This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
IVA One - атмосферная премьера
👨🏼💻 IVA One - это главный экосистемный продукт и новый этап развития экосистемы IVA Technologies (#IVAT), который вчера торжественно анонсировала компания на Дне инвестора. Решил посвятить этому отдельный пост, чтобы вы прониклись атмосферой презентации этой платформы (см. прикреплённое видео).
В современных компаниях сотрудники вынуждены переключаться между множеством приложений и веб-сайтов, и в общей сложности среднестатистический сотрудник тратит более 20 часов в неделю на цифровое общение. То есть половина рабочей недели любого офисного сотрудника - это время, потраченное на переписку и звонки, вдумайтесь только!
По имеющейся статистике, 87% офисных работников ежедневно пользуются несколькими приложениями, чтобы оставаться на связи, а 30% из них работают сразу с шестью или более. Собственно, IVA One и призвана решить эту проблему, объединяя все необходимые инструменты в одном окне (мессенджер, электронная почта, календарь, звонки и т.д), причём для выполнения любой задачи достаточно не более двух кликов!
👉 В общем, не буду вас утомлять, просто посмотрите это видео с мероприятия, а кому особенно интересно - полистайте презентацию, которую вчера демонстрировали публике на Дне инвестора.
❤️ Ставьте лайк под этим постом, посещайте мероприятия с участием публичных эмитентов, получайте ответы на острые вопросы и впитывайте эту атмосферу!
© Инвестируй или проиграешь
👨🏼💻 IVA One - это главный экосистемный продукт и новый этап развития экосистемы IVA Technologies (#IVAT), который вчера торжественно анонсировала компания на Дне инвестора. Решил посвятить этому отдельный пост, чтобы вы прониклись атмосферой презентации этой платформы (см. прикреплённое видео).
В современных компаниях сотрудники вынуждены переключаться между множеством приложений и веб-сайтов, и в общей сложности среднестатистический сотрудник тратит более 20 часов в неделю на цифровое общение. То есть половина рабочей недели любого офисного сотрудника - это время, потраченное на переписку и звонки, вдумайтесь только!
По имеющейся статистике, 87% офисных работников ежедневно пользуются несколькими приложениями, чтобы оставаться на связи, а 30% из них работают сразу с шестью или более. Собственно, IVA One и призвана решить эту проблему, объединяя все необходимые инструменты в одном окне (мессенджер, электронная почта, календарь, звонки и т.д), причём для выполнения любой задачи достаточно не более двух кликов!
👉 В общем, не буду вас утомлять, просто посмотрите это видео с мероприятия, а кому особенно интересно - полистайте презентацию, которую вчера демонстрировали публике на Дне инвестора.
❤️ Ставьте лайк под этим постом, посещайте мероприятия с участием публичных эмитентов, получайте ответы на острые вопросы и впитывайте эту атмосферу!
© Инвестируй или проиграешь
Forwarded from Инвестируй или проиграешь PREMIUM
Роснефть: промежуточные дивиденды
💰 Совет директоров Роснефти (#ROSN) вчера вечером рекомендовал направить акционерам в качестве промежуточных дивидендов 36,47 руб. на одну акцию, что по текущим котировкам сулит промежуточную ДД=7,55%.
🧐 Формально эти выплаты будут за 9m2024, ну а реально (как и в случае с ЛУКОЙЛом) - по итогам деятельности Роснефти за первое полугодие текущего года. Если открыть ту самую финансовую отчётность, то можно увидеть, что мы ещё тогда, в начале сентября, насчитали с вами 36,5 руб. на одну акцию, и благодаря чёткой, понятной и однозначной див. политике Роснефти наше попадание в итоге оказалось точно в яблочко! Обожаю такие компании, где не надо ничего додумывать, и где предварительные дивидендные расчёты практически на 100% соответствуют реальности.
🗓 Дивидендная отсечка запланирована на 9 января 2025 года.
❤️ Всё, не смею вас больше отвлекать, друзья, от первого выходного дня. Отдохните как следует и наберитесь сил! Ну а я для хорошего настроения обновлю нашу любимую дивидендную картинку.
©Инвестируй или проиграешь
💰 Совет директоров Роснефти (#ROSN) вчера вечером рекомендовал направить акционерам в качестве промежуточных дивидендов 36,47 руб. на одну акцию, что по текущим котировкам сулит промежуточную ДД=7,55%.
🧐 Формально эти выплаты будут за 9m2024, ну а реально (как и в случае с ЛУКОЙЛом) - по итогам деятельности Роснефти за первое полугодие текущего года. Если открыть ту самую финансовую отчётность, то можно увидеть, что мы ещё тогда, в начале сентября, насчитали с вами 36,5 руб. на одну акцию, и благодаря чёткой, понятной и однозначной див. политике Роснефти наше попадание в итоге оказалось точно в яблочко! Обожаю такие компании, где не надо ничего додумывать, и где предварительные дивидендные расчёты практически на 100% соответствуют реальности.
🗓 Дивидендная отсечка запланирована на 9 января 2025 года.
❤️ Всё, не смею вас больше отвлекать, друзья, от первого выходного дня. Отдохните как следует и наберитесь сил! Ну а я для хорошего настроения обновлю нашу любимую дивидендную картинку.
©Инвестируй или проиграешь
1️⃣ 16 ноября у меня очередная поездка в Москву, и на этот раз в КАРО «Октябрь», где пройдёт PROFIT CONF.
Конференция чем-то похожа на Смартлаб, но будет несколько уникальных спикеров и эмитентов.
Итак, кинотеатр Октябрь, 3000 человек, 50 эмитентов, 100 спикеров, аж 6 залов на 3 этажах.
1️⃣ Помимо команды, представленной в большом составе, на конференции вы сможете послушать и в кулуарах пообщаться со многими публичными эмитентами (предварительно, список ещё активно дополняется):
📱Яндекс
3️⃣Северсталь
5️⃣Позитив
🍏Х5 Group
1️⃣Фосагро
2️⃣Норникель
4️⃣Астра
1️⃣АФК Система
🔥Аренадата
🔥Селектел
👕Henderson
📱МТС банк
2️⃣Совкомбанк
🛡Софтлайн
👩⚕️Мать и Дитя
👨💻IVA Technologies
🍅Русагро
9️⃣Whoosh
Список неполный, все просто не влезли в пост. Полный список наших эмитентов, спикеров, программу и др. информацию смотрите на сайте.
Стоящее мероприятие, как с точки зрения инвест. идей, так и с точки зрения прямого общения с эмитентами – чуть ли не лучший способ узнать как у кого дела лучше рынка, предыдущее прошло достойно. Я присутствовал лично.
Всем рекомендую! Там увидимся!
https://profitconf.ru/
Конференция чем-то похожа на Смартлаб, но будет несколько уникальных спикеров и эмитентов.
Итак, кинотеатр Октябрь, 3000 человек, 50 эмитентов, 100 спикеров, аж 6 залов на 3 этажах.
1️⃣ Помимо команды, представленной в большом составе, на конференции вы сможете послушать и в кулуарах пообщаться со многими публичными эмитентами (предварительно, список ещё активно дополняется):
📱Яндекс
3️⃣Северсталь
5️⃣Позитив
🍏Х5 Group
1️⃣Фосагро
2️⃣Норникель
4️⃣Астра
1️⃣АФК Система
🔥Аренадата
🔥Селектел
👕Henderson
📱МТС банк
2️⃣Совкомбанк
🛡Софтлайн
👩⚕️Мать и Дитя
👨💻IVA Technologies
🍅Русагро
9️⃣Whoosh
Список неполный, все просто не влезли в пост. Полный список наших эмитентов, спикеров, программу и др. информацию смотрите на сайте.
Стоящее мероприятие, как с точки зрения инвест. идей, так и с точки зрения прямого общения с эмитентами – чуть ли не лучший способ узнать как у кого дела лучше рынка, предыдущее прошло достойно. Я присутствовал лично.
Всем рекомендую! Там увидимся!
https://profitconf.ru/
По осени считаем: вопросы корпоративного управления выходят на первый план? (часть 1)
🧐 В последнее время мы с вами часто обсуждаем влияние высокой ключевой ставки на российский фондовый рынок, однако сегодня я снова предлагаю взглянуть на развитие нашего рынка акций под углом корпоративного управления. Этот пост можно считать логическим продолжением наших октябрьских рассуждений на эту тему, дополнительно подкреплённый участием в недавней конференции Smart-Lab и форуме Мосбиржи, на которых вопросы корпоративного управления поднимались очень часто и вызывали бурные дискуссии.
📣 Первое, что особенно запомнилось на этих двух мероприятиях: участники дружно сошлись во мнении, что уровень корпоративного управления снизился за последние пару лет. Действительно, ситуация оставляет желать лучшего: за последние несколько лет эмитентов освободили от обязанности раскрывать определённые данные, а ежегодные годовые собрания акционеров (ГОСА) стали лишь пустой формальностью, к тому же проводимой дистанционно, что фактически лишает миноритариев возможности задать руководству острые вопросы.
И что любопытно, эти меры противоречат стратегическим задачам правительства, которое планирует увеличить соотношение капитализации к ВВП до 66% к 2030 году, тогда как текущий уровень составляет всего 25%, а также удвоить капитализацию российского фондового рынка на горизонте ближайших 5-6 лет. Хотя достижение этих амбициозных целей вполне реально, глобальный успех не возможен без значительного улучшения стандартов корпоративного управления. Это нужно понять и осознать каждому из нас.
🫵 Отдельно вспоминается оживлённая дискуссия на форуме Московской биржи, которая развернулась вокруг ГМК Норникеля (#GMKN), причем с непосредственным участием спикера от этой компании. В центре обсуждения оказался председатель совета директоров компании Андрей Бугров, ему в определенный момент оппонировали такие известные фигуры финансового мира, как Максим Орловский, CEO Ренессанс Капитала, и Сергей Швецов, председатель наблюдательного совета Мосбиржи. Это было мощно!
Можете себе представить реакцию зала, когда представитель Норникеля заявил об отсутствии необходимости проведения очных собраний акционеров. Казалось бы, подобный подход крайне удивляет, поскольку в этом году компания провела дробление своих акций с коэффициентом 1:100, и благодаря дополнительному привлечению частных инвесторов компания повысила ликвидность своих акций, однако общаться с ними совершенно не желает.
❗️Своей непрозрачностью Норникель действительно вызывает серьёзные вопросы, в том числе и у меня, как миноритарного акционера данной компании. В частности, хотелось бы отметить отсутствие чёткого антикризисного плана для управления оборотным капиталом, а также непрозрачная методика расчёта свободного денежного потока. Как результат - мне, как миноритарному акционеру компании, совершенно непонятно, почему из стабильного дивидендного тикера этот кейс превратился в сомнительную инвестиционную идею со слабым корпоративным управлением, в которой вывод дивидендов через дочек в обход миноритариев является нормальным явлением.
Притом, что деньги у компании точно есть, хотя менеджмент упорно пытается убедить нас в обратном.И самое грустное состоит в том, что складывается впечатление, что у менеджмента и плана толком нет по выходу из сложившейся ситуации и возвращению на дивидендную колею.
🧐 В последнее время мы с вами часто обсуждаем влияние высокой ключевой ставки на российский фондовый рынок, однако сегодня я снова предлагаю взглянуть на развитие нашего рынка акций под углом корпоративного управления. Этот пост можно считать логическим продолжением наших октябрьских рассуждений на эту тему, дополнительно подкреплённый участием в недавней конференции Smart-Lab и форуме Мосбиржи, на которых вопросы корпоративного управления поднимались очень часто и вызывали бурные дискуссии.
📣 Первое, что особенно запомнилось на этих двух мероприятиях: участники дружно сошлись во мнении, что уровень корпоративного управления снизился за последние пару лет. Действительно, ситуация оставляет желать лучшего: за последние несколько лет эмитентов освободили от обязанности раскрывать определённые данные, а ежегодные годовые собрания акционеров (ГОСА) стали лишь пустой формальностью, к тому же проводимой дистанционно, что фактически лишает миноритариев возможности задать руководству острые вопросы.
И что любопытно, эти меры противоречат стратегическим задачам правительства, которое планирует увеличить соотношение капитализации к ВВП до 66% к 2030 году, тогда как текущий уровень составляет всего 25%, а также удвоить капитализацию российского фондового рынка на горизонте ближайших 5-6 лет. Хотя достижение этих амбициозных целей вполне реально, глобальный успех не возможен без значительного улучшения стандартов корпоративного управления. Это нужно понять и осознать каждому из нас.
