Bastion Review, США: взлет Zoom и Boeing, продажи App Store
от 04.06.2020
Индекс S&P500 вырос на 40% за последние 50 торговых дней. Это самое стремительное ралли в истории. 98% акций индекса торгуются выше 50-дневной средней.
💻 Zoom +7,6% #ZM
Сервис видеоконференций увеличил выручку в 2,7 раза за квартал благодаря повышенному спросу в условиях пандемии. Акции за год прибавили более 200%.
✈️ Boeing +13% #BA
Акции авиастроительной компании лучше рынка без каких-либо новостей. Ранее Boeing объявила о возобновлении производства лайнеров 737 MAX после приостановки в январе.
📱 Apple +0,6% #AAPL
Аналитики Morgan Stanley в обзоре пишут, что выручка App Store в мае росла на 39% г/г Это почти в 2 раза выше изначальных прогнозов темпа роста. Акции Apple вблизи исторических максимумов.
#HeatMap
от 04.06.2020
Индекс S&P500 вырос на 40% за последние 50 торговых дней. Это самое стремительное ралли в истории. 98% акций индекса торгуются выше 50-дневной средней.
💻 Zoom +7,6% #ZM
Сервис видеоконференций увеличил выручку в 2,7 раза за квартал благодаря повышенному спросу в условиях пандемии. Акции за год прибавили более 200%.
✈️ Boeing +13% #BA
Акции авиастроительной компании лучше рынка без каких-либо новостей. Ранее Boeing объявила о возобновлении производства лайнеров 737 MAX после приостановки в январе.
📱 Apple +0,6% #AAPL
Аналитики Morgan Stanley в обзоре пишут, что выручка App Store в мае росла на 39% г/г Это почти в 2 раза выше изначальных прогнозов темпа роста. Акции Apple вблизи исторических максимумов.
#HeatMap
📊 P/E для компаний индекса Nasdaq Internet Index достиг 160x
Крупнейшие компании в индексе (P/E)
Amazon 131 #AMZN
Adobe 57,6 #ADBE
Alibaba 27,6 #BABA
Facebook 32 #FB
Alphabet 29 #GOOG
Shopify - убыток #SHOP
Netflix 94 #NFLX
Salesforce убыток #CRM
Booking Holdings 20 #BKNG
JD.com 411 #JD
Uber убыток #UBER
Spotify убыток #SPOT
Zoom VC 1535 #ZM
#USAActive
Крупнейшие компании в индексе (P/E)
Amazon 131 #AMZN
Adobe 57,6 #ADBE
Alibaba 27,6 #BABA
Facebook 32 #FB
Alphabet 29 #GOOG
Shopify - убыток #SHOP
Netflix 94 #NFLX
Salesforce убыток #CRM
Booking Holdings 20 #BKNG
JD.com 411 #JD
Uber убыток #UBER
Spotify убыток #SPOT
Zoom VC 1535 #ZM
#USAActive
🔥 Акция дня - Zoom Video Communications
(#ZM)
🔹Сервис видеоконференций Zoom растет на 40% за день после публикации отчета. Выручка во II квартале 2020 года достигла $664 млн, +355% годовом выражении.
🔹Рыночная капитализация компании приблизилась к $130 млрд. В начале года - $18 млрд.
🔹На графу мультипликаторов слабонервным не смотреть. EV/EBITDA = 512x.
#USAActive
(#ZM)
🔹Сервис видеоконференций Zoom растет на 40% за день после публикации отчета. Выручка во II квартале 2020 года достигла $664 млн, +355% годовом выражении.
🔹Рыночная капитализация компании приблизилась к $130 млрд. В начале года - $18 млрд.
🔹На графу мультипликаторов слабонервным не смотреть. EV/EBITDA = 512x.
#USAActive
📈А что если инвестировать в каждое IPO?
Интересный ETF на IPO в 2013 году был запущен управляющей компанией Renaissance Capital. Он состоит из акций компаний, которые недавно вышли на IPO в США. Фонд покупает их на 6-й день после начала торгов и продает спустя 2 года. Веса компаниям раздаются на основе капитализации и ограничены 10%.
В этом году у ETF случился настоящий триумф. Акции выросли на 75%, значительно опередив рынок.
📊Топ-10 позиций фонда (вес), доходность в 2020:
#ZM Zoom Video Communications (10.2%), +619%
#UBER Uber (8.3%), +24%
#PINS Pinterest (7.1%), +234%
#CRWD CrowdStrike Holdings (5.8%), +183%
#MRNA Moderna (5.7%), +268%
#DDOG Datadog (4.16%), +177%
#PTON Peloton Interactiv (3.3%), +305%
#AVTR Avantor, Inc. (3.2%), +31%
#WORK Slack Technologies (2.9%), +16%
#STNE StoneCo (2.9%), +44%
Результат впечатляет, но нужно учитывать, что с момента запуска ETF его пришлось бы ждать более 6 лет. До этого года ETF проигрывал по доходности индексу S&P500.
#trends
Интересный ETF на IPO в 2013 году был запущен управляющей компанией Renaissance Capital. Он состоит из акций компаний, которые недавно вышли на IPO в США. Фонд покупает их на 6-й день после начала торгов и продает спустя 2 года. Веса компаниям раздаются на основе капитализации и ограничены 10%.
В этом году у ETF случился настоящий триумф. Акции выросли на 75%, значительно опередив рынок.
