Какого актива в вашем портфеле больше?
Anonymous Poll
48%
Отдельные акции РФ
39%
Отдельные акции США
13%
ЕTF-фонды
🎓7 ГЛАВНЫХ ПАССИВНЫХ ПОРТФЕЛЕЙ
Разбираем состав, смотрим исторические риски и доходности самых известных пассивных подходов инвестирования в новой инфографике Bastion:
▫️Портфель 60/40
▫️Завещание Уоррена Баффетта
▫️Портфель Рика Ферри из 4 активов
▫️Портфель из Талмуда
▫️Бил Бернстайн «No Brainer Portfolio»
▫️Рэй Далио, Всепогодный портфель
▫️Дэвид Свенсен, портфель управляющего эндаумент-фондом Йеля
🔎👉 Ранний доступ для подписчиков Bastion Club
7 главных пассивных портфелей
#BastionClub #Passive
Разбираем состав, смотрим исторические риски и доходности самых известных пассивных подходов инвестирования в новой инфографике Bastion:
▫️Портфель 60/40
▫️Завещание Уоррена Баффетта
▫️Портфель Рика Ферри из 4 активов
▫️Портфель из Талмуда
▫️Бил Бернстайн «No Brainer Portfolio»
▫️Рэй Далио, Всепогодный портфель
▫️Дэвид Свенсен, портфель управляющего эндаумент-фондом Йеля
🔎👉 Ранний доступ для подписчиков Bastion Club
7 главных пассивных портфелей
#BastionClub #Passive
📰🇷🇺 Desk, Россия
от 14.10.2020
▫️The Bell сообщил об интересе МТС к покупке группы Олега Тинькова. Конкретики пока нет. Материнская АФК Система растет на 4,4%. TCS +3,5%. #MTSS #TCSGDR
▫️«Польский Ozon» взлетел на 60% в первый день после IPO - БКС
▫️Девелопер Эталон увеличил продажи недвижимости на 40% в III квартале 2020 года. Средняя цена за квадратный метр за год увеличилась на 27% (!). #ETLN
▫️Детский мир, крупнейший российский ритейлер детских товаров, увеличил выручку в III квартале 2020 на 13,5%. Компания вернулась к привычному темпу роста. #DSKY
от 14.10.2020
▫️The Bell сообщил об интересе МТС к покупке группы Олега Тинькова. Конкретики пока нет. Материнская АФК Система растет на 4,4%. TCS +3,5%. #MTSS #TCSGDR
▫️«Польский Ozon» взлетел на 60% в первый день после IPO - БКС
▫️Девелопер Эталон увеличил продажи недвижимости на 40% в III квартале 2020 года. Средняя цена за квадратный метр за год увеличилась на 27% (!). #ETLN
▫️Детский мир, крупнейший российский ритейлер детских товаров, увеличил выручку в III квартале 2020 на 13,5%. Компания вернулась к привычному темпу роста. #DSKY
"Мы пытаемся оценить бизнес на основе его будущих денежных потоков и купить его с дисконтом. Но рынок похоже сейчас не признает такой подход. Если бы в 2019 году вы купили акций каждой убыточной компании с капитализацией >$1млрд, то сейчас имели бы 261 акцию. Портфель из них в 2020 году принес бы доходность в 65%."
Основатель хедж-фонда Gotham Джоэль Гринблат в подкасте Masters in Business
Такие сейчас тренды #trends
Основатель хедж-фонда Gotham Джоэль Гринблат в подкасте Masters in Business
Такие сейчас тренды #trends
📰 🇺🇸 Desk, США
от 15.10.2020
▫️Американские банки страдают после квартальных отчетов. У Wells Fargo прибыль в III в квартале -57% год к году, Bank of America -16%. Акции обоих банков теряют более 5%. #WFC #BAC
▫️Чистая прибыль Goldman Sachs в III квартале выросла почти вдвое, до $3,6 млрд. #GS
▫️Акции производителя сланцевой нефти Concho Resources подскочили на 10% на слухах о поглощении со стороны ConocoPhillips. #CXO #COP
от 15.10.2020
▫️Американские банки страдают после квартальных отчетов. У Wells Fargo прибыль в III в квартале -57% год к году, Bank of America -16%. Акции обоих банков теряют более 5%. #WFC #BAC
▫️Чистая прибыль Goldman Sachs в III квартале выросла почти вдвое, до $3,6 млрд. #GS
▫️Акции производителя сланцевой нефти Concho Resources подскочили на 10% на слухах о поглощении со стороны ConocoPhillips. #CXO #COP
"В начале октября британские власти признали, что пропустили 16 тысяч случаев заражения Covid-19 в стране из-за собственной ошибки в подсчёте статистики через Excel. Ошибка британских властей заключалась в логике работы с данными. Для каждого нового случая заражения Covid-19 создавали отдельный столбец в таблице - похоже, сотрудники не знали, что их число ограничено 16 тысячами." tjournal
Аналитики, будьте осторожны со своими моделями 😮
Аналитики, будьте осторожны со своими моделями 😮
🛢Лукойл - промежуточный дивиденд ₽46 на акцию
#LKOH
▪️Дивидендная доходность выплаты 1,1%. Последний день для покупки под дивиденды - 16 дек 2020. Фактически выплата относится к I полугодию и составляет 100% от скорректированного свободного денежного потока. Рекомендация в рамках ожиданий.
