​​Какие компании уже отказались выплачивать дивиденды за 2021 год?

🤦‍♂️ Все мы с большой надеждой смотрели в дивидендный сезон-2022, предвкушая рекордные выплаты за 2021 год, на фоне сильных финансовых результатов по большинству российских компаний, однако геополитическая ситуация распорядилась по-другому, и теперь вместо этого мы видим признаки деглобализации мировой финансовой системы, массу мощных (но пока не смертельных) обрушившихся на нас антироссийских санкций, фактическую изоляцию РФ на мировой арене, и в целом совершенно новую реальность, в которой мы ещё никогда не жили. И которая с такими темпами массовой антироссийской риторики (я бы даже сказал истерии) грозит перерасти в нечто большее. Честно говоря, очень не хотелось бы…

🙅🏻‍♂️ В рамках данного поста я хотел бы отметить те российские компании, которые уже успели сообщить об отказе от дивидендных выплат за 2021 год (финальные или годовые). Почему они приняли такое решение понять можно: в текущей неопределённости направлять кэш на выплаты акционерам - не самая лучшая идея, особенно если речь идёт о компаниях с зарубежными мажоритариями (об этом мы уже рассуждали ранее), либо о компаниях из санкционного списка (к тому же, попасть туда сейчас может совершенно любой эмитент, без веских на то оснований).

Бизнес каждой российской компании уже никогда не будет прежним - это надо чётко усвоить всем нам. Так или иначе, все они в той или иной степени испытают на себе влияние целого ряда факторов: перестройка рынков сбыта и логистических цепочек (прежде всего речь об экспорте), технологические перемены (в отсутствии зарубежного оборудования и технологий), серьёзный пересмотр финансирования бизнеса компаний (с учётом закрытия внешних рынков), изменение методов обслуживания долга, и т.д. и т.п.

Я насчитал на текущий момент 7 российских компаний (независимо от их юридической прописки) с гордым хэштегом #отказники, которые уже успели сообщить об отказе от дивидендных выплат за 2021 год:

❌ Энел Россия (#ENRU)
❌ Русагро (#AGRO)
❌ EVRAZ (#EVR)
❌ Черкизово (#GCHE)
❌ ЛСР (#LSRG)
❌ Распадская (#RASP)
❌ X5 Group (#FIVE)

🤔 И это только начало! Не сомневайтесь, что этот список в ближайшие недели и месяцы очень сильно вырастет, в то время как российских компаний, желающих выплатить дивиденды за 2021 год, будет раз-два и обчёлся. Да и то, в этих редких случаях, когда речь будет идти об уникальных в своём роде и очень стабильных в финансовом плане историях (в том числе из моего вочлиста, с которым прекрасно знакомы участники моего премиума), которые наименее подвержены глобальной блокаде со стороны Запада.

👍 Пока на ум приходит только НОВАТЭК (#NVTK), который несмотря на все трудности решил всё-таки порадовать своих акционеров финальными дивидендами, оказавшимися не ниже расчётных прогнозов. Искренне хочется верить, что этот случай будет не единичным, и подобных позитивных историй на резко погрустневшем российском фондовом рынке будет как можно больше в этом году!

❤️ Друзья! Не забывайте ставить лайк! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.

📚 Выходные — как деньги: заканчиваются так быстро, что невольно появляется вопрос: а были ли они вообще или это всё мираж? ©

Доброго всем воскресенья, друзья! И чтобы вы не задавали потом себе такие сложны философские вопросы, рекомендую вам ещё раз перечитать наиболее интересные посты уходящей недели на нашем канале. Ну и конечно же ещё раз поздравляю всех с долгожданным возобновлением торгов российскими акциями на Московской бирже! Это значит, что мы возвращаемся в своё привычное русло, будем вспоминать про финансовые отчётности наших компаний и найдём запылившийся калькулятор.

