🎙Bastion Podcast #14: Сколько стоит SpaceX?
0:05 Почему растет рынок
4:50 Почему портфель 60/40 - эталон для инвесторов
13:50 Как потерять $800 000 на структурных нотах
25:45 Итальянский трейдер потерял накопления, поставив на Luckin coffee
30:18 Как вырос Spotify после прихода Джо Рогана #SPOT
38:15 Сколько стоит SpaceX
На Youtube
https://www.youtube.com/watch?v=Q44iiOylHd4&t
Подкаст на всех платформах:
https://band.link/bastion
0:05 Почему растет рынок
4:50 Почему портфель 60/40 - эталон для инвесторов
13:50 Как потерять $800 000 на структурных нотах
25:45 Итальянский трейдер потерял накопления, поставив на Luckin coffee
30:18 Как вырос Spotify после прихода Джо Рогана #SPOT
38:15 Сколько стоит SpaceX
На Youtube
https://www.youtube.com/watch?v=Q44iiOylHd4&t
Подкаст на всех платформах:
https://band.link/bastion
YouTube
Bastion Podcаst #14: оценка SpaceX, портфель 60/40 в плюсе, ноты от UBS, Spotify и Джо Роган
Из чего складывается оценка SpaceX. Почему портфель 60% акции/40% облигации считается эталонным. Как важно быть осторожным в выборе структурных нот.
Bastion в Telegram: http://ttttt.me/bastionportfolio
Роман в Instagram: https://instagram.com/gromque?r=nametag…
Bastion в Telegram: http://ttttt.me/bastionportfolio
Роман в Instagram: https://instagram.com/gromque?r=nametag…
Bastion Review, Россия: рост Русгидро и Аэрофлота, конец самоизоляции
от 08.06.2020
✈️ Аэрофлот +6,6% #AFLT
Акции растут на фоне сообщений о возможном запуске международных рейсов из России. По данным РБК, Росавиация направит Роспотребнадзору предложение о частичном открытии авиасообщения с 15 июля. Речь идет об открытии границ со странами Европы, Турцией, Китаем и Южной Кореей.
🔋 Русгидро +6,4% #HYDR
Гендиректор компании Шульгинов в сентябре покинет свой пост, сообщает Коммерсантъ. С 2015 года он занимался вводом объектов на Дальнем Востоке, которые были источником списаний и убытков Русгидро. Рынок похоже связывает уход топ-менеджера с возможными положительными изменениями в политике компании.
🛢 Новатэк -0,6% #NVTK
Одна из крупнейших в мире верфей, Корейская Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering, построит для НОВАТЭКа две СПГ-баржи стоимостью $750млн. Поставка ожидается в конце 2022 года. Строительство терминалов поможет компании сократить стоимость и время доставки груза в Европу и Азию.
🇷🇺 Самоизоляция заканчивается
С 9 июня в Москве заработают салоны красоты и ветклиники, будут сняты ограничения на каршеринг, возобновятся репетиции в театрах, будут открыты для посещения кладбища, с 16 июня - для посетителей откроют двери музеи и выставки, врачи возобновят оказание плановой помощи в стоматологических клиниках. С 23 июня откроются фитнес-клубы и бассейн.
#HeatMap
от 08.06.2020
✈️ Аэрофлот +6,6% #AFLT
Акции растут на фоне сообщений о возможном запуске международных рейсов из России. По данным РБК, Росавиация направит Роспотребнадзору предложение о частичном открытии авиасообщения с 15 июля. Речь идет об открытии границ со странами Европы, Турцией, Китаем и Южной Кореей.
🔋 Русгидро +6,4% #HYDR
Гендиректор компании Шульгинов в сентябре покинет свой пост, сообщает Коммерсантъ. С 2015 года он занимался вводом объектов на Дальнем Востоке, которые были источником списаний и убытков Русгидро. Рынок похоже связывает уход топ-менеджера с возможными положительными изменениями в политике компании.
🛢 Новатэк -0,6% #NVTK
Одна из крупнейших в мире верфей, Корейская Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering, построит для НОВАТЭКа две СПГ-баржи стоимостью $750млн. Поставка ожидается в конце 2022 года. Строительство терминалов поможет компании сократить стоимость и время доставки груза в Европу и Азию.
