📡Инвестразведка: рост рубля, восстановление экспорта нефти
от 12 мая 2022, вечер
💵Рубль/доллар
Курс доллара на Мосбирже опустился ниже 64 рублей впервые с февраля 2020 года. Курс евро — ниже 66 руб.
🛢️Нефть
Международное энергетическое агентство (МЭА) сообщило, что добыча нефти в мире в апреле снизилась на 0,7 млн б/с до 98,1 млн б/с. Падение произошло за счет России, где добыча упала на 1 млн б/с (-10% к февралю). Показатель сильно лучше ожиданий. Ранее МЭА прогонзировало снижение показателя для РФ на 30%. Позитивный сигнал для компаний нефтегазового сектора.
🇮🇳Индийские НПЗ
По оценке того же МЭА в апреле экспорт российской нефти в Индию вырос на 730 тыс. б/с, заменив потерю рынка Великобритании и США. Индийские НПЗ заключили контракты на поставку еще 25-30 млн барр в мае-июне. Доля страны в экспорте российской нефти за год увеличилась с ≈0% до 10%. Общий экспорт российской нефти и нефтепродуктов вернулся на уровень января-февраля, составив в апреле ≈8 млн б/с, а выручка от продаж выросла на 50%. Позитивно для российского нефтегазового сектора.
🔋Fortum уходит
Финский энергохолдинг Fortum принял решение продать российские активы. В России компании принадлежит 98% в "Фортум" (бывшая ТГК-10) и 30% в ТГК-1 #TGKA (основной акционер - "Газпром энергохолдинг"). Помимо этого Fortum является владельцем 73,4% акций Uniper, которому в РФ принадлежит 83,7% Юнипро #UPRO. У крупных российских энергетиков (ГЭХ, Интер РАО) есть шанс купить активы с хорошими скидками.
🛢️Лукойл #LKOH -5%
Лукойл приобретет 411 АЗС Shell в РФ и маслозавод в Торжке. Цена покупки не называется, но наверняка это покупка с большим дисконтом.
🥇Petropavlovsk #POGR -15%
"Газпромбанк" разрешил Petropavlovsk продавать золото третьим лицам. Ранее золотодобытчик лишился возможности продавать золото банку и обслуживать долги перед ним из-за наложенных на ГПБ санкций Великобритании. ГПБ был эксклюзивным покупателем 100% золота зарегистрированной в UK компании. Несмотря на наличие разрешения, акции Petropavlovsk среди худших на Мосбирже.
Если нравится формат таких обзоров, ставьте лайк👍
Какую важную новость/график предложили бы вы? Пишите в комментариях👇
от 12 мая 2022, вечер
💵Рубль/доллар
Курс доллара на Мосбирже опустился ниже 64 рублей впервые с февраля 2020 года. Курс евро — ниже 66 руб.
🛢️Нефть
Международное энергетическое агентство (МЭА) сообщило, что добыча нефти в мире в апреле снизилась на 0,7 млн б/с до 98,1 млн б/с. Падение произошло за счет России, где добыча упала на 1 млн б/с (-10% к февралю). Показатель сильно лучше ожиданий. Ранее МЭА прогонзировало снижение показателя для РФ на 30%. Позитивный сигнал для компаний нефтегазового сектора.
🇮🇳Индийские НПЗ
По оценке того же МЭА в апреле экспорт российской нефти в Индию вырос на 730 тыс. б/с, заменив потерю рынка Великобритании и США. Индийские НПЗ заключили контракты на поставку еще 25-30 млн барр в мае-июне. Доля страны в экспорте российской нефти за год увеличилась с ≈0% до 10%. Общий экспорт российской нефти и нефтепродуктов вернулся на уровень января-февраля, составив в апреле ≈8 млн б/с, а выручка от продаж выросла на 50%. Позитивно для российского нефтегазового сектора.
🔋Fortum уходит
Финский энергохолдинг Fortum принял решение продать российские активы. В России компании принадлежит 98% в "Фортум" (бывшая ТГК-10) и 30% в ТГК-1 #TGKA (основной акционер - "Газпром энергохолдинг"). Помимо этого Fortum является владельцем 73,4% акций Uniper, которому в РФ принадлежит 83,7% Юнипро #UPRO. У крупных российских энергетиков (ГЭХ, Интер РАО) есть шанс купить активы с хорошими скидками.
🛢️Лукойл #LKOH -5%
Лукойл приобретет 411 АЗС Shell в РФ и маслозавод в Торжке. Цена покупки не называется, но наверняка это покупка с большим дисконтом.
🥇Petropavlovsk #POGR -15%
"Газпромбанк" разрешил Petropavlovsk продавать золото третьим лицам. Ранее золотодобытчик лишился возможности продавать золото банку и обслуживать долги перед ним из-за наложенных на ГПБ санкций Великобритании. ГПБ был эксклюзивным покупателем 100% золота зарегистрированной в UK компании. Несмотря на наличие разрешения, акции Petropavlovsk среди худших на Мосбирже.
Если нравится формат таких обзоров, ставьте лайк👍
Какую важную новость/график предложили бы вы? Пишите в комментариях👇
🕵🏼♂️Инвестразведка: S&P уходит ниже, Apple больше не самая дорогая в мире, Сальвадор теряет на биткоинах
от 13 мая 2022, пятница, утро
📉S&P 500 -0,8%
Ключевой индекс американского рынка продолжает погружаться в коррекцию. С начала года S&P 500 потерял уже 18%. Инвесторы сбрасывают акции технологических компаний крупной капитализаций и любимчиков рынка времен пандемии. Активный портфель Бастион страдает, но дивидендный и "отверженные wall street" в таких условиях чувствуют себя отлично.
🍏Apple #AAPL -2,7%
Apple больше не самая дорогая компания в мире. Saudi Aramco вчера стоила $2,383 трлн против $2,307 трлн капитализации у производителя гаджетов. К общему сдуванию мультипликаторов рынка добавляется негативный эффект локдауна в Китае. Apple недавно заявила, что проблемы с производственными цепочками может стоить от $4 до $8 млрд выручки по итогам года.
🚘Tesla #TSLA -0,8%
Акции компании в какой-то момент опускались ниже уровня в $700 - минимума за 8 месяцев. Reuters сообщило о временной остановке производства некоторых автомобилей на гигафабрике компании в Китае из-за проблем с запчастями. В апреле Tesla продала всего 1512 автомобилей, произведенных на заводе в Шанхае, что на 98% меньше, чем в марте, когда было продано более 65 000 авто.
💸Кэти Вуд и Coinbase #COIN -76% YTD
Ark Invest Кэти Вуд покупает Coinbase на $3 млн на фоне распродажи в акциях криптобиржи. Ранее Coinbase отчиталась о квартальном убытке в $430 млн и падении числа активных клиентов на 19%. Ловля падающих ножей в действии.
🇸🇻2231 биткоин Сальвадора
На покупках биткоина правительство Сальвадора потеряло в этом году около $40 млн, подсчитали в Bloomberg. Это сопоставимо с ближайшим процентным платежом по внешнему долгу. Рынок высоко оценивает вероятность дефолта. Облигации Сальвадора торгуются по 40 центов за доллар. Гэмблинг с криптовалютами не спас правительство, признает бывший глава ЦБ страны.
🕸Meta #META +1,3%
Техдиректор компании предупредил сотрудников о сокращениях в подразделении Reality Labs, которое работает над устройствами виртуальной реальности. В прошлом году в него было нанято 13 тысяч сотрудников. Подразделение потеряло $10,2 млрд в 2021 году и ещё $3 млрд в первом квартале. Успех проекта с созданием метавселенной под огромным вопросом.
💡Мысль
Если вы сегодня не довольны своей чашечкой кофе, то не будете довольны даже если у вас будет яхта.
Если нравится формат обзора, ставьте лайк👍
Какую важную новость/график предложили бы вы? Пишите в комментариях👇
от 13 мая 2022, пятница, утро
📉S&P 500 -0,8%
Ключевой индекс американского рынка продолжает погружаться в коррекцию. С начала года S&P 500 потерял уже 18%. Инвесторы сбрасывают акции технологических компаний крупной капитализаций и любимчиков рынка времен пандемии. Активный портфель Бастион страдает, но дивидендный и "отверженные wall street" в таких условиях чувствуют себя отлично.
🍏Apple #AAPL -2,7%
Apple больше не самая дорогая компания в мире. Saudi Aramco вчера стоила $2,383 трлн против $2,307 трлн капитализации у производителя гаджетов. К общему сдуванию мультипликаторов рынка добавляется негативный эффект локдауна в Китае. Apple недавно заявила, что проблемы с производственными цепочками может стоить от $4 до $8 млрд выручки по итогам года.
🚘Tesla #TSLA -0,8%
Акции компании в какой-то момент опускались ниже уровня в $700 - минимума за 8 месяцев. Reuters сообщило о временной остановке производства некоторых автомобилей на гигафабрике компании в Китае из-за проблем с запчастями. В апреле Tesla продала всего 1512 автомобилей, произведенных на заводе в Шанхае, что на 98% меньше, чем в марте, когда было продано более 65 000 авто.
💸Кэти Вуд и Coinbase #COIN -76% YTD
Ark Invest Кэти Вуд покупает Coinbase на $3 млн на фоне распродажи в акциях криптобиржи. Ранее Coinbase отчиталась о квартальном убытке в $430 млн и падении числа активных клиентов на 19%. Ловля падающих ножей в действии.
🇸🇻2231 биткоин Сальвадора
На покупках биткоина правительство Сальвадора потеряло в этом году около $40 млн, подсчитали в Bloomberg. Это сопоставимо с ближайшим процентным платежом по внешнему долгу. Рынок высоко оценивает вероятность дефолта. Облигации Сальвадора торгуются по 40 центов за доллар. Гэмблинг с криптовалютами не спас правительство, признает бывший глава ЦБ страны.
🕸Meta #META +1,3%
Техдиректор компании предупредил сотрудников о сокращениях в подразделении Reality Labs, которое работает над устройствами виртуальной реальности. В прошлом году в него было нанято 13 тысяч сотрудников. Подразделение потеряло $10,2 млрд в 2021 году и ещё $3 млрд в первом квартале. Успех проекта с созданием метавселенной под огромным вопросом.
💡Мысль
Если вы сегодня не довольны своей чашечкой кофе, то не будете довольны даже если у вас будет яхта.
