РЕЙТИНГИ ДИВИДЕНДНЫХ АРИСТОКРАТОВ S&P500
Дивидендные аристократы S&P500 - компании, которые не менее 25 лет платят дивиденды, постоянно их повышая. Сейчас таких акций 66. Кроме стабильности выплат при выборе дивидендных бумаг нужно учитывать и другие факторы. Сегодня на Bastion рейтинг лучших дивидендных аристократов с точки зрения сочетания доходности, долговой нагрузки, свободного денежного потока и роста акций.
Топ-5 в июне
💊 Abbvie, биофармацетика (#ABBV)
Образовалась в 2013 году путем выделения фармацевтического бизнеса из Abbott Laboratories в отдельную компанию. Составители списка дивидендных аристократов приняли решение оставить ее акции. Сейчас Abbvie имеет дивдоходность в 5,2% и сильный свободный денежный поток. Рейтинг компании снижает солидный долг, образовавшийся после покупки ирландского производителя ботокса Allergan.
💊 Cardinal Health, здравоохранение (#CAH)
Занимаются оптовой продажей фармацевтики и медицинских продуктов. В мае повысили квартальный дивиденд на символический 1%. Главная проблема компании - иски из-за скандала с распространением опиоидных лекарств.
🛢 Chevron, нефтегаз (#CVX)
Вторая по величине нефтегазовая компания США до кризиса платила дивиденды меньше свободного денежного потока и имела одну из самых низких долговых нагрузок в секторе. Это должно помочь удержаться в списке аристократов в кризис.
💰 T. Rowe Price, финансы (#TROW)
Один из крупнейших управляющих активами в мире. Показывает устойчивый рост выручки от консультирования. Компания не имеет долга и сохраняет подушку на балансе в $5 млрд в виде "кэша" и ликвидных активов.
💊 Johnson & Johnson, биофармацевтика (#JNJ)
Хотя дивидендную доходность акций компании в 2,6% нельзя назвать высокой, она имеет множество преимуществ в виде сильного свободного денежного потока и низкого долга.
#DivUS
Дивидендные аристократы S&P500 - компании, которые не менее 25 лет платят дивиденды, постоянно их повышая. Сейчас таких акций 66. Кроме стабильности выплат при выборе дивидендных бумаг нужно учитывать и другие факторы. Сегодня на Bastion рейтинг лучших дивидендных аристократов с точки зрения сочетания доходности, долговой нагрузки, свободного денежного потока и роста акций.
Топ-5 в июне
💊 Abbvie, биофармацетика (#ABBV)
Образовалась в 2013 году путем выделения фармацевтического бизнеса из Abbott Laboratories в отдельную компанию. Составители списка дивидендных аристократов приняли решение оставить ее акции. Сейчас Abbvie имеет дивдоходность в 5,2% и сильный свободный денежный поток. Рейтинг компании снижает солидный долг, образовавшийся после покупки ирландского производителя ботокса Allergan.
💊 Cardinal Health, здравоохранение (#CAH)
Занимаются оптовой продажей фармацевтики и медицинских продуктов. В мае повысили квартальный дивиденд на символический 1%. Главная проблема компании - иски из-за скандала с распространением опиоидных лекарств.
🛢 Chevron, нефтегаз (#CVX)
Вторая по величине нефтегазовая компания США до кризиса платила дивиденды меньше свободного денежного потока и имела одну из самых низких долговых нагрузок в секторе. Это должно помочь удержаться в списке аристократов в кризис.
💰 T. Rowe Price, финансы (#TROW)
Один из крупнейших управляющих активами в мире. Показывает устойчивый рост выручки от консультирования. Компания не имеет долга и сохраняет подушку на балансе в $5 млрд в виде "кэша" и ликвидных активов.
💊 Johnson & Johnson, биофармацевтика (#JNJ)
Хотя дивидендную доходность акций компании в 2,6% нельзя назвать высокой, она имеет множество преимуществ в виде сильного свободного денежного потока и низкого долга.
