📉 Сегодня у нас очередной чёрный понедельник на российском фондовом рынке, и коррекция с октябрьских максимумов продолжает набирать обороты.
Геополитическое напряжение вокруг нашей страны только усиливается, даже о временной передышке инвесторам сейчас приходится только мечтать, а доллар сегодня торговался в моменте выше 79 рублей, чего не случалось с ноября 2020 года.
Как автор публичного сообщества "Инвестируй или проиграешь", который помимо множества открытых комментариев получает в личку также ряд самых разных сообщений, я могу отметить тот факт, что именно сегодня я стал замечать нарастающую апатию и откровенную тревогу со стороны российских акционеров.
Кто-то пытается считать убыток и очень расстраивается, что месяц или два тому назад не купил себе что-нибудь полезное в магазине за эти деньги (телефон, машину или квартиру - в зависимости от размера торгового счёта), кто-то подумывает зафиксироваться по текущим ценникам, чтобы откупиться обратно позже и подешевле, ну и другие подобные иррациональные мысли.
Друзья! Я застал уже не один кризис на фондовых рынках и бурные распродажи, и поверьте: во время любых громких распродаж все эти мысли свойственны многим, но их надо всячески отгонять от себя! Если не закладывать сценарий Третьей Мировой Войны (по крайней мере, я не умею такое прогнозировать), то в один прекрасный день рынок неминуемо развернётся. Тем более, что с фундаментальной точки зрения текущие ценники по многим акциям более чем адекватные для долгосрочных покупок.
А потом наступит очередной Новый год (может 2023, может 2024, а может даже 2025) - и я обязательно в своём традиционном новогоднем видеообращении поздравлю тех из вас, кто в сегодняшние дни смог сохранить спокойствие и хладнокровие, покупая акции в эти действительно тревожные времена и построив тем самым фундамент для своих будущих побед!
И напоследок скажу одну успокаивающую фразу (возможно, кому-то из вас она даже поможет): если вы покупаете акции в эти дни распродаж, помните - вы точно не один! Как минимум, я точно с вами! И все эти мысли и взгляды по российскому фондовому рынку, которые озвучиваю в рамках данного сообщества "Инвестируй или проиграешь", я проверяю своим личным рублём. А потому как бы не развивалась ситуация дальше, стыдно мне точно не будет.
С уважением, дядя Юра.
Геополитическое напряжение вокруг нашей страны только усиливается, даже о временной передышке инвесторам сейчас приходится только мечтать, а доллар сегодня торговался в моменте выше 79 рублей, чего не случалось с ноября 2020 года.
Как автор публичного сообщества "Инвестируй или проиграешь", который помимо множества открытых комментариев получает в личку также ряд самых разных сообщений, я могу отметить тот факт, что именно сегодня я стал замечать нарастающую апатию и откровенную тревогу со стороны российских акционеров.
Кто-то пытается считать убыток и очень расстраивается, что месяц или два тому назад не купил себе что-нибудь полезное в магазине за эти деньги (телефон, машину или квартиру - в зависимости от размера торгового счёта), кто-то подумывает зафиксироваться по текущим ценникам, чтобы откупиться обратно позже и подешевле, ну и другие подобные иррациональные мысли.
Друзья! Я застал уже не один кризис на фондовых рынках и бурные распродажи, и поверьте: во время любых громких распродаж все эти мысли свойственны многим, но их надо всячески отгонять от себя! Если не закладывать сценарий Третьей Мировой Войны (по крайней мере, я не умею такое прогнозировать), то в один прекрасный день рынок неминуемо развернётся. Тем более, что с фундаментальной точки зрения текущие ценники по многим акциям более чем адекватные для долгосрочных покупок.
А потом наступит очередной Новый год (может 2023, может 2024, а может даже 2025) - и я обязательно в своём традиционном новогоднем видеообращении поздравлю тех из вас, кто в сегодняшние дни смог сохранить спокойствие и хладнокровие, покупая акции в эти действительно тревожные времена и построив тем самым фундамент для своих будущих побед!
И напоследок скажу одну успокаивающую фразу (возможно, кому-то из вас она даже поможет): если вы покупаете акции в эти дни распродаж, помните - вы точно не один! Как минимум, я точно с вами! И все эти мысли и взгляды по российскому фондовому рынку, которые озвучиваю в рамках данного сообщества "Инвестируй или проиграешь", я проверяю своим личным рублём. А потому как бы не развивалась ситуация дальше, стыдно мне точно не будет.
С уважением, дядя Юра.
👍166
🛒 «Fix Price» (#FIXP) вчера представила свои операционные результаты за 2021 год, а значит самое время в них заглянуть!
📈Продажи сети магазинов низких фиксированных цен по итогам отчётного периода увеличились на 21,3% (г/г) до 230,5 млрд рублей, благодаря росту трафика и расширению торговой сети.
Напомню, буквально вчера мы с вами анализировали результаты «X5 Group», и у продовольственного ритейлера №1 выручка увеличилась за 2021 год на 11,4% (г/г) до 2,2 трлн руб.
❗️Практически нет никаких сомнений в том, что «Fix Price» в очередной раз займёт первое место в отрасли по темпу роста выручки, однако темп роста в 2021 году оказался минимальным за последние 5 лет! Это можно считать тревожным звоночком, хотя с другой стороны - это неминуемая участь любого более ли менее созревшего крупного ритейлера.
📈 Сопоставимые продажи увеличились в 2021 году на 7,2%, благодаря росту трафика и среднего чека. Хотя четвёртый квартал в этом смысле внёс определённые негативные коррективы, на фоне введения новых ограничений, связанных с пандемией COVID-19.
🏪 Общая торговая площадь магазинов за минувший год увеличилась на 167,3 тыс. кв. м и превысила 1,05 млн кв.м. Компания присутствует уже в 79 из 85 регионов России, где проживает 98% населения страны. Также компания представлена в Беларуси, Казахстане и Узбекистане. И при всём при этом не собирается останавливаться на достигнутом:
🤵♂️«Мы намерены сохранить темпы расширения нашей сети в 2022 году, для поддержания роста операционных и финансовых показателей. В 2022 году мы планируем открыть 750 магазинов», - поведал генеральный директор «Fix Price» Дмитрий Кирсанов.
К слову, в 2021 году количество чистых открытий составило 737 магазинов, что превысилот прогнозное значение в 730 магазинов.
📉Начиная с сентября 2021 года, акции FixPrice находятся в сильном нисходящем тренде, а потому Совет директоров компании, понимая всю остроту проблемы, вчера анонсировал обратный выкуп депозитарных расписок на 4 млрд руб. Программа байбэка рассчитана до 23 июля 2022 года, и по всей видимости сильного влияния этот объём на перелом негативного тренда не окажет, т.к. уровень этих вливаний в течение ближайших 6 месяцев в общей сложности составит чуть более 1% от текущей рыночной капитализации компании.
"В текущих экономических условиях и ситуации на рынках капитала компания считает, что ее рыночная капитализация не отражает фундаментальную стоимость бизнеса. В подобной ситуации мы видим возможность для распределения денежных средств среди держателей GDR посредством реализации программы", - говорится в официальном сообщении.
👉 Бумаги FixPrice сейчас торгуются с мультипликатором P/S=1,47х. Менеджмент компании в течение всего прошлого года акцентировал внимание инвесторов на том, что Fix Price — это компании роста, которая просто обязана оцениваться по высоким мультипликаторам, но с учётом того, что темп роста начинает постепенно снижаться, это заставляет серьёзно призадуматься.
