ВТБ "Россия зовёт": что интересного я услышал в Краснодаре?
📸 13 ноября 2025 года я посетил замечательное мероприятие – инвестиционный Форум ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ! Краснодар», который вплоть до этого года имел двухдневный формат в Москве, а теперь получил региональное развитие, и вслед за Санкт-Петербургом, Екатеринбургом и Казанью представился хороший шанс заглянуть на это громкое мероприятие в Краснодаре!
Запасайтесь попкорном и погнали:
📱 VK Видео
🌐 ДЗЕН
❤️ Ставьте лайк под этим видео, если такой формат вам нравится!
©Инвестируй или проиграешь
Запасайтесь попкорном и погнали:
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
VK Видео
ВТБ "Россия зовёт": что интересного я услышал в Краснодаре?
13 ноября 2025 года я посетил замечательное мероприятие – инвестиционный Форум ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ! Краснодар», который вплоть до этого года имел двухдневный формат в Москве, а теперь получил региональное развитие, и вслед за Санкт-Петербургом, Екатеринбургом…
1👍115❤19🔥9🤔5😁2😢1
Друзья!
🎁 А что если всем своим годовым подписчикам "Инвестируй или проиграешь PREMIUM", которая им обходится в 6000 руб. за 12 месяцев, я возьму - и совершенно бесплатно подарю билет стоимостью 9000 руб. на инвестиционную конференцию, которая состоится в Москве уже в эту субботу, 29 ноября? Ну классная же идея!
Что это будет за мероприятие, я расскажу отдельно чуть позже, но как вы можете догадаться, это насыщенная конференция с топовыми спикерами и узким кругом участников. Всё, как мы любим!
✍️ Если вы уже подписчик "Инвестируй или проиграешь PREMIUM" - отпишитесь мне прямо сейчас, если ещё нет - тогда план такой:
1️⃣ Вы пишете мне и оформляете годовую подписку на «Инвестируй или проиграешь PREMIUM» (6000 рублей).
2️⃣ Я сразу же дарю вам электронный билет на эту московскую конференцию 29 ноября стоимостью 9000 рублей.
👉 ИТОГ: Вы получаете не только доступ в наш закрытый клубе на целый год, но и проходку на крутейшее событие бесплатно! Фактически, вы уже в плюсе на 3000 рублей, даже не начав читать канал!)))
P.S. Количество билетов ограничено, поэтому долго не думайте!
Что это будет за мероприятие, я расскажу отдельно чуть позже, но как вы можете догадаться, это насыщенная конференция с топовыми спикерами и узким кругом участников. Всё, как мы любим!
P.S. Количество билетов ограничено, поэтому долго не думайте!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍46❤16🔥11😁10🤔3😱3😢3
От печали до радости. Как защитить портфель на время переговоров по Украине
🤔 Российский рынок акций давно переживает непростые времена, а в условиях очередной активной фазы переговоров по украинскому конфликту ситуация стала еще более неоднозначной. Даже незначительные заявления политических лидеров приводят к резким колебаниям стоимости активов, создавая дополнительную неопределенность для инвесторов. И хотя СМИ называют решающей датой 27 ноября, срок переговоров остается неопределенным.
С Финамом сегодня поделился своим мнением на этот счёт, поэтому поделюсь и с вами. На мой субъективный взгляд, в эпоху геополитических турбулентностей и неопределенностей самое время отдавать предпочтение надежным историям, которые в меньшей степени зависят от того, куда в итоге качнется этот геополитический маятник.
📊 Я выделю три инвестиционные идеи, которые мне сейчас особенно нравятся, и попробую лаконично объяснить почему:
1️⃣ «Сургутнефтегаз» ап (#SNGSP)
Префы «Сургута» традиционно можно рассматривать как хэдж на случай ослабления рубля, через дивиденды. Согласно уставу компании, по привилегированным акциям выплачиваются дивиденды в размере не менее 10% от чистой прибыли по РСБУ, при этом выплата не может быть меньше, чем по обыкновенным акциям. Главной особенностью компании является огромная денежная "подушка", преимущественно представленная в валюте, и ее рублевая переоценка попадает в годовую чистую прибыль.
Дивидендные выплаты закреплены уставом, что обеспечивает предсказуемый доход для инвестора. Ослабление рубля может положительно сказываться на финансовых результатах компании за счет переоценки валютных резервов, что потенциально ведет к росту дивидендов.
2️⃣ «Т-Технологии» (#T)
Это ставка на внутренний, технологически ориентированный рынок, менее зависимый от экспортных сырьевых потоков. Компания демонстрирует впечатляющий рост, сочетая черты технологической платформы и финансового института. Бизнес-модель компании нацелена на быстрорастущую экосистему внутри страны, насчитывающей уже более 52 млн клиентов. Чистая прибыль по итогам 9 месяцев 2025 года выросла на +44% (г/г), а по итогам всего 2025 года ожидается рост не менее чем на +40% до 171 млрд руб., с ROE>30%!
К слову, новая дивидендная политика предполагает выплату до 30% чистой прибыли акционерам, причем с поквартальными дивидендами, и это тоже дополнительный приятный бонус в этой истории. Получается, что акционеры получают не только потенциал для роста курсовой стоимости, но и хорошие шансы на получение стабильного дивидендного дохода. Который, к слову, год от года будет только расти в абсолютном выражении.
