Пятилетняя льгота с потолком: что изменилось в логике владения

Про само изменение я уже писал: владение долями и акциями больше пяти лет раньше освобождало продажу от НДФЛ на любую сумму, теперь у освобождения есть потолок – 50 млн рублей (применяется с 01.01.2025 г.), всё, что сверху, облагается. Для нерезидентов льгота отменена полностью.

Сегодняшний пост – не про само правило, а про то, как оно меняет стратегию. Дело в том, что на встречах с клиентами я раз за разом наблюдаю одну и ту же картину: у собственника в голове по-прежнему сидит идея «подожду пять лет и продам без налога».

Но давайте посмотрим, как это теперь работает на практике:

✔️ Для небольших пакетов логика «выдержать пять лет» жива, если до потолка в 50 млн вы не достаёте.

✔️ Для собственника бизнеса стоимостью в сотни миллионов или, тем более, миллиарды рублей пятилетнее ожидание больше не решает. Почти вся сумма продажи окажется над потолком.

Таким образом, вопрос «в какой конструкции владеть» перестал быть вопросом удобства и стал вопросом экономики будущей сделки. Контур персонального ЗПИФ, где доход от продажи актива не покидает конструкцию, а реинвестируется, теперь следует сравнивать не с «нулём через пять лет», а с реальным налогом.

Поэтому вот вывод, который я хочу донести: если вход в актив предполагает последующий выход из него и реинвест дохода в России, то нужно входить в актив сразу через фонд, а не откладывать это на "потом, когда найду покупателя".

#ЗПИФ