Полюс: новый юаневый выпуск на 5 лет

🙇🏽‍♂️ Пока одни активно гадают на кофейной гуще, куда двинется рубль, Полюс (#PLZL) предлагает вполне конкретный инструмент для тех, кто устал от всех этих гаданий. Компания продолжает свою последовательную стратегию размещения валютных бондов и объявила о сборе заявок на новый выпуск квазивалютных облигаций ПБО-11 в юанях — на сей раз на непривычно длинный для корпоративного юаневого сегмента срок в 5 лет.

📌 Параметры выпуска ПБО-11:

Срок до оферты: 5 лет
Объём: не менее ¥1 млрд
Первоначальный ориентир купона: не выше 8% годовых
Доходность к погашению: не выше 8,3% годовых
Сбор заявок: до 18 июня
Расчёты: в рублях или юанях (на выбор)

По сути, нам предлагают зафиксировать валютную доходность выше 8% годовых сроком на 5 лет. Для сравнения, китайские гособлигации сейчас дают около 6,0-6,5%. То есть премия к «безриску» составляет больше 1,5-2,0% годовых — на горизонте 5 лет это ощутимая прибавка.

Почему Полюс — это надёжно?

🤔 Честно говоря, в 2026 году я не люблю слово «надёжно» и стараюсь всячески его избегать, но компания Полюс (#PLZL) — это действительно крепкий орешек! Те, кто читал наш апрельский пост, наверняка помнят, что я не раз обращал внимание на фундаментальные показатели компании. Давайте ещё раз пробежимся по цифрам:

✅ 6-е место среди публичных золотодобытчиков мира
✅ Крупнейший производитель золота в России
✅ ТОП-2 по запасам золота в мире

💼 Долговая нагрузка, важнейший показатель для облигационеров, со соотношению NetDebt/EBITDA оценивается на уровне 1,1х — это комфортно. А рентабельность по EBITDA по итогам 2025 года составила выше 70%.

А зачем вообще связываться с юанем?

🇨🇳 Вопрос действительно резонный. И в качестве ответа мне на ум сразу же приходит три причины:

1️⃣Хедж валютных рисков. С начала года рубль укрепился к юаню примерно на 5% (сейчас валютная пара #CNYRUB торгуется около 10,7 руб.). Но долго ли отечественная валюта сможет оставаться крепкой? Я продолжаю в этом сомневаться. Девальвационные сценарии на 2026 год никто не отменял, и после сентябрьских выборов в Госдуму шансы на ослабление рубля резко вырастут. Соответственно, получить фиксированный доход в валюте, которая потенциально будет расти к рублю — это разумная страховка.

2️⃣Реальная доходность. Инфляция в Китае составляет сейчас порядка 2-3%. Таким образом, при купоне 8% ваша реальная доходность оценивается на уровне 5-6%. Для сравнения: рублёвые депозиты дают 16-18% номинально, но при нашей инфляции реальная доходность может оказаться не выше. А то и ниже.

3️⃣Диверсификация. Хранить все сбережения в рублях при текущей геополитике — так себе идея. Юаневые #облигации — конечно, тоже не панацея, но как часть портфеля, на мой взгляд, уж точно имеют право на жизнь.

👉 Резюмируя, новый выпуск Полюса ПБО-11 — это инструмент для тех, кто хочет зафиксировать валютную доходность на 5 лет с низким кредитным риском. 8% годовых в юанях при инфляции в Китае 2-3% — это реальная доходность 5-6%. Ну а 5-летний срок делает этот выпуск самым долгим в корпоративном сегменте.

Сбор заявок продлится вплоть до 18 июня. Если у вас есть свободный кэш в юанях или же вы готовы купить китайскую валюту по текущему курсу, это может стать альтернативой валютному депозиту или классическим замещайкам.

❤️ Ставьте лайк, если посты на облигационную тематику являются для вас полезными и интересными!

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ  📱ВК  🏦Пульс 🌐Дзен ▪Profit 📱Финбазар

Золото в тренде: почему Центробанки скупают драгметалл?

👑 Всемирный золотой совет провёл крупнейший в истории опрос среди Центральных банков мира. Давайте в рамках сегодняшнего поста разберёмся, какие сигналы посылают ведущие финансовые институты. Тем более, в исследовании приняли участие 76 Центробанков со всего мира — рекордное число за всю историю наблюдений! Такой широкий охват позволяет говорить о полном представлении мирового финансового ландшафта.

✅ Золото по‑прежнему в почёте у Центробанков! Более того, 89% регуляторов планируют нарастить золотые резервы в ближайший год.

✅ Центральные банки Восточной Европы и Азии продолжают доминировать в структуре мировых закупок золота. Диверсификация резервов и хеджирование инфляции являются одними из ключевых факторов, побуждающих центральные банки держать золото в своих портфелях.

