🎙Подкаст #62: Почему рубль вырос и почему он упадет
Бастион подкаст снова в строю. Сегодня мы поговорим:
1) о причинах сильного рубля и почему это окно возможностей для покупки долларов
2) о резкой смене настроений аналитиков по перспективам китайских акций
3) о финансовых инновациях в Африке - пенсиях в коровах
0:00 Новый старый формат подкаста
4:11 Переобувание аналитиков JPM по Китаю
10:05 Почему теперь можно будет чаще встретить «Сделано во Вьетнаме», чем «Сделано в Китае»
15:40 Почему вырос рубль
22:30 Телефон заграницей сейчас на 30% дешевле
24:40 Почему доллар снова будет расти
28:35 Зачем платить пенсии в коровах?
Слушайте подкаст на площадках
👉Youtube
https://www.youtube.com/watch?v=DoHWM63AfWM
👉Apple podcast
https://podcasts.apple.com/ru/podcast/bastion-podcast/id1502235095
👉Яндекс.Музыка
https://music.yandex.ru/album/10151864
👉Spotify
https://open.spotify.com/show/1gFCF1QwEswx2ZmkaahNZi?si=c03f956d6504427c
Бастион подкаст снова в строю. Сегодня мы поговорим:
1) о причинах сильного рубля и почему это окно возможностей для покупки долларов
2) о резкой смене настроений аналитиков по перспективам китайских акций
3) о финансовых инновациях в Африке - пенсиях в коровах
0:00 Новый старый формат подкаста
4:11 Переобувание аналитиков JPM по Китаю
10:05 Почему теперь можно будет чаще встретить «Сделано во Вьетнаме», чем «Сделано в Китае»
15:40 Почему вырос рубль
22:30 Телефон заграницей сейчас на 30% дешевле
24:40 Почему доллар снова будет расти
28:35 Зачем платить пенсии в коровах?
Слушайте подкаст на площадках
👉Youtube
https://www.youtube.com/watch?v=DoHWM63AfWM
👉Apple podcast
https://podcasts.apple.com/ru/podcast/bastion-podcast/id1502235095
👉Яндекс.Музыка
https://music.yandex.ru/album/10151864
👉Spotify
https://open.spotify.com/show/1gFCF1QwEswx2ZmkaahNZi?si=c03f956d6504427c
YouTube
🎙#62: Почему рубль вырос и почему он упадет? Доллар, Китай, Экономика РФ
Бастион подкаст снова в строю. Сегодня мы поговорим:
1) о причинах сильного рубля и почему это окно возможностей для покупки долларов.
2) о резкой смене настроений аналитиков по перспективам китайских акций
3) о финансовых инновациях в Африке - пенсиях…
1) о причинах сильного рубля и почему это окно возможностей для покупки долларов.
2) о резкой смене настроений аналитиков по перспективам китайских акций
3) о финансовых инновациях в Африке - пенсиях…
📡 Одно из худших падений рынка США с начала года, инвестиции в поющих птиц, рекомендация книг от Талеба
Инвестразведка от 30 мая 2022, понедельник. Заметки и наблюдения по самому интересному
📉За спадом следует рост
С начала года по 24 мая американский рынок акций упал на 17%, что стало 4-м худшим началом года за последние 100 лет. Примечательно, что три худших результата в истории в итоге закончились дальнейшим ростом с мая по декабрь:
▫️1932 год (Великая Депрессия): -36% с начала года по май --> +33% с мая по декабрь
▫️1940 год (WWII): -26% --> +15%
▫️1970 год (Вьетнам, ужесточение ДКП): -22% --> +28%
После сильных падений часто следует сильный рост.
🏭Металлурги РФ
ММК сократил выпуск стали на 40%, Северсталь предупреждает о риске его сокращения на 20–40% в июне, сообщают источники РБК. Международные рынки для российских металлургов ограничены, а на внутреннем цены регулируются государством. Тяжелая ситуация для отрасли.
🚢СПГ в Китае
Интрига этого года - хватит ли газа Европе следующей зимой. Немного помочь могут локдауны из-за пандемии в Китае, которые ведут к сокращению спроса на ресурсы. Рейтер сообщает, что импорт СПГ в страну за первые 4 месяца года упал на 18%. Аналитики ждут падения показателя по итогам года на 19%, что высвободит 15 млн тонн сжиженного газа, которые могут пойти в Европу. Объем примерно равен 13% от импорта газа из РФ в 2021 году.
🦜Инвестиции в поющих птиц
Некоторые люди проводят выходные за просмотром футбола, а в Индонезии набирают популярность соревнования по красоте пения птиц. Сотни конкурсов проходят ежегодно, а участники оцениваются профессиональными рефери. Для хозяев птиц победа является возможностью для неплохого заработка. Призами в соревнованиях являются телевизоры, мотоциклы, машины или наличные деньги. Для индонезийцев поющая птица становится своего рода финансовым активом, пишет Пол Джепсон из Оксфордского Университета.
📘Рекомендации книг от Талеба
Нассим Талеб в твиттере опубликовал шорт-лист рекомендаций для летнего чтения. Пожалуй гид по латинской грамматике можно пропустить, а вот третий пункт любопытен. Книга "Safe Haven" - об инвестициях во время финансового шторма. Прочитал первую главу, вроде бы интересно.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Есть интересные наблюдения/графики по рынку? Обязательно делитесь.
Карты доходности рынков по итогам прошлой недели в комментариях
Инвестразведка от 30 мая 2022, понедельник. Заметки и наблюдения по самому интересному
📉За спадом следует рост
С начала года по 24 мая американский рынок акций упал на 17%, что стало 4-м худшим началом года за последние 100 лет. Примечательно, что три худших результата в истории в итоге закончились дальнейшим ростом с мая по декабрь:
▫️1932 год (Великая Депрессия): -36% с начала года по май --> +33% с мая по декабрь
▫️1940 год (WWII): -26% --> +15%
▫️1970 год (Вьетнам, ужесточение ДКП): -22% --> +28%
После сильных падений часто следует сильный рост.
🏭Металлурги РФ
ММК сократил выпуск стали на 40%, Северсталь предупреждает о риске его сокращения на 20–40% в июне, сообщают источники РБК. Международные рынки для российских металлургов ограничены, а на внутреннем цены регулируются государством. Тяжелая ситуация для отрасли.
🚢СПГ в Китае
Интрига этого года - хватит ли газа Европе следующей зимой. Немного помочь могут локдауны из-за пандемии в Китае, которые ведут к сокращению спроса на ресурсы. Рейтер сообщает, что импорт СПГ в страну за первые 4 месяца года упал на 18%. Аналитики ждут падения показателя по итогам года на 19%, что высвободит 15 млн тонн сжиженного газа, которые могут пойти в Европу. Объем примерно равен 13% от импорта газа из РФ в 2021 году.
🦜Инвестиции в поющих птиц
Некоторые люди проводят выходные за просмотром футбола, а в Индонезии набирают популярность соревнования по красоте пения птиц. Сотни конкурсов проходят ежегодно, а участники оцениваются профессиональными рефери. Для хозяев птиц победа является возможностью для неплохого заработка. Призами в соревнованиях являются телевизоры, мотоциклы, машины или наличные деньги. Для индонезийцев поющая птица становится своего рода финансовым активом, пишет Пол Джепсон из Оксфордского Университета.
📘Рекомендации книг от Талеба
Нассим Талеб в твиттере опубликовал шорт-лист рекомендаций для летнего чтения. Пожалуй гид по латинской грамматике можно пропустить, а вот третий пункт любопытен. Книга "Safe Haven" - об инвестициях во время финансового шторма. Прочитал первую главу, вроде бы интересно.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Есть интересные наблюдения/графики по рынку? Обязательно делитесь.
Карты доходности рынков по итогам прошлой недели в комментариях
📡 Предложения сократить добычу нефти, унижение инвесторов от ЦБ, дивиденды Роснефти
Инвестразведка от 31 мая 2022, вторник. Заметки и наблюдения по самому интересному
📉Федун
Совладелец Лукойла Леонид Федун написал статью в РБК с интересным предложением снизить добычу на 20-30%. Логика здесь в том, что по его мнению это приведет к росту цен на нефть - "лучше продавать 7 баррелей нефти по $80, чем 10 баррелей по $50". Проблема в том, что в случае введения эмбарго со стороны ЕС, Россия со временем будет скорее продавать "7 баррелей по $50" с учетом всех дисконтов. "$80" будет, если только к предложению снижать добычу присоединится ОПЕК, к переговорам с которым в письме призывает Федун.
👿Инвесторы РФ
Банк России на полгода ограничил биржевые торги иностранными ценными бумагами, учитываемыми в НРД. По предварительной оценке, речь идет о примерно 14% бумаг, торгуемых на «СПБ Бирже», операции с которым ограничили международные депозитарии. Иностранных акций, купленных через Мосбиржу мера не коснется. В каких количествах и какие бумаги теперь будут заблокированы станет сюрпризом для российских инвесторов. Коммерасантъ пишет, что под «обособление» подпадают ценные бумаги более 1 тыс. эмитентов, включая Amazon.com, Coca-Cola, Bank of America и других. При этом Tesla, Apple, Microsoft в него не попадут.
💸Отказники от газа
Вчера стало известно, что за газпромовский газ рублями откажутся платить датская Orsted и голландский газовый трейдер GasTerra. «Газпром» уже остановил поставки газа в Финляндию, Польшу и Болгарию. Объем портфеля Газпрома, который приходится на страны, отказавшиеся от российского газа,— около 26,5 млрд кубометров газа в год. Это около 18% от экспорта газа в Европу в прошлом году. Потери пока компенсируется высокими ценами продаж на остальные рынки, поэтому краткосрочно для финансов Газпрома это не является большой проблемой.
🛢Роснефть #ROSN
СД компании рекомендовал дивиденды за 2 полугодие 2021 года в размере 23,63 руб. на акцию (41,66 руб. за весь 2021 год). Выплата составит 50% чистой прибыли Роснефти по МСФО, что соответствует дивполитике. Текущая дивидендная доходность суммарных годовых выплат — 10,8%. Сохранение дивидендных выплат - позитивно для оценки.
🇨🇳Китай
Волна пандемии в Китае закончилась. Вчера было зафиксировано 119 новых случаев коронавируса. В апреле показатель превышал 25 тысяч в день. С 1 июня Шанхай практически полностью снимает ограничения на передвижение в городе, таким образом, двухмесячный локдаун закончен. Очень позитивный сигнал для мировой экономики.
💸Инфляция ЕС
В Германии инфляция обновляет рекорды, достигнув 8,7% в мае. Ключевая ставка ЕЦБ при этом остается на уровне -0,5%. Сберечь деньги от инфляции мировым инвесторам в этом году можно только в акциях нефтегазового сектора.👇
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Есть интересные наблюдения/графики по рынку? Обязательно делитесь.