3️⃣ Транснефть ап (#TRNFP)
Это классический защитный актив с признаками «крепости», чья устойчивость основана на статусе естественной монополии. Компания обеспечивает транспортировку около 84% всей добываемой в России нефти, и ее тарифы не только регулируются государством, что обеспечивает стабильный cash flow, но и не зависят от мировой конъюнктуры на нефтяном рынке, что также является большим плюсом. А на фоне инициатив ОПЕК+ по наращиванию добычи странами картеля, Транснефть получает дополнительную выгоду от роста объемов ее добычи. Ожидается, что дивидендная доходность в 2025 году может составить 13-15%.
👉 Каким будет исход переговоров, сказать наверняка сейчас вряд ли кому-то удастся. Тем не менее, успешное завершение процесса урегулирования украинского кризиса откроет перед российским рынком новые перспективы развития. Это создаёт оптимистичный прогноз для долгосрочных инвесторов, заинтересованных в стабильном доходе и перспективах роста активов.
❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! Для меня это лучшая награда за мой труд!
©Инвестируй или проиграешь
С Финамом сегодня поделился своим мнением на этот счёт, поэтому поделюсь и с вами. На мой субъективный взгляд, в эпоху геополитических турбулентностей и неопределенностей самое время отдавать предпочтение надежным историям, которые в меньшей степени зависят от того, куда в итоге качнется этот геополитический маятник.
1️⃣ «Сургутнефтегаз» ап (#SNGSP)
Префы «Сургута» традиционно можно рассматривать как хэдж на случай ослабления рубля, через дивиденды. Согласно уставу компании, по привилегированным акциям выплачиваются дивиденды в размере не менее 10% от чистой прибыли по РСБУ, при этом выплата не может быть меньше, чем по обыкновенным акциям. Главной особенностью компании является огромная денежная "подушка", преимущественно представленная в валюте, и ее рублевая переоценка попадает в годовую чистую прибыль.
Дивидендные выплаты закреплены уставом, что обеспечивает предсказуемый доход для инвестора. Ослабление рубля может положительно сказываться на финансовых результатах компании за счет переоценки валютных резервов, что потенциально ведет к росту дивидендов.
2️⃣ «Т-Технологии» (#T)
Это ставка на внутренний, технологически ориентированный рынок, менее зависимый от экспортных сырьевых потоков. Компания демонстрирует впечатляющий рост, сочетая черты технологической платформы и финансового института. Бизнес-модель компании нацелена на быстрорастущую экосистему внутри страны, насчитывающей уже более 52 млн клиентов. Чистая прибыль по итогам 9 месяцев 2025 года выросла на +44% (г/г), а по итогам всего 2025 года ожидается рост не менее чем на +40% до 171 млрд руб., с ROE>30%!
К слову, новая дивидендная политика предполагает выплату до 30% чистой прибыли акционерам, причем с поквартальными дивидендами, и это тоже дополнительный приятный бонус в этой истории. Получается, что акционеры получают не только потенциал для роста курсовой стоимости, но и хорошие шансы на получение стабильного дивидендного дохода. Который, к слову, год от года будет только расти в абсолютном выражении.
3️⃣ Транснефть ап (#TRNFP)
Это классический защитный актив с признаками «крепости», чья устойчивость основана на статусе естественной монополии. Компания обеспечивает транспортировку около 84% всей добываемой в России нефти, и ее тарифы не только регулируются государством, что обеспечивает стабильный cash flow, но и не зависят от мировой конъюнктуры на нефтяном рынке, что также является большим плюсом. А на фоне инициатив ОПЕК+ по наращиванию добычи странами картеля, Транснефть получает дополнительную выгоду от роста объемов ее добычи. Ожидается, что дивидендная доходность в 2025 году может составить 13-15%.
👉 Каким будет исход переговоров, сказать наверняка сейчас вряд ли кому-то удастся. Тем не менее, успешное завершение процесса урегулирования украинского кризиса откроет перед российским рынком новые перспективы развития. Это создаёт оптимистичный прогноз для долгосрочных инвесторов, заинтересованных в стабильном доходе и перспективах роста активов.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍143❤27🔥18🤔10
Группа Черкизово: взрывной рост в третьем квартале
🧮 Группа Черкизово сегодня представила сильные финансовые результаты за 3 кв. 2025 года, и я по горячим следам предлагаю разобрать их вместе с вами. Так что располагайтесь поудобнее и начинаем!
📈 Выручка компании с июля по сентябрь выросла на +14% (г/г) до 73,9 млрд руб., что легко объясняется ростом средних цен реализации во всех сегментах примерно на +13% (г/г), а также планомерной работой компании по оптимизации структуры ассортимента в каналах сбыта. Особенно заметно подорожала свинина (+18,8%) и куриное мясо (+12,9%). Плюс ко всему, растут и объёмы производства, на фоне интеграции недавно приобретенного птицеводческого актива в Тюменской области, а также благодаря расширению мощностей в Алтайском крае и Челябинской области.
📈 На фоне поступления на рынок зерна в рамках нового урожая, сложилась благоприятная ценовая конъюнктура, что позволило снизить затраты и повысить операционную эффективность. Как результат - снижение операционных расходов компании в отчётном периоде на -15,8% (г/г) до 8,1 млрд рублей и внушительный рост операционной прибыли по итогам 3 кв. 2025 года сразу в 2,5 раза до 22,5 млрд руб.