По факту темп роста выручки у FixPrice сейчас в 2 раза выше, чем у других ритейлеров, однако мультипликатор P/S, по которому принято сравнивать между собой компании в этой отрасли, при этом выше сразу в 5 раз. Даже с учётом того, что от пика минувшего года бумаги упали 46%, они по-прежнему выглядят дорого. Надо упасть ещё процентов на 30% - и тогда эта история будет уже куда более интересной! А пока, пожалуй, продолжу сидеть "на заборе".
📈Продажи сети магазинов низких фиксированных цен по итогам отчётного периода увеличились на 21,3% (г/г) до 230,5 млрд рублей, благодаря росту трафика и расширению торговой сети.
Напомню, буквально вчера мы с вами анализировали результаты «X5 Group», и у продовольственного ритейлера №1 выручка увеличилась за 2021 год на 11,4% (г/г) до 2,2 трлн руб.
❗️Практически нет никаких сомнений в том, что «Fix Price» в очередной раз займёт первое место в отрасли по темпу роста выручки, однако темп роста в 2021 году оказался минимальным за последние 5 лет! Это можно считать тревожным звоночком, хотя с другой стороны - это неминуемая участь любого более ли менее созревшего крупного ритейлера.
📈 Сопоставимые продажи увеличились в 2021 году на 7,2%, благодаря росту трафика и среднего чека. Хотя четвёртый квартал в этом смысле внёс определённые негативные коррективы, на фоне введения новых ограничений, связанных с пандемией COVID-19.
🏪 Общая торговая площадь магазинов за минувший год увеличилась на 167,3 тыс. кв. м и превысила 1,05 млн кв.м. Компания присутствует уже в 79 из 85 регионов России, где проживает 98% населения страны. Также компания представлена в Беларуси, Казахстане и Узбекистане. И при всём при этом не собирается останавливаться на достигнутом:
🤵♂️«Мы намерены сохранить темпы расширения нашей сети в 2022 году, для поддержания роста операционных и финансовых показателей. В 2022 году мы планируем открыть 750 магазинов», - поведал генеральный директор «Fix Price» Дмитрий Кирсанов.
К слову, в 2021 году количество чистых открытий составило 737 магазинов, что превысилот прогнозное значение в 730 магазинов.
📉Начиная с сентября 2021 года, акции FixPrice находятся в сильном нисходящем тренде, а потому Совет директоров компании, понимая всю остроту проблемы, вчера анонсировал обратный выкуп депозитарных расписок на 4 млрд руб. Программа байбэка рассчитана до 23 июля 2022 года, и по всей видимости сильного влияния этот объём на перелом негативного тренда не окажет, т.к. уровень этих вливаний в течение ближайших 6 месяцев в общей сложности составит чуть более 1% от текущей рыночной капитализации компании.
"В текущих экономических условиях и ситуации на рынках капитала компания считает, что ее рыночная капитализация не отражает фундаментальную стоимость бизнеса. В подобной ситуации мы видим возможность для распределения денежных средств среди держателей GDR посредством реализации программы", - говорится в официальном сообщении.
👉 Бумаги FixPrice сейчас торгуются с мультипликатором P/S=1,47х. Менеджмент компании в течение всего прошлого года акцентировал внимание инвесторов на том, что Fix Price — это компании роста, которая просто обязана оцениваться по высоким мультипликаторам, но с учётом того, что темп роста начинает постепенно снижаться, это заставляет серьёзно призадуматься.
По факту темп роста выручки у FixPrice сейчас в 2 раза выше, чем у других ритейлеров, однако мультипликатор P/S, по которому принято сравнивать между собой компании в этой отрасли, при этом выше сразу в 5 раз. Даже с учётом того, что от пика минувшего года бумаги упали 46%, они по-прежнему выглядят дорого. Надо упасть ещё процентов на 30% - и тогда эта история будет уже куда более интересной! А пока, пожалуй, продолжу сидеть "на заборе".
👍33
🤔 Как истинный поклонник тех.анализа в прошлом, я вдруг на графике индекса Мосбиржи рассмотрел фигуру "Голова и плечи", причём с подтверждением.
Как хорошо, что я в итоге перекочевал в лагерь фундаменталистов, иначе сейчас бы начал вас пугать, что индекс Мосбиржи теперь направится в район 2900-3000 пунктов.
#micex
Как хорошо, что я в итоге перекочевал в лагерь фундаменталистов, иначе сейчас бы начал вас пугать, что индекс Мосбиржи теперь направится в район 2900-3000 пунктов.
#micex
👍57
📓 ГМК Норильский Никель (#GMKN) отчитался о своих производственных результатах за 4 кв. и 12 мес. 2021 года.
В общем и целом, эти результаты следует признать нейтральными, с лёгким негативным оттенком, хотя в самой компании их поспешили прокомментировать куда в более позитивном ключе, что весьма неудивительно:
«По итогам прошлого года мы достигли скорректированных прогнозных показателей по никелю и меди и перевыполнили прогноз по производству металлов платиновой группы».
📉 Разного рода чрезвычайные ситуации в последнее время с регулярной частотой случаются у ГМК, не стал исключением и прошлый год: сначала из-за аварии пришлось временно останавливать работу Норильской обогатительной фабрики, а несколько дней спустя из-за подтопления грунтовыми водами была приостановлена добыча на рудниках «Октябрьский» и «Таймырский». К настоящему моменту все эти три предприятия уже восстановлены и работают на полную мощность, однако в 2021 году показатели добычи по всей линейке металлов в первую очередь именно по этой причине оказались под давлением (см.таблицу ниже).
📚 О динамике цен на цветные металлы мы более подробно поговорим во время анализа финансовой отчётности компании по МСФО за 2021 год, ну а в рамках данного поста предлагаю вернуться к представленной в ноябре Стратегии компании на ближайшие годы. Ведь прогноз производства металлов из российского сырья, который указан в этой самой Стратегии, ГМК официально подтвердила. И если на стр.39 добраться до этих самых цифр, то можно увидеть, что по всей линейке металлов в ближайшие пару лет нас ждёт осторожная позитивная динамика по добыче, что не может не радовать.
💰 Но динамика цен на металлы и производственные показатели – это лишь одна сторона монеты. Другая сторона – это грядущий расширенный инвестиционный цикл и рост кап.затрат вплоть до 2025 года включительно (стр.59 Стратегии), с ожидаемым изменением див.политики и привязки нормы выплат не к EBITDA (как сейчас), а к свободному денежному потоку (FCF). Учитывая, что любая инвестпрограмма – это всегда давление в первую очередь на FCF, я не склонен переоценивать дивидендную щедрость компании в перспективе ближайших лет. Тем более, на фоне продолжающихся разногласий по целому ряду вопросов на корпоративном уровне среди мажоритариев.
👉 Именно в совокупности этих факторов я пока не спешу становиться акционером ГМК Норникель и буду со стороны продолжать наблюдать за дальнейшим развитием ситуации в компании. Ну а если рынок вдруг предложит мне купить эти бумаги за 15+ тыс. рублей, то скорее всего я это сделаю не задумываясь. Долгосрочно это однозначно очень интересная, стабильная и перспективная история.
В общем и целом, эти результаты следует признать нейтральными, с лёгким негативным оттенком, хотя в самой компании их поспешили прокомментировать куда в более позитивном ключе, что весьма неудивительно:
«По итогам прошлого года мы достигли скорректированных прогнозных показателей по никелю и меди и перевыполнили прогноз по производству металлов платиновой группы».
