IPO Займера – сбор заявок полным ходом, старт торгов 12 апреля
🚦Лидер микрофинансового рынка Займер уже в эту пятницу запускает торги своими акциями на Мосбирже, а пока что идёт активный сбор заявок на покупку акций нового эмитента. Разберём подробнее параметры листинга:
✔️ Займер установил индикативный диапазон IPO на уровне 235-270 руб. за одну обыкновенную акцию, ну а финальная цена определится уже по итогам сбора заявок, который завершится 11 апреля 2024 года. Таким образом, общий размер IPO может составить до 3 млрд руб.
✔️ Книга заявок была переподписана уже в прошлую пятницу, передаёт Рейтер со ссылкой на источники на финансовом рынке. Соответственно, ждём дальнейшего сбора заявок на этой неделе.
✔️ Ожидается, что торги акциями ПАО МФК Займер (под тикером #ZAYM) на Мосбирже начнутся 12 апреля 2024 года, биржа уже включила эти бумаги в третий котировальный список.
🤵 «Для нас важен вопрос репутации и имиджа: мы - ключевой участник рынка МФО и привлекательный объект для инвестирования, а значит должны быть прозрачнее всех. И будет правильно, если мы дадим заработать вместе с нами неограниченному кругу россиян», – поведал ген. директор Займера Роман Макаров в интервью Ведомостям, которое вышло в понедельник.
🧮 Но вернёмся всё же к IPO. Размещение соответствует рыночной капитализации компании в диапазоне 23,5-27,0 млрд руб. При этом ранее в СМИ появлялись другие оценки стоимости бизнеса этой компании — около 40 млрд руб.
IPO состоится в формате cash-out: единственный акционер компании Сергей Седов принял решение предложить акции с привлекательным дисконтом. Такой подход пришёлся по душе институциональным инвесторам, от которых уже поступило заявок примерно на 70% от объёма предложения. Компания планирует обеспечить сбалансированную аллокацию между розничными инвесторами и институционалами.
📈 Важно отметить, что Займер выгодно отличается от своих коллег по цеху. К примеру, многие инвесторы сравнивают компанию с CarMoney и Мосгорломбардом, которые в прошлом году провели IPO на Мосбирже, однако у Займера есть ряд преимуществ:
✔️ Во-первых, высокая рентабельность акционерного капитала в размере 52%, что почти в 3 раза выше, чем у вышеперечисленных конкурентов.
✔️ Во-вторых, компания планирует выплачивать ежеквартальные дивиденды в размере 50% от чистой прибыли МСФО, что также выгодно отличает её от конкурентов.
👉 Российский микрофинансовый рынок динамично развивается, и Займер (#ZAYM) демонстрирует уникальный симбиоз стремительного роста и высоких дивидендов. IPO пройдёт с мультипликатором P/E в районе 3,9х-4,4х, что является невысоким показателем при рентабельности капитала 52%. Если эта история вам понравилась, поучаствовать в IPO можете через многих российских брокеров (в Тинькофф и Сбер точно подтверждаю такую возможность, как их клиент).
Ну и конечно же давайте порадуемся, что на Мосбирже станет ещё на одного крепкого публичного эмитента больше! Пожелаем ему удачи!
❤️ Спасибо, что оставляете лайки под нашими постами! Благодаря им я вижу ваш интерес к IPO и стараюсь максимально широко освещать этот вопрос, порой делая это даже на опережение!
© Инвестируй или проиграешь
🚦Лидер микрофинансового рынка Займер уже в эту пятницу запускает торги своими акциями на Мосбирже, а пока что идёт активный сбор заявок на покупку акций нового эмитента. Разберём подробнее параметры листинга:
✔️ Займер установил индикативный диапазон IPO на уровне 235-270 руб. за одну обыкновенную акцию, ну а финальная цена определится уже по итогам сбора заявок, который завершится 11 апреля 2024 года. Таким образом, общий размер IPO может составить до 3 млрд руб.
