Итоги торгов РФ
🏦 ВТБ -0,4%
Банк лишь в августе определится с размером дивидендов за 2019 год из-за сложной экономической обстановки. Прибыль по итогам I квартала сократилась на 14% г/г. Умеренно-негативно.
🛢 Газпром -0,3%, Роснефть+1,5%, Лукойл -0,1%
Goldman Sachs: дивиденды российских нефтегазовых компаний сократятся на 25% в 2020 году. В 2021 г. - вырастут на 40%. Инвестбанк повысил рекомендацию по акциям Газпрома и Роснефти до «покупать». Рекомендации по акциям Лукойла и Газпром нефти были снижены до «нейтрально» и «продавать» соответственно.
🏦 Сбербанк +0,3%
ЦБ РФ на апрельском заседании рассматривал снижение ключевой ставки на 1% и допускает его рассмотрение в будущем. Об этом сообщила Эльвира Набиуллина в ходе онлайн пресс-конференции в пятницу. Умеренно-позитивно для финансового сектора.
🏗 ЛСР -4,2%
Акция падает после дивидендной отсечки.
#HeatMap
🏦 ВТБ -0,4%
Банк лишь в августе определится с размером дивидендов за 2019 год из-за сложной экономической обстановки. Прибыль по итогам I квартала сократилась на 14% г/г. Умеренно-негативно.
🛢 Газпром -0,3%, Роснефть+1,5%, Лукойл -0,1%
Goldman Sachs: дивиденды российских нефтегазовых компаний сократятся на 25% в 2020 году. В 2021 г. - вырастут на 40%. Инвестбанк повысил рекомендацию по акциям Газпрома и Роснефти до «покупать». Рекомендации по акциям Лукойла и Газпром нефти были снижены до «нейтрально» и «продавать» соответственно.
🏦 Сбербанк +0,3%
ЦБ РФ на апрельском заседании рассматривал снижение ключевой ставки на 1% и допускает его рассмотрение в будущем. Об этом сообщила Эльвира Набиуллина в ходе онлайн пресс-конференции в пятницу. Умеренно-позитивно для финансового сектора.
🏗 ЛСР -4,2%
Акция падает после дивидендной отсечки.
#HeatMap
"Люди покупают акции на неделю, они покупают опционы... и получают результаты в соответствии с таким подходом. Но я уверен, что большинство может быть успешным в инвестировании на фондовом рынке.
Главная вещь на рынке акций для меня заключается в том, что каждый должен понимать, чем он владеет. Меня удивляет сколько людей имеют акции компаний, будучи неспособными объяснить почему они это делают.
Если вы прижмете их стенке и спросите: "так почему же вы все таки ими владеете?", вам в итоге ответят: "потому что эта фигня растет".
Серьезно, если вы не можете за 2 минуты объяснить 10-летнему ребенку, почему у вас есть эта акция, вы не должны владеть ею."
Питер Линч, американский инвестор. С 1977 по 1990 гг. руководил инвестиционным фондом Fidelity Magellan Fund. Среднегодовая доходность 29,2%.
https://www.youtube.com/watch?v=4G--_2wMQ7w&feature=youtu.be
#фундаментал
Главная вещь на рынке акций для меня заключается в том, что каждый должен понимать, чем он владеет. Меня удивляет сколько людей имеют акции компаний, будучи неспособными объяснить почему они это делают.
Если вы прижмете их стенке и спросите: "так почему же вы все таки ими владеете?", вам в итоге ответят: "потому что эта фигня растет".
Серьезно, если вы не можете за 2 минуты объяснить 10-летнему ребенку, почему у вас есть эта акция, вы не должны владеть ею."
Питер Линч, американский инвестор. С 1977 по 1990 гг. руководил инвестиционным фондом Fidelity Magellan Fund. Среднегодовая доходность 29,2%.
https://www.youtube.com/watch?v=4G--_2wMQ7w&feature=youtu.be
#фундаментал
YouTube
Peter Lynch Secret On How Small Investors Should Invest
http://seekingalpha.com/author/value-investors-portal/articles#regular_articles
Peter Lynch Secret On How Small Investors Should Invest
*Peter Lynch earned an annualized rate of return of 29.2% over his 13-year career at Fidelity’s Magellan Fund.
Peter Lynch Secret On How Small Investors Should Invest
*Peter Lynch earned an annualized rate of return of 29.2% over his 13-year career at Fidelity’s Magellan Fund.