📉 Разного рода чрезвычайные ситуации в последнее время с регулярной частотой случаются у ГМК, не стал исключением и прошлый год: сначала из-за аварии пришлось временно останавливать работу Норильской обогатительной фабрики, а несколько дней спустя из-за подтопления грунтовыми водами была приостановлена добыча на рудниках «Октябрьский» и «Таймырский». К настоящему моменту все эти три предприятия уже восстановлены и работают на полную мощность, однако в 2021 году показатели добычи по всей линейке металлов в первую очередь именно по этой причине оказались под давлением (см.таблицу ниже).
📚 О динамике цен на цветные металлы мы более подробно поговорим во время анализа финансовой отчётности компании по МСФО за 2021 год, ну а в рамках данного поста предлагаю вернуться к представленной в ноябре Стратегии компании на ближайшие годы. Ведь прогноз производства металлов из российского сырья, который указан в этой самой Стратегии, ГМК официально подтвердила. И если на стр.39 добраться до этих самых цифр, то можно увидеть, что по всей линейке металлов в ближайшие пару лет нас ждёт осторожная позитивная динамика по добыче, что не может не радовать.
💰 Но динамика цен на металлы и производственные показатели – это лишь одна сторона монеты. Другая сторона – это грядущий расширенный инвестиционный цикл и рост кап.затрат вплоть до 2025 года включительно (стр.59 Стратегии), с ожидаемым изменением див.политики и привязки нормы выплат не к EBITDA (как сейчас), а к свободному денежному потоку (FCF). Учитывая, что любая инвестпрограмма – это всегда давление в первую очередь на FCF, я не склонен переоценивать дивидендную щедрость компании в перспективе ближайших лет. Тем более, на фоне продолжающихся разногласий по целому ряду вопросов на корпоративном уровне среди мажоритариев.
👉 Именно в совокупности этих факторов я пока не спешу становиться акционером ГМК Норникель и буду со стороны продолжать наблюдать за дальнейшим развитием ситуации в компании. Ну а если рынок вдруг предложит мне купить эти бумаги за 15+ тыс. рублей, то скорее всего я это сделаю не задумываясь. Долгосрочно это однозначно очень интересная, стабильная и перспективная история.
👍43
🛒 «Детский мир» представил на днях свои операционные результаты за 2021 год.
📈 Выручка ритейлера по итогам отчётного периода увеличилась на 15% (г/г) до 164,3 млрд рублей, благодаря росту онлайн-продаж и открытию новых магазинов. Причём четвёртый квартал в этом смысле оказался наиболее неубедительным - рост выручки составил всего 6,3% (г/г), на фоне очередных ограничений и локдаунов в РФ. Вот оно, то самое влияние COVID-19, как говорится в цифрах и фактах!
💻 Зато в эти времена активизируются онлайн-продажи, на долю которых сейчас приходится уже почти 30% выручки. Данный показатель увеличивается буквально каждый квартал, и согласно стратегии развития бизнеса к 2024 году должен достигнуть отметки в 45%. Менеджмент видит большой потенциал роста в этом сегменте, поскольку у компании более низкие закупочные цены, чем у главных конкурентов в лице Wildberries и OZON.
📊 Сопоставимые продажи (Like-for-Like) увеличились в 2021 году на 5,4%, благодаря росту трафика и увеличению доли высокомаржинальных категорий. Отрадно отметить высокий рост сопоставимых продаж в Казахстане и Беларуси, где показатели составили 36% и 21% соответственно.
🏪 Прирост торговой площади увеличился на 9,3% (г/г) до 980 тыс. кв.м. Под управлением компании на сегодняшний день находится 1119 магазинов. Компания продолжает расширять свою логистическую инфраструктуру, в том числе добавляя новые партнерские пункты выдачи заказов и постаматы, число которых выросло в 2021 году сразу в 4 раза - до 25 тыс.
👩🔧«В результате выполнения стратегии мы укрепили лидерство на рынке детских товаров, став одним из крупнейших и быстрорастущих игроков электронной торговли в категории «Детство», - прокомментировала операционные результаты генеральный директор «Детского мира» Мария Давыдова.
«В прошедшим году мы столкнулись с новыми вызовами для нашей компании и для всего ритейла. Сохранившийся уровень неопределённости, на фоне распространения коронавирусной инфекции, новые регуляторные ограничения, изменения операционной и логистической среды, рост инфляции и кризис рабочей силы – эти вызовы позволили ещё раз доказать эффективность нашей бизнес-модели и укрепить лидерство в категории детских товаров оффлайн и онлайн».
👉 Результаты вышли в рамках моих ожиданий, сюрпризов я не увидел. По прогнозам менеджмента, в 2022-2024 гг. среднегодовой темп роста выручки составит 15-17%.
Как оценивать эту цифру? С одной стороны, это будет выше, чем у продуктовых ритейлеров. С другой - этого показателя явно недостаточно, чтобы назвать «Детский мир» быстрорастущей компанией.
Бумаги сейчас торгуются с мультипликатором P/S=0,45х, что на 35% ниже среднего значения за последние пять лет. При двузначном ценнике акции «Детского мира» выглядят весьма привлекательно для покупок, глобальных угроз для бизнес-модели ритейлера я не вижу.
💰 К тому же, дивидендная доходность по текущим котировкам автоматически становится двузначной, поэтому консервативно настроенным охотникам за дивидендным потоком - вполне неплохая инвестиционная идея на долгосрок!
Я пока акционером «Детского мира» не стал, предпочитая на всех этих распродажах покупать другие, более перспективные на мой взгляд бумаги. Но кто знает - может решусь нажать кнопку BUY однажды.
#DSKY
📈 Выручка ритейлера по итогам отчётного периода увеличилась на 15% (г/г) до 164,3 млрд рублей, благодаря росту онлайн-продаж и открытию новых магазинов. Причём четвёртый квартал в этом смысле оказался наиболее неубедительным - рост выручки составил всего 6,3% (г/г), на фоне очередных ограничений и локдаунов в РФ. Вот оно, то самое влияние COVID-19, как говорится в цифрах и фактах!
💻 Зато в эти времена активизируются онлайн-продажи, на долю которых сейчас приходится уже почти 30% выручки. Данный показатель увеличивается буквально каждый квартал, и согласно стратегии развития бизнеса к 2024 году должен достигнуть отметки в 45%. Менеджмент видит большой потенциал роста в этом сегменте, поскольку у компании более низкие закупочные цены, чем у главных конкурентов в лице Wildberries и OZON.
📊 Сопоставимые продажи (Like-for-Like) увеличились в 2021 году на 5,4%, благодаря росту трафика и увеличению доли высокомаржинальных категорий. Отрадно отметить высокий рост сопоставимых продаж в Казахстане и Беларуси, где показатели составили 36% и 21% соответственно.
🏪 Прирост торговой площади увеличился на 9,3% (г/г) до 980 тыс. кв.м. Под управлением компании на сегодняшний день находится 1119 магазинов. Компания продолжает расширять свою логистическую инфраструктуру, в том числе добавляя новые партнерские пункты выдачи заказов и постаматы, число которых выросло в 2021 году сразу в 4 раза - до 25 тыс.
👩🔧«В результате выполнения стратегии мы укрепили лидерство на рынке детских товаров, став одним из крупнейших и быстрорастущих игроков электронной торговли в категории «Детство», - прокомментировала операционные результаты генеральный директор «Детского мира» Мария Давыдова.