📈 Группа Черкизово реализует программу по снижению коммерческих и административных расходов, которая уже начала приносить свои результаты. Рост выручки — это, конечно, хорошо, но именно контроль над расходами превращает выручку в реальную прибыль. Математика здесь такая, что компания в отчётном периоде смогла одновременно продавать свою продукцию дороже, производить её дешевле, да ещё и запустила программу оптимизации, и на выходе мы видим вполне закономерный рост скорректированного показателя EBITDA на убедительные +47,1% (г/г) до 20,0 млрд руб. по итогам 3 кв. 2025 года.
📈 На таком позитивном фоне у скорректированной чистой прибыли Группы Черкизово, на которую ориентируется див. политика компании, не было других вариантов, кроме как тоже вырасти с июля по сентябрь на +24,0% (г/г) до 8,9 млрд руб.
💼 Несмотря на то, что чистый долг в абсолютном выражении остаётся высоким, соотношение NetDebt/EBITDA за минувшие три месяца снизилось с 3,4х до 2,8х. Это говорит об активной работе по управлению долгом и повышении финансовой устойчивости компании в целом.
📈 Ещё одним ярким позитивным сигналом стало превращение скорректированного свободного денежного потока (FCF) в положительный (8 млрд руб.) после целой серии отрицательных квартальных значений, что говорит об укреплении финансового здоровья компании и, опять же, шансах на дальнейшее восстановление основных бизнес-метрик. Благодаря этому в уверенный плюс вышел FCF и по итогам 9m2025, составив 5,2 млрд руб.
👉 Отечественный продовольственный сектор сохраняет инвестиционную привлекательность, благодаря потенциалу роста экспортных поставок и увеличению внутреннего потребления. А по мере дальнейшего снижения ключевой ставки бизнес Группы Черкизово будет всё больше выздоравливать, плюс ко всему наверняка продолжится дальнейшая консолидация отрасли, где вертикально-интегрированные холдинги будут поглощать более мелких игроков. И, разумеется, большим игрокам это будет играть на руку!
В этой связи бумаги Черкизово (#GCHE) выглядят привлекательными для долгосрочных покупок на текущих уровнях 3000+ руб.
❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья!
©Инвестируй или проиграешь
В этой связи бумаги Черкизово (#GCHE) выглядят привлекательными для долгосрочных покупок на текущих уровнях 3000+ руб.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍77❤13🔥9🤔4
Как одна новость за полчаса меняет настроение российского рынка акций
🇺🇸 🇺🇦 Геополитические качели продолжаются, и российский рынок акций продолжает очень чутко держать нос по ветру и остро реагирует на каждую новость по этой теме:
📈 За каких-то полчаса индекс Мосбиржи (#micex) сделал +50 пунктов на этой новости и чуть не обновил свой 4-недельный локальный максимум.
👉 Что это — начало долгожданного тренда или просто очередной эпизод волатильности? Пока говорить рано и совершенно бессмысленно!
Но сам факт такой резкой реакции в очередной раз доказывает нам, что российский рынок всё больше похож на сжатую пружину, готовую распрямиться при первом же серьёзном поводе для оптимизма. И главный вопрос сейчас — сможет ли этот импульс перерасти в устойчивый рост, или нас ждет очередной виток "геополитических качелей"? Скоро узнаем....
В любом случае я продолжаю постепенно подкупать акции, и думаю однажды рынок вознаградит меня за моё терпение.
❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! И пусть в вашем городе будет тихо и мирно!
©Инвестируй или проиграешь
Представитель США заявил, что правительство Украины согласилось на мирный договор Трампа — CBS News
Но сам факт такой резкой реакции в очередной раз доказывает нам, что российский рынок всё больше похож на сжатую пружину, готовую распрямиться при первом же серьёзном поводе для оптимизма. И главный вопрос сейчас — сможет ли этот импульс перерасти в устойчивый рост, или нас ждет очередной виток "геополитических качелей"? Скоро узнаем....
В любом случае я продолжаю постепенно подкупать акции, и думаю однажды рынок вознаградит меня за моё терпение.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍110❤18😁15🔥9
Хватит ли запаса прочности Интер РАО?
🧮 Интер РАО раскрыла финансовую отчётность за 9 мес. 2025 года, а значит у нас есть хорошая возможность в самом начале новой рабочей недели разобраться, что скрывается за цифрами, и как это может повлиять на будущее компании.
📈 Выручка с января по сентябрь выросла на +13,9% (г/г) до 1,2 трлн руб., однако это объясняется исключительно ростом цен на электроэнергию.
В то время, как по линии операционных результатов компания не смогла порадовать своих инвесторов. Так, выработка электроэнергии сократилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на -1,9% (г/г) до 95,3 млрд кВт*ч, а отпуск тепловой энергии снизился на -6,1% (г/г) до 26,4 млн Гкал. Низкие результаты во многом обусловлены более теплой погодой, чем годом ранее.
📈 Рост операционных расходов удалось удержать ниже 15%, благодаря чему показатель EBITDA увеличился на +14,3% (г/г) до 131,2 млрд руб., что достаточно неплохо.
📈 А вот чистая прибыль Интер РАО, даже несмотря на рост операционных и процентных доходов, увеличилась всего на +2,6% (г/г) и составила 113,8 млрд руб. Причиной такого скромного роста стало повышение налога на прибыль: как вы знаете, с 1 января 2025 года он был повышен с 20% до 25%, из-за чего эффективная налоговая ставка выросла с 19,4% до 26,1%, а в абсолютном выражении рост составил с 26,7 до 40,2 млрд руб.