#DivUS
🛢 Цена безубыточности добычи нефтяников за 7 лет упала в 3 раза
Цена нефти, необходимая для покрытия издержек, капзатрат и дивидендов крупнейших мейджоров ExxonMobil, Shell, Chevron, Total, BP, Equinor и Eni с 2013 года снизилась в 2-3 раза, пишет Goldman Sachs. Для большинства компаний показатель находится на уровне $30-40. Хуже остальных положение у ExxonMobil, которая по-прежнему нуждается в цене барреля в $70.
Без учета обязательств по дивидендам цена безубыточности российских нефтяников составляет $10-15 за баррель.
#XOM #CVX
Цена нефти, необходимая для покрытия издержек, капзатрат и дивидендов крупнейших мейджоров ExxonMobil, Shell, Chevron, Total, BP, Equinor и Eni с 2013 года снизилась в 2-3 раза, пишет Goldman Sachs. Для большинства компаний показатель находится на уровне $30-40. Хуже остальных положение у ExxonMobil, которая по-прежнему нуждается в цене барреля в $70.
Без учета обязательств по дивидендам цена безубыточности российских нефтяников составляет $10-15 за баррель.
#XOM #CVX
🇺🇸 Акции индекса Dow Jones в 2020 году
Крупный технологический сектор (Microsoft #MSFT и Apple #AAPL) выглядит так, будто у него наибольший иммунитет к рецессии и пандемии. Больше всего проигрывают промышленность (Boeing #BA, Raytheon #RTX), финансы (JPMorgan #JPM) и нефтегаз (Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX) .
#trends
Крупный технологический сектор (Microsoft #MSFT и Apple #AAPL) выглядит так, будто у него наибольший иммунитет к рецессии и пандемии. Больше всего проигрывают промышленность (Boeing #BA, Raytheon #RTX), финансы (JPMorgan #JPM) и нефтегаз (Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX) .
#trends
📰 Bastion Review, США: отчеты IBM, Halliburton, крупная сделка в нефтегазе
от 21.07.2020
🛢 Chevron -2,2% #CVX
Одна из крупнейших нефтяных компаний США Chevron за $13 млрд купит крупного производителя газа Noble Energy. Премия к рынку составит около 8%. Это станет крупнейшей сделкой в отрасли с начала пандемии. Покупка является ставкой на восстановление цен на газ. Кроме того, она позволит Chevron увеличить запасы нефти и газа на 18% и получить добывающие активы в Средиземноморье.
💻 IBM +1% #IBM
Выручка производителя ПО во II кв 2020 упала на 5% г/г до $18,1 млрд, несмотря на 30%-й рост доходов от облачного сегмента. При этом издержки компании выросли, что привело к падению чистой прибыли на 45% до $1,3 млрд. Акции с начала года -7%.
🛢 Halliburton +2,5% #HAL
Выручка нефтесервисной компании во II кв 2020 упала на 54% до $3,2 млрд. Из-за обесценения активов чистый убыток составил $1,6 млрд. Хорошая новость - сокращение капитальных затрат позволило заработать положительный свободный денежный в полмиллиарда долларов по итогам I полугодия. Компания показала хорошую гибкость в инвестициях в условиях кризиса.
🚗 Электромобили в Китае
Китайский стартап Xpeng Motors, производящий электромобили, привлек более $2 млрд. Компания собирается навязать конкуренцию Tesla за счет низких цен. Спортивный седан P7 стоит около $35 000, треть от стоимости конкурента Tesla Model S. Ведомости
#HeatMap
от 21.07.2020
🛢 Chevron -2,2% #CVX
Одна из крупнейших нефтяных компаний США Chevron за $13 млрд купит крупного производителя газа Noble Energy. Премия к рынку составит около 8%. Это станет крупнейшей сделкой в отрасли с начала пандемии. Покупка является ставкой на восстановление цен на газ. Кроме того, она позволит Chevron увеличить запасы нефти и газа на 18% и получить добывающие активы в Средиземноморье.