«В прошедшим году мы столкнулись с новыми вызовами для нашей компании и для всего ритейла. Сохранившийся уровень неопределённости, на фоне распространения коронавирусной инфекции, новые регуляторные ограничения, изменения операционной и логистической среды, рост инфляции и кризис рабочей силы – эти вызовы позволили ещё раз доказать эффективность нашей бизнес-модели и укрепить лидерство в категории детских товаров оффлайн и онлайн».
👉 Результаты вышли в рамках моих ожиданий, сюрпризов я не увидел. По прогнозам менеджмента, в 2022-2024 гг. среднегодовой темп роста выручки составит 15-17%.
Как оценивать эту цифру? С одной стороны, это будет выше, чем у продуктовых ритейлеров. С другой - этого показателя явно недостаточно, чтобы назвать «Детский мир» быстрорастущей компанией.
Бумаги сейчас торгуются с мультипликатором P/S=0,45х, что на 35% ниже среднего значения за последние пять лет. При двузначном ценнике акции «Детского мира» выглядят весьма привлекательно для покупок, глобальных угроз для бизнес-модели ритейлера я не вижу.
💰 К тому же, дивидендная доходность по текущим котировкам автоматически становится двузначной, поэтому консервативно настроенным охотникам за дивидендным потоком - вполне неплохая инвестиционная идея на долгосрок!
Я пока акционером «Детского мира» не стал, предпочитая на всех этих распродажах покупать другие, более перспективные на мой взгляд бумаги. Но кто знает - может решусь нажать кнопку BUY однажды.
#DSKY
👍38
📓 Фосагро (#PHOR) продолжает радовать нас исключительно растущим бизнесом, отчитавшись об увеличении выпуска удобрений по итогам 2021 года на 3,3% до 10,3 млн тонн и продаж удобрений - на 3,0% до 10,3 млн тонн.
📈 Рост продаж в 2021 году компания объяснила высоким спросом на удобрения на ключевых рынках - как в России, так и на рынках Индии, Латинской Америки и Европы, на фоне снижения экспортного предложения из Китая (на фоне ограничений экспорта из этой страны в пользу поставок на внутренний рынок). Плюс ко всему, свою позитивную роль (прежде всего в секторе азотных удобрений) сыграл энергетический кризис, приведший к рекордному росту цен на природный газ в Европе. Не забываем, что именно природный газ является основным сырьём для производства азотных удобрений.
👨🏻💼 «В начале 2022 года мы видим сохранение высокого уровня цен на мировых рынках сбыта, на фоне ограничений экспорта из Китая и высокого спроса на фосфорные удобрения в Индии. В это же время на глобальных рынках азотных удобрений отмечается ценовая коррекция, после завершения активной фазы импортных закупок на большинстве основных рынков сбыта», - озвучил свои прогнозы генеральный директор Фосагро Андрей Гурьев на ближайший год.
📈 Кстати, а что с ценами? После короткой стабилизации в августе-сентябре 2021 года, мировые цены на основные виды фосфорных удобрений в течение 4 кв. 2021 продолжили расти, обновив максимальные значения за последнее десятилетие.
💰 А это значит, что финансовая отчётность Фосагро по МСФО за 2021 год, которая ожидается 10 февраля, обещает оказаться ударной! И помимо всего прочего, наверняка принесёт акционерам компании очередные щедрые квартальные дивиденды. Специально для тех, кто забыл, радостно спешу напомнить, что по итогам 9 мес. 2021 года (читай за третий квартал) выплаты составили рекордные 234 руб. на акцию, а промежуточная доходность с января по сентябрь уже превысила 9%.
👉 Продолжаю держать эти замечательные бумаги в своём портфеле (с долей около 5%) и даже не думаю от них избавляться! Ведь помимо всего прочего это ещё и хорошая защита от девальвации рубля, в наши неспокойные времена.
📈 Рост продаж в 2021 году компания объяснила высоким спросом на удобрения на ключевых рынках - как в России, так и на рынках Индии, Латинской Америки и Европы, на фоне снижения экспортного предложения из Китая (на фоне ограничений экспорта из этой страны в пользу поставок на внутренний рынок). Плюс ко всему, свою позитивную роль (прежде всего в секторе азотных удобрений) сыграл энергетический кризис, приведший к рекордному росту цен на природный газ в Европе. Не забываем, что именно природный газ является основным сырьём для производства азотных удобрений.
👨🏻💼 «В начале 2022 года мы видим сохранение высокого уровня цен на мировых рынках сбыта, на фоне ограничений экспорта из Китая и высокого спроса на фосфорные удобрения в Индии. В это же время на глобальных рынках азотных удобрений отмечается ценовая коррекция, после завершения активной фазы импортных закупок на большинстве основных рынков сбыта», - озвучил свои прогнозы генеральный директор Фосагро Андрей Гурьев на ближайший год.
📈 Кстати, а что с ценами? После короткой стабилизации в августе-сентябре 2021 года, мировые цены на основные виды фосфорных удобрений в течение 4 кв. 2021 продолжили расти, обновив максимальные значения за последнее десятилетие.
💰 А это значит, что финансовая отчётность Фосагро по МСФО за 2021 год, которая ожидается 10 февраля, обещает оказаться ударной! И помимо всего прочего, наверняка принесёт акционерам компании очередные щедрые квартальные дивиденды. Специально для тех, кто забыл, радостно спешу напомнить, что по итогам 9 мес. 2021 года (читай за третий квартал) выплаты составили рекордные 234 руб. на акцию, а промежуточная доходность с января по сентябрь уже превысила 9%.
👉 Продолжаю держать эти замечательные бумаги в своём портфеле (с долей около 5%) и даже не думаю от них избавляться! Ведь помимо всего прочего это ещё и хорошая защита от девальвации рубля, в наши неспокойные времена.
👍31
Ну что ж, друзья!
🤔 Уходящая рабочая неделя хоть и отметилась для российского фондового рынка высокой волатильностью и очередным чёрным понедельником (очень надеюсь, что я смог успокоить хоть кого-то из вас своим традиционным корвалол-постом), в целом давайте занесём её в плюс!
➕ Несмотря на продолжающиеся геополитические разногласия, стоит отметить и целый ряд позитивных новостей:
✅ Котировки цен на #нефть марки Brent буквально сегодня обновили свой максимум, датированный октябрём 2014 года, и уже пытаются закрепиться выше уровня $90 за баррель.
✅ На фоне слабого рубля это привело к тому, что цены за рублебочку (нефтяные котировки, выраженные в рублях) на этой неделе переписали свой исторический максимум и закрылись выше 7000 руб. за баррель! Пользуясь случаем, передаю привет всем акционерам отечественных нефтедобывающих компаний!
✅ Но почему я слабый доллар тоже считаю в некотором смысле плюсом? Возможно, это прозвучит немного цинично, но на попытках протестировать уровень в 80 руб. я распродал 1/3 своей валютной кубышки и радостно прикупил себе подешевевших отечественных бумаг. Прав я окажусь впоследствии или нет - покажет только время, но благодаря этой вилке, о которой я предупреждал ещё в начале января, получился двойной позитивный эффект.
👉 В общем, не вешаем нос, держим строй и сохраняем здоровый оптимизм, друзья! В инвестициях без оптимизма никуда, вы же знаете.