✅ Мировой тренд налицо: Центробанки постепенно отказываются от доллара! 74% регуляторов прогнозируют дальнейшее сокращение долларовых резервов в ближайшие 5 лет, при этом доля золота уже в среднем достигла 30% — впервые с 1996 года она оказалась выше, нежели казначейские облигации США.

Похоже, драгметалл всерьёз претендует на роль главного «убежища» для резервов. Стоит задуматься?

🤔 Свежее исследование Всемирного золотого совета красноречиво сигнализирует о том, что мировые Центробанки будут использовать текущую коррекцию на рынке золота для пополнения своих резервов, что окажет драгоценному металлу фундаментальную поддержку и добавит позитива отечественным золотодобытчикам.

Пока ЮГК решает, кто станет её новым владельцем, а Полюс активно размещает валютные облигации (один из которых мы разбирали буквально вчера), Селигдар продолжает находить новые способы реализации золота. Недавно они заключили внебиржевые сделки с золотом на Московской бирже.

Биржа предложила формат аукциона: продавец выставляет определённый объём драгоценного металла, а покупатели тут же предлагают свою цену. Соответственно, компания получает возможность выбрать самое выгодное предложение в максимально сжатые сроки! Причём сделка проходит через центрального контрагента, что фактически сводит риск к минимуму. Такой подход кардинально меняет правила игры: вместо звонков и сообщений в мессенджерах, рынок получил прозрачный, быстрый и абсолютно безопасный инструмент.

👉 Что касается акций Селигдара (#SELG), то здесь есть и плюсы, и вопросы. С одной стороны, компания наращивает производство золота и олова, а высокие цены на металлы создают благоприятный фон. С другой стороны, у компании есть свои операционные риски, и рынок пока не спешит переоценивать бумаги. Тем не менее, диапазон 35–40 руб. исторически всегда был зоной интереса для тех, кто готов ждать, не раз доказывая свою эффективность, и текущие котировки уже начинают соответствовать этому условию!

❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ  📱ВК  🏦Пульс 🌐Дзен ▪Profit 📱Финбазар

Инкаб Холдинг выходит на IPO
 
👏 Первый месяц лета радует нас яркими событиями: ПМЭФ, SmartLab Conf и второе в этом году IPO на Московской бирже! Инкаб Холдинг намерен провести размещение на следующей неделе, при этом эмитентов-аналогов на нашей бирже фактически больше нет. Давайте разберёмся, что это за компания, и какие точки роста у неё прослеживаются.

🔌 Инкаб Холдинг — крупнейший в России разработчик и производитель оптических и специальных кабелей. Представьте: сигнал от сервера в дата‑центре преодолевает тысячи километров и без задержек попадает на ваш смартфон. Вот именно за это и отвечает оптический кабель — один из ключевых продуктов эмитента.

Но это ещё не всё: компания выпускает специальные кабели-датчики — высокомаржинальный продукт для добычи полезных ископаемых. В отдельных нишах холдинг — единственный производитель в стране.

📊 Менеджмент делает ставку на развитие этого направления, постепенно сокращая долю оптических телеком-кабелей, где конкуренция выше. Такая стратегия уже дала плоды: несмотря на сокращение выручки в 2025 году на 18% (до 5 млрд руб.) на фоне замедления экономики, компания сохранила показатель EBITDA на уровне 1 млрд руб. и вышла на рекордную для себя рентабельность EBITDA выше 20%.

💼 Долговая нагрузка компании пока высока: показатель NetDebt/EBITDA составляет 3,6х. Именно поэтому Инкаб Холдинг выходит на IPO в формате cash‑in — он намерен привлечь до 2,4 млрд руб. для её снижения. И если эффект делевериджа благополучно реализуется, то фин. показатели компании значительно улучшатся.

📈 Эмитент озвучил достаточно амбициозные планы на 2026 год, которые предполагают увеличение выручки на +50% до 7,5 млрд руб. и рост EBITDA на +120% до 2,2 млрд руб. Драйвером роста должен стать выпуск подводного морского кабеля связи. Технология освоена и запатентована, а производственная площадка в Приморье уже запущена в этом году и законтрактована заказами.
 
При этом Инкаб Холдинг растёт не только органически, но и через M&A — в прошлом месяце эмитент купил контрольный пакет в группе АльфаТек, что позволит усилить присутствие на рынке инфраструктуры связи внутри ЦОДов.

💰 Дивидендная политика предполагает выплату не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Учитывая будущее снижение долговой нагрузки и рост выручки от новых направлений, дивидендные выплаты в долгосрочной перспективе должны быть весьма неплохими.
 
📆 Сбор заявок на участие в IPO продлится до 23 июня включительно, а ценовой диапазон размещения составляет 100–110 руб. за одну акцию.