💻 IBM +1% #IBM
Выручка производителя ПО во II кв 2020 упала на 5% г/г до $18,1 млрд, несмотря на 30%-й рост доходов от облачного сегмента. При этом издержки компании выросли, что привело к падению чистой прибыли на 45% до $1,3 млрд. Акции с начала года -7%.
🛢 Halliburton +2,5% #HAL
Выручка нефтесервисной компании во II кв 2020 упала на 54% до $3,2 млрд. Из-за обесценения активов чистый убыток составил $1,6 млрд. Хорошая новость - сокращение капитальных затрат позволило заработать положительный свободный денежный в полмиллиарда долларов по итогам I полугодия. Компания показала хорошую гибкость в инвестициях в условиях кризиса.
🚗 Электромобили в Китае
Китайский стартап Xpeng Motors, производящий электромобили, привлек более $2 млрд. Компания собирается навязать конкуренцию Tesla за счет низких цен. Спортивный седан P7 стоит около $35 000, треть от стоимости конкурента Tesla Model S. Ведомости
#HeatMap
🛢Убытки Exxon Mobil и Chevron
(#CVX #XOM)
▪️Во втором квартале две крупнейшие американские нефтегазовые компании Exxon Mobil и Chevron получили рекордные убытки в своей истории - $1,1 и $8,3 млрд соответственно.
▪️Свободного денежного потока недостаточно, чтобы поддерживать прежний уровень дивидендов. Поэтому менеджменту компаний приходится делать непростой выбор - увеличивать долг или сокращать дивиденды, потеряв статус "аристократа".
▪️У Chevron положение выглядит попроще. Долговая нагрузка по коэффициенту Чистый долг/EBITDA на уровне 1,2, у Exxon - 2,8. Текущая ДД: Chevron = 5,9%, Exxon = 7,9%. Разница в дивидендной доходности отражает высокий риск снижения дивидендов у Exxon из-за большого долга.
▪️Chevron сохраняет место в дивидендной стратегии. Интересно будет проследить за скоростью восстановления результатов во второй половине года.
#divUS
(#CVX #XOM)
▪️Во втором квартале две крупнейшие американские нефтегазовые компании Exxon Mobil и Chevron получили рекордные убытки в своей истории - $1,1 и $8,3 млрд соответственно.
▪️Свободного денежного потока недостаточно, чтобы поддерживать прежний уровень дивидендов. Поэтому менеджменту компаний приходится делать непростой выбор - увеличивать долг или сокращать дивиденды, потеряв статус "аристократа".
▪️У Chevron положение выглядит попроще. Долговая нагрузка по коэффициенту Чистый долг/EBITDA на уровне 1,2, у Exxon - 2,8. Текущая ДД: Chevron = 5,9%, Exxon = 7,9%. Разница в дивидендной доходности отражает высокий риск снижения дивидендов у Exxon из-за большого долга.
▪️Chevron сохраняет место в дивидендной стратегии. Интересно будет проследить за скоростью восстановления результатов во второй половине года.
#divUS
📰 Desk, США
от 07.10.2020
• Chevron впервые опередил Exxon Mobil по капитализации на конец дня и стал самой дорогой нефтегазовой компанией США. #CVX #XOM
• "Disney должна перестать платить дивиденды" - активист-инвестор Дэн Леб в письме главе компании пишет, что вместо дивидендов компания должна делать контент для Disney+. #DIS
• Операционная прибыль Samsung Electronics в III квартале выросла на 58%. Лучший квартал производителя техники и чипов за 2 года.
от 07.10.2020
• Chevron впервые опередил Exxon Mobil по капитализации на конец дня и стал самой дорогой нефтегазовой компанией США. #CVX #XOM
• "Disney должна перестать платить дивиденды" - активист-инвестор Дэн Леб в письме главе компании пишет, что вместо дивидендов компания должна делать контент для Disney+. #DIS
• Операционная прибыль Samsung Electronics в III квартале выросла на 58%. Лучший квартал производителя техники и чипов за 2 года.