📚 Ну и если в течение рабочей недели вы не успели прочитать все наши посты, которые на сей раз были всецело посвящены операционным результатам российских компаний за 2021 год, категорически рекомендую это сделать:
🔸 Анализ операционных результатов X5 Group
🔸 Анализ операционных результатов Fix Price
🔸 Анализ операционных результатов ГМК Норникель
🔸 Анализ операционных результатов Детский Мир
🔸 Анализ операционных результатов Фосагро
🤫 А ещё у нас есть Инвестируй или проиграешь PREMIUM, подписчиков которого я также порадовал интересными и полезными постами:
🔐 Мой текущий вочлист российских акций с уровнями покупок (24.01.22)
🔐 Диалог с компаниями Совкомфлот и ПИК
🔐 Прожарка американских команий: Avantor, Cloudflare, Digital Turbine и PayPal.
🔐 О чём нам говорит динамика любимого индикатора Уоррена Баффетта?
🔐 Покупать российские облигации или ещё рано?
🔐 Анализ финансовой отчётности Intel за Q4-2021
🔐 Ну и, разумеется, ряд моих сделок в личном инвестиционном портфеле: тут, тут и тут.
Если вы являетесь действующим подписчиком Инвестируй или проиграешь PREMIUM - тогда ссылки для вас будут активными. Если нет - напишите мне "Хочу премиум", и я расскажу вам условия.
🤝🤝 Всем хороших и плодотворных выходных, друзья! Отдохните, перезагрузитесь и не забывайте читать умные книги!
🤔 Уходящая рабочая неделя хоть и отметилась для российского фондового рынка высокой волатильностью и очередным чёрным понедельником (очень надеюсь, что я смог успокоить хоть кого-то из вас своим традиционным корвалол-постом), в целом давайте занесём её в плюс!
➕ Несмотря на продолжающиеся геополитические разногласия, стоит отметить и целый ряд позитивных новостей:
✅ Котировки цен на #нефть марки Brent буквально сегодня обновили свой максимум, датированный октябрём 2014 года, и уже пытаются закрепиться выше уровня $90 за баррель.
✅ На фоне слабого рубля это привело к тому, что цены за рублебочку (нефтяные котировки, выраженные в рублях) на этой неделе переписали свой исторический максимум и закрылись выше 7000 руб. за баррель! Пользуясь случаем, передаю привет всем акционерам отечественных нефтедобывающих компаний!
✅ Но почему я слабый доллар тоже считаю в некотором смысле плюсом? Возможно, это прозвучит немного цинично, но на попытках протестировать уровень в 80 руб. я распродал 1/3 своей валютной кубышки и радостно прикупил себе подешевевших отечественных бумаг. Прав я окажусь впоследствии или нет - покажет только время, но благодаря этой вилке, о которой я предупреждал ещё в начале января, получился двойной позитивный эффект.
👉 В общем, не вешаем нос, держим строй и сохраняем здоровый оптимизм, друзья! В инвестициях без оптимизма никуда, вы же знаете.
📚 Ну и если в течение рабочей недели вы не успели прочитать все наши посты, которые на сей раз были всецело посвящены операционным результатам российских компаний за 2021 год, категорически рекомендую это сделать:
🔸 Анализ операционных результатов X5 Group
🔸 Анализ операционных результатов Fix Price
🔸 Анализ операционных результатов ГМК Норникель
🔸 Анализ операционных результатов Детский Мир
🔸 Анализ операционных результатов Фосагро
🤫 А ещё у нас есть Инвестируй или проиграешь PREMIUM, подписчиков которого я также порадовал интересными и полезными постами:
🔐 Мой текущий вочлист российских акций с уровнями покупок (24.01.22)
🔐 Диалог с компаниями Совкомфлот и ПИК
🔐 Прожарка американских команий: Avantor, Cloudflare, Digital Turbine и PayPal.
🔐 О чём нам говорит динамика любимого индикатора Уоррена Баффетта?
🔐 Покупать российские облигации или ещё рано?
🔐 Анализ финансовой отчётности Intel за Q4-2021
🔐 Ну и, разумеется, ряд моих сделок в личном инвестиционном портфеле: тут, тут и тут.
Если вы являетесь действующим подписчиком Инвестируй или проиграешь PREMIUM - тогда ссылки для вас будут активными. Если нет - напишите мне "Хочу премиум", и я расскажу вам условия.
🤝🤝 Всем хороших и плодотворных выходных, друзья! Отдохните, перезагрузитесь и не забывайте читать умные книги!
👍59
👨🏻💻 Корвалол-посты вы уже читали в течение двух последних недель, а теперь пришло время в спокойной обстановке порадоваться, что у нас хватило смелости (и кэша!) прикупить классные бумаги на российском фондовом рынке по адекватным ценникам!
Индекс Мосбиржи впервые закрыл неделю в плюсе, и я решил порадоваться этому факту и записал небольшое 20-минутное видео.
Индекс Мосбиржи впервые закрыл неделю в плюсе, и я решил порадоваться этому факту и записал небольшое 20-минутное видео.
YouTube
Первая неделя в плюсе для индекса Мосбиржи (текущие мысли по рынку 30.01.2022) Козлов Юрий
Авторскую аналитику читайте также на моём телеграм-канале: https://t.me/+F6RsnfEasmNlYjky
👍52
👑 Polymetal представил свои производственные результаты за 2021 год.
📈 Производство по итогам минувших 12 месяцев увеличилось на 2% (г/г) до 1,67 млн унций в золотом эквиваленте. Отрадно отметить, что компания смогла даже немного превысить свой же прогноз, данный в начале прошлого года, который предполагал рост производства до 1,60 млн унций.
📉 А вот объём реализации золота и серебра по итогам 2021 года Polymetal оказался чуть ниже прошлогоднего (-0,5% и -5,8% соответственно), что привело к символическому росту выручки всего на 1% (г/г) до $2,9 млрд. И спасибо тут нужно сказать повышению средней цены реализации, что позволило в итоге компенсировать потери от сокращения объёмов продаж.
🤵♂️«В 2021 году, несмотря на сохраняющиеся сложности, мы достигли поставленных целей: Полиметалл перевыполнил производственный план, сохранил отличные показатели в области охраны труда и безопасности, выплатил рекордные дивиденды», - поведал главный исполнительный директор Polymetal Виталий Несис.
📣 Менеджмент сделал ряд интересных прогнозов на 2022 год:
✔️ Разрыв между производством и реализацией серебра, который образовался в результате высоких объёмов выпуска металла на Дукате в декабре, будет устранён в первой половине 2022 года (хорошая поддержка выручке!)
✔️Рост производства по итогам 2022 года составит 1,4%% (г/г) до 1,7 млн унций в золотом эквиваленте.
✔️Себестоимость производства вырастет на 20% (г/г) до $850-900 за унцию.
✔️CAPEX составит $700 млн, что на 14,7% больше первоначального прогноза, сделанного в 4 кв. минувшего года.
💰 Также менеджмент поведал о том, что дополнительных дивидендов за 2021 год ожидать не стоит. Хотя компания об этом говорила ещё в декабре, в пятницу рынок разочаровался этим заявлением. Видимо, кто-то из инвесторов всё же надеялся на щедрый подарок, судя по тому, что котировки акций Polymetal летели вниз стремительнее своих конкурентов, даже несмотря на негативный фон на мировом рынке золота.
👉 Заявления ФРС о грядущем сокращении стимулов и активном росте ставки оказали давление на цены на золото, и они на этих новостях начали падать. И этот тренд может только усилиться в ближайшие месяцы, когда ФРС от словесных интервенций перейдёт к делу. А потому я пока не спешу бежать и покупать акции золотодобытчиков, но судя по обновлению котировок акций того же Polymetal своих уже двухлетних минимумов держать руку на пульсе однозначно нужно.