✈️ Баффет продает авиакомпании, а небольшие инвесторы покупают
Пользователи приложения Robinhood бросились покупать акции авиакомпаний после обвала их стоимости в последние месяцы. С начала марта количество аккаунтов с тематическим ETF "JETS" увеличилось в 10 раз (на графике зеленым).
JETS с начала года потерял 56%. Очевидно покупка такого ETF, это расчет, что "если что-то сильно упало, то оно должно потом вырасти". Такой подход, конечно, работает далеко не всегда. Например, ETF на крупнейших нефтяников "XOP" в 2014 году упал на 50%. Сейчас он стоит еще на 70% дешевле.
График via @Jim Bianco
#trends
Пользователи приложения Robinhood бросились покупать акции авиакомпаний после обвала их стоимости в последние месяцы. С начала марта количество аккаунтов с тематическим ETF "JETS" увеличилось в 10 раз (на графике зеленым).
JETS с начала года потерял 56%. Очевидно покупка такого ETF, это расчет, что "если что-то сильно упало, то оно должно потом вырасти". Такой подход, конечно, работает далеко не всегда. Например, ETF на крупнейших нефтяников "XOP" в 2014 году упал на 50%. Сейчас он стоит еще на 70% дешевле.
График via @Jim Bianco
#trends
Итоги торгов США
Плохая экономическая статистика не может остановить восстановление рынка акций США. Индекс S&P500 прибавил еще 1,7% в пятницу, 4-й день роста подряд. Все 30 акций индекса Dow Jones закрылись вчера ростом.
📱 Apple +2,1%
Компания начнет открытие магазинов в четырех штатах на следующей неделе. Количество посетителей будет ограничено, на входе они пройдут проверку температуры. Магазины Apple закрыты с середины марта, что привело к снижению темпов роста выручки до 1% по итогам I квартала.
🚗 Ford +7,6%
Автопроизводитель возобновит производство в Северной Америке 18 мая.
💻 Microsoft +0,6%
Компания продолжает наращивать мощности для своего облачного бизнеса. Вчера стало известно о планах построить дата-центр в Италии за $1,5 млрд, ранее на неделе был анонсирован проект в Польше.
Макро
Ставки по 2-летним облигациям США опустились до минимума в истории - 0,105%. Это следствие политики низких процентных ставок ФРС в ответ на кризис в экономике.
Мнение
Профессор Уортонской школы бизнеса Джереми Сигел сказал, что рынок акций определенно достиг "вирусного" минимума в марте. Предрекает, что 2021 год может стать годом бума из-за агрессивной политики денежного стимулирования в США. Владельцы облигаций при этом будут главными пострадавшими.
Доходность за неделю
Лучше рынка 📈
Paypal 20,2%
Tesla 16,9%
Uber 15,5%
Nvidia 10,5%
Twitter 7,5%
Хуже рынка 📉
Philip Morris -1,7%
Altria -3,0%
Gilead Sciences -3,0%
American Airlines -4,7%
Wells Fargo -7,8%
#HeatMap
Плохая экономическая статистика не может остановить восстановление рынка акций США. Индекс S&P500 прибавил еще 1,7% в пятницу, 4-й день роста подряд. Все 30 акций индекса Dow Jones закрылись вчера ростом.
📱 Apple +2,1%
Компания начнет открытие магазинов в четырех штатах на следующей неделе. Количество посетителей будет ограничено, на входе они пройдут проверку температуры. Магазины Apple закрыты с середины марта, что привело к снижению темпов роста выручки до 1% по итогам I квартала.
🚗 Ford +7,6%
Автопроизводитель возобновит производство в Северной Америке 18 мая.
💻 Microsoft +0,6%
Компания продолжает наращивать мощности для своего облачного бизнеса. Вчера стало известно о планах построить дата-центр в Италии за $1,5 млрд, ранее на неделе был анонсирован проект в Польше.
Макро
Ставки по 2-летним облигациям США опустились до минимума в истории - 0,105%. Это следствие политики низких процентных ставок ФРС в ответ на кризис в экономике.
Мнение
Профессор Уортонской школы бизнеса Джереми Сигел сказал, что рынок акций определенно достиг "вирусного" минимума в марте. Предрекает, что 2021 год может стать годом бума из-за агрессивной политики денежного стимулирования в США. Владельцы облигаций при этом будут главными пострадавшими.
