🌍 Экзотика в портфеле: стоит ли искать доходность в Индии, Китае и других «тихих гаванях»?

🧐 Российский фондовый рынок в последние годы явно штормит, кидая то в одну сторону, то в другую, Ближний Восток на наших глазах всё больше превращается в арену глобального военного противостояния, а потому вопрос «А не пора ли переложить кэш в Индию, Бразилию или Китай?» сейчас звучит всё чаще.

Причём звучит он уже не как экзотика, а скорее как попытка выжить. Ведь первая мысль, которая сейчас приходит на ум многим глобальным инвесторам: а зачем рисковать в горящем Персидском заливе, если можно сделать ставку на индийский Nifty 50 или бразильский Bovespa, динамика роста которых на первый взгляд кажется весьма убедительной за последние годы? И логика в таких рассуждениях, наверное, есть, однако не всё так просто, как может показаться на первый взгляд.

Как инвестор, который привык работать с цифрами, а не с эмоциями, я решил честно поделиться с вами своим мнением о таких инструментах. Стоит ли менять родную «нефтянку» на экзотику, когда мир трещит по швам? Тема глубокая, так что давайте разбираться по полочкам:

https://dzen.ru/a/aaRLW8fN2FCsXtKx

❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья!

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ 📱ВК 🏦Пульс 🌐Дзен ▪️Profit

Прощай, Дубай — привет, Роснефть?

🇦🇪 Пока любители дубайского солнца нервно пытаются сбросить свои студии в JVC со скидкой, боясь, что завтра в «золотом треугольнике» станет слишком жарко для жизни, умные деньги голосуют за суровую реальность!

⛽️ Судя по аномальным объёмам торгов акциями Роснефть (#ROSN), которые вчера прибавили на +10% при оборотах в 30+ млрд руб., и сегодня добавляют к этому росту ещё пару процентов при объёме торгов 26+ млрд руб., капитал массово эвакуируется из зарубежной недвижимости в российскую «нефтянку»?

Ну и правильно! Зачем покупать на хайпе квадратные метры в пустыне, причём на самом пике цен, если один только Brent по $82 даёт Роснефти прямо сейчас потенциал весьма неплохих финансовых показателей, в то время как конфликт на Ближнем Востоке даже не пытается затухнуть, а между прочим идёт уже четвёртый день острой фазы...

👉 В 2026 году инвестиции в «статус» проигрывают инвестициям в «ресурс». Кто успел переложиться из песка в нефть — тот заложил кирпичик в фундамент своей будущем прибыли, в то время как остальные греются у костра геополитики. Поэтому советую и вам обратить внимание на недооценённые российские акции, иначе завтра придётся объяснять своей семье, почему ваш «бетон» в Дубае дешевеет на глазах, а чей-то портфель в Роснефти скоро захрустит сочными дивидендами!

❤️ Ставь лайк, если успел запрыгнуть в этот нефтяной поезд, и если веришь в $100 за баррель до конца марта!

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ 📱ВК 🏦Пульс 🌐Дзен ▪️Profit

Накопительное страхование жизни: риски и выгоды

💼 Накопительное страхование жизни (НСЖ) традиционно преподносится нам как идеальный компромисс, ведь в этом инструменте гармонично сочетаются и защита, и инвестиция. Но так ли безоблачен этот финансовый инструмент?

Давайте разберёмся, где кроется подвох, и кому действительно стоит присмотреться к этому инвестиционному продукту:

https://dzen.ru/a/aadaofmdZD84Auap

❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! Материал получился очень большим и, я очень надеюсь, познавательным и полезным для вас!

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ 📱ВК 🏦Пульс 🌐Дзен ▪️Profit

МТС Банк: Итоги и перспективы. Разбираем отчет за 2025 год (часть 1)

🧮 МТС Банк (#MBNK) опубликовал накануне свою финансовую отчётность по МСФО за 2025 год, а также провёл конференц-звонок. Давайте разберём вместе с вами ключевые моменты этой отчётности, а также подумаем, какие возможности они открывают для инвестиций в акции этого банка.

📈 Итак, чистые процентные доходы (ЧПД) после вычета резервов показали двукратный рост, составив внушительные 21,2 млрд руб. Причины такой позитивной динамики — диверсификация активов и увеличение клиентских остатков в пассивах, что позволило снизить стоимость привлечения средств, на фоне всё ещё высоких ставок в российской экономике.