📌 Итак, самые интересные посты уходящей недели:

🔸Какие компании отказались от дивидендов за 2021 год?
🔸НОВАТЭК сфокусировался на «Арктик СПГ-2»
🔸Фонды FinEx: онлайн-конференция с управляющим директором
🔸Мои мысли перед открытием российского рынка акций
🔸Сегежа: интервью с главой компании
🔸Ростелеком: расширяет границы своего бизнеса
🔸Могущество доллара под угрозой?
🔸НОВАТЭК порадовал дивидендами

@invest_or_lost

🇨🇳Правительственное китайское издание Global Times опубликовало в 20-х числах марта статью о результатах состоявшихся переговоров между лидерами КНР и США.

📃 Предлагаю вашему вниманию основные тезисы:

✔️Байден не смог убедить Си Цзиньпина поддержать антироссийские санкции.

✔️Китай подал жёсткие сигналы, заявив, что никогда не примет угрозы и принуждение США в отношении Украины.

✔️Си Цзиньпин призвал Байдена не стремиться к новой холодной войне.

✔️Пекин отверг выпады США, что китайцы поставляют России вооружение. По мнению Си Цзиньпина российский военно-промышленный комплекс обеспечивает армию всем необходимым.

✔️Украинские чиновники совершают большую ошибку, призывая Пекин участвовать в антироссийских санкциях.

✔️Украинским чиновникам следует усвоить, что не только Китай, но и многие страны с международным или региональным влиянием, решили не следовать за санкциями США – это Индия, Турция, Южная Африка и Израиль.

🤵‍♂️«Китай и Россия имеют общую границу протяженностью более 4000 км. Россия является крупной ядерной державой. Поддержание дружеских отношений с Россией является ключом к национальной безопасности Китая. Если США хотят, чтобы Китай присоединился к санкциям против России, США должны в первую очередь предоставить Китаю 1000 ядерных боеголовок», – поведал накануне вывший главред Global Times Ху Сицзинь.

👉Таким образом, сотрудничество России и Китая строится не только на взаимной торговле, которая за 5 лет выросла на 114%, но и национальной безопасности.

❤️ Друзья! Не забывайте ставить лайк! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.

#MACRO

​​💰 Список дивидендных "отказников" за 2021 год пополнился компанией GlobalTrans (#GLTR), решившей "временно приостановить выплаты, в связи с техническими ограничениями на вывод денежных средств".

Что, впрочем, было совершенно ожидаемым, учитывая, что первичный листинг у этой компании был проведён за пределами российской юрисдикции. Очевидно, что по всем ADR и GDR дивидендов за 2021 год можно и не ждать.

Поэтому эта картинка временно застынет теперь, до лучших времён...

#отказники

​​💰 Группа Компаний "Мать и Дитя" (#MDMG) приостанавливает инвестиции в новые проекты и выплату дивидендов для формирования буфера ликвидности, до тех пор, пока не будет больше ясности в отношении ситуации, заявил глава и основатель компании Марк Курцер.

Также он отметил, что компания внимательно следит за развитием событий и не исключает возможности выплаты дивидендов до конца года.

Для удобства ввожу хэштег #отказники, чтобы потом в истории можно было быстро найти те компании, которые решили отказаться или перенести дивидендные выплаты за 2021 год.

🤔 Один из немногих секторов внутреннего рынка, который может в среднесрочной перспективе даже выиграть от сложившейся ситуации - это ритейл.

Панические покупки еды, косметики, одежды и техники на какое-то время увеличат доходы. Однако в более долгосрочной перспективе падение доходов населения, девальвация рубля и разрыв цепочек поставок неминуемо окажут своё негативное влияние. Поэтому здесь тоже нужно держать ухо востро, и единственный кандидат, который приходит на ум - это, наверное, Магнит (#MGNT), финансовая стабильность которого не вызывает больших вопросов, и в отличие от X5 Group (#FIVE) он имеет российскую юрисдикцию, что сейчас крайне важно.

🧐 Раз уж мы, на фоне возобновления торгов на российском рынке акций, постепенно решили возвращаться к нашей привычной жизни и вспоминать, что такое финансовые и производственные отчётности, предлагаю погрузиться в финансовую отчётность Магнита по МСФО за 2021 год:

https://teletype.in/@invest_or_lost/q5T_I2X-D-3

👆Этот пост я писал ещё в феврале, в "старой реальности", однако в случае с Магнитом его интересно перечитать и сейчас. Потенциальные точки роста те же, компания продолжает активно развиваться и теперь шансов догнать лидера в лице X5 Group ещё больше, а негативный тренд финансовых показателей конца 2010-х судя по всему сломан.

