📈 Результаты топ-30 компаний США в IV квартале 2020 в одной таблице
🔹Среди отчитавшихся компаний годовой рост выручки в среднем составил 16%, операционной прибыли 38%.
🔹Thermo Fisher Scientific #TMO лидирует по темпам роста выручки +54%. Компания производит лабораторное оборудование, продажи которого взлетели вовремя пандемии. Tesla #TSLA - вторая с ростом доходов на 46%.
🔹 Хуже остальных отчитались платежные системы. Visа #V и Mastercard #MA показали снижение выручки на 6 и 7% соответственно.
🔹Среди отчитавшихся компаний годовой рост выручки в среднем составил 16%, операционной прибыли 38%.
🔹Thermo Fisher Scientific #TMO лидирует по темпам роста выручки +54%. Компания производит лабораторное оборудование, продажи которого взлетели вовремя пандемии. Tesla #TSLA - вторая с ростом доходов на 46%.
🔹 Хуже остальных отчитались платежные системы. Visа #V и Mastercard #MA показали снижение выручки на 6 и 7% соответственно.
Конкуренция на крупнейшем рынке электромобилей⬆️
По итогам 2020 года Западная Европа стала крупнейшим рынком электромобилей в мире, пишет Financial Times. Продажи удвоились до 730 тыс штук, на что повлияли субсидии в Германии. На графиках можно оценить, насколько высока конкуренция между автопроизводителями.
По доле рынка Tesla #TSLA за год опустилась с 1 на 3 место. Аналитики отмечают, что виновата не только высокая конкуренция, но и проблемы с поставками на фоне пандемии. Среди отдельных моделей лучше всего продавалась Renault Zoe, стоимость которой на треть ниже Model 3.
По итогам 2020 года Западная Европа стала крупнейшим рынком электромобилей в мире, пишет Financial Times. Продажи удвоились до 730 тыс штук, на что повлияли субсидии в Германии. На графиках можно оценить, насколько высока конкуренция между автопроизводителями.
По доле рынка Tesla #TSLA за год опустилась с 1 на 3 место. Аналитики отмечают, что виновата не только высокая конкуренция, но и проблемы с поставками на фоне пандемии. Среди отдельных моделей лучше всего продавалась Renault Zoe, стоимость которой на треть ниже Model 3.
Эксклюзив WSJ: хедж-фонд заработал $700 млн на акциях GameStop
Senvest Management LLC к октябрю 2020 года накопил позицию в 5% компании по средней цене покупки в $10 за акцию. На шорт-сквиз других фондов они не рассчитывали. Идея была в том, что GameStop начнет трансформацию в онлайн и получит приток покупателей с выходом новых игровых приставок. После роста акций фонд решил выйти из компании полностью. Размер активов благодаря этому увеличился с $1.6 млрд до почти $2.4 млрд.
Вот такие "диванные трейдеры против Wall Street". Судя по всему, Senvest закрывал позицию через тех людей, которые пришли последними и покупали акции компании по $300-400. Сейчас акции #GME с пиков потеряли более 70%.
Senvest Management LLC к октябрю 2020 года накопил позицию в 5% компании по средней цене покупки в $10 за акцию. На шорт-сквиз других фондов они не рассчитывали. Идея была в том, что GameStop начнет трансформацию в онлайн и получит приток покупателей с выходом новых игровых приставок. После роста акций фонд решил выйти из компании полностью. Размер активов благодаря этому увеличился с $1.6 млрд до почти $2.4 млрд.
Вот такие "диванные трейдеры против Wall Street". Судя по всему, Senvest закрывал позицию через тех людей, которые пришли последними и покупали акции компании по $300-400. Сейчас акции #GME с пиков потеряли более 70%.
WSJ
WSJ News Exclusive | This Hedge Fund Made $700 Million on GameStop
Individual investors weren’t the only ones to make a lot of money on GameStop’s rally.