▪️В базовом сценарии скорр денежный поток Лукойла в 2020 году понижен до ₽200 млрд. В этом случае совокупные дивиденды на акцию по итогам года должны составить около ₽306. Текущая дивидендная доходность 7,1%.
▪️Рейтинг Лукойла по дивидендной стратегии снизился до Hold. Тем не менее, акция сохранит место в портфеле в расчете на долгосрочное восстановление показателей и дивидендных выплат.
Ваше мнение по акциям Лукойл? 📉 / 📈
#DivRUS
#LKOH
▪️Дивидендная доходность выплаты 1,1%. Последний день для покупки под дивиденды - 16 дек 2020. Фактически выплата относится к I полугодию и составляет 100% от скорректированного свободного денежного потока. Рекомендация в рамках ожиданий.
▪️В базовом сценарии скорр денежный поток Лукойла в 2020 году понижен до ₽200 млрд. В этом случае совокупные дивиденды на акцию по итогам года должны составить около ₽306. Текущая дивидендная доходность 7,1%.
▪️Рейтинг Лукойла по дивидендной стратегии снизился до Hold. Тем не менее, акция сохранит место в портфеле в расчете на долгосрочное восстановление показателей и дивидендных выплат.
Ваше мнение по акциям Лукойл? 📉 / 📈
#DivRUS
📊 ETF НА АКЦИИ СТРАН МИРА ПО ДОХОДНОСТИ ЗА 10 ЛЕТ
Инвестируя в большинство развивающихся рынков, в Испанию и Италию, инвестор за последние 10 лет получил убыток. По-настоящему растущих рынков акций с 2010 года было два - США и Швейцария.
Означает ли это, что инвестировать надо только в них? Конечно, нет. С 2000 по 2008 год подобная табличка показывала бы ровно обратную картину доходности - США были на дне, развивающиеся рынки на пике. Нет гарантий, что разворота не случится в следующие 10-15 лет.
Означает ли, что нужно все активы держать в развивающихся рынках, ожидая такого разворота? Тоже неверно. Тренд спада может длиться десятилетиями.
В долгосрочном портфеле на мировых рынках акций скорее разумно иметь и долю США с Швейцарией, и долю Европы с Китаем, и долю EM. Какие веса им раздать? Работаю над моделью оценки. 🕵️
#trends
Инвестируя в большинство развивающихся рынков, в Испанию и Италию, инвестор за последние 10 лет получил убыток. По-настоящему растущих рынков акций с 2010 года было два - США и Швейцария.
Означает ли это, что инвестировать надо только в них? Конечно, нет. С 2000 по 2008 год подобная табличка показывала бы ровно обратную картину доходности - США были на дне, развивающиеся рынки на пике. Нет гарантий, что разворота не случится в следующие 10-15 лет.
Означает ли, что нужно все активы держать в развивающихся рынках, ожидая такого разворота? Тоже неверно. Тренд спада может длиться десятилетиями.
В долгосрочном портфеле на мировых рынках акций скорее разумно иметь и долю США с Швейцарией, и долю Европы с Китаем, и долю EM. Какие веса им раздать? Работаю над моделью оценки. 🕵️
#trends
📰🇷🇺 Desk, Россия
от 15.10.2020
▫️Группа ПИК увеличила продажи недвижимости на 21% по итогам III квартала. В денежном выражении - на 52%. Отличные результаты. #PIKK
▫️ X5 Retail в III квартале 2020 года увеличила выручку на 15,4% г/г. Это ускорение по сравнению с предыдущим периодом. Позитивно. #FIVE
▫️ Petropavlovsk выпустит 19,26 млн акций для конвертации бондов. Акции слабее рынка. #POGR
▫️Лукойл слабее рынка после рекомендации дивидендов. #LKOH
▫️Группа «Самолет» до конца года планирует провести IPO на Московской бирже, предложив инвесторам 5% компании.