#POLY
📈 Производство по итогам минувших 12 месяцев увеличилось на 2% (г/г) до 1,67 млн унций в золотом эквиваленте. Отрадно отметить, что компания смогла даже немного превысить свой же прогноз, данный в начале прошлого года, который предполагал рост производства до 1,60 млн унций.
📉 А вот объём реализации золота и серебра по итогам 2021 года Polymetal оказался чуть ниже прошлогоднего (-0,5% и -5,8% соответственно), что привело к символическому росту выручки всего на 1% (г/г) до $2,9 млрд. И спасибо тут нужно сказать повышению средней цены реализации, что позволило в итоге компенсировать потери от сокращения объёмов продаж.
🤵♂️«В 2021 году, несмотря на сохраняющиеся сложности, мы достигли поставленных целей: Полиметалл перевыполнил производственный план, сохранил отличные показатели в области охраны труда и безопасности, выплатил рекордные дивиденды», - поведал главный исполнительный директор Polymetal Виталий Несис.
📣 Менеджмент сделал ряд интересных прогнозов на 2022 год:
✔️ Разрыв между производством и реализацией серебра, который образовался в результате высоких объёмов выпуска металла на Дукате в декабре, будет устранён в первой половине 2022 года (хорошая поддержка выручке!)
✔️Рост производства по итогам 2022 года составит 1,4%% (г/г) до 1,7 млн унций в золотом эквиваленте.
✔️Себестоимость производства вырастет на 20% (г/г) до $850-900 за унцию.
✔️CAPEX составит $700 млн, что на 14,7% больше первоначального прогноза, сделанного в 4 кв. минувшего года.
💰 Также менеджмент поведал о том, что дополнительных дивидендов за 2021 год ожидать не стоит. Хотя компания об этом говорила ещё в декабре, в пятницу рынок разочаровался этим заявлением. Видимо, кто-то из инвесторов всё же надеялся на щедрый подарок, судя по тому, что котировки акций Polymetal летели вниз стремительнее своих конкурентов, даже несмотря на негативный фон на мировом рынке золота.
👉 Заявления ФРС о грядущем сокращении стимулов и активном росте ставки оказали давление на цены на золото, и они на этих новостях начали падать. И этот тренд может только усилиться в ближайшие месяцы, когда ФРС от словесных интервенций перейдёт к делу. А потому я пока не спешу бежать и покупать акции золотодобытчиков, но судя по обновлению котировок акций того же Polymetal своих уже двухлетних минимумов держать руку на пульсе однозначно нужно.
#POLY
👍41
🛒 «Лента» (#LENT) представила операционные результаты за 2021 год.
📈Продажи ритейлера по итогам отчётного периода выросли на 8,6% (г/г) до 483,6 млрд руб., благодаря росту онлайн-продаж и сделкам M&A.
После двух лет стагнации темп роста выручки ускорился, однако показатель по-прежнему отстаёт у конкурентов. К примеру, выручка X5 Group увеличилась на 11,4%, а у Fix Price и вовсе прибавила на 21,3%.
Поскольку менеджмент Ленты нацелен на дальнейшую экспансию, как за счёт органического роста, так и за счёт покупки региональных ритейлеров, компания в обозримом будущем имеет неплохие шансы выйти на двузначный темп роста продаж и вплотную приблизиться к конкурентам.
📈 Сопоставимые продажи Ленты увеличились по итогам 2021 года на 2,4%, благодаря росту среднего чека. При этом трафик стагнирует с 2016 года, поскольку произошла смена парадигмы в поведения клиентов, о чём мы с вами говорили уже не раз. Если раньше люди закупались как минимум раз в неделю в гипермаркетах и это было своего рода семейной традицией, то сейчас потребители предпочитают делать покупки в магазинах у дома (в том числе из-за влияния COVID-19), а «Лента» традиционно имеет большУю долю гипермаркетов в своей структуре.
🏪 Новая торговая площадь выросла в 8 раз по сравнению с прошлым годом - до 236,3 тыс. кв. м. Но этому есть чёткое объяснение: компания в минувшем году была активным участником сделок M&A – в частности, были куплены супермаркеты «Billa» и «Семья», и эти новоявленные торговые площади попали в итоге в статистику за 2021 год.
🤵♂️«В 2022 году мы намерены сосредоточиться на росте наших показателей, повышении эффективности основного бизнеса, ускоренном развёртывании магазинов малых форматов и дальнейшем развитии нашего собственного онлайн-бизнеса», - поведал генеральный директор «Ленты» Владимир Сорокин.
🤔 В отношении перспектив «Ленты» у меня двоякое впечатление.
🔼 С одной стороны, компания торгуется с низким мультипликатором P/S=0,18х и вполне может быть интересна для покупок, в расчёте на рост бизнеса. К тому же, мажоритарий Алексей Мордашов - это амбициозный предприниматель, и наверняка будет стремиться максимально масштабировать бизнес.
🔽 С другой стороны, конкуренты сейчас также торгуются по привлекательным котировкам, при этом динамика их показателей лучше, чем у «Ленты».
👉 Пожалуй, не буду спешить с этой историей и продолжу внимательно, но пока со стороны, наблюдать за ней. Я являюсь действующим акционеров двух ведущих российских продовольственных ритейлеров, и пока мне этого хватает с головой. Плюс ко всему, он платят дивиденды, в отличие от той же Ленты, которая даже не знает что это такое.
📈Продажи ритейлера по итогам отчётного периода выросли на 8,6% (г/г) до 483,6 млрд руб., благодаря росту онлайн-продаж и сделкам M&A.
После двух лет стагнации темп роста выручки ускорился, однако показатель по-прежнему отстаёт у конкурентов. К примеру, выручка X5 Group увеличилась на 11,4%, а у Fix Price и вовсе прибавила на 21,3%.
Поскольку менеджмент Ленты нацелен на дальнейшую экспансию, как за счёт органического роста, так и за счёт покупки региональных ритейлеров, компания в обозримом будущем имеет неплохие шансы выйти на двузначный темп роста продаж и вплотную приблизиться к конкурентам.
📈 Сопоставимые продажи Ленты увеличились по итогам 2021 года на 2,4%, благодаря росту среднего чека. При этом трафик стагнирует с 2016 года, поскольку произошла смена парадигмы в поведения клиентов, о чём мы с вами говорили уже не раз. Если раньше люди закупались как минимум раз в неделю в гипермаркетах и это было своего рода семейной традицией, то сейчас потребители предпочитают делать покупки в магазинах у дома (в том числе из-за влияния COVID-19), а «Лента» традиционно имеет большУю долю гипермаркетов в своей структуре.
🏪 Новая торговая площадь выросла в 8 раз по сравнению с прошлым годом - до 236,3 тыс. кв. м. Но этому есть чёткое объяснение: компания в минувшем году была активным участником сделок M&A – в частности, были куплены супермаркеты «Billa» и «Семья», и эти новоявленные торговые площади попали в итоге в статистику за 2021 год.
🤵♂️«В 2022 году мы намерены сосредоточиться на росте наших показателей, повышении эффективности основного бизнеса, ускоренном развёртывании магазинов малых форматов и дальнейшем развитии нашего собственного онлайн-бизнеса», - поведал генеральный директор «Ленты» Владимир Сорокин.
🤔 В отношении перспектив «Ленты» у меня двоякое впечатление.