Если нравится формат обзора, ставьте лайк👍
Какую важную новость/график предложили бы вы? Пишите в комментариях👇
📡Тревожные сигналы по Алросе, удобрения лучше рынка, новый эпизод сериала Маск и Twitter
Инвестразведка от 13 мая 2022, пятница, вечер
💎Алроса #ALRS -1% сегодня
Bloomberg вновь пишет, что торговля на мировом алмазном рынке рушится из-за санкций против Алросы. В индийском городе Сурат, одном из крупнейших центров огранки алмазов в мире, в последние недели алмазные базары затихли. Рабочие сидят сложа руки и ворчат за чашками чая. Импорт новых камней из России обвалился.
🧪Акрон +10% за неделю
Среди лучших на Мосбирже по доходности за неделю. Производители удобрений в этом году выглядят самым устойчивым сектором в РФ благодаря незаменимости на мировом рынке.
📈Инфляция
Рост цен на мировом рынке за год: природный газ +160%, хлопок +71%, зерно +68%, нефть марки Brent +61%, кофе +47%, сахар +9%. Все больше публикаций в СМИ о наступающем мировом продовольственном кризисе.
😂 Twitter #TWTR -8% сегодня
Маск приостановил сделку по покупке Twitter. Хочет дождаться «подробностей, подтверждающих, что спамовые и фейковые аккаунты составляют менее 5% пользователей». Фейковых аккаунтов вероятно больше так что Маск вполне может выторговать себе скидку.
💡Мысль
Отсутствие чувства FOMO, то есть "страха упустить возможность", вероятно, главный навык для инвестора.
Если голосуете за сохранение таких обзоров в постоянную рубрику, ставьте лайк👍. 300 реакций - сохраняем
Инвестразведка от 13 мая 2022, пятница, вечер
💎Алроса #ALRS -1% сегодня
Bloomberg вновь пишет, что торговля на мировом алмазном рынке рушится из-за санкций против Алросы. В индийском городе Сурат, одном из крупнейших центров огранки алмазов в мире, в последние недели алмазные базары затихли. Рабочие сидят сложа руки и ворчат за чашками чая. Импорт новых камней из России обвалился.
🧪Акрон +10% за неделю
Среди лучших на Мосбирже по доходности за неделю. Производители удобрений в этом году выглядят самым устойчивым сектором в РФ благодаря незаменимости на мировом рынке.
📈Инфляция
Рост цен на мировом рынке за год: природный газ +160%, хлопок +71%, зерно +68%, нефть марки Brent +61%, кофе +47%, сахар +9%. Все больше публикаций в СМИ о наступающем мировом продовольственном кризисе.
😂 Twitter #TWTR -8% сегодня
Маск приостановил сделку по покупке Twitter. Хочет дождаться «подробностей, подтверждающих, что спамовые и фейковые аккаунты составляют менее 5% пользователей». Фейковых аккаунтов вероятно больше так что Маск вполне может выторговать себе скидку.
💡Мысль
Отсутствие чувства FOMO, то есть "страха упустить возможность", вероятно, главный навык для инвестора.
Если голосуете за сохранение таких обзоров в постоянную рубрику, ставьте лайк👍. 300 реакций - сохраняем
🔍Маск ищет ботов среди подписчиков, Баффетт продолжает покупать нефтянку
Инвестразведка от 14 мая 2022, суббота
📉Коррекция
NASDAQ и S&P 500 падают шестую неделю подряд, в последний раз такое длительное снижение наблюдалось 10 лет назад. Если вспомнить безумный рост в 2020/2021 годах, то такой выпуск пара вряд ли должен удивлять инвестора.
👨Маск
Илон Маск рассказал о намерении проверить 100 рандомных учётных записей в Twitter #TWTR среди своих подписчиков, чтобы убедиться, что боты составляют менее 5% пользователей. Почему эту проверку он решил провести после того как предложил купить компанию за $44 млрд? Теорий достаточно: 1) все это просто пиар 2) мультипликаторы оценки в техах за месяц сильно упали и Маск хочет скидку 3) просто передумал покупать.
🛢️Berkshire Hathaway #BRK
Баффетт продолжает закупаться акциями нефтяников. На этой неделе купила еще на $52 млн акций Occidental Petroleum #OXY, доведя долю до 15,3%. Нефтедобытчик лучший по доходности в S&P500 в этом году (+121%). В начале года в Berkshire устроили крупнейшую закупку за долгие годы, потратив более $50 млрд на акции Chevron, Occidental и Activision Blizzard и других компаний.
💡Наблюдение
Полтора года назад в комментариях к посту о Баффетте здесь писали «кому нужен этот скучный старик». С начала 2021 года Berkshire Hathaway опередила по доходности индекс S&P 500 на 30%, Nasdaq - на 40%, ARK Innovation - на 100%. Никогда такого не было и вот опять.
📊Любопытный факт
С 1928 года индекс S&P 500 показывал рост лишь 50,5% дней, падение - 44,6% дней, оставался без изменений 4,9% дней.
🇫🇮Финляндия и НАТО
По опросам поддержка вступления в НАТО в Финляндии выросла с 20% в начале февраля до 76% к 9 мая. Интересный разбор в Wall Street Journal, с выводом, что Финляндия - одна из самых готовых к войне стран Европы. В стране больше всего пушек, развитая система бомбоубежищ и почти 900 тыс человек потенциальных военных сил с учетом резервов.
Если обзор интересен - ставьте лайк👍 Какие ваши мысли о происходящем? Пишите в комментариях
В таблице изменения по американским ларджкэпам за неделю. Немного доработаю файл в Google Sheets и выложу его в канал.
Инвестразведка от 14 мая 2022, суббота
📉Коррекция
NASDAQ и S&P 500 падают шестую неделю подряд, в последний раз такое длительное снижение наблюдалось 10 лет назад. Если вспомнить безумный рост в 2020/2021 годах, то такой выпуск пара вряд ли должен удивлять инвестора.
👨Маск
Илон Маск рассказал о намерении проверить 100 рандомных учётных записей в Twitter #TWTR среди своих подписчиков, чтобы убедиться, что боты составляют менее 5% пользователей. Почему эту проверку он решил провести после того как предложил купить компанию за $44 млрд? Теорий достаточно: 1) все это просто пиар 2) мультипликаторы оценки в техах за месяц сильно упали и Маск хочет скидку 3) просто передумал покупать.
🛢️Berkshire Hathaway #BRK
Баффетт продолжает закупаться акциями нефтяников. На этой неделе купила еще на $52 млн акций Occidental Petroleum #OXY, доведя долю до 15,3%. Нефтедобытчик лучший по доходности в S&P500 в этом году (+121%). В начале года в Berkshire устроили крупнейшую закупку за долгие годы, потратив более $50 млрд на акции Chevron, Occidental и Activision Blizzard и других компаний.
💡Наблюдение
Полтора года назад в комментариях к посту о Баффетте здесь писали «кому нужен этот скучный старик». С начала 2021 года Berkshire Hathaway опередила по доходности индекс S&P 500 на 30%, Nasdaq - на 40%, ARK Innovation - на 100%. Никогда такого не было и вот опять.
📊Любопытный факт
С 1928 года индекс S&P 500 показывал рост лишь 50,5% дней, падение - 44,6% дней, оставался без изменений 4,9% дней.
🇫🇮Финляндия и НАТО
По опросам поддержка вступления в НАТО в Финляндии выросла с 20% в начале февраля до 76% к 9 мая. Интересный разбор в Wall Street Journal, с выводом, что Финляндия - одна из самых готовых к войне стран Европы. В стране больше всего пушек, развитая система бомбоубежищ и почти 900 тыс человек потенциальных военных сил с учетом резервов.
Если обзор интересен - ставьте лайк👍 Какие ваши мысли о происходящем? Пишите в комментариях
В таблице изменения по американским ларджкэпам за неделю. Немного доработаю файл в Google Sheets и выложу его в канал.
🇿🇼Стартап в Зимбабве. Пенсия в коровах.
Высокая инфляция и дефицит долларов в Зимбабве привели к утрате доверия населения к банкам и пенсионной системе. Это порождает спрос на нетрадиционные финансовые продукты, например, на страховые полисы с привязкой выплат к коровам.
Инфляция в Зимбабве
В средине нулевых инфляция в Зимбабве превышала 200 000 000%, уничтожив все накопления граждан. Сейчас по оценке Стива Ханке из Университета Джона Хопкинса темпы роста цен упали до 150%. Ключевая ставка ЦБ Зимбабве составляет 80%. Даже положив деньги на депозит в банке под 80%, инвестор в Зимбабве теряет треть реальной ценности сбережений.
Дефицит доллара
Сберечь средства можно было бы в долларах, но достать их можно только полулегально на черном рынке. В стране есть два курса - официальный в 160 зимбодолларов за USD и курс параллельного рынка в >400 зимбодолларов за USD. Президент страны называет людей покупающих доллары саботажниками и грозится полностью запретить оборот американской валюты.
Финансовые инновации
Потребность в защите сбережений очень велика. The Economist рассказывает историю предпринимателя Келвина Чамунорва. Отучившись в Англии, он вернулся в Зимбабве, чтобы создать финансовый стартап - страховую компанию Nhaka Life, предлагающую полисы с привязкой к стоимости коров.
Выплаты коровами
Инвесторам предлагается три плана - долгосрочный пенсионный, страхование от несчастных случаев и страхование жизни. Собранные средства инвестируются в покупку и разведение скота. Выплаты осуществляются либо коровами, либо денежным эквивалентом.
Старая идея
Поскольку государство не может печатать коров, стартап выглядит неплохой идеей. Зимбабвийцы издавна рассматривали скот как средство сбережения. Чамунорва шутит, что он просто обновил старую идею, добавив концепцию страхования.
«Единственный способ восстановить доверие — предложить людям «вещи, которые они могут потрогать и увидеть», — говорит предприниматель. Nhaka проводит дни просмотра для инвесторов, когда они могут приехать на ферму. По словам Кевина у компании уже 70 тыс клиентов.
Работа сложного процента
На ферме Кевин наблюдает, как только что отнятые от груди телята жадно жуют сено. «Большинство из них мы заставим отелиться через 12 месяцев», — говорит Келвин. Это будет «работа сложного процента».