от 15.10.2020
▫️Группа ПИК увеличила продажи недвижимости на 21% по итогам III квартала. В денежном выражении - на 52%. Отличные результаты. #PIKK
▫️ X5 Retail в III квартале 2020 года увеличила выручку на 15,4% г/г. Это ускорение по сравнению с предыдущим периодом. Позитивно. #FIVE
▫️ Petropavlovsk выпустит 19,26 млн акций для конвертации бондов. Акции слабее рынка. #POGR
▫️Лукойл слабее рынка после рекомендации дивидендов. #LKOH
▫️Группа «Самолет» до конца года планирует провести IPO на Московской бирже, предложив инвесторам 5% компании.
Долгосрочный тренд рынка акций это рост и не имеет значения республиканец или демократ станет президентом, пишет Бен Карлсон в блоге. Отличный график☝️.
#фундаментал
#фундаментал
📰🇺🇸 Desk, США
от 15.10.2020
▫️Инвестбанк Morgan Stanley отчитался значительно лучше прогнозов аналитиков. Прибыль в III квартале +25%. #MS
▫️Крупнейшая американская аптечная сеть Walgreens Boots Alliance отчиталась лучше ожиданий. Продажи в III квартале +2,3%, чистая прибыль -45%. Акции лучше рынка. #WBA
▫️Vertex Pharmaceuticals остановила разработку лекарства от наследственного дефицита белка. Акции теряют больше 20%. #VRTX
от 15.10.2020
▫️Инвестбанк Morgan Stanley отчитался значительно лучше прогнозов аналитиков. Прибыль в III квартале +25%. #MS
▫️Крупнейшая американская аптечная сеть Walgreens Boots Alliance отчиталась лучше ожиданий. Продажи в III квартале +2,3%, чистая прибыль -45%. Акции лучше рынка. #WBA
▫️Vertex Pharmaceuticals остановила разработку лекарства от наследственного дефицита белка. Акции теряют больше 20%. #VRTX
🛢Доходность акций нефтяных мейджоров vs индексы S&P500 и EuroStoxx
Как быстро происходит смена настроений на рынке. В 2018 году аналитики спорили, вырастет ли нефть до $100 за баррель. Всего через 2 года нефтянка - самый депрессивный сектор на рынке акций.
#trends
Как быстро происходит смена настроений на рынке. В 2018 году аналитики спорили, вырастет ли нефть до $100 за баррель. Всего через 2 года нефтянка - самый депрессивный сектор на рынке акций.
#trends
💸 Главная новость дня: "Яндекс" отказался от покупки Тинькофф банка.
#YNDX #TCSGDR
▫️Договориться все же не удалось. Судя по тому, что Яндекс очень хотел собрать именно 100% в TCS, сохранять независимость менеджмента и брэнда банка там не собирались.
▫️"TCS Group больше ни с кем не ведет переговоров о покупке, планирует продолжить развиваться самостоятельно", сообщил Интерфаксу представитель компании.
▫️"У меня есть план: а давайте МЫ, а не они купим этот гавно-Яндекс!", написал Олег Тиньков в письме своим сотрудникам. С возвращением, Олег 👏
#RussiaActive
#YNDX #TCSGDR
▫️Договориться все же не удалось. Судя по тому, что Яндекс очень хотел собрать именно 100% в TCS, сохранять независимость менеджмента и брэнда банка там не собирались.
▫️"TCS Group больше ни с кем не ведет переговоров о покупке, планирует продолжить развиваться самостоятельно", сообщил Интерфаксу представитель компании.
▫️"У меня есть план: а давайте МЫ, а не они купим этот гавно-Яндекс!", написал Олег Тиньков в письме своим сотрудникам. С возвращением, Олег 👏
#RussiaActive
📝Рэй Далио All Weather Portfolio (Всепогодный портфель)
Рэй Далио - один из самых известных управляющих, руководитель крупнейшего хедж-фонда мира, ставший популяризатором «всепогодного подхода». Портфель на его основе должен быть хорошо диверсифицирован и показывать положительную доходность при любых экономических условиях.
В его состав входят 5 ETF:
· Vanguard Total Stock Market Equity (VTI) 30%
· iShares 20+ Year Treasury Bond Bond (TLT) 40%
· iShares 3-7 Year Treasury Bond Bond (IEI) 15%
· SPDR Gold Trust Commodity, Gold (GLD) 7,5%
· iShares S&P GSCI Commodity Indexed Trust Commodity (GSG) 7,5%
30% в акциях США, 40% в долгосрочных гособлигациях, 15% в краткосрочных гособлигациях, 15% распределены между золотом и ETF на биржевые товары.