Любопытно, что мажоритарный акционер берёт на себя обязательство не продавать бумаги компании в течение 5 лет с момента IPO.

На моей памяти это первый подобный случай на российском рынке, и он явно говорит о долгосрочной уверенности владельца в перспективах бизнеса. Очень хотелось бы в это верить!

👉 В общем, Инкаб Холдинг (#INCB) не стал ждать «идеальных» рыночных условий, а выходит на биржу прямо здесь и сейчас, что как минимум уже заслуживает уважения, поскольку чем больше эмитентов на рынке, тем больше у нас, частных инвесторов, возможностей для диверсификации портфеля.

Кстати, компания будет присутствовать в субботу на Smart-Lab Conf, и я обязательно подойду к их стенду, чтобы задать каверзные вопросы менеджменту. Потом обязательно расскажу вам о впечатлениях.

❤️ Спасибо, что оставляете лайки под нашими постами! Благодаря им я вижу ваш интерес к IPO и стараюсь максимально широко освещать этот вопрос, порой делая это даже на опережение!

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ  📱ВК  🏦Пульс 🌐Дзен ▪Profit 📱Финбазар

❗️❗️ЦБ снизил ключевую ставку с 14,50% до 14,25%!

🏦 ЦБ решил "ни нам, ни вам" и выбрал минимальный шаг для снижения ключевой ставки. А ведь мог и вовсе не снижать, так ведь? Поэтому давайте просто дружно порадуемся девятому подряд снижению "ключа" и послушаем в 15:00мск, что интересного расскажет Эльвира Сахипзадовна на традиционной пресс-конференции.

👨‍💻 Что интересного значится в официальном пресс-релизе ЦБ:

✔️ ЦБ будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях.

✔️ Устойчивый рост цен немного снизился, но в целом остаётся в диапазоне 4-5% в пересчёте на год

✔️ ЦБ по-прежнему ждёт инфляцию в РФ в 2026 году в диапазоне 4,5-5,5%.

✔️ Денежно-кредитные условия продолжили смягчаться, но остаются жёсткими.

✔️ Бюджетная политика на 3-летнем горизонте будет более стимулирующей, чем ожидалось, это может потребовать более высокой траектории ключевой ставки.

✔️ Выросли проинфляционные риски из-за временного снижения производства моторного топлива.

✔️ Сохранение первичного структурного дефицита бюджета до 2029 года может потребовать более жёсткой ДКП, чем в базовом сценарии.

❤️ Хорошей вам пятницы, друзья! Повторю свою главную мысль: не грустите, всё будет хорошо!

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ  📱ВК  🏦Пульс 🌐Дзен ▪Profit 📱Финбазар

Сбер: почему клиенты всё чаще доверяют ему свои сбережения?

🧐 На днях обратил внимание на публикацию о том, что по итогам первого квартала Сбер продолжил наращивать долю на рынке сбережений. Только в марте она выросла на 0,4 п.п., в апреле — ещё на 0,33 п.п. Всего за последние 12 месяцев доля банка на рынке сбережений выросла на 2,27 п.п. А общая доля Сбера на рынке вкладов достигла практически 50%. Фактически половину всех сбережений страны люди хранят в Сбере, и это системная история: показатель стабильно держится на уровне 43,7–45,8% уже больше 10 лет.

📈 На первый взгляд, ничего удивительного: ставки все еще высокие, россияне активно несут деньги на вклады и накопительные счета. Но если копнуть чуть глубже — важно не только то, что рынок сбережений растёт сам по себе, но и то, кто именно забирает этот рост.

Почему это важно?

Динамика сбережений — важный показатель, который позволяет понять реальное отношение клиентов к банку. В отличие от зарплатного проекта или кредита, которые часто завязаны на работодателя или конкретную жизненную ситуацию, сбережения человек несёт туда, где ему спокойно, понятно и удобно хранить собственный капитал.

💼 Во многом именно поэтому рост доли рынка является для банка особенно ценным результатом для экономики страны. Это говорит о том, что Сбер не просто участвует в общем росте рынка сбережений, но и усиливает свои позиции относительно конкурентов.

На мой взгляд, секрет здесь заключается не только в размере банка. Конкуренция за деньги вкладчиков остаётся высокой, но при этом все больше клиентов делают выбор в пользу понятных условий и отсутствия требований для получения доходности.

📊 Для самого Сбера рост объёма сбережений имеет стратегическое значение. Средства клиентов формируют ресурсную базу банка, которая затем используется для кредитования экономики. Чем больше объём привлечённых средств, тем устойчивее позиции банка и тем больше возможностей для дальнейшего роста бизнеса.

С точки зрения экономики рост сбережений населения традиционно считается одним из признаков повышения финансовой зрелости общества. Люди всё чаще создают финансовую подушку безопасности, планируют крупные расходы заранее и начинают получать дополнительный доход от накоплений, вместо того чтобы держать деньги без движения.