❤️ Ну а если вы не поленитесь и оставите лайк под этим постом - обещаю, что буду чаще радовать вас подобного рода интересным и полезным материалом из закрытого канала.

​​💰 Совет директоров Московской биржи (#MOEX) рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 год.

А это значит, что список компаний с хэштегом #отказники активно пополняется, как и ожидалось!

​​📃 Институт проблем естественных монополий (ИПЭМ) подготовил доклад о влиянии санкционной политики Запада в отношении ж/д отрасли, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию.

✔️ ИПЭМ ожидает снижение погрузки на сети РЖД в 2022 году от 2 до 7%, в зависимости от того, как экономика адаптируется к санкциям.

✔️ Наибольший удар по ж/д перевозкам придётся на 2 квартал, после чего во втором полугодии начнётся постепенное восстановление.

✔️Сокращение экспортных перевозок ожидается в следующих сегментах: нефть и нефтепродукты, металлопрокат, минеральные удобрения.

✔️ Ж/д операторы сейчас не могут быстро переориентировать потоки из Европы в Азию, из-за недостаточной пропускной способности железнодорожной инфраструктуры.

✔️Стимулирующие меры Правительства РФ для разных отраслей экономики будут способствовать увеличению внутрироссийских перевозок, что позволит смягчить санкционный удар.

✔️ ИПЭМ провёл опрос ж/д операторов, и все участники рынка схожи во мнении, что ставки аренды полувагонов, которые в этом месяце обновили исторический максимум, будут снижаться, на фоне падения грузовой базы, что увеличит профицит вагонов в сети РЖД. Тем не менее, даже с учётом этого фактора ставка аренды полувагона в этом году будет на 50% выше среднего показателя 2021 года, то есть в районе 1800 руб.

👉 Средняя ставка аренды 1800 руб. в сутки наблюдалась в 2018-2019 гг., когда Globaltrans (#GLTR) зарабатывал рекордную прибыль и радовал акционеров щедрыми дивидендами. Если падение грузооборота составит 7% при самом худшем сценарии, то итоговый результат по чистой прибыли всё равно будет существенно лучше 2021 года. Продолжаю держать бумаги в своем портфеле, и сегодня будем наблюдать за динамикой торгов этими бумагами. Пока они находятся в лидерах снижения..

❤️ Друзья! Не забывайте ставить лайк! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.

​​Начинается послабление санкций?

🏛 Минфин России вчера заявил том, что «Национальный расчетный депозитарий» получил средства от зарубежных контрагентов для выплаты дохода по еврооблигациям со сроком погашения в 2035 году (ISIN RU000A1006T7 и RU000A1006S9).

💰Таким образом, обязательства по обслуживанию госдолга Минфином РФ исполнены в полном объёме, что означает послабление западных #санкции.

🇯🇵 Накануне Минфин Японии заявил о невозможности конфисковать резервы ЦБ России.

🤵‍♂️ «Правительство Японии не может реквизировать валютные резервы центральных банков других стран, которые хранятся в Банке Японии», — поведал министр финансов Японии Сюнъити Судзуки, выступая на парламентском комитете, ответив на вопрос депутата, может ли Япония поступить так, если в России будут конфискованы или национализированы активы японских компаний.

💼 Активы ЦБ России в Банке Японии оцениваются примерно в $33 млрд, что в японских иенах составляет около ¥4 трлн - это составляет порядка 5,1% от общего объёма золотовалютных резервов России.

Видимо, «газовая война» приносит свои плоды – Евросоюзу и Японии не комфортно оплачивать платежки за поставку природного газа и СПГ в рублях, и на этом фоне они готовы идти на уступки.

📉 Отечественные инвесторы также поверили в «газовую войну» и продолжают избавляться от доллара – на Мосбирже пятый день подряд котировки находятся ниже отметки 100 рублей (я бы даже сказал ниже 90 рублей).

