка Wells Fargo, 62% акций JPMorgan и увеличила долю владения в Bank of America до 12%, пишет The WSJ. В этом году акции банков среди худших по доходности из-за значительного роста резервов под проблемные кредиты.
Также Баффетт купил пакет акций золотодобытчика Barrick Gold.
🎰 DraftKings -6% #DKNG
Организатор онлайн-ставок во II квартале снизил выручку на 10% до $75 млн из-за снижения числа спортивных событий. Убыток составил почти $160 млн. Акции DraftKings с начала года прибавляют 217%.
#HeatMap
от 15.08.2020
🛍 V-восстановление в ритейле
Розничные продажи в США в июле за месяц прибавили 1,2%, превысив докризисный максимум. Один из самых быстрых темпов роста продаж - в электронике +23%. Поддерживаемая рекордным ростом госдолга с 40-х годов, американская экономика стремительно восстанавливается.
🏦 Продажа банков Баффеттом
Во II квартале Berkshire Hathaway Баффетта продала 26% акций банка Wells Fargo, 62% акций JPMorgan и увеличила долю владения в Bank of America до 12%, пишет The WSJ. В этом году акции банков среди худших по доходности из-за значительного роста резервов под проблемные кредиты.
Также Баффетт купил пакет акций золотодобытчика Barrick Gold.
🎰 DraftKings -6% #DKNG
Организатор онлайн-ставок во II квартале снизил выручку на 10% до $75 млн из-за снижения числа спортивных событий. Убыток составил почти $160 млн. Акции DraftKings с начала года прибавляют 217%.
#HeatMap
🏤 United Parcel Service - дивиденды
(#UPS)
▫️Дивиденды
На прошлой неделе оператор почтовых отправлений United Parcel Service подтвердил дивиденды на уровне предыдущего квартала в $1,01 на акцию. Текущая ДД=2,5%. Последний день покупки под дивиденды - 20 августа, четверг на этой неделе.
▫️Результаты растут
Компания провела хороший II квартал 2020 года: выручка увеличилась на 13%, чистая прибыль на 9%. Рост результатов произошел за счет доставки товаров физическим лицам и стал сюрпризом даже для менеджмента. B2C-сегмент вырос на 65% при падении B2B-сегмента на 22%.
💼 Стратегия
Акции UPS имеют высокий рейтинг по дивидендной стратегии. Несмотря на рост их стоимости в 2020 году почти на 40%, дивидендная доходность остается немного выше среднего для рынка уровня. Компания проходит в портфель по дивидендной стратегии.
#DivUS
(#UPS)
▫️Дивиденды
На прошлой неделе оператор почтовых отправлений United Parcel Service подтвердил дивиденды на уровне предыдущего квартала в $1,01 на акцию. Текущая ДД=2,5%. Последний день покупки под дивиденды - 20 августа, четверг на этой неделе.
▫️Результаты растут
Компания провела хороший II квартал 2020 года: выручка увеличилась на 13%, чистая прибыль на 9%. Рост результатов произошел за счет доставки товаров физическим лицам и стал сюрпризом даже для менеджмента. B2C-сегмент вырос на 65% при падении B2B-сегмента на 22%.
💼 Стратегия
Акции UPS имеют высокий рейтинг по дивидендной стратегии. Несмотря на рост их стоимости в 2020 году почти на 40%, дивидендная доходность остается немного выше среднего для рынка уровня. Компания проходит в портфель по дивидендной стратегии.
#DivUS
🧸 Детский мир - дополнительные дивиденды
(#DSKY)
▪️Дивиденды за I пол 2020
• ₽2,5 на акцию
• Текущая ДД выплаты: 2,1%
• Закрытие реестра: 29 сен 2020
• Последний день покупки: 25 сен 2020
▪️Отложенные выплаты 2019
Ритейлер сообщает, что выплаты составляют оставшуюся часть нераспределенной прибыли по итогам 2019 года. Ранее компания платила ₽5,06 за 9 месяцев и ₽3 за весь 2019 год. В сумме эти дивиденды составили около 75% от прибыли по РСБУ. С улучшением экономических условий Детский мир сейчас фактически доплачивает инвесторам оставшиеся 25% от прибыли.
▪️Дивиденды в 2020 году
По итогам 2020 года ждем прибыль по РСБУ в размере около ₽6,5 млрд, что при выплате 100% даст еще ₽8,8 на акцию. В совокупности с выплатами за I полугодие ДД-2020 к текущей цене может составить 9,4%.
💼 Факт дополнительной выплаты - сигнал менеджмента об улучшении финансового состояния компании после снятия карантинных мер. В июне рост продаж Детского мира ускорился до 22% в годовом выражении. В апреле падение достигало 20%. Акция есть в дивидендном портфеле, но имеет небольшой вес из-за высокой долговой нагрузки.
#DivRus
(#DSKY)
▪️Дивиденды за I пол 2020
• ₽2,5 на акцию
• Текущая ДД выплаты: 2,1%
• Закрытие реестра: 29 сен 2020
• Последний день покупки: 25 сен 2020
▪️Отложенные выплаты 2019
Ритейлер сообщает, что выплаты составляют оставшуюся часть нераспределенной прибыли по итогам 2019 года. Ранее компания платила ₽5,06 за 9 месяцев и ₽3 за весь 2019 год. В сумме эти дивиденды составили около 75% от прибыли по РСБУ. С улучшением экономических условий Детский мир сейчас фактически доплачивает инвесторам оставшиеся 25% от прибыли.
▪️Дивиденды в 2020 году
По итогам 2020 года ждем прибыль по РСБУ в размере около ₽6,5 млрд, что при выплате 100% даст еще ₽8,8 на акцию. В совокупности с выплатами за I полугодие ДД-2020 к текущей цене может составить 9,4%.