🇷🇺 Самоизоляция заканчивается
С 9 июня в Москве заработают салоны красоты и ветклиники, будут сняты ограничения на каршеринг, возобновятся репетиции в театрах, будут открыты для посещения кладбища, с 16 июня - для посетителей откроют двери музеи и выставки, врачи возобновят оказание плановой помощи в стоматологических клиниках. С 23 июня откроются фитнес-клубы и бассейн.
#HeatMap
ЧТО ОЗНАЧАЕТ РЕЙТИНГ ПО ДИВИДЕНДНОЙ СТРАТЕГИИ
Одна из идей Bastion - автоматизация процесса аналитики. Заранее определить индикаторы выбора акций, присвоить рейтинг каждому индикатору, подсчитать средний рейтинг. Чем выше итоговая оценка акции, тем больше она подходит в портфель. Рейтинг по дивидендной стратегии состоит из 5 индикаторов.
▫️Дивидендная доходность
Топ-10% компаний по дивдоходности получают рейтинг 10, следующие 10% - 9 и так далее. В дивидендной стратегии ожидаемая доходность - лишь часть оценки. Высокая доходность часто означает риски их снижения в будущем, поэтому нужно обращать внимание на другие индикаторы.
▫️Стабильность выплат
Регулярность выплат и повышения дивидендов увеличивает вероятность, что компания не откажется от них в будущем. За каждый год выплат дивидендов из последних 5 лет компания получает 1 балл. Если выплата была максимальной за последние 5 лет, то начисляется еще один балл. Рейтинг стабильности выплат может быть от 0 до 10.
▫️Долговая нагрузка
Высокий уровень долга может повлиять на сокращение дивидендов в будущем. При падении доходов менеджмент часто отказывается от выплат акционерам, чтобы выполнить обязательства по долгам. Оценить устойчивость компании можно по коэффициенту «Чистый долг/EBITDA». Топ-10% компаний с наименьшим показателем имеют оценку 10, следующие 10% - 9 и так далее.
▫️Свободный денежный поток ( Free cash flow, FCF)
Упрощенно, представляет реальный кэш, который зарабатывает компания за вычетом всех расходов, процентов, налогов, инвестиций. Это сумма, которая теоретически может быть направлена на дивиденды. Если компания платит дивиденды ниже уровня FCF - это увеличивает вероятность сохранения дивидендов, если выше - уменьшает. Топ-10% компаний с доходностью свободного денежного потока (FCF/капитализация) имеют оценку 10, следующие 10% - 9 и так далее.
▫️Доходность акций 6 месяцев
Если акция значительно падает в стоимости, то ее текущая дивидендная доходность может значительно вырасти. Это вводит инвестора в заблуждение, так как снижение цен часто является сигналом снижения ожидаемых дивидендов. В модель оценки добавлен последний тренд изменения стоимости акций. Топ-10% акций по доходности за 6 месяцев получают оценку 10, следующие 10% - 9 и так далее.
▫️Итоговый рейтинг - среднее по 5 показателям.
В зависимости от его уровня выдается рекомендация от Strong Sell до Strong Buy. Высокий рейтинг делает акцию кандидатом в дивидендный портфель. Bastion рекомендует держать портфель не менее из 15 бумаг с как можно более редким пересмотром состава портфеля.
ДИВИДЕНДНЫЕ РЕЙТИНГИ КОМПАНИЙ РФ: МАЙ 2020
РЕЙТИНГИ ДИВИДЕНДНЫХ АРИСТОКРАТОВ S&P500
Подкаст: Дивидендные акции. Часть I: стратегии, индикаторы, мифы
Как инвестировать: Философия Bastion
#фундаментал
Одна из идей Bastion - автоматизация процесса аналитики. Заранее определить индикаторы выбора акций, присвоить рейтинг каждому индикатору, подсчитать средний рейтинг. Чем выше итоговая оценка акции, тем больше она подходит в портфель. Рейтинг по дивидендной стратегии состоит из 5 индикаторов.
▫️Дивидендная доходность
Топ-10% компаний по дивдоходности получают рейтинг 10, следующие 10% - 9 и так далее. В дивидендной стратегии ожидаемая доходность - лишь часть оценки. Высокая доходность часто означает риски их снижения в будущем, поэтому нужно обращать внимание на другие индикаторы.