💵 "Кубышка" компании продолжает постепенно снижаться: чистая денежная позиция на 30 сентября составила 335,8 млрд руб., сократившись с начала года уже на 79 млрд руб. Учитывая, что компания генерирует отрицательный свободный денежный поток (FCF), на фоне огромных капитальных затрат, в среднесрочной перспективе можно ожидать дальнейшее падение чистой денежной позиции. Этот фактор, в сочетании со снижением ставок по банковским депозитам, неминуемо приведёт соответственно к сокращению процентных доходов в следующем году.
📣 В рамках конференц-звонка руководство Интер РАО заявило, что на 2026 год в бизнес-план заложен рост цен на электроэнергию в первой и второй ценовой зонах на +16,5% и +8,5% соответственно. Более сильный рост цен в первой ценовой зоне объясняется значительным удорожанием природного газа.
✔️ Строительство новых электростанций в Якутии и Московской области ведется по графику, и руководство не ожидает смещения сроков ввода объектов в эксплуатацию.
✔️ Что касается нашумевшей инициативы Минэнерго о приоритете капитальных затрат над дивидендами, то руководство подчеркнуло, что компания продолжит соблюдать див. политику и направит на выплату акционерам 25% от чистой прибыли. В ltm-выражении это означает ориентир в 36 коп. на акцию и рекордную ДД=12,4%.
✔️ На звонке руководство рассказало о взаимосвязи между изменениями ВВП и динамикой энергопотребления. Так, рост ВВП на 1% приводит к росту электропотребления на 0,3–0,5%, а при снижении ВВП на 1% потребление электричества сокращается на 1,5–2%. Как видно, реакция на снижение ВВП оказывается более сильной, и это скрытый риск для акционеров Интер РАО, поскольку в последнее время участились разговоры о рецессии в российской экономике, т.к. многим отраслям становится всё сложнее функционировать при текущих процентных ставках. Остаётся надеяться, что рецессии всё-таки удастся избежать, но данный фактор нельзя игнорировать.
👉 Бумаги Интер РАО (#IRAO) в этом году выглядят значительно хуже индекса Мосбиржи, и даже падение котировок до 3-летнего минимума не добавляет инвестиционной привлекательности этой истории, с учетом рисков снижения процентных доходов. А потенциально высокая див. доходность, которая ожидается за 2025 год, может оказаться финальным аккордом перед последующим снижением выплат, уже начиная с 2026 года.
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным. И хорошей вам рабочей недели, друзья!
©Инвестируй или проиграешь
В то время, как по линии операционных результатов компания не смогла порадовать своих инвесторов. Так, выработка электроэнергии сократилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на -1,9% (г/г) до 95,3 млрд кВт*ч, а отпуск тепловой энергии снизился на -6,1% (г/г) до 26,4 млн Гкал. Низкие результаты во многом обусловлены более теплой погодой, чем годом ранее.
💵 "Кубышка" компании продолжает постепенно снижаться: чистая денежная позиция на 30 сентября составила 335,8 млрд руб., сократившись с начала года уже на 79 млрд руб. Учитывая, что компания генерирует отрицательный свободный денежный поток (FCF), на фоне огромных капитальных затрат, в среднесрочной перспективе можно ожидать дальнейшее падение чистой денежной позиции. Этот фактор, в сочетании со снижением ставок по банковским депозитам, неминуемо приведёт соответственно к сокращению процентных доходов в следующем году.
✔️ Строительство новых электростанций в Якутии и Московской области ведется по графику, и руководство не ожидает смещения сроков ввода объектов в эксплуатацию.
✔️ Что касается нашумевшей инициативы Минэнерго о приоритете капитальных затрат над дивидендами, то руководство подчеркнуло, что компания продолжит соблюдать див. политику и направит на выплату акционерам 25% от чистой прибыли. В ltm-выражении это означает ориентир в 36 коп. на акцию и рекордную ДД=12,4%.
✔️ На звонке руководство рассказало о взаимосвязи между изменениями ВВП и динамикой энергопотребления. Так, рост ВВП на 1% приводит к росту электропотребления на 0,3–0,5%, а при снижении ВВП на 1% потребление электричества сокращается на 1,5–2%. Как видно, реакция на снижение ВВП оказывается более сильной, и это скрытый риск для акционеров Интер РАО, поскольку в последнее время участились разговоры о рецессии в российской экономике, т.к. многим отраслям становится всё сложнее функционировать при текущих процентных ставках. Остаётся надеяться, что рецессии всё-таки удастся избежать, но данный фактор нельзя игнорировать.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍131🔥21❤20😢8🤔7
«ПАРУС НОРД» - инвестиция с двойным потенциалом
💼 Как мы уже выяснили с вами ранее, диверсификация портфеля с включением туда не только рискованных, но и консервативных инструментов, позволяет снизить риски, а также сформировать постоянный денежный поток. Что для частного инвестора является очень важным параметром.