👉 Тем не менее, этот курс по большому счёту является искусственным, если вспомнить про заблокированных иностранных инвесторов из "недружественных стран", а потому я не считаю его информативным в текущих реалиях. А потому не спешу расстраиваться, что "застрял" в баксах с 1 марта, после продажи американских акций.

❤️ Друзья! Не забывайте ставить лайк! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.

​​💰 Совет директоров Интер РАО (#IRAO) сегодня приятно удивил, рекомендовав в качестве дивидендов за 2021 год почти 24 коп. на акцию (в общей сложности выплаты составят 24,7 млрд рублей).

Казалось бы, ничего удивительного, ведь скорее всего речь идёт о привычной для компании норме выплат в 25% от ЧП по МСФО. Но во-первых, в нашей новой реальности любые выплаты – как манна небесная, а во-вторых, благодаря трёхкратному снижению котировок (за последние полтора года) дивидендная доходность внезапно оказалась двузначной, если брать текущие ценники. Чудеса, да и только!

❗️Ещё одна важная новость по Интер РАО – это заинтересованность компании в сохранении своей акционерной стоимости. Особенно, на фоне курсировавших ранее слухов о возможном делистинге.

👩🏻 "Мы заинтересованы в сохранении акционерной стоимости, акции компании торгуются в котировальном списке первого уровня Московской биржи. Интер РАО намерена и дальше продолжать эффективную работу по взаимодействию со всеми заинтересованными сторонами. Никаких планов по делистингу компания не обсуждает"", - отметила зам.ген.директора Тамара Меребашвили.

📆 Дата закрытия реестра для получения дивидендов намечена на 8 июня (с учётом режима торгов Т+2). Годовое собрание акционеров компании пройдёт в заочном формате 30 мая, реестр для участия в нём закроется 5 мая.

P.S. Котировки акций Интер РАО крайне позитивно встретили эту новость, прибавляя на текущий момент времени на 20% по сравнению с вчерашним закрытием.

​​📈 Можно ли найти защиту от инфляции в акциях Черкизово?

Аналитики, опрошенные ЦБ, считают, что инфляция в России к концу 2022 года может достигнуть 20%. И, надо сказать, это далеко не худший сценарий. Например у Ирана, находящегося под санкциями, последние 4 года инфляция не опускается ниже 30%. Поэтому для своих ожиданий я закладываю широкий диапазон в 20-40%.

Такие цифры заставляют инвесторов глубоко задуматься. Преумножение сейчас отходит на второй план, а одной из главных задач становится сохранение покупательской способности капитала.

🌾🥩 Одной из таких антиинфляционных гаваней традиционно считаются акции производителей продуктов питания. А сейчас, в ожиданиях мирового дефицита еды, такие акции оказываются под особенным вниманием.

В России есть два крупных публичных продовольственных холдинга: Русагро (#AGRO) и Черкизово (#GCHE). Но, к сожалению, Русагро торгуется в виде депозитарных расписок, а значит несёт в себе дополнительный инфраструктурный риск, по крайней мере сейчас. Поэтому сегодня мы с вами поговорим о компании Черкизово, известной как производителя мяса и мясных продуктов.

Предлагаю осветить преимущества и риски Черкизово в формате "за" и "против".

👍 ЗА

✅ Рост цен на продукцию Черкизово действительно защищает от инфляции. Так за 2021 год средняя цена реализации по всем видам продукции, кроме растениеводства, заметно выросла:

🐓 Курица +27%
🦃 Индейка +11%
🐖 Свинина +23%
🥓 Мясопереработка +17%

✅ Объёмы производства в прошлом году также продолжили расти во всех сегментах, кроме свинины. Черкизово продолжает консолидировать рынок с помощью стратегических приобретений. Так, в прошлом году был куплен "Краснобор" - третий по величине производитель индейки в стране. Также была полностью выкуплена "Тамбовская индейка" (бренд "Пава-Пава") у испанской Grupo Fuertes.