▫️Стабильность выплат
Регулярность выплат и повышения дивидендов увеличивает вероятность, что компания не откажется от них в будущем. За каждый год выплат дивидендов из последних 5 лет компания получает 1 балл. Если выплата была максимальной за последние 5 лет, то начисляется еще один балл. Рейтинг стабильности выплат может быть от 0 до 10.
▫️Долговая нагрузка
Высокий уровень долга может повлиять на сокращение дивидендов в будущем. При падении доходов менеджмент часто отказывается от выплат акционерам, чтобы выполнить обязательства по долгам. Оценить устойчивость компании можно по коэффициенту «Чистый долг/EBITDA». Топ-10% компаний с наименьшим показателем имеют оценку 10, следующие 10% - 9 и так далее.
▫️Свободный денежный поток ( Free cash flow, FCF)
Упрощенно, представляет реальный кэш, который зарабатывает компания за вычетом всех расходов, процентов, налогов, инвестиций. Это сумма, которая теоретически может быть направлена на дивиденды. Если компания платит дивиденды ниже уровня FCF - это увеличивает вероятность сохранения дивидендов, если выше - уменьшает. Топ-10% компаний с доходностью свободного денежного потока (FCF/капитализация) имеют оценку 10, следующие 10% - 9 и так далее.
▫️Доходность акций 6 месяцев
Если акция значительно падает в стоимости, то ее текущая дивидендная доходность может значительно вырасти. Это вводит инвестора в заблуждение, так как снижение цен часто является сигналом снижения ожидаемых дивидендов. В модель оценки добавлен последний тренд изменения стоимости акций. Топ-10% акций по доходности за 6 месяцев получают оценку 10, следующие 10% - 9 и так далее.
▫️Итоговый рейтинг - среднее по 5 показателям.
В зависимости от его уровня выдается рекомендация от Strong Sell до Strong Buy. Высокий рейтинг делает акцию кандидатом в дивидендный портфель. Bastion рекомендует держать портфель не менее из 15 бумаг с как можно более редким пересмотром состава портфеля.
ДИВИДЕНДНЫЕ РЕЙТИНГИ КОМПАНИЙ РФ: МАЙ 2020
РЕЙТИНГИ ДИВИДЕНДНЫХ АРИСТОКРАТОВ S&P500
Подкаст: Дивидендные акции. Часть I: стратегии, индикаторы, мифы
Как инвестировать: Философия Bastion
#фундаментал
💸 "Конкурент Tesla" на рынке электрогрузовиков Nikola по капитализации почти догнал Ford
Акции компании в пятницу начали торговаться на NASDAQ. Вчера их стоимость выросла более в чем в 2 раза, а капитализация превысила $26 млрд. Примечательно, что ожидаемая выручка за 2020 год составляет $0, пишет Bloomberg. Начать продажи грузовиков Nikola планирует лишь в следующем году. Поразительные времена.
#trends #NKLA #F
Акции компании в пятницу начали торговаться на NASDAQ. Вчера их стоимость выросла более в чем в 2 раза, а капитализация превысила $26 млрд. Примечательно, что ожидаемая выручка за 2020 год составляет $0, пишет Bloomberg. Начать продажи грузовиков Nikola планирует лишь в следующем году. Поразительные времена.
#trends #NKLA #F
Bastion Review, США: рост Boeing, максимумы Tesla, слухи о сделке с Gilead
от 09.06.2020
✈️ Boeing +12,2% #BA
Акции авиастроительной компании в июне выросли на 58%. На выходных Goldman Sachs поднял целевую цену до $238, обосновывая тем, что спрос на новые самолеты будет гораздо выше, чем ожидалось ранее.
🚗 Tesla +7,3% #TSLA
Акции компании обновили максимумы с февраля. В мае продажи Tesla в Китае достигли рекордного уровня в 11 тыс электромобилей. Это в 3 раза больше показателей апреля.
💊 Gilead Sciences +0,3% #GILD
На выходных появились слухи о слиянии фармкомпании с британской AstraZeneca. Если бы они подтвердились, то сделка стала бы крупнейшей в истории отрасли. Капитализация двух компаний превышает $200 млрд. Gilead на премаркете росла на 4,5% на ожиданиях премии при выкупе акций. Однако по итогам дня рынок пришел к выводу, что сделка скорее слух, чем факт.