Исторически фонды недвижимости демонстрируют хорошие результаты в условиях смягчения ДКП, и именно поэтому я не так давно вложился в ЗПИФ «Парус Макс» (
🤔 Разумеется, начнём как и всегда с лирики. До заседания ЦБ остаётся уже чуть меньше месяца, и текущая динамика инфляции сигнализирует о том, что регулятор продолжит постепенно снижать ключевую ставку. На середину ноября инфляция замедлилась уже до 7,2%, опустившись до минимума с октября 2023 года, и это ещё один сигнал в пользу этого сценария.
В эпоху высоких процентных ставок многие инвесторы предпочитали банковские депозиты и фонды ликвидности. Однако сейчас наблюдается постепенный переток капитала в фонды коммерческой недвижимости, которые потенциально генерируют более высокую доходность. Именно поэтому я и присматриваюсь к таким инструментам уже сейчас.
ЗПИФ «ПАРУС-НОРД» от управляющей компании PARUS Asset Management включает в себя логистический комплекс NORDWAY, расположенный в промышленном кластере Санкт-Петербурга - посёлке Шушары, где с якорными арендаторами заключены долгосрочные договора аренды в среднем на 3-5 лет с ежегодной индексацией.
🏗 Ещё раз расскажу, почему меня заинтересовала именно складская недвижимость. Несмотря на бум строительства складских объектов, спрос на них по-прежнему высокий. При этом тренды на рынке явно меняются: если раньше основное строительство сосредоточивалось в Московском регионе, то теперь значительно увеличивается доля региональной складской недвижимости. Это говорит о потенциале роста и востребованности таких объектов.
Важно отметить, что управляющая компания не только страхует непосредственно объект коммерческой недвижимости, но и арендные платежи. Такой подход позволяет обеспечить максимальную защиту доходов инвесторов даже в случае, если объект временно не будет функционировать. Если вас это настораживает.
❓ Ключевой вопрос в этой истории, который задаёт себе каждый: инвестировать в ЗПИФ или купить квартиру для сдачи в аренду? На первый взгляд, приобретение жилья для последующей аренды может показаться привлекательной идеей, однако квартира стоит несколько миллионов рублей и недоступна большинству инвесторов.
Буквально на днях Агентство по страхованию вкладов сообщило, что средний размер вклада россиянина составляет 425 тыс. руб. С таким капиталом даже на вторичном рынке не развернуться, не говоря уже о первичке. Между тем один пай в ЗПИФе стоит чуть более 1 тыс. руб., и всего несколькими кликами в брокерском приложении вы можете стать совладельцем логистического комплекса!
💰 26 ноября 2025 года к покупке будет доступна заключительная партия паев по фонду «ПАРУС-НОРД» в объёме 200 млн руб. Цена пая составит 1230 руб., а само размещение в стакане запланировано на 17:30 мск.
👉 Если вам не нравится идея инвестировать в коммерческую недвижимость комплексно через ЗПИФ «Парус Макс» (
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
©Инвестируй или проиграешь
Исторически фонды недвижимости демонстрируют хорошие результаты в условиях смягчения ДКП, и именно поэтому я не так давно вложился в ЗПИФ «Парус Макс» (
RU000A108VR7), который объединяет в себя сразу несколько монофондов. Одним из таких монофондов является ЗПИФ «ПАРУС-НОРД» (RU000A104KU3), и сегодня я предлагаю вместе с вами разобраться в его преимуществах и недостатках .В эпоху высоких процентных ставок многие инвесторы предпочитали банковские депозиты и фонды ликвидности. Однако сейчас наблюдается постепенный переток капитала в фонды коммерческой недвижимости, которые потенциально генерируют более высокую доходность. Именно поэтому я и присматриваюсь к таким инструментам уже сейчас.
ЗПИФ «ПАРУС-НОРД» от управляющей компании PARUS Asset Management включает в себя логистический комплекс NORDWAY, расположенный в промышленном кластере Санкт-Петербурга - посёлке Шушары, где с якорными арендаторами заключены долгосрочные договора аренды в среднем на 3-5 лет с ежегодной индексацией.
🏗 Ещё раз расскажу, почему меня заинтересовала именно складская недвижимость. Несмотря на бум строительства складских объектов, спрос на них по-прежнему высокий. При этом тренды на рынке явно меняются: если раньше основное строительство сосредоточивалось в Московском регионе, то теперь значительно увеличивается доля региональной складской недвижимости. Это говорит о потенциале роста и востребованности таких объектов.
Важно отметить, что управляющая компания не только страхует непосредственно объект коммерческой недвижимости, но и арендные платежи. Такой подход позволяет обеспечить максимальную защиту доходов инвесторов даже в случае, если объект временно не будет функционировать. Если вас это настораживает.
Буквально на днях Агентство по страхованию вкладов сообщило, что средний размер вклада россиянина составляет 425 тыс. руб. С таким капиталом даже на вторичном рынке не развернуться, не говоря уже о первичке. Между тем один пай в ЗПИФе стоит чуть более 1 тыс. руб., и всего несколькими кликами в брокерском приложении вы можете стать совладельцем логистического комплекса!
RU000A108VR7), то ЗПИФ «ПАРУС-НОРД» (RU000A104KU3) может стать интересным инструментом для диверсификации портфеля, обеспечивая как ежемесячный доход от арендного потока, так и потенциал роста стоимости пая. Единственный недостаток заключается в том, что паи фонда доступны только квалифицированным инвесторам. Но это уж, извините, таковы требования российского законодательства!©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍82❤18🔥12😱6
Новогодняя магия фондового рынка: миф, традиция или расчёт?