Всепогодный портфель оказался действительно уникальным. Он имеет наименьшую годовую просадку в 5,3% среди всех рассмотриваемых пассивных подходов. При этом за последние 12 месяцев портфель вырос более чем на 15%, что является лучшим результатом в подборке. Настоящий "Всепогодный подход". По параметру риска/доходности за 10 лет результат - средний.
🔎Полный обзор для подписчиков Bastion Club.
👉Если вы подписаны на Bastion, обязательно напишите мнение по обзору - что можно исправить и добавить. Ваши отзывы и комментарии - главный инструмент нашего развития.
#Passive #фундаментал
Рэй Далио - один из самых известных управляющих, руководитель крупнейшего хедж-фонда мира, ставший популяризатором «всепогодного подхода». Портфель на его основе должен быть хорошо диверсифицирован и показывать положительную доходность при любых экономических условиях.
В его состав входят 5 ETF:
· Vanguard Total Stock Market Equity (VTI) 30%
· iShares 20+ Year Treasury Bond Bond (TLT) 40%
· iShares 3-7 Year Treasury Bond Bond (IEI) 15%
· SPDR Gold Trust Commodity, Gold (GLD) 7,5%
· iShares S&P GSCI Commodity Indexed Trust Commodity (GSG) 7,5%
30% в акциях США, 40% в долгосрочных гособлигациях, 15% в краткосрочных гособлигациях, 15% распределены между золотом и ETF на биржевые товары.
Всепогодный портфель оказался действительно уникальным. Он имеет наименьшую годовую просадку в 5,3% среди всех рассмотриваемых пассивных подходов. При этом за последние 12 месяцев портфель вырос более чем на 15%, что является лучшим результатом в подборке. Настоящий "Всепогодный подход". По параметру риска/доходности за 10 лет результат - средний.
🔎Полный обзор для подписчиков Bastion Club.
👉Если вы подписаны на Bastion, обязательно напишите мнение по обзору - что можно исправить и добавить. Ваши отзывы и комментарии - главный инструмент нашего развития.
#Passive #фундаментал
📰🇷🇺 Desk, Россия от 15.10.2020
▫️Тинькофф -3% по итогам пятницы. Покупки Яндексом компании не будет, а значит и выкупа акций с премией тоже. #TCSGDR #YNDX
▫️X5 обновляет исторический максимум. Акции в лидерах роста недели после хороших результатов продаж в III квартале. #FIVE
▫️Пассажиропоток Аэрофлота упал на 40% год к году в сентябре. Наблюдается падение относительно августа - тревожный сигнал. #AFLT
▫️Тинькофф -3% по итогам пятницы. Покупки Яндексом компании не будет, а значит и выкупа акций с премией тоже. #TCSGDR #YNDX
▫️X5 обновляет исторический максимум. Акции в лидерах роста недели после хороших результатов продаж в III квартале. #FIVE
▫️Пассажиропоток Аэрофлота упал на 40% год к году в сентябре. Наблюдается падение относительно августа - тревожный сигнал. #AFLT
📰🇺🇸 Desk, США от 17.10.2020
▫️General Electric +6%, максимум с середины июня без важных новостей.
▫️Pfizer рассчитывает подвести итог части испытаний эффективности вакцины от коронавируса к концу октября.
▫️Крупнейшая нефтесервисная компания Schlumberger NV в III квартале снизила выручку на 38% год к году и получила чистый убыток. Акции среди аутсайдеров.
▫️General Electric +6%, максимум с середины июня без важных новостей.
▫️Pfizer рассчитывает подвести итог части испытаний эффективности вакцины от коронавируса к концу октября.
▫️Крупнейшая нефтесервисная компания Schlumberger NV в III квартале снизила выручку на 38% год к году и получила чистый убыток. Акции среди аутсайдеров.
📉 Если верить фьючерсам, то дивиденды компаний индекса S&P500 не восстановятся до 2027 года.
Почему при таких пессимистичных настроениях по дивидендам, S&P500 находится всего в паре % от исторических максимумов? Основной рост рынка сейчас идет за счет IT-сектора, где многие компании просто не платят дивиденды. От них ждут долгосрочного роста выручки и прибыли, но не выплат акционерам в обозримом будущем.
#DivUS #trends
Почему при таких пессимистичных настроениях по дивидендам, S&P500 находится всего в паре % от исторических максимумов? Основной рост рынка сейчас идет за счет IT-сектора, где многие компании просто не платят дивиденды. От них ждут долгосрочного роста выручки и прибыли, но не выплат акционерам в обозримом будущем.
#DivUS #trends