#HeatMap
от 09.06.2020
✈️ Boeing +12,2% #BA
Акции авиастроительной компании в июне выросли на 58%. На выходных Goldman Sachs поднял целевую цену до $238, обосновывая тем, что спрос на новые самолеты будет гораздо выше, чем ожидалось ранее.
🚗 Tesla +7,3% #TSLA
Акции компании обновили максимумы с февраля. В мае продажи Tesla в Китае достигли рекордного уровня в 11 тыс электромобилей. Это в 3 раза больше показателей апреля.
💊 Gilead Sciences +0,3% #GILD
На выходных появились слухи о слиянии фармкомпании с британской AstraZeneca. Если бы они подтвердились, то сделка стала бы крупнейшей в истории отрасли. Капитализация двух компаний превышает $200 млрд. Gilead на премаркете росла на 4,5% на ожиданиях премии при выкупе акций. Однако по итогам дня рынок пришел к выводу, что сделка скорее слух, чем факт.
#HeatMap
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРИНЦИПЫ ЧАРЛИ МАНГЕРА
"Альманах бедного Чарли" - книга с цитатами, выступлениями и описаниями жизни Чарли Мангера, многолетнего партнера Уоррена Баффетта. В ней собраны основные принципы инвестиций, как образа жизни, а не как средства получения краткосрочного адреналина. Тезисы:
▪️Интеллектуальная скромность
- Признать, что вы чего-то не знаете, и есть мудрость
- Определите круг компетенции, где вы знаете больше других
- Ищите опровержения своим идеям
- Подражание стаду формирует посредственную доходность
- Будьте жадны к чтению на протяжении всей жизни и воспитывайте в себе любопытство
- Изучайте основы разных научных дисциплин, чтобы расширить мышление
- Если вы хотите быть умным, то постоянно задавайте себе вопрос «почему?»
▪️Аналитический подход
- Любая инвестиция начинается с оценки риска
- Инвестиция должна иметь "запас прочности", когда внутренняя ценность актива ниже текущей цены
- Сначала определите стоимость, потом смотрите на цену
- Будьте аналитиком бизнеса, а не аналитиком рынка или макроэкономики
- Проводите мысленные эксперименты, моделируя будущее
- Не «влюбляйтесь» в инвестиции. Будьте готовы отказаться от вашей любимой идеи
▪️Терпение
- «Сложный процент - восьмое чудо света». Никогда не прерывайте его работу без необходимости
- Избегайте лишних комиссий
- Наслаждайтесь процессом инвестирования. Он - ваша жизнь
- Инвестиции не должны быть развлечением от скуки
- Инвестиции не должны быть средством повышения эго
- Исключайте информационный шум
▪️Решительность
- Бойтесь, когда другие жадные, и будьте жадными, когда другие боятся
- Возможности появляются редко, поэтому пользуйтесь ими, если они появятся
- Хорошие идеи встречаются редко. Когда шансы на вашей стороне, сделайте ставку на них
- Возможности открываются перед умом, который к ним готов
#фундаментал #книги
"Альманах бедного Чарли" - книга с цитатами, выступлениями и описаниями жизни Чарли Мангера, многолетнего партнера Уоррена Баффетта. В ней собраны основные принципы инвестиций, как образа жизни, а не как средства получения краткосрочного адреналина. Тезисы:
▪️Интеллектуальная скромность
- Признать, что вы чего-то не знаете, и есть мудрость
- Определите круг компетенции, где вы знаете больше других
- Ищите опровержения своим идеям
- Подражание стаду формирует посредственную доходность
- Будьте жадны к чтению на протяжении всей жизни и воспитывайте в себе любопытство
- Изучайте основы разных научных дисциплин, чтобы расширить мышление
- Если вы хотите быть умным, то постоянно задавайте себе вопрос «почему?»