Инвестиция не без риска
При всей привлекательности бизнес-модели, она несет большие операционные риски. Из-за засухи и болезней в стране в 2020 году умерло 4% поголовья коров, а в 2019 году - 12%. Среди овец и коз смертность достигает 20%. Однако в сравнении со сбержениями в зимбабвийской валюте страховые полисы с привязкой к коровам это хоть какая-то попытка сберечь свои накопления от инфляции.
Если обзор интересен - ставьте лайк👍 Думаю сделать трэд по этой заметке на английском в Twitter и отправить Келвину в LinkedIn. Чтобы его спросить?
Высокая инфляция и дефицит долларов в Зимбабве привели к утрате доверия населения к банкам и пенсионной системе. Это порождает спрос на нетрадиционные финансовые продукты, например, на страховые полисы с привязкой выплат к коровам.
Инфляция в Зимбабве
В средине нулевых инфляция в Зимбабве превышала 200 000 000%, уничтожив все накопления граждан. Сейчас по оценке Стива Ханке из Университета Джона Хопкинса темпы роста цен упали до 150%. Ключевая ставка ЦБ Зимбабве составляет 80%. Даже положив деньги на депозит в банке под 80%, инвестор в Зимбабве теряет треть реальной ценности сбережений.
Дефицит доллара
Сберечь средства можно было бы в долларах, но достать их можно только полулегально на черном рынке. В стране есть два курса - официальный в 160 зимбодолларов за USD и курс параллельного рынка в >400 зимбодолларов за USD. Президент страны называет людей покупающих доллары саботажниками и грозится полностью запретить оборот американской валюты.
Финансовые инновации
Потребность в защите сбережений очень велика. The Economist рассказывает историю предпринимателя Келвина Чамунорва. Отучившись в Англии, он вернулся в Зимбабве, чтобы создать финансовый стартап - страховую компанию Nhaka Life, предлагающую полисы с привязкой к стоимости коров.
Выплаты коровами
Инвесторам предлагается три плана - долгосрочный пенсионный, страхование от несчастных случаев и страхование жизни. Собранные средства инвестируются в покупку и разведение скота. Выплаты осуществляются либо коровами, либо денежным эквивалентом.
Старая идея
Поскольку государство не может печатать коров, стартап выглядит неплохой идеей. Зимбабвийцы издавна рассматривали скот как средство сбережения. Чамунорва шутит, что он просто обновил старую идею, добавив концепцию страхования.
«Единственный способ восстановить доверие — предложить людям «вещи, которые они могут потрогать и увидеть», — говорит предприниматель. Nhaka проводит дни просмотра для инвесторов, когда они могут приехать на ферму. По словам Кевина у компании уже 70 тыс клиентов.
Работа сложного процента
На ферме Кевин наблюдает, как только что отнятые от груди телята жадно жуют сено. «Большинство из них мы заставим отелиться через 12 месяцев», — говорит Келвин. Это будет «работа сложного процента».
Инвестиция не без риска
При всей привлекательности бизнес-модели, она несет большие операционные риски. Из-за засухи и болезней в стране в 2020 году умерло 4% поголовья коров, а в 2019 году - 12%. Среди овец и коз смертность достигает 20%. Однако в сравнении со сбержениями в зимбабвийской валюте страховые полисы с привязкой к коровам это хоть какая-то попытка сберечь свои накопления от инфляции.
Если обзор интересен - ставьте лайк👍 Думаю сделать трэд по этой заметке на английском в Twitter и отправить Келвину в LinkedIn. Чтобы его спросить?
📡 Лукойл без дивидендов, исламские организации в Полюсе, возвращение Москвича
Инвестразведка от 16 мая 2022, понедельник
🛢Лукойл #LKOH
Совет директоров принял решение не выплачивать дивиденды по итогам 2021 года. Также появились сообщения, что рекомендации по дивидендам будут рассмотрены еще раз до конца 2022 года. С высокой долей вероятности выплаты не отменены, а отложены.
🔋Россети Урал #MRKU
Рекомендовали дивиденды в 0,0249 руб. на акцию. Текущая ДД=13,8%. Акции в лидерах роста прибавляя 9%. Также рекомендации с двузначной ДД вскоре можно ожидать от МРСК Центра и Центра и Приволжья.
🌾Пшеница
Стоимость бушеля пшеницы на Чикагской бирже сегодня подскочила на 6%, с начала года рост составил уже более 60%. Стало известно, что к проблемам с экспортом зерна из Украины добавился запрет на его вывоз из Индии. Мировой продовольственный рынок в этом году переживает тяжелый кризис.
🥇Исламский Полюс #PLZL
Попавший под санкции главный акционер Полюса Саид Керимов передал свою долю в компании (46,3%) Фонду поддержки исламских организаций, учрежденному советом муфтиев России. Интересно потом будет последить за этой историей.
🍔McDonald’s #MCD
На главной странице сайта The Wall Street Journal сегодня новость о том, что McDonald’s подтвердил свой уход и продажу бизнеса в России. Компания имела в стране 847 ресторанов и 62 тыс работников. В отчетности это приведет к убытку в $1,2-1,4 млрд. Россия и Украина в сумме давали 9% выручки компании в прошлом году.
🚗Renault
Французская компания передает 68% акций Автоваза российским государственным структурам за 2 рубля (сумма сделки - источники WSJ). Компания сохранит опцион на обратный выкуп в течение 6 лет. За последние 15 лет Renault потратила миллиарды евро на то, чтобы модернизировать производство и расширить ряд моделей Автоваза. В прошлом году предприятие даже вышло в прибыль в 166 млн евро.
🏎️Возвращение Москвича
На заводе Renault возобновят производство автомобилей под «историческим» брендом «Москвич», объявил мэр Москвы Сергей Собянин. В перспективе будет представлен электромобиль, который, вполне возможно станет российской альтернативой Tesla.
Если обзор интересен - ставьте лайк👍 Какие ваши мысли о происходящем? Пишите в комментариях
Инвестразведка от 16 мая 2022, понедельник
🛢Лукойл #LKOH
Совет директоров принял решение не выплачивать дивиденды по итогам 2021 года. Также появились сообщения, что рекомендации по дивидендам будут рассмотрены еще раз до конца 2022 года. С высокой долей вероятности выплаты не отменены, а отложены.
🔋Россети Урал #MRKU
Рекомендовали дивиденды в 0,0249 руб. на акцию. Текущая ДД=13,8%. Акции в лидерах роста прибавляя 9%. Также рекомендации с двузначной ДД вскоре можно ожидать от МРСК Центра и Центра и Приволжья.
🌾Пшеница
Стоимость бушеля пшеницы на Чикагской бирже сегодня подскочила на 6%, с начала года рост составил уже более 60%. Стало известно, что к проблемам с экспортом зерна из Украины добавился запрет на его вывоз из Индии. Мировой продовольственный рынок в этом году переживает тяжелый кризис.
🥇Исламский Полюс #PLZL
Попавший под санкции главный акционер Полюса Саид Керимов передал свою долю в компании (46,3%) Фонду поддержки исламских организаций, учрежденному советом муфтиев России. Интересно потом будет последить за этой историей.
🍔McDonald’s #MCD
На главной странице сайта The Wall Street Journal сегодня новость о том, что McDonald’s подтвердил свой уход и продажу бизнеса в России. Компания имела в стране 847 ресторанов и 62 тыс работников. В отчетности это приведет к убытку в $1,2-1,4 млрд. Россия и Украина в сумме давали 9% выручки компании в прошлом году.
🚗Renault
Французская компания передает 68% акций Автоваза российским государственным структурам за 2 рубля (сумма сделки - источники WSJ). Компания сохранит опцион на обратный выкуп в течение 6 лет. За последние 15 лет Renault потратила миллиарды евро на то, чтобы модернизировать производство и расширить ряд моделей Автоваза. В прошлом году предприятие даже вышло в прибыль в 166 млн евро.
🏎️Возвращение Москвича
На заводе Renault возобновят производство автомобилей под «историческим» брендом «Москвич», объявил мэр Москвы Сергей Собянин. В перспективе будет представлен электромобиль, который, вполне возможно станет российской альтернативой Tesla.
Если обзор интересен - ставьте лайк👍 Какие ваши мысли о происходящем? Пишите в комментариях
📡 Переобувание аналитиков JP Morgan, ослабление локдаунов в Китае, последний день с бензином на Шри-Ланке.
Инвестразведка от 17 мая 2022, вторник, утро
🏦Аналитики JP Morgan...
...совершили одно из самых крутых переобуваний в истории. Два месяца назад вышел обзор JPM, где акции интернет-сектора Китая были признаны "неинвестиционными" на горизонте в 6-12 месяцев. После этого инвестбанк потерял доступ к организации ряда размещений ценных бумаг в Китае. Затем слово "неинвестиционные" исчезло из отчета. А вчера аналитики повысили почти всем крупным интернет-компаниям Китая до рекомендаций "покупать".
📉Экспорт Азии в РФ
В апреле экспорт азиатских стран в Россию г/г: 🇨🇳-26%, 🇹🇼-67%, 🇻🇳-77%, 🇰🇷-71%. Обвал является следствием ухода западных брендов, санкций и проблем с логистикой. Рост экспорта России и падение импорта ведет к притоку валюты в страну и влияет на укрепление рубля.
🇱🇰Шри-Ланка
Премьер-министр страны заявил, что бензина в стране осталось на один день. Страна переживает худший экономический кризис за более чем 70 лет. ЦБ будет печатать деньги, чтобы платить зарплаты. Попробуют замахнуться на рекорды Зимбабве по инфляции.
🛢Нефть
Цена нефти Brent превысила $115 впервые с 28 марта. Спрос на топливо в Китае скоро начнет восстановление. В Шанхае два дня подряд нет новых случаев ковида, после третьего начнутся послабления в локдауне. Из-за ограничений на перемещение потребление нефти в стране в апреле упало на 1,2 млн барр в сутки, что немного ослабило мировые проблемы с дефицитом топлива.
🇸🇦Saudi Aramco
Благодаря росту цен на нефть саудовская компания сейчас является самой дорогой в мире. Но для дальнейшего роста прибыльности есть препятствие - прогрессивная система роялти. При цене на нефть ниже $70 компания платит в государству 15% с проданного барреля. При цене от $70 до $100 - 45% от того что выше $70, и наконец при росте цены выше $100 компания отдает государству 80% от стоимости нефти превышающего этот уровень. То есть если цена нефти вырастает со $100 до $120 миноритарные инвесторы получают лишь $4 дополнительного прироста выручки. Подводные камни инвестиций в Саудовскую Аравию.