👉 Фактически мы видим сразу две тенденции одновременно: россияне активнее формируют накопления, а Сбер становится одним из главных бенефициаров этой тенденции, увеличивая свою долю на рынке.

❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья!

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ  📱ВК  🏦Пульс 🌐Дзен ▪Profit 📱Финбазар

Снова Питер, снова инвестиционная конференция!

🤵🏼 Время летит быстро, и вот уже буквально завтра в отеле "Санкт-Петербург" состоится 38-я конференция Смартлаба. Я уже прибыл в Питер, и подобного рода мероприятия меня всегда вдохновляют - ведь это не только хороший повод увидеть друзей и коллег по инвестиционному цеху, но и возможность живого общения как с инвесторами, так и с эмитентами (в том числе в кулуарах). Это действительно бесценный опыт, которого так не хватает в повседневной онлайн-рутине.

Я буду модератором на трёх сессиях:

✅ Суточно ру (11.15, Зал "Выборг")
✅ МГКЛ (12:45, Зал "Павловск")
✅ Займер (15:45, Зал "Стрельна")

Буду стараться вытаскивать максимум конкретики, задавать свои каверзные вопросы и конечно же озвучивать ваши вопросы из зала. Обязательно загляните на эти сессии, будет интересно и полезно!

Да и в принципе подходите ко мне на конференции, пообщаемся вживую, выпьем по рюмочке чашечке кофе. Ну а если нет — послезавтра сделаю дайджест самого интересного, чего услышал на конфе.

❤️ Увидимся завтра, друзья! 👋

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ  📱ВК  🏦Пульс 🌐Дзен ▪Profit 📱Финбазар

Индекс Мосбиржи 2400 пунктов. Это очередное дно или шаг до пропасти?

🤔Помните мой пост двухнедельной давности, когда мы с вами обсуждали, удержит ли индекс Мосбиржи уровень 2500 пунктов? На тот момент это казалось очень мощной поддержкой, но рынок умеет удивлять и порой очень точно бьёт по самому больному.

Итак, индекс Мосбиржи (#micex) начинает борьбу за уровень 2400 пунктов, вплотную приблизившись к 39-месячным минимумам (2370 пунктов). Стоит отметить несколько важных событий, которые сломали хрупкое равновесие, и из-за которых прямой путь в пропасть был открыт.

❓Что произошло за эти две недели?

1️⃣ ЦБ разочаровал рынок. 19 июня ключевая ставка была снижена всего на 25 б.п. до 14,25%, в то время как рынок рассчитывал на что-то большее. Это было воспринято как сигнал, что регулятор не верит в быстрое снижение инфляции и будет ужесточать ДКП дальше. Да и глава ЦБ прямым текстом намекнула на возможные паузы в снижении "ключа" и пересмотр прогнозов в сторону повышения! Это действительно был холодный душ для всех, кто ждал "дешёвых" денег уже в этом году.

2️⃣ Топливный кризис набирает обороты. Производство бензина в РФ к середине июня сократилось почти на 25% из-за регулярных атак украинских БПЛА на НПЗ. Из-за этого в стране введены ограничения на продажу топлива в 53 регионах, а в Крыму и вовсе вчера был полностью прекращен его отпуск. Этот инфраструктурный коллапс неминуемо бьёт по всей экономике и компаниям, увеличивая их издержки, а также повышает риски дальнейшей эскалации российско-украинского конфликта, с совершенно непрогнозируемым повышением градуса в этой истории.

3️⃣ Геополитика снова давит. Отдельно подсвечу этот фактор третьим пунктом, и помимо напряжённого фона между РФ и Украиной отмечу также западные санкции, которые продолжают ужесточаться уже который год кряду.

Рынок совершенно не видит перспектив геополитической разрядки, и это один из главных факторов бегства от риска.

В результате мы имеем рынок, который падает уже 14 недель подряд!

❓Так что же дальше? Падать в пропасть или отскакивать?

Для ответа на этот вопрос давайте попробуем разобрать факторы "за" и "против".

ЗА:

✔️ Техническая перепроданность. Любители теханализа подтвердят, что индикаторы на дневных и недельных графиках уже давно находятся в зоне экстремальной перепроданности, и обычно это сигнализирует о том, что рынок готов к коррекции вверх.

✔️ Дешёвые акции. Многие качественные бумаги сейчас торгуются с огромным дисконтом. Есть надежда, что рано или поздно это должно привлечь "умные деньги", которые всегда ищут возможности на дне.

✔️ Надежда на ослабление рубля. Сильный рубль — один из главных врагов российского фондового рынка. Но в какой-то момент он должен ослабнуть, и тогда экспортеры получат мощную поддержку.