▪️Аналитический подход
- Любая инвестиция начинается с оценки риска
- Инвестиция должна иметь "запас прочности", когда внутренняя ценность актива ниже текущей цены
- Сначала определите стоимость, потом смотрите на цену
- Будьте аналитиком бизнеса, а не аналитиком рынка или макроэкономики
- Проводите мысленные эксперименты, моделируя будущее
- Не «влюбляйтесь» в инвестиции. Будьте готовы отказаться от вашей любимой идеи
▪️Терпение
- «Сложный процент - восьмое чудо света». Никогда не прерывайте его работу без необходимости
- Избегайте лишних комиссий
- Наслаждайтесь процессом инвестирования. Он - ваша жизнь
- Инвестиции не должны быть развлечением от скуки
- Инвестиции не должны быть средством повышения эго
- Исключайте информационный шум
▪️Решительность
- Бойтесь, когда другие жадные, и будьте жадными, когда другие боятся
- Возможности появляются редко, поэтому пользуйтесь ими, если они появятся
- Хорошие идеи встречаются редко. Когда шансы на вашей стороне, сделайте ставку на них
- Возможности открываются перед умом, который к ним готов
#фундаментал #книги
Bastion Review, Россия: прогнозы Сбербанка и Goldman Sachs
от 09.06.2020
🏦 Сбербанк -1,4% #SBER
Ситуация с экономической активностью в РФ в июне складывается лучше ожиданий Сбербанка - Греф на встрече с Путиным. "Если мы ожидали в этом году падение ВВП РФ на уровне 6-7%, то сегодня мы ожидаем падения на 4,2-4,5%"
🛢Лукойл +1% #LKOH
Citi поднял рекомендацию для акций Лукойла до "покупать", сообщается в обзоре аналитика инвестбанка Оливера Коннора.
🐖 Свинина
Цены на свинину упали ниже докризисных уровней 2014 года. В Центральном федеральном округе, основном регионе ее производства, средняя цена за январь-май составила 90 руб за килограмм. Это негативно для крупных участников отрасли - Черкизово #GCHE и Русагро #AGRO.
🛢 Мнение: Goldman Sachs о нефти
Goldman Sachs спрогнозировал снижение цен на нефть до $35 в ближайшей перспективе, сообщает Reuters. Считают, что падение прибыльности в нефтепереработке это сигнал низкого реального спроса на нефть.
#HeatMap
от 09.06.2020
🏦 Сбербанк -1,4% #SBER
Ситуация с экономической активностью в РФ в июне складывается лучше ожиданий Сбербанка - Греф на встрече с Путиным. "Если мы ожидали в этом году падение ВВП РФ на уровне 6-7%, то сегодня мы ожидаем падения на 4,2-4,5%"
🛢Лукойл +1% #LKOH
Citi поднял рекомендацию для акций Лукойла до "покупать", сообщается в обзоре аналитика инвестбанка Оливера Коннора.
🐖 Свинина
Цены на свинину упали ниже докризисных уровней 2014 года. В Центральном федеральном округе, основном регионе ее производства, средняя цена за январь-май составила 90 руб за килограмм. Это негативно для крупных участников отрасли - Черкизово #GCHE и Русагро #AGRO.
🛢 Мнение: Goldman Sachs о нефти
Goldman Sachs спрогнозировал снижение цен на нефть до $35 в ближайшей перспективе, сообщает Reuters. Считают, что падение прибыльности в нефтепереработке это сигнал низкого реального спроса на нефть.
#HeatMap
👍1
Forwarded from Bastion
🎙Bastion Podcast #14: Сколько стоит SpaceX?
0:05 Почему растет рынок
4:50 Почему портфель 60/40 - эталон для инвесторов
13:50 Как потерять $800 000 на структурных нотах
25:45 Итальянский трейдер потерял накопления, поставив на Luckin coffee
30:18 Как вырос Spotify после прихода Джо Рогана
38:15 Сколько стоит SpaceX
На Youtube
https://www.youtube.com/watch?v=Q44iiOylHd4&t
Подкаст на всех платформах:
https://band.link/bastion
0:05 Почему растет рынок
4:50 Почему портфель 60/40 - эталон для инвесторов
13:50 Как потерять $800 000 на структурных нотах
25:45 Итальянский трейдер потерял накопления, поставив на Luckin coffee
30:18 Как вырос Spotify после прихода Джо Рогана
38:15 Сколько стоит SpaceX
На Youtube
https://www.youtube.com/watch?v=Q44iiOylHd4&t
Подкаст на всех платформах:
https://band.link/bastion
YouTube
Bastion Podcаst #14: оценка SpaceX, портфель 60/40 в плюсе, ноты от UBS, Spotify и Джо Роган
Из чего складывается оценка SpaceX. Почему портфель 60% акции/40% облигации считается эталонным. Как важно быть осторожным в выборе структурных нот.