🫵 Отдельно вспоминается оживлённая дискуссия на форуме Московской биржи, которая развернулась вокруг ГМК Норникеля (#GMKN), причем с непосредственным участием спикера от этой компании. В центре обсуждения оказался председатель совета директоров компании Андрей Бугров, ему в определенный момент оппонировали такие известные фигуры финансового мира, как Максим Орловский, CEO Ренессанс Капитала, и Сергей Швецов, председатель наблюдательного совета Мосбиржи. Это было мощно!
Можете себе представить реакцию зала, когда представитель Норникеля заявил об отсутствии необходимости проведения очных собраний акционеров. Казалось бы, подобный подход крайне удивляет, поскольку в этом году компания провела дробление своих акций с коэффициентом 1:100, и благодаря дополнительному привлечению частных инвесторов компания повысила ликвидность своих акций, однако общаться с ними совершенно не желает.
❗️Своей непрозрачностью Норникель действительно вызывает серьёзные вопросы, в том числе и у меня, как миноритарного акционера данной компании. В частности, хотелось бы отметить отсутствие чёткого антикризисного плана для управления оборотным капиталом, а также непрозрачная методика расчёта свободного денежного потока. Как результат - мне, как миноритарному акционеру компании, совершенно непонятно, почему из стабильного дивидендного тикера этот кейс превратился в сомнительную инвестиционную идею со слабым корпоративным управлением, в которой вывод дивидендов через дочек в обход миноритариев является нормальным явлением.
Притом, что деньги у компании точно есть, хотя менеджмент упорно пытается убедить нас в обратном.И самое грустное состоит в том, что складывается впечатление, что у менеджмента и плана толком нет по выходу из сложившейся ситуации и возвращению на дивидендную колею.
По осени считаем: вопросы корпоративного управления выходят на первый план? (часть 2)
🧐 На прошлой неделе мне на глаза попалась статья в Forbes, в которой освещаются претензии РУСАЛа к владельцу и президенту Норникеля. РУСАЛ (#RUAL) обвиняет Потанина в выводе за периметр Норникеля стратегических активов по заниженной стоимости, а также ненадлежащем подходе к инвестициям и управлению рисками. Всем акционерам ГМК Норильский Никель (#GMKN) рекомендую в обязательном порядке перечитать эту статью в Forbes, чтобы понять масштаб ухудшения корпоративного управления в Норникеле.
И прошу не думать, что это я один тут сижу и драматизирую: тот же Игорь Шимко подробно анализировал, тоже рекомендую почитать. Я не эксперт в судебных делах, однако цифра ущерба в $2,5 млрд (по минимальной оценке) зацепила мой глаз. А ведь эти деньги и могли быть направлены совсем в иное русло, в том числе – на дивиденды.
❤️ Спасибо, что дочитали этот большой и объёмный пост до конца, мы старались! Не поленитесь и поставьте лайк, чтобы этот материал увидело как можно больше людей, мы действительно старались!
🧐 На прошлой неделе мне на глаза попалась статья в Forbes, в которой освещаются претензии РУСАЛа к владельцу и президенту Норникеля. РУСАЛ (#RUAL) обвиняет Потанина в выводе за периметр Норникеля стратегических активов по заниженной стоимости, а также ненадлежащем подходе к инвестициям и управлению рисками. Всем акционерам ГМК Норильский Никель (#GMKN) рекомендую в обязательном порядке перечитать эту статью в Forbes, чтобы понять масштаб ухудшения корпоративного управления в Норникеле.
И прошу не думать, что это я один тут сижу и драматизирую: тот же Игорь Шимко подробно анализировал, тоже рекомендую почитать. Я не эксперт в судебных делах, однако цифра ущерба в $2,5 млрд (по минимальной оценке) зацепила мой глаз. А ведь эти деньги и могли быть направлены совсем в иное русло, в том числе – на дивиденды.
❤️ Спасибо, что дочитали этот большой и объёмный пост до конца, мы старались! Не поленитесь и поставьте лайк, чтобы этот материал увидело как можно больше людей, мы действительно старались!
В декабре ключевая ставка будет 23%?!
🏛 ЦБ РФ опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки в ходе заседания 25 октября, где был продемонстрирован исключительно жёсткий подход к денежно-кредитной политике. Предлагаю коротко пробежаться по основным моментам:
✔️ ЦБ обратил внимание на усиление ряда факторов, способствующих росту инфляции. В частности, речь идёт о повышении утилизационного сбора на автомобили, а также об увеличении тарифов на услуги ЖКХ и железнодорожные перевозки в 2025 году, которое оказалось выше первоначальных прогнозов.
✔️ В связи с неблагоприятными погодными условиями в 2024 году, прогнозируется снижение урожая по сравнению с рекордными показателями предыдущих сезонов. Это обстоятельство не дает оснований ожидать скорого снижения темпов роста цен на продукты питания. Кроме того, темпы проведения осенних посевных работ уступают прошлогодним показателям, что также может оказать дополнительное давление на инфляцию.
✔️ Регулятор подчеркивает, что нехватка квалифицированных кадров продолжает оставаться ключевым препятствием для увеличения объёмов производства товаров и предоставления услуг. При этом ЦБ обращает внимание на статистические данные по уровню безработицы, который достиг исторического минимума.
Важно учитывать, что официальная статистика охватывает лишь ту часть безработного населения, которая зарегистрирована на бирже труда. Более объективной может оказаться оценка уровня занятости, отражающего долю работающего населения от общего числа жителей страны. В настоящее время этот показатель составляет 61,6%, тогда как в ведущих мировых экономиках он выше на 1,0-1,5 п.п., что указывает на наличие резервов.
✔️ Что касается непосредственно обсуждения самой ключевой ставки, то те, кто выступал за увеличение показателя до 22%, аргументировали свою позицию тем, что такой шаг поможет ускорить снижение инфляции и предоставит дополнительную защиту от возможных проинфляционных факторов. Тем не менее, многие участники дискуссии выразили обеспокоенность тем, что резкий рост ставки может спровоцировать повышенную волатильность на финансовых рынках. Можно подумать, что при ставке 21% мы не видим волатильности на рынках.
✔️ На денежном рынке трёхмесячные ставки достигли уровня 22,2% (!!). До следующего заседания ЦБ остается около полутора месяцев, и такая динамика указывает на возможное повышение "ключа" до 23% на предстоящем заседании, которое запланировано на 20 декабря.
✔️ А тем временем на минувшей неделе регулятор опубликовал новые данные о денежной массе, показавшие, что в октябре её прирост достиг отметки +19,9% (г/г). Это значение стало максимальным за последние 6 месяцев.
Анализ динамики изменений денежных агрегатов позволяет сделать вывод, что темпы банковского кредитования в октябре значительно ускорились, и такая тенденция вызывает серьёзную озабоченность у Центробанка.
👉 Больше всех от роста ключевой ставки до 23% пострадают девелоперы. Поэтому сейчас следует проявлять особую осторожность и избегать поспешных решений о покупке акций Самолета (#SMLT), ПИКа (#PIKK), Эталона (#ETLN), ЛСР (#LSRG) и АПРИ (#APRI). Что-то мне подсказывает, что ближе к декабрю эти бумаги могут изрядно "пролить", если рынок начнёт закладывать в свой сценарий повышение "ключа" на последнем в этом году заседании ЦБ.
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк! Всегда включайте критическое мышление и учитесь правильно анализировать цифры в отчётности и делать корректные выводы.
© Инвестируй или проиграешь
🏛 ЦБ РФ опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки в ходе заседания 25 октября, где был продемонстрирован исключительно жёсткий подход к денежно-кредитной политике. Предлагаю коротко пробежаться по основным моментам:
✔️ ЦБ обратил внимание на усиление ряда факторов, способствующих росту инфляции. В частности, речь идёт о повышении утилизационного сбора на автомобили, а также об увеличении тарифов на услуги ЖКХ и железнодорожные перевозки в 2025 году, которое оказалось выше первоначальных прогнозов.
✔️ В связи с неблагоприятными погодными условиями в 2024 году, прогнозируется снижение урожая по сравнению с рекордными показателями предыдущих сезонов. Это обстоятельство не дает оснований ожидать скорого снижения темпов роста цен на продукты питания. Кроме того, темпы проведения осенних посевных работ уступают прошлогодним показателям, что также может оказать дополнительное давление на инфляцию.
✔️ Регулятор подчеркивает, что нехватка квалифицированных кадров продолжает оставаться ключевым препятствием для увеличения объёмов производства товаров и предоставления услуг. При этом ЦБ обращает внимание на статистические данные по уровню безработицы, который достиг исторического минимума.
Важно учитывать, что официальная статистика охватывает лишь ту часть безработного населения, которая зарегистрирована на бирже труда. Более объективной может оказаться оценка уровня занятости, отражающего долю работающего населения от общего числа жителей страны. В настоящее время этот показатель составляет 61,6%, тогда как в ведущих мировых экономиках он выше на 1,0-1,5 п.п., что указывает на наличие резервов.
✔️ Что касается непосредственно обсуждения самой ключевой ставки, то те, кто выступал за увеличение показателя до 22%, аргументировали свою позицию тем, что такой шаг поможет ускорить снижение инфляции и предоставит дополнительную защиту от возможных проинфляционных факторов. Тем не менее, многие участники дискуссии выразили обеспокоенность тем, что резкий рост ставки может спровоцировать повышенную волатильность на финансовых рынках. Можно подумать, что при ставке 21% мы не видим волатильности на рынках.
✔️ На денежном рынке трёхмесячные ставки достигли уровня 22,2% (!!). До следующего заседания ЦБ остается около полутора месяцев, и такая динамика указывает на возможное повышение "ключа" до 23% на предстоящем заседании, которое запланировано на 20 декабря.
✔️ А тем временем на минувшей неделе регулятор опубликовал новые данные о денежной массе, показавшие, что в октябре её прирост достиг отметки +19,9% (г/г). Это значение стало максимальным за последние 6 месяцев.
Анализ динамики изменений денежных агрегатов позволяет сделать вывод, что темпы банковского кредитования в октябре значительно ускорились, и такая тенденция вызывает серьёзную озабоченность у Центробанка.
👉 Больше всех от роста ключевой ставки до 23% пострадают девелоперы. Поэтому сейчас следует проявлять особую осторожность и избегать поспешных решений о покупке акций Самолета (#SMLT), ПИКа (#PIKK), Эталона (#ETLN), ЛСР (#LSRG) и АПРИ (#APRI). Что-то мне подсказывает, что ближе к декабрю эти бумаги могут изрядно "пролить", если рынок начнёт закладывать в свой сценарий повышение "ключа" на последнем в этом году заседании ЦБ.
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк! Всегда включайте критическое мышление и учитесь правильно анализировать цифры в отчётности и делать корректные выводы.
© Инвестируй или проиграешь
М.Видео+Эльдорадо=любовь?
🛒 Один из лидеров рынка бытовой техники и электроники М.Видео-Эльдорадо (#MVID) опубликовал сегодня свои операционные результаты за 9 мес. 2024 года, которые я предлагаю вместе с вами проанализировать, дополнив этот материал важными тезисами c эфира SmartLab Online с CEO и CFO компании.
📈 Оборот товаров (GMV) с января по октябрь вырос на +8% (г/г) до 387 млрд руб. Такой рост был обусловлен открытием новых магазинов, ростом среднего чека и конверсии, а также значительным увеличением ассортимента товаров, который превысил отметку в 200 тыс. позиций, установив новый рекорд.
💻📱Помимо расширения ассортимента, стоит подчеркнуть также увеличение доли уникальных товаров – то есть тех, которые представлены исключительно в данной торговой сети и имеющих более высокую маржинальность для компании. Это включает собственные торговые марки (СТМ), эксклюзивные бренды и специализированные продуктовые линейки. За отчётный период этот показатель вырос практически вдвое с 11,5% до 22%.
📈 Высокая инфляция в экономике также играет на руку ритейлеру, т.к. вместе с ней и средний чек растёт двузначными темпами (по итогам 3Q2024 он вырос на +15% г/г).