ПРОТИВ:

✔️ Жёсткая риторика ЦБ. Сигнал от регулятора в пятницу был крайне негативным для рынка. Если в июле последуют новые повышения прогнозов по ставке, рынок может уйти ещё ниже.

✔️ Ухудшающаяся макроэкономика. Прибыль компаний падает, экономика замедляется, а топливный кризис лишь добавляет системных рисков.

✔️ Дивидендная пауза. Многие компании отказываются от дивидендов, лишая рынок важного драйвера и снижая привлекательность акций. Благо, большинство эмитентов всё-таки не отказываются от этой практики и радуют акционеров выплатами.

❓Что делать?

Не очень хочется давать рекомендации, но лично я сейчас занимаю выжидательную позицию. 2400 пунктов — это действительно очень сильный уровень, и отскок возможен. Но, как мы видели в прошлые кризисы, рынок может пробивать любые поддержки, если фундаментальные причины падения не решаются.

Самое сложное сейчас — не поддаваться эмоциям. А паника, как известно — это очень плохой советчик.

Я продолжаю следить за рынком, искать точечные истории, и держать деньги в ликвидных инструментах. Сейчас важно сохранять хладнокровие и ждать хоть каких-то сигналов на разворот. Правда, их пока совершенно нет.

❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! Давайте не терять веру и оптимизм, как бы сложно нам это не давалось.

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ  📱ВК  🏦Пульс 🌐Дзен ▪Profit 📱Финбазар

Коммерческая недвижимость как тихая гавань?!
 
🤔 Инвестиции в ЗПИФы недвижимости в нынешние турбулентные времена позволяют добиться двух положительных эффектов: снизить волатильность портфеля, а также увеличить его доходность. Но, как и в любом деле, здесь есть свои тонкости и подводные камни.

Давайте разберёмся, что к чему, затронув также важные тезисы из недавнего интервью с участием Анны Антоновой, операционного директора УК PARUS, которое мне показалось очень интересным и полезным.
 
✔️ Начнём с популярного вопроса, который в последнее время задают частные инвесторы: почему у некоторых управляющих компаний объект недвижимости оценивался независимым оценщиком по одной цене, а в момент продажи объект реализовали с дисконтом в 20%? Ведь если оценки так сильно расходятся с практикой, насколько тогда объективны данные о стоимости активов?

На самом деле, всё дело в сроке экспозиции! Оценка отражает стоимость при оптимальных условиях продажи, но если нужно реализовать объект быстро, дисконт неизбежен. В то время как крупные объекты редко уходят за 2–3 месяца — обычно этот процесс занимает около года.

Поэтому при выборе ЗПИФа важно учитывать срок жизни фонда: чем он длиннее, тем больше шансов продать активы без существенных потерь.

 
✔️ На что ещё нужно обращать внимание? В большинстве случаев управляющие компании берут вознаграждение в виде процента от стоимости чистых активов (СЧА). В этом случае чем больше стоимость активов, тем больше вознаграждение.

В этом контексте мне импонирует подход управляющей компании PARUS Asset Management — она берёт вознаграждение в виде процента от дохода, который направляет в адрес своих пайщиков. Тем самым компания заинтересована в максимизации дохода пайщиков, и мне это нравится.

💼 Именно поэтому в конце 2025 года я стал пайщиком фонда «Парус Макс» (RU000A108VR7). Данный фонд привлёк моё внимание как максимальной диверсификацией по типам коммерческой недвижимости, так и высокой доходностью.

За 2025 год доходность фонда составила +39,5%. Обычно фонды недвижимости сравнивают с банковскими депозитами, но даже на фоне высоких процентных ставок по вкладам этот фонд кратно обыграл депозиты.

В чём секрет высокой доходности? Всё дело в уникальной структуре фонда. «Парус Макс» — это фонд фондов. Он не владеет недвижимостью напрямую, а приобретает паи других фондов PARUS. Полученные доходы реинвестируются обратно в фонды, торгующиеся ниже расчётной стоимости пая: если пай стоит дешевле справедливой цены, управляющий покупает его, что позволяет максимизировать доходность на длинной дистанции.

👉Да, за 2025 год фонд показал рост котировок почти на 40% — это шикарный результат. Но давайте будем честными: с января по июнь 2026 года котировки фактически топчутся на месте. Рост сменился паузой, и логичный вопрос на этом фоне: это временная консолидация перед новым рывком или же рынок коммерческой недвижимости перегрелся и будет остывать?

Лично я склоняюсь к первому варианту — высокие ставки делают долговое финансирование дорогим, а сделки с недвижимостью — долгими. Плюс оценка активов в ЗПИФах часто отстаёт от реальности, и при необходимости срочной продажи дисконт может достигать 20%, о чём я писал выше.