Bastion в Telegram: http://ttttt.me/bastionportfolio
Роман в Instagram: https://instagram.com/gromque?r=nametag…
Bastion в Telegram: http://ttttt.me/bastionportfolio
Роман в Instagram: https://instagram.com/gromque?r=nametag…
📈 Банкроты в тренде
В конце мая американская компания по прокату автомобилей Hertz подала на банкротство. С тех пор акции компании выросли почти в 10 раз. Скорее всего, это результат агрессивных покупок небольшими частными инвесторами. Согласно статистике торгового приложения Robinhood, число владельцев акций Hertz за несколько дней утроилось.
Большинство пользователей Robinhood - молодые начинающие инвесторы без какой-либо аналитической подготовки. Но сила их влияния на оценку акций сейчас больше, чем законы о банкротстве, гипотеза эффективности рынка или просто здравый смысл.
#trends #HTZ
В конце мая американская компания по прокату автомобилей Hertz подала на банкротство. С тех пор акции компании выросли почти в 10 раз. Скорее всего, это результат агрессивных покупок небольшими частными инвесторами. Согласно статистике торгового приложения Robinhood, число владельцев акций Hertz за несколько дней утроилось.
Большинство пользователей Robinhood - молодые начинающие инвесторы без какой-либо аналитической подготовки. Но сила их влияния на оценку акций сейчас больше, чем законы о банкротстве, гипотеза эффективности рынка или просто здравый смысл.
#trends #HTZ
Bastion Review, США: максимум Nasdaq, убыток авиалиний
от 10.06.2020
📈 Nasdaq +0,6%
Индекс Nasdaq вчера в очередной раз обновил максимум, впервые коснувшись отметки в 10 000 пунктов. Инвесторы продолжают верить в силу технологического сектора в поствирусном мире: Apple, Amazon на исторических максимумах.
✈️ Убыток авиалиний
"Убыток мировых авиалиний в 2020 году составит рекордные $84 млрд. В прибыль сектор вернется не раньше 2022 года." - обзор мировой ассоциации авиатранспорта (IATA). Организация также ждет падения пассажироперевозок на 55% в этому году и потерю 32 млн рабочих мест в связанных с авиалиниями секторах. Прогнозы остаются мрачными. Резкий контраст с майским оптимизмом в акциях авиакомпаний.
🛍 Macy's -7,1% #M
Продажи в открытых после карантина магазинах всего на 50% ниже, чем до пандемии, сообщил CEO ритейлера. Это позитив, потому что менеджмент ожидал падения на 85%. По итогам последних 3 месяцев выручка ритейлера упала на 45% г/г, убыток составил $0,6 млрд. На премаркете акции росли на 11%, однако закончили день сильным снижением.
🚗 Vroom
Продолжается череда роста акций после IPO. Онлайн платформа для продажи поддержанных автомобилей Vroom взлетела на 83% в первый день торгов на бирже Nasdaq. Компания сейчас стоит $5,4 млрд при выручке в $1,2 млрд и убытке в $143 млн за 2019 год.
#HeatMap
от 10.06.2020
📈 Nasdaq +0,6%
Индекс Nasdaq вчера в очередной раз обновил максимум, впервые коснувшись отметки в 10 000 пунктов. Инвесторы продолжают верить в силу технологического сектора в поствирусном мире: Apple, Amazon на исторических максимумах.
✈️ Убыток авиалиний
"Убыток мировых авиалиний в 2020 году составит рекордные $84 млрд. В прибыль сектор вернется не раньше 2022 года." - обзор мировой ассоциации авиатранспорта (IATA). Организация также ждет падения пассажироперевозок на 55% в этому году и потерю 32 млн рабочих мест в связанных с авиалиниями секторах. Прогнозы остаются мрачными. Резкий контраст с майским оптимизмом в акциях авиакомпаний.
🛍 Macy's -7,1% #M
Продажи в открытых после карантина магазинах всего на 50% ниже, чем до пандемии, сообщил CEO ритейлера. Это позитив, потому что менеджмент ожидал падения на 85%. По итогам последних 3 месяцев выручка ритейлера упала на 45% г/г, убыток составил $0,6 млрд. На премаркете акции росли на 11%, однако закончили день сильным снижением.