🏪 За отчетный период было запущено 89 новых магазинов, при этом компания расширила своё присутствие, выйдя на рынок 20 новых городов. В течение всего года планируется открыть минимум 100 магазинов, большинство из которых будут компактного формата, который характеризуется быстрой окупаемостью.
❗️Важным событием стало то, что компания решила внедрить омниканальный подход к взаимодействию с клиентами, объединив онлайн-платформы и физические магазины (М.Видео и Эльдорадо). Эта стратегия уже оправдала себя: в том числе благодаря этому доля интернет-продаж достигла уже 73% от общего объёма оборота. При этом по-прежнему высокой остаётся роль магазинов и профессиональных консультаций при выборе товаров и совершении покупок, что позволило Группе эффективно реализовать преимущества омниканальной бизнес-модели. Порядка 90% всех заказов совершались с использованием инфраструктуры магазинов Группы.
💼 Что касается долговых метрик, то все показатели компания раскроет уже в рамках публикации годовой отчётности по МСФО.
«Для достижения результата мы утвердили антикризисный план в компании и шаг за шагом его реализуем. Мы провели большую работу по повышению эффективности бизнес-модели. За счет этого показатель EBITDA в третьем квартале растет двухзначными темпами. При этом, все стратегические направления мы не только не остановили, но и продолжаем успешно реализовывать. Это, прежде всего, открытие новых магазинов компактного формата и выход в новые города, расширение ассортимента, в том числе М.Видео Only, развитие сервисного направления М.Мастер, запуск новых финтех продуктов, совершенствование ИТ инфраструктуры», - отметил CEO компании Сергей Ли.
«Благодаря улучшению операционных показателей, значение долговой нагрузки NetDebt/EBITDA на конец 3 кв/ 2024 года находится на умеренном уровне, существенно более низком, чем за сопоставимый период 2023 года», - поведала фин. директор М.Видео-Эльдорадо Анна Гарманова.
🛒 Один из лидеров рынка бытовой техники и электроники М.Видео-Эльдорадо (#MVID) опубликовал сегодня свои операционные результаты за 9 мес. 2024 года, которые я предлагаю вместе с вами проанализировать, дополнив этот материал важными тезисами c эфира SmartLab Online с CEO и CFO компании.
📈 Оборот товаров (GMV) с января по октябрь вырос на +8% (г/г) до 387 млрд руб. Такой рост был обусловлен открытием новых магазинов, ростом среднего чека и конверсии, а также значительным увеличением ассортимента товаров, который превысил отметку в 200 тыс. позиций, установив новый рекорд.
💻📱Помимо расширения ассортимента, стоит подчеркнуть также увеличение доли уникальных товаров – то есть тех, которые представлены исключительно в данной торговой сети и имеющих более высокую маржинальность для компании. Это включает собственные торговые марки (СТМ), эксклюзивные бренды и специализированные продуктовые линейки. За отчётный период этот показатель вырос практически вдвое с 11,5% до 22%.
📈 Высокая инфляция в экономике также играет на руку ритейлеру, т.к. вместе с ней и средний чек растёт двузначными темпами (по итогам 3Q2024 он вырос на +15% г/г).
🏪 За отчетный период было запущено 89 новых магазинов, при этом компания расширила своё присутствие, выйдя на рынок 20 новых городов. В течение всего года планируется открыть минимум 100 магазинов, большинство из которых будут компактного формата, который характеризуется быстрой окупаемостью.
❗️Важным событием стало то, что компания решила внедрить омниканальный подход к взаимодействию с клиентами, объединив онлайн-платформы и физические магазины (М.Видео и Эльдорадо). Эта стратегия уже оправдала себя: в том числе благодаря этому доля интернет-продаж достигла уже 73% от общего объёма оборота. При этом по-прежнему высокой остаётся роль магазинов и профессиональных консультаций при выборе товаров и совершении покупок, что позволило Группе эффективно реализовать преимущества омниканальной бизнес-модели. Порядка 90% всех заказов совершались с использованием инфраструктуры магазинов Группы.
💼 Что касается долговых метрик, то все показатели компания раскроет уже в рамках публикации годовой отчётности по МСФО.
«Для достижения результата мы утвердили антикризисный план в компании и шаг за шагом его реализуем. Мы провели большую работу по повышению эффективности бизнес-модели. За счет этого показатель EBITDA в третьем квартале растет двухзначными темпами. При этом, все стратегические направления мы не только не остановили, но и продолжаем успешно реализовывать. Это, прежде всего, открытие новых магазинов компактного формата и выход в новые города, расширение ассортимента, в том числе М.Видео Only, развитие сервисного направления М.Мастер, запуск новых финтех продуктов, совершенствование ИТ инфраструктуры», - отметил CEO компании Сергей Ли.
«Благодаря улучшению операционных показателей, значение долговой нагрузки NetDebt/EBITDA на конец 3 кв/ 2024 года находится на умеренном уровне, существенно более низком, чем за сопоставимый период 2023 года», - поведала фин. директор М.Видео-Эльдорадо Анна Гарманова.
📣 После публикации операционных результатов менеджмент М.Видео-Эльдорадо ответил на вопросы в прямом эфире SmartLab. Предлагаю вашему вниманию основные тезисы, которые нам показались особенно интересными:
🔸 Компания активно расширяет торговую сеть даже при высокой ключевой ставке, поскольку внутренняя норма доходности (IRR) новых магазинов достигает 40%. Этот показатель значительно превышает стоимость привлечения заемного капитала, делая такие инвестиции привлекательными для бизнеса.
🔸 В 2025-2026 гг. компания намерена продолжить свою экспансию за счет магазинов в обновленном компактном формате. Потенциал для открытия еще большой - не менее 100 городов.
🔸 Долгосрочный целевой показатель рентабельности по EBITDA установлен на уровне не ниже 5%.
🔸 Компания стала первопроходцем среди ритейлеров непродовольственных товаров, представив подписку М.Комбо. Этот новый продукт предлагает клиентам широкий спектр услуг и эксклюзивных предложений, включая годовой доступ к Яндекс Плюс, 12 тысяч бонусов и различные сервисы. Только за прошлую неделю было продано около 9 тыс. подписок.
🔸 Компания активно взаимодействует с банками, успешно продлевая кредитные линии. Руководство М.Видео-Эльдорадо уверено в способности своевременно погасить облигации, срок которых наступает в 2025 году.
👉 Подытожим всё вышесказанное. М.Видео-Эльдорадо (#MVID) находится в процессе трансформации своей бизнес-модели, которая уже сейчас приносит свои плоды. Возможно, и участники рынка уже сейчас закладывают в котировки акций компании позитив, т.к. они вновь торгуются выше 100 руб., намекая на позитив и в долгосрочном будущем. Как только ключевая ставка будет снижаться и люди начнут снимать деньги с депозитов - это подстегнет рост продаж бытовой техники и электроники. Поживём-увидим, но в любом случае пожелаем компании и её акционерам только положительного тренда!
Я являюсь почётным облигационером компании, а потому буду и дальше внимательно отслеживать дальнейшую динамику развития компании и делиться с вами актуальной информацией о её успехах.
🔸 Компания активно расширяет торговую сеть даже при высокой ключевой ставке, поскольку внутренняя норма доходности (IRR) новых магазинов достигает 40%. Этот показатель значительно превышает стоимость привлечения заемного капитала, делая такие инвестиции привлекательными для бизнеса.
🔸 В 2025-2026 гг. компания намерена продолжить свою экспансию за счет магазинов в обновленном компактном формате. Потенциал для открытия еще большой - не менее 100 городов.
🔸 Долгосрочный целевой показатель рентабельности по EBITDA установлен на уровне не ниже 5%.
🔸 Компания стала первопроходцем среди ритейлеров непродовольственных товаров, представив подписку М.Комбо. Этот новый продукт предлагает клиентам широкий спектр услуг и эксклюзивных предложений, включая годовой доступ к Яндекс Плюс, 12 тысяч бонусов и различные сервисы. Только за прошлую неделю было продано около 9 тыс. подписок.
🔸 Компания активно взаимодействует с банками, успешно продлевая кредитные линии. Руководство М.Видео-Эльдорадо уверено в способности своевременно погасить облигации, срок которых наступает в 2025 году.
👉 Подытожим всё вышесказанное. М.Видео-Эльдорадо (#MVID) находится в процессе трансформации своей бизнес-модели, которая уже сейчас приносит свои плоды. Возможно, и участники рынка уже сейчас закладывают в котировки акций компании позитив, т.к. они вновь торгуются выше 100 руб., намекая на позитив и в долгосрочном будущем. Как только ключевая ставка будет снижаться и люди начнут снимать деньги с депозитов - это подстегнет рост продаж бытовой техники и электроники. Поживём-увидим, но в любом случае пожелаем компании и её акционерам только положительного тренда!
Я являюсь почётным облигационером компании, а потому буду и дальше внимательно отслеживать дальнейшую динамику развития компании и делиться с вами актуальной информацией о её успехах.
Продукция Элемента на службе отечественного авиастроения
🧐 Друзья, как вы знаете, я внимательно отслеживаю эмитентов, ставших бенефициарами импортозамещения, а когда речь идёт о ПАО "Элемент", то у меня особенно трепетное отношение к этой компании, т.к. в специфику бизнеса я погружён особенно глубоко и не раз посещал мероприятия с её участием. Да ещё и к российской авиации имею непосредственное отношение, в силу своей работы.
В общем, моё внимание привлекла новость о том, что Группа Элемент объявила о заключении соглашения с Объединенной авиастроительной корпорацией (ОАК) на весь период действия государственных авиационных программ до 2030 года, а поэтому я должен был написать свои мысли на этот счёт.
✈️ Итак, что нужно почерпнуть из этой новости: контракты с первыми тремя поставщиками ОАК стоимостью свыше 2 млрд руб. предусматривает поставку микроэлектронных компонентов для оснащения самолетов моделей SJ-100 и МС-21.
На данном этапе сотрудничества Элемент поставляет несколько типов микроэлектронных компонентов из своего текущего ассортимента. В перспективе расширение партнерства возможно как за счет увеличения перечня продукции, которая будет поставляться для нужд госкомпании, так и за счет подключения новых поставщиков ОАК. Для Элемента заключение долгосрочных соглашений дает возможность плавно распределять заказы на производство необходимой электроники на протяжении всего года. Это исключает ситуацию, что требуемое количество микроэлектронных компонентов не будет поставлено в нужный срок с учетом растущего спроса на российскую ЭКБ.
🇷🇺 Авиастроение занимает важное место среди стратегических отраслей, которым уделяется особое внимание со властей. В рамках госпрограммы «Развитие авиационной промышленности» планируется укрепить транспортную связь между регионами страны и достичь технологического суверенитета в сфере авиации.
📈 К 2030 году российские власти планируют увеличить долю отечественных самолётов в авиапарке российских компаний до 81%. Это требует значительного увеличения поставок микроэлектроники для обеспечения потребностей отрасли.
Здесь важно отметить, что Группа Элемент обладает достаточными производственными мощностями, чтобы покрыть растущий спрос.
💰Компания реализует масштабную инвестиционную программу объемом 92 млрд руб., рассчитывая воспользоваться возможностями, открывающимися в сфере импортозамещения на российском рынке микроэлектроники. При этом эмитент привлекает заёмные средства под льготную процентную ставку, составляющую менее 2%, а также получает гос. субсидии для финансирования разработки новых продуктов.
Стратегия роста, подкреплённая практически бесплатным заёмным капиталом, – идеальная формула для любого инвестора. Уверен, с этим трудно спорить, так ведь?
🌏 Возможно, я удивлю кого-то из вас, но Стратегия развития Элемента не ограничивается исключительно внутреннем рынком. Полупроводниковая отрасль предлагает множество перспективных направлений, где компания способна добиться успеха на международной арене. Я об этом уже не раз говорил, как в своих постах, так и при модерации компании на различных инвестиционных форумах, поэтому вряд ли это вызывает у вас какие-то вопросы.
👉 Подытожим всё вышесказанное. У Элемента (#ELMT), как лидера отечественной микроэлектроники, есть хорошие шансы наращивать свой бизнес со среднегодовым темпом роста около +30%. На этом фоне бумаги интересны для долгосрочных инвестиций по текущим ценникам.