Стоимость риска при этом в прошлом году даже сократилась на 1,4 п.п. до 6,1%. В то время, как у многих банков этот показатель рос из-за увеличения доли заёмщиков без кредитной истории, МТС Банк отладил скоринговую модель и минимизировал потенциальные потери.

📈 Главным достижением опубликованной отчётности МТС Банка стал рост чистой прибыли в 2025 году на +16,7% до рекордных 14,4 млрд руб.

🌟Помимо весьма убедительных финансовых результатов, МТС Банк в прошлом году проделал колоссальную работу над инвестиционным кейсом, и рынок это оценил: бумага вошла в ТОП-3 по темпам роста среди всего отечественного финансового сектора, оставив позади и широкий индекс Мосбиржи (IMOEX), и отраслевой индекс финансов (MOEXFN). Высокий статус банка подтвердили и на официальном уровне — эмитент вошёл в Индекс эталонных эмитентов Мосбиржи и получил «звездный» рейтинг от агентства НРА. Для нас, как для инвесторов, это сигнал: МТС Банк становится всё более прозрачным и понятным для крупных игроков.

Пресс-релиз
Презентация

📢МАХ 📱ВК 🏦Пульс 🌐Дзен ▪️Profit

МТС Банк: Итоги и перспективы. Разбираем отчет за 2025 год (часть 2)

📣 После публикации фин. отчётности, которую мы с вами разобрали чуть выше, менеджмент МТС Банка провёл конференц-звонок, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

✔️2025 год стал отправной точкой трансформации всей бизнес‑модели. Менеджмент получил подтверждение своих гипотез и готовится к расширению бизнеса. Целевой уровень рентабельности по новым выдачам кредитов составляет не менее 30%. Так, по кредитным картам этот показатель в минувшем году составил 74%.

✔️В 2026 году руководство ожидает сохранение стабильного уровня показателя стоимости риска. Следовательно, резкого роста резервов не предвидится, что должно оказать благоприятное влияние на дальнейший рост прибыли.

✔️Достаточность капитала в 12,1% при регуляторном минимуме в 9,5% открывает широкие возможности для активного развития потребительского кредитования и иных видов бизнеса. Отрадно, что эмитент вступил в фазу смягчения ДКП с достаточно высоким уровнем обеспеченности собственного капитала.

✔️МТС Банк в 2025 году увеличил облигационный портфель почти в 4 раза до 301 млрд руб., причем 81% ценных бумаг имеют фиксированный купон. Фактически, МТС Банк зафиксировал высокий купон, в период пиковых значений ключевой ставки, также как и я это делал на протяжении всего прошлого года.

👉 Очевидно, что МТС Банк (#MBNK) за последние несколько лет перерос формат обычного розничного банка, сегодня это самая настоящая финансовая платформа с развитой цифровой инфраструктурой. Поэтому весьма заслуженно акции эмитента в 2025 году вошли в ТОП‑3 по росту котировок в финансовом секторе, подтвердив свой статус одного из бенефициаров снижения "ключа" на российском фондовом рынке. А ведь я об этом вас предупреждал ещё в начале июля прошлого года!

В настоящее акции МТС Банка торгуются с мультипликатором P/BV=0,5х, что по-прежнему является самым низким показателем в секторе, и в контексте будущего роста рентабельности капитала они выглядят интересными для долгосрочных покупок по сегодняшним ценникам.

Ну и, конечно же, не забываем про главный триггер — постепенное смягчение ДКП со стороны ЦБ! С каждым очередным снижением "ключа" стоимость фондирования падает, в то время как спрос на кредиты у физлиц соответственно растёт. Однажды для акций МТС Банка это станет мощным топливом, и как показывает практика, именно в такие моменты переоценка котировок к справедливым уровням происходит очень быстро.

❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ 📱ВК 🏦Пульс 🌐Дзен ▪️Profit

«Оил Ресурс»: нефть, технологии и перспективы роста

📣 Геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке вызвала стремительный рост цен на нефть. В этом контексте моё внимание привлекла компания Оил Ресурс, которая накануне провела конференц‑звонок на Московской бирже, где рассказала о развитии новых технологий в нефтедобыче.

Эмитент как раз трансформирует бизнес-модель от классического нефтетрейдинга к сервисной компании, что представляется весьма интересным направлением развития в текущих реалиях.