🚗 Vroom
Продолжается череда роста акций после IPO. Онлайн платформа для продажи поддержанных автомобилей Vroom взлетела на 83% в первый день торгов на бирже Nasdaq. Компания сейчас стоит $5,4 млрд при выручке в $1,2 млрд и убытке в $143 млн за 2019 год.
#HeatMap
🏭Норникель не ожидает влияния аварии на дивидендную политику
• Ущерб от разлива дизельного топлива - ₽10 млрд
• Сумма может быть скорректирована после окончания проверок
• Возможно увеличение капзатрат на 10-15% (еще ₽4-8 млрд) для улучшения инфраструктуры
• Компания не ожидает изменений в дивидендной политике
Об этом сказал финансовый директор Норникеля Сергей Малышев во время телефонной конференции
К 26 июня Росприроднадзор завершит расследование инцидента и определит размер штрафа, который будет наложен на Норникель. Оценка ущерба менеджментом не учитывает возможный размер штрафа.
Траты на устранение аварии не велики и составляют около 2-3% от EBITDA компании за 2019 год. Реальную угрозу Норникелю представляет потенциальный штраф. В базовом сценарии дивиденды по итогам 2019 года составят ₽1819 на акцию. Доходность - 9%. #DivRus -Buy
#GMKN
• Ущерб от разлива дизельного топлива - ₽10 млрд
• Сумма может быть скорректирована после окончания проверок
• Возможно увеличение капзатрат на 10-15% (еще ₽4-8 млрд) для улучшения инфраструктуры
• Компания не ожидает изменений в дивидендной политике
Об этом сказал финансовый директор Норникеля Сергей Малышев во время телефонной конференции
К 26 июня Росприроднадзор завершит расследование инцидента и определит размер штрафа, который будет наложен на Норникель. Оценка ущерба менеджментом не учитывает возможный размер штрафа.
Траты на устранение аварии не велики и составляют около 2-3% от EBITDA компании за 2019 год. Реальную угрозу Норникелю представляет потенциальный штраф. В базовом сценарии дивиденды по итогам 2019 года составят ₽1819 на акцию. Доходность - 9%. #DivRus -Buy
#GMKN
Bastion Review, Россия: обвал прибыли банков, результаты Системы, падение цен на газ
от 10.06.2020
🏢 АФК Система -1,2% #AFKS
Компания получила ₽9,4 млрд убытка в I квартале. Причина - переоценка валютного долга корпоративного центра и дочерней SEGEZHA GROUP. Консолидированная выручка за год выросла на 6%, операционная прибыль упала на 6%. Главный позитив - рост доходов дочернего ритейлера Ozon в 2 раза. Результаты в целом по группе - нейтральные.
🛢 Газпром -1,5% #GAZP
Средняя цена экспорта газа Газпрома в апреле 2020 года снизилась за месяц на 13% - до $109 за тысячу кубометров, следует из данных ФТС России. Интерфакс пишет, что это близко к уровню безубыточности. Негативный тренд для компании продолжается.
🏦 Прибыль банков
Российские банки в мае получили символическую прибыль в ₽0,5 млрд против ₽32 млрд в апреле. Если исключить результаты Сбербанка, то показатель для остальной банковской системы превратится в убыток в ₽44,5 млрд. Ожидаемо слабые результаты сектора.
🛢 Падение спроса на газ
В 2020 году мировой спрос на газ снизится на 4% - прогноз Международного энергетического агентства (МЭА). Это будет самое крупное падение в истории рынка. Причина - теплая зима в Северном полушарии, а также ограничительные меры в связи с пандемией. Негативно для Газпрома и Новатэка.
📊 Макро
Низкая инфляция в начале 2020 года позволяет Банку России продолжить снижение ключевой ставки, причем более решительным шагом - Эльвира Набиуллина.
#HeatMap
от 10.06.2020
🏢 АФК Система -1,2% #AFKS
Компания получила ₽9,4 млрд убытка в I квартале. Причина - переоценка валютного долга корпоративного центра и дочерней SEGEZHA GROUP. Консолидированная выручка за год выросла на 6%, операционная прибыль упала на 6%. Главный позитив - рост доходов дочернего ритейлера Ozon в 2 раза. Результаты в целом по группе - нейтральные.