🏭 Дивиденды ММК: в 2021 году должен быть рост
ММК рекомендовал дивиденд в ₽0,945 на акцию за IV квартал 2020 года. Текущая ДД=1,8%. Суммарно выплаты составят 114% от свободного денежного потока, что выше уровня дивидендной политики - 100% при коэффициенте Чистый долг/EBITDA<1. По итогам всего 2020 года дивиденды составили ₽3,94 на акцию, сократившись на 26%.
После непростого периода пика пандемии результаты металлургов улучшаются. В IV квартале рублевая выручка ММК увеличилась на 28% год к году, операционная прибыль выросла более чем в 2 раза. Компания в презентации отмечает рост цен на сталь до максимумов за 2 года. Главная причина - щедрые расходы на инфраструктурные проекты в Китае, которые повышают спрос на металлы.
В 2021 году дивиденды должны вырасти. При текущих высоких ценах на сталь свободный денежный поток составит не менее ₽70 млрд. 100% от показателя на дивиденды означают потенциальные выплаты акционерам на уровне около ₽6,2 на акцию. Доходность к текущей цене - 11,4%.
💼 ММК сохраняет один из лучших дивидендных профилей среди компаний РФ. При высокой дивидендной доходности компания имеет отрицательный чистый долг и растущий свободный денежный поток. Акции проходят в портфель по дивидендной стратегии.
#MAGN #DivRus
ММК рекомендовал дивиденд в ₽0,945 на акцию за IV квартал 2020 года. Текущая ДД=1,8%. Суммарно выплаты составят 114% от свободного денежного потока, что выше уровня дивидендной политики - 100% при коэффициенте Чистый долг/EBITDA<1. По итогам всего 2020 года дивиденды составили ₽3,94 на акцию, сократившись на 26%.
После непростого периода пика пандемии результаты металлургов улучшаются. В IV квартале рублевая выручка ММК увеличилась на 28% год к году, операционная прибыль выросла более чем в 2 раза. Компания в презентации отмечает рост цен на сталь до максимумов за 2 года. Главная причина - щедрые расходы на инфраструктурные проекты в Китае, которые повышают спрос на металлы.
В 2021 году дивиденды должны вырасти. При текущих высоких ценах на сталь свободный денежный поток составит не менее ₽70 млрд. 100% от показателя на дивиденды означают потенциальные выплаты акционерам на уровне около ₽6,2 на акцию. Доходность к текущей цене - 11,4%.
💼 ММК сохраняет один из лучших дивидендных профилей среди компаний РФ. При высокой дивидендной доходности компания имеет отрицательный чистый долг и растущий свободный денежный поток. Акции проходят в портфель по дивидендной стратегии.
#MAGN #DivRus
🛢Акции и ETF-фонды под рост цен на ресурсы - Barron's
Одна из популярных сейчас идей, что десятилетний медвежий тренд на рынке биржевых товаров должен закончиться. Причина понятна - беспрецедентно мягкая денежная политика в США и восстановление мировой экономики приведут к структурным изменениям, которые отразятся на росте цен на сырье.
Barron's дает подборку активов, которые от этого тренда могут выиграть. В таблицу попал Газпром #GAZP в качестве ставки на рост спроса на природный газ по мере отказа электростанций от угля. Альтернатива в США - EQT #EQT, крупнейший производитель газа в Северной Америке.
Совместить ставку на рост цен на металлы и бум в секторе электромобилей можно через акции Freeport-McMoRan #FCX. 80% выручки компании приходится на продажу меди. Электромобили в среднем требуют в 4-5 раз больше этого металла, чем традиционные авто.
Список для наблюдения👇
Одна из популярных сейчас идей, что десятилетний медвежий тренд на рынке биржевых товаров должен закончиться. Причина понятна - беспрецедентно мягкая денежная политика в США и восстановление мировой экономики приведут к структурным изменениям, которые отразятся на росте цен на сырье.
Barron's дает подборку активов, которые от этого тренда могут выиграть. В таблицу попал Газпром #GAZP в качестве ставки на рост спроса на природный газ по мере отказа электростанций от угля. Альтернатива в США - EQT #EQT, крупнейший производитель газа в Северной Америке.