🎩Дивидендные аристократы отстают от рынка
Для дивидендных аристократов это непростой год. Доходность за последние 12 месяцев у ETF SDY на компании, которые повышают дивиденды не менее 25 лет подряд и имеют высокую дивидендную доходность оказалась почти на 20% ниже, чем у S&P500. Несмотря на высокую текущую дивдоходность, инвесторы опасаются будущего снижения выплат и остерегаются акций этих компаний.
Лидеры по текущей дивдоходности в этом ETF (доходность за год):
Exxon Mobil 10,2% (-47%) #XOM
AT&T 7,5% (-19%) #T
Chevron 7,1% (-35%) #CVX
People's United Financial 6,3% (-28%) #PBCT
National Retail Properties 5,9% (-36%) #NNN
South Jersey Industries 5,8% (-33%) #SJI
IBM 5,6% (-10%) #IBM
AbbVie 5,6% (+16%) #ABBV
#DivUS
Для дивидендных аристократов это непростой год. Доходность за последние 12 месяцев у ETF SDY на компании, которые повышают дивиденды не менее 25 лет подряд и имеют высокую дивидендную доходность оказалась почти на 20% ниже, чем у S&P500. Несмотря на высокую текущую дивдоходность, инвесторы опасаются будущего снижения выплат и остерегаются акций этих компаний.
Лидеры по текущей дивдоходности в этом ETF (доходность за год):
Exxon Mobil 10,2% (-47%) #XOM
AT&T 7,5% (-19%) #T
Chevron 7,1% (-35%) #CVX
People's United Financial 6,3% (-28%) #PBCT
National Retail Properties 5,9% (-36%) #NNN
South Jersey Industries 5,8% (-33%) #SJI
IBM 5,6% (-10%) #IBM
AbbVie 5,6% (+16%) #ABBV
#DivUS
📊Все акции "Собак Dow" потеряли в стоимости в 2020 году
Dogs of the Dow - популярная стратегия среди инвесторов, рассчитывающих на покупку недооцененных компаний. Она состоит из выбора в начале каждого года 10 акций индекса Dow Jones с наибольшей дивидендной доходностью.
В 2020 году такой портфель состоял из:
#DOW Dow -0,7% (изменение цены акций в 2020)
#XOM ExxonMobil -40,9%
#IBM IBM -7,6%
#VZ Verizon -4,2%
#CVX Chevron -29,8%
#PFE Pfizer -5,4%
#MMM 3M -1,5%
#WBA Walgreens -33.2%
#CSCO Cisco -6,2%
#KO Coca-Cola -2,2%
По доходности за последние 5,10 и 20 лет портфель Dogs of the Dow выглядел лучше рынка. Однако в 2020 году она составила -9,2% против +17% у индекса S&P500. Компании списка относятся к зрелым отраслям, которые, либо сильно пострадали от пандемии, либо ничего выиграли. В списке ожидаемо нет представителей "горячего" технологического сектора.
В перспективе нескольких лет при "охлаждении" в тех секторе у стратегии Собак Dow могут вновь появиться шансы. В 2021 году из списка вылетят Exxon и Pfizer, которые потеряли место в индексе Dow Jones. В обновленный портфель должны попасть Merck #MRK и JPMorgan Chase #JPM.
Следить за акциями списка можно на сайте Dogs of the Dow
https://www.dogsofthedow.com/dogytd.htm
Dogs of the Dow - популярная стратегия среди инвесторов, рассчитывающих на покупку недооцененных компаний. Она состоит из выбора в начале каждого года 10 акций индекса Dow Jones с наибольшей дивидендной доходностью.