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
© Инвестируй или проиграешь
🧐 Друзья, как вы знаете, я внимательно отслеживаю эмитентов, ставших бенефициарами импортозамещения, а когда речь идёт о ПАО "Элемент", то у меня особенно трепетное отношение к этой компании, т.к. в специфику бизнеса я погружён особенно глубоко и не раз посещал мероприятия с её участием. Да ещё и к российской авиации имею непосредственное отношение, в силу своей работы.
В общем, моё внимание привлекла новость о том, что Группа Элемент объявила о заключении соглашения с Объединенной авиастроительной корпорацией (ОАК) на весь период действия государственных авиационных программ до 2030 года, а поэтому я должен был написать свои мысли на этот счёт.
✈️ Итак, что нужно почерпнуть из этой новости: контракты с первыми тремя поставщиками ОАК стоимостью свыше 2 млрд руб. предусматривает поставку микроэлектронных компонентов для оснащения самолетов моделей SJ-100 и МС-21.
На данном этапе сотрудничества Элемент поставляет несколько типов микроэлектронных компонентов из своего текущего ассортимента. В перспективе расширение партнерства возможно как за счет увеличения перечня продукции, которая будет поставляться для нужд госкомпании, так и за счет подключения новых поставщиков ОАК. Для Элемента заключение долгосрочных соглашений дает возможность плавно распределять заказы на производство необходимой электроники на протяжении всего года. Это исключает ситуацию, что требуемое количество микроэлектронных компонентов не будет поставлено в нужный срок с учетом растущего спроса на российскую ЭКБ.
🇷🇺 Авиастроение занимает важное место среди стратегических отраслей, которым уделяется особое внимание со властей. В рамках госпрограммы «Развитие авиационной промышленности» планируется укрепить транспортную связь между регионами страны и достичь технологического суверенитета в сфере авиации.
📈 К 2030 году российские власти планируют увеличить долю отечественных самолётов в авиапарке российских компаний до 81%. Это требует значительного увеличения поставок микроэлектроники для обеспечения потребностей отрасли.
Здесь важно отметить, что Группа Элемент обладает достаточными производственными мощностями, чтобы покрыть растущий спрос.
💰Компания реализует масштабную инвестиционную программу объемом 92 млрд руб., рассчитывая воспользоваться возможностями, открывающимися в сфере импортозамещения на российском рынке микроэлектроники. При этом эмитент привлекает заёмные средства под льготную процентную ставку, составляющую менее 2%, а также получает гос. субсидии для финансирования разработки новых продуктов.
Стратегия роста, подкреплённая практически бесплатным заёмным капиталом, – идеальная формула для любого инвестора. Уверен, с этим трудно спорить, так ведь?
🌏 Возможно, я удивлю кого-то из вас, но Стратегия развития Элемента не ограничивается исключительно внутреннем рынком. Полупроводниковая отрасль предлагает множество перспективных направлений, где компания способна добиться успеха на международной арене. Я об этом уже не раз говорил, как в своих постах, так и при модерации компании на различных инвестиционных форумах, поэтому вряд ли это вызывает у вас какие-то вопросы.
👉 Подытожим всё вышесказанное. У Элемента (#ELMT), как лидера отечественной микроэлектроники, есть хорошие шансы наращивать свой бизнес со среднегодовым темпом роста около +30%. На этом фоне бумаги интересны для долгосрочных инвестиций по текущим ценникам.
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
© Инвестируй или проиграешь
Юнипро: акции растут на очередных дивидендных ожиданиях?
📈 Уже не в первый раз за последние два года котировки акций Юнипро (#UPRO) внезапно начинают раллировать, без каких-то громких и значимых новостей, касательных компании. Год назад, например, была в точности такая же история. При этом любопытно отметить, что этот ноябрьский рост точно совпал с победой Трампа на американских выборах в США, из чего можно сделать вывод о том, что участники рынка уже сейчас закладывают возможное снижение геополитической напряжённости в мире, проецируя это в конечном счёте на долгожданное возвращение дивидендов Юнипро на повестку дня.
На мой субъективный взгляд, весь этот оптимизм в отношении компании выглядит несколько завышенным, также как и рост котировок почти на +20% за последние пару недель. Сейчас попытаюсь объяснить, почему я так думаю. Около 83,7% акций Юнипро, которые ранее принадлежали немецкому концерну Uniper, сейчас находятся во внешнем управлении Росимущества. Это означает, что порадовать акционеров дивидендами компания по-прежнему не может (чисто технически), и на фоне весьма убедительных финансовых результатов компания продолжает вынужденно (но в принципе радостно) наращивать свою рублёвую "кубышку" на балансе, получая от неё существенные проценты в условиях высокой ключевой ставки.
🧐 Если заглянуть в бухгалтерскую отчётность Юнипро по РСБУ за 9m2024, то можно увидеть, что на балансе компании сейчас значится около 80 млрд руб. свободных денежных средств, а одни только процентные доходы за этот период составили 8+ млрд руб., и их доля в совокупной выручке компании уже достигла 8%! И что-то мне подсказывает, что эта цифра в ближайшее время будет только расти, т.к. "кубышка" наверняка и дальше будет прибавлять в размерах, на фоне стабильных и сильных финансовых результатов, а дивиденды в обозримом будущем вряд ли вернутся, т.к. я упорно не вижу прямой связи между победой Трампа и возвращением дивов от Юнипро, на фоне всё той же неопределённости с правом собственности на компанию.
И пока эта неопределённость будет сохраняться, вряд ли стоит надеяться на фундаментальную переоценку рыночной стоимости Юнипро, хотя этот актив безусловно сильный, и компания сейчас накапливает примерно по 10 млрд руб. денежных средств каждый квартал. По факту, Юнипро сейчас - неоднозначный и в целом скучный актив (с риском продления "дивидендной голодовки"), который находится в прекрасной форме, и который может похвастаться положительным свободным денежным потоком и глубоко отрицательным чистым долгом.
👉 Свою позицию в акциях Юнипро я держу, ещё с доСВОшных времён, но докупать эти бумаги у меня по-прежнему никакого желания нет.
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца! Поставьте лайк, если он оказался для вас полезным и интересным.
© Инвестируй или проиграешь
📈 Уже не в первый раз за последние два года котировки акций Юнипро (#UPRO) внезапно начинают раллировать, без каких-то громких и значимых новостей, касательных компании. Год назад, например, была в точности такая же история. При этом любопытно отметить, что этот ноябрьский рост точно совпал с победой Трампа на американских выборах в США, из чего можно сделать вывод о том, что участники рынка уже сейчас закладывают возможное снижение геополитической напряжённости в мире, проецируя это в конечном счёте на долгожданное возвращение дивидендов Юнипро на повестку дня.
На мой субъективный взгляд, весь этот оптимизм в отношении компании выглядит несколько завышенным, также как и рост котировок почти на +20% за последние пару недель. Сейчас попытаюсь объяснить, почему я так думаю. Около 83,7% акций Юнипро, которые ранее принадлежали немецкому концерну Uniper, сейчас находятся во внешнем управлении Росимущества. Это означает, что порадовать акционеров дивидендами компания по-прежнему не может (чисто технически), и на фоне весьма убедительных финансовых результатов компания продолжает вынужденно (но в принципе радостно) наращивать свою рублёвую "кубышку" на балансе, получая от неё существенные проценты в условиях высокой ключевой ставки.
🧐 Если заглянуть в бухгалтерскую отчётность Юнипро по РСБУ за 9m2024, то можно увидеть, что на балансе компании сейчас значится около 80 млрд руб. свободных денежных средств, а одни только процентные доходы за этот период составили 8+ млрд руб., и их доля в совокупной выручке компании уже достигла 8%! И что-то мне подсказывает, что эта цифра в ближайшее время будет только расти, т.к. "кубышка" наверняка и дальше будет прибавлять в размерах, на фоне стабильных и сильных финансовых результатов, а дивиденды в обозримом будущем вряд ли вернутся, т.к. я упорно не вижу прямой связи между победой Трампа и возвращением дивов от Юнипро, на фоне всё той же неопределённости с правом собственности на компанию.
И пока эта неопределённость будет сохраняться, вряд ли стоит надеяться на фундаментальную переоценку рыночной стоимости Юнипро, хотя этот актив безусловно сильный, и компания сейчас накапливает примерно по 10 млрд руб. денежных средств каждый квартал. По факту, Юнипро сейчас - неоднозначный и в целом скучный актив (с риском продления "дивидендной голодовки"), который находится в прекрасной форме, и который может похвастаться положительным свободным денежным потоком и глубоко отрицательным чистым долгом.
👉 Свою позицию в акциях Юнипро я держу, ещё с доСВОшных времён, но докупать эти бумаги у меня по-прежнему никакого желания нет.
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца! Поставьте лайк, если он оказался для вас полезным и интересным.
© Инвестируй или проиграешь
Крупнейшее pre-IPO 2024 года
🔥 Отечественный рынок pre-IPO бодро идет вверх, и по данным деловых СМИ, уже до конца текущего года может состояться одно из крупнейших предварительных публичных размещений – разработчик софта для банков и финтех-компаний ГК «Цифровые привычки» планирует привлечь инвестиции в размере около 1 млрд руб.
Данное размещение привлекает мое внимание тем, что в российской финансовой сфере сформировался запрос на импортозамещение системного ПО, и отечественные разработчики становятся главными бенефициарами этого тренда.
🏛 ГК «Цифровые привычки» входит в число лидеров среди поставщиков IT-решений для банков и финтеха. Компания уже реализовала более 200 проектов, а среди клиентов значатся такие банки, как Сбербанк, ВТБ, Альфа-Банк, а также Вконтакте.
Думаю, вы и без меня прекрасно понимаете, что все вышеперечисленные (и многие другие подобные финучреждения) самостоятельно располагают гигантскими штатами IT-специалистов, способных разрабатывать собственные решения. Однако Группа «Цифровые привычки» выделяется своей уникальной экспертизой, что делает её конкурентоспособной на рынке.
🧮 Пробежимся быстренько по финансовым показателям компании. С января по сентябрь 2024 года выручка увеличилась на +68% (г/г) до 710 млн руб., а чистая прибыль — на +87% (г/г) до 40 млн руб. Если сравнивать с публичными IT-компаниями, то «Цифровые привычки» демонстрируют сильные результаты, на уровне самых быстрорастущих компаний сектора. Ставим плюсик.
Как и у многих других отечественных разработчиков ПО, в отчетности Группы «Цифровые привычки» наблюдается ярко выраженная сезонность: основная часть годовой прибыли приходится на четвертый квартал каждого года. Это связано с особенностями тендерных процедур и бюджетного планирования у клиентов .
По итогам 2024 года руководство прогнозирует увеличение выручки на +78% (г/г) до в 1,37 млрд руб. При этом ожидается, что чистая прибыль увеличится более чем в три раза и составит 439 млн руб.
«За годы работы с лидерами российского финтеха нам удалось сформировать эффективную команду профессионалов, накоплен большой опыт в создании уникальных ИТ-продуктов и решений. Сейчас мы находимся на этапе масштабирования бизнеса, подготовке к переходу в публичный статус и созданию лидера на рынке ИТ-решений для финансового сектора с потенциалом выхода на IPO», - поведал генеральный директор ГК «Цифровые привычки» Александр Елизарьев.
👉 Меня привлекают IT-компании своей способностью заранее планировать развитие бизнеса, благодаря наличию долгосрочных контрактов. Это позволяет руководству уверенно прогнозировать рост фин. показателей. Группа «Цифровые привычки» уже заключила контракты на ближайшие три года, что дает ей основания рассчитывать на трехкратное увеличение прибыли к 2027 году.
Динамика роста бизнеса компании действительно впечатляет, и я намерен пристально следить за новостями о pre-IPO компании и, возможно, даже поучаствую в этом размещении.
❤️ Ставьте лайк, если тема pre-IPO вам интересна, и тогда подобные материалы будут появляться у нас в сообществе чаще!
© Инвестируй или проиграешь
🔥 Отечественный рынок pre-IPO бодро идет вверх, и по данным деловых СМИ, уже до конца текущего года может состояться одно из крупнейших предварительных публичных размещений – разработчик софта для банков и финтех-компаний ГК «Цифровые привычки» планирует привлечь инвестиции в размере около 1 млрд руб.
Данное размещение привлекает мое внимание тем, что в российской финансовой сфере сформировался запрос на импортозамещение системного ПО, и отечественные разработчики становятся главными бенефициарами этого тренда.