💼 Факт дополнительной выплаты - сигнал менеджмента об улучшении финансового состояния компании после снятия карантинных мер. В июне рост продаж Детского мира ускорился до 22% в годовом выражении. В апреле падение достигало 20%. Акция есть в дивидендном портфеле, но имеет небольшой вес из-за высокой долговой нагрузки.
#DivRus
Как растет стоимость добычи золота?
🔸Добывать золото становится все труднее. Из-за истощения месторождений добыча унции в среднем обходится в $702, 10 лет назад показатель составлял $560.
🔸В 2010 году менеджеры компаний после ралли цен на золото увеличили инвестиции в производство. В результате мировая добыча выросла на треть.
🔸После этого цена на металл упала, что вызвало кризис в секторе. Сейчас золотодобытчики не хотят наращивать инвестции. Мировые вложения в разведку в 2020 году будут на 63% меньше, чем 8 лет назад.
🔸Крупных месторождений золота практически не открывается. Недавно были открыты новые запасы в Иране, но лидеры отрасли не хотят их разрабатывать из-за политических рисков.
📝 Консенсус - предложение золота в ближайшие годы должно снижаться. Это открывает хорошие перспективы для дальнейшего роста стоимости драгметалла.
Проблема в том, что золото - финансовый актив, а значит, цена, помимо объемов предложения, сильно зависит от спроса со стороны инвесторов. Пока ФРС вливает огромные объемы ликвидности движение цен очевидно. Посмотрим на реакцию рынка, когда речь пойдет о сворачивании стимулов.
#trends
🔸Добывать золото становится все труднее. Из-за истощения месторождений добыча унции в среднем обходится в $702, 10 лет назад показатель составлял $560.
🔸В 2010 году менеджеры компаний после ралли цен на золото увеличили инвестиции в производство. В результате мировая добыча выросла на треть.
🔸После этого цена на металл упала, что вызвало кризис в секторе. Сейчас золотодобытчики не хотят наращивать инвестции. Мировые вложения в разведку в 2020 году будут на 63% меньше, чем 8 лет назад.
🔸Крупных месторождений золота практически не открывается. Недавно были открыты новые запасы в Иране, но лидеры отрасли не хотят их разрабатывать из-за политических рисков.
📝 Консенсус - предложение золота в ближайшие годы должно снижаться. Это открывает хорошие перспективы для дальнейшего роста стоимости драгметалла.
Проблема в том, что золото - финансовый актив, а значит, цена, помимо объемов предложения, сильно зависит от спроса со стороны инвесторов. Пока ФРС вливает огромные объемы ликвидности движение цен очевидно. Посмотрим на реакцию рынка, когда речь пойдет о сворачивании стимулов.
#trends
📰 Bastion Desk, Россия
от 17.08.2020
🥇Селигдар-п +36,6% #SELG
Совет директоров "Селигдара" на заседании 19 августа рассмотрит вопрос об изменении порядка определения размера дивидендов по префам. Максимальный размер может быть увеличен до годового дивиденда на обыкновенную акцию. Текущий устав Селигдар предусматривает фиксированный ежегодный дивиденд по префам в размере 2,25 руб. на акцию.
🥇Лензолото #LNZL Полюс #PLZL
Полюс предложит миноритариям Лензолота выкупить их акции. Акционеры Лензолота будут иметь право выбрать получение или (1) обыкновенных акций Полюса, или (2) денежных средств из расчета 19 567 рублей за одну обыкновенную акцию Лензолота и 3 607 рублей за одну привилегированную, или (3) как обыкновенных акций Полюса, так и денежных средств. Оферта будет действовать до 21 декабря.
🔋 Интер РАО -1% #IRAO
Прибыль энергетической компании упала на 56% во II квартале. Выручка снизилась на 12%. Показатели ожидаемо слабые из-за падения цен и спроса на электроэнергию на фоне локдауна и теплой погоды. По итогам всего года падение прибыльности будет не таким сильным и составит 10-15%. Планы по дивидендам в 25% от прибыли сохраняются.
📊 Ставки по вкладам
Сбербанк снизил ставки по базовой линейке рублевых вкладов. Максимальная доходность составляет 3,5% вместо 3,65%, передает «РИА Новости».
#Heatmap
от 17.08.2020
🥇Селигдар-п +36,6% #SELG
Совет директоров "Селигдара" на заседании 19 августа рассмотрит вопрос об изменении порядка определения размера дивидендов по префам. Максимальный размер может быть увеличен до годового дивиденда на обыкновенную акцию. Текущий устав Селигдар предусматривает фиксированный ежегодный дивиденд по префам в размере 2,25 руб. на акцию.
🥇Лензолото #LNZL Полюс #PLZL
Полюс предложит миноритариям Лензолота выкупить их акции. Акционеры Лензолота будут иметь право выбрать получение или (1) обыкновенных акций Полюса, или (2) денежных средств из расчета 19 567 рублей за одну обыкновенную акцию Лензолота и 3 607 рублей за одну привилегированную, или (3) как обыкновенных акций Полюса, так и денежных средств. Оферта будет действовать до 21 декабря.
🔋 Интер РАО -1% #IRAO
Прибыль энергетической компании упала на 56% во II квартале. Выручка снизилась на 12%. Показатели ожидаемо слабые из-за падения цен и спроса на электроэнергию на фоне локдауна и теплой погоды. По итогам всего года падение прибыльности будет не таким сильным и составит 10-15%. Планы по дивидендам в 25% от прибыли сохраняются.
📊 Ставки по вкладам
Сбербанк снизил ставки по базовой линейке рублевых вкладов. Максимальная доходность составляет 3,5% вместо 3,65%, передает «РИА Новости».
#Heatmap