Инвестразведка от 31 мая 2022, вторник. Заметки и наблюдения по самому интересному
📉Федун
Совладелец Лукойла Леонид Федун написал статью в РБК с интересным предложением снизить добычу на 20-30%. Логика здесь в том, что по его мнению это приведет к росту цен на нефть - "лучше продавать 7 баррелей нефти по $80, чем 10 баррелей по $50". Проблема в том, что в случае введения эмбарго со стороны ЕС, Россия со временем будет скорее продавать "7 баррелей по $50" с учетом всех дисконтов. "$80" будет, если только к предложению снижать добычу присоединится ОПЕК, к переговорам с которым в письме призывает Федун.
👿Инвесторы РФ
Банк России на полгода ограничил биржевые торги иностранными ценными бумагами, учитываемыми в НРД. По предварительной оценке, речь идет о примерно 14% бумаг, торгуемых на «СПБ Бирже», операции с которым ограничили международные депозитарии. Иностранных акций, купленных через Мосбиржу мера не коснется. В каких количествах и какие бумаги теперь будут заблокированы станет сюрпризом для российских инвесторов. Коммерасантъ пишет, что под «обособление» подпадают ценные бумаги более 1 тыс. эмитентов, включая Amazon.com, Coca-Cola, Bank of America и других. При этом Tesla, Apple, Microsoft в него не попадут.
💸Отказники от газа
Вчера стало известно, что за газпромовский газ рублями откажутся платить датская Orsted и голландский газовый трейдер GasTerra. «Газпром» уже остановил поставки газа в Финляндию, Польшу и Болгарию. Объем портфеля Газпрома, который приходится на страны, отказавшиеся от российского газа,— около 26,5 млрд кубометров газа в год. Это около 18% от экспорта газа в Европу в прошлом году. Потери пока компенсируется высокими ценами продаж на остальные рынки, поэтому краткосрочно для финансов Газпрома это не является большой проблемой.
🛢Роснефть #ROSN
СД компании рекомендовал дивиденды за 2 полугодие 2021 года в размере 23,63 руб. на акцию (41,66 руб. за весь 2021 год). Выплата составит 50% чистой прибыли Роснефти по МСФО, что соответствует дивполитике. Текущая дивидендная доходность суммарных годовых выплат — 10,8%. Сохранение дивидендных выплат - позитивно для оценки.
🇨🇳Китай
Волна пандемии в Китае закончилась. Вчера было зафиксировано 119 новых случаев коронавируса. В апреле показатель превышал 25 тысяч в день. С 1 июня Шанхай практически полностью снимает ограничения на передвижение в городе, таким образом, двухмесячный локдаун закончен. Очень позитивный сигнал для мировой экономики.
💸Инфляция ЕС
В Германии инфляция обновляет рекорды, достигнув 8,7% в мае. Ключевая ставка ЕЦБ при этом остается на уровне -0,5%. Сберечь деньги от инфляции мировым инвесторам в этом году можно только в акциях нефтегазового сектора.👇
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Есть интересные наблюдения/графики по рынку? Обязательно делитесь.
📡 Стоимость бензина по странам мира, страдающий Лукойл, Apple уходит из Китая (наконец)
Инвестразведка от 1 июня 2022, среда. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
🇭🇺Венгрия
В течение 6 месяцев ЕС откажется от российской нефти, перевозимой по морю. На нее приходится 2/3 импорта нефти из РФ в Европу. При этом нефтепровод "Дружба" сохранит работу, обеспечивая Венгрию, Словакию и Чехию дешевым российским топливом. Главным бенефициаром процесса выглядит Венгрия. Крупнейшая топливная компания страны MOL сможет покупать российскую трубопроводную нефть с дисконтом в $30 к цене Brent, перерабатывать и продавать бензин по дорогим ценам в Западную Европу. Потенциальная дополнительная прибыль страны от таких операций оценивается в $2 млрд.
⛽️Бензин
Стоимость галлона (≈3,78 литра) бензина по странам мира:
🇻🇪Венесуэла: $0.08
🇳🇬Нигерия: $1.57
🇸🇦Саудовская Аравия: $2.35
🇷🇺Россия: $3.03
🇲🇽Мексика: $4.55
🇺🇸США: $4.73
🇯🇵Япония: $4.85
🇮🇳Индия: $5.09
🇨🇳Китай: $5.30
🇧🇷Бразилия: $5.78
🇨🇦Канада: $6.49
🇮🇹Италия: $7.78
🇪🇸Испания: $7.91
🇫🇷Франция: $8.06
🇬🇧UK: $8.17
🇩🇪Германия: $8.79
🇭🇰Гонконг: $11.21
Последние годы Европа была озабочена зеленым переходом и не думала об энергобезопасности, за что теперь поплатилась. А ведь США много раз предупреждали.
🛢Лукойл #LKOH
Главным пострадавшим от эмбарго нефти может стать Лукойл. Компания владеет долями в НПЗ в Румынии, Нидерландах, Италии и Болгарии, загружая их своей нефтью. В 2021 году на них было переработано около 20 млн тонн нефти, что составляет более четверти всей добычи компании. В следующем году эти объемы придется направлять на другие рынки, что приведет к падению прибыльности.
🍏Apple #AAPL
Компания начнет перенос производства iPad из Китая во Вьетнам, сообщает Nikkei Asia. Почти весь выпуск планшетов в 58 млн штук в год сейчас сосредоточен в Китае. Меры будут огромным сдвигом в стратегии Apple, которая годами говорила о необходимости диверсификации поставок, но мало что для этого делала. Вместо трат десятков миллиардов долларов на выкуп акций, лучше вложить деньги в долгосрочную безопасность бизнеса. Хорошо, что локдаун в Китае ускорит этот процесс.
📱Deutsche Telekom
Акции немецкого телеком-конгломерата обновили 20-летний максимум. Компания долгие годы была в забвении у инвесторов, но в этом году стала одной из лучших на немецком рынке, прибавив более 15%. Еще один сигнал, что скучные дивидендные компании возвращаются в моду. Дивдоходность Deutsche Telekom составляет 3,35%
⚡️ОГК-2 #OGKB
Акции энергетической дочки Газпрома выросли более чем на 50% за май, став лучшими на российском рынке. Вчера ОГК-2 рекомендовала неожиданно большие дивиденды в 0,096 рубля на акцию с текущей дивдоходностью >16%. Так что о дивидендном сюрпризе уже кто-то заранее знал. Акции в дивпортфеле с текущей долей ≈5,5%.
💡Мысль
Не влюбляетесь в акции, в которые инвестируете, они имеют склонность разбивать сердца.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Есть интересные наблюдения/графики по рынку? Обязательно делитесь. На графике доходность российских акций в мае.
Инвестразведка от 1 июня 2022, среда. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
🇭🇺Венгрия
В течение 6 месяцев ЕС откажется от российской нефти, перевозимой по морю. На нее приходится 2/3 импорта нефти из РФ в Европу. При этом нефтепровод "Дружба" сохранит работу, обеспечивая Венгрию, Словакию и Чехию дешевым российским топливом. Главным бенефициаром процесса выглядит Венгрия. Крупнейшая топливная компания страны MOL сможет покупать российскую трубопроводную нефть с дисконтом в $30 к цене Brent, перерабатывать и продавать бензин по дорогим ценам в Западную Европу. Потенциальная дополнительная прибыль страны от таких операций оценивается в $2 млрд.
⛽️Бензин
Стоимость галлона (≈3,78 литра) бензина по странам мира:
🇻🇪Венесуэла: $0.08
🇳🇬Нигерия: $1.57
🇸🇦Саудовская Аравия: $2.35
🇷🇺Россия: $3.03
🇲🇽Мексика: $4.55
🇺🇸США: $4.73
🇯🇵Япония: $4.85
🇮🇳Индия: $5.09
🇨🇳Китай: $5.30
🇧🇷Бразилия: $5.78
🇨🇦Канада: $6.49
🇮🇹Италия: $7.78
🇪🇸Испания: $7.91
🇫🇷Франция: $8.06
🇬🇧UK: $8.17
🇩🇪Германия: $8.79
🇭🇰Гонконг: $11.21
Последние годы Европа была озабочена зеленым переходом и не думала об энергобезопасности, за что теперь поплатилась. А ведь США много раз предупреждали.
🛢Лукойл #LKOH
Главным пострадавшим от эмбарго нефти может стать Лукойл. Компания владеет долями в НПЗ в Румынии, Нидерландах, Италии и Болгарии, загружая их своей нефтью. В 2021 году на них было переработано около 20 млн тонн нефти, что составляет более четверти всей добычи компании. В следующем году эти объемы придется направлять на другие рынки, что приведет к падению прибыльности.
🍏Apple #AAPL
Компания начнет перенос производства iPad из Китая во Вьетнам, сообщает Nikkei Asia. Почти весь выпуск планшетов в 58 млн штук в год сейчас сосредоточен в Китае. Меры будут огромным сдвигом в стратегии Apple, которая годами говорила о необходимости диверсификации поставок, но мало что для этого делала. Вместо трат десятков миллиардов долларов на выкуп акций, лучше вложить деньги в долгосрочную безопасность бизнеса. Хорошо, что локдаун в Китае ускорит этот процесс.
📱Deutsche Telekom
Акции немецкого телеком-конгломерата обновили 20-летний максимум. Компания долгие годы была в забвении у инвесторов, но в этом году стала одной из лучших на немецком рынке, прибавив более 15%. Еще один сигнал, что скучные дивидендные компании возвращаются в моду. Дивдоходность Deutsche Telekom составляет 3,35%
⚡️ОГК-2 #OGKB
Акции энергетической дочки Газпрома выросли более чем на 50% за май, став лучшими на российском рынке. Вчера ОГК-2 рекомендовала неожиданно большие дивиденды в 0,096 рубля на акцию с текущей дивдоходностью >16%. Так что о дивидендном сюрпризе уже кто-то заранее знал. Акции в дивпортфеле с текущей долей ≈5,5%.
💡Мысль
Не влюбляетесь в акции, в которые инвестируете, они имеют склонность разбивать сердца.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Есть интересные наблюдения/графики по рынку? Обязательно делитесь. На графике доходность российских акций в мае.
🏭LyondellBasell - нефтехимический гигант с дивидендной доходностью >4% и очень высоким рейтингом. Инвесткомитет.
LyondellBasell входит в число ведущих мировых компаний по производству пластмасс, химической и нефтеперерабатывающей промышленности. На последнем стратегическом обзоре привлек очень высокий дивидендный рейтинг.