🎄 2025 год постепенно выходит на финишную прямую, и многие инвесторы всё больше задумываются: увидим ли мы в этот раз «новогоднее ралли» и стоит ли расчехлять свои кубышки? Давайте вместе порассуждаем об этом явлении, его истоках и возможных факторах, влияющих на его проявление.
🇺🇸 Явление, известное как «ралли Санта Клауса», зародилось в США более полувека назад, когда аналитик Йель Хирш, изучая динамику американского фондового рынка, заметил интересную закономерность: в последние пять торговых дней декабря и первые два дня января рынок растет в большинстве случаев. С тех пор этот термин прочно закрепился в лексиконе инвесторов.
В 1970-е годы американская экономика испытывала сильную инфляцию, доходившую в среднем до 7%, а волатильность рынка была высокой, и потому слово «ралли» выглядело весьма уместно. Сегодня масштабы роста значительно скромнее: основные индексы в среднем прибавляют за один торговый день на 1–2%. Тем не менее отдельные акции, безусловно, могут выстрелить на десятки процентов, притягивая взгляды инвесторов.
🇷🇺 На российском фондовом рынке новогоднее ралли имеет свои особенности. Во-первых, колебания цен здесь могут быть более резкими и непредсказуемыми. Во-вторых, на настроения инвесторов влияют цены на нефть и геополитические события.
Если посмотреть на статистику с 2014 года, когда российский рынок попал под санкционное давление, индекс Мосбиржи (#micex) вырос в 10 случаях из 11 в последние пять дней декабря и первые два дня января, показав среднюю доходность 2%. Единственным исключением стал 2014 год, когда незадолго до этого ЦБ резко повысил ключевую ставку с 10,5% до 17%, вызвав тогда самую настоящую панику на рынке.
❗️Любопытно, но СВО не стало помехой для новогоднего ралли – индекс Мосбиржи стабильно закрывает концовку года в плюсе.
🧐 Если рассмотреть месяц декабрь отдельно, то с 2014 года российский рынок акций рос в 5 случаях из 11, показав среднюю доходность в 1,1%. В целом сезонность в декабре уже не так благоприятствует инвесторам, как в случае с новогодним периодом.
Некоторые инвесторы, зная о феномене «новогоднего ралли», пытаются купить бумаги прямо в начале декабря, надеясь получить преимущество перед теми, кто будет покупать ближе к концу года. Однако практика показывает, что такие инвесторы оказываются в менее выгодной позиции.
👉 Стоит ли ожидать новогоднее ралли в 2025 году? Вероятность продолжения позитивной динамики высока, особенно если учесть, что Центробанк 19 декабря проведет заседание, на котором может снизить ключевую ставку. В прошлом году вы же помните, какая эйфория накрыла наш рынок? Но в любом случае всегда помните, что рынок - это сложная система, где множество разных факторов могут повлиять на итоговый результат. И в первую очередь я, конечно же, намекаю на геополитику, пытаться предсказать которую - дело неблагодарное!
❤️ Давайте дружно поставим лайки под этим постом и начнём потихоньку заряжать друг друга предновогодним настроением уже сейчас!
©Инвестируй или проиграешь
В 1970-е годы американская экономика испытывала сильную инфляцию, доходившую в среднем до 7%, а волатильность рынка была высокой, и потому слово «ралли» выглядело весьма уместно. Сегодня масштабы роста значительно скромнее: основные индексы в среднем прибавляют за один торговый день на 1–2%. Тем не менее отдельные акции, безусловно, могут выстрелить на десятки процентов, притягивая взгляды инвесторов.
Если посмотреть на статистику с 2014 года, когда российский рынок попал под санкционное давление, индекс Мосбиржи (#micex) вырос в 10 случаях из 11 в последние пять дней декабря и первые два дня января, показав среднюю доходность 2%. Единственным исключением стал 2014 год, когда незадолго до этого ЦБ резко повысил ключевую ставку с 10,5% до 17%, вызвав тогда самую настоящую панику на рынке.
❗️Любопытно, но СВО не стало помехой для новогоднего ралли – индекс Мосбиржи стабильно закрывает концовку года в плюсе.
Некоторые инвесторы, зная о феномене «новогоднего ралли», пытаются купить бумаги прямо в начале декабря, надеясь получить преимущество перед теми, кто будет покупать ближе к концу года. Однако практика показывает, что такие инвесторы оказываются в менее выгодной позиции.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍121❤34🔥13😁6🤔5😱1
Почему IPO Базиса может быть интересно?
👨💻 Друзья, пока индекс Мосбиржи замер в ожидании геополитической разрядки, на российском фондовом рынке появился очередной герой IPO - компания Базис, которая объявила о намерении провести размещение своих бумаг на Московской бирже.
Правда, объём предложения и ценовой диапазон — пока ещё интрига для нас, и эта информация будет раскрыта непосредственно перед открытием книги заявок. Ожидается, что это произойдёт уже в декабре 2025 года.
💼 Известно, что IPO пройдёт в формате cash out, когда инвесторам будут предложены акции, ныне принадлежащие действующим миноритарным акционерам - российским технологическим холдингам с фокусом на IT-отрасль.
При этом миноритарные акционеры по результатам размещения продолжат участвовать в капитале компании, а мажоритарный акционер в лице РТК-ЦОД (Ростелеком) планирует сохранить за собой контрольный пакет.