Доходность за неделю
Лучше рынка 📈
Paypal 20,2%
Tesla 16,9%
Uber 15,5%
Nvidia 10,5%
Twitter 7,5%
Хуже рынка 📉
Philip Morris -1,7%
Altria -3,0%
Gilead Sciences -3,0%
American Airlines -4,7%
Wells Fargo -7,8%
#HeatMap
Топ-20 российских компаний по капитализации, $млрд
1. 🛢 Газпром 60
2. 🏦 Сбербанк 60
3. 🛢 Роснефть 49
4. 🛢 Лукойл 46
5. 🛢Новатэк 44
6. 🏭Норникель 43
7. 🥇Полюс 22
8. 🛢Газпром нефть 21
9. 🛢Сургутнефтегаз 21
10. 🛢Татнефть 17
11. 🖥 Яндекс 13
12. 🏭 НЛМК 10
13. 🏭 Северсталь 10
14. 🥇 Полиметалл 10
15. 📱 МТС 9
16. 🛍 X5 Retail Group 8
17. ⚡️ Интер РАО 7
18. 🏦 ВТБ 6
19. 💎Алроса 6
20. 🏭 ММК 6
на 08.05.2020
#trends
1. 🛢 Газпром 60
2. 🏦 Сбербанк 60
3. 🛢 Роснефть 49
4. 🛢 Лукойл 46
5. 🛢Новатэк 44
6. 🏭Норникель 43
7. 🥇Полюс 22
8. 🛢Газпром нефть 21
9. 🛢Сургутнефтегаз 21
10. 🛢Татнефть 17
11. 🖥 Яндекс 13
12. 🏭 НЛМК 10
13. 🏭 Северсталь 10
14. 🥇 Полиметалл 10
15. 📱 МТС 9
16. 🛍 X5 Retail Group 8
17. ⚡️ Интер РАО 7
18. 🏦 ВТБ 6
19. 💎Алроса 6
20. 🏭 ММК 6
на 08.05.2020
#trends
🔥 Топ на Bastion за неделю
1. Показатели эффективности компаний - 145 репостов
2. Подкаст: Дивидендные акции - Часть I и Часть II - 85 репостов
3. Топ-20 мировых компаний по капитализации - 73 репоста
4. Как вести себя на рынке акций - 49 репостов
5. Крупнейшие нефтяные компании мира по выручке - 37 репостов
6. Юнипро: дивиденды хуже прогнозов - 21 репост
7. О дивидендах Россетей - 19 репостов
1. Показатели эффективности компаний - 145 репостов
2. Подкаст: Дивидендные акции - Часть I и Часть II - 85 репостов
3. Топ-20 мировых компаний по капитализации - 73 репоста
4. Как вести себя на рынке акций - 49 репостов
5. Крупнейшие нефтяные компании мира по выручке - 37 репостов
6. Юнипро: дивиденды хуже прогнозов - 21 репост
7. О дивидендах Россетей - 19 репостов
✔️ Свуш-восстановление экономики
Букв алфавита не хватает для описания всех сценариев развития экономики. К традиционным V-, U-, L- кривым теперь добавился "свуш" - символ производителя спортивной обуви и одежды Nike. Он означает долгое медленное восстановление к докризисному уровню ВВП.
#макро
Букв алфавита не хватает для описания всех сценариев развития экономики. К традиционным V-, U-, L- кривым теперь добавился "свуш" - символ производителя спортивной обуви и одежды Nike. Он означает долгое медленное восстановление к докризисному уровню ВВП.
#макро
Итоги торгов в США: Маск готов к аресту, крах Chesapeake, Пол Тюдор Джонс и биткоин.
🧴 Johnson & Johnson +0,3
Фармкомпания планирует в следующем году поставить миллиард вакцин от коронавируса. В первом квартале выручка J&J выросла на 3%, скорректированная прибыль - на 9%. Акция с начала года +2%.
🚗 Tesla -0,9%
Маск сказал, что запустит завод компании в Калифорнии после карантина, несмотря на запреты от местных властей. "Если кого-нибудь арестуют, я попрошу, чтобы арестовали только меня", написал он в Twitter. Ранее Маск пригрозил перенести штаб-квартиру Tesla в Техас из-за ограничений на производство.
🧗♂️ Under Armour -9,8%
Производитель спортивной одежды сообщил о падении квартальной выручки на 23% до $0,6 млрд из-за приостановки работы ритейлеров. Во втором квартале падение может достичь 60%.