🔬Обзор Metals Strategist - BofA
Нашел обзор по перспективам разных металлов в свете перехода на новые источники энергии. Много любопытных графиков и наблюдений. Отраслевые аналитики точно оценят. В доступе на DropBox.
Если обзор интересен - ставьте лайк👍 Какие ваши мысли о происходящем? Пишите в комментариях
Инвестразведка от 17 мая 2022, вторник, утро
🏦Аналитики JP Morgan...
...совершили одно из самых крутых переобуваний в истории. Два месяца назад вышел обзор JPM, где акции интернет-сектора Китая были признаны "неинвестиционными" на горизонте в 6-12 месяцев. После этого инвестбанк потерял доступ к организации ряда размещений ценных бумаг в Китае. Затем слово "неинвестиционные" исчезло из отчета. А вчера аналитики повысили почти всем крупным интернет-компаниям Китая до рекомендаций "покупать".
📉Экспорт Азии в РФ
В апреле экспорт азиатских стран в Россию г/г: 🇨🇳-26%, 🇹🇼-67%, 🇻🇳-77%, 🇰🇷-71%. Обвал является следствием ухода западных брендов, санкций и проблем с логистикой. Рост экспорта России и падение импорта ведет к притоку валюты в страну и влияет на укрепление рубля.
🇱🇰Шри-Ланка
Премьер-министр страны заявил, что бензина в стране осталось на один день. Страна переживает худший экономический кризис за более чем 70 лет. ЦБ будет печатать деньги, чтобы платить зарплаты. Попробуют замахнуться на рекорды Зимбабве по инфляции.
🛢Нефть
Цена нефти Brent превысила $115 впервые с 28 марта. Спрос на топливо в Китае скоро начнет восстановление. В Шанхае два дня подряд нет новых случаев ковида, после третьего начнутся послабления в локдауне. Из-за ограничений на перемещение потребление нефти в стране в апреле упало на 1,2 млн барр в сутки, что немного ослабило мировые проблемы с дефицитом топлива.
🇸🇦Saudi Aramco
Благодаря росту цен на нефть саудовская компания сейчас является самой дорогой в мире. Но для дальнейшего роста прибыльности есть препятствие - прогрессивная система роялти. При цене на нефть ниже $70 компания платит в государству 15% с проданного барреля. При цене от $70 до $100 - 45% от того что выше $70, и наконец при росте цены выше $100 компания отдает государству 80% от стоимости нефти превышающего этот уровень. То есть если цена нефти вырастает со $100 до $120 миноритарные инвесторы получают лишь $4 дополнительного прироста выручки. Подводные камни инвестиций в Саудовскую Аравию.
🔬Обзор Metals Strategist - BofA
Нашел обзор по перспективам разных металлов в свете перехода на новые источники энергии. Много любопытных графиков и наблюдений. Отраслевые аналитики точно оценят. В доступе на DropBox.
Если обзор интересен - ставьте лайк👍 Какие ваши мысли о происходящем? Пишите в комментариях
👁️ Огромные дивиденды МТС, слухи о разделении Яндекса и рекомендация книги от Безоса
Инвестразведка от 18 мая 2022, среда, утро
📱МТС #MTSS
Мы долго ждали рекомендации дивидендов от МТС и дождались. Да еще и каких дивидендов. 33,85 руб на одну обыкновенную акцию. С учетом ранее выплаченных совокупные дивиденды за 2021 год составят 44,05 руб. Текущая ДД=20,5%. Рост дивидендов по сравнению с предыдущим годом - почти на четверть. Правда большой вопрос, откуда у компании, закончившей первый квартал с убытком по РСБУ, есть средства для таких выплат. Наблюдаем дальше.
👂Яндекс #YNDX
Медуза вчера пустила слух, что Яндекс ищет покупателей на поисковик, почту и «Кинопоиск». В компании это отрицают. Четыре источника The Bell, близких к руководству компании, наотрез отрицают обсуждение продажи активов.
📈РТС>1200
Долларовый индекс российского рынка впервые с 24 февраля превысил 1200 пунктов. С начала года падение в долларах -26%.
💸Шортисты рынка РФ
Мировые трейдеры, зашортившие российские ETF, теперь вынуждены платить вечные комиссии, отмечает Bloomberg. Из-за отсутствия торгов российскими активами, брокеры не могут закрыть их позиции. Интересно, что если вдруг рынок РФ когда-либо откроется для иностранцев, то шортистов, скорее всего, ждет принудительное закрытие позиций. Так что огромные убытки будут при любом сценарии.
🛍️Walmart #WMT
Акции крупнейшего мирового ритейлера вчера обвалились на 11% - сильнейшее дневное падение для компании с 1987 года. Walmart огорчил финансовыми результатами. Из-за инфляции издержек прибыль компании упала на четверть. Операционная маржа опустилась до 3,8% - самого низкого уровня за 30 лет. Инфляция при ослаблении спроса становится серьезной угрозой для массового ритейла.
📘Джефф Безос - рекомендация книги
"Если вы ищете страшное чтение перед сном...", написал Безос в Твиттере и выложил фото книги "Lights Out". Это история краха General Electric - крупнейшей компании США в начале 2000-х. Давно в списке для чтения… Может пора начать?
Если обзор интересен - ставьте лайк👍
Графики с картами рынков в комментариях👇
Инвестразведка от 18 мая 2022, среда, утро
📱МТС #MTSS
Мы долго ждали рекомендации дивидендов от МТС и дождались. Да еще и каких дивидендов. 33,85 руб на одну обыкновенную акцию. С учетом ранее выплаченных совокупные дивиденды за 2021 год составят 44,05 руб. Текущая ДД=20,5%. Рост дивидендов по сравнению с предыдущим годом - почти на четверть. Правда большой вопрос, откуда у компании, закончившей первый квартал с убытком по РСБУ, есть средства для таких выплат. Наблюдаем дальше.
👂Яндекс #YNDX
Медуза вчера пустила слух, что Яндекс ищет покупателей на поисковик, почту и «Кинопоиск». В компании это отрицают. Четыре источника The Bell, близких к руководству компании, наотрез отрицают обсуждение продажи активов.
📈РТС>1200
Долларовый индекс российского рынка впервые с 24 февраля превысил 1200 пунктов. С начала года падение в долларах -26%.
💸Шортисты рынка РФ
Мировые трейдеры, зашортившие российские ETF, теперь вынуждены платить вечные комиссии, отмечает Bloomberg. Из-за отсутствия торгов российскими активами, брокеры не могут закрыть их позиции. Интересно, что если вдруг рынок РФ когда-либо откроется для иностранцев, то шортистов, скорее всего, ждет принудительное закрытие позиций. Так что огромные убытки будут при любом сценарии.
🛍️Walmart #WMT
Акции крупнейшего мирового ритейлера вчера обвалились на 11% - сильнейшее дневное падение для компании с 1987 года. Walmart огорчил финансовыми результатами. Из-за инфляции издержек прибыль компании упала на четверть. Операционная маржа опустилась до 3,8% - самого низкого уровня за 30 лет. Инфляция при ослаблении спроса становится серьезной угрозой для массового ритейла.
📘Джефф Безос - рекомендация книги
"Если вы ищете страшное чтение перед сном...", написал Безос в Твиттере и выложил фото книги "Lights Out". Это история краха General Electric - крупнейшей компании США в начале 2000-х. Давно в списке для чтения… Может пора начать?
Если обзор интересен - ставьте лайк👍
Графики с картами рынков в комментариях👇
Какая акция из текущего индекса Мосбиржи показала лучшую доходность за 5 лет? (с учетом дивидендов)
Final Results
10%
Газпром
27%
Норникель
5%
Полюс
13%
Лукойл
3%
Полюс
38%
Фосагро
4%
ПИК
👁 Дивиденды Сургута и Газпром нефти, аналитики ждут рецессию, SpaceX самый дорогой стартап
Инвестразведка от 19 мая 2022, четверг
📉Мрачные прогнозы инвестбанков
Рынок прогнозирует 70%-ю вероятность рецессии в экономике США - главный стратег JP Morgan Марко Коланович. Почти все крупнейшие инвестбанки сейчас пересматривают ожидания по росту ВВП вниз. Deutsche Bank пока единственный, кто уверенно прогнозирует скорую рецессию.
🛢Сургут - есть дивиденды! #SNGSP #SNGS
По префам – 4,73 рубля, по обычке – 0,8 рубля. ДД составляет 14% и 3,4% соответственно. Однако с текущим курсом рубля выплаты в следующем году могут оказаться на минимальном уровне.
🏦Тинькофф #TCSG
«Наша выручка выросла, прибыль упала». Практически так теперь выглядит пресс-релиз Тинькофф по итогам I квартала 2022 года. Конкретных цифр банк решил не раскрывать. Отчетность российских банков ожидается к III кварталу.
🛢Газпромнефть - дивиденды #SIBN
Компания рекомендовала дивиденды за 2021 год на уровне 56 руб на акцию. ДД=13%. С учетом промежуточной выплаты в 40 руб за 9 месяцев финальный дивиденд составит 16 руб на акцию. Коэффициент выплат - 50% от скорректированной чистой прибыли, что может служить хорошим сигналом для материнского Газпрома. Вероятность рекомендации больших дивидендов 26 мая повышается.
🛍Target #TGT
25% вчера потерял в стоимости американский ритейлер Target. Компания сообщила о сокращении квартальной прибыли в два раза на фоне роста издержек. Отчеты Walmart и Target показывают, насколько потребительский ритэйл оказался уязвимым к ускорению инфляции.
🚀SpaceX
Оценка SpaceX выросла до $125 млрд после продажи акций на вторичном рынке, пишет Reuters. Таким образом, космическая компания становится самым дорогим стартапом в мире, обогнав Stripe. Впрочем, скоро "схлопывание" мультипликаторов должно докатиться и до непубличных рынков капитала, оценка SpaceX тоже просядет.
💸Melvin Capital
Хедж-фонд Melvin Capital, который в прошлом году прославился ставкой против акций GameStop, вернет деньги инвесторам и закроется. После огромных убытков прошлого года фонд потерял еще 21% капитала по итогам I квартала 2022 года. CNBC пишет, что Melvin Capital пытался спасти положение, увеличив долю в акциях Amazon и Microsoft, но коррекция рынка уничтожила шансы на восстановление.