❗️ Важно отметить, что компания сформировала программу долгосрочной мотивации менеджмента, которая уже наполнена акциями (в размере 5% капитала). Это значит, что после IPO мы вряд ли увидим допэмиссию и размытие долей акционеров - частой проблемы при выходе эмитентов на биржу, фактически все эти мероприятия проведены до IPO.
Зачем Базис проводит IPO?
🤔 Первичное размещение акций позволит компании повысить узнаваемость бренда и расширить маркетинговые возможности для дальнейшего роста. Кроме того, будет получен доступ к акционерному капиталу для потенциального финансирования стратегических задач и мотивации для удержания ценных кадров.
💻 Базис – это отечественный лидер на рынке инфраструктурного ПО. Вдумайтесь только: мы с вами ежедневно так или иначе взаимодействуем с различными информационными системами, которые работают благодаря ПО этой компании. Мобильные приложения, интернет-банки, маркетплейсы, портал «Госуслуги» — всё это требует программного обеспечения, которое разрабатывает Базис!
Презентация
📈 Компания продемонстрировала сильные финансовые результаты за 9 мес. 2025 года: выручка выросла на +57% (г/г) до 3,5 млрд руб., а чистая прибыль прибавила на +35% (г/г) взлетев до 1 млрд руб. В текущих условиях, когда многие публичные IT-компании фиксируют падение или умеренный рост фин. показателей, Базис выделяется своей устойчивостью и востребованностью продуктов.
Некоторые инвесторы опасаются, что в случае благополучной геополитической развязки зарубежные вендоры сразу же вернутся на российский IT-рынок, но тут есть важный контраргумент: продукты Базиса стоят в 4 раза дешевле зарубежных аналогов, при сопоставимом качестве. Этот фактор может сыграть важную роль в сохранении позиций компании, поэтому больших поводов для беспокойства быть не должно.
👉 Подводя итог всему вышесказанному, резюмируем, что в случае с Базисом мы получаем интересную историю роста в IT-секторе. В декабре менеджмент озвучит оценку стоимости компании, после чего вооружимся нашим любимым калькулятором и посчитаем возможный потенциал роста акций после IPO.
❤️ Ставьте лайк, если пост оказался для вас действительно полезным и интересным.
©Инвестируй или проиграешь
Правда, объём предложения и ценовой диапазон — пока ещё интрига для нас, и эта информация будет раскрыта непосредственно перед открытием книги заявок. Ожидается, что это произойдёт уже в декабре 2025 года.
При этом миноритарные акционеры по результатам размещения продолжат участвовать в капитале компании, а мажоритарный акционер в лице РТК-ЦОД (Ростелеком) планирует сохранить за собой контрольный пакет.
❗️ Важно отметить, что компания сформировала программу долгосрочной мотивации менеджмента, которая уже наполнена акциями (в размере 5% капитала). Это значит, что после IPO мы вряд ли увидим допэмиссию и размытие долей акционеров - частой проблемы при выходе эмитентов на биржу, фактически все эти мероприятия проведены до IPO.
Зачем Базис проводит IPO?
«Мы демонстрируем устойчивый рост, значительно опережающий рынок, с фокусом на инновации и диверсификацию доходов через экосистемный подход», - поведал генеральный директор Базиса Давид Мартиросов.
Презентация
Некоторые инвесторы опасаются, что в случае благополучной геополитической развязки зарубежные вендоры сразу же вернутся на российский IT-рынок, но тут есть важный контраргумент: продукты Базиса стоят в 4 раза дешевле зарубежных аналогов, при сопоставимом качестве. Этот фактор может сыграть важную роль в сохранении позиций компании, поэтому больших поводов для беспокойства быть не должно.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍95❤26😁14🤔10🔥9😢1
День инвестора ВсеИнструменты.ру: что скрывается за стратегией 2028?
🛒 Компания ВсеИнструменты.ру (#VSEH) провела в середине ноября День инвестора, в рамках которой представила Стратегию развития до 2028 года. Попробуем разобраться, сможет ли эмитент вернуть высокие темпы роста и восстановить свою капитализацию, и не зря ли я прикупил эти акции в октябре?
Располагайтесь поудобнее и погружайтесь, мы очень старались:
https://dzen.ru/a/aSxe80F7yRqbrI9A
❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! И хорошей вам рабочей недели!
©Инвестируй или проиграешь
🛒 Компания ВсеИнструменты.ру (#VSEH) провела в середине ноября День инвестора, в рамках которой представила Стратегию развития до 2028 года. Попробуем разобраться, сможет ли эмитент вернуть высокие темпы роста и восстановить свою капитализацию, и не зря ли я прикупил эти акции в октябре?
Располагайтесь поудобнее и погружайтесь, мы очень старались:
https://dzen.ru/a/aSxe80F7yRqbrI9A
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Дзен | Статьи
День инвестора ВсеИнструменты.ру: что скрывается за стратегией до 2028 года?
Статья автора «Инвестируй или проиграешь» в Дзене ✍: 🛒 Компания ВсеИнструменты.ру провела на прошлой неделе День инвестора, в рамках которой представила Стратегию развития до 2028 года.
👍151🔥22❤13🤔1
Что ждёт Европлан после сделки с Альфа-Банком?