В 2020 году такой портфель состоял из:
#DOW Dow -0,7% (изменение цены акций в 2020)
#XOM ExxonMobil -40,9%
#IBM IBM -7,6%
#VZ Verizon -4,2%
#CVX Chevron -29,8%
#PFE Pfizer -5,4%
#MMM 3M -1,5%
#WBA Walgreens -33.2%
#CSCO Cisco -6,2%
#KO Coca-Cola -2,2%
По доходности за последние 5,10 и 20 лет портфель Dogs of the Dow выглядел лучше рынка. Однако в 2020 году она составила -9,2% против +17% у индекса S&P500. Компании списка относятся к зрелым отраслям, которые, либо сильно пострадали от пандемии, либо ничего выиграли. В списке ожидаемо нет представителей "горячего" технологического сектора.
В перспективе нескольких лет при "охлаждении" в тех секторе у стратегии Собак Dow могут вновь появиться шансы. В 2021 году из списка вылетят Exxon и Pfizer, которые потеряли место в индексе Dow Jones. В обновленный портфель должны попасть Merck #MRK и JPMorgan Chase #JPM.
Следить за акциями списка можно на сайте Dogs of the Dow
https://www.dogsofthedow.com/dogytd.htm
💵Баффетт покупает Chevron и Verizon
Berkshire Hathaway #BRK в последнем квартале купила акции телекома Verizon #VZ на $8,6 млрд и нефтяника Chevron #CVX на $4,1 млрд. Позиции по объему займут 6 и 10 место в портфеле холдинга. Обе акции входят в дивидендный портфель Bastion по США.
Неизвестно, принимает ли Баффетт решения сам или вся ответственность теперь лежит на приемниках Тодде Комбсе и Теде Вешлере. Тем не менее, Berkshire сохраняет консервативный стиль. Несмотря на бум в технологиях, холдинг продолжает покупать акции традиционных секторов с высокой дивидендной доходностью, а также держит большой объем запасов кэша.
Помимо этого Berkshire купила:
▫️Marsh & McLennan #MMC
Добавила позиции:
▫️Kroger #KR
▫️ Abbvie #ABBV
▫️Bristol Myers Squibb #BMY
Полностью продала пакеты:
▫️JP Morgan #JPM
▫️ M&T Bank#MTB
▫️Pfizer #PFE
▫️Barrick #GOLD
Berkshire Hathaway #BRK в последнем квартале купила акции телекома Verizon #VZ на $8,6 млрд и нефтяника Chevron #CVX на $4,1 млрд. Позиции по объему займут 6 и 10 место в портфеле холдинга. Обе акции входят в дивидендный портфель Bastion по США.
Неизвестно, принимает ли Баффетт решения сам или вся ответственность теперь лежит на приемниках Тодде Комбсе и Теде Вешлере. Тем не менее, Berkshire сохраняет консервативный стиль. Несмотря на бум в технологиях, холдинг продолжает покупать акции традиционных секторов с высокой дивидендной доходностью, а также держит большой объем запасов кэша.
Помимо этого Berkshire купила:
▫️Marsh & McLennan #MMC
Добавила позиции:
▫️Kroger #KR
▫️ Abbvie #ABBV
▫️Bristol Myers Squibb #BMY
Полностью продала пакеты:
▫️JP Morgan #JPM
▫️ M&T Bank#MTB
▫️Pfizer #PFE
▫️Barrick #GOLD
🛢📊 Хватит ли денег американским нефтяникам для дивидендов?
Две крупнейшие по капитализации компании нефтегазового сектора США привлекают высокой дивидендной доходностью. У Chevron #CVX она составляет 5% у ExxonMobil #XOM - 6,2%.
Как это часто бывает - высокая дивидендная доходность связана с рисками для выплат акционерам. Из-за падения цен на нефть в прошлом году обе компании испытывали дефицит кэша. Их суммарный свободный денежный поток был отрицательным - на двоих они "сожгли" около $1 млрд.
Для выплаты дивидендов нефтяникам пришлось наращивать долги. ExxonMobil увеличил размер займов на $21 млрд, Chevron - на $17 млрд. Общий объем долга у компаний увеличился в 1,4 и 1,6 раза соответственно. Если бы средняя цена на нефть осталась на уровне $20-25 за баррель, то, скорее всего, уровень дивидендов был бы неустойчивым и их пришлось бы либо сокращать, либо продолжать увеличивать долг.