🏛 ГК «Цифровые привычки» входит в число лидеров среди поставщиков IT-решений для банков и финтеха. Компания уже реализовала более 200 проектов, а среди клиентов значатся такие банки, как Сбербанк, ВТБ, Альфа-Банк, а также Вконтакте.
Думаю, вы и без меня прекрасно понимаете, что все вышеперечисленные (и многие другие подобные финучреждения) самостоятельно располагают гигантскими штатами IT-специалистов, способных разрабатывать собственные решения. Однако Группа «Цифровые привычки» выделяется своей уникальной экспертизой, что делает её конкурентоспособной на рынке.
🧮 Пробежимся быстренько по финансовым показателям компании. С января по сентябрь 2024 года выручка увеличилась на +68% (г/г) до 710 млн руб., а чистая прибыль — на +87% (г/г) до 40 млн руб. Если сравнивать с публичными IT-компаниями, то «Цифровые привычки» демонстрируют сильные результаты, на уровне самых быстрорастущих компаний сектора. Ставим плюсик.
Как и у многих других отечественных разработчиков ПО, в отчетности Группы «Цифровые привычки» наблюдается ярко выраженная сезонность: основная часть годовой прибыли приходится на четвертый квартал каждого года. Это связано с особенностями тендерных процедур и бюджетного планирования у клиентов .
По итогам 2024 года руководство прогнозирует увеличение выручки на +78% (г/г) до в 1,37 млрд руб. При этом ожидается, что чистая прибыль увеличится более чем в три раза и составит 439 млн руб.
«За годы работы с лидерами российского финтеха нам удалось сформировать эффективную команду профессионалов, накоплен большой опыт в создании уникальных ИТ-продуктов и решений. Сейчас мы находимся на этапе масштабирования бизнеса, подготовке к переходу в публичный статус и созданию лидера на рынке ИТ-решений для финансового сектора с потенциалом выхода на IPO», - поведал генеральный директор ГК «Цифровые привычки» Александр Елизарьев.
👉 Меня привлекают IT-компании своей способностью заранее планировать развитие бизнеса, благодаря наличию долгосрочных контрактов. Это позволяет руководству уверенно прогнозировать рост фин. показателей. Группа «Цифровые привычки» уже заключила контракты на ближайшие три года, что дает ей основания рассчитывать на трехкратное увеличение прибыли к 2027 году.
Динамика роста бизнеса компании действительно впечатляет, и я намерен пристально следить за новостями о pre-IPO компании и, возможно, даже поучаствую в этом размещении.
❤️ Ставьте лайк, если тема pre-IPO вам интересна, и тогда подобные материалы будут появляться у нас в сообществе чаще!
© Инвестируй или проиграешь
Татнефть: промежуточные дивиденды
💰 Совет директоров Татнефти сегодня рекомендовал дивиденды за 3 кв. 2024 года в размере 17,39 руб. на одну обыкновенную (#TATN) и привилегированную (#TATNP) акцию, что по текущим котировкам сулит промежуточную ДД=3% по обоим типам бумаг. Вкупе с ранее выплаченными 38,2 руб. за 6m2024 совокупный дивиденд за 9m2024 оценивается на уровне 55,9 руб. с ДД=8,5%.
📉 Участников рынка такое дивидендное решение явно не устроило, после чего котировки акций уверенно направились на юг, теряя к настоящему моменту около 2%, хотя если не полениться и пересчитать, то можно убедиться, что норма выплат за 9m2024 составила 65% от ЧП по РСБУ (напомню, результатов по МСФО ещё нет), в то время как по итогам первого полугодия акционеры довольствовались 60% от ЧП по МСФО. По всей видимости, акционеры Татнефти начали уже настраиваться на норму выплат в размере 100% от ЧП, однако все эти оптимисты в итоге оказались очень расстроены.
🥊 Фактически менеджмент Татнефти мог заплатить и больше, но продолжает действовать осторожно, решив придержать кэш. Что вполне обоснованно в текущей неопределённости и целого ряда различных геополитических рисков.
👉 Я большого повода для грусти не вижу, хотя, разумеется, был бы рад увидеть дивиденды повыше, точно вам говорю. Тем не менее, формально компания продолжает чётко следовать своей див. политике, подразумевающей норму выплат не менее 50% от ЧП по РСБУ/МСФО. К тому же, по итогам всего 2024 года ДД наверняка вновь окажется двузначной, уже третий год кряду, если конечно на наш рынок вдруг не заглянет очередной чёрный лебедь.
📆 Дивидендная отсечка намечена на 8 января (без учёта режима торгов Т+1).
❤️ Не грустите, друзья, и ставьте жирный лайк! В наши времена любые дивиденды на вес золота!
© Инвестируй или проиграешь
💰 Совет директоров Татнефти сегодня рекомендовал дивиденды за 3 кв. 2024 года в размере 17,39 руб. на одну обыкновенную (#TATN) и привилегированную (#TATNP) акцию, что по текущим котировкам сулит промежуточную ДД=3% по обоим типам бумаг. Вкупе с ранее выплаченными 38,2 руб. за 6m2024 совокупный дивиденд за 9m2024 оценивается на уровне 55,9 руб. с ДД=8,5%.
📉 Участников рынка такое дивидендное решение явно не устроило, после чего котировки акций уверенно направились на юг, теряя к настоящему моменту около 2%, хотя если не полениться и пересчитать, то можно убедиться, что норма выплат за 9m2024 составила 65% от ЧП по РСБУ (напомню, результатов по МСФО ещё нет), в то время как по итогам первого полугодия акционеры довольствовались 60% от ЧП по МСФО. По всей видимости, акционеры Татнефти начали уже настраиваться на норму выплат в размере 100% от ЧП, однако все эти оптимисты в итоге оказались очень расстроены.
🥊 Фактически менеджмент Татнефти мог заплатить и больше, но продолжает действовать осторожно, решив придержать кэш. Что вполне обоснованно в текущей неопределённости и целого ряда различных геополитических рисков.
👉 Я большого повода для грусти не вижу, хотя, разумеется, был бы рад увидеть дивиденды повыше, точно вам говорю. Тем не менее, формально компания продолжает чётко следовать своей див. политике, подразумевающей норму выплат не менее 50% от ЧП по РСБУ/МСФО. К тому же, по итогам всего 2024 года ДД наверняка вновь окажется двузначной, уже третий год кряду, если конечно на наш рынок вдруг не заглянет очередной чёрный лебедь.
📆 Дивидендная отсечка намечена на 8 января (без учёта режима торгов Т+1).
❤️ Не грустите, друзья, и ставьте жирный лайк! В наши времена любые дивиденды на вес золота!
© Инвестируй или проиграешь
А101: лидерские позиции в эпоху перемен
🏢 Недвижимость стала одной из самых горячо обсуждаемых тем на российском финансовом рынке за последнее время, особенно на фоне споров о перспективах рынка после завершения программы льготного ипотечного кредитования. В этих условиях ключевую роль начинает играть эффективность бизнес-моделей девелоперов, т.к. именно успешные компании способны демонстрировать устойчивый рост, даже в условиях повышенной неопределенности и турбулентности.
И речь сегодня пойдёт о застройщике А101, которого вы возможно даже и не знаете, и с которым пришло время познакомиться, ведь он занимает третье место в рейтинге крупнейших застройщиков Москвы по объёмам текущего жилищного строительства и седьмое место в России по объёмам ввода жилья, существуя на рынке более 30 лет - с далёкого 1992 года. Более подробно с компанией можете познакомиться, заглянув и почитав эту свежую презентацию.
📓 И лучшее знакомство с компанией - это анализ её свежих результатов! Тем более компания А101 совсем недавно представила свои операционные показатели за 9m2024, в которые я решил заглянуть, поэтому предлагаю проанализировать их сегодня вместе с вами.
📈 Продажи жилья с января по сентябрь увеличились на +26% (г/г) до 428 тыс. м², в денежном выражении результат примерно тот же - прирост на +29% (г/г) до 111 млрд руб. - высокий потребительский спрос по-прежнему способствует росту цен на недвижимость, пусть даже темпы роста заметно замедлились в последнее время. Основной акцент компания делает на строительство жилья в Новой Москве, где ей принадлежит свыше 30% рынка.
В этом году Новой Москве исполнилось 12 лет, и этот район продолжает динамично развиваться. Всё больше московских семей рассматривают переезд сюда, привлекаемые возможностью приобрести более просторное жильё, без потери столичного статуса, и вот почему:
✅ Активное развитие транспортной инфраструктуры становится важным фактором увеличения спроса на недвижимость в Новой Москве. В частности, строительство новых станций метрополитена значительно улучшает доступность районов для жителей, позволяя многим из них добираться до метро пешком уже к концу текущего года.
✅ Наряду с этим, власти планируют запустить несколько линий скоростного трамвая, что дополнительно повысит транспортную связность территории. Также стоит отметить масштабные работы по созданию разветвленной дорожной сети с современными развязками, способствующими снижению пробок и улучшению логистики передвижения внутри района.
✅ Экологическая ситуация также имеет большое значение, и здесь также нужно отметить, что значительную часть территории многих районов Новой Москвы занимают зелёные зоны, такие как парки, сады и скверы.
💰 Очень важным преимуществом застройщика А101 является крепкий баланс: остатки на эскроу-счетах превышают объёмы проектного финансирования, благодаря стабильному росту продаж недвижимости.
🟡 Ещё раз отметим, что А101 входит в десятку ведущих девелоперов России, демонстрируя при этом минимальный уровень нереализованного жилья среди ключевых игроков рынка, что свидетельствует о высокой эффективности его бизнес-процессов.
Не случайно рейтинговые агентства Эксперт РА и АКРА подтвердили устойчивое положение компании, присвоив ей рейтинги ruA и A(RU) со стабильными прогнозами. Агентства подчеркивают сильные оценки рыночной позиции, географической диверсификации, бизнес-профиля и корпоративного управления.
А представьте, как ещё больше раскроется бизнес компании, когда ключевая ставка пойдёт вниз?
👉 Ну что ж, друзья, надеюсь знакомство с девелопером А101 прошло полезно и интересно. Давайте верить, что однажды и эта компания решится на проведение IPO, и тогда мы обязательно вернёмся к этому кейсу и оценим его инвестиционную привлекательность. Что-то мне подсказывает, что история с А101 вполне может и стрельнуть, особенно если рыночная конъюнктура к тому моменту будет более располагающая.
❤️ Спасибо за то, что дочитали этот пост до конца, и спасибо за ваши лайки!
🏢 Недвижимость стала одной из самых горячо обсуждаемых тем на российском финансовом рынке за последнее время, особенно на фоне споров о перспективах рынка после завершения программы льготного ипотечного кредитования. В этих условиях ключевую роль начинает играть эффективность бизнес-моделей девелоперов, т.к. именно успешные компании способны демонстрировать устойчивый рост, даже в условиях повышенной неопределенности и турбулентности.
И речь сегодня пойдёт о застройщике А101, которого вы возможно даже и не знаете, и с которым пришло время познакомиться, ведь он занимает третье место в рейтинге крупнейших застройщиков Москвы по объёмам текущего жилищного строительства и седьмое место в России по объёмам ввода жилья, существуя на рынке более 30 лет - с далёкого 1992 года. Более подробно с компанией можете познакомиться, заглянув и почитав эту свежую презентацию.
📓 И лучшее знакомство с компанией - это анализ её свежих результатов! Тем более компания А101 совсем недавно представила свои операционные показатели за 9m2024, в которые я решил заглянуть, поэтому предлагаю проанализировать их сегодня вместе с вами.
📈 Продажи жилья с января по сентябрь увеличились на +26% (г/г) до 428 тыс. м², в денежном выражении результат примерно тот же - прирост на +29% (г/г) до 111 млрд руб. - высокий потребительский спрос по-прежнему способствует росту цен на недвижимость, пусть даже темпы роста заметно замедлились в последнее время. Основной акцент компания делает на строительство жилья в Новой Москве, где ей принадлежит свыше 30% рынка.
В этом году Новой Москве исполнилось 12 лет, и этот район продолжает динамично развиваться. Всё больше московских семей рассматривают переезд сюда, привлекаемые возможностью приобрести более просторное жильё, без потери столичного статуса, и вот почему:
✅ Активное развитие транспортной инфраструктуры становится важным фактором увеличения спроса на недвижимость в Новой Москве. В частности, строительство новых станций метрополитена значительно улучшает доступность районов для жителей, позволяя многим из них добираться до метро пешком уже к концу текущего года.