Совместить ставку на рост цен на металлы и бум в секторе электромобилей можно через акции Freeport-McMoRan #FCX. 80% выручки компании приходится на продажу меди. Электромобили в среднем требуют в 4-5 раз больше этого металла, чем традиционные авто.
Список для наблюдения👇
🏦Прибыль крупнейших банков США
▫️Прибыль топ-6 банков США в IV квартале 2020 составила рекордные $33,1 млрд.
▫️Квартальным рекордом прибыли отметился JP Morgan #JPM. Помог роспуск резервов на $2,9 млрд.
▫️Очень хорошие результаты у Goldman Sachs #GS и Morgan Stanley #MS. Рост числа IPO, объемов выпуска облигаций и индексов акций благоприятно сказывается на инвестбанках.
▫️У ориентированных на кредитование Wells Fargo #WFC и Bank of America #BAC результаты все еще значительно слабее, чем год назад.
▫️Прибыль топ-6 банков США в IV квартале 2020 составила рекордные $33,1 млрд.
▫️Квартальным рекордом прибыли отметился JP Morgan #JPM. Помог роспуск резервов на $2,9 млрд.
▫️Очень хорошие результаты у Goldman Sachs #GS и Morgan Stanley #MS. Рост числа IPO, объемов выпуска облигаций и индексов акций благоприятно сказывается на инвестбанках.
▫️У ориентированных на кредитование Wells Fargo #WFC и Bank of America #BAC результаты все еще значительно слабее, чем год назад.
💸Впервые Санкт-Петербургская биржа опередила Мосбиржу по объему торгов акциями
Bloomberg отмечает бум торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже. Месячный оборот за год вырос в 11 раз до $36,1 млрд против $30,2 млрд на Мосбирже.
Хотя акций GameStop на бирже нет, трейдеры в январе активно торговали другими волатильными бумагами, оказавшихся частью мании на Reddit, например, Bed Bath & Beyond и American Airlines.
👉Приток активных участников хорошо работает на рост комиссий и оценку СПб биржи. По данным “Ъ” 5% акций биржи сейчас покупает ВТБ при оценке в ₽10 млрд. Год назад Совкомбанк приобрел 3,3% акций биржи, исходя из оценки в ₽4,5 млрд. В своей стратегии компания хочет выйти на IPO в 2022 году с оценкой более $1 млрд.
Разумный инвестор знает, что единственный способ долгосрочно заработать в казино - быть казино. Ждем интересного эмитента.
Bloomberg отмечает бум торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже. Месячный оборот за год вырос в 11 раз до $36,1 млрд против $30,2 млрд на Мосбирже.
Хотя акций GameStop на бирже нет, трейдеры в январе активно торговали другими волатильными бумагами, оказавшихся частью мании на Reddit, например, Bed Bath & Beyond и American Airlines.
👉Приток активных участников хорошо работает на рост комиссий и оценку СПб биржи. По данным “Ъ” 5% акций биржи сейчас покупает ВТБ при оценке в ₽10 млрд. Год назад Совкомбанк приобрел 3,3% акций биржи, исходя из оценки в ₽4,5 млрд. В своей стратегии компания хочет выйти на IPO в 2022 году с оценкой более $1 млрд.
Разумный инвестор знает, что единственный способ долгосрочно заработать в казино - быть казино. Ждем интересного эмитента.
🔎🇩🇪 Немецкие акции на СПб бирже: Часть II
Продолжение обзора по немецким компаниям на Бирже СПб. Разбираем почему здесь получились низкие рейтинги и есть ли перспективы для роста:
▫️Infineon Technologies #IFX
▫️Munich Re #MUV2
▫️Bayerische Motoren Werke #BMW
▫️Adidas #ADS
▫️Bayer #BAYN
🔬Исследование для Bastion Club:
Немецкие акции на СПб бирже: Часть II
🏰 #BastionClub - способ выразить уважение Bastion и получить дополнительные исследования для принятия инвестиционных решений.