Поэтому «Парус Макс» — это не «тихая гавань», а скорее инструмент для тех, кто готов ждать и не дёргаться. Если вы заходите на год-два — держите в уме, что ликвидность здесь не такая, как у ОФЗ, а котировки могут стоять на месте кварталами. Но если ваш горизонт 3-5 лет и вы верите в рост качественной недвижимости — история очень даже рабочая!

Любопытно, что менеджмент PARUS рассматривает возможность проведения buyback в сентябре 2026-го.

Более того, пай планируют выкупать на регулярной основе раз в 3 года. На моей памяти это первый подобный случай на нашем рынке — прошу поправить меня, если это не так.

Единственный объективный недостаток — ЗПИФы доступны только квалифицированным инвесторам. Но, с другой стороны, получить статус квала по обороту торгов несложно даже с небольшим капиталом. Нужно лишь чуть-чуть желания и сноровки.

❤️Спасибо за ваши лайки, друзья!

©Инвестируй или проиграешь

Простая стратегия для банковского вкладчика
 
🏛 Центробанк в девятый раз подряд снизил ключевую ставку — теперь она составляет 14,25%. Но главный вопрос, который сейчас волнует всех: что делать вкладчикам? Стоит ли срочно перекладывать деньги с банковских депозитов или же, наоборот, это последний шанс зафиксировать высокую доходность? Давайте вместе разберёмся в этой ситуации.
 
💼 Согласно свежим социологическим опросам, 58% граждан нашей страны продолжают регулярно откладывать деньги. Главные цели — покупка недвижимости, автомобиля, отпуск и образование. А самый популярный инструмент сбережений — банковские вклады и накопительные счета.
 
Почему люди выбирают депозиты?

📊 Всё просто: ставки по вкладам более чем в два раза превышают инфляцию. Даже после снижения ключевой ставки с рекордного уровня 21% до 14,25% депозиты остаются выгодным способом сохранить и приумножить капитал.
 
В пятницу, 19 июня, регулятор просигнализировал, что будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях в зависимости от динамики инфляции, при этом акцентировав внимание на том, что пространство для снижения ставки сократилось.
 
Что это значит для нас с вами?

🤔 ЦБ впредь будет действовать очень осторожно. Следовательно, ставки по банковским депозитам продолжат заметно обгонять инфляцию ещё долгое время.
 
Но есть ещё одна интересная деталь, которую многие упускают из вида и которая играет на руку вкладчикам. Это нарастающий дефицит ликвидности банковского сектора. Сейчас он составляет почти 2 трлн руб. и приближается к 4-летнему максимуму.
 
Давайте я напомню, что это такое и почему это критически важно. Ликвидность — это, по сути, наличие «живых» денег в системе. Дефицит ликвидности — не просто термин из учебников по экономике. Он напрямую влияет на ставки по вкладам.
 
Как финучреждения решают эту проблему? Правильно! Они начинают активно бороться за деньги вкладчиков. В условиях такой жёсткой конкуренции банки вынуждены предлагать всё более выгодные условия по депозитам, чтобы привлечь капитал. Этот дефицит — ваш главный союзник в борьбе за высокую доходность.
 
Как максимизировать доход по вкладу?

📚 Чтобы получить максимум от своих сбережений, следуйте простым правилам:
 
✔️Выбирайте срок депозита осознанно. Если вы ожидаете дальнейшего снижения ставок, фиксируйте высокую доходность на более долгий срок. Но помните: досрочное снятие может лишить вас процентов.
 
✔️Сравнивайте предложения. Не ленитесь! Банки борются за вас. Используйте онлайн-калькуляторы вкладов, чтобы не тратить время на изучение десятков сайтов. Найдите лучшее предложение на рынке.
 
✔️Будьте бдительны. Важно не поддаваться соблазну аномально высоких ставок. Предложение в 20% от небольшого и малоизвестного банка — это почти всегда сигнал о повышенном риске. Такая щедрость часто свидетельствует о проблемах у самого банка и его отчаянной попытке привлечь деньги любой ценой.
 
👉 Открывать вклад в текущих условиях по‑прежнему выгодно. Вы можете зафиксировать реальную доходность, которая заметно обгоняет инфляцию.
 
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ  📱ВК  🏦Пульс 🌐Дзен ▪Profit 📱Финбазар

Новые форматы недвижимости: старт проекта «Хольм» от ГК «А101»

🏗 Недвижимость в 2026 году является, пожалуй, одним из самых противоречивых секторов российского фондового рынка. С одной стороны, мы слышим тревожные звоночки о затоваривании рынка квадратными метрами, и у некоторых компаний эти проблемы действительно есть. С другой — выдача ипотеки продолжает расти высокими темпами, поддерживая спрос, да и ключевая ставка продемонстрировала очередное снижение.

Но в любом хаосе и противоречиях всегда есть свои победители. И один из них — это Группа компаний «А101».