🛢 Chesapeake Energy -12,2%
Пионер сланцевой добычи США сообщил, что может стать банкротом из-за кризиса в нефтегазовой отрасли. Компания в I квартале получила $8,3 млрд убытка из-за падения доходов и списания активов. Облигации Chesapeake с погашением в августе торгуются по 5% от номинала. Совокупный долг компании составляет $9,5 млрд.
🦠 COVID-19
В Китае выявлены новые случаи заражения коронавирусом. В Ухане тесты на Covid-19 дали положительный результат у пяти человек. Это первые подтвержденные случаи в городе с 3 апреля. В Южной Корее было выявлено 35 новых случаев заражения. Это самый высокий показатель за сутки в стране более чем за месяц.
📰 Мнение
Управляющий Пол Тюдор Джонс заявил, что биткоин выступит хеджирующим активом при растущих рисках инфляции. Его хедж-фонд вложил во фьючерсы на криптовалюту 1-2% активов. "Это великая спекуляция. Она составляет крошечную часть портфеля, но может показать значительную доходность в условиях падения стоимости денег".
#HeatMap
🧴 Johnson & Johnson +0,3
Фармкомпания планирует в следующем году поставить миллиард вакцин от коронавируса. В первом квартале выручка J&J выросла на 3%, скорректированная прибыль - на 9%. Акция с начала года +2%.
🚗 Tesla -0,9%
Маск сказал, что запустит завод компании в Калифорнии после карантина, несмотря на запреты от местных властей. "Если кого-нибудь арестуют, я попрошу, чтобы арестовали только меня", написал он в Twitter. Ранее Маск пригрозил перенести штаб-квартиру Tesla в Техас из-за ограничений на производство.
🧗♂️ Under Armour -9,8%
Производитель спортивной одежды сообщил о падении квартальной выручки на 23% до $0,6 млрд из-за приостановки работы ритейлеров. Во втором квартале падение может достичь 60%.
🛢 Chesapeake Energy -12,2%
Пионер сланцевой добычи США сообщил, что может стать банкротом из-за кризиса в нефтегазовой отрасли. Компания в I квартале получила $8,3 млрд убытка из-за падения доходов и списания активов. Облигации Chesapeake с погашением в августе торгуются по 5% от номинала. Совокупный долг компании составляет $9,5 млрд.
🦠 COVID-19
В Китае выявлены новые случаи заражения коронавирусом. В Ухане тесты на Covid-19 дали положительный результат у пяти человек. Это первые подтвержденные случаи в городе с 3 апреля. В Южной Корее было выявлено 35 новых случаев заражения. Это самый высокий показатель за сутки в стране более чем за месяц.
📰 Мнение
Управляющий Пол Тюдор Джонс заявил, что биткоин выступит хеджирующим активом при растущих рисках инфляции. Его хедж-фонд вложил во фьючерсы на криптовалюту 1-2% активов. "Это великая спекуляция. Она составляет крошечную часть портфеля, но может показать значительную доходность в условиях падения стоимости денег".
#HeatMap
📊Ловушка высокой дивидендной доходности
Дивидендная стратегия подразумевает покупку акций с высокой дивидендной доходностью. Однако инвестор не может полагаться исключительно на этот фактор при анализе компаний.
Банк Societe Generale сравнил в ожидаемую аналитиками дивидендную доходность и ее фактический уровень. Оказалось, что компании с ожидаемой доходностью в 15-20% с среднем дают ее всего в 5,5%. Сверхвысокая доходность просто служит сигналом будущего сокращения выплат.
Практически по всем дивидендным компаниям аналитики завышают ожидания выплат. Только акции с наименьшей дивдоходностью в среднем превосходят прогнозы.
#DivRus #DivUS
Дивидендная стратегия подразумевает покупку акций с высокой дивидендной доходностью. Однако инвестор не может полагаться исключительно на этот фактор при анализе компаний.
Банк Societe Generale сравнил в ожидаемую аналитиками дивидендную доходность и ее фактический уровень. Оказалось, что компании с ожидаемой доходностью в 15-20% с среднем дают ее всего в 5,5%. Сверхвысокая доходность просто служит сигналом будущего сокращения выплат.
Практически по всем дивидендным компаниям аналитики завышают ожидания выплат. Только акции с наименьшей дивдоходностью в среднем превосходят прогнозы.