Продолжение обзора по немецким компаниям на Бирже СПб. Разбираем почему здесь получились низкие рейтинги и есть ли перспективы для роста:
▫️Infineon Technologies #IFX
▫️Munich Re #MUV2
▫️Bayerische Motoren Werke #BMW
▫️Adidas #ADS
▫️Bayer #BAYN
🔬Исследование для Bastion Club:
Немецкие акции на СПб бирже: Часть II
🏰 #BastionClub - способ выразить уважение Bastion и получить дополнительные исследования для принятия инвестиционных решений.
📰🇷🇺 Desk, Россия. Главное за неделю.
📈 Акции нефтегазовых компаний лучше рынка по итогам недели после роста цен на нефть до максимумов с февраля прошлого года. Баррель Brent уже $59, рост с начала года +17%.
📈 АФК Система #AFKS +10,7%. Акции компании на максимуме с сентября 2014 года. На этой неделе появились новости об IPO дочки, лесопромышленного холдинга Segezha Group, которое может состояться весной. Холдинг оценивает себя более чем в $1 млрд и рассчитывает привлечь порядка $400-500 млн.
📈 ПИК #PIKK +6,2%. Застройщик планирует пересмотреть дивидендную политику. Новой базой для расчета дивидендов могут стать чистая прибыль или EBITDA. Текущая политика - 30% от операционного денежного потока фактически игнорируется. ПИК ежегодно платит около ₽15 млрд дивидендов без привязки к показателю.
📈 Норникель #GMKN +3,7%. Суд обязал Норникель выплатить ₽146 млрд за разлив топлива в Норильске. Решение без сюрпризов. Акции в пятницу реагируют небольшим снижением на 1,8%, по итогам недели все равно рост.
📈 ММК #MAGN +1,2%, Северсталь #CHMF +1,9%. Благодаря росту цен на сталь металлурги восстанавливают результаты. ММК рекомендовал дивиденды за IV квартал - ₽0,945 на акцию, Северсталь - ₽36,27 на акцию. Текущая дивидендная доходность выплат составляет 1,8% и 2,8% соответственно.
📈 Акции нефтегазовых компаний лучше рынка по итогам недели после роста цен на нефть до максимумов с февраля прошлого года. Баррель Brent уже $59, рост с начала года +17%.
📈 АФК Система #AFKS +10,7%. Акции компании на максимуме с сентября 2014 года. На этой неделе появились новости об IPO дочки, лесопромышленного холдинга Segezha Group, которое может состояться весной. Холдинг оценивает себя более чем в $1 млрд и рассчитывает привлечь порядка $400-500 млн.
📈 ПИК #PIKK +6,2%. Застройщик планирует пересмотреть дивидендную политику. Новой базой для расчета дивидендов могут стать чистая прибыль или EBITDA. Текущая политика - 30% от операционного денежного потока фактически игнорируется. ПИК ежегодно платит около ₽15 млрд дивидендов без привязки к показателю.
📈 Норникель #GMKN +3,7%. Суд обязал Норникель выплатить ₽146 млрд за разлив топлива в Норильске. Решение без сюрпризов. Акции в пятницу реагируют небольшим снижением на 1,8%, по итогам недели все равно рост.
📈 ММК #MAGN +1,2%, Северсталь #CHMF +1,9%. Благодаря росту цен на сталь металлурги восстанавливают результаты. ММК рекомендовал дивиденды за IV квартал - ₽0,945 на акцию, Северсталь - ₽36,27 на акцию. Текущая дивидендная доходность выплат составляет 1,8% и 2,8% соответственно.
📰🇺🇸 Desk, США. Главное за неделю.
📈 L Brands #LB +21,2%. Ритейлер лидирует в индексе S&P500 по доходности за неделю после повышения прогнозов по выручке и объявления о потенциальном выделении Victoria’s Secret в отдельную компанию.
📈 PayPal #PYPL +15%. Отличный отчет платежного сервиса по итогам IV квартала. Пандемия благоприятно сказалась на интернет-платежах. Рост выручки в годовом выражении составил 23% при среднем росте на 16% за последние 3 года. Чистая прибыль утроилась. В 2021 году менеджмент ждет замедления темпов роста выручки до 19%. Акции PayPal за год выросли на 126%.