✅ Наряду с этим, власти планируют запустить несколько линий скоростного трамвая, что дополнительно повысит транспортную связность территории. Также стоит отметить масштабные работы по созданию разветвленной дорожной сети с современными развязками, способствующими снижению пробок и улучшению логистики передвижения внутри района.
✅ Экологическая ситуация также имеет большое значение, и здесь также нужно отметить, что значительную часть территории многих районов Новой Москвы занимают зелёные зоны, такие как парки, сады и скверы.
💰 Очень важным преимуществом застройщика А101 является крепкий баланс: остатки на эскроу-счетах превышают объёмы проектного финансирования, благодаря стабильному росту продаж недвижимости.
🟡 Ещё раз отметим, что А101 входит в десятку ведущих девелоперов России, демонстрируя при этом минимальный уровень нереализованного жилья среди ключевых игроков рынка, что свидетельствует о высокой эффективности его бизнес-процессов.
Не случайно рейтинговые агентства Эксперт РА и АКРА подтвердили устойчивое положение компании, присвоив ей рейтинги ruA и A(RU) со стабильными прогнозами. Агентства подчеркивают сильные оценки рыночной позиции, географической диверсификации, бизнес-профиля и корпоративного управления.
А представьте, как ещё больше раскроется бизнес компании, когда ключевая ставка пойдёт вниз?
👉 Ну что ж, друзья, надеюсь знакомство с девелопером А101 прошло полезно и интересно. Давайте верить, что однажды и эта компания решится на проведение IPO, и тогда мы обязательно вернёмся к этому кейсу и оценим его инвестиционную привлекательность. Что-то мне подсказывает, что история с А101 вполне может и стрельнуть, особенно если рыночная конъюнктура к тому моменту будет более располагающая.
❤️ Спасибо за то, что дочитали этот пост до конца, и спасибо за ваши лайки!
Как Совкомбанку удается расти быстрее рынка?
🏛 Совкомбанк сегодня отчитался по МСФО за 9 мес. 2024 года, и я предлагаю по горячим следам заглянуть в отчетность и проанализировать ее вместе с вами.
📈 Совокупная выручка банка, которая включает процентные и комиссионные доходы, а также доходы от небанковского бизнеса, увеличилась на +95% (г/г) до 512 млрд руб., благодаря рекордному росту кредитования и увеличению доли работающих активов.
💼 Если смотреть на структуру кредитного портфеля, то розничное кредитование выросло на +65% до 1,2 трлн руб. как за счет органического роста, так и поглощения Хоум Банка, покупка которого была осуществлена с выгодным дисконтом относительно капитала.
ЦБ стремится стимулировать население к увеличению сбережений на фоне роста сильного доходов, однако люди не хотят откладывать улучшение качества жизни в долгий ящик, увеличивая потребительские расходы.
Корпоративный портфель вырос на +30% до 1,3 трлн руб. Доходы многих компаний в целом ряде отраслей растут стабильными высокими темпами, что позволяет им активно привлекать заемный капитал даже в условиях высоких процентных ставок, так как у них есть возможность переложить издержки на конечного потребителя.
📈 Небанковские направления показали значительный рост: лизинговый и факторинговый портфели увеличились в полтора раза, тогда как страховой сегмент продемонстрировал прирост премий на +70% (г/г). Данные сегменты растут существенно быстрее рынка.
📉 Чистая прибыль Совкомбанка в отчётном периоде снизилась на -26% (г/г) до 57 млрд руб. Однако стоит отметить, что в прошлом году банк зафиксировал значительные разовые доходы от переоценки ценных бумаг, а потому фактически это негативный эффект от высокой базы. Исключив эти волатильные составляющие, регулярная чистая прибыль увеличилась бы почти на четверть.
❗️Важно отметить, что рекордный рост кредитного и лизингового портфелей происходил при высоких процентных ставках. Когда ЦБ РФ перейдёт к смягчению монетарной политики и начнёт снижать ключ, Совкомбанк сможет выйти на рекордную чистую прибыль. Лично у меня на этот счёт нет никаких сомнений.
📣 На недавней конференции Смартлаба Андрей Оснос, управляющий директор Совкомбанка, поведал о том, что ряд владельцев банков размышляют о продаже своих активов по цене ниже капитала. Это создает благоприятную почву для заключения новых M&A сделок.
👉 Для долгосрочных инвесторов Совкомбанк (#SVCB) представляет собой весьма интересный инвестиционный кейс. Судите сами: за последние десять лет активы банка увеличились в 23 раза, тогда как активы всего банковского сектора выросли втрое, а ВВП страны за этот же период увеличился лишь в 2,4 раза.
Поэтому тем из вас, кто любит покупать недооценённые истории на долгосрок, рекомендую начинать действовать!
❤️ Ну а пока ставьте лайк под этим постом за мой оптимизм, и особенно если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
© Инвестируй или проиграешь
🏛 Совкомбанк сегодня отчитался по МСФО за 9 мес. 2024 года, и я предлагаю по горячим следам заглянуть в отчетность и проанализировать ее вместе с вами.
📈 Совокупная выручка банка, которая включает процентные и комиссионные доходы, а также доходы от небанковского бизнеса, увеличилась на +95% (г/г) до 512 млрд руб., благодаря рекордному росту кредитования и увеличению доли работающих активов.
💼 Если смотреть на структуру кредитного портфеля, то розничное кредитование выросло на +65% до 1,2 трлн руб. как за счет органического роста, так и поглощения Хоум Банка, покупка которого была осуществлена с выгодным дисконтом относительно капитала.
ЦБ стремится стимулировать население к увеличению сбережений на фоне роста сильного доходов, однако люди не хотят откладывать улучшение качества жизни в долгий ящик, увеличивая потребительские расходы.
Корпоративный портфель вырос на +30% до 1,3 трлн руб. Доходы многих компаний в целом ряде отраслей растут стабильными высокими темпами, что позволяет им активно привлекать заемный капитал даже в условиях высоких процентных ставок, так как у них есть возможность переложить издержки на конечного потребителя.
📈 Небанковские направления показали значительный рост: лизинговый и факторинговый портфели увеличились в полтора раза, тогда как страховой сегмент продемонстрировал прирост премий на +70% (г/г). Данные сегменты растут существенно быстрее рынка.
📉 Чистая прибыль Совкомбанка в отчётном периоде снизилась на -26% (г/г) до 57 млрд руб. Однако стоит отметить, что в прошлом году банк зафиксировал значительные разовые доходы от переоценки ценных бумаг, а потому фактически это негативный эффект от высокой базы. Исключив эти волатильные составляющие, регулярная чистая прибыль увеличилась бы почти на четверть.
❗️Важно отметить, что рекордный рост кредитного и лизингового портфелей происходил при высоких процентных ставках. Когда ЦБ РФ перейдёт к смягчению монетарной политики и начнёт снижать ключ, Совкомбанк сможет выйти на рекордную чистую прибыль. Лично у меня на этот счёт нет никаких сомнений.
📣 На недавней конференции Смартлаба Андрей Оснос, управляющий директор Совкомбанка, поведал о том, что ряд владельцев банков размышляют о продаже своих активов по цене ниже капитала. Это создает благоприятную почву для заключения новых M&A сделок.
👉 Для долгосрочных инвесторов Совкомбанк (#SVCB) представляет собой весьма интересный инвестиционный кейс. Судите сами: за последние десять лет активы банка увеличились в 23 раза, тогда как активы всего банковского сектора выросли втрое, а ВВП страны за этот же период увеличился лишь в 2,4 раза.
Поэтому тем из вас, кто любит покупать недооценённые истории на долгосрок, рекомендую начинать действовать!
❤️ Ну а пока ставьте лайк под этим постом за мой оптимизм, и особенно если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
© Инвестируй или проиграешь
⚡️ Чёрный лебедь, здравствуй!
🟡🟡 Думаю, про сегодняшние новости уже все знают, но если кто-то до сих пор нет, то напомню:
🤡 Президент США Байден впервые санкционировал применение Украиной дальнобойных ракет ATACMS по российской территории — New York Times. Если верить американскому агентству, то разрешение украинцам использовать ракеты большой дальности, известные как армейские тактические ракетные системы, или ATACMS, было принято в ответ на неожиданное решение России задействовать северокорейские войска в боевых действиях. Соответственно, американцы разрешат наносить такие удары по северокорейским войскам на территории РФ.
🤡 Белый дом пока официально отказывается от комментариев по поводу разрешения бить ракетами ATACMS вглубь территории России, однако вслед за новостями из New York Times в центре внимания оказалось французское агентство "Le Figaro", поспешившее написать о том, что Франция и Великобритания, вслед за США, также разрешили Украине наносить удары дальнобойными ракетами "Storm Shadow/SCALP" по территории РФ.
🇷🇺 На самом деле Россия оказалась теперь в очень сложной ситуации. С одной стороны, после сентябрьских заявлений Путина о том, что удары дальнобойным оружием по РФ будут означать участие стран НАТО в конфликте с Россией, а значит отвечать нужно, ведь если ответа не последует - это будет очередное расширение красных линий. С другой стороны, если Россия ответит - опять же с Трампом будет тяжелее договариваться.
Тем более, что Дональд Трамп - младший, в ответ на сообщения о снятии запрета на удары ракетами ATACMS вглубь РФ, посетовал, что оружейное лобби пытается втянуть мир в Третью мировую войну, намекнув, что Дональд Трамп - старший может и, скорее всего, отменит данное разрешение после своей инаугурации. Какое хитрое и и оригинальное многоходовое расширение красных линий, вы не находите?
👉 Прошу извинить меня за лирическое политическое отступление, виноват. Но в последнее время геополитика играет важное значение для фондового рынка, поэтому не следить за ней тоже нельзя. И если это новый виток нового геополитического конфликта, то для меня, как инвестора, это сигнал к тому, что наш рынок (а возможно и не только наш) в ближайшее время может изрядно потрясти, а значит спешить с покупками прямо здесь и сейчас, наверное, не нужно. А потому более логичным решением будет понаблюдать за развитием событий, а то такими темпами и до Третьей Мировой недалеко...
При этом я продолжаю наивно надеяться, что разум и здравый смысл всё-таки восторжествуют, а накалившийся до предела градус напряжённости рано или поздно будет снижен дипломатически, за столом переговоров. Поэтому в случае очередной глубокой коррекции я буду готов наращивать свои позиции как в акциях, так и в облигациях и верить в мир во всём мире. Главное, чтобы наши "партнёры" из Европы и США тоже искренне этого хотели, ну или хотя бы серьёзно оценивали те риски, от которых их отделяет уже буквально один шаг...
P.S. Весь внебиржевой рынок покраснел ещё вчера вечером, крайне негативно реагируя на последние новости. Посмотрим, как пройдут сегодняшние торги, в первый рабочий день этой недели.
❤️ Ставьте лайк под этим постом, и давайте вместе надеяться, что здравый смысл в мире всё-таки восторжествует и никто всерьёз не собирается будить "спящего медведя"!
© Инвестируй или проиграешь
🟡🟡 Думаю, про сегодняшние новости уже все знают, но если кто-то до сих пор нет, то напомню:
🤡 Президент США Байден впервые санкционировал применение Украиной дальнобойных ракет ATACMS по российской территории — New York Times. Если верить американскому агентству, то разрешение украинцам использовать ракеты большой дальности, известные как армейские тактические ракетные системы, или ATACMS, было принято в ответ на неожиданное решение России задействовать северокорейские войска в боевых действиях. Соответственно, американцы разрешат наносить такие удары по северокорейским войскам на территории РФ.
🤡 Белый дом пока официально отказывается от комментариев по поводу разрешения бить ракетами ATACMS вглубь территории России, однако вслед за новостями из New York Times в центре внимания оказалось французское агентство "Le Figaro", поспешившее написать о том, что Франция и Великобритания, вслед за США, также разрешили Украине наносить удары дальнобойными ракетами "Storm Shadow/SCALP" по территории РФ.
🇷🇺 На самом деле Россия оказалась теперь в очень сложной ситуации. С одной стороны, после сентябрьских заявлений Путина о том, что удары дальнобойным оружием по РФ будут означать участие стран НАТО в конфликте с Россией, а значит отвечать нужно, ведь если ответа не последует - это будет очередное расширение красных линий. С другой стороны, если Россия ответит - опять же с Трампом будет тяжелее договариваться.