#DivRus #DivUS
Итоги торгов РФ: падение продаж Алросы, выручки Яндекса и перевозок Аэрофлота
🛢 Роснефть +0,9%
Инвестпрограмма из-за кризиса в 2020 г будет сокращена на 200 млрд руб, -21% г/г. Для поддержки компании Сечин предложил Путину почти вдвое снизить тарифы на прокачку нефти, отложить налоги для геологоразведки и обеспечить нефтяникам доступные кредиты.
💎 Алроса +0,7%
Продажи алмазов и бриллиантов в апреле составили $15,6 млн, что в десять раз ниже уровня марта. В компании констатируют практически полную остановку продаж, но ожидают оживления рынка к началу III квартала. По данным «Интерфакса», Якутия, которая является совладельцем Алросы, просит закупить алмазы в Гохран на $1,7 млрд в этом году, что составляет более половины годовой выручки компании. Результаты продаж очень негативны.
💻 Яндекс +0,1%
"Выручка от рекламного бизнеса в апреле упала почти на 20%. Планы по IPO Яндекс.Такси отложены, выручка сервиса упала на 60%", сказал в интервью Financial Times финдиректор компании Грег Абовский.
✈️ Аэрофлот -0,8%
Авиакомпания снизила авиаперевозки в апреле 95% г/г, дочерняя Победа в прошлом месяце рейсы не выполняла. 20 мая компания соберет заявки на облигации объемом не менее 10 млрд руб.
🚘 Автомобильный рынок
Снижение продаж новых легковых авто в России в апреле составило 72% г/г. Это крупнейшее падение в истории. "АвтоВАЗ" -71%, Volkswagen Group -63%, Hyundai Group -84%.
#HeatMap
🛢 Роснефть +0,9%
Инвестпрограмма из-за кризиса в 2020 г будет сокращена на 200 млрд руб, -21% г/г. Для поддержки компании Сечин предложил Путину почти вдвое снизить тарифы на прокачку нефти, отложить налоги для геологоразведки и обеспечить нефтяникам доступные кредиты.
💎 Алроса +0,7%
Продажи алмазов и бриллиантов в апреле составили $15,6 млн, что в десять раз ниже уровня марта. В компании констатируют практически полную остановку продаж, но ожидают оживления рынка к началу III квартала. По данным «Интерфакса», Якутия, которая является совладельцем Алросы, просит закупить алмазы в Гохран на $1,7 млрд в этом году, что составляет более половины годовой выручки компании. Результаты продаж очень негативны.
💻 Яндекс +0,1%
"Выручка от рекламного бизнеса в апреле упала почти на 20%. Планы по IPO Яндекс.Такси отложены, выручка сервиса упала на 60%", сказал в интервью Financial Times финдиректор компании Грег Абовский.
✈️ Аэрофлот -0,8%
Авиакомпания снизила авиаперевозки в апреле 95% г/г, дочерняя Победа в прошлом месяце рейсы не выполняла. 20 мая компания соберет заявки на облигации объемом не менее 10 млрд руб.
🚘 Автомобильный рынок
Снижение продаж новых легковых авто в России в апреле составило 72% г/г. Это крупнейшее падение в истории. "АвтоВАЗ" -71%, Volkswagen Group -63%, Hyundai Group -84%.
#HeatMap
Итоги торгов США: рекомендации инвестбанков по AbbVie и Alphabet, рост Uber
💊 AbbVie +2.9%
Аналитики J.P. Morgan назвали акции фармацевтической компании топ инвестиционной идей. Отмечают 50%-й дисконт по мультипликатору P/E к среднему значению по сектору, а также перспективы роста за счет продаж ботокса, продукта недавно приобретенной компании Allergan. #ABBV
🥡 Uber +2,4% Grubhub +29%
Главная новость дня - Uber намерен купить своего конкурента на рынке доставки еды сервис Grubhub. Объединенный бизнес должен занять 49% рынка США. Сегмент доставки еды стал спасительным для результатов Uber в период пандемии. Количество заказов Uber Eats в первом квартале выросло на 52%. Снижение вызовов такси в апреле составило 80%. Приобретение конкурента инвесторы восприняли положительно, акции Uber растут против рынка. #UBER #GRUB
📱 Twitter -1,8%
Сотрудники компании могут не возвращаться в офисы после окончания пандемии и продолжать работу из дома, если у них есть возможность и желание, сообщил глава Twitter Джек Дорси. #TWTR
🖥 Alphabet -1,9%
Citi повысил цель по акциям Alphabet с $1400 до $1600. Ожидают, что рост выручки в 2020 году замедлится до 5%, однако 2021 год должен стать периодом быстрого восстановления результатов. #GOOG
🛢 В мире: Saudi Aramco
Saudi Aramco объявила, что не откажется от квартальных дивидендов в $18,8 млрд, несмотря на падение прибыли в I квартале на 25%. Для выплат компании придется занять в долг, либо сократить капитальные затраты. Ранее Саудовская Аравия предписала госкомпании сократить добычу нефти в июне еще на 1 млн баррелей.