👎 ПРОТИВ

❌ Поглощение более мелких игроков Черкизово совершает либо за счёт допэмиссий, либо роста долга. И со вторым в текущих обстоятельствах нужно быть особенно аккуратным. По итогам 2021 года соотношение NetDebt/EBITDA составило 2,6x. С обслуживанием старого долга скорее всего больших проблем не возникнет (доля субсидируемых кредитов 56%), а вот набор новых обязательств и как следствие дальнейшее расширение бизнеса пока остаются под большим вопросом.

❌ У Черкизово есть импортные компоненты производства, с поставками которых могут быть проблемы. Речь в первую очередь идет о технике, а также антибиотиках. Оценить точный масштаб влияния этого фактора на бизнес пока трудно.

❌ В случае падения реальных доходов населения и снижения деловой активности (страдают отели и рестораны), операционные результаты Черкизово могут сжаться даже в условиях высокой инфляции.

❌ Есть риск попадания под регулирование цен. Сейчас правительство будет очень внимательно отслеживать этот вопрос и рост цен на 20-30% может вызвать ответную реакцию. Для рынка это чревато дефицитом продукции, а для производителей - падением доходов.

❌ ✅ С экспортными продажами пока слабовато. По итогам 2021 года они составили всего 7% от выручки. Поэтому Черкизово - это, все-таки в большей степени ставка на внутренний рынок. Однако экспорт нацелен в сторону Китая и Ближнего Востока, поэтому есть шанс на развитие в этом направлении.

❌ Цены на акции уже достаточно высоки. Котировки Черкизово росли в первые дни возобновления торгов. Да и упали они не так сильно от предыдущих максимумов. На мой взгляд, текущая цена не отражает всего набора открывшихся рисков.

Вывод

👉 Идея покупки акций Черкизово в качестве защиты от инфляции, изначально казавшаяся привлекательной, натыкается на множество рисков в новой реальности, которые делают её как минимум спорной.

❤️ Друзья! Не забывайте ставить лайк! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.

​​🤦‍♂️ Росстат вчера представил динамику Индекса потребительских цен в период с 19 по 25 марта 2022 года, и у меня для вас две новости: одна хорошая, а другая - плохая:

1️⃣ Начну с хорошей: рост цен в России замедляется четвёртую неделю подряд: с 19 по 25 марта цены поднялись на 1,16%, неделей ранее инфляция достигла 1,93%, а в первые две недели после начала военной спец.операции на Украине она поднималась выше 2%.

2️⃣ В годовом выражении с 19 по 25 марта инфляция ускорилась до 15,66% - антирекорд за последние 25 лет!

🇩🇪 Ну а чтобы хоть как-то разбавить вашу грусть, я могу порадовать вас цифрами из Германии: по итогам марта годовая инфляция в этой стране увеличилась с 5,1% до 7,3%. Данный показатель стал максимальным за всю историю наблюдений и заметно превзошел предыдущий рекорд, наблюдавшийся в марте-мае 1992 года и составлявший 6,2%.

Не случайно, Минфин ФРГ накануне назвал борьбу с ростом инфляции приоритетной задачей для страны. Кстати, господин Кристиан Линднер, запуск газопровода "Северный Поток-2" очень хорошо бы справился с этой задачей! 😄

​​​​​​💰 ММК торжественно пополнил сегодня клуб с неприятным хэштегом #отказники, объявив о «нецелесообразности выплаты финальных дивидендов за 2021 год, из-за проблем с платежами».

Поэтому рекомендация Совета директоров компании, датированная 28 февраля 2022 года, предполагавшая выплату 3,55 руб. на акцию в качестве финальных дивидендов за прошлый год, теперь стала неактуальной.

Речь идёт о технических ограничениях при переводе денежных средств, из-за попадания мажоритарного акционера ММК Виктора Рашникова, которому принадлежит почти 80% компании, под санкции Евросоюза. В настоящий момент он активно думает как уйти от контроля в компании, и до тех пор подобного рода проблемы с проведением платежей будут неминуемо преследовать ММК.

🤔 В этом смысле вызывает большое удивление, как Владимиру Лисину (основной акционер НЛМК) до сих пор удаётся избежать европейских санкций, и бизнес компании по-прежнему не испытывает никаких проблем на международных поставках. В отличие от Северстали и её мажоритарного акционера Алексея Мордашова, который также попал под немилость европейцев.