📘Трофей - обзор Goldman Sachs
Запас прочности: 20 акций, которые торгуются по более дешевым оценкам, чем при предыдущих медвежьих рынках. PDF-файл в комментариях.
Если обзор интересен - ставьте лайк👍 Карты рынков делаю в Google Sheets. Дополнительные - в комментариях
Инвестразведка от 19 мая 2022, четверг
📉Мрачные прогнозы инвестбанков
Рынок прогнозирует 70%-ю вероятность рецессии в экономике США - главный стратег JP Morgan Марко Коланович. Почти все крупнейшие инвестбанки сейчас пересматривают ожидания по росту ВВП вниз. Deutsche Bank пока единственный, кто уверенно прогнозирует скорую рецессию.
🛢Сургут - есть дивиденды! #SNGSP #SNGS
По префам – 4,73 рубля, по обычке – 0,8 рубля. ДД составляет 14% и 3,4% соответственно. Однако с текущим курсом рубля выплаты в следующем году могут оказаться на минимальном уровне.
🏦Тинькофф #TCSG
«Наша выручка выросла, прибыль упала». Практически так теперь выглядит пресс-релиз Тинькофф по итогам I квартала 2022 года. Конкретных цифр банк решил не раскрывать. Отчетность российских банков ожидается к III кварталу.
🛢Газпромнефть - дивиденды #SIBN
Компания рекомендовала дивиденды за 2021 год на уровне 56 руб на акцию. ДД=13%. С учетом промежуточной выплаты в 40 руб за 9 месяцев финальный дивиденд составит 16 руб на акцию. Коэффициент выплат - 50% от скорректированной чистой прибыли, что может служить хорошим сигналом для материнского Газпрома. Вероятность рекомендации больших дивидендов 26 мая повышается.
🛍Target #TGT
25% вчера потерял в стоимости американский ритейлер Target. Компания сообщила о сокращении квартальной прибыли в два раза на фоне роста издержек. Отчеты Walmart и Target показывают, насколько потребительский ритэйл оказался уязвимым к ускорению инфляции.
🚀SpaceX
Оценка SpaceX выросла до $125 млрд после продажи акций на вторичном рынке, пишет Reuters. Таким образом, космическая компания становится самым дорогим стартапом в мире, обогнав Stripe. Впрочем, скоро "схлопывание" мультипликаторов должно докатиться и до непубличных рынков капитала, оценка SpaceX тоже просядет.
💸Melvin Capital
Хедж-фонд Melvin Capital, который в прошлом году прославился ставкой против акций GameStop, вернет деньги инвесторам и закроется. После огромных убытков прошлого года фонд потерял еще 21% капитала по итогам I квартала 2022 года. CNBC пишет, что Melvin Capital пытался спасти положение, увеличив долю в акциях Amazon и Microsoft, но коррекция рынка уничтожила шансы на восстановление.
📘Трофей - обзор Goldman Sachs
Запас прочности: 20 акций, которые торгуются по более дешевым оценкам, чем при предыдущих медвежьих рынках. PDF-файл в комментариях.
Если обзор интересен - ставьте лайк👍 Карты рынков делаю в Google Sheets. Дополнительные - в комментариях
📡 Рекорды по инфляции в Японии и фейковый евро на Мосбирже, провал мемных акций
Инвестразведка от 20 мая 2022, пятница, утро. Заметки и наблюдения по самому интересному
🇯🇵Япония
Инфляция в Японии достигла уровня в 2,5%, обновив максимум с 1991 года. Целое поколение японцев не видело таких темпов роста цен. Власти считают инфляцию временной и поднимать ставки пока не планируют - они находятся на уровне около 0%. Сочетание растущей инфляции и нежелания повышать ставки отражается на падении курса йены относительно доллара. Японская валюта в этом году потеряла 10%, снизившись на минимумы с 2002 года.
💶Евро на Мосбирже
Вчера курс евро к доллару на Московской бирже находился примерно на 100 пунктов ниже уровня международного рынка ($1,045 против $1,055). Объем торговли с европейской валютой с поставкой завтра впервые в истории превысил объемы торговли долларом. Аномалия, скорее всего, связана со схемой перехода ряда европейских покупателей российского газа на оплату в рублях. При этом из-за санкций и валютного контроля возможность для арбитража ограничена.
🌐Cisco #CSCO
Поставщик сетевого оборудования заявил, что испытывает серьезные проблемы с поставками комплектующих, и понизил прогнозы. Компания ожидает падения выручки на 1–5,5% по итогам следующего квартала из-за локдаунов в Китае и ухода из РФ. Тревожные сигналы по компании из дивидендного портфеля. Акции вчера -14%.
🛡️Palo Alto Networks #PANW
На торгах после закрытия рынка акции компании из сектора кибербезопасности выросли на 11%. По итогам последнего квартала выручка и прибыль выросли на 30%. Интересная история для более подробного обзора.
🛡️Positive Technologies #POSI
Positive Technologies планирует увеличить объем продаж в 2022 году на 48%, до 15 млрд руб. Компания планирует занять до 30% российского рынка кибербезопасности в течение нескольких лет. Единственная настоящая ставка на импортозамещение, доступная на Мосбирже? С начала года акции +12%.
😎Мемные акции -60%
В декабре прошлого года был запущен ETF под популярную тогда стратегию инвестирования в мемные акции Roundhill Meme ETF (тикер MEME). Он инвестирует в 25 компаний, чаще всего упоминаемых в соцсетях и форумах. Сейчас в фонде находятся, например, акции Rivian, Lucid и Robinhood. В итоге с момента запуска фонд потерял 60%. Очередное подтверждение старой истины, что инвестиции в наиболее хайповые и громкие идеи часто заканчиваются долгосрочным провалом.
Если обзор интересен - ставьте лайк👍
Инвестразведка от 20 мая 2022, пятница, утро. Заметки и наблюдения по самому интересному
🇯🇵Япония
Инфляция в Японии достигла уровня в 2,5%, обновив максимум с 1991 года. Целое поколение японцев не видело таких темпов роста цен. Власти считают инфляцию временной и поднимать ставки пока не планируют - они находятся на уровне около 0%. Сочетание растущей инфляции и нежелания повышать ставки отражается на падении курса йены относительно доллара. Японская валюта в этом году потеряла 10%, снизившись на минимумы с 2002 года.
💶Евро на Мосбирже
Вчера курс евро к доллару на Московской бирже находился примерно на 100 пунктов ниже уровня международного рынка ($1,045 против $1,055). Объем торговли с европейской валютой с поставкой завтра впервые в истории превысил объемы торговли долларом. Аномалия, скорее всего, связана со схемой перехода ряда европейских покупателей российского газа на оплату в рублях. При этом из-за санкций и валютного контроля возможность для арбитража ограничена.
🌐Cisco #CSCO
Поставщик сетевого оборудования заявил, что испытывает серьезные проблемы с поставками комплектующих, и понизил прогнозы. Компания ожидает падения выручки на 1–5,5% по итогам следующего квартала из-за локдаунов в Китае и ухода из РФ. Тревожные сигналы по компании из дивидендного портфеля. Акции вчера -14%.
🛡️Palo Alto Networks #PANW
На торгах после закрытия рынка акции компании из сектора кибербезопасности выросли на 11%. По итогам последнего квартала выручка и прибыль выросли на 30%. Интересная история для более подробного обзора.
🛡️Positive Technologies #POSI
Positive Technologies планирует увеличить объем продаж в 2022 году на 48%, до 15 млрд руб. Компания планирует занять до 30% российского рынка кибербезопасности в течение нескольких лет. Единственная настоящая ставка на импортозамещение, доступная на Мосбирже? С начала года акции +12%.
😎Мемные акции -60%
В декабре прошлого года был запущен ETF под популярную тогда стратегию инвестирования в мемные акции Roundhill Meme ETF (тикер MEME). Он инвестирует в 25 компаний, чаще всего упоминаемых в соцсетях и форумах. Сейчас в фонде находятся, например, акции Rivian, Lucid и Robinhood. В итоге с момента запуска фонд потерял 60%. Очередное подтверждение старой истины, что инвестиции в наиболее хайповые и громкие идеи часто заканчиваются долгосрочным провалом.
Если обзор интересен - ставьте лайк👍
🔎Strategy Espresso #7. Дивидендные рейтинги компаний США
В обзоре представлена новая инфографика, которая позволяет лучше понять дивидендные перспективы акций, а также отследить последние тренды в изменении их стоимости.
Обзор состоит непосредственно из инфографики и отдельных наблюдений по компаниям и отраслям. На их основе будут приняты решения об изменении позиций в дивидендном портфеле.
Большой материал для читателей Bastion Club:
https://boosty.to/bastion/posts/dfa21353-9e18-47a2-bdac-2f2ab21d44ab
#BastionClub
В обзоре представлена новая инфографика, которая позволяет лучше понять дивидендные перспективы акций, а также отследить последние тренды в изменении их стоимости.
Обзор состоит непосредственно из инфографики и отдельных наблюдений по компаниям и отраслям. На их основе будут приняты решения об изменении позиций в дивидендном портфеле.
Большой материал для читателей Bastion Club:
https://boosty.to/bastion/posts/dfa21353-9e18-47a2-bdac-2f2ab21d44ab
#BastionClub
Парадокс крепкого рубля. Валюты в стране много, а тратить некуда
В начале апреля уже был пост о причинах укрепления рубля. С тех пор все факторы остались прежними: в России огромный огромный приток валюты из-за роста цен на нефть и газ и слабый "отток" из-за падения импорта и запрета на вывод крупных сумм заграницу. Искусственные ограничения создают сильнейший дисбаланс в пользу спроса на рубль.
Подробной статистики по внешней торговле в России сейчас не публикуется, но The Economist удалось собрать месячные данные других стран по торговле с Россией👇. На них видно, как растет экспорт из страны и стремительно падает импорт. Например, в апреле экспорт в Китай увеличился сразу на 56%, а импорт из страны упал на четверть.
Всего с конца февраля российский импорт из 8 стран крупнейших торговых партнеров упал на 44%, тогда как экспорт вырос на 8%.
В обычное время на укрепление рубля россияне бы ответили увеличением покупок иностранных смартфонов и телевизоров, тратами в поездках по Европе и покупкой недвижимости заграницей. Это привело бы к продажам рубля и ограничению его роста. Но сейчас такой возможности нет, соответственно нет рыночных сил, сдерживающих укрепление.