📈 Alphabet #GOOG +14,3%. Доходы от рекламы дочерней Google восстановились. В IV квартале они составили $46,2 млрд, на 22% больше, чем годом ранее. Финансовый директор особенно отметил успех Youtube, выручка которого за год выросла на 46%. Во II квартале 2020 выручка Alphabet упала впервые в истории из-за сокращения рекламных расходов компаний на фоне пандемии.
📈 Amazon #AMZN +4,6%. Вместе с публикацией рекордных финансовых результатов стало известно, что Джефф Безос покинет пост генерального директора. Акции Amazon растут на уровне рынка.
📉 Qualcomm #QCOM -6,7%. Отличный отчет от производителя чипов с ростом выручки по итогам IV квартала на 62% и чистой прибыли в 2 раза. Хороших результатов помогают добиться поставки компонентов для новых Iphone 5G от Apple. Компания также предупредила о рисках дефицита чипов в 2021 году. Из-за высокого спроса на технику производители не успевают выполнять заказы. Как часто бывает, акции, которые до этого росли на ожиданиях хороших результатов, оказываются в лидерах снижения после их публикации.
📉 Clorox #CLX -8,6%. Производитель чистящих средств показал рост выручки на 27% в IV квартале. В 2021 году компания ожидает рост продаж на 10–13%. Рынок ожидал большего - акции в лидерах падения недели в S&P500.
📈 L Brands #LB +21,2%. Ритейлер лидирует в индексе S&P500 по доходности за неделю после повышения прогнозов по выручке и объявления о потенциальном выделении Victoria’s Secret в отдельную компанию.
📈 PayPal #PYPL +15%. Отличный отчет платежного сервиса по итогам IV квартала. Пандемия благоприятно сказалась на интернет-платежах. Рост выручки в годовом выражении составил 23% при среднем росте на 16% за последние 3 года. Чистая прибыль утроилась. В 2021 году менеджмент ждет замедления темпов роста выручки до 19%. Акции PayPal за год выросли на 126%.
📈 Alphabet #GOOG +14,3%. Доходы от рекламы дочерней Google восстановились. В IV квартале они составили $46,2 млрд, на 22% больше, чем годом ранее. Финансовый директор особенно отметил успех Youtube, выручка которого за год выросла на 46%. Во II квартале 2020 выручка Alphabet упала впервые в истории из-за сокращения рекламных расходов компаний на фоне пандемии.
📈 Amazon #AMZN +4,6%. Вместе с публикацией рекордных финансовых результатов стало известно, что Джефф Безос покинет пост генерального директора. Акции Amazon растут на уровне рынка.
📉 Qualcomm #QCOM -6,7%. Отличный отчет от производителя чипов с ростом выручки по итогам IV квартала на 62% и чистой прибыли в 2 раза. Хороших результатов помогают добиться поставки компонентов для новых Iphone 5G от Apple. Компания также предупредила о рисках дефицита чипов в 2021 году. Из-за высокого спроса на технику производители не успевают выполнять заказы. Как часто бывает, акции, которые до этого росли на ожиданиях хороших результатов, оказываются в лидерах снижения после их публикации.
📉 Clorox #CLX -8,6%. Производитель чистящих средств показал рост выручки на 27% в IV квартале. В 2021 году компания ожидает рост продаж на 10–13%. Рынок ожидал большего - акции в лидерах падения недели в S&P500.
🎙#37: Как коррупция влияет на доходность акций
Есть ли связь между уровнем коррупции в стране и доходностью ее рынка акций. Как незаконное обогащение чиновников влияет на курс валют. Какую долю российских акций в портфеле должен выбрать инвестор. Может ли Газпром стоить $1 трлн. Разбираемся в очередном выпуске подкаста.
▫️Youtube
https://www.youtube.com/watch?v=uaw_y5RWP4s
▫️Apple podcast
https://podcasts.apple.com/ru/podcast/bastion-podcast/id1502235095
▫️Яндекс.Музыка
https://music.yandex.ru/album/10151864
#podcast
Есть ли связь между уровнем коррупции в стране и доходностью ее рынка акций. Как незаконное обогащение чиновников влияет на курс валют. Какую долю российских акций в портфеле должен выбрать инвестор. Может ли Газпром стоить $1 трлн. Разбираемся в очередном выпуске подкаста.