P.S. В ММК уже успели опровергнуть эту информацию. Приятная новость для акционеров.

#MAGN #NLMK #CHMF

​​👑 Polymetal представил пресс-релиз о текущей деятельности и влиянии санкций, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

✔️Компания испытывает временные затруднения c отгрузкой драгоценных металлов в Восточную Азию из-за смены подрядчиков, оказывающих логистические услуги.

✔️В этом месяце на внутреннем российском рынке наблюдается высокий спрос на золото.

✔️Менеджмент не ожидает, что компании придётся воспользоваться решением ЦБ России о выкупе золота по фиксированному ценнику 5000 руб. за грамм. Текущая рыночная цена выше указанного уровня и компания планирует продавать слитки по рыночным котировкам.

✔️Чистый долг вырос на 17% к уровню 31 декабря 3021 года, при этом порядка 94% долга номинировано в американской валюте. У компании есть определённая сезонность бизнеса: высокие затраты в первом полугодии и высокая выручка во втором полугодии.

✔️Компания подтверждает производственный прогноз на 2022 г. в объеме 1,7 млн унций в золотом эквиваленте.

✔️Ключевые решения по инвестиционной программе будут анонсированы на Дне инвестора 25 апреля (не путать "день" с "дном").

✔️Если Национальный Расчетный Депозитарий и Euroclear смогут обработать дивидендные платежи, то компания выплатит финальные дивиденды за 2021 год.

✔️Менеджмент изучает возможность разделения структуры владения активами в зависимости от юрисдикции для увеличения акционерной стоимости, но финальное решение ещё не принято.

👉В данный момент я пока не планирую покупать бумаги Polymetal (#POLY) и буду внимательно следить за развитием событий.

❤️ Друзья! Не забывайте ставить лайк! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.

✈️ Экс-глава авиакомпании «Победа» Андрей Калмыков дал интересное интервью «Коммерсантъ», основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

🔸 Когда рейс в Сочи занимает 4,5 часа и топливо стоит 60 тыс. руб. за тонну, речь уже не идёт об эффективном решении задач.

🔸У компании талантливая команда менеджеров, которая сможет работать в санкционном режиме.

🔸Невозможно в России из обычной авиакомпании сделать успешную. Огромное количество людей не привыкли работать так.

🔸По мере улучшения эпидемиологической ситуации в Китае часть российских пилотов уедет туда на заработки, а новичков сейчас никто принимать на работу не будет. Через несколько лет отрасль столкнётся с дефицитом квалифицированных кадров.

🔸Создание собственных самолётов решает проблему транспортной независимости и увеличивает престиж страны. Нужно сделать один проект, но качественный.

🔸В Советском Союзе была мощная авиационная промышленность и самолёты соответствовали мировым стандартам, сейчас этого нет.

🔸Sukhoi Superjet 100 хоть и стоит дешевле Boeing 737МАХ, но у него слабая операционная эффективность.

🔸Цены на авиабилеты в этом году вырастут на 50-100% (г/г) из-за сильного роста себестоимости.

🔸Часть рейсов в этом году может быть закрыта, поскольку не будет соответствующего спроса.

👉 Бумаги Аэрофлота (#AFLT) сейчас торгуются на 6-летнем минимуме, однако покупать их у меня нет никакого желания. Если даже экс-глава самой успешной «дочки» Аэрофлота настроен крайне пессимистично, то значит в отрасли действительно масштабные проблемы. Хотя это и так понятно.

Компанию может ждать очередная доп.эмиссия акций – государство не бросит Аэрофлот в беде, однако этот процесс в очередной раз размоет доли миноритариев.

И лично для меня большая загадка, почему акции Аэрофлота с момента возобновления торгов на Мосбирже за последние несколько дней взлетели с 25 руб. почти до 40 руб?? Никаких фундаментальных оснований для этого я не вижу, от слова "совсем".

❤️ Друзья! Не забывайте ставить лайк! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.

​​🥃 Повторит ли BELUGA GROUP тренд 2020 года?