#HeatMap
💊 AbbVie +2.9%
Аналитики J.P. Morgan назвали акции фармацевтической компании топ инвестиционной идей. Отмечают 50%-й дисконт по мультипликатору P/E к среднему значению по сектору, а также перспективы роста за счет продаж ботокса, продукта недавно приобретенной компании Allergan. #ABBV
🥡 Uber +2,4% Grubhub +29%
Главная новость дня - Uber намерен купить своего конкурента на рынке доставки еды сервис Grubhub. Объединенный бизнес должен занять 49% рынка США. Сегмент доставки еды стал спасительным для результатов Uber в период пандемии. Количество заказов Uber Eats в первом квартале выросло на 52%. Снижение вызовов такси в апреле составило 80%. Приобретение конкурента инвесторы восприняли положительно, акции Uber растут против рынка. #UBER #GRUB
📱 Twitter -1,8%
Сотрудники компании могут не возвращаться в офисы после окончания пандемии и продолжать работу из дома, если у них есть возможность и желание, сообщил глава Twitter Джек Дорси. #TWTR
🖥 Alphabet -1,9%
Citi повысил цель по акциям Alphabet с $1400 до $1600. Ожидают, что рост выручки в 2020 году замедлится до 5%, однако 2021 год должен стать периодом быстрого восстановления результатов. #GOOG
🛢 В мире: Saudi Aramco
Saudi Aramco объявила, что не откажется от квартальных дивидендов в $18,8 млрд, несмотря на падение прибыли в I квартале на 25%. Для выплат компании придется занять в долг, либо сократить капитальные затраты. Ранее Саудовская Аравия предписала госкомпании сократить добычу нефти в июне еще на 1 млн баррелей.
#HeatMap
🏦 Тинькофф - оптимистичный отчет? Не торопитесь
Чистый процентный доход банка в I квартале вырос на 40% г/г. Это очень хороший показатель, однако из-за роста резервов под проблемные кредиты в 3 раза до 15,6 млрд руб финрезультат после их вычета сократился на 28% до 9,6 млрд руб. Таким образом, банк показал снижение доходов от основной деятельности почти на треть.
Несмотря на снижение прибыли от основной деятельности, чистая прибыль выросла на 26%. Как этого удалось достичь? Во-первых, благодаря росту комиссионного дохода на 31%. Во-вторых, TCS Group признала доход от продажи долговых ценных бумаг на 3,3 млрд руб. В-третьих, компания не отразила негативную переоценку активов на 5,1 млрд руб в чистой прибыли, отправив ее в "прочий совокупный доход".
Результаты банка по итогам I квартала можно признать нейтральным. Рост прибыли показан благодаря неключевым разовым статьям. В дальнейшем результаты, вероятно, будут слабее. Менеджмент отозвал прогнозы за 2020 год, выразив уверенность, что Группа останется прибыльной. В базовом сценарии Bastion прибыль по итогам года сократится на 40% до 22 млрд руб.
Квартальные дивиденды - $0,14 на депозитарную расписку. Это на 30% меньше, чем по итогам IV квартала 2019 года. Несмотря на сокращение выплат, само наличие дивидендов в кризисной ситуации это скорее позитивный сигнал о состоянии банка. Ожидаемая дивидендная доходность по итогам 2020 года - 4%. Рейтинг по дивидендной стратегии #DivRus Sell.
#RussiaActive Buy. Несмотря на текущий сложный период в экономике, ожидания долгосрочного роста и высокий рейтинг эффективности позволяют сохранять акции TCS Group в портфеле по активной стратегии.
#TCSGDR
Чистый процентный доход банка в I квартале вырос на 40% г/г. Это очень хороший показатель, однако из-за роста резервов под проблемные кредиты в 3 раза до 15,6 млрд руб финрезультат после их вычета сократился на 28% до 9,6 млрд руб. Таким образом, банк показал снижение доходов от основной деятельности почти на треть.