▫️Youtube
https://www.youtube.com/watch?v=uaw_y5RWP4s
▫️Apple podcast
https://podcasts.apple.com/ru/podcast/bastion-podcast/id1502235095
▫️Яндекс.Музыка
https://music.yandex.ru/album/10151864
#podcast
YouTube
#37: Как коррупция влияет на доходность акций
Есть ли связь между уровнем коррупции в стране и доходностью ее рынка акций. Как незаконное обогащение чиновников влияет на курс валют развивающихся рынков. Какую долю российских акций в портфеле должен выбрать инвестор. Разбираемся в подкасте.
Поддержать…
Поддержать…
📊 Все 65 дивидендных аристократов S&P500 2021 года в одной таблице
Напомним, что в список попадают акции компаний, которые на протяжении 25 лет подряд регулярно повышали дивиденды.
C 1 февраля 2021 года S&P Dow Jones включило в индекс S&P 500 Dividend Aristocrats 3 компании:
▫️IBM #IBM
▫️NextEra Energy #NEE
▫️West Pharmaceutical Services #WST
Исключены из списка:
▫️Carrier Corporation #CARR
▫️Otis Elevator #OTIS
▫️Raytheon
В прошлом году произошло слияние компаний оборонного сектора United Technologies и Raytheon в Raytheon Technologies. При этом в рамках сделки в отдельные компании были выделены бизнесы United Technologies по производству лифтов Otis и кондиционеров Carrier. В этом году S&P решил исключить эти компании из аристократов.
Сортировка по капитализации👇
Напомним, что в список попадают акции компаний, которые на протяжении 25 лет подряд регулярно повышали дивиденды.
C 1 февраля 2021 года S&P Dow Jones включило в индекс S&P 500 Dividend Aristocrats 3 компании:
▫️IBM #IBM
▫️NextEra Energy #NEE
▫️West Pharmaceutical Services #WST
Исключены из списка:
▫️Carrier Corporation #CARR
▫️Otis Elevator #OTIS
▫️Raytheon
В прошлом году произошло слияние компаний оборонного сектора United Technologies и Raytheon в Raytheon Technologies. При этом в рамках сделки в отдельные компании были выделены бизнесы United Technologies по производству лифтов Otis и кондиционеров Carrier. В этом году S&P решил исключить эти компании из аристократов.
Сортировка по капитализации👇
🧻 Kimberly-Clark: скучный аристократ с дивидендной доходностью 3,5%.
Kimberly-Clark - крупный производитель потребительских товаров с годовой выручкой в $19 млрд. На товары личной гигиены приходится около половины доходов. Самые известные бренды - подгузники Huggies и прокладки Kotex. Еще 30% выручки дает сегмент бумажных товаров, куда входят платки, полотенца и туалетная бумага.
2020 год оказался очень удачным для бизнеса компании. Из-за локдаунов население нарастило закупки товаров в запасы. Выручка Kimberly-Clark по итогам года увеличилась на 4%, что стало лучшим результатом за последнее десятилетие. Особенно хорошие показатели оказались по продажам туалетной бумаги и полотенец в Северной Америке. Компания ожидает роста выручки в 2021 году еще на 4-6%.
Рост доходов позволил менеджменту увеличить дивиденды на 6,5%. Квартальная выплата акционерам составит $1,14 на акцию. Годовая дивдоходность - на уровне 3,5%, что выше среднего для рынка акций США. Компания повышает дивиденды 49 лет подряд. В следующем году акция может получить статус "дивидендного короля".
💼 Kimberly-Clark - классическая дивидендная компания в потребсекторе. Здесь нельзя найти рост будущей стоимости в 10 раз за 5 лет, зато риски потери доли рынка невелики. Хорошая дивидендная доходность, сильный свободный денежный поток и средняя долговая нагрузка формируют неплохой рейтинг по дивстратегии. Акция останется в портфеле.