🛢Ключевой элемент стратегии — создание научно‑технологического центра, главной задачей которого будет разработка технологий добычи трудноизвлекаемых запасов нефти. Почему это важно? Ответ прост: более 50% ресурсной базы России приходится именно на такие запасы, и их доля будет только расти.

Компания разработала уникальную технологию термохимического воздействия (ТТХВ), которая позволяет многократно увеличить коэффициент извлечения нефти по сравнению с существующими методами, используемыми нефтяными компаниями. Сегодняшняя реальность такова, что западные санкции продолжают оказывать давление на российскую экономику, особенно в сфере энергетики. Одним из ключевых рисков является дефицит современных технологий, позволяющих эффективно разрабатывать трудноизвлекаемые запасы нефти.

📈 По оценкам «Оил Ресурс», к 2050 году может быть задействовано от 200 до 8000 установок ТТХВ стоимостью от 500 млн до 1 млрд руб. каждая. Более того, технология имеет экспортный потенциал: 19 стран мира также сталкиваются с проблемой трудноизвлекаемых запасов.

📈 Что касается нефтетрейдинга, то эмитент демонстрирует сильную динамику бизнеса. Так, за последние 3 года (по состоянию на 30 сентября 2025 года) компания увеличила выручку более чем в три раза — до 30,1 млрд руб., а показатель EBITDA вырос почти в 14 раз — до 2,7 млрд руб. Финальную отчётность за 2025 год компания представит в апреле, поэтому ждём.

📈 На 2026 год менеджмент ставит амбициозные цели: выручка ожидается свыше 50 млрд руб., EBITDA — более 6 млрд руб. При этом вся прибыль будет реинвестироваться исключительно в дальнейшее развитие.

Как компания финансирует рост?

📄 В первую очередь через облигации: в обращении находятся 4 выпуска с фиксированным купоном и щедрой премией к ОФЗ и депозитам, по которым с начала действия облигационной программы «Оил Ресурс» выплатил инвесторам 2,2 млрд рублей. И эти выпуски выглядят сейчас особенно привлекательно, на фоне продолжающегося цикла снижения ключевой ставки:

RU000A108B83 (дата погашения 07.04.2027)
RU000A10AHU1 (02.12.2029)
RU000A10C8H9 (06.07.2030)
RU000A10DB16 (03.10.2030)

💼 При этом долговая нагрузка по соотношению NetDebt/EBITDA удерживается в разумных пределах 1,8–2,5х и больших проблем бизнесу пока не создаёт.

👉 «Оил Ресурс» сегодня — это уже не просто нефтетрейдер, а амбициозный технологический игрок на пороге большого передела рынка. Переход к сервисной модели и внедрение технологии ТТХВ — это прямой ответ на вызовы импортозамещения, и пока гиганты отрасли ищут способы поддержать добычу на старых месторождениях, «Оил Ресурс» предлагает им готовое решение. А как только первые контракты будут подписаны, мы увидим превращение компании в уникальный для нашего рынка кейс «нефтяного хайтека».

❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вам интересна тема про #облигации на российском фондовом рынке.

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ 📱ВК 🏦Пульс 🌐Дзен ▪️Profit

Ваше право на вычет в 2026 году: как воспользоваться налоговыми льготами?

💰 Когда мы говорим о налоговых вычетах, многие в первую очередь вспоминают конечно же про свои индивидуальные инвестиционные счета (ИИС). Но помимо инвестиций, у нас есть масса возможностей вернуть НДФЛ: за лечение, обучение, спорт и покупку жилья.

И сейчас, в марте, когда многие начинают собирать справки для налоговых деклараций, самое время обновить знания и вспомнить, на что мы имеем право в 2026 году:

https://dzen.ru/a/aavSvciGDyIfKCdD

👉 Не дарите свои деньги государству! Февраль и март — идеальное время, чтобы зайти в личный кабинет ФНС, проверить свои справки о доходах за 2025 год и сформировать заявление. Лишние 20-50-100 тысяч рублей на брокерском счете точно не помешают, особенно когда российский фондовый рынок сейчас даёт потенциально интересные идеи для входа!

#вычеты #налоги

❤️ Ставьте лайк, если пост был полезен! А вы уже начали оформлять вычеты за прошлый год или ждете до апреля?