✔️ Книга заявок была переподписана уже в прошлую пятницу, передаёт Рейтер со ссылкой на источники на финансовом рынке. Соответственно, ждём дальнейшего сбора заявок на этой неделе.
✔️ Ожидается, что торги акциями ПАО МФК Займер (под тикером #ZAYM) на Мосбирже начнутся 12 апреля 2024 года, биржа уже включила эти бумаги в третий котировальный список.
🤵 «Для нас важен вопрос репутации и имиджа: мы - ключевой участник рынка МФО и привлекательный объект для инвестирования, а значит должны быть прозрачнее всех. И будет правильно, если мы дадим заработать вместе с нами неограниченному кругу россиян», – поведал ген. директор Займера Роман Макаров в интервью Ведомостям, которое вышло в понедельник.
🧮 Но вернёмся всё же к IPO. Размещение соответствует рыночной капитализации компании в диапазоне 23,5-27,0 млрд руб. При этом ранее в СМИ появлялись другие оценки стоимости бизнеса этой компании — около 40 млрд руб.
IPO состоится в формате cash-out: единственный акционер компании Сергей Седов принял решение предложить акции с привлекательным дисконтом. Такой подход пришёлся по душе институциональным инвесторам, от которых уже поступило заявок примерно на 70% от объёма предложения. Компания планирует обеспечить сбалансированную аллокацию между розничными инвесторами и институционалами.
📈 Важно отметить, что Займер выгодно отличается от своих коллег по цеху. К примеру, многие инвесторы сравнивают компанию с CarMoney и Мосгорломбардом, которые в прошлом году провели IPO на Мосбирже, однако у Займера есть ряд преимуществ:
✔️ Во-первых, высокая рентабельность акционерного капитала в размере 52%, что почти в 3 раза выше, чем у вышеперечисленных конкурентов.
✔️ Во-вторых, компания планирует выплачивать ежеквартальные дивиденды в размере 50% от чистой прибыли МСФО, что также выгодно отличает её от конкурентов.
👉 Российский микрофинансовый рынок динамично развивается, и Займер (#ZAYM) демонстрирует уникальный симбиоз стремительного роста и высоких дивидендов. IPO пройдёт с мультипликатором P/E в районе 3,9х-4,4х, что является невысоким показателем при рентабельности капитала 52%. Если эта история вам понравилась, поучаствовать в IPO можете через многих российских брокеров (в Тинькофф и Сбер точно подтверждаю такую возможность, как их клиент).
Ну и конечно же давайте порадуемся, что на Мосбирже станет ещё на одного крепкого публичного эмитента больше! Пожелаем ему удачи!
❤️ Спасибо, что оставляете лайки под нашими постами! Благодаря им я вижу ваш интерес к IPO и стараюсь максимально широко освещать этот вопрос, порой делая это даже на опережение!
© Инвестируй или проиграешь
Займер подвёл итоги IPO на Московской бирже
👏 Ну что ж, друзья, лидер отечественного микрофинансового рынка Займер успешно разместил свои акции на Мосбирже по 235 руб., что соответствует рыночной капитализации в 23,5 млрд руб.
💼 Компания зафиксировала высокий спрос со стороны всех категорий инвесторов и смогла разместить бумаги на 3,5 млрд руб. Таким образом, free-float составит 15%. А значит теперь с чистой совестью можно сказать, что компания выполнила свои обещания, обеспечив равномерное распределение акций между розничными и институциональными инвесторами.
Микрофинансовый рынок может показаться сложным для понимания частными инвесторами, но институционалы приняли участие в этом IPO с большим энтузиазмом. Они получили аллокацию примерно на половину заявленного объёма размещения и наверняка остались довольными. Наличие институциональных инвесторов в капитале компании является положительным моментом, поскольку они обычно менее склонны к импульсивным действиям и смотрят в средне-долгосрок
🧮 Важно отметить, что компания не стала жадничать и предложила инвесторам дисконт к фундаментальной оценке. Мне импонирует такой подход, да и акционеры Займера должны оценить такое решение по достоинству.