#KMB #DivUS
Kimberly-Clark - крупный производитель потребительских товаров с годовой выручкой в $19 млрд. На товары личной гигиены приходится около половины доходов. Самые известные бренды - подгузники Huggies и прокладки Kotex. Еще 30% выручки дает сегмент бумажных товаров, куда входят платки, полотенца и туалетная бумага.
2020 год оказался очень удачным для бизнеса компании. Из-за локдаунов население нарастило закупки товаров в запасы. Выручка Kimberly-Clark по итогам года увеличилась на 4%, что стало лучшим результатом за последнее десятилетие. Особенно хорошие показатели оказались по продажам туалетной бумаги и полотенец в Северной Америке. Компания ожидает роста выручки в 2021 году еще на 4-6%.
Рост доходов позволил менеджменту увеличить дивиденды на 6,5%. Квартальная выплата акционерам составит $1,14 на акцию. Годовая дивдоходность - на уровне 3,5%, что выше среднего для рынка акций США. Компания повышает дивиденды 49 лет подряд. В следующем году акция может получить статус "дивидендного короля".
💼 Kimberly-Clark - классическая дивидендная компания в потребсекторе. Здесь нельзя найти рост будущей стоимости в 10 раз за 5 лет, зато риски потери доли рынка невелики. Хорошая дивидендная доходность, сильный свободный денежный поток и средняя долговая нагрузка формируют неплохой рейтинг по дивстратегии. Акция останется в портфеле.
#KMB #DivUS
📉Сокращение населения в РФ в 2020 году стало максимальным c 2005 года - график Татьяны Евдокимовой
Число смертей превысило число рождений на 689 тысяч. На графике красная линия показывает, что это не только эффект пандемии, но и продолжение тренда на убыль, начавшегося в 2016 году.
Согласно медианному сценарию ООН, к концу 21 века население России сократится до 126 миллионов, -13% от текущего уровня. В Европе падение составит 17%. В США будет наблюдаться рост на 30%. В Центральной и Южной Азии население должно вырасти на 15%.
Демографические тренды очень важны для долгосрочного инвестирования. При прочих равных убыль населения ведет к более низкой инфляции и низким ставкам, сокращению совокупного спроса и обычно негативно влияет на акции компаний, ориентированных на внутренний рынок. Есть идея включить демографический фактор в рейтинговую оценку отдельных рынков акций по странам.
Число смертей превысило число рождений на 689 тысяч. На графике красная линия показывает, что это не только эффект пандемии, но и продолжение тренда на убыль, начавшегося в 2016 году.
Согласно медианному сценарию ООН, к концу 21 века население России сократится до 126 миллионов, -13% от текущего уровня. В Европе падение составит 17%. В США будет наблюдаться рост на 30%. В Центральной и Южной Азии население должно вырасти на 15%.
Демографические тренды очень важны для долгосрочного инвестирования. При прочих равных убыль населения ведет к более низкой инфляции и низким ставкам, сокращению совокупного спроса и обычно негативно влияет на акции компаний, ориентированных на внутренний рынок. Есть идея включить демографический фактор в рейтинговую оценку отдельных рынков акций по странам.
💸Как брокеры в США зарабатывают на "бесплатной торговле"
В 4 квартале брокер Robinhood заработал более $200 млн, продавая информацию о потоке сделок своих клиентов. Главный покупатель - хедж-фонд Citadel. Схема предполагает, что на каждой торговой сделке фонд зарабатывает небольшую прибыль, покупая акции у инвесторов чуть дешевле и одновременно продавая на рынке чуть дороже. Как развивалась такая высокочастотная торговля хорошо описано в книге Майкла Льюиса Flash Boys.
Первый вопрос, который возникает, глядя на этот график: как такое допускает Комиссия по ценным бумагам? По текущим законам схема не является нарушением. Citadel и Robinhood утверждают, что она помогает обеспечить "лучшую ликвидность" для клиентов.
Тем не менее, в конце прошлого года Robinhood все же пришлось заплатить штраф в $65 млн. SEC обвиняла брокера в том, что тот не раскрывает перед клиентами, как на самом деле компания зарабатывает деньги. Фактически Robinhood исполняет заявки по невыгодным ценам, о чем большинство инвесторов даже не подозревает.