🧮 Европлан, контрольный пакет которого планирует приобрести Альфа-Банк, представил во второй половине ноября фин. отчётность по МСФО за 9 мес. 2025 года и провёл конференц-звонок, предоставив нам хорошую возможность оценить перспективы компании, с учётом новых вводных.
📉 Чистый процентный доход с января по сентябрь сократился на -6,9% (г/г) до 17 млрд руб., что обусловлено снижением объёмов нового бизнеса на фоне жёсткой ДКП.
На декабрьском заседании Центробанк может снизить ключевую ставку до 16%, но этого будет недостаточно для лизинговой отрасли. По оценкам менеджмента Европлана, возвращение к высоким темпам роста бизнеса возможно при ставке 12%.
📉 Лизинговый портфель сократился с начала года на -28% до 183,2 млрд руб. В первой половине года наблюдался заметный рост расторжения договоров, в то время как уже с августа-сентября ситуация начала постепенно улучшаться, да и количество изъятой техники стало сокращаться.
📈 Чистый непроцентный доход увеличился на +19% (г/г) до 13,6 млрд руб. Безрисковый непроцентный доход всегда был сильной стороной Европлана, и сейчас это позволяет ему менее болезненно проходить турбулентный период.
📉 Тревожным звоночком для компании является рост стоимости риска с 2,2% до 9,2%, что стало историческим максимумом для компании. Это привело к значительному росту резервов по лизинговому портфелю и, как следствие, к падению чистой прибыли на -73,9% (г/г) - до 2,9 млрд руб.
💰 Совет директоров Европлана рекомендовал промежуточные дивиденды за 9m2025 в размере 58 руб. на акцию, что ориентирует нас на промежуточную ДД=10%. Дивидендная отсечка назначена на 12 декабря 2025 года (с учетом режима торгов Т+1). Впрочем, еще предстоит увидеть утверждение выплат на внеочередном собрании акционеров (ВОСА), назначенном на послезавтра, 4 декабря.
Мажоритарный акционер Европлана, холдинг SFI (#SFIN), принял решение продать свой пакет акций лизинговой "дочки" в размере 87,5% Альфа-Банку. Учитывая, что по итогам 2025 года Европлан планирует заработать порядка 3,5 млрд руб., на дивиденды будет направлено почти 200% от показателя ожидаемой чистой прибыли за этот год.
📣 На конференц-звонке было много вопросов относительно этой сделки. Руководство Европлана пояснило, что продажа компании Альфа-Банку не только обеспечит доступ к обширной клиентской базе финучреждения, но и позволит оптимизировать стоимость привлечения средств, а также обеспечит дополнительный рычаг в кризисные времена - в периоды кризисов банки сокращают кредитные лимиты для сторонних лизинговых компаний, тогда как собственные подразделения получают поддержку.
При этом у Альфы уже есть своя лизинговая компания, но менеджмент Европлана утверждает, что пересечений будет немного: бизнес-модели различаются, а общих клиентов всего лишь порядка 10%.
🗓 Ориентировочно сделка закроется до конца 2025 года.
Что касается ожиданий на 2026 год, то менеджмент Европлана прогнозирует чистую прибыль на уровне 7 млрд руб. в 2026 году и выплату дивидендов в этом же размере. Вероятно, руководство закладывается на то, что ключевая ставка по итогам следующего года не уйдёт ниже 13%, а значит, капитал для роста бизнеса не нужен, и новый мажоритарный акционер будет по максимуму выкачивать дивиденды из компании.
👉 После дивидендной отсечки в середине декабря бумаги Европлана (#LEAS) могут быть интересными для покупок на небольшую долю в портфеле. Ну а сейчас котировки акций находятся ровно вблизи верхней границы обозначенного нами диапазона 540-590 руб., всё чётко по сюжету.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
©Инвестируй или проиграешь
Высокие процентные ставки по-прежнему остаются серьёзным препятствием для клиентов Европлана!
На декабрьском заседании Центробанк может снизить ключевую ставку до 16%, но этого будет недостаточно для лизинговой отрасли. По оценкам менеджмента Европлана, возвращение к высоким темпам роста бизнеса возможно при ставке 12%.
Мажоритарный акционер Европлана, холдинг SFI (#SFIN), принял решение продать свой пакет акций лизинговой "дочки" в размере 87,5% Альфа-Банку. Учитывая, что по итогам 2025 года Европлан планирует заработать порядка 3,5 млрд руб., на дивиденды будет направлено почти 200% от показателя ожидаемой чистой прибыли за этот год.
Откуда такая щедрость со стороны SFI, спросите вы? Ответ прост: выкачивают кэш по максимуму!
При этом у Альфы уже есть своя лизинговая компания, но менеджмент Европлана утверждает, что пересечений будет немного: бизнес-модели различаются, а общих клиентов всего лишь порядка 10%.
Альфа-Банк не планирует менять дивидендную политику, однако есть вероятность делистинга, если в рамках оферты многие акционеры предъявят бумаги к выкупу.
Что касается ожиданий на 2026 год, то менеджмент Европлана прогнозирует чистую прибыль на уровне 7 млрд руб. в 2026 году и выплату дивидендов в этом же размере. Вероятно, руководство закладывается на то, что ключевая ставка по итогам следующего года не уйдёт ниже 13%, а значит, капитал для роста бизнеса не нужен, и новый мажоритарный акционер будет по максимуму выкачивать дивиденды из компании.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍115❤17🔥11😁3