Несмотря на снижение прибыли от основной деятельности, чистая прибыль выросла на 26%. Как этого удалось достичь? Во-первых, благодаря росту комиссионного дохода на 31%. Во-вторых, TCS Group признала доход от продажи долговых ценных бумаг на 3,3 млрд руб. В-третьих, компания не отразила негативную переоценку активов на 5,1 млрд руб в чистой прибыли, отправив ее в "прочий совокупный доход".
Результаты банка по итогам I квартала можно признать нейтральным. Рост прибыли показан благодаря неключевым разовым статьям. В дальнейшем результаты, вероятно, будут слабее. Менеджмент отозвал прогнозы за 2020 год, выразив уверенность, что Группа останется прибыльной. В базовом сценарии Bastion прибыль по итогам года сократится на 40% до 22 млрд руб.
Квартальные дивиденды - $0,14 на депозитарную расписку. Это на 30% меньше, чем по итогам IV квартала 2019 года. Несмотря на сокращение выплат, само наличие дивидендов в кризисной ситуации это скорее позитивный сигнал о состоянии банка. Ожидаемая дивидендная доходность по итогам 2020 года - 4%. Рейтинг по дивидендной стратегии #DivRus Sell.
#RussiaActive Buy. Несмотря на текущий сложный период в экономике, ожидания долгосрочного роста и высокий рейтинг эффективности позволяют сохранять акции TCS Group в портфеле по активной стратегии.
#TCSGDR
🎙ТОП ОШИБОК БАФФЕТТА
Уоррен Баффетт впервые провел дистанционное собрание акционеров Berkshire Hathaway. По его итогам стало известно, что знаменитый инвестор полностью избавился от акций авиакомпаний. Bastion вспоминает его другие неудачи.
0:15 О чем говорил Баффетт на собрании акционеров
6:16 Портфель Баффетта 2020
8:37 Почему он крутой
10:02 Самая неудачная инвестиция... Berkshire?
15:17 Обменял 1,6% великолепной компании на завод обуви
19:40 Microsoft и Amazon
24:00 Баффет vs Илон Маск
27:43 В чем опасность нефтяных компаний
30:45 Kraft Heinz
32:50 В чем сила?
На Youtube
https://www.youtube.com/watch?v=sFb6w7kVYxk&t=
На остальных платформах
https://band.link/bastion
Уоррен Баффетт впервые провел дистанционное собрание акционеров Berkshire Hathaway. По его итогам стало известно, что знаменитый инвестор полностью избавился от акций авиакомпаний. Bastion вспоминает его другие неудачи.
0:15 О чем говорил Баффетт на собрании акционеров
6:16 Портфель Баффетта 2020
8:37 Почему он крутой
10:02 Самая неудачная инвестиция... Berkshire?
15:17 Обменял 1,6% великолепной компании на завод обуви
19:40 Microsoft и Amazon
24:00 Баффет vs Илон Маск
27:43 В чем опасность нефтяных компаний
30:45 Kraft Heinz
32:50 В чем сила?
На Youtube
https://www.youtube.com/watch?v=sFb6w7kVYxk&t=
На остальных платформах
https://band.link/bastion
YouTube
Bastion Podcast #11: Топ ошибок Баффетта. Авиалинии, Berkshire Hathaway, Heinz, Amazon, Маск
Уоррен Баффетт впервые провел дистанционное собрание акционеров Berkshire Hathaway. По его итогам стало известно, что знаменитый инвестор полностью избавился от акций авиакомпаний. Владимир Киселев и Роман Гаглоев вспомнили его другие неудачи.