📊 Группа ещё в прошлом году привлекла моё внимание высоким уровнем реализации квартир в строящихся домах, и мне посчастливилось тогда воочию посмотреть объекты компании. Надо сказать, что в 2026 году эта положительная динамика сохранилась: по состоянию на 1 июня объём проданного жилья у «А101» составил 73%, что является самым высоким показателем среди публичных девелоперов и более чем в 2 раза превышает среднеотраслевые значения.

🧮Почему для инвесторов это так важно? Дело в том, что всё это не просто красивые цифры в отчёте, а прямой путь к финансовой устойчивости!

Всё дело в механике проектного финансирования: чем выше распроданность, тем ниже ставка по кредиту от банка. В условиях, когда "ключ" заметно выше инфляции, этот фактор становится спасательным кругом. И в этом смысле ГК «А101» не просто плывёт по течению — она сама формирует комфортные условия для своего развития.

🏡На этой неделе компания начала продажи первого дома в проекте «Хольм» в Москве. Давайте разбираться, чем цепляет этот проект, и сможет ли он стать драйвером дальнейшего роста бизнеса «А101».

Что такое «Хольм»? На самом деле, это не просто квадратные метры, а попытка воплотить настоящую скандинавскую философию счастья, которая включает в себя целый ряд важных пунктов: любовь к природе, приватность, уют и сдержанную эстетику. И это не маркетинговые штампы, а реальные принципы, заложенные в архитектуру и благоустройство. Всё это формирует практически камерно‑элитарную атмосферу.
 
Проект примыкает к району «Скандинавия» с уже сложившейся инфраструктурой: школы, детсады, магазины, рестораны, фитнес‑клубы, благоустроенные бульвары и набережная. В самом «Хольме» построят детский сад и начальную школу, поэтому не придётся возить ребёнка далеко — всё будет в шаговой доступности. Плюс закрытая территория и продуманная логистика внутри квартала. По сути, это готовый «город в городе», где можно жить, работать и отдыхать, не выезжая за пределы района — всё в лучших традициях «А101»!
 
🏢А что будет внутри «Хольм»? В 7 корпусах (6–15 этажей) будет 580 квартир площадью от 36,3 до 152,3 кв. м — от студий до 5-комнатных лотов. Концепция «двор без машин» задаёт высокий уровень комфорта: въезд закрыт, исключение — только для экстренных служб. А под землёй — двухуровневый паркинг на 608 автомобилей, плюс 56 мест с зарядками для электрокаров.
 
👉С точки зрения жизни, «Хольм» выглядит как удачный компромисс между городской динамикой и природной тишиной. Приватность, качество среды, продуманные планировки — это те факторы, которые повышают ликвидность объекта в долгосрочной перспективе. И я очень надеюсь, что в этом году мне удастся заглянуть и воочию посмотреть на этот строящийся проект.

Ну а подводя итог всему вышесказанному, резюмируем, что Группа компаний «А101» динамично развивается, успешно нивелируя рыночные риски за счет операционной эффективности. И если инвестиции в квадратные метры вам не подходят, но вы хотите добавить в свой портфель кусочек этого стабильного бизнеса, стоит присмотреться к их облигациям.

Кстати, буквально в мае агентство НКР подтвердило кредитный рейтинг эмитента на уровне A+.ru со «стабильным» прогнозом. В обращении находятся два выпуска с фиксированным купоном (RU000A108KU4 и RU000A10DZU7), которые торгуются с премией к ОФЗ в 3,4% и 2,9% соответственно. На мой взгляд, это отличная альтернатива для тех, кто ищет доходность выше банковских депозитов, но с приемлемым уровнем риска.
  
❤️Спасибо за лайки, друзья!

Подробнее по ссылке:
ЖК «Хольм»

©Инвестируй или проиграешь

Рынок продолжает падает, руки чешутся. Покупать?

🤔 Всего несколько дней назад, когда индекс Мосбиржи тестировал 2400 пунктов, я сомневался: устоит или нет? Тогда это казалось очень сильным уровнем поддержки. Но, как оказалось, это не стало дном, а стало лишь очередным шагом в пропасть. Сегодня мы уже снизились до 2200+ пунктов — и это уже 40-месячный минимум!

Из сегодняшних новостей Беларусь, судя по всему, всеми силами пытается оказаться не втянутой в украинский конфликт. Дословно Александр Лукашенко заявил сегодня буквально следующее:

ЛУКАШЕНКО ЗАЯВИЛ, ЧТО НЕДАВНО ВСТРЕЧАЛСЯ В МИНСКЕ С ПРЕДСТАВИТЕЛЯМИ ЗЕЛЕНСКОГО

МИНСК НЕ ХОЧЕТ ВОЕВАТЬ С УКРАИНЦАМИ, КОТОРЫЕ НЕ ХОТЯТ ВОЕВАТЬ С БЕЛОРУСАМИ

Таким образом, один из факторов риска из моего вчерашнего списка, судя по всему, пока отходит на второй план. Это уже хоть какая-то позитивная новость в море негатива.