🛢 Газпром -1,5% #GAZP
Средняя цена экспорта газа Газпрома в апреле 2020 года снизилась за месяц на 13% - до $109 за тысячу кубометров, следует из данных ФТС России. Интерфакс пишет, что это близко к уровню безубыточности. Негативный тренд для компании продолжается.
🏦 Прибыль банков
Российские банки в мае получили символическую прибыль в ₽0,5 млрд против ₽32 млрд в апреле. Если исключить результаты Сбербанка, то показатель для остальной банковской системы превратится в убыток в ₽44,5 млрд. Ожидаемо слабые результаты сектора.
🛢 Падение спроса на газ
В 2020 году мировой спрос на газ снизится на 4% - прогноз Международного энергетического агентства (МЭА). Это будет самое крупное падение в истории рынка. Причина - теплая зима в Северном полушарии, а также ограничительные меры в связи с пандемией. Негативно для Газпрома и Новатэка.
📊 Макро
Низкая инфляция в начале 2020 года позволяет Банку России продолжить снижение ключевой ставки, причем более решительным шагом - Эльвира Набиуллина.
#HeatMap
📰 Bastion Review, США: заседание ФРС, рост Tesla, падение Starbucks
от 11.06.2020
🏦 Заседание ФРС
ФРС не планирует повышать ставку до конца 2022 года. По итогам заседания в среду регулятор оставил ее на уровне 0-0,25%. Также ФРС продолжит покупать гособлигации на баланс темпом в $80 млрд в месяц, ипотечные облигации - на $40 млрд в месяц. В целом ожидаемо мягкая риторика без значительных изменений в политике.
🚗 Tesla +9% #TSLA
Акции компании обновили максимум, превысив $1000. С момента твита Маска в мае, что "стоимость Tesla слишком высока", рост составил около 40%. Одни аналитики пишут, что рост вызван планами начать массовое производство электрического тягача Tesla Semi, другие вспоминают о росте продаж в Китае, третьи - о новой "супербатарее". Скорее всего, это просто бум, эйфория и иррациональный оптимизм.
☕️ Starbucks -4,1% #SBUX
Компания закроет около 400 кофеен в Северной Америке из-за пандемии и экономического спада. Взамен обещают открыть новые точки с ориентацией "на вынос". За квартал, заканчивающийся 28 июня, ожидают падения выручки в 2 раза и убыток в 64-79 центов на акцию. Прогноз хуже ожиданий аналитиков.
🏦 Wells Fargo -8,9% #WFC
Акции банка падают после заявлений финансового директора о значительном увеличении кредитных резервов во II квартале. В I квартале резервы выросли в 4,5 раза до $3,8 млрд, что привело к падению прибыли на 90%. Весь банковский сектор вчера хуже рынка.
#HeatMap
от 11.06.2020
🏦 Заседание ФРС
ФРС не планирует повышать ставку до конца 2022 года. По итогам заседания в среду регулятор оставил ее на уровне 0-0,25%. Также ФРС продолжит покупать гособлигации на баланс темпом в $80 млрд в месяц, ипотечные облигации - на $40 млрд в месяц. В целом ожидаемо мягкая риторика без значительных изменений в политике.
🚗 Tesla +9% #TSLA
Акции компании обновили максимум, превысив $1000. С момента твита Маска в мае, что "стоимость Tesla слишком высока", рост составил около 40%. Одни аналитики пишут, что рост вызван планами начать массовое производство электрического тягача Tesla Semi, другие вспоминают о росте продаж в Китае, третьи - о новой "супербатарее". Скорее всего, это просто бум, эйфория и иррациональный оптимизм.
☕️ Starbucks -4,1% #SBUX
Компания закроет около 400 кофеен в Северной Америке из-за пандемии и экономического спада. Взамен обещают открыть новые точки с ориентацией "на вынос". За квартал, заканчивающийся 28 июня, ожидают падения выручки в 2 раза и убыток в 64-79 центов на акцию. Прогноз хуже ожиданий аналитиков.
🏦 Wells Fargo -8,9% #WFC
Акции банка падают после заявлений финансового директора о значительном увеличении кредитных резервов во II квартале. В I квартале резервы выросли в 4,5 раза до $3,8 млрд, что привело к падению прибыли на 90%. Весь банковский сектор вчера хуже рынка.
#HeatMap