Благодаря восстановлению цен на нефть доходы компаний в 2021 году значительно улучшатся. 👇На графике ниже показан консенсус-прогноз аналитиков по свободному денежному потоку компаний. При цене $50-55 за баррель WTI они заработают в сумме $32 млрд, что близко к максимуму с 2011 года.
▪️Chevron должен заработать почти $17 млрд, что с запасом хватит на небольшое увеличение дивидендов и снижение долга. Сейчас компания платит инвесторам $10 млрд дивидендов в год.
▪️ExxonMobil должен заработать около $15 млрд свободного денежного потока, что приблизительно равно уровню годовых дивидендов. Цены барреля нефти в $50-55 недостаточно, чтобы начать погашение долгов, набранных в прошлом году.
Обе компании гордятся статусом дивидендных аристократов и не хотят его терять. ExxonMobil повышает дивиденды на протяжении 38 лет подряд, Chevron - 34 года. Однако запас прочности у дивидендов Chevron выше. При текущих ценах на нефть рисков для них нет. У ExxonMobil точка дивидендной безубыточности гораздо выше.
Chevron входит в дивидендный портфель по США. В планах есть обзор еще нескольких компаний нефтегазового сектора для улучшения отраслевой диверсификации. Есть ли у вас акции американской нефтянки и какие?
Также по теме
Цена безубыточности добычи нефтяников за 7 лет
#DivUS
Две крупнейшие по капитализации компании нефтегазового сектора США привлекают высокой дивидендной доходностью. У Chevron #CVX она составляет 5% у ExxonMobil #XOM - 6,2%.
Как это часто бывает - высокая дивидендная доходность связана с рисками для выплат акционерам. Из-за падения цен на нефть в прошлом году обе компании испытывали дефицит кэша. Их суммарный свободный денежный поток был отрицательным - на двоих они "сожгли" около $1 млрд.
Для выплаты дивидендов нефтяникам пришлось наращивать долги. ExxonMobil увеличил размер займов на $21 млрд, Chevron - на $17 млрд. Общий объем долга у компаний увеличился в 1,4 и 1,6 раза соответственно. Если бы средняя цена на нефть осталась на уровне $20-25 за баррель, то, скорее всего, уровень дивидендов был бы неустойчивым и их пришлось бы либо сокращать, либо продолжать увеличивать долг.
Благодаря восстановлению цен на нефть доходы компаний в 2021 году значительно улучшатся. 👇На графике ниже показан консенсус-прогноз аналитиков по свободному денежному потоку компаний. При цене $50-55 за баррель WTI они заработают в сумме $32 млрд, что близко к максимуму с 2011 года.
▪️Chevron должен заработать почти $17 млрд, что с запасом хватит на небольшое увеличение дивидендов и снижение долга. Сейчас компания платит инвесторам $10 млрд дивидендов в год.
▪️ExxonMobil должен заработать около $15 млрд свободного денежного потока, что приблизительно равно уровню годовых дивидендов. Цены барреля нефти в $50-55 недостаточно, чтобы начать погашение долгов, набранных в прошлом году.
Обе компании гордятся статусом дивидендных аристократов и не хотят его терять. ExxonMobil повышает дивиденды на протяжении 38 лет подряд, Chevron - 34 года. Однако запас прочности у дивидендов Chevron выше. При текущих ценах на нефть рисков для них нет. У ExxonMobil точка дивидендной безубыточности гораздо выше.
Chevron входит в дивидендный портфель по США. В планах есть обзор еще нескольких компаний нефтегазового сектора для улучшения отраслевой диверсификации. Есть ли у вас акции американской нефтянки и какие?
Также по теме
Цена безубыточности добычи нефтяников за 7 лет
#DivUS
📈Chevron - возвращение к прибыльности и рост дивидендов
🛢Chevron #CVX - вторая после Exxon Mobil по капитализации нефтегазовая компания США с объемом добычи на уровне 1,08 млн барр/cутки нефтяного эквивалента.