Но что делать с остальными вызовами? Как возвращать топливо на российский рынок, когда НПЗ продолжают гореть? Как бороться с дипстрайками, которые становятся всё более изощрёнными? И как вообще вести СВО в таких условиях, когда каждый день приносит всё новые и новые вызовы, а чёткого плана не видно? Совершенно непонятно.

📉 А тем временем индекс Мосбиржи (#micex) с точки зрения технического анализа всерьёз нацелился в район 2000+ пунктов. И если мы туда действительно придём, то уже точно нужно будет покупать — просто потому, что надо. Не взирая на котировки и новости, и даже не пытаясь поймать идеальное дно, а просто начиная агрессивно формировать позицию на долгосрок.

Когда рынок падает на 30-40% от пиков, а фундаментально сильные компании стоят в два-три раза дешевле справедливой стоимости, страх уже должен отходить на второй план. Ну а оставаться должен только холодный расчёт и понимание того, что такие возможности выпадают раз в несколько лет.

👉 Но пока что здесь и сейчас я продолжаю сидеть и ждать. Слежу как никогда пристально за новостным фоном и в любой момент готов действовать!

❤️ Ставьте лайк, если тоже держите руку на пульсе и всеми силами пытаетесь не поддаваться панике!

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ  📱ВК  🏦Пульс 🌐Дзен ▪Profit 📱Финбазар

Индекс Мосбиржи нацелился на 2000 пунктов: моя стратегия на падающем рынке

📉 Индекс Мосбиржи продолжает свой уверенный поход всё ниже и ниже, уже практически взяв без боя очередной уровень 2200 пунктов и открывая тем самым дальнейший путь на 2000+ пунктов, где я буду точно готов превратиться в агрессивного покупателя, даже без позитивных новостей. Просто потому, что надо будет покупать российские акции широким фронтом. Об этом я рассказывал вчера, этот же тезис подтверждаю и сегодня.

Никаких обнадёживающих геополитических новостей на горизонте по-прежнему нет. Даже при всём желании зацепиться не за что.

Да, российский рынок сильно перепродан в последние недели — это факт. Однако в отсутствии покупателей он находится в крайне неустойчивом и шатком положении, когда любая негативная новость способна легко проливать его и дальше, всё ниже и ниже. Собственно, именно это мы и наблюдаем в последние дни. Неуверенность в перспективах чувствуется даже через котировки.

❗️И вот что важно: во времена классических распродаж, вызванных экономическими кризисами, не самыми приятными финансовыми новостями или даже геополитическими обострениями в других регионах мира, мы уже через несколько дней могли рассчитывать на серьёзный отскок. Но сейчас, когда БПЛА и ракеты фактически летают над российскими городами, когда компании в любой момент могут быть атакованы и разрушены, когда топливный кризис набирает обороты, а дипломатические инициативы терпят крах одна за другой — ни о каких классических сценариях речь уже не идёт.

Покупать просто потому, что дёшево, лично у меня большого желания нет. По крайней мере, прямо здесь и сейчас. А вот когда (и если) мы по индексу Мосбиржи (#micex) выйдем на уровни 1800-2000 пунктов, которые мы видели в феврале-марте того самого 2022 года, тогда буду действовать уже без оглядки на логику и новостной фон. Просто потому, что хуже уже только Третья Мировая и ядерный сценарий, о котором в солнечный пятничный день даже думать не хочется, честное слово.

Если же у меня родится идея начинать покупать российские акции выше этого знакового уровня, я обязательно об этом сообщу в Инвестируй или проиграешь PREMIUM, как и всегда. Надежду на то, что дно появится раньше, я не теряю, но для уверенного роста, к которому российский рынок технически уже точно готов, нужны хорошие новости. А они сейчас — в большом дефиците!

🙏 Давайте я пожелаю всем нам только хороших новостей сегодня и на выходных, чтобы в понедельник утром я вернулся к вам с порцией позитива, а не только с очередной надеждой на светлое инвестиционное будущее! А пока — просто отдыхаем. Я, например, по приглашению Мосбиржи, буквально сейчас еду на кемп в Краснодар и Абрау-Дюрсо с экскурсией по местным винодельням, где планирую переключиться и не смотреть в терминал вплоть до понедельника.

Фондовый рынок никуда не денется, а нервы нужно беречь! В понедельник утром посмотрим, что там с геополитикой, и будем принимать решения.

❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! И хороших вам выходных!

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ  📱ВК  🏦Пульс 🌐Дзен ▪Profit 📱Финбазар