Ситуация позволяет российским властям сейчас не только снять ограничения на вывод капитала заграницу, но и начать масштабное денежное стимулирование экономики. Например, снизить ставки и начать финансировать целевые сектора - ВПК, сельское хозяйство и тп. Если раньше это привело бы к сильному проседанию курса рубля, то теперь позволит не допустить слишком сильного укрепления.
Правда для осуществления этих программ понадобятся импортные технологии, доступ к покупке которых теперь ограничен. Разработка собственных займет годы. Также для этого нужна уверенность, что поток нефтегазовых доходов сохранится на текущем уровне на долгие годы вперед. Получается парадокс - долларов (электронных) в стране сейчас очень много, а тратить их пока некуда.
В начале апреля уже был пост о причинах укрепления рубля. С тех пор все факторы остались прежними: в России огромный огромный приток валюты из-за роста цен на нефть и газ и слабый "отток" из-за падения импорта и запрета на вывод крупных сумм заграницу. Искусственные ограничения создают сильнейший дисбаланс в пользу спроса на рубль.
Подробной статистики по внешней торговле в России сейчас не публикуется, но The Economist удалось собрать месячные данные других стран по торговле с Россией👇. На них видно, как растет экспорт из страны и стремительно падает импорт. Например, в апреле экспорт в Китай увеличился сразу на 56%, а импорт из страны упал на четверть.
Всего с конца февраля российский импорт из 8 стран крупнейших торговых партнеров упал на 44%, тогда как экспорт вырос на 8%.
В обычное время на укрепление рубля россияне бы ответили увеличением покупок иностранных смартфонов и телевизоров, тратами в поездках по Европе и покупкой недвижимости заграницей. Это привело бы к продажам рубля и ограничению его роста. Но сейчас такой возможности нет, соответственно нет рыночных сил, сдерживающих укрепление.
Ситуация позволяет российским властям сейчас не только снять ограничения на вывод капитала заграницу, но и начать масштабное денежное стимулирование экономики. Например, снизить ставки и начать финансировать целевые сектора - ВПК, сельское хозяйство и тп. Если раньше это привело бы к сильному проседанию курса рубля, то теперь позволит не допустить слишком сильного укрепления.
Правда для осуществления этих программ понадобятся импортные технологии, доступ к покупке которых теперь ограничен. Разработка собственных займет годы. Также для этого нужна уверенность, что поток нефтегазовых доходов сохранится на текущем уровне на долгие годы вперед. Получается парадокс - долларов (электронных) в стране сейчас очень много, а тратить их пока некуда.
📡 ЦБ ищет пути сдержать рост рубля, американские сенаторы готовят удар по Google, голод в мире, книги от Майкла Бьюрри
Инвестразведка от 23 мая 2022, понедельник. Заметки и наблюдения по самому интересному
💸Скрытые интервенции ЦБ?
ЦБ вернулся к закупкам валюты для удержания рубля от неконтролируемого укрепления, пишут Ведомости со ссылкой на свои источники. Санкции отрезали возможность российскому ЦБ покупать доллары и евро, поэтому регулятор проводит закупки не напрямую, а с помощью других участников финансового рынка. Конкретный механизм неизвестен, но есть предположение, что это делается с помощью банков, которые не находятся под санкциями (ГПБ?). Если эти банки также попадут под санкции, то РФ потеряет резервы еще раз? ЦБ информацию вроде бы опровергает.
🍏Apple #AAPL
WSJ пишет, что Apple сообщает поставщикам о желании начать перенос производства из Китая. Причина - слишком жесткие локдауны в стране, которые разрушают производственные цепочки. Сейчас 90% iPhone, iPad и MacBook производятся в Китае. Основные кандидаты под перенос - Индия и Вьетнам. Интересно, что самые популярные комментарии под статьей в стиле "почему Apple не производит телефоны в США, Канаде или хотя бы в Мексике?". Хотя ответ очевиден даже неэкономисту - высокая стоимость труда.
🔎Alphabet #GOOG
Власти США готовят удар по материнской компании Google. 3 сенатора разработали законопроект, который не позволит компаниям с рекламной выручкой более $20 млрд иметь более одного рекламного бизнеса в рамках экосистемы. Если этот закон пройдет, то Alphabet будет вынуждена продавать активы. Вполне вероятно, что придется избавляться от Youtube. Аналитики называют закон самой жесткой антимонопольной инициативой за 100 лет.
✈️Аэрофлот #AFLT
"Большинство из более чем 350 самолетов компании составляют модели Airbus и Boeing. Перевозчик сталкивается с надвигающимся дефицитом деталей, - пишет Bloomberg. - Специалисты оценивают запасы авиакомпании в три месяца, после чего может начаться разбор самолетов на запчасти". В апреле компания перевезла на 35% меньше пассажиров, чем годом ранее. Акции с начала года -52%.
🥖Голод
Тема недели в The Economist - возвращение проблемы голода.
Рост стоимости продуктов питания увеличил количество людей, которым недостаточно еды, с 440 млн до 1,6 млрд человек. Почти 250 миллионов человек находятся на грани голода. Причины роста цен - 1) огромные денежные стимулы в США времен пандемии 2) ограничения экспорта сх продуктов из России и Украины.
На Россию и Украину приходится 28% мировой торговли пшеницей, 29% ячменя, 15% кукурузы и 75% подсолнечного масла. Страны дают около половины зерновых, импортируемых Ливаном и Тунисом; для Ливии и Египта эта цифра составляет две трети. Ранее экспорт продуктов питания из Украины давал достаточно калорий, чтобы накормить 400 миллионов человек
📚Полка книг Майкла Бьюрри
Потенциально интересные книги из непрочитанных:
📘All the Devils Are Here: The Hidden History of the Financial Crisis - еще одна книга о неизвестных причинах кризиса 2008 года
📘Where Keynes Went Wrong - о разрушительных действиях правительств, которые введут к возникновению пузырей и кризисов
📘Financial Warnings - как понять, что компания манипулирует отчетностью
Если обзор интересен, ставьте лайк👍
В комментариях - итоги торгов на рынках США и РФ на прошлой неделе.
Инвестразведка от 23 мая 2022, понедельник. Заметки и наблюдения по самому интересному
💸Скрытые интервенции ЦБ?
ЦБ вернулся к закупкам валюты для удержания рубля от неконтролируемого укрепления, пишут Ведомости со ссылкой на свои источники. Санкции отрезали возможность российскому ЦБ покупать доллары и евро, поэтому регулятор проводит закупки не напрямую, а с помощью других участников финансового рынка. Конкретный механизм неизвестен, но есть предположение, что это делается с помощью банков, которые не находятся под санкциями (ГПБ?). Если эти банки также попадут под санкции, то РФ потеряет резервы еще раз? ЦБ информацию вроде бы опровергает.
🍏Apple #AAPL
WSJ пишет, что Apple сообщает поставщикам о желании начать перенос производства из Китая. Причина - слишком жесткие локдауны в стране, которые разрушают производственные цепочки. Сейчас 90% iPhone, iPad и MacBook производятся в Китае. Основные кандидаты под перенос - Индия и Вьетнам. Интересно, что самые популярные комментарии под статьей в стиле "почему Apple не производит телефоны в США, Канаде или хотя бы в Мексике?". Хотя ответ очевиден даже неэкономисту - высокая стоимость труда.
🔎Alphabet #GOOG
Власти США готовят удар по материнской компании Google. 3 сенатора разработали законопроект, который не позволит компаниям с рекламной выручкой более $20 млрд иметь более одного рекламного бизнеса в рамках экосистемы. Если этот закон пройдет, то Alphabet будет вынуждена продавать активы. Вполне вероятно, что придется избавляться от Youtube. Аналитики называют закон самой жесткой антимонопольной инициативой за 100 лет.
✈️Аэрофлот #AFLT
"Большинство из более чем 350 самолетов компании составляют модели Airbus и Boeing. Перевозчик сталкивается с надвигающимся дефицитом деталей, - пишет Bloomberg. - Специалисты оценивают запасы авиакомпании в три месяца, после чего может начаться разбор самолетов на запчасти". В апреле компания перевезла на 35% меньше пассажиров, чем годом ранее. Акции с начала года -52%.
🥖Голод
Тема недели в The Economist - возвращение проблемы голода.
Рост стоимости продуктов питания увеличил количество людей, которым недостаточно еды, с 440 млн до 1,6 млрд человек. Почти 250 миллионов человек находятся на грани голода. Причины роста цен - 1) огромные денежные стимулы в США времен пандемии 2) ограничения экспорта сх продуктов из России и Украины.
На Россию и Украину приходится 28% мировой торговли пшеницей, 29% ячменя, 15% кукурузы и 75% подсолнечного масла. Страны дают около половины зерновых, импортируемых Ливаном и Тунисом; для Ливии и Египта эта цифра составляет две трети. Ранее экспорт продуктов питания из Украины давал достаточно калорий, чтобы накормить 400 миллионов человек
📚Полка книг Майкла Бьюрри
Потенциально интересные книги из непрочитанных:
📘All the Devils Are Here: The Hidden History of the Financial Crisis - еще одна книга о неизвестных причинах кризиса 2008 года
📘Where Keynes Went Wrong - о разрушительных действиях правительств, которые введут к возникновению пузырей и кризисов
📘Financial Warnings - как понять, что компания манипулирует отчетностью
Если обзор интересен, ставьте лайк👍
В комментариях - итоги торгов на рынках США и РФ на прошлой неделе.
📡Падение цен на недвижимость в Китае, обвал Snap, дивиденды Татнефти
Инвестразведка от 24 мая 2022, вторник. Заметки и наблюдения по самому интересному
🏠Недвижимость в Китае
Знаете какой рынок самый большой в мире? Это китайский рынок недвижимости с оценочной капитализацией более $55 трлн на конец 2021 года. В мае цены на нем снизились впервые за 8 лет. Еще один сигнал о замедлении китайской экономики.
📈Рубль/Доллар
Российским экспортерам снизят норму обязательной продажи валютной выручки с 80% до 50%. С начала этого года российская валюта укрепилась на 28% относительно доллара, что теперь представляет серьезную угрозу для бюджета и прибыльности экспортеров. В ближайшие месяцы стоит ожидать практически полной отмены мер поддержки рубля, принятых после 24 февраля. К концу года также значительно восстановится импорт. С высокой долей вероятности ситуация с крепким рублем временная. Уникальное окно возможностей для покупки USD.