При дивдоходности на уровне >4%, компания имеет неплохие ожидаемые темпы роста дивидендов и невысокую долговую нагрузку. В этом году акции выглядят очень уверенно на фоне падающего индекса S&P500. Что интересного и важного в бизнесе компании?
🏰Инвестиционные тезисы для подписчиков Bastion Club:
- Boosty
https://boosty.to/bastion/posts/f93f3342-9001-4146-ba09-29184b9274cd
- Patreon
https://www.patreon.com/posts/lyondellbasell-s-67139606
#BastionClub #LYB
LyondellBasell входит в число ведущих мировых компаний по производству пластмасс, химической и нефтеперерабатывающей промышленности. На последнем стратегическом обзоре привлек очень высокий дивидендный рейтинг.
При дивдоходности на уровне >4%, компания имеет неплохие ожидаемые темпы роста дивидендов и невысокую долговую нагрузку. В этом году акции выглядят очень уверенно на фоне падающего индекса S&P500. Что интересного и важного в бизнесе компании?
🏰Инвестиционные тезисы для подписчиков Bastion Club:
- Boosty
https://boosty.to/bastion/posts/f93f3342-9001-4146-ba09-29184b9274cd
- Patreon
https://www.patreon.com/posts/lyondellbasell-s-67139606
#BastionClub #LYB
📡Российская нефть продолжает продаваться, сплит и ралли в акциях Amazon, мемные инвесторы покидают рынки
Инвестразведка от 2 июня 2022, четверг. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
🇷🇺🛢️Санкции на нефть РФ
WSJ в эксклюзивном материале отмечает, что закрыть мировую торговлю российской нефти сложно, пока к санкциям не присоединятся все крупные страны. Например, в мае индийские НПЗ увеличили производство бензина на российской нефти, который потом отправился в США. Нефть также передается в море с корабля на корабль. Отследить такие операции трудно. Для стран и трейдеров-посредников операции крайне выгодны. Нефть российских марок покупается с огромным дисконтом, который превышает $30 к цене барреля Brent. Даже при самых громко звучащих санкциях, остановить торговлю ресурсами не получится.
🇨🇳Китай
Население Шанхая возвращается в магазины. Ритейлеры готовятся к восстановлению спроса после окончания двухмесячного локдауна. В китайской соцсети Weibo пользователь Shanghai Hot Information поделился фотографиями покупателей, выстроившихся в очереди у магазинов Hermès, Céline и Dior в элитном торговом центре Plaza 66. Восстановление экономики Китая окажет поддержку акциям потребительского сектора (Apple, Nike), автомобилестроения (Tesla, VW, BMW), полупроводников и ресурсодобытчикам.
🏦JPMorgan
Генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон предупредил инвесторов, чтобы они готовились к экономическому урагану. Сочетание повышения ставок и высокой инфляции может привести к тяжелому экономическому кризису в США. Даймон ждет, что цена на нефть достигнет $150-175 в обозримом будущем.
🛒Amazon #AMZN
Завтра компания проведет сплит акций 20 к 1. Это никак не влияет на внутреннюю стоимость компании, но акции Amazon за неделю в лидерах роста (+16%). Ситуация показывает, что, несмотря на коррекцию, рынок все еще заражен "неэффективностью". Когда акции перестанут реагировать на подобные корпоративные события, можно будет сказать, что пузырь сдулся.
📉Революция мемов
Революция мемов закончилась. Goldman Sachs сообщает, что розничные инвесторы в США продали большую часть того, что они купили за последние два года в расчете на быстрые прибыли. Выздоровление рынка не закончено, но точно идет.
💸FXRB
На российском рынке первая ликвидация западного ETF. FinEx предупредила, что фонд на российские корпоративные еврооблигации FXRB прекратит свое существование. Инвесторы потеряли все деньги в нем из-за наличия опции валютного хеджа.
«Управляющий был вынужден продать все бумаги, относящиеся к данному классу активов, для покрытия обязательств по валютным свопам, использовавшихся для обеспечения рублевого хеджирования»,— поясняет один из руководителей Крейндель.
На начало года в фонде было более 2 млрд рублей.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Есть интересные наблюдения/графики по рынку? Обязательно делитесь. На графике доходность крупнейших акций США в мае.
Инвестразведка от 2 июня 2022, четверг. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
🇷🇺🛢️Санкции на нефть РФ
WSJ в эксклюзивном материале отмечает, что закрыть мировую торговлю российской нефти сложно, пока к санкциям не присоединятся все крупные страны. Например, в мае индийские НПЗ увеличили производство бензина на российской нефти, который потом отправился в США. Нефть также передается в море с корабля на корабль. Отследить такие операции трудно. Для стран и трейдеров-посредников операции крайне выгодны. Нефть российских марок покупается с огромным дисконтом, который превышает $30 к цене барреля Brent. Даже при самых громко звучащих санкциях, остановить торговлю ресурсами не получится.
🇨🇳Китай
Население Шанхая возвращается в магазины. Ритейлеры готовятся к восстановлению спроса после окончания двухмесячного локдауна. В китайской соцсети Weibo пользователь Shanghai Hot Information поделился фотографиями покупателей, выстроившихся в очереди у магазинов Hermès, Céline и Dior в элитном торговом центре Plaza 66. Восстановление экономики Китая окажет поддержку акциям потребительского сектора (Apple, Nike), автомобилестроения (Tesla, VW, BMW), полупроводников и ресурсодобытчикам.
🏦JPMorgan
Генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон предупредил инвесторов, чтобы они готовились к экономическому урагану. Сочетание повышения ставок и высокой инфляции может привести к тяжелому экономическому кризису в США. Даймон ждет, что цена на нефть достигнет $150-175 в обозримом будущем.
🛒Amazon #AMZN
Завтра компания проведет сплит акций 20 к 1. Это никак не влияет на внутреннюю стоимость компании, но акции Amazon за неделю в лидерах роста (+16%). Ситуация показывает, что, несмотря на коррекцию, рынок все еще заражен "неэффективностью". Когда акции перестанут реагировать на подобные корпоративные события, можно будет сказать, что пузырь сдулся.
📉Революция мемов
Революция мемов закончилась. Goldman Sachs сообщает, что розничные инвесторы в США продали большую часть того, что они купили за последние два года в расчете на быстрые прибыли. Выздоровление рынка не закончено, но точно идет.
💸FXRB
На российском рынке первая ликвидация западного ETF. FinEx предупредила, что фонд на российские корпоративные еврооблигации FXRB прекратит свое существование. Инвесторы потеряли все деньги в нем из-за наличия опции валютного хеджа.
«Управляющий был вынужден продать все бумаги, относящиеся к данному классу активов, для покрытия обязательств по валютным свопам, использовавшихся для обеспечения рублевого хеджирования»,— поясняет один из руководителей Крейндель.
На начало года в фонде было более 2 млрд рублей.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Есть интересные наблюдения/графики по рынку? Обязательно делитесь. На графике доходность крупнейших акций США в мае.
📡США уничтожают Северсталь, падение еще одного хедж-фонда, идея для стратегии
Инвестразведка от 3 июня 2022, пятница. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
🛢ОПЕК+
Картель планирует увеличить добычу на 648 тыс барр в сутки в июле, что на 50% больше предыдущего плана. Проблем с дефицитом энергоресурсов на мировом рынке это не решит, но служит сигналом, что лидер организации Саудовская Аравия готова к переговорам по более серьезному росту добычи. Отраслевые аналитики пишут, что до конца июня готовится визит Байдена в Королевство с целью добиться дополнительного увеличения экспорта нефти из страны на мировой рынок. Краткосрочно, такие словесные интервенции могут сдержать рост цен.
🏭Северсталь #CHMF
Акции компании слабее всех на рынке за неделю, теряя более 20%. Северсталь вчера попала под новые блокирующие санкции США, что делает сложными экспортные поставки даже в условно дружественные страны. В худшем сценарии Северсталь вынуждена будет приостановить весь экспорт, что приведет к потере половины выручки. Сталевары оказались худшим экспортным сектором на рынке РФ, попав как под внешние санкции, так и под внутреннее регулирование цен. До конца года перспективы сектора очень негативные.
🛒Amazon #AMZN
Акции Amazon - наша лучшая идея, пишут аналитики J.P. Morgan. Компания заявила, что капзатраты в этом году будут снижены, так как образовался переизбыток транспортной и логистической инфраструктуры. Общие инвестиции могут снизиться наполовину, что улучшит прибыльность. Рост выручки замедлится, но прибыль в ближайшие годы будет расти.
🐅Tiger Global
Один из крупнейших хедж-фондов мира терпит крах. В этом году Tiger Global с активами под управлением в $75 млрд потерял 52%. Стратегия фонда мало чем отличалась от стратегий типичного пользователя Reddit - вложиться в акции технологических убыточных компаний. За это хедж-фонд брал 1,5% комиссии за управление + 20% от ежегодной прибыли. Как говорил Баффетт, отлив на рынке показывает, кто плавал голым.
💡Идея для стратегии
Любопытный график👇 с вероятностью рецессии в США на основе разницы между 2-летними и 10-летними ставками. Когда у вас растут краткосрочные процентные ставки относительно долгосрочных - риск кризиса увеличивается. Сейчас вероятность рецессии в ближайшие 12 месяцев на основе индикатора на максимуме с 2007 года и составляет 46%.
Родилась идея стратегии для управления распределением активов в портфеле "акции США/кэш". Рекомендуемая доля акций = 100 - вероятность рецессии (на основе спрэда). Пока статистически модель не проверял, но теоретически вы бы встретили падение рынка в 2000 и 2008 годах, имея лишь 50% акций в портфеле, а начало роста в 2002 и 2010 годах - почти под 100%. «Купи дешево, продай дорого» в действии.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Есть интересные наблюдения/графики по рынку? Обязательно делитесь.
Инвестразведка от 3 июня 2022, пятница. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
🛢ОПЕК+
Картель планирует увеличить добычу на 648 тыс барр в сутки в июле, что на 50% больше предыдущего плана. Проблем с дефицитом энергоресурсов на мировом рынке это не решит, но служит сигналом, что лидер организации Саудовская Аравия готова к переговорам по более серьезному росту добычи. Отраслевые аналитики пишут, что до конца июня готовится визит Байдена в Королевство с целью добиться дополнительного увеличения экспорта нефти из страны на мировой рынок. Краткосрочно, такие словесные интервенции могут сдержать рост цен.
🏭Северсталь #CHMF
Акции компании слабее всех на рынке за неделю, теряя более 20%. Северсталь вчера попала под новые блокирующие санкции США, что делает сложными экспортные поставки даже в условно дружественные страны. В худшем сценарии Северсталь вынуждена будет приостановить весь экспорт, что приведет к потере половины выручки. Сталевары оказались худшим экспортным сектором на рынке РФ, попав как под внешние санкции, так и под внутреннее регулирование цен. До конца года перспективы сектора очень негативные.