🤵♂️ ”IPO – это важнейший и закономерный этап в развитии нашей компании, которой недавно исполнилось 10 лет. За это время мы стали лидером в своей отрасли и продолжали из года в год демонстрировать уверенный рост ключевых показателей бизнеса, подтверждая правильность выбранной бизнес-модели”, - поведал генеральный директор Займера Роман Макаров.
📈 Рынок МФО в России динамично развивается, привлекая новых клиентов из банковского сектора. Это связано с тем, что отечественные банки ужесточили требования к выдаче кредитов, в то время как потребность населения в заёмных средствах остаётся высокой. Плюс ко всему, давайте не забывать, что на данный момент рынок МФО всё ещё фрагментирован, на нём работают около 1000 компаний, и эта ситуация предоставляет лидерам отрасли (таким как Займер) отличные перспективы для проведения сделок M&A! Держим в голове этот потенциальный драйвер и будем следить за консолидацией в отрасли.
👉 Подводя итог всему вышесказанному, ещё раз резюмируем, что Займер (#ZAYM) – это интересный и перспективный микс истории роста и дивидендов в российском финансовом секторе. Пожелаем удачи компании и её акционерам, ну и конечно же ждём новых героев на рынке IPO! Чем больше на бирже торгуемых эмитентов, тем более глубокой становится диверсификация инвесторов!
❤️ Спасибо, что оставляете лайки под нашими постами! Благодаря им я вижу ваш интерес к IPO и стараюсь максимально широко освещать этот вопрос, порой делая это даже на опережение!
© Инвестируй или проиграешь
👏 Ну что ж, друзья, лидер отечественного микрофинансового рынка Займер успешно разместил свои акции на Мосбирже по 235 руб., что соответствует рыночной капитализации в 23,5 млрд руб.
💼 Компания зафиксировала высокий спрос со стороны всех категорий инвесторов и смогла разместить бумаги на 3,5 млрд руб. Таким образом, free-float составит 15%. А значит теперь с чистой совестью можно сказать, что компания выполнила свои обещания, обеспечив равномерное распределение акций между розничными и институциональными инвесторами.
Микрофинансовый рынок может показаться сложным для понимания частными инвесторами, но институционалы приняли участие в этом IPO с большим энтузиазмом. Они получили аллокацию примерно на половину заявленного объёма размещения и наверняка остались довольными. Наличие институциональных инвесторов в капитале компании является положительным моментом, поскольку они обычно менее склонны к импульсивным действиям и смотрят в средне-долгосрок
🧮 Важно отметить, что компания не стала жадничать и предложила инвесторам дисконт к фундаментальной оценке. Мне импонирует такой подход, да и акционеры Займера должны оценить такое решение по достоинству.
🤵♂️ ”IPO – это важнейший и закономерный этап в развитии нашей компании, которой недавно исполнилось 10 лет. За это время мы стали лидером в своей отрасли и продолжали из года в год демонстрировать уверенный рост ключевых показателей бизнеса, подтверждая правильность выбранной бизнес-модели”, - поведал генеральный директор Займера Роман Макаров.
📈 Рынок МФО в России динамично развивается, привлекая новых клиентов из банковского сектора. Это связано с тем, что отечественные банки ужесточили требования к выдаче кредитов, в то время как потребность населения в заёмных средствах остаётся высокой. Плюс ко всему, давайте не забывать, что на данный момент рынок МФО всё ещё фрагментирован, на нём работают около 1000 компаний, и эта ситуация предоставляет лидерам отрасли (таким как Займер) отличные перспективы для проведения сделок M&A! Держим в голове этот потенциальный драйвер и будем следить за консолидацией в отрасли.
👉 Подводя итог всему вышесказанному, ещё раз резюмируем, что Займер (#ZAYM) – это интересный и перспективный микс истории роста и дивидендов в российском финансовом секторе. Пожелаем удачи компании и её акционерам, ну и конечно же ждём новых героев на рынке IPO! Чем больше на бирже торгуемых эмитентов, тем более глубокой становится диверсификация инвесторов!