🏦JPMorgan #JPM
Акции крупнейшего американского банка вчера были лучшими среди компаний топ-50 капитализации, прибавив 6,2%. На Дне инвестора компания сообщила о повышении целей по процентным доходам в этом году до $56 млрд. В январе прогноз составлял $50 млрд. Рост чистых процентных доходов банков является результатом денежной политики ФРС. При ускорении инфляции и росте ставок по кредитам, низкая ключевая ставка ведет к тому, что ставки по депозитам в американских банках почти не растут. Это увеличивает маржу бизнеса банков.
💸Snap #SNAP
На торгах после закрытия основной сессии акции соцсети Snapchat обвалились на 30%. CEO компании предупредил работников, что планы по выручке и прибыли не будут выполнены, а найм новых сотрудников будет сокращен. Вспоминаю, как осенью Goldman Sachs в обзоре для клиентов делал Snapchat топ-выбором в IT-секторе. С тех пор акции потеряли более 70%.
🛢Татнефть #TATN
Годовой дивиденд за 2021 год - 42,64 руб на акцию, из которых за 4 квартал - 16,14 руб. Доходность годовых дивидендов составляет 11,6% по обычке и 12,6% по префам. Интересно, что вчера акции выглядели хуже рынка, потеряв почти 7%. Сам факт, что дивиденды платятся сейчас является позитивной новостью. С высокой долей вероятности выплаты за 2022 год будут выше. Прибыль Татнефти за 1-й квартал этого года по РСБУ была в 3 раза больше, чем год назад.
📱Вконтакте #VKCO
Стоимость рекламы в пабликах «ВКонтакте» выросла на 92,5% после блокировки Facebook и Instagram - пишет Коммерсантъ. По цене размещения лидируют блогеры: стоимость за 1 тыс. показов в марте и апреле в среднем составила 570 руб. Самый низкий CPM был у юмора, кулинарии, психологии, хобби — 40 руб. Рекламный сегмент бизнеса VK должен получить приличный прирост доходов в этом году.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Инфографика с итогами торгов в комментариях. Если есть интересные наблюдения/графики по рынку, обязательно делитесь.
Инвестразведка от 24 мая 2022, вторник. Заметки и наблюдения по самому интересному
🏠Недвижимость в Китае
Знаете какой рынок самый большой в мире? Это китайский рынок недвижимости с оценочной капитализацией более $55 трлн на конец 2021 года. В мае цены на нем снизились впервые за 8 лет. Еще один сигнал о замедлении китайской экономики.
📈Рубль/Доллар
Российским экспортерам снизят норму обязательной продажи валютной выручки с 80% до 50%. С начала этого года российская валюта укрепилась на 28% относительно доллара, что теперь представляет серьезную угрозу для бюджета и прибыльности экспортеров. В ближайшие месяцы стоит ожидать практически полной отмены мер поддержки рубля, принятых после 24 февраля. К концу года также значительно восстановится импорт. С высокой долей вероятности ситуация с крепким рублем временная. Уникальное окно возможностей для покупки USD.
🏦JPMorgan #JPM
Акции крупнейшего американского банка вчера были лучшими среди компаний топ-50 капитализации, прибавив 6,2%. На Дне инвестора компания сообщила о повышении целей по процентным доходам в этом году до $56 млрд. В январе прогноз составлял $50 млрд. Рост чистых процентных доходов банков является результатом денежной политики ФРС. При ускорении инфляции и росте ставок по кредитам, низкая ключевая ставка ведет к тому, что ставки по депозитам в американских банках почти не растут. Это увеличивает маржу бизнеса банков.
💸Snap #SNAP
На торгах после закрытия основной сессии акции соцсети Snapchat обвалились на 30%. CEO компании предупредил работников, что планы по выручке и прибыли не будут выполнены, а найм новых сотрудников будет сокращен. Вспоминаю, как осенью Goldman Sachs в обзоре для клиентов делал Snapchat топ-выбором в IT-секторе. С тех пор акции потеряли более 70%.
🛢Татнефть #TATN
Годовой дивиденд за 2021 год - 42,64 руб на акцию, из которых за 4 квартал - 16,14 руб. Доходность годовых дивидендов составляет 11,6% по обычке и 12,6% по префам. Интересно, что вчера акции выглядели хуже рынка, потеряв почти 7%. Сам факт, что дивиденды платятся сейчас является позитивной новостью. С высокой долей вероятности выплаты за 2022 год будут выше. Прибыль Татнефти за 1-й квартал этого года по РСБУ была в 3 раза больше, чем год назад.
📱Вконтакте #VKCO
Стоимость рекламы в пабликах «ВКонтакте» выросла на 92,5% после блокировки Facebook и Instagram - пишет Коммерсантъ. По цене размещения лидируют блогеры: стоимость за 1 тыс. показов в марте и апреле в среднем составила 570 руб. Самый низкий CPM был у юмора, кулинарии, психологии, хобби — 40 руб. Рекламный сегмент бизнеса VK должен получить приличный прирост доходов в этом году.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Инфографика с итогами торгов в комментариях. Если есть интересные наблюдения/графики по рынку, обязательно делитесь.
📡 Интерес к дивидендным акциям растет, шокирующие цифры рынка недвижимости США, российская нефть застряла в море
Инвестразведка от 25 мая 2022, среда. Заметки и наблюдения по самому интересному
🐄Дивидендные акции
В WSJ отмечают устойчивость дивидендных акций в этом году. Если раньше инвесторы были готовы платить премию за рост, то теперь в приоритете стабильные компании с устойчивыми денежными потоками. Интересно, что существует ETF на "денежных коров", который так и называется Cash Cows ETF (COWZ). Он инвестирует в 100 компаний с наиболее стабильным свободным денежным потоком. В этом году его доходность составила +3% против -17% у индекса S&P500. Крупнейшие позиции сейчас в Valero Energy, Dow, ExxonMobil, Pfizer.
🛢Американские сланцевики
Несмотря на рекордные цены на нефть, добыча в США восстанавливается очень медленно. В апреле показатель составил 11,8 млн барр в сутки, что на 10% ниже пиков 2019 года. Где сланцевые нефтедобытчики, когда они так нужны? Одна из причин медленного роста добычи - после пандемии изменился принцип начисления бонусов менеджеров. Если раньше они зависели от объемов добываемой нефти, то теперь выплаты привязаны к прибыли. Американские нефтяники до сих пор так напуганы обвалом цен времен пандемии, что боятся рисковать вкладывать в новые проекты, предпочитая получать прибыль здесь и сейчас.
💸Snap
После негативных комментариев менеджмента по прогнозам прибыли и выручки капитализация Snapchat в итоге схлопнулась на 43% за один день. Иллюзий роста в технологическом секторе все меньше.
🏠Недвижимость в США
Продажи новостроек в США в апреле упали на 16% по сравнению с мартом и на 27% (!) по сравнению с апрелем прошлого года. Влияет охлаждение спроса на фоне роста ставок. Так средняя ставка по 30-летней ипотеке в США за последние полгода выросла с 3% до 5%.
Медианная стоимость нового дома в США составляет $450 тыс, что почти на 40% больше, чем 2 года назад. Средний дом в США имеет площадь в 216 квадратных метров и 3-4 комнаты.
📈Рэй Далио
"Конечно кэш это трэш, но акции еще больший трэш", сказал Далио на экономическом форуме в Давосе. "Мы находимся в среде отрицательных реальных доходностей". Посоветовал инвестировать в "real-return assets". Недвижимость и непубличный бизнес?
🛢Танкеры с нефтью РФ
Reuters сообщает о рекордном количестве танкеров с российской нефтью в море. 62 млн баррелей Urals не могут найти покупателей, передает агентство со ссылкой на данные аналитиков Vortexa. Аналитики подчеркивают, что данные по экспорту неверно отражают ситуацию. Нефть из России действительно вывозится, но в итоге накапливается в море.
💡Мысль
"Если бы вы хотели просто стать счастливыми, то этого достичь несложно. Но в реальности мы хотим быть счастливее других людей, а это всегда трудно, ибо мы верим, что другие счастливее, чем они есть на самом деле" - Монтескье 300 лет назад.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Если есть интересные наблюдения/графики по рынку, обязательно делитесь. Карты рынков в комментариях.
Инвестразведка от 25 мая 2022, среда. Заметки и наблюдения по самому интересному
🐄Дивидендные акции
В WSJ отмечают устойчивость дивидендных акций в этом году. Если раньше инвесторы были готовы платить премию за рост, то теперь в приоритете стабильные компании с устойчивыми денежными потоками. Интересно, что существует ETF на "денежных коров", который так и называется Cash Cows ETF (COWZ). Он инвестирует в 100 компаний с наиболее стабильным свободным денежным потоком. В этом году его доходность составила +3% против -17% у индекса S&P500. Крупнейшие позиции сейчас в Valero Energy, Dow, ExxonMobil, Pfizer.
🛢Американские сланцевики
Несмотря на рекордные цены на нефть, добыча в США восстанавливается очень медленно. В апреле показатель составил 11,8 млн барр в сутки, что на 10% ниже пиков 2019 года. Где сланцевые нефтедобытчики, когда они так нужны? Одна из причин медленного роста добычи - после пандемии изменился принцип начисления бонусов менеджеров. Если раньше они зависели от объемов добываемой нефти, то теперь выплаты привязаны к прибыли. Американские нефтяники до сих пор так напуганы обвалом цен времен пандемии, что боятся рисковать вкладывать в новые проекты, предпочитая получать прибыль здесь и сейчас.
💸Snap
После негативных комментариев менеджмента по прогнозам прибыли и выручки капитализация Snapchat в итоге схлопнулась на 43% за один день. Иллюзий роста в технологическом секторе все меньше.
🏠Недвижимость в США
Продажи новостроек в США в апреле упали на 16% по сравнению с мартом и на 27% (!) по сравнению с апрелем прошлого года. Влияет охлаждение спроса на фоне роста ставок. Так средняя ставка по 30-летней ипотеке в США за последние полгода выросла с 3% до 5%.
Медианная стоимость нового дома в США составляет $450 тыс, что почти на 40% больше, чем 2 года назад. Средний дом в США имеет площадь в 216 квадратных метров и 3-4 комнаты.
📈Рэй Далио
"Конечно кэш это трэш, но акции еще больший трэш", сказал Далио на экономическом форуме в Давосе. "Мы находимся в среде отрицательных реальных доходностей". Посоветовал инвестировать в "real-return assets". Недвижимость и непубличный бизнес?