🛒Amazon #AMZN
Акции Amazon - наша лучшая идея, пишут аналитики J.P. Morgan. Компания заявила, что капзатраты в этом году будут снижены, так как образовался переизбыток транспортной и логистической инфраструктуры. Общие инвестиции могут снизиться наполовину, что улучшит прибыльность. Рост выручки замедлится, но прибыль в ближайшие годы будет расти.
🐅Tiger Global
Один из крупнейших хедж-фондов мира терпит крах. В этом году Tiger Global с активами под управлением в $75 млрд потерял 52%. Стратегия фонда мало чем отличалась от стратегий типичного пользователя Reddit - вложиться в акции технологических убыточных компаний. За это хедж-фонд брал 1,5% комиссии за управление + 20% от ежегодной прибыли. Как говорил Баффетт, отлив на рынке показывает, кто плавал голым.
💡Идея для стратегии
Любопытный график👇 с вероятностью рецессии в США на основе разницы между 2-летними и 10-летними ставками. Когда у вас растут краткосрочные процентные ставки относительно долгосрочных - риск кризиса увеличивается. Сейчас вероятность рецессии в ближайшие 12 месяцев на основе индикатора на максимуме с 2007 года и составляет 46%.
Родилась идея стратегии для управления распределением активов в портфеле "акции США/кэш". Рекомендуемая доля акций = 100 - вероятность рецессии (на основе спрэда). Пока статистически модель не проверял, но теоретически вы бы встретили падение рынка в 2000 и 2008 годах, имея лишь 50% акций в портфеле, а начало роста в 2002 и 2010 годах - почти под 100%. «Купи дешево, продай дорого» в действии.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Есть интересные наблюдения/графики по рынку? Обязательно делитесь.
🎙Подкаст #63: Lloyd's of London - из кофейни в лидеры мирового страхования
Lloyd's of London присоединится к запрету на страхование танкеров с российской нефтью. Как компания из кофейни стала мировым гегемоном рынка морского страхования?
Также пытаемся ответить на вопрос подписчиков о том, что теперь делать с инвестициями и почему испарился ETF-фонд на еврооблигации FXRB от Finex.
0:00 Разогрев: паника Маска, аналогия сегодняшнего дня с пузырем железных дорог в Англии, чем хедж-фонды сегодня отличаются от хедж-фондов прошлого
9:10 История Lloyd's of London - из кофейни в лидеры морского страхования. Что за компания присоединяется к санкциям против РФ?
22:50 Что теперь делать с инвестициями? Попытка сформировать принцип мышления
41:15 Как рухнул ETF FXRB от Finex
56:53 Зачем инвестировать в поющих птиц?
Слушайте подкаст на площадках и ставьте лайки, если вам понравилось🙂
👉Youtube
https://www.youtube.com/watch?v=L1uxGP4gzRI
👉Apple podcast
https://podcasts.apple.com/ru/podcast/bastion-podcast/id1502235095
👉Яндекс.Музыка
https://music.yandex.ru/album/10151864
👉Spotify
https://open.spotify.com/show/1gFCF1QwEswx2ZmkaahNZi?si=c03f956d6504427c
Lloyd's of London присоединится к запрету на страхование танкеров с российской нефтью. Как компания из кофейни стала мировым гегемоном рынка морского страхования?
Также пытаемся ответить на вопрос подписчиков о том, что теперь делать с инвестициями и почему испарился ETF-фонд на еврооблигации FXRB от Finex.
0:00 Разогрев: паника Маска, аналогия сегодняшнего дня с пузырем железных дорог в Англии, чем хедж-фонды сегодня отличаются от хедж-фондов прошлого
9:10 История Lloyd's of London - из кофейни в лидеры морского страхования. Что за компания присоединяется к санкциям против РФ?
22:50 Что теперь делать с инвестициями? Попытка сформировать принцип мышления
41:15 Как рухнул ETF FXRB от Finex
56:53 Зачем инвестировать в поющих птиц?
Слушайте подкаст на площадках и ставьте лайки, если вам понравилось🙂
👉Youtube
https://www.youtube.com/watch?v=L1uxGP4gzRI
👉Apple podcast
https://podcasts.apple.com/ru/podcast/bastion-podcast/id1502235095
👉Яндекс.Музыка
https://music.yandex.ru/album/10151864
👉Spotify
https://open.spotify.com/show/1gFCF1QwEswx2ZmkaahNZi?si=c03f956d6504427c
YouTube
🎙#63: Lloyd's of London - из кофейни в лидеры страхования/Что делать с инвестициями/Крах Finex
Lloyd's of London присоединится к запрету на страхование танкеров с российской нефтью. Как компания из кофейни стала мировым гегемоном рынка морского страхования?
Также пытаемся ответить на вопрос подписчиков о том, что теперь делать с инвестициями и почему…
Также пытаемся ответить на вопрос подписчиков о том, что теперь делать с инвестициями и почему…
📡 Спрос на нефть в Азии растет, обвал рынка IPO, как сплит исторически влияет на доходность акций
Инвестразведка от 6 июня 2022, понедельник. Заметки и наблюдения по самому интересному за выходные
🛢Нефть
Трейдеры сообщают, что Саудовская Аравия продает нефть с премией в $6 к бенчмарку. Причем ее размер за последний месяц вырос в 2 раза. Это сигнализирует о значительном росте спроса на топливо после выхода Китая из локдауна. Микро- и макроэкономические условия все еще благоприятны для нефтегазового сектора.
😡Налоги на нефтяников
Администрация Байдена рассмотрит введение дополнительного налога для нефтегазового сектора. Большинство компаний отрасли получают сверхприбыль от высоких цен на нефть и неохотно инвестируют в развитие, предпочитая выкупать акции и платить дивиденды. Это раздражает демократов. Правда не очень понятно, как изъятие сверхприбыли и раздача денег в виде социальных выплат поможет увеличить инвестиции и решить проблему высоких цен на нефть.
Судя по комментариям представителей компаний и аналитиков, ввести такой налог будет не так просто из-за противодействия со стороны республиканских сенаторов.
👀Наблюдение
Исторически июнь является худшим месяцем для американских акций. Индекс S&P500 c 1950 года в среднем за месяц теряет 1,8%. Лучший месяц - октябрь (+2,8%).
💸IPO
Объемы первичного размещения акций в США и Европе в этом году упали на 90%. По данным Dealogic, 157 компаний привлекли в общей сложности $17,9 млрд за первые 5 месяцев 2022 года по сравнению с 628 компаниями, которые привлекли $192 млрд за тот же период прошлого года. Рынок IPO из эйфории возвращается в нормальность. Историй, когда компания с отрицательной выручкой может стоить $24 млрд, будет меньше.
💡Мысль
«Слабые нации требуют сильного лидера, сильные нации требуют слабого лидера или, еще лучше, отсутствие лидера» - Нассим Талеб пишет в твиттере. Сопутствующие вопросы для размешления: а что такое слабая/сильная нация или лидер? Почему сильной нации нужен слабый лидер?
📊Сплит акций и доходность
На прошлой неделе я предположил, что рост акций на новостях о дроблении является признаком нездорового финансового рынка. По факту сплит не влияет на денежные потоки, которые зарабатывает компания, а, следовательно, не должен вести к фундаментальному изменению стоимости акций.
Тем нем менее, исследование Bank of America говорит о том, что акции действительно систематически растут после объявления о сплите. Исторически с 1980 года средняя доходность в следующие 12 месяцев после объявления о дроблении составляет 25.4% против 9% у индекса S&P500👇📊. Значительная разница также наблюдается на горизонтах в 1 и 3 месяца. Похоже, что такая неэффективность носит устойчивый характер. После Amazon и Google ждем сплита Booking.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Есть интересные наблюдения/графики по рынку? Обязательно делитесь.
Инвестразведка от 6 июня 2022, понедельник. Заметки и наблюдения по самому интересному за выходные
🛢Нефть
Трейдеры сообщают, что Саудовская Аравия продает нефть с премией в $6 к бенчмарку. Причем ее размер за последний месяц вырос в 2 раза. Это сигнализирует о значительном росте спроса на топливо после выхода Китая из локдауна. Микро- и макроэкономические условия все еще благоприятны для нефтегазового сектора.
😡Налоги на нефтяников
Администрация Байдена рассмотрит введение дополнительного налога для нефтегазового сектора. Большинство компаний отрасли получают сверхприбыль от высоких цен на нефть и неохотно инвестируют в развитие, предпочитая выкупать акции и платить дивиденды. Это раздражает демократов. Правда не очень понятно, как изъятие сверхприбыли и раздача денег в виде социальных выплат поможет увеличить инвестиции и решить проблему высоких цен на нефть.
Судя по комментариям представителей компаний и аналитиков, ввести такой налог будет не так просто из-за противодействия со стороны республиканских сенаторов.
👀Наблюдение
Исторически июнь является худшим месяцем для американских акций. Индекс S&P500 c 1950 года в среднем за месяц теряет 1,8%. Лучший месяц - октябрь (+2,8%).
💸IPO
Объемы первичного размещения акций в США и Европе в этом году упали на 90%. По данным Dealogic, 157 компаний привлекли в общей сложности $17,9 млрд за первые 5 месяцев 2022 года по сравнению с 628 компаниями, которые привлекли $192 млрд за тот же период прошлого года. Рынок IPO из эйфории возвращается в нормальность. Историй, когда компания с отрицательной выручкой может стоить $24 млрд, будет меньше.
💡Мысль
«Слабые нации требуют сильного лидера, сильные нации требуют слабого лидера или, еще лучше, отсутствие лидера» - Нассим Талеб пишет в твиттере. Сопутствующие вопросы для размешления: а что такое слабая/сильная нация или лидер? Почему сильной нации нужен слабый лидер?
📊Сплит акций и доходность
На прошлой неделе я предположил, что рост акций на новостях о дроблении является признаком нездорового финансового рынка. По факту сплит не влияет на денежные потоки, которые зарабатывает компания, а, следовательно, не должен вести к фундаментальному изменению стоимости акций.
Тем нем менее, исследование Bank of America говорит о том, что акции действительно систематически растут после объявления о сплите. Исторически с 1980 года средняя доходность в следующие 12 месяцев после объявления о дроблении составляет 25.4% против 9% у индекса S&P500👇📊. Значительная разница также наблюдается на горизонтах в 1 и 3 месяца. Похоже, что такая неэффективность носит устойчивый характер. После Amazon и Google ждем сплита Booking.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Есть интересные наблюдения/графики по рынку? Обязательно делитесь.