📈 Два года назад, когда случился «коронакризис», акции крупнейшей отечественной алкогольной компании подорожали на 140%.

Компания, как известно, занимается производством алкогольных напитков, а также является крупнейшим импортёром крепкого алкоголя. Данная отрасль традиционно устойчива к кризисам, поскольку люди употребляют алкогольные напитки вне зависимости от динамики ВВП, а тут ещё и дезинфекция потребовалась массовая.

📊 На днях компания опубликовала свои финансовые результаты за 2021 год. Выручка компании увеличилась на 18% (г/г) до 74,9 млрд руб., а чистая прибыль выросла на 57% (г/г) до 3,9 млрд.

🤵‍♂️«Вертикально выстроенная модель, позволяющая контролировать этапы от создания продуктов до их реализации, диверсификация операций как по брендам, так и по каналам продаж, позволили достичь двузначного роста по основным финансовым показателям», - поведал Председатель правления BELUGA GROUP Александр Мечетин.

💼 Долговая нагрузка у компании находится на комфортном уровне и составляет 1,3х по соотношению NetDebt/EBITDA.

🚗 Что касается текущей санкционной политики Запада в отношении российского бизнеса, то Александр Мечетин поведал о том, что компания столкнулась с определенными логистическими трудностями по импорту алкоголя, но сейчас менеджмент активно работает над оптимизацией бизнес-модели.

👉 В этом году я не жду бурного роста в акциях BELUGA GROUP (#BELU), да и никогда не стремился прикупить эти бумаги себе. Однако складывается впечатление, что они вполне подходят для антикризисного портфеля, учитывая нецикличную специфику бизнеса, а также вспоминая старый советский анекдот:

- Папа, это значит, что теперь ты будешь меньше пить?
- Нет, дети. Это значит, что теперь вы будете меньше есть.

❤️ Друзья! Не забывайте ставить лайк! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.

​​💰 А тем временем у нас в клубе #отказники очередное пополнение!

Менеджмент НЛМК (#NLMK) будет рекомендовать не платить финальные дивиденды за 4 кв. 2021 года, а также за 1 кв. 2022 года!

Поэтому февральские дивидендные рекомендации компании можете смело забывать (ну или отложить в долгий ящик), а дивидендную картинку мне придётся обновить. К большому сожалению.

📄 А ещё НЛМК решила не публиковать финансовую отчётность за 1 кв. 2022 года, ограничившись в этом году полугодовой отчётностью.

Вот такая новая реальность, друзья мои! Продолжаем привыкать!

Ну что ж, друзья!

🕺 Спустя почти месяц российский фондовый рынок вновь оживает, и это в любом случае прекрасно!

Правда, до тех пор, пока нерезиденты будут заблокированы в наших акциях (а этот процесс может оказаться весьма длительным и растянуться на годы), оставаться исключительно оптимистичным нельзя. Осторожность и критическое мышление в любом случае должны оставаться при вас! Рано или поздно, к этому вопросу придётся вернуться российским регуляторам, также как и продумать механизм безболезненного выхода иностранцев из наших активов (с точки зрения огромного давления котировок российских акций).

📈 Но так или иначе фондовый рынок открылся, и открылся уже практически полноценно, буквально с каждым днём расширяя инструментарий и время работы биржи. Более того, позитивная динамика, которую мы наблюдали в первую неделю после возобновления торгов, даже несмотря на все имеющиеся риски, однозначно прибавляет всем нам, акционерам, хорошего настроения и мотивирует с геополитики вновь возвращаться в русло привычного фундаментального анализа.