Тем более, что Дональд Трамп - младший, в ответ на сообщения о снятии запрета на удары ракетами ATACMS вглубь РФ, посетовал, что оружейное лобби пытается втянуть мир в Третью мировую войну, намекнув, что Дональд Трамп - старший может и, скорее всего, отменит данное разрешение после своей инаугурации. Какое хитрое и и оригинальное многоходовое расширение красных линий, вы не находите?
👉 Прошу извинить меня за лирическое политическое отступление, виноват. Но в последнее время геополитика играет важное значение для фондового рынка, поэтому не следить за ней тоже нельзя. И если это новый виток нового геополитического конфликта, то для меня, как инвестора, это сигнал к тому, что наш рынок (а возможно и не только наш) в ближайшее время может изрядно потрясти, а значит спешить с покупками прямо здесь и сейчас, наверное, не нужно. А потому более логичным решением будет понаблюдать за развитием событий, а то такими темпами и до Третьей Мировой недалеко...
При этом я продолжаю наивно надеяться, что разум и здравый смысл всё-таки восторжествуют, а накалившийся до предела градус напряжённости рано или поздно будет снижен дипломатически, за столом переговоров. Поэтому в случае очередной глубокой коррекции я буду готов наращивать свои позиции как в акциях, так и в облигациях и верить в мир во всём мире. Главное, чтобы наши "партнёры" из Европы и США тоже искренне этого хотели, ну или хотя бы серьёзно оценивали те риски, от которых их отделяет уже буквально один шаг...
P.S. Весь внебиржевой рынок покраснел ещё вчера вечером, крайне негативно реагируя на последние новости. Посмотрим, как пройдут сегодняшние торги, в первый рабочий день этой недели.
❤️ Ставьте лайк под этим постом, и давайте вместе надеяться, что здравый смысл в мире всё-таки восторжествует и никто всерьёз не собирается будить "спящего медведя"!
© Инвестируй или проиграешь
Русагро: временный спад перед новым рывком?
🧮 Группа Русагро представила на прошлой неделе свои результаты по МСФО за 3 кв. 2024 года, но добрался я до них только сейчас из-за своих разъездов по миру, а потому предлагаю детально изучить их вместе с вами.
📈 Выручка компании с июля по сентябрь увеличилась на +6% (г/г) до 76,2 млрд руб. Столь умеренный и не выдающийся рост доходов связан с целым рядом факторов, включая временное ограничение экспорта сахара и снижение урожайности, на фоне неблагоприятной погоды.
📉 Операционные результаты компании вы с вами подробно разбирали здесь, поэтому сразу перейдём к показателю скор. EBITDA, который по итогам отчётного периода сократился на -29% (г/г) до 10,6 млрд руб.
Себестоимость производства и коммерческие расходы опережают темпы инфляции, что при умеренном росте выручки привело к значительному сокращению операционной прибыли. Впрочем, этот тренд был прогнозируемым, поскольку все отечественные агрохолдинги в последнее время столкнулись с заметным ростом расходов на логистику и оплату труда персонала.
📉 На этом фоне совершенно неудивительно, что чистая прибыль Русагро по итогам 3Q2024 сократилась на -37% (г/г) до 15,9 млрд руб., что обусловлено сокращением операционных доходов и увеличением процентных расходов, вызванным повышением ключевой ставки.
💼 Зато долговая нагрузка компании по соотношению NetDebt/adj EBITDA составляет всего 1х, что является более чем комфортным значением, тем более во времена высокого "ключа". Причём в ближайшие кварталы долговая нагрузка может даже снизиться, благодаря ожидаемому увеличению экспорта сахара, который является одним из наиболее прибыльных направлений деятельности компании. Поэтому держим это в уме.
📣 После публикации отчётности менеджмент провел конференц-колл, куда мы заглянули, и основные тезисы которого предлагаем вашему вниманию:
✔️ В начале декабря планируется временная остановка торгов депозитарными расписками Русагро, в связи с процессом редомициляции. Ожидается, что торги акциями возобновятся ориентировочно в феврале-марте 2025 года.
✔️ Весной 2025 года Совет директоров компании рассмотрит вопрос о выплате дивидендов согласно уставу, который предполагает норму выплат не менее 50% от чистой прибыли.
✔️ Однако на распределение прибыли прошлых лет сильно не рассчитывайте: менеджмент Русагро считает, что вместо выплаты дивидендов за 2022–2023 гг. необходимо сосредоточиться на инвестиционной программе и сделки M&A, которые способны существенно повысить капитализацию компании и создать дополнительную ценность для акционеров.
💰 Поэтому базовым сценарием по Русагро является выплата дивидендов лишь за 2024 год. При благоприятной рыночной конъюнктуре дивы могут составить порядка 100 руб. на акцию, что сулит ДД=8,2%.
Что касается навеса предложения после редомициляции, то эмитент не раскрывает долю нерезидентов во free-float. При этом компания выражает мнение, что большого навеса предложений ожидать не следует. Однако практика показывает, что во всех аналогичных ситуациях почти всегда наблюдается падение стоимости акций в первые торговые сессии, так что подобная динамика возможна и в данном случае. И было бы очень неплохо этим воспользоваться, при удобном случае! Также как и в истории с X5 Group (#FIVE), которую мы очень подробно обсудили вчера в нашем премиум-канале, и возобновление торгов этими бумагами лично я ожидаю с не меньшим интересом.
👉 После редомициляции бумаги Русагро (#AGRO) могут быть интересны для покупки, т.к. даже без разовых щедрых дивидендов компания выглядит очень привлекательно, благодаря своей стратегии расширения через M&A-сделки. Район 1000+ руб. - это вообще моя мечта, а насколько она окажется досягаемой - покажет лишь время. Лучше Мосбиржа, чем *Бирмингем*!))
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
© Инвестируй или проиграешь
🧮 Группа Русагро представила на прошлой неделе свои результаты по МСФО за 3 кв. 2024 года, но добрался я до них только сейчас из-за своих разъездов по миру, а потому предлагаю детально изучить их вместе с вами.
📈 Выручка компании с июля по сентябрь увеличилась на +6% (г/г) до 76,2 млрд руб. Столь умеренный и не выдающийся рост доходов связан с целым рядом факторов, включая временное ограничение экспорта сахара и снижение урожайности, на фоне неблагоприятной погоды.
📉 Операционные результаты компании вы с вами подробно разбирали здесь, поэтому сразу перейдём к показателю скор. EBITDA, который по итогам отчётного периода сократился на -29% (г/г) до 10,6 млрд руб.
Себестоимость производства и коммерческие расходы опережают темпы инфляции, что при умеренном росте выручки привело к значительному сокращению операционной прибыли. Впрочем, этот тренд был прогнозируемым, поскольку все отечественные агрохолдинги в последнее время столкнулись с заметным ростом расходов на логистику и оплату труда персонала.
📉 На этом фоне совершенно неудивительно, что чистая прибыль Русагро по итогам 3Q2024 сократилась на -37% (г/г) до 15,9 млрд руб., что обусловлено сокращением операционных доходов и увеличением процентных расходов, вызванным повышением ключевой ставки.
💼 Зато долговая нагрузка компании по соотношению NetDebt/adj EBITDA составляет всего 1х, что является более чем комфортным значением, тем более во времена высокого "ключа". Причём в ближайшие кварталы долговая нагрузка может даже снизиться, благодаря ожидаемому увеличению экспорта сахара, который является одним из наиболее прибыльных направлений деятельности компании. Поэтому держим это в уме.
📣 После публикации отчётности менеджмент провел конференц-колл, куда мы заглянули, и основные тезисы которого предлагаем вашему вниманию:
✔️ В начале декабря планируется временная остановка торгов депозитарными расписками Русагро, в связи с процессом редомициляции. Ожидается, что торги акциями возобновятся ориентировочно в феврале-марте 2025 года.
✔️ Весной 2025 года Совет директоров компании рассмотрит вопрос о выплате дивидендов согласно уставу, который предполагает норму выплат не менее 50% от чистой прибыли.
✔️ Однако на распределение прибыли прошлых лет сильно не рассчитывайте: менеджмент Русагро считает, что вместо выплаты дивидендов за 2022–2023 гг. необходимо сосредоточиться на инвестиционной программе и сделки M&A, которые способны существенно повысить капитализацию компании и создать дополнительную ценность для акционеров.
💰 Поэтому базовым сценарием по Русагро является выплата дивидендов лишь за 2024 год. При благоприятной рыночной конъюнктуре дивы могут составить порядка 100 руб. на акцию, что сулит ДД=8,2%.
Что касается навеса предложения после редомициляции, то эмитент не раскрывает долю нерезидентов во free-float. При этом компания выражает мнение, что большого навеса предложений ожидать не следует. Однако практика показывает, что во всех аналогичных ситуациях почти всегда наблюдается падение стоимости акций в первые торговые сессии, так что подобная динамика возможна и в данном случае. И было бы очень неплохо этим воспользоваться, при удобном случае! Также как и в истории с X5 Group (#FIVE), которую мы очень подробно обсудили вчера в нашем премиум-канале, и возобновление торгов этими бумагами лично я ожидаю с не меньшим интересом.
👉 После редомициляции бумаги Русагро (#AGRO) могут быть интересны для покупки, т.к. даже без разовых щедрых дивидендов компания выглядит очень привлекательно, благодаря своей стратегии расширения через M&A-сделки. Район 1000+ руб. - это вообще моя мечта, а насколько она окажется досягаемой - покажет лишь время. Лучше Мосбиржа, чем *Бирмингем*!))
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
© Инвестируй или проиграешь
Бетувакс: для желающих поучаствовать в закрытом размещении перспективного биотеха
🤔 В далёком 2022 году со словом Бетувакс прочно ассоциировалась вакцина от COVID-19, разработанная компанией Артген Биотех (на тот момент ИСКЧ), хотя более правильно связывать ту самую вакцину с другой компанией Артген Биотеха (#ABIO) АО"РБТ", которая разрабатывает платформу для создания и производства субъединичных вакцин с высоким профилем безопасности.
📌 На разных стадиях клинических исследований у РБТ сейчас находятся:
• вакцина от коронавируса «Бетувакс-КоВ-2»;
• комбинированная вакцина против коронавируса и гриппа;
• вакцина от гриппа «ТетраФлюБет».
Все эти три препарата разрабатываются в кодевелопменте с другой компанией группы Артген биотех - Бетувакс.
А сама компания Бетувакс специализируется на рациональном дизайне антигенов для субъединичных вакцин, направленных на терапию аллергических и профилактику инфекционных и онкологических заболеваний.
📌 На разных стадиях разработки у Бетувакса сейчас находятся:
• препарат против аллергии на кошек;
• вакцина против ВПЧ (вирус папилломы человека);
• вакцина от ротавируса.
Биотех видит востребованными все эти три препарата, находящиеся на этапе разработки, и есть все основания полагать, что вакцины будут широко востребованы, а некоторые из них могут даже включить в национальный календарь прививок, по ряду причин:
✔️ 20% мирового населения страдает аллергией на кошку, а аллерговакцин от кошек до сих пор нет;
✔️ 95% случаев рака шейки матки ассоциировано с ВПЧ, а у России нет собственных вакцин от ВПЧ;
✔️ 25 млн случаев ротавирусной инфекции регистрируются ежегодно, и вакцина от ротавируса в России пока нет.
❓Вы спросите: а почему ты, дядя Юра, сейчас вдруг решил вспомнить про ту историю? Всё дело в том, что эта самая компания Бетувакс, которую мы с вами обсудили выше, сообщила о своих планах проведения закрытого частного размещения акций, которое пройдёт на инвестиционных площадках Zorko и ВТБ Регистратор, и которое с инвестиционной точки зрения выглядит весьма привлекательно.
🔔 Цена одной акции составит 9,86 руб., и у этого размещения есть очень интересные нюансы:
1️⃣ Артген Биотех обязуется через три года выкупить бумаги у действующих акционеров Бетувакс, которые были получены в рамках этой закрытой подписки, по цене «номинал + 15%», если Бетувакс не успеет за это время раскрыть свой потенциал.
2️⃣ Фонд Сколково вернёт инвесторам до 50% от суммы инвестиций, за счёт Программы возмещения НДФЛ (также как и в истории с Open Oil Market, которую мы разбирали с вами этим летом).