❤️ Спасибо, что оставляете лайки под нашими постами! Благодаря им я вижу ваш интерес к IPO и стараюсь максимально широко освещать этот вопрос, порой делая это даже на опережение!
© Инвестируй или проиграешь
Займер: результаты за 1 кв. 2024 года обнадёживают
📓 Спустя ровно неделю после листинга Займер, лидер на российском рынке микрокредитования, представил свои операционные результаты за 1 кв. 2024 года, которые оказались весьма убедительными и, судя по всему, этот позитив удалось передать и котировкам акций, которые в минувшую пятницу смогли продемонстрировать импульс вверх, в моменте достигая значение 250 руб. (напомню, IPO состоялось по 235 руб). И это притом, что первый отрезок года с точки зрения прибыли является для Займера самым слабым в году!
📈 Судите сами: объём выдач новым клиентам взлетел с января по март 2024 года на +33,8% (г/г) до 1,27 млрд руб., а объём выдач повторным клиентам прибавил на +5,1% (г/г) по сравнению с прошлым годом, составив 11,8 млрд руб. Обратите внимание на разницу в показателях – выдача займов повторным клиентам в абсолютном выражении почти в 10 раз превысила аналогичный показатель для новых клиентов, что красноречиво говорит о высокой лояльности и развенчивает общепринятое в обществе мнение о том, что клиенты МФО – это исключительно маргинальные элементы общества.
Более того, если заглянуть в профильные социологические исследования, то они вам нарисуют совсем другой портрет клиента МФО, и вы будете очень удивлены этому портрету. Общий ландшафт в сегменте отечественного микрофинансирования, действительно, меняется в лучшую сторону. Как выяснил ВЦИОМ, на сегодняшний день клиента МФО нередко отличает молодой возраст – от 35 до 44 лет (28%), почти половина имеет высшее образование (48%), более четверти — среднее специальное (28%), Удивлены? Я тоже однажды удивился, когда впервые узнал, но чётко усвоил это для себя, даже не будучи клиентом МФО.
🏦 Возвращаясь к операционным результатам Займера, я уже предвосхищаю ваш вопрос: а почему тогда динамика выдачи займов для новых клиентов оказалась куда более убедительной, нежели повторным клиентам? Всё дело в том, что на фоне повышения ключевой ставки ЦБ и ужесточения требований банков к заёмщикам, многим потенциальным клиентам банков было отказано в выдаче кредитов, и Займер очень чётко уловил этот тренд, направил все силы на переток качественных банковских заёмщиков и увеличив для этого уровень одобрения заявок на займы для новых клиентов.
Судя по опубликованным операционным показателям за 1Q2024, эффект от этих мер есть, и он виден невооружённым глазом. Ну а новые клиенты, пришедшие в компанию в 1 кв. 2024 года, активно увеличивают базу повторных заёмщиков, и именно постоянные клиенты приносят компании главную прибыль, в то время как рост новых клиентов текущую прибыль не даёт, т.к. затраты на их привлечение обычно выше и зачастую требует начисления дополнительных ресурсов. Поэтому в случае с Займером усилия по привлечению новых клиентов - это работа на перспективу.
📊 Ну и напоследок хочется отдельно отметить также стремление компании к диверсификации: помимо основного продукта (займов «до зарплаты») Займер активно развивает среднесрочные займы, объём выдач которых увеличился по итогам отчётного периода почти на 50% до 3,3 млрд. руб. Думаю, вы прекрасно понимаете, что это не только помогает расширить продуктовую линейку, но и позволяет наращивать клиентскую аудиторию.
👉 ИТОГО. Инвестиционный кейс Займера (#ZAYM) по-прежнему выглядит весьма привлекательно и интересно: намеченные на 2024 год планы компании по-прежнему актуальны, а риски дальнейшего "закручивания гаек" в сегменте микрокредитования со стороны ЦБ РФ прекрасно нивелируется грядущей консолидацией на рынке МФО, где Займер будет одним из главных бенефициаров. Ну и конечно же не забываем про щедрые дивиденды, которые компания обещает платить поквартально, а годовая доходность на сегодняшний день находится на двузначных отметках.