🔼 С одной стороны, компания торгуется с низким мультипликатором P/S=0,18х и вполне может быть интересна для покупок, в расчёте на рост бизнеса. К тому же, мажоритарий Алексей Мордашов - это амбициозный предприниматель, и наверняка будет стремиться максимально масштабировать бизнес.
🔽 С другой стороны, конкуренты сейчас также торгуются по привлекательным котировкам, при этом динамика их показателей лучше, чем у «Ленты».
👉 Пожалуй, не буду спешить с этой историей и продолжу внимательно, но пока со стороны, наблюдать за ней. Я являюсь действующим акционеров двух ведущих российских продовольственных ритейлеров, и пока мне этого хватает с головой. Плюс ко всему, он платят дивиденды, в отличие от той же Ленты, которая даже не знает что это такое.
👍31
📈 На какое-то время геополитические страсти вокруг России приутихли, а потому рубль медленно, но верно, пытается восстанавливать свои позиции по отношению к доллару.
Ещё буквально в прошую среду бакс в моменте поднимался выше ключевого уровня 80 руб., а сегодня курс приблизился уже к 76,5 руб. Что, впрочем, неудивительно, учитывая высокие цены на нефть (за баррель марки Brent сейчас дают почти $89) и исторические максимумы по стоимости рублебочки.
🤔 О чём говорит тех.анализ по паре доллар/рубль? А он нам осторожно намекает, что уже совсем скоро пора будет задумываться о пополнении долларовой кубышки, которая изрядно "истрепалась" в течение последних двух недель. Где-то ниже уровня 76 руб. есть смысл начинать рассматривать покупки баксов.
Разумеется, нашей любимой "лесенкой" - ведь в случае глобальной деэскалации военного конфликта на границе РФ с Украиной, а также появления позитивных сигналов в отношениях РФ-США-НАТО справедливая стоимость американца сейчас оценивается где-то чуть выше 70 рублей! И вот тогда на покупку долларов нужно будет накидываться куда активней!
#USDRUB
Ещё буквально в прошую среду бакс в моменте поднимался выше ключевого уровня 80 руб., а сегодня курс приблизился уже к 76,5 руб. Что, впрочем, неудивительно, учитывая высокие цены на нефть (за баррель марки Brent сейчас дают почти $89) и исторические максимумы по стоимости рублебочки.
🤔 О чём говорит тех.анализ по паре доллар/рубль? А он нам осторожно намекает, что уже совсем скоро пора будет задумываться о пополнении долларовой кубышки, которая изрядно "истрепалась" в течение последних двух недель. Где-то ниже уровня 76 руб. есть смысл начинать рассматривать покупки баксов.
Разумеется, нашей любимой "лесенкой" - ведь в случае глобальной деэскалации военного конфликта на границе РФ с Украиной, а также появления позитивных сигналов в отношениях РФ-США-НАТО справедливая стоимость американца сейчас оценивается где-то чуть выше 70 рублей! И вот тогда на покупку долларов нужно будет накидываться куда активней!
#USDRUB
👍31
🏗 Группа «Самолёт», которая в начале декабря прошлого года представила свои амбициозные планы на ближайшую пятилетку в рамках состоявшегося Дня инвестора, на сей раз отчиталась о своих операционных результатах за 2021 год. Самое время в них заглянуть!
📈 Выручка компании по итогам минувших 12 месяцев увеличилась на 112% (г/г) до 126,4 млрд руб., благодаря росту средней цены реализации и увеличению объёма продаж недвижимости. Особенно в первом полугодии, когда ставки были на адекватных уровнях и действовала льготная ипотека с первоначальными условиями.
❗️Отрадно отметить, что Группа «Самолёт» уверенно заняла первое место в отрасли по темпу роста продажи недвижимости.
📈 Более того, в 2022 году компания планирует продать 1,5 млн кв. м. недвижимости, что в случае реализации этого сценария окажется почти вдвое больше натуральных показателей за 2021 год!
📈 Редкий случай, но Группа «Самолёт» в рамках своей производственной отчётности раскрывает также показатель EBITDA, ссылаясь на управленческую отчётность, который по итогам 2021 года, как оказалось, также уверенно вырос - сразу на 136% (г/г) до 28,5 млрд руб.
🤵♂️«Мы гордимся успехами первого полного финансового года «Самолёта» в статусе публичной компании, он стал для нас прорывным», - поведал генеральный директор Группы «Самолёт» Антон Елистратов.
После анализа представленных результатов вывод напрашивается только один: компания демонстрирует сумасшедший рост, и у неё очень амбициозные планы! Послушайте только эти слова из уст всё того же Елистратова:
🤵♂️«Мы прогнозируем, что в ближайшие два года основные показатели «Самолёта» будут ежегодно удваиваться, за счёт освоения самого большого в отрасли земельного банка по всей России, развития технологичной сервисной платформы и других новых бизнес-направлений», - заявил Антон Елистратов.
Впечатляет? Ещё бы!
👉 Группа «Самолёт» - безусловно интересная история роста, но высокий мультипликатор EV/EBITDA=11,8х, а также более чем четырёхкратный рост котировок акций компании после IPO (всего-то 15 месяцев!) не позволяют мне купить бумаги по текущим ценникам. Ну а если они у вас в портфеле уже есть - не спешите от них избавляться, до последнего времени амбициозные планы топ-менеджменту «Самолёта» успешно исполняются и не похожи на пусты обещания.
Я же, найдя утешение в префах Сбера в течение последних нескольких недель, продолжу лениво, но очень внимательно наблюдать за интересной инвестиционной историей под названием «Самолёт». Которая пока что летит без меня, но кто знает - возможно, мы ещё увидим сильные распродажи, и ценники будут действительно интересными для перспективных покупок.
#SMLT
📈 Выручка компании по итогам минувших 12 месяцев увеличилась на 112% (г/г) до 126,4 млрд руб., благодаря росту средней цены реализации и увеличению объёма продаж недвижимости. Особенно в первом полугодии, когда ставки были на адекватных уровнях и действовала льготная ипотека с первоначальными условиями.
❗️Отрадно отметить, что Группа «Самолёт» уверенно заняла первое место в отрасли по темпу роста продажи недвижимости.
📈 Более того, в 2022 году компания планирует продать 1,5 млн кв. м. недвижимости, что в случае реализации этого сценария окажется почти вдвое больше натуральных показателей за 2021 год!
📈 Редкий случай, но Группа «Самолёт» в рамках своей производственной отчётности раскрывает также показатель EBITDA, ссылаясь на управленческую отчётность, который по итогам 2021 года, как оказалось, также уверенно вырос - сразу на 136% (г/г) до 28,5 млрд руб.
🤵♂️«Мы гордимся успехами первого полного финансового года «Самолёта» в статусе публичной компании, он стал для нас прорывным», - поведал генеральный директор Группы «Самолёт» Антон Елистратов.
После анализа представленных результатов вывод напрашивается только один: компания демонстрирует сумасшедший рост, и у неё очень амбициозные планы! Послушайте только эти слова из уст всё того же Елистратова:
🤵♂️«Мы прогнозируем, что в ближайшие два года основные показатели «Самолёта» будут ежегодно удваиваться, за счёт освоения самого большого в отрасли земельного банка по всей России, развития технологичной сервисной платформы и других новых бизнес-направлений», - заявил Антон Елистратов.
Впечатляет? Ещё бы!
👉 Группа «Самолёт» - безусловно интересная история роста, но высокий мультипликатор EV/EBITDA=11,8х, а также более чем четырёхкратный рост котировок акций компании после IPO (всего-то 15 месяцев!) не позволяют мне купить бумаги по текущим ценникам. Ну а если они у вас в портфеле уже есть - не спешите от них избавляться, до последнего времени амбициозные планы топ-менеджменту «Самолёта» успешно исполняются и не похожи на пусты обещания.