Bastion в…
Bastion в…
Итоги торгов РФ: рост резервов Тинькофф и Сбербанк
🏦 TCS Group -0,2%
Группа, включающая «Тинькофф банк», утроила резервы на фоне кризиса в экономике, однако все равно смогла увеличить прибыль на 26% по итогам I квартала. Также рекомендовали квартальные дивиденды в $0,14 с текущей доходностью около 1%. Обзор и мнение в ленте. #TCSGDR
✈️ Аэрофлот -0,4%
Дочерняя «Победа» возобновляет полеты с 1 июня. На официальном сайте 14 мая начнется продажа билетов по 73 российским маршрутам на летние рейсы. Средний тариф сезона почти в три раза ниже уровня 2019 года. #AFLT
🏦 Сбербанк -2,1%
Банк сократил прибыль по РСБУ в апреле на 85%. Ожидаемо негативный результат на фоне роста отчислений в резервы. #SBER
🛢 Транснефть-п -3,6%
Привилегированные акции компании «Транснефть» исключены из состава индекса MSCI Russia. Их вес составлял 0,54%. Крупные фонды, копирующие структуру индекса, будут вынуждены продать акции компании. #TRNFP
#HeatMap
🏦 TCS Group -0,2%
Группа, включающая «Тинькофф банк», утроила резервы на фоне кризиса в экономике, однако все равно смогла увеличить прибыль на 26% по итогам I квартала. Также рекомендовали квартальные дивиденды в $0,14 с текущей доходностью около 1%. Обзор и мнение в ленте. #TCSGDR
✈️ Аэрофлот -0,4%
Дочерняя «Победа» возобновляет полеты с 1 июня. На официальном сайте 14 мая начнется продажа билетов по 73 российским маршрутам на летние рейсы. Средний тариф сезона почти в три раза ниже уровня 2019 года. #AFLT
🏦 Сбербанк -2,1%
Банк сократил прибыль по РСБУ в апреле на 85%. Ожидаемо негативный результат на фоне роста отчислений в резервы. #SBER
🛢 Транснефть-п -3,6%
Привилегированные акции компании «Транснефть» исключены из состава индекса MSCI Russia. Их вес составлял 0,54%. Крупные фонды, копирующие структуру индекса, будут вынуждены продать акции компании. #TRNFP
#HeatMap
Итоги торгов США: комментарии главы ФРС, ухудшение прогнозов по безработице
Ключевые американские индексы акций вчера упали после комментариев главы ФРС Джерома Пауэлла. На выступлении он призвал к росту бюджетных расходов, спрогнозировал медленное восстановление экономики и отвергнул идею отрицательных процентных ставок.
💳 Visa -1,3%
Компания отмечает массовый переход на онлайн платежи в мире. Только в Латинской Америке 13 млн держателей карт Visa в марте впервые совершили платеж через интернет. #V
🖥 Adobe -1,8%
Morgan Stanley подтвердил положительную рекомендацию по компании, назвав ее "устойчивым кораблем во время шторма". Акции разработчика ПО в этом году прибавили более 10%. #ADBE
⚙️ General Electric -3,5%
Акции корпорации упали ниже минимума финансового кризиса 2008 года. GE еще до пандемии имела высокую долговую нагрузку. По итогам I квартала выручка упала на 8% г/г, свободный денежный поток оказался отрицательным. Риски неплатежеспособности возрастают. #GE
Макро
Goldman Sachs повысил прогноз по безработице в США до 25%. Это сравнимо с худшими показателями времен Великой Депрессии. Также прогнозируют падение ВВП на 6,5% по итогам 2020 года.
Мнение - Стэнли Дракенмиллер
Партнер Джоржа Сороса назвал соотношение риска/доходности в акциях худшим на его памяти. Считает, что рынок стоит дорого. Инвесторы считают, что ФРС их теперь подстрахует, а это не так.
#HeatMap
Ключевые американские индексы акций вчера упали после комментариев главы ФРС Джерома Пауэлла. На выступлении он призвал к росту бюджетных расходов, спрогнозировал медленное восстановление экономики и отвергнул идею отрицательных процентных ставок.
💳 Visa -1,3%
Компания отмечает массовый переход на онлайн платежи в мире. Только в Латинской Америке 13 млн держателей карт Visa в марте впервые совершили платеж через интернет. #V
🖥 Adobe -1,8%
Morgan Stanley подтвердил положительную рекомендацию по компании, назвав ее "устойчивым кораблем во время шторма". Акции разработчика ПО в этом году прибавили более 10%. #ADBE
⚙️ General Electric -3,5%
Акции корпорации упали ниже минимума финансового кризиса 2008 года. GE еще до пандемии имела высокую долговую нагрузку. По итогам I квартала выручка упала на 8% г/г, свободный денежный поток оказался отрицательным. Риски неплатежеспособности возрастают. #GE
Макро
Goldman Sachs повысил прогноз по безработице в США до 25%. Это сравнимо с худшими показателями времен Великой Депрессии. Также прогнозируют падение ВВП на 6,5% по итогам 2020 года.
Мнение - Стэнли Дракенмиллер
Партнер Джоржа Сороса назвал соотношение риска/доходности в акциях худшим на его памяти. Считает, что рынок стоит дорого. Инвесторы считают, что ФРС их теперь подстрахует, а это не так.
#HeatMap