📡 Apple уничтожает Affirm, обвал продаж Автоваза, результаты монетарного эксперимента в Турции
Инвестразведка от 7 июня 2022, вторник. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
📱Apple #AAPL
На конференции в понедельник Apple представила новые чипы M2, а также опцию «покупай сейчас, плати потом» для покупок через Apple Pay. Пользователи получат беспроцентную рассрочку, заплатив за товар 4 равными платежами в течение 6 недель. Сервис наносит удар по финтех-компаниям Klarna и Affirm, которые теперь могут стать ненужными пользователям iPhone. Акции Affirm вчера упали на 5,5%, за год падение достигло 75%.
🏎Автоваз
Кризис в российском автопроме продолжается. В мае Автоваз продал на 83,5% автомобилей меньше по сравнению с прошлым годом. Всего за май продажи составили чуть более 6 тысяч новых машин. На пике в 2013 году компания продавала 50 тысяч новых машин в месяц. Ожидается, что завод в Тольятти в июне возобновит выпуск Lada Granta в упрощенной версии - без подушек безопасности, антиблокировочной системы тормозов и электрических стеклоподъемников.
🗞BuzzFeed
В конце 2021 года кликбейтный медиаресурс BuzzFeed вышел на биржу с оценкой $1,5 млрд. Вчера у институциональных инвесторов и инсайдеров закончился локап-период, после чего они получили разрешение на продажу бумаг. В результате акции упали на 41% за один день, а оценка компании схлопнулась до $300 млн.
🚕DIDI
Китайская компартия ослабляет хватку - сервис по заказу такси Didi получит разрешение на регистрацию новых пользователей и вернется в магазины приложений, сообщает WSJ. Акции компании на американских биржах вчера выросли на 24%, падение с момента IPO в июле 2021 года превышает 80%.
🇹🇷Турция
Эрдоган вновь пообещал бороться с инфляцией за счет снижения ставок. Пока план работает плохо. В прошлом году ключевая ставка по желанию президента Турции была снижена с 19% до 14%. При этом инфляция ускорилась с 20% осенью до 73% в апреле. Без мер валютного контроля с ограничением на вывод валюты из страны такую денежную политику проводить нельзя.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Есть интересные наблюдения/графики по рынку? Обязательно делитесь. Итоги последних торгов - в комментариях. 👇
Инвестразведка от 7 июня 2022, вторник. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
📱Apple #AAPL
На конференции в понедельник Apple представила новые чипы M2, а также опцию «покупай сейчас, плати потом» для покупок через Apple Pay. Пользователи получат беспроцентную рассрочку, заплатив за товар 4 равными платежами в течение 6 недель. Сервис наносит удар по финтех-компаниям Klarna и Affirm, которые теперь могут стать ненужными пользователям iPhone. Акции Affirm вчера упали на 5,5%, за год падение достигло 75%.
🏎Автоваз
Кризис в российском автопроме продолжается. В мае Автоваз продал на 83,5% автомобилей меньше по сравнению с прошлым годом. Всего за май продажи составили чуть более 6 тысяч новых машин. На пике в 2013 году компания продавала 50 тысяч новых машин в месяц. Ожидается, что завод в Тольятти в июне возобновит выпуск Lada Granta в упрощенной версии - без подушек безопасности, антиблокировочной системы тормозов и электрических стеклоподъемников.
🗞BuzzFeed
В конце 2021 года кликбейтный медиаресурс BuzzFeed вышел на биржу с оценкой $1,5 млрд. Вчера у институциональных инвесторов и инсайдеров закончился локап-период, после чего они получили разрешение на продажу бумаг. В результате акции упали на 41% за один день, а оценка компании схлопнулась до $300 млн.
🚕DIDI
Китайская компартия ослабляет хватку - сервис по заказу такси Didi получит разрешение на регистрацию новых пользователей и вернется в магазины приложений, сообщает WSJ. Акции компании на американских биржах вчера выросли на 24%, падение с момента IPO в июле 2021 года превышает 80%.
🇹🇷Турция
Эрдоган вновь пообещал бороться с инфляцией за счет снижения ставок. Пока план работает плохо. В прошлом году ключевая ставка по желанию президента Турции была снижена с 19% до 14%. При этом инфляция ускорилась с 20% осенью до 73% в апреле. Без мер валютного контроля с ограничением на вывод валюты из страны такую денежную политику проводить нельзя.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Есть интересные наблюдения/графики по рынку? Обязательно делитесь. Итоги последних торгов - в комментариях. 👇
📡 Крупнейший в мире СПГ-проект в Катаре, Аэрофлот покупает российские самолеты, плохие новости по американским ритейлерам
Инвестразведка от 8 июня 2022, среда. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
🇶🇦Катар
В эти выходные катарская нефтегазовая компания QatarEnergy проведет пресс-конференцию, на которой может объявить о разработке СПГ-проекта North Field East (NFE) стоимостью $30 млрд. Интрига заключается в том, кто станет партнером - Exxon, TotalEnergies или Shell. NFE должен стать крупнейшим СПГ-проектом в мире, увеличив мощности экспорта газа Катара на 40 млн тонн в год (до 110 млн), что эквивалентно примерно трети ежегодного экспорта газа Газпромом в Европу. Газовое спасение для Европы, однако, будет нескоро. Первый газ с проекта ожидается лишь в 2026 году.
✈️Аэрофлот и Иркут #AFLT #IRKT
Аэрофлот планирует заказать 300 самолетов российского производства, пишут Ведомости. Речь идет о воздушных судах Sukhoi Superjet 100, МС-21 и Ту-214. Первые два делает корпорация Иркут. Пока все попытки сделать коммерчески успешный российский самолет обернулись огромными убытками - финансовые результаты Иркут в 2019 и 2020 годах были катастрофическими. Возможно компания действительно получит рост производства, но очень сомнительно, что это будет прибыльный проект. Тем не менее, краткосрочный разгон акций Иркута на таких новостях вполне возможен.
📊Дивиденды в РФ
▫️Башнефть за 2021 год. 25% прибыли по МСФО: 117,29 руб на обычку и преф. ДД ~10,3% и 14,3% соответственно.
▫️Самолет за I квартал 2022: 41 руб на акцию с текущей ДД=1,7%. По итогам всего 2022 года дивиденды ожидаются в 164 руб на акцию с текущей ДД ~7%.
▫️ПИК, Мосбиржа, Энел Россия и НЛМК отказались от дивидендов.
🏭Mosaic #MOS
Поставки удобрений на мировом рынке нормализовались, цены за последние недели снизились на 10-15%. Bloomberg сообщает, что в Бразилии фермеры не спешат покупать удобрения и ждут летних скидок. Производитель удобрений Mosaic вчера оказался худшим в индексе S&P500 -4%.
🛒Target #TGT
В США продолжается череда плохих новостей вокруг потребительского ритейла. Ритейлер Target признался, что сформировал огромные запасы товаров, ожидая повышенный спрос. Прогнозы не оправдались, поэтому компании придется предлагать скидки, чтобы расчистить склады. Ждут значительного сокращения прибыльности по итогам года. Решения убрать Target из дивпортфеля похоже было верным.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Есть интересные наблюдения/графики по рынку? Обязательно делитесь.
Лучшие и худшие по доходности за месяц активы на мировых рынках. 👇 Итоги последних торгов в комментариях
Инвестразведка от 8 июня 2022, среда. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
🇶🇦Катар
В эти выходные катарская нефтегазовая компания QatarEnergy проведет пресс-конференцию, на которой может объявить о разработке СПГ-проекта North Field East (NFE) стоимостью $30 млрд. Интрига заключается в том, кто станет партнером - Exxon, TotalEnergies или Shell. NFE должен стать крупнейшим СПГ-проектом в мире, увеличив мощности экспорта газа Катара на 40 млн тонн в год (до 110 млн), что эквивалентно примерно трети ежегодного экспорта газа Газпромом в Европу. Газовое спасение для Европы, однако, будет нескоро. Первый газ с проекта ожидается лишь в 2026 году.
✈️Аэрофлот и Иркут #AFLT #IRKT
Аэрофлот планирует заказать 300 самолетов российского производства, пишут Ведомости. Речь идет о воздушных судах Sukhoi Superjet 100, МС-21 и Ту-214. Первые два делает корпорация Иркут. Пока все попытки сделать коммерчески успешный российский самолет обернулись огромными убытками - финансовые результаты Иркут в 2019 и 2020 годах были катастрофическими. Возможно компания действительно получит рост производства, но очень сомнительно, что это будет прибыльный проект. Тем не менее, краткосрочный разгон акций Иркута на таких новостях вполне возможен.
📊Дивиденды в РФ
▫️Башнефть за 2021 год. 25% прибыли по МСФО: 117,29 руб на обычку и преф. ДД ~10,3% и 14,3% соответственно.
▫️Самолет за I квартал 2022: 41 руб на акцию с текущей ДД=1,7%. По итогам всего 2022 года дивиденды ожидаются в 164 руб на акцию с текущей ДД ~7%.
▫️ПИК, Мосбиржа, Энел Россия и НЛМК отказались от дивидендов.
🏭Mosaic #MOS
Поставки удобрений на мировом рынке нормализовались, цены за последние недели снизились на 10-15%. Bloomberg сообщает, что в Бразилии фермеры не спешат покупать удобрения и ждут летних скидок. Производитель удобрений Mosaic вчера оказался худшим в индексе S&P500 -4%.
🛒Target #TGT
В США продолжается череда плохих новостей вокруг потребительского ритейла. Ритейлер Target признался, что сформировал огромные запасы товаров, ожидая повышенный спрос. Прогнозы не оправдались, поэтому компании придется предлагать скидки, чтобы расчистить склады. Ждут значительного сокращения прибыльности по итогам года. Решения убрать Target из дивпортфеля похоже было верным.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Есть интересные наблюдения/графики по рынку? Обязательно делитесь.
Лучшие и худшие по доходности за месяц активы на мировых рынках. 👇 Итоги последних торгов в комментариях
🏰Стратегический обзор №8: Лучшие дивидендные акции РФ в энергетике и нефтегазе, комментарии по Deutsche Post, состояние дивидендного портфеля по США.
Рубрика Strategy Espresso будет переименована в Стратегический обзор. На еженедельной основе мы c участниками Bastion Club будем смотреть тренды на финансовых рынках, в бизнесе и экономике. Максимально полезная информация для портфельного управления и увеличения знаний о рынке.
В этом обзоре
🔋ОГК-2 - фаворит в отрасли?
📊Лидеры по текущей дивидендной доходности в энергетике
💡Россети Центра и Приволжья добавлены в шорт-лист идей
🛢Роснефть - защитный актив в нефтянке
🏭Проблема сталеваров. Что делать в рамках порфтеля?
🇩🇪Акции в евро - почему падает Deutsche Post
🛗Kone - финский производитель лифтов.
🇺🇸Что там с дивидендным портфелем по США?