Вполне вероятно, что, не зная об этих подводных камнях, активные трейдеры в итоге оставляют гораздо больше денег брокерам и хедж-фондам, чем если бы комиссия была явной. Оценка Robinhood, который ранее собирался на IPO в 2021 году, составляет более $20 млрд. Чуть больше года назад компания стоила $8 млрд.
В 4 квартале брокер Robinhood заработал более $200 млн, продавая информацию о потоке сделок своих клиентов. Главный покупатель - хедж-фонд Citadel. Схема предполагает, что на каждой торговой сделке фонд зарабатывает небольшую прибыль, покупая акции у инвесторов чуть дешевле и одновременно продавая на рынке чуть дороже. Как развивалась такая высокочастотная торговля хорошо описано в книге Майкла Льюиса Flash Boys.
Первый вопрос, который возникает, глядя на этот график: как такое допускает Комиссия по ценным бумагам? По текущим законам схема не является нарушением. Citadel и Robinhood утверждают, что она помогает обеспечить "лучшую ликвидность" для клиентов.
Тем не менее, в конце прошлого года Robinhood все же пришлось заплатить штраф в $65 млн. SEC обвиняла брокера в том, что тот не раскрывает перед клиентами, как на самом деле компания зарабатывает деньги. Фактически Robinhood исполняет заявки по невыгодным ценам, о чем большинство инвесторов даже не подозревает.
Вполне вероятно, что, не зная об этих подводных камнях, активные трейдеры в итоге оставляют гораздо больше денег брокерам и хедж-фондам, чем если бы комиссия была явной. Оценка Robinhood, который ранее собирался на IPO в 2021 году, составляет более $20 млрд. Чуть больше года назад компания стоила $8 млрд.
Запросы в Google - "penny stocks"
Еще один индикатор необычайного энтузиазма на рынке - интерес к "penny stocks". SEC к ним относит ценные бумаги стоимостью мене $5. Как правило, это акции компаний малой капитализации с низкой ликвидностью и большим риском.
Некоторых трейдеров penny stocks привлекают сильными движениями цены, что создает ощущение возможности быстрого заработка. Если искать индикатор спекулятивных настроений толпы, то интерес к дешевым акциям подходит отлично. На графике видно, как он зашкаливает.
Еще один индикатор необычайного энтузиазма на рынке - интерес к "penny stocks". SEC к ним относит ценные бумаги стоимостью мене $5. Как правило, это акции компаний малой капитализации с низкой ликвидностью и большим риском.
Некоторых трейдеров penny stocks привлекают сильными движениями цены, что создает ощущение возможности быстрого заработка. Если искать индикатор спекулятивных настроений толпы, то интерес к дешевым акциям подходит отлично. На графике видно, как он зашкаливает.
4. Самая дорогая компания в мире
В марте 2000 года цена акций Cisco выросла до $80, что сделало ее самой дорогой компанией в мире с капитализацией в $500 млрд. Однако рост цены оказался фундаментально не обоснован - компания оценивалась в 240 годовых прибылей. Пузырь лопнул, и последующее падение акций Cisco превратило это в поучительную историю времен бума "доткомов".
Акции Cisco так и не приблизились к тому историческому максимуму. Капитализация компании составляет чуть более $170 млрд, а акции торгуются с 18-кратным P/E.
Из статьи "8 фактов, которые вы не знаете о Cisco" на сайте компании
В марте 2000 года цена акций Cisco выросла до $80, что сделало ее самой дорогой компанией в мире с капитализацией в $500 млрд. Однако рост цены оказался фундаментально не обоснован - компания оценивалась в 240 годовых прибылей. Пузырь лопнул, и последующее падение акций Cisco превратило это в поучительную историю времен бума "доткомов".
Акции Cisco так и не приблизились к тому историческому максимуму. Капитализация компании составляет чуть более $170 млрд, а акции торгуются с 18-кратным P/E.
Из статьи "8 фактов, которые вы не знаете о Cisco" на сайте компании