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца! Надеюсь он был для вас полезным и интересным.
© Инвестируй или проиграешь
📓 Спустя ровно неделю после листинга Займер, лидер на российском рынке микрокредитования, представил свои операционные результаты за 1 кв. 2024 года, которые оказались весьма убедительными и, судя по всему, этот позитив удалось передать и котировкам акций, которые в минувшую пятницу смогли продемонстрировать импульс вверх, в моменте достигая значение 250 руб. (напомню, IPO состоялось по 235 руб). И это притом, что первый отрезок года с точки зрения прибыли является для Займера самым слабым в году!
📈 Судите сами: объём выдач новым клиентам взлетел с января по март 2024 года на +33,8% (г/г) до 1,27 млрд руб., а объём выдач повторным клиентам прибавил на +5,1% (г/г) по сравнению с прошлым годом, составив 11,8 млрд руб. Обратите внимание на разницу в показателях – выдача займов повторным клиентам в абсолютном выражении почти в 10 раз превысила аналогичный показатель для новых клиентов, что красноречиво говорит о высокой лояльности и развенчивает общепринятое в обществе мнение о том, что клиенты МФО – это исключительно маргинальные элементы общества.
Более того, если заглянуть в профильные социологические исследования, то они вам нарисуют совсем другой портрет клиента МФО, и вы будете очень удивлены этому портрету. Общий ландшафт в сегменте отечественного микрофинансирования, действительно, меняется в лучшую сторону. Как выяснил ВЦИОМ, на сегодняшний день клиента МФО нередко отличает молодой возраст – от 35 до 44 лет (28%), почти половина имеет высшее образование (48%), более четверти — среднее специальное (28%), Удивлены? Я тоже однажды удивился, когда впервые узнал, но чётко усвоил это для себя, даже не будучи клиентом МФО.
🏦 Возвращаясь к операционным результатам Займера, я уже предвосхищаю ваш вопрос: а почему тогда динамика выдачи займов для новых клиентов оказалась куда более убедительной, нежели повторным клиентам? Всё дело в том, что на фоне повышения ключевой ставки ЦБ и ужесточения требований банков к заёмщикам, многим потенциальным клиентам банков было отказано в выдаче кредитов, и Займер очень чётко уловил этот тренд, направил все силы на переток качественных банковских заёмщиков и увеличив для этого уровень одобрения заявок на займы для новых клиентов.
Судя по опубликованным операционным показателям за 1Q2024, эффект от этих мер есть, и он виден невооружённым глазом. Ну а новые клиенты, пришедшие в компанию в 1 кв. 2024 года, активно увеличивают базу повторных заёмщиков, и именно постоянные клиенты приносят компании главную прибыль, в то время как рост новых клиентов текущую прибыль не даёт, т.к. затраты на их привлечение обычно выше и зачастую требует начисления дополнительных ресурсов. Поэтому в случае с Займером усилия по привлечению новых клиентов - это работа на перспективу.
📊 Ну и напоследок хочется отдельно отметить также стремление компании к диверсификации: помимо основного продукта (займов «до зарплаты») Займер активно развивает среднесрочные займы, объём выдач которых увеличился по итогам отчётного периода почти на 50% до 3,3 млрд. руб. Думаю, вы прекрасно понимаете, что это не только помогает расширить продуктовую линейку, но и позволяет наращивать клиентскую аудиторию.
👉 ИТОГО. Инвестиционный кейс Займера (#ZAYM) по-прежнему выглядит весьма привлекательно и интересно: намеченные на 2024 год планы компании по-прежнему актуальны, а риски дальнейшего "закручивания гаек" в сегменте микрокредитования со стороны ЦБ РФ прекрасно нивелируется грядущей консолидацией на рынке МФО, где Займер будет одним из главных бенефициаров. Ну и конечно же не забываем про щедрые дивиденды, которые компания обещает платить поквартально, а годовая доходность на сегодняшний день находится на двузначных отметках.
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца! Надеюсь он был для вас полезным и интересным.
© Инвестируй или проиграешь