📊Топ-10 позиций фонда (вес), доходность в 2020:
#ZM Zoom Video Communications (10.2%), +619%
#UBER Uber (8.3%), +24%
#PINS Pinterest (7.1%), +234%
#CRWD CrowdStrike Holdings (5.8%), +183%
#MRNA Moderna (5.7%), +268%
#DDOG Datadog (4.16%), +177%
#PTON Peloton Interactiv (3.3%), +305%
#AVTR Avantor, Inc. (3.2%), +31%
#WORK Slack Technologies (2.9%), +16%
#STNE StoneCo (2.9%), +44%
Результат впечатляет, но нужно учитывать, что с момента запуска ETF его пришлось бы ждать более 6 лет. До этого года ETF проигрывал по доходности индексу S&P500.
#trends
📈 Zoom: капитализация в $118 млрд и рост выручки в 4,5 раза
Сервис для видеоконференций показывает самую невероятную историю взлета в 2020 году. В III квартале выручка Zoom выросла в 4,5 раза год к году, чистая прибыль увеличилась в 90 раз. Мультипликаторы оценки одни из самых высоких на рынке. Бизнес оценен в 268 EBITDA за последние 12 месяцев.
Наш скринер идентифицирует Zoom как кандидата в активную стратегию. Напомним, что он отбирает компании роста с хорошими показателями эффективности и с положительным импульсом роста стоимости акций. Недооценка на уровне 1/10 не страшна - для быстро растущих компаний мультипликаторы могут отходить на второй план.
🔎 Тем не менее, полагаем, что включать в портфель такие истории сейчас нелогично. Представьте, что идет война и Lockheed Martin получает множество военных заказов. Когда война пройдет, очевидно, что компании придется сократить масштабы производства. Ценность бизнеса также упадет. Похожую аналогию можно провести с эпохой пандемии и Zoom. Если горизонт 3 года, то вложение выглядит слишком рискованным.
Что вы думаете о Zoom?
#ZM #USAActive
Сервис для видеоконференций показывает самую невероятную историю взлета в 2020 году. В III квартале выручка Zoom выросла в 4,5 раза год к году, чистая прибыль увеличилась в 90 раз. Мультипликаторы оценки одни из самых высоких на рынке. Бизнес оценен в 268 EBITDA за последние 12 месяцев.
Наш скринер идентифицирует Zoom как кандидата в активную стратегию. Напомним, что он отбирает компании роста с хорошими показателями эффективности и с положительным импульсом роста стоимости акций. Недооценка на уровне 1/10 не страшна - для быстро растущих компаний мультипликаторы могут отходить на второй план.
🔎 Тем не менее, полагаем, что включать в портфель такие истории сейчас нелогично. Представьте, что идет война и Lockheed Martin получает множество военных заказов. Когда война пройдет, очевидно, что компании придется сократить масштабы производства. Ценность бизнеса также упадет. Похожую аналогию можно провести с эпохой пандемии и Zoom. Если горизонт 3 года, то вложение выглядит слишком рискованным.
Что вы думаете о Zoom?
#ZM #USAActive
📰🇺🇸 Desk, США. Итоги недели
📈 Alphabet #GOOG +3,5%. Google планирует отказаться от сторонних файлов cookie в Chrome и прекратить отслеживать пользователей во время просмотра негугловских страниц в интернете. Руководители считают, что эта часть бизнеса компании подвергнется регулированию, поэтому смысла инвестиций в нее нет. Интересная статья на тему на сайте Hightech.
📉 Target #TGT -5,9%. Ритейлер показал отличный рост за последний год. Компания увеличила продажи на 20%. Рост выручки оказался больше, чем за предыдущие 11 лет работы компании. Несмотря на это, акции в лидерах снижения. Без карантинов увеличивать выручку дальше будет сложно.
📉 Costco #COST -4,1% Ритейлер показал хорошие показатели роста. По итогам IV квартала выручка прибавила 14,7%, онлайн продажи выросли на 75%. Как и в случае с Target, наблюдаем выход из акций ритейла на ожиданиях открытия экономики.
📉 Zoom #ZM -9,7% продолжает показывать фантастические темпы роста бизнеса. В IV квартале 2020 года выручка компании выросла в 4,7 раза до $882,5 млн. Чистая прибыль Zoom составила $260 млн против $15,3 млн годом ранее. Акции продолжают падения на ожиданиях падения спроса на видеоконференций после окончания пандемии.
📈 Alphabet #GOOG +3,5%. Google планирует отказаться от сторонних файлов cookie в Chrome и прекратить отслеживать пользователей во время просмотра негугловских страниц в интернете. Руководители считают, что эта часть бизнеса компании подвергнется регулированию, поэтому смысла инвестиций в нее нет. Интересная статья на тему на сайте Hightech.
📉 Target #TGT -5,9%. Ритейлер показал отличный рост за последний год. Компания увеличила продажи на 20%. Рост выручки оказался больше, чем за предыдущие 11 лет работы компании. Несмотря на это, акции в лидерах снижения. Без карантинов увеличивать выручку дальше будет сложно.
📉 Costco #COST -4,1% Ритейлер показал хорошие показатели роста. По итогам IV квартала выручка прибавила 14,7%, онлайн продажи выросли на 75%. Как и в случае с Target, наблюдаем выход из акций ритейла на ожиданиях открытия экономики.
📉 Zoom #ZM -9,7% продолжает показывать фантастические темпы роста бизнеса. В IV квартале 2020 года выручка компании выросла в 4,7 раза до $882,5 млн. Чистая прибыль Zoom составила $260 млн против $15,3 млн годом ранее. Акции продолжают падения на ожиданиях падения спроса на видеоконференций после окончания пандемии.