Обзор на Boosty
https://boosty.to/bastion/posts/46436e18-d0d1-498d-8027-9cb3f3c2d02f
Обзор на Patreon
https://www.patreon.com/posts/67507132
#BastionClub
Рубрика Strategy Espresso будет переименована в Стратегический обзор. На еженедельной основе мы c участниками Bastion Club будем смотреть тренды на финансовых рынках, в бизнесе и экономике. Максимально полезная информация для портфельного управления и увеличения знаний о рынке.
В этом обзоре
🔋ОГК-2 - фаворит в отрасли?
📊Лидеры по текущей дивидендной доходности в энергетике
💡Россети Центра и Приволжья добавлены в шорт-лист идей
🛢Роснефть - защитный актив в нефтянке
🏭Проблема сталеваров. Что делать в рамках порфтеля?
🇩🇪Акции в евро - почему падает Deutsche Post
🛗Kone - финский производитель лифтов.
🇺🇸Что там с дивидендным портфелем по США?
Обзор на Boosty
https://boosty.to/bastion/posts/46436e18-d0d1-498d-8027-9cb3f3c2d02f
Обзор на Patreon
https://www.patreon.com/posts/67507132
#BastionClub
📡 Комиссия за валютные счета в РФ, дешевая российская нефть закончилась, ExxonMobil на исторических максимумах
Инвестразведка от 9 июня 2022, четверг. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
💵Комиссии за счета в USD
Российские банки вводят комиссии за хранение валюты на текущих счетах. Например, у Райффайзен они составят 0,2% в месяц. По слухам в Тинькофф обслуживание валютного счета с конца июня составит до 12% годовых с ежедневным списанием. Решение брать комиссии объяснимо. Во-первых, обслуживание валютного счета для самого банка это издержки, в то время как вкладывать эти средства некуда. Внешние рынки для инстурментов в USD и EUR фактически закрыты, кредитование внутреннего рынка в валюте маловозможно. Счета в валюте сейчас приносят убытки. Во-вторых, весь топ российских банков под санкциями, почему бы в таких условиях не заработать?
🛢Роснефть #ROSN
Очень интересную новость опубликовали в Reuters. Источники агентства сообщают, что Роснефть отклонила последние заявки индийских НПЗ на поставку сырой нефти по причине отсутствия необходимого объема. Похоже скидки на российскую нефть скоро закончатся. Позитивный сигнал для оценки сектора РФ.
🚢НМТП #NMTP
Позитивные рекомендации дивидендов - 0,54 руб на акцию с текущей доходностью 9,6%. Отчетность порт в этом году не публиковал, так что оценить основу для выплат трудно. Рекомендация является сигналом, что дела с грузооборотом нефти на Черном море обстоят неплохо, несмотря на санкции.
🛢ExxonMobil #XOM
Акции крупнейшей нефтегазовой компании США вчера обновили исторический максимум 2014 года. Сейчас капитализация ExxonMobil составляет $440 млрд - 15-е место в мире.
🚬Altria #MO
Аналитики Morgan Stanley пишут, что инфляция отнимает у американцев средства для покупки сигарет. «Курильщики в основном представлены людьми с низким уровнем дохода, на потребительское поведение которых сильнее влияет рост цен на бензин и продукты питания. Мы ожидаем, что ускорение инфляции приведет к падению объемов продаж сигарет». Акции табачной Altria в лидерах падения (-8%) вчера.
🇨🇳Alibaba #BABA
Акции Alibaba подскочили до максимума за 2 месяца вместе с остальным рынком китайских технологических компаний. Reuters пишет, что китайские регуляторы дали лицензию на выпуск 60 видеоигр, что стало еще одним признаком снижения политического давления на отрасль. Alibaba все еще на 58% дешевле уровня осени 2020 года, когда основатель компании Джек Ма выступил против вмешательства властей в бизнес.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Есть интересные наблюдения/графики по рынку? Обязательно делитесь. Итоги последних торгов - в комментариях. 👇
Инвестразведка от 9 июня 2022, четверг. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
💵Комиссии за счета в USD
Российские банки вводят комиссии за хранение валюты на текущих счетах. Например, у Райффайзен они составят 0,2% в месяц. По слухам в Тинькофф обслуживание валютного счета с конца июня составит до 12% годовых с ежедневным списанием. Решение брать комиссии объяснимо. Во-первых, обслуживание валютного счета для самого банка это издержки, в то время как вкладывать эти средства некуда. Внешние рынки для инстурментов в USD и EUR фактически закрыты, кредитование внутреннего рынка в валюте маловозможно. Счета в валюте сейчас приносят убытки. Во-вторых, весь топ российских банков под санкциями, почему бы в таких условиях не заработать?
🛢Роснефть #ROSN
Очень интересную новость опубликовали в Reuters. Источники агентства сообщают, что Роснефть отклонила последние заявки индийских НПЗ на поставку сырой нефти по причине отсутствия необходимого объема. Похоже скидки на российскую нефть скоро закончатся. Позитивный сигнал для оценки сектора РФ.
🚢НМТП #NMTP
Позитивные рекомендации дивидендов - 0,54 руб на акцию с текущей доходностью 9,6%. Отчетность порт в этом году не публиковал, так что оценить основу для выплат трудно. Рекомендация является сигналом, что дела с грузооборотом нефти на Черном море обстоят неплохо, несмотря на санкции.
🛢ExxonMobil #XOM
Акции крупнейшей нефтегазовой компании США вчера обновили исторический максимум 2014 года. Сейчас капитализация ExxonMobil составляет $440 млрд - 15-е место в мире.
🚬Altria #MO
Аналитики Morgan Stanley пишут, что инфляция отнимает у американцев средства для покупки сигарет. «Курильщики в основном представлены людьми с низким уровнем дохода, на потребительское поведение которых сильнее влияет рост цен на бензин и продукты питания. Мы ожидаем, что ускорение инфляции приведет к падению объемов продаж сигарет». Акции табачной Altria в лидерах падения (-8%) вчера.
🇨🇳Alibaba #BABA
Акции Alibaba подскочили до максимума за 2 месяца вместе с остальным рынком китайских технологических компаний. Reuters пишет, что китайские регуляторы дали лицензию на выпуск 60 видеоигр, что стало еще одним признаком снижения политического давления на отрасль. Alibaba все еще на 58% дешевле уровня осени 2020 года, когда основатель компании Джек Ма выступил против вмешательства властей в бизнес.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Есть интересные наблюдения/графики по рынку? Обязательно делитесь. Итоги последних торгов - в комментариях. 👇
📡 «Отрицательные ставки» по валютным счетам в РФ, оживление акций строителей, почему нет ралли в Газпроме
Инвестразведка от 10 июня 2022, пятница. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
💸Тинькофф #TCSG
Слухи о введении комиссии в 12% годовых за обслуживание валютных счетов в Тинькофф вчера подтвердились. Комиссию за хранение валюты уже берут в Ситибанке, банке "Санкт-Петербург", Уралсибе. Напомню, что весь топ российских банков (Сбер, ВТБ, Альфа) под санкциями и открытие счетов в долларах и евро там невозможно. Фактически в РФ введены отрицательные ставки по валютным депозитам, что с учетом ограничений на вывод капитала создаст сильный краткосрочный эффект на укрепление биржевого курса рубля.
🏗Строители
Вчера лидерами роста на рынке оказались девелоперы. ЛСР #LSRG и ПИК #PIKK прибавили более 4%. Компании могут стать бенефициарами отрицательных ставок по валютным счетам, так как это приведет к притоку инвестиционного капитала в недвижимость. С учетом падения ставок в рублях перспектива восстановления строительного рынка выглядит еще более интересной.
📊Ставка ЦБ
Сегодня ЦБ, скорее всего, вновь снизит ключевую ставку - с 11% до 9-9,5%, вернув ее на уровень середины февраля 2022 года. Судя по всему, на этом смягчение денежной политики не остановится. К концу лета придется активно стимулировать упавший спрос и деловую активность в российской экономике, поэтому даже ставкам в 5-6% удивляться не стоит.
🚀А где ралли Газпрома? #GAZP
После рекомендации дивидендов с текущей доходностью >17% и на фоне снижения ставок вроде бы логично ожидать роста акций компании. Однако из-за укрепления рубля экспорт газа теряет в привлекательности. Так цена газа на крупнейшем европейском хабе TTF в Нидерландах держится на уровне около $1000 за кубометр, но в рублях это на 27% дешевле, чем на начало года. Если добавить сюда потерю 10% объемов экспорта из-за отказа некоторых стран платить за газ в рублях, то снижение рублевой экспортной выручки может превышать 30%.
🇪🇺ЕЦБ
Европейский Центробанк объявил о готовности повысить ставки на 0,25% в июле, а потом в сентябре. Таким образом депозитная ставка в Еврозоне к осени должна увеличиться с -0,5% до 0%. К середине следующего года аналитики прогнозируют, что ключевая ставка в Европе вырастет до 1,25%. Рынки вчера таким новостям не порадовались. Распродажи наблюдались во всех ключевых активах. Американские и европейские индексы потеряли по 2-3%.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Итоги последних торгов - в комментариях. 👇
Инвестразведка от 10 июня 2022, пятница. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
💸Тинькофф #TCSG
Слухи о введении комиссии в 12% годовых за обслуживание валютных счетов в Тинькофф вчера подтвердились. Комиссию за хранение валюты уже берут в Ситибанке, банке "Санкт-Петербург", Уралсибе. Напомню, что весь топ российских банков (Сбер, ВТБ, Альфа) под санкциями и открытие счетов в долларах и евро там невозможно. Фактически в РФ введены отрицательные ставки по валютным депозитам, что с учетом ограничений на вывод капитала создаст сильный краткосрочный эффект на укрепление биржевого курса рубля.
🏗Строители
Вчера лидерами роста на рынке оказались девелоперы. ЛСР #LSRG и ПИК #PIKK прибавили более 4%. Компании могут стать бенефициарами отрицательных ставок по валютным счетам, так как это приведет к притоку инвестиционного капитала в недвижимость. С учетом падения ставок в рублях перспектива восстановления строительного рынка выглядит еще более интересной.
📊Ставка ЦБ
Сегодня ЦБ, скорее всего, вновь снизит ключевую ставку - с 11% до 9-9,5%, вернув ее на уровень середины февраля 2022 года. Судя по всему, на этом смягчение денежной политики не остановится. К концу лета придется активно стимулировать упавший спрос и деловую активность в российской экономике, поэтому даже ставкам в 5-6% удивляться не стоит.