📚 Пользуясь тем, что на календаре суббота, предлагаю вспомнить самые интересные посты уходящей неделе на нашем канале:

🔸 Аэрофлот: всё плохо
🔸 Повторит ли BELUGA GROUP тренд 2020 года?
🔸 Polymetal: пресс-релиз о текущей деятельности
🔸 Можно ли найти защиту от инфляции в акциях Черкизово?
🔸 Интер РАО порадовал дивидендами!
🔸 Начинается послабление санкций?
🔸 Ритейл - защитный сектор?
🔸 Китай vs США

🤫 А ещё у нас есть уютный клуб "Инвестируй или проиграешь PREMIUM", подписчиков которого я также в ежедневном режиме радую интересными и полезными постами, а ещё мы там весьма дружненько общаемся и обсуждаем рынки и инвестиционные идеи. Аналитического материала там очень много (кстати, вот содержание), но некоторыми последними из них я всё-таки похвастаюсь:

🔐 Насколько реально Европе отказаться от российского газа?
🔐 Кто из российских ритейлеров всех милее?
🔐 Акции Черкизово и Русагро интересны в новой реальности?
🔐 Поиск героев в российском золотодобывающем секторе и анализ рисков
🔐 GlobalTrans: анализ конференц-звонка 29.03.2022
🔐 Большая дивидендная неопределённость
🔐 Какие перспективы у российского NASDAQ?
🔐 Мой вочлист

👆 Если вы являетесь действующим подписчиком Инвестируй или проиграешь PREMIUM - тогда все ссылки для вас будут активными. Если нет - напишите мне "Хочу премиум", и я расскажу вам как это сделать.

🤝🤝 Всем хороших и плодотворных выходных, друзья! Отдохните от политики, перезагрузитесь и не забывайте читать умные книги!

​​🚂 Погрузка на сети ОАО «Российские железные дороги» в марте 2022 года сократилась на 2,4% (г/г) до 106,7 млн т.

📉Основной причиной снижения погрузки стало прекращение перевозок грузов на (через) Украину, и в первую очередь это касается перевозки угля.

Руководство РЖД отдаёт себе отчёт в важности этой проблемы: менеджмент в ежедневном формате принимает необходимые решения по координации железнодорожных перевозок в зависимости от ситуации, которая меняется крайне динамично.

🤵‍♂️«Приоритет отдан внутрироссийским перевозкам: доставке продовольствия и социально значимых грузов, обеспечению непрерывных производств», – поведал председатель правления ОАО «РЖД» Олег Белозёров

В апреле можно ожидать сохранения негативной тенденции, поскольку перевозок через Украину не будет, при этом мощности Восточного полигона РЖД на данный момент используются на 100%. Расширение Восточного полигона ожидается через два года.

👍 Ранее, менеджмент Globaltrans в рамках конференц-звонка, посвящённого итогам минувшего года, поведал о том, что ситуация на Украине не оказывает значительного негативного влияния на результаты компании.

В 1 кв. 2022 года грузооборот Globaltrans вырос на 4,3% (г/г), при этом в целом по отрасли показатель прибавил на 3,1% (г/г), что указывает на эффективную бизнес-модель компании.

Ещё одним важным конкурентным преимуществом Globaltrans является один из самых низких в отрасли показателей порожнего пробега. Именно на порожний пробег приходится львиная доля затрат у всех ж/д перевозчиков.

💰Поскольку спотовые ставки аренды полувагонов в марте обновили исторический максимум и достигли отметки почти в 3000 рублей, то компания сможет увеличить ставки оперирования на ближайшие кварталы, что позволяет рассчитывать на рост финансовых результатов.

👉 Продолжаю крепко держать бумаги Globaltrans (#GLTR) в своём портфеле, но не спешу наращивать эту позицию. И больше всего из основных рисков, которые приходят на ум, меня смущает листинг в Лондоне и регистрация на Кипре, со всеми вытекающими. Пора возвращаться в родную гавань, товарищи! После чего я вас обязательно докуплю.

❤️ Друзья! Не забывайте ставить лайк! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.

​​🇷🇺 Вот это я понимаю импортозамещение в действии!

Согласно последним опросам, лишь 6% россиян планируют провести летний отпуск за рубежом, в то время как остальные респонденты предпочитают остаться в России, а некоторые из них и вовсе намереваются потратить время с пользой (курсы повышения квалификации, ремонт).

Больше всего подобная тенденция должна радовать отельеров! Уже сейчас можете морально готовиться к взлёту цен на отдых в российских здравницах, санаториях и отелях, в разных уголках нашей страны. Поэтому категорически рекомендую заранее продумывать варианты своего летнего отпуска, иначе чем ближе будет сезон - тем выше взлетать будут и ценники.