Я же, найдя утешение в префах Сбера в течение последних нескольких недель, продолжу лениво, но очень внимательно наблюдать за интересной инвестиционной историей под названием «Самолёт». Которая пока что летит без меня, но кто знает - возможно, мы ещё увидим сильные распродажи, и ценники будут действительно интересными для перспективных покупок.
#SMLT
👍35
📓 Татнефть (#TATN) по итогам января 2022 года увеличила нефтедобычу на 10,8% (г/г), сохранив её на декабрьском уровне.
📈 Отдельного внимания достоин нефтеперерабатывающий комплекс "ТАНЕКО", который является самым эффективным НПЗ в России и Европе: в январе он увеличил переработку на 35,8% (г/г) до 1,42 млн тонн, произведя при этом 1,47 млн тонн нефтепродуктов, что почти на 50% больше, чем в январе 2021 года! Если вы помните основные тезисы с октябрьской онлайн-конференции с топ-менеджментом компании, целевые прогнозы на уровне 15,3 млн тонн по итогам 2022 года вполне достижимы (ранее на этот показатель планировалось выйти только лишь в 2027 году).
👉 Котировки акций Татнефти немного оттолкнулись от локального дна, сформированного в январе, и теперь робко пытаются подрастать, получая позитив от растущих мировых цен на нефть. Правда, большую роль в этом инвестиционном кейсе играет также перспектива возвращения хотя бы части налоговых льгот по НДПИ и пошлин для зрелых нефтяных месторождений, которые Минфин решил отменить с 2021 года, чтобы пополнить бюджет в условиях пандемии.
Будем следить и за этой историей.
📈 Отдельного внимания достоин нефтеперерабатывающий комплекс "ТАНЕКО", который является самым эффективным НПЗ в России и Европе: в январе он увеличил переработку на 35,8% (г/г) до 1,42 млн тонн, произведя при этом 1,47 млн тонн нефтепродуктов, что почти на 50% больше, чем в январе 2021 года! Если вы помните основные тезисы с октябрьской онлайн-конференции с топ-менеджментом компании, целевые прогнозы на уровне 15,3 млн тонн по итогам 2022 года вполне достижимы (ранее на этот показатель планировалось выйти только лишь в 2027 году).
👉 Котировки акций Татнефти немного оттолкнулись от локального дна, сформированного в январе, и теперь робко пытаются подрастать, получая позитив от растущих мировых цен на нефть. Правда, большую роль в этом инвестиционном кейсе играет также перспектива возвращения хотя бы части налоговых льгот по НДПИ и пошлин для зрелых нефтяных месторождений, которые Минфин решил отменить с 2021 года, чтобы пополнить бюджет в условиях пандемии.
Будем следить и за этой историей.
👍39
🛒 «О’КЕЙ» вслед за «Лентой» на этой неделе представила свои операционные результаты за 2021 год.
🧮 На сей раз начну с конца и скажу, что компания с момента листинга на Мосбирже сейчас торгуется с самым низким в отрасли мультипликатором P/S, и её акции уже давно потенциально интересны для стоимостных инвесторов, которые ждут удобного момента для покупок.
❓Наступил ли этот момент? Вот в чём вопрос...
📈 Согласно представленной операционной отчётности, продажи «О’КЕЙ» выросли на 7,2% (г/г) до 185,2 млрд руб., благодаря росту онлайн-продаж и сохранению высокого темпа роста выручки в сети дискаунтеров «ДА!».
По темпам роста выручки «О’КЕЙ» уступила «Ленте» и «X5 Group» по итогам 2021 года. Магнит свои результаты опубликует позже, но и здесь результаты будут явно выше, учитывая случившееся поглощение «Дикси».
📊 Что касается сопоставимых продаж, то они увеличились у «О’КЕЙ» на 3,7%, благодаря росту среднего чека – такая динамика сейчас характерна для всей отрасли. Темп роста оказался выше, чем у «Ленты», но меньше «X5 Group».
🏪 Торговая площадь при этом выросла на 4,4% до 652,5 тыс. кв.м. Менеджмент «О’КЕЙ» по-прежнему делает ставку на развитие дискаунтеров «ДА!».
🤵♂️«Наша бизнес-модель, основанная на сбалансированном сочетании взаимодополняющих форматов и каналов продаж, доказала свою эффективность в различных рыночных условиях», - поведал Генеральный директор «О’КЕЙ» Армин Бургер.
👉 Бумаги компании сейчас торгуются с аномально низким мультипликатором P/S=0,07х - по этому показателю это сейчас самый дешёвый российский ритейлер среди публичных. Правда, и темпы роста выручки самые низкие в отрасли - отсюда и рыночная недооценка.
❓За счёт чего «О’КЕЙ» сможет раскрыть свой потенциал в будущем?
1️⃣ Масштабирование дискаунтеров «ДА!» - данный формат демонстрирует отличные результаты.
2️⃣ «Лента» теоретически может выкупить компанию, поскольку её менеджмент нацелен на сделки M&A.
💼 Я пока не планируют покупать данные бумаги, но держу руку на пульсе.
#OKEY
🧮 На сей раз начну с конца и скажу, что компания с момента листинга на Мосбирже сейчас торгуется с самым низким в отрасли мультипликатором P/S, и её акции уже давно потенциально интересны для стоимостных инвесторов, которые ждут удобного момента для покупок.
❓Наступил ли этот момент? Вот в чём вопрос...
📈 Согласно представленной операционной отчётности, продажи «О’КЕЙ» выросли на 7,2% (г/г) до 185,2 млрд руб., благодаря росту онлайн-продаж и сохранению высокого темпа роста выручки в сети дискаунтеров «ДА!».
По темпам роста выручки «О’КЕЙ» уступила «Ленте» и «X5 Group» по итогам 2021 года. Магнит свои результаты опубликует позже, но и здесь результаты будут явно выше, учитывая случившееся поглощение «Дикси».
📊 Что касается сопоставимых продаж, то они увеличились у «О’КЕЙ» на 3,7%, благодаря росту среднего чека – такая динамика сейчас характерна для всей отрасли. Темп роста оказался выше, чем у «Ленты», но меньше «X5 Group».
🏪 Торговая площадь при этом выросла на 4,4% до 652,5 тыс. кв.м. Менеджмент «О’КЕЙ» по-прежнему делает ставку на развитие дискаунтеров «ДА!».
🤵♂️«Наша бизнес-модель, основанная на сбалансированном сочетании взаимодополняющих форматов и каналов продаж, доказала свою эффективность в различных рыночных условиях», - поведал Генеральный директор «О’КЕЙ» Армин Бургер.
👉 Бумаги компании сейчас торгуются с аномально низким мультипликатором P/S=0,07х - по этому показателю это сейчас самый дешёвый российский ритейлер среди публичных. Правда, и темпы роста выручки самые низкие в отрасли - отсюда и рыночная недооценка.
❓За счёт чего «О’КЕЙ» сможет раскрыть свой потенциал в будущем?
1️⃣ Масштабирование дискаунтеров «ДА!» - данный формат демонстрирует отличные результаты.
2️⃣ «Лента» теоретически может выкупить компанию, поскольку её менеджмент нацелен на сделки M&A.
💼 Я пока не планируют покупать данные бумаги, но держу руку на пульсе.
#OKEY
👍29