🛢Танкеры с нефтью РФ
Reuters сообщает о рекордном количестве танкеров с российской нефтью в море. 62 млн баррелей Urals не могут найти покупателей, передает агентство со ссылкой на данные аналитиков Vortexa. Аналитики подчеркивают, что данные по экспорту неверно отражают ситуацию. Нефть из России действительно вывозится, но в итоге накапливается в море.
💡Мысль
"Если бы вы хотели просто стать счастливыми, то этого достичь несложно. Но в реальности мы хотим быть счастливее других людей, а это всегда трудно, ибо мы верим, что другие счастливее, чем они есть на самом деле" - Монтескье 300 лет назад.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Если есть интересные наблюдения/графики по рынку, обязательно делитесь. Карты рынков в комментариях.
📡 Кризис в Китае, ожидания снижения ставки от ЦБ, индикатор стрип-клубов
Инвестразведка от 26 мая 2022, четверг. Заметки по самому интересному за сутки
🇨🇳Кризис в Китае
Китайский премьер Ли Кэцян признал тяжелые последствия локдаунов для экономики. На видеоконференции с чиновниками он упомянул, что в некоторых провинциях работу возобновило лишь 30% предприятий, безработица среди людей до 24 лет достигла рекордного уровня в 18,2%. По официальной статистике розничные продажи в апреле упали на 11%, промпроизводство - на 3%. Вполне вероятно, что второй квартал закончится падением ВВП. Более затяжной спад в Китае может привести к охлаждению бума на ресурсных рынках. Продолжим наблюдение.
💻Nvidia #NVDA
Производитель графических процессоров опубликовал неплохой квартальный отчет с ростом выручки на 46% за год. Тем не менее акции после закрытия основных торгов упали на 9% и сейчас находятся вблизи годовых минимумов. Если осенью компания торговалась с P/E больше 80, то сейчас бизнес оценен в 40 годовых прибылей. Пузырь ожиданий в процессе сдувания. Nvidia имеет отличный долгосрочный профиль роста. Каждый доллар падения акций делает компанию все более привлекательной.
🏦ЦБ РФ
Сегодня российский ЦБ проведет внеочередное заседание, по итогам которого, скорее всего, снизит ставку с 14% до 12%. С учетом укрепления курса рубля, обвала кредитования и недельной дефляции, держать ставку на текущем уровне нет никакого смысла.
💃Стрип-клубы
На Reddit и в Twitter идет обсуждение нового альтернативного экономического индикатора - посещаемости стрип-клубов. Стриптизерши в соцсетях пишут, что рецессия гарантирована, потому что их клубы внезапно опустели. Фактических цифр не приводится, поэтому поверить придется на слово.
🔮Экономисты
Профессиональные экономисты предсказали лишь 5 из 153 случаев рецессий в мире за год до их наступления - исследование МВФ. Интересно было бы сравнить с предсказаниями астрологов.
Обзор интересен —> ставьте лайк👍 Если есть интересные наблюдения/графики по рынку, обязательно делитесь.
Инвестразведка от 26 мая 2022, четверг. Заметки по самому интересному за сутки
🇨🇳Кризис в Китае
Китайский премьер Ли Кэцян признал тяжелые последствия локдаунов для экономики. На видеоконференции с чиновниками он упомянул, что в некоторых провинциях работу возобновило лишь 30% предприятий, безработица среди людей до 24 лет достигла рекордного уровня в 18,2%. По официальной статистике розничные продажи в апреле упали на 11%, промпроизводство - на 3%. Вполне вероятно, что второй квартал закончится падением ВВП. Более затяжной спад в Китае может привести к охлаждению бума на ресурсных рынках. Продолжим наблюдение.
💻Nvidia #NVDA
Производитель графических процессоров опубликовал неплохой квартальный отчет с ростом выручки на 46% за год. Тем не менее акции после закрытия основных торгов упали на 9% и сейчас находятся вблизи годовых минимумов. Если осенью компания торговалась с P/E больше 80, то сейчас бизнес оценен в 40 годовых прибылей. Пузырь ожиданий в процессе сдувания. Nvidia имеет отличный долгосрочный профиль роста. Каждый доллар падения акций делает компанию все более привлекательной.
🏦ЦБ РФ
Сегодня российский ЦБ проведет внеочередное заседание, по итогам которого, скорее всего, снизит ставку с 14% до 12%. С учетом укрепления курса рубля, обвала кредитования и недельной дефляции, держать ставку на текущем уровне нет никакого смысла.
💃Стрип-клубы
На Reddit и в Twitter идет обсуждение нового альтернативного экономического индикатора - посещаемости стрип-клубов. Стриптизерши в соцсетях пишут, что рецессия гарантирована, потому что их клубы внезапно опустели. Фактических цифр не приводится, поэтому поверить придется на слово.
🔮Экономисты
Профессиональные экономисты предсказали лишь 5 из 153 случаев рецессий в мире за год до их наступления - исследование МВФ. Интересно было бы сравнить с предсказаниями астрологов.
Обзор интересен —> ставьте лайк👍 Если есть интересные наблюдения/графики по рынку, обязательно делитесь.
📡 Снижение ставок в РФ, ралли в Газпроме, безумный налог на нефтянку в UK
Инвестразведка от 27 мая 2022, пятница. Заметки по самому интересному за сутки
🏦ЦБ РФ
Российский ЦБ снизил ключевую ставку вчера даже сильнее прогноза - с 14% до 11%. Одним из преимуществ контроля капитала, то есть наличия ограничений на вывод валюты за заграницу, является возможность держать низкие процентные ставки. Если эти ограничения не будут сняты полностью, то очень скоро мы увидим ставки ниже 10%.
💵Рубль падает
Последние два дня показали, насколько зыбким является курс рубля в текущих условиях. За последние 48 часов курс USD вырос на 16% до 65 рублей за доллар. Объем торговли долларом на Мосбиржи по сравнению с январем снизился в 10 раз. Когда на рынке так падает ликвидность, небольших изменений в факторах влияния на рубль бывает достаточно, чтобы курс летал вверх/вниз по 10%.
🚀Газпром #GAZP
Объявили рекордные дивиденды 52,53 рубля на акцию с текущей доходностью >17%. Акции выросли на 9%. При текущих ставках такая высокая дивдоходность выглядит неэффективностью, поэтому весьма вероятно, что мы увидим краткосрочное ралли, как минимум, до уровня начала года.
💸Безумный налог в UK
Великобритания временно введет налог в 25% на сверхприбыль нефтегазовых компаний. Это пополнит бюджет более чем £5 млрд в год — деньги частично пойдут на субсидии для семей с низкими доходами. Эти деньги могли бы пойти на инвестиции в добычу нефти, что снизило бы ее стоимость и также улучшило бы жизнь семей с низкими доходами. Но правительство Великобритании видимо считает, что проблем с добычей и зависимостью от РФ от Ближнего Востока нет на европейском рынке нет.
📈Долгосрочные инвестиции
Coca-Cola #KO стала публичной в 1919 году по цене $40 долларов за акцию. К 2022 году эта акция с учетом реинвестирования дивидендов стоит почти $21 млн. Годовой доход от дивидендов составит почти $600 000.
❄️Snowflake #SNOW
Компания, обеспечивающая облачное хранение данных, в 2020 году вышла на IPO при оценке около $100 млрд, что стало одним из самых громких размещений акций того времени. За последние 3 месяца акции потеряли более 50% стоимости, упав с $300 до $130. Капитализация снизилась до $39 млрд.
Примечательно, что в феврале аналитики давали 12-месячный таргет Snowflake в $400. Количество рекомендаций: Buy - 24, Hold - 8, Sell - 0. Очередной пример бесполезности таргетов на основе денежных потоков в оценке подобных компаний.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Есть интересные наблюдения/графики по рынку? Обязательно делитесь.
Инвестразведка от 27 мая 2022, пятница. Заметки по самому интересному за сутки
🏦ЦБ РФ
Российский ЦБ снизил ключевую ставку вчера даже сильнее прогноза - с 14% до 11%. Одним из преимуществ контроля капитала, то есть наличия ограничений на вывод валюты за заграницу, является возможность держать низкие процентные ставки. Если эти ограничения не будут сняты полностью, то очень скоро мы увидим ставки ниже 10%.
💵Рубль падает
Последние два дня показали, насколько зыбким является курс рубля в текущих условиях. За последние 48 часов курс USD вырос на 16% до 65 рублей за доллар. Объем торговли долларом на Мосбиржи по сравнению с январем снизился в 10 раз. Когда на рынке так падает ликвидность, небольших изменений в факторах влияния на рубль бывает достаточно, чтобы курс летал вверх/вниз по 10%.
🚀Газпром #GAZP
Объявили рекордные дивиденды 52,53 рубля на акцию с текущей доходностью >17%. Акции выросли на 9%. При текущих ставках такая высокая дивдоходность выглядит неэффективностью, поэтому весьма вероятно, что мы увидим краткосрочное ралли, как минимум, до уровня начала года.
💸Безумный налог в UK
Великобритания временно введет налог в 25% на сверхприбыль нефтегазовых компаний. Это пополнит бюджет более чем £5 млрд в год — деньги частично пойдут на субсидии для семей с низкими доходами. Эти деньги могли бы пойти на инвестиции в добычу нефти, что снизило бы ее стоимость и также улучшило бы жизнь семей с низкими доходами. Но правительство Великобритании видимо считает, что проблем с добычей и зависимостью от РФ от Ближнего Востока нет на европейском рынке нет.
📈Долгосрочные инвестиции
Coca-Cola #KO стала публичной в 1919 году по цене $40 долларов за акцию. К 2022 году эта акция с учетом реинвестирования дивидендов стоит почти $21 млн. Годовой доход от дивидендов составит почти $600 000.
❄️Snowflake #SNOW
Компания, обеспечивающая облачное хранение данных, в 2020 году вышла на IPO при оценке около $100 млрд, что стало одним из самых громких размещений акций того времени. За последние 3 месяца акции потеряли более 50% стоимости, упав с $300 до $130. Капитализация снизилась до $39 млрд.
Примечательно, что в феврале аналитики давали 12-месячный таргет Snowflake в $400. Количество рекомендаций: Buy - 24, Hold - 8, Sell - 0. Очередной пример бесполезности таргетов на основе денежных потоков в оценке подобных компаний.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Есть интересные наблюдения/графики по рынку? Обязательно делитесь.