Сейчас Бетувакс планирует привлечь в ходе закрытого размещения от 100 до 150 млн руб., которые направит на проведение доклинических и клинических исследований препаратов против аллергии на кошек и разработку вакцины от ВПЧ и ротавируса.
Постараюсь заглянуть на открытую онлайн-встречу с менеджментом компании Бетувакс, которая состоится 22 ноября в 15.00мск, и возможно вернусь к вам потом с интересными тезисами, полученными на этом мероприятии. Ну а пока просто примите мою информацию к сведению и подумайте о ней на досуге.
❤️ Спасибо, что ставите лайки под моими постами. Это мотивирует меня делиться с вами информацией с открытых и закрытых мероприятий, а также интересными инвестиционными идеями, в том числе и нестандартными.*А*
© Инвестируй или проиграешь
🤔 В далёком 2022 году со словом Бетувакс прочно ассоциировалась вакцина от COVID-19, разработанная компанией Артген Биотех (на тот момент ИСКЧ), хотя более правильно связывать ту самую вакцину с другой компанией Артген Биотеха (#ABIO) АО"РБТ", которая разрабатывает платформу для создания и производства субъединичных вакцин с высоким профилем безопасности.
📌 На разных стадиях клинических исследований у РБТ сейчас находятся:
• вакцина от коронавируса «Бетувакс-КоВ-2»;
• комбинированная вакцина против коронавируса и гриппа;
• вакцина от гриппа «ТетраФлюБет».
Все эти три препарата разрабатываются в кодевелопменте с другой компанией группы Артген биотех - Бетувакс.
А сама компания Бетувакс специализируется на рациональном дизайне антигенов для субъединичных вакцин, направленных на терапию аллергических и профилактику инфекционных и онкологических заболеваний.
📌 На разных стадиях разработки у Бетувакса сейчас находятся:
• препарат против аллергии на кошек;
• вакцина против ВПЧ (вирус папилломы человека);
• вакцина от ротавируса.
Биотех видит востребованными все эти три препарата, находящиеся на этапе разработки, и есть все основания полагать, что вакцины будут широко востребованы, а некоторые из них могут даже включить в национальный календарь прививок, по ряду причин:
✔️ 20% мирового населения страдает аллергией на кошку, а аллерговакцин от кошек до сих пор нет;
✔️ 95% случаев рака шейки матки ассоциировано с ВПЧ, а у России нет собственных вакцин от ВПЧ;
✔️ 25 млн случаев ротавирусной инфекции регистрируются ежегодно, и вакцина от ротавируса в России пока нет.
❓Вы спросите: а почему ты, дядя Юра, сейчас вдруг решил вспомнить про ту историю? Всё дело в том, что эта самая компания Бетувакс, которую мы с вами обсудили выше, сообщила о своих планах проведения закрытого частного размещения акций, которое пройдёт на инвестиционных площадках Zorko и ВТБ Регистратор, и которое с инвестиционной точки зрения выглядит весьма привлекательно.
🔔 Цена одной акции составит 9,86 руб., и у этого размещения есть очень интересные нюансы:
1️⃣ Артген Биотех обязуется через три года выкупить бумаги у действующих акционеров Бетувакс, которые были получены в рамках этой закрытой подписки, по цене «номинал + 15%», если Бетувакс не успеет за это время раскрыть свой потенциал.
2️⃣ Фонд Сколково вернёт инвесторам до 50% от суммы инвестиций, за счёт Программы возмещения НДФЛ (также как и в истории с Open Oil Market, которую мы разбирали с вами этим летом).
Сейчас Бетувакс планирует привлечь в ходе закрытого размещения от 100 до 150 млн руб., которые направит на проведение доклинических и клинических исследований препаратов против аллергии на кошек и разработку вакцины от ВПЧ и ротавируса.
Постараюсь заглянуть на открытую онлайн-встречу с менеджментом компании Бетувакс, которая состоится 22 ноября в 15.00мск, и возможно вернусь к вам потом с интересными тезисами, полученными на этом мероприятии. Ну а пока просто примите мою информацию к сведению и подумайте о ней на досуге.
❤️ Спасибо, что ставите лайки под моими постами. Это мотивирует меня делиться с вами информацией с открытых и закрытых мероприятий, а также интересными инвестиционными идеями, в том числе и нестандартными.*А*
© Инвестируй или проиграешь
Группа Астра отвечает потребностям клиентов
🧮 Группа Астра, ведущий отечественный разработчик инфраструктурного ПО, представила вчера сильные результаты по МСФО за 9 мес. 2024 года, а значит, самое время заглянуть в эту фин. отчётность и проанализировать её вместе с вами.
📈 Выручка компании с января по сентябрь увеличилась на внушительные +84% (г/г) до 8,6 млрд руб., благодаря увеличению клиентской базы и расширению линейки экосистемных продуктов, которая позволяет клиентам создавать IT-инфраструктуру под свои нужды.
Отрадно отметить, что менеджмент Группы Астра выполняет свои обещания, озвученные в рамках весеннего Дня инвестора, и успешно диверсифицирует бизнес: доля продуктов экосистемы в выручке достигла уже 27%. Напомню, что масштабный портфель инфраструктурного ПО является важным конкурентным преимуществом компании, именно поэтому очень важно обращать внимание на продукты экосистемы и их растущий совокупный вклад в доходы компании.
💼 Группа Астра активно развивает направление M&A, руководствуясь чёткой стратегией расширения в определённые сегменты рынка. На ежегодной основе компания заключает несколько сделок M&A, что создаёт доп. акционерную стоимость.
«Мы последовательно расширяем линейку наших продуктов и совершенствуем уже имеющееся программное обеспечение, чтобы комплексно закрывать потребности клиентов, диверсифицировать бизнес и повышать его устойчивость», - поведала финансовый директор Группы Астры Елена Бородкина.
🧐 Информация для любителей мат. статистики: в отчётном периоде Группа Астра продемонстрировала максимальный темп роста выручки в российском IT-секторе, а фондовый рынок, как мы знаем, всегда ценит такие истории.
📈 Скорр. чистая прибыль Группы Астра увеличилась по итогам отчётного периода на +68% (г/г) до 2,4 млрд руб. Эффективность бизнес-процессов позволяет компании поддерживать высокую рентабельность, даже в условиях ярко выраженной сезонности бизнеса, при которой почти половина выручки генерируется в декабре. Ну и конечно же нужно отметить, что эффект высокой базы также не становится помехой для бизнес-модели компании, что радует!
📈 Менеджмент Группы Астра подтвердил стратегическую задачу: к 2025 году увеличить чистую прибыль втрое, по сравнению с 2023 годом, до 11 млрд руб. Амбициозно, но точно выполнимо!
💼 Долговая нагрузка по соотношению NetDebt/adj EBITDA составила скромные 0,34х, что является крайне низким уровнем и позволяет компании комфортно инвестировать в разработку новых продуктов и осуществлять сделки M&A. Особенно во времена, когда ключевая ставка находится уже выше 20%.
Не случайно, в условиях роста "ключа" менеджмент компании сейчас акцентирует усилия на ускоренном взыскании дебиторской задолженности, дабы сократить необходимость привлечения кредитных средств. Тут я их прекрасно понимаю и делал бы точно также.
👉 Власти активно поддерживают политику импортозамещения, однако многие компании пока не успели полностью перевести свои IT-инфраструктуры на российские решения. Ожидается, что этот процесс будет ускоряться, что создаст благоприятные условия для роста Группы Астра.
Группа Астра (#ASTR) – интересный инвестиционный кейс, и для меня является большим удивлением, почему котировки акций компании по-прежнему торгуются в районе 500+ руб., хотя фундаментально должны стоить гораздо дороже текущих уровней. По всей видимости, общая негативная конъюнктура на российском фондовом рынке вносит свою лепту, однако тем и хороши долгосрочные инвестиции, что дают возможность купить бизнес сильных компаний по дешёвым ценникам, и бумаги Группы Астры - яркий тому пример!
С момента IPO компании прошло чуть более года, и за это время акции выросли на +50%, тогда как индекс Мосбиржи за этот период снизился на -15%. В условиях ограниченного числа быстрорастущих компаний на российском фондовом рынке такие активы могут вызывать высокий интерес у инвесторов, поэтому действуйте на опережение!
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк! Ну а отечественный IT-сектор себя обязательно проявит!
© Инвестируй или проиграешь
🧮 Группа Астра, ведущий отечественный разработчик инфраструктурного ПО, представила вчера сильные результаты по МСФО за 9 мес. 2024 года, а значит, самое время заглянуть в эту фин. отчётность и проанализировать её вместе с вами.
📈 Выручка компании с января по сентябрь увеличилась на внушительные +84% (г/г) до 8,6 млрд руб., благодаря увеличению клиентской базы и расширению линейки экосистемных продуктов, которая позволяет клиентам создавать IT-инфраструктуру под свои нужды.
Отрадно отметить, что менеджмент Группы Астра выполняет свои обещания, озвученные в рамках весеннего Дня инвестора, и успешно диверсифицирует бизнес: доля продуктов экосистемы в выручке достигла уже 27%. Напомню, что масштабный портфель инфраструктурного ПО является важным конкурентным преимуществом компании, именно поэтому очень важно обращать внимание на продукты экосистемы и их растущий совокупный вклад в доходы компании.
💼 Группа Астра активно развивает направление M&A, руководствуясь чёткой стратегией расширения в определённые сегменты рынка. На ежегодной основе компания заключает несколько сделок M&A, что создаёт доп. акционерную стоимость.
«Мы последовательно расширяем линейку наших продуктов и совершенствуем уже имеющееся программное обеспечение, чтобы комплексно закрывать потребности клиентов, диверсифицировать бизнес и повышать его устойчивость», - поведала финансовый директор Группы Астры Елена Бородкина.
🧐 Информация для любителей мат. статистики: в отчётном периоде Группа Астра продемонстрировала максимальный темп роста выручки в российском IT-секторе, а фондовый рынок, как мы знаем, всегда ценит такие истории.
📈 Скорр. чистая прибыль Группы Астра увеличилась по итогам отчётного периода на +68% (г/г) до 2,4 млрд руб. Эффективность бизнес-процессов позволяет компании поддерживать высокую рентабельность, даже в условиях ярко выраженной сезонности бизнеса, при которой почти половина выручки генерируется в декабре. Ну и конечно же нужно отметить, что эффект высокой базы также не становится помехой для бизнес-модели компании, что радует!
📈 Менеджмент Группы Астра подтвердил стратегическую задачу: к 2025 году увеличить чистую прибыль втрое, по сравнению с 2023 годом, до 11 млрд руб. Амбициозно, но точно выполнимо!
💼 Долговая нагрузка по соотношению NetDebt/adj EBITDA составила скромные 0,34х, что является крайне низким уровнем и позволяет компании комфортно инвестировать в разработку новых продуктов и осуществлять сделки M&A. Особенно во времена, когда ключевая ставка находится уже выше 20%.
Не случайно, в условиях роста "ключа" менеджмент компании сейчас акцентирует усилия на ускоренном взыскании дебиторской задолженности, дабы сократить необходимость привлечения кредитных средств. Тут я их прекрасно понимаю и делал бы точно также.
👉 Власти активно поддерживают политику импортозамещения, однако многие компании пока не успели полностью перевести свои IT-инфраструктуры на российские решения. Ожидается, что этот процесс будет ускоряться, что создаст благоприятные условия для роста Группы Астра.
Группа Астра (#ASTR) – интересный инвестиционный кейс, и для меня является большим удивлением, почему котировки акций компании по-прежнему торгуются в районе 500+ руб., хотя фундаментально должны стоить гораздо дороже текущих уровней. По всей видимости, общая негативная конъюнктура на российском фондовом рынке вносит свою лепту, однако тем и хороши долгосрочные инвестиции, что дают возможность купить бизнес сильных компаний по дешёвым ценникам, и бумаги Группы Астры - яркий тому пример!
С момента IPO компании прошло чуть более года, и за это время акции выросли на +50%, тогда как индекс Мосбиржи за этот период снизился на -15%. В условиях ограниченного числа быстрорастущих компаний на российском фондовом рынке такие активы могут вызывать высокий интерес у инвесторов, поэтому действуйте на опережение!
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк! Ну а отечественный IT-сектор себя обязательно проявит!
© Инвестируй или проиграешь