🚀А где ралли Газпрома? #GAZP
После рекомендации дивидендов с текущей доходностью >17% и на фоне снижения ставок вроде бы логично ожидать роста акций компании. Однако из-за укрепления рубля экспорт газа теряет в привлекательности. Так цена газа на крупнейшем европейском хабе TTF в Нидерландах держится на уровне около $1000 за кубометр, но в рублях это на 27% дешевле, чем на начало года. Если добавить сюда потерю 10% объемов экспорта из-за отказа некоторых стран платить за газ в рублях, то снижение рублевой экспортной выручки может превышать 30%.
🇪🇺ЕЦБ
Европейский Центробанк объявил о готовности повысить ставки на 0,25% в июле, а потом в сентябре. Таким образом депозитная ставка в Еврозоне к осени должна увеличиться с -0,5% до 0%. К середине следующего года аналитики прогнозируют, что ключевая ставка в Европе вырастет до 1,25%. Рынки вчера таким новостям не порадовались. Распродажи наблюдались во всех ключевых активах. Американские и европейские индексы потеряли по 2-3%.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Итоги последних торгов - в комментариях. 👇
🎙Подкаст #64: Зачем Тинькофф избавляется от долларов/Теория мозаики в инвестициях/Apple превратится в банк
0:00 Теория мозаики в инвестициях. Зачем знать больше, чем нужно
5:01 Концепция интеллектуальной решетки Чарли Мангера. Почему на рынке выживают философы
11:02 Теория мозаики в сериале Кремниевая Долина
14:25 Можно ли после обеда с Илоном Маском покупать акции Twitter
20:30 Анализ акций на основе слухов по Филлипу Фишеру
22:20 Будет ли Apple выдавать ипотеку на iHome через 10 лет. Компания превратится в банк?
42:08 Зачем Тинькофф и другие банки РФ пытаются избавиться от валюты
52:39 Почему покупая акции финского производителя лифтов, вы ставите на экономику Китая
Ставьте лайки подкасту на разных площадках, если вам понравилось. Комментарии также приветствуются 🙂
👉Youtube
https://www.youtube.com/watch?v=KwPMg_9I1mI
👉Apple podcast
https://podcasts.apple.com/ru/podcast/bastion-podcast/id1502235095
👉Яндекс.Музыка
https://music.yandex.ru/album/10151864
👉Spotify
https://open.spotify.com/show/1gFCF1QwEswx2ZmkaahNZi?si=c03f956d6504427c
0:00 Теория мозаики в инвестициях. Зачем знать больше, чем нужно
5:01 Концепция интеллектуальной решетки Чарли Мангера. Почему на рынке выживают философы
11:02 Теория мозаики в сериале Кремниевая Долина
14:25 Можно ли после обеда с Илоном Маском покупать акции Twitter
20:30 Анализ акций на основе слухов по Филлипу Фишеру
22:20 Будет ли Apple выдавать ипотеку на iHome через 10 лет. Компания превратится в банк?
42:08 Зачем Тинькофф и другие банки РФ пытаются избавиться от валюты
52:39 Почему покупая акции финского производителя лифтов, вы ставите на экономику Китая
Ставьте лайки подкасту на разных площадках, если вам понравилось. Комментарии также приветствуются 🙂
👉Youtube
https://www.youtube.com/watch?v=KwPMg_9I1mI
👉Apple podcast
https://podcasts.apple.com/ru/podcast/bastion-podcast/id1502235095
👉Яндекс.Музыка
https://music.yandex.ru/album/10151864
👉Spotify
https://open.spotify.com/show/1gFCF1QwEswx2ZmkaahNZi?si=c03f956d6504427c
YouTube
🎙#64: Зачем Тинькофф избавляется от долларов/Теория мозаики в инвестициях/Apple превратится в банк
В этом выпуске разбираемся о том, зачем нужно знать больше, чем нужно в инвестициях, отмечаем движение Apple в финтех и выдвигаем гипотезу, для чего на самом деле Тинькофф пытается срочно избавиться от валютных вкладчиков.
Bastion в Telegram: https://t…
Bastion в Telegram: https://t…
☕️ ЦБ снизил ставку, разгон инфляции в США, армянский драм среди самых устойчивых валют
МакроИнвестразведка от 13 июня 2022, понедельник. Заметки и наблюдения по самому интересному
📉Ставка ЦБ
В пятницу российский ЦБ в рамках ожиданий вернул ставку на февральский уровень в 9,5%. Стоит обратить внимание, что риторика в пресс-релизе была достаточно жесткой. Несмотря на экономический спад, ЦБ даже отмечает возможность для ужесточения денежной политики в случае значительного увеличения дефицита бюджета. Прогноз средней ставки до конца 2022 года составляет 8,5-9,5%, то есть ориентир на конец года 7,5-8%. С учетом падения объемов кредитования, ожидаемого падения ВВП до 8-10% и сильного рубля можно было бы ожидать более решительных стимулов для экономики. Для оценки рынка акций такой аккуратный и дисциплинированный подход ЦБ это скорее негатив.
📈Инфляция в США
Шоком для американского рынка акций стала статистика по очередному ускорению инфляции в США до максимума за 40 лет. В мае рост цен составил 8,6%. Быстрее всего растут цены на топливо +35%. Цены на продукты питания выросли на 11,9%, что является максимумом с 1979 года. ФРС теперь придется решать сложную проблему - как повысить ставки так, чтобы сдержать инфляцию и одновременно не отправить фондовый рынок и экономику в рецессию.
🎱2008?
Все ведущие инвестбанки сейчас прогнозируют дальнейший рост цен на на нефть до $140-180 за баррель при значительных ожиданиях рецессии в экономике США в ближайший год. Для тех, кто помнит 2008 год, ситуация не может не вызвать флэшбэк. Тогда Goldman Sachs точно также выступал за продолжение нефтяного ралли, а цена за баррель летом на короткий момент выросла до $147. Осенью рухнул Lehman Brothers, а к зиме спрос на топливо упал настолько, что баррель стоил уже дешевле $50. Что если российская нефть не уйдет с мирового рынка, как этого все еще ждут многие аналитики? Вопрос на обдумывание. Может топливное ралли слишком переоценено?
💴Йена
Японская иена обычно выигрывает, когда рынки падают. Не в этот раз. Курс японской валюты достиг минимума к доллару за 20 лет. ЦБ Японии не может позволить себе поднять ставки из-за большого долга, так как это приведет к огромному росту расходов на выплату процентов. В условиях ускорения инфляции и роста долларовых ставок в мире это создает все условия для долгосрочного падения японской валюты.
💵Доллар США
Из-за укрепления рубля может показаться, что доллар падает в стоимости, но это не так. Индекс стоимости доллара DXY относительно ведущих валют мира в этом году вырос на 9%, достигнув максимума с ноября 2002 года. И на самом деле для рынка это не очень хорошо. Ожидается, что укрепление доллара снизит прибыль компаний примерно на $40 млрд в первой половине этого года (~-3%).
📊👇Стоимость валют за 10 лет
За 10 лет лишь израильскому шекелю удалось показать рост относительно доллара. Интересно, что в топ-3 попал армянский драм. Источник
👉Графики к наблюдениям
https://telegra.ph/razvedka-06-13
Если обзор интересен, ставьте лайк👍
МакроИнвестразведка от 13 июня 2022, понедельник. Заметки и наблюдения по самому интересному
📉Ставка ЦБ
В пятницу российский ЦБ в рамках ожиданий вернул ставку на февральский уровень в 9,5%. Стоит обратить внимание, что риторика в пресс-релизе была достаточно жесткой. Несмотря на экономический спад, ЦБ даже отмечает возможность для ужесточения денежной политики в случае значительного увеличения дефицита бюджета. Прогноз средней ставки до конца 2022 года составляет 8,5-9,5%, то есть ориентир на конец года 7,5-8%. С учетом падения объемов кредитования, ожидаемого падения ВВП до 8-10% и сильного рубля можно было бы ожидать более решительных стимулов для экономики. Для оценки рынка акций такой аккуратный и дисциплинированный подход ЦБ это скорее негатив.
📈Инфляция в США
Шоком для американского рынка акций стала статистика по очередному ускорению инфляции в США до максимума за 40 лет. В мае рост цен составил 8,6%. Быстрее всего растут цены на топливо +35%. Цены на продукты питания выросли на 11,9%, что является максимумом с 1979 года. ФРС теперь придется решать сложную проблему - как повысить ставки так, чтобы сдержать инфляцию и одновременно не отправить фондовый рынок и экономику в рецессию.
🎱2008?
Все ведущие инвестбанки сейчас прогнозируют дальнейший рост цен на на нефть до $140-180 за баррель при значительных ожиданиях рецессии в экономике США в ближайший год. Для тех, кто помнит 2008 год, ситуация не может не вызвать флэшбэк. Тогда Goldman Sachs точно также выступал за продолжение нефтяного ралли, а цена за баррель летом на короткий момент выросла до $147. Осенью рухнул Lehman Brothers, а к зиме спрос на топливо упал настолько, что баррель стоил уже дешевле $50. Что если российская нефть не уйдет с мирового рынка, как этого все еще ждут многие аналитики? Вопрос на обдумывание. Может топливное ралли слишком переоценено?
💴Йена
Японская иена обычно выигрывает, когда рынки падают. Не в этот раз. Курс японской валюты достиг минимума к доллару за 20 лет. ЦБ Японии не может позволить себе поднять ставки из-за большого долга, так как это приведет к огромному росту расходов на выплату процентов. В условиях ускорения инфляции и роста долларовых ставок в мире это создает все условия для долгосрочного падения японской валюты.
💵Доллар США
Из-за укрепления рубля может показаться, что доллар падает в стоимости, но это не так. Индекс стоимости доллара DXY относительно ведущих валют мира в этом году вырос на 9%, достигнув максимума с ноября 2002 года. И на самом деле для рынка это не очень хорошо. Ожидается, что укрепление доллара снизит прибыль компаний примерно на $40 млрд в первой половине этого года (~-3%).
📊👇Стоимость валют за 10 лет
За 10 лет лишь израильскому шекелю удалось показать рост относительно доллара. Интересно, что в топ-3 попал армянский драм. Источник
👉Графики к наблюдениям
https://telegra.ph/razvedka-06-13
Если обзор интересен, ставьте лайк👍
☕️ McDonald's держится от распродаж, Биткоин не дает диверсификации, интересные слухи по Юнипро
Инвестразведка от 14 июня 2022, вторник. Заметки и наблюдения по самому интересному
🇺🇸Рынок США
Распродажи на американском рынке продолжаются Вчера индекс S&P500 потерял 3,9%, опустившись до минимума с марта 2021 года. На рынке с нервозностью ждут повышения ставки от ФРС в среду. Как ожидается, из-за роста инфляции ставка будет увеличена сразу на 0,75% до 1,5-1,75%.
🍔McDonald's #MCD
Из 500 компаний индекса S&P500 лишь 5 вчера удержались от падения. Среди них акции McDonald's и Domino's Pizza. McDonald's, кстати, была одной из самых устойчивых акций к кризису 2008 года. Тогда при обвале рынка ресторанная сеть даже выросла в стоимости на 6%. Выглядит интересным защитным активом.