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ 📱ВК 🏦Пульс 🌐Дзен ▪️Profit

Три причины присмотреться к МГКЛ сейчас

👑 Цены на золото с начала текущего года взлетели уже на +20%, а геополитический конфликт на Ближнем Востоке может придать рынку драгметаллов новый импульс. И в этом контексте особенно интересно проанализировать свежие операционные результаты Группы МГКЛ (#MGKL) за первые 2 мес. 2026 года.

📈 Выручка компании с января по февраль выросла на +270% (г/г) до 7,5 млрд руб. Конечно, нельзя отрицать влияние растущих котировок золота, но истинная причина успеха кроется всё-таки глубже. Компания последовательно расширяет розничную сеть, усиливает присутствие в онлайн‑сегменте и оптимизирует товарный портфель.

О последнем говорит рекордная оборачиваемость: доля товаров, которые находятся в портфеле более 90 дней, снизилась до 4,6% (весной прошлого года было 7,2%). Расширение ассортимента и рост клиентской базы работают на общую операционную эффективность.

«Снижение доли товаров, находящихся в портфеле более 90 дней, до рекордного минимума в 4,6% демонстрирует эффективность управления товарными потоками, высокую оборачиваемость ассортимента и устойчивый спрос клиентов. Это укрепляет рентабельность бизнеса и повышает скорость оборота капитала», - поведал генеральный директор МГКЛ Алексей Лазутин.

💼 На прошлой неделе начались торги облигациями МГКЛ серии 001PS-02, параметры которых мы с вами подробно рассматривали ранее. Хочу особо отметить, что этот выпуск доступен даже для неквалифицированных инвесторов, а клиенты Т-инвестиций могут приобрести #облигации через брокерское приложение.

Динамика денежного рынка указывает на высокую вероятность снижения ключевой ставки Центробанка на 0,5% на ближайшем заседании 20 марта. И на этом фоне в облигациях МГКЛ можно зафиксировать высокую доходность (ежемесячный купон 24,5%) на 5‑летнем горизонте.

🛍 Ещё один перспективный актив — инвестиционная платформа «Ресейл Инвест». Всего за полгода через неё уже выдано займов на 100 млн руб. под залог товаров. А в конце февраля ЦБ согласовал правила платформы, и теперь компания готовится к организации закрытых размещений акций на своей площадке. Это открывает новые возможности как для эмитентов, так и для инвесторов.

👉 В общем, подводя итог всему вышесказанному, отмечу, что Группа МГКЛ (#MGKL) уже третий год показывает кратные темпы роста, что само по себе является редким явлением на отечественном фондовом рынке. Экосистемный подход явно приносит ощутимый результат, и в совокупности ломбард, ресейл, оптовая торговля драгметаллами и финансовые сервисы гармонично дополняют друг друга.

Теперь ждём отчётность компании по МСФО за 1 кв. 2026 года, которая обычно публикуется в апреле, чтобы обновить свою финансовую модель по данному эмитенту.

❤️ Ну а сейчас не забудьте поставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ 📱ВК 🏦Пульс 🌐Дзен ▪️Profit

Куда пристроить кэш? Топ-лист от дяди Юры на 2026 год

🤔 Пока геополитика рисует на графиках «американские горки», а некоторые из вас даже начинают активно задумываться, не пора ли по некоторым инструментам хотя бы частично зафиксировать прибыль, важно не забывать и про фундамент! Хаос в Ормузском проливе рано или поздно утихнет (моя личная версия, что скорее поздно, чем рано), а качественный бизнес останется.

Тем более вы меня часто спрашиваете:

«Что держать в портфеле вдолгую, чтобы спать спокойно?»

📄 В общем, я решил в четверг утром, после вчерашней конференции, собрать для вас единую шпаргалку по тем именам, которые считаю фаворитами на этот год. Здесь вашему вниманию предлагаются и дивидендные короли, и истории роста, и те, кто просто неприлично дешев относительно своих перспектив.

Разумеется, список не ограничивается только лишь этими историями, но это тот самый «костяк», который позволяет не дергаться на каждом чихе рынка. Я специально не включал сюда совсем уж рискованные истории или «ракеты» без фундаментала, оставив здесь только то, что имеет под собой реальный денежный поток, понятную стратегию развития и, что немаловажно, волю к выплате дивидендов. Ну или хотя бы надежду на них в обозримом будущем.

📌 О чём эта подборка:

✔️Финансы: ставим на тех, кто гребёт прибыль лопатой, и на тех, кто выиграет от смягчения ДКП (#SBER, #T, #MBNK, #SVCB, #RENI).
✔