Chevron повысила квартальный дивиденд на 4% до $1,34 на акцию. Текущая годовая дивидендная доходность составляет 5,2%, что значительно выше среднего уровня для американского рынка. Компания повышает дивиденды 34 года подряд и имеет статус дивидендного аристократа.
В I квартале 2021 года Chevron вновь стала прибыльной, заработав акционерам $1,4 млрд. До этого из-за падения цен на нефть на протяжении трех кварталов подряд компания показывала убытки.
👉Дивидендного инвестора в первую очередь интересует, сколько реального кэша зарабатывает компания, и хватает ли его для выплат акционерам. Ранее из-за низких цен на нефть Chevron имела отрицательный свободный денежный поток. Чтобы платить дивиденды, компании приходилось занимать. За год долг вырос почти в 1,5 раза c $32 до $45 млрд.
Благодаря сокращению инвестиций и восстановлению цен на нефть, свободный денежный поток в I квартале вновь стал положительным и составил $2,5 млрд. Примерно столько платит Chevron в качестве дивидендов, поэтому при текущих ценах на нефть занимать больше не нужно.
Увеличение дивидендов Chevron на 4% - сюрприз для аналитиков и инвесторов. Многие полагали, что из-за выросшего долга, повышение в 2021 году будет символическим, составив максимум 1-2% для сохранения статуса дивидендного аристократа. Решение менеджмента сигнализирует об уверенности в способности поддерживать выплаты в дальнейшем.
Что дальше? Компании сырьевых секторов сильно зависят от колебаний цен на свои товары. Выход экономики из пандемии и сокращение мировых капзатрат на разведку и добычу должны поддерживать нефтяные цены на высоком уровне. В таких условиях Chevron сохранит дивидендную устойчивость. Акции компании остаются в дивидендном портфеле США.
#DivUS
🛢Chevron #CVX - вторая после Exxon Mobil по капитализации нефтегазовая компания США с объемом добычи на уровне 1,08 млн барр/cутки нефтяного эквивалента.
Chevron повысила квартальный дивиденд на 4% до $1,34 на акцию. Текущая годовая дивидендная доходность составляет 5,2%, что значительно выше среднего уровня для американского рынка. Компания повышает дивиденды 34 года подряд и имеет статус дивидендного аристократа.
В I квартале 2021 года Chevron вновь стала прибыльной, заработав акционерам $1,4 млрд. До этого из-за падения цен на нефть на протяжении трех кварталов подряд компания показывала убытки.
👉Дивидендного инвестора в первую очередь интересует, сколько реального кэша зарабатывает компания, и хватает ли его для выплат акционерам. Ранее из-за низких цен на нефть Chevron имела отрицательный свободный денежный поток. Чтобы платить дивиденды, компании приходилось занимать. За год долг вырос почти в 1,5 раза c $32 до $45 млрд.
Благодаря сокращению инвестиций и восстановлению цен на нефть, свободный денежный поток в I квартале вновь стал положительным и составил $2,5 млрд. Примерно столько платит Chevron в качестве дивидендов, поэтому при текущих ценах на нефть занимать больше не нужно.
Увеличение дивидендов Chevron на 4% - сюрприз для аналитиков и инвесторов. Многие полагали, что из-за выросшего долга, повышение в 2021 году будет символическим, составив максимум 1-2% для сохранения статуса дивидендного аристократа. Решение менеджмента сигнализирует об уверенности в способности поддерживать выплаты в дальнейшем.
Что дальше? Компании сырьевых секторов сильно зависят от колебаний цен на свои товары. Выход экономики из пандемии и сокращение мировых капзатрат на разведку и добычу должны поддерживать нефтяные цены на высоком уровне. В таких условиях Chevron сохранит дивидендную устойчивость. Акции компании остаются в дивидендном портфеле США.
#DivUS