💸Bitcoin
Криптовалюта вчера падала до $21 000, минимума с декабря 2020 года. В СМИ есть много попыток объяснить обвал ограничением на вывод с разных бирж и сервисов. На мой взгляд достаточно посмотреть на корреляцию между биткоином и фондом "инноваций" ARKK, которая составляет 0,94. И тот и другой актив выросли в цене преимущественно из-за фактора искусственно низких процентных ставок, оба актива падают из-за ожиданий их повышения.
🔋Юнипро
Один из источников “Ъ” утверждает, что Газпромбанк готов выкупить активы финского «Фортума», в том числе пакет в ТГК-1 и Юнипро. За каждый актив банк может заплатить около $1,5–2 млрд. Для акций Юнипро это означает премию к текущей биржевой оценке в 20-60%. Сделка должна быть закрыта до 1 июля. Среди претендентов также есть Интер РАО и Новатэк. Потенциально в Юнипро есть шанс на хорошую переоценку.
📉Сталь
«Ведомости»: цены на сталь в России упали на 40% с января. Представитель Северстали характеризует ситуацию с заказами как «крайне напряженную». По апрельских оценкам российских металлургов, сокращение потребления стали по итогам итогам 2022 года составит 13 млн т (30%). Очередная тревожная новость по черной металлургии.
🇹🇷Турция
Стоимость страховки от дефолта Турции (CDS) выросла до максимума за почти 20 лет. Риски дефолта превышают уровень 2008 года. Банковская система Турции похоже очень ненадежная гавань для выведенных из РФ валютных счетов.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍
👇Картина доходности мировых активов за последние 3 месяца.
Инвестразведка от 14 июня 2022, вторник. Заметки и наблюдения по самому интересному
🇺🇸Рынок США
Распродажи на американском рынке продолжаются Вчера индекс S&P500 потерял 3,9%, опустившись до минимума с марта 2021 года. На рынке с нервозностью ждут повышения ставки от ФРС в среду. Как ожидается, из-за роста инфляции ставка будет увеличена сразу на 0,75% до 1,5-1,75%.
🍔McDonald's #MCD
Из 500 компаний индекса S&P500 лишь 5 вчера удержались от падения. Среди них акции McDonald's и Domino's Pizza. McDonald's, кстати, была одной из самых устойчивых акций к кризису 2008 года. Тогда при обвале рынка ресторанная сеть даже выросла в стоимости на 6%. Выглядит интересным защитным активом.
💸Bitcoin
Криптовалюта вчера падала до $21 000, минимума с декабря 2020 года. В СМИ есть много попыток объяснить обвал ограничением на вывод с разных бирж и сервисов. На мой взгляд достаточно посмотреть на корреляцию между биткоином и фондом "инноваций" ARKK, которая составляет 0,94. И тот и другой актив выросли в цене преимущественно из-за фактора искусственно низких процентных ставок, оба актива падают из-за ожиданий их повышения.
🔋Юнипро
Один из источников “Ъ” утверждает, что Газпромбанк готов выкупить активы финского «Фортума», в том числе пакет в ТГК-1 и Юнипро. За каждый актив банк может заплатить около $1,5–2 млрд. Для акций Юнипро это означает премию к текущей биржевой оценке в 20-60%. Сделка должна быть закрыта до 1 июля. Среди претендентов также есть Интер РАО и Новатэк. Потенциально в Юнипро есть шанс на хорошую переоценку.
📉Сталь
«Ведомости»: цены на сталь в России упали на 40% с января. Представитель Северстали характеризует ситуацию с заказами как «крайне напряженную». По апрельских оценкам российских металлургов, сокращение потребления стали по итогам итогам 2022 года составит 13 млн т (30%). Очередная тревожная новость по черной металлургии.
🇹🇷Турция
Стоимость страховки от дефолта Турции (CDS) выросла до максимума за почти 20 лет. Риски дефолта превышают уровень 2008 года. Банковская система Турции похоже очень ненадежная гавань для выведенных из РФ валютных счетов.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍
👇Картина доходности мировых активов за последние 3 месяца.
☕️ Газпром продолжает сокращать экспорт газа в Европу, нефть все еще хорошо продается, криптозима в Coinbase
Инвестразведка от 15 июня 2022, среда. Заметки и наблюдения по самому интересному
📉Газпром и Европа
Газпром остановит прокачку газа по трубопроводу «Северный поток» из России в Германию на 40%. Причина в задержке с возвратом газоперекачивающего агрегата (ГПА) Siemens из ремонта. Аппарат застрял в Канаде, которая не дает перенаправить его в Россию из-за санкций. Интересно, что из 8 аппаратов для перекачки газа по Северному потоку в рабочем состоянии сейчас только 3 и все они также потребуют ремонта от Siemens в течение года.
💸Газ
А сколько газа теперь будет поставлено? В 2021 году Газпром поставил в Европу около 145 млрд кубометров газа:
- Северный поток - 55 млрд
- Ямал—Европа транзитом через Польшу - 33 млрд
- через Украину - 42 млрд
- Турецкий поток - 15 млрд
Теперь:
- Северный поток - прокачка снижена на 40% до 30-33 млрд кубометров в год
- Ямал—Европа - прокачка остановлена из-за санкций
- Украина - прокачка снижена в 2 раза до 20 млрд куб в год
- Турецкий поток без изменений - 16 млрд млрд куб в год
Таким образом, экспорт Газпрома в Европу при текущих параметрах составляет примерно 65-70 млрд кубометров в год, то есть в 2 раза меньше, чем раньше.
🛢Нефть
Bloomberg сообщает, что морской экспорт нефти из РФ сейчас составляет 3,5 млн барр/сутки, что на 15% больше, чем в январе. Более половины его приходится на Азию. Похоже, что проблемы с логистикой и переориентацией на новые рынки для российских нефтяников оказались менее сложными, чем ожидалось.
🇺🇸Ставки в США
В течение трех дней доходности 2-х летних гособлигаций США подскочили на 0,6%. Такого роста не наблюдалось с 1987 года. Это сигнал об ожидании рынком более решительных действий ФРС на фоне инфляции. Ходят разговоры, что сегодня целевая процентная ставка сегодня может быть увеличена сразу на 1%. Для рынков акций это негатив.
💸Coinbase
Крупнейшая криптобиржа в США сократит 1100 человек или 18% персонала. CEO компании говорит, что экономика приближается к рецессии, что приведет к "криптозиме". Из-за падения оборотов торговли биржа теряет сотни миллионов долларов за квартал. С момента IPO в прошлом году акции Coinbase принесли инвесторам убыток в 85%.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Итоги последних торгов - в комментариях.
Инвестразведка от 15 июня 2022, среда. Заметки и наблюдения по самому интересному
📉Газпром и Европа
Газпром остановит прокачку газа по трубопроводу «Северный поток» из России в Германию на 40%. Причина в задержке с возвратом газоперекачивающего агрегата (ГПА) Siemens из ремонта. Аппарат застрял в Канаде, которая не дает перенаправить его в Россию из-за санкций. Интересно, что из 8 аппаратов для перекачки газа по Северному потоку в рабочем состоянии сейчас только 3 и все они также потребуют ремонта от Siemens в течение года.
💸Газ
А сколько газа теперь будет поставлено? В 2021 году Газпром поставил в Европу около 145 млрд кубометров газа:
- Северный поток - 55 млрд
- Ямал—Европа транзитом через Польшу - 33 млрд
- через Украину - 42 млрд
- Турецкий поток - 15 млрд
Теперь:
- Северный поток - прокачка снижена на 40% до 30-33 млрд кубометров в год
- Ямал—Европа - прокачка остановлена из-за санкций
- Украина - прокачка снижена в 2 раза до 20 млрд куб в год
- Турецкий поток без изменений - 16 млрд млрд куб в год
Таким образом, экспорт Газпрома в Европу при текущих параметрах составляет примерно 65-70 млрд кубометров в год, то есть в 2 раза меньше, чем раньше.
🛢Нефть
Bloomberg сообщает, что морской экспорт нефти из РФ сейчас составляет 3,5 млн барр/сутки, что на 15% больше, чем в январе. Более половины его приходится на Азию. Похоже, что проблемы с логистикой и переориентацией на новые рынки для российских нефтяников оказались менее сложными, чем ожидалось.
🇺🇸Ставки в США
В течение трех дней доходности 2-х летних гособлигаций США подскочили на 0,6%. Такого роста не наблюдалось с 1987 года. Это сигнал об ожидании рынком более решительных действий ФРС на фоне инфляции. Ходят разговоры, что сегодня целевая процентная ставка сегодня может быть увеличена сразу на 1%. Для рынков акций это негатив.
💸Coinbase
Крупнейшая криптобиржа в США сократит 1100 человек или 18% персонала. CEO компании говорит, что экономика приближается к рецессии, что приведет к "криптозиме". Из-за падения оборотов торговли биржа теряет сотни миллионов долларов за квартал. С момента IPO в прошлом году акции Coinbase принесли инвесторам убыток в 85%.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Итоги последних торгов - в комментариях.
🏰Стратегический обзор #9: дивидендные перспективы строителей РФ, мнение по Алроса, профайлы ExxonMobil и McDonald's
В этом выпуске
Доходности акций строителей
🏗ЛСР - самый дешевый застройщик
🏗Эталон - проблема депозитарных расписок
💵Самолет даже платит дивиденды
💎Алроса - продавать ли?
🛢Триумф Exxon Mobil - смотрим на профиль компании
🍔Макдональдс - станет ли островком стабильности?
Еженедельный стратегический обзор для подписчиков Bastion Club
На Boosty
https://boosty.to/bastion/posts/5eaf3d14-7e98-4310-88ed-5bc3140b9b8f
Patreon
https://www.patreon.com/posts/67808430
Уважаемые подписчики, в комментариях к обзору пишите, какие компании нужно упомянуть в следующем выпуске
#BastionClub
В этом выпуске
Доходности акций строителей
🏗ЛСР - самый дешевый застройщик
🏗Эталон - проблема депозитарных расписок
💵Самолет даже платит дивиденды
💎Алроса - продавать ли?
🛢Триумф Exxon Mobil - смотрим на профиль компании
🍔Макдональдс - станет ли островком стабильности?
Еженедельный стратегический обзор для подписчиков Bastion Club
На Boosty
https://boosty.to/bastion/posts/5eaf3d14-7e98-4310-88ed-5bc3140b9b8f
Patreon
https://www.patreon.com/posts/67808430
Уважаемые подписчики, в комментариях к обзору пишите, какие компании нужно упомянуть в следующем выпуске
#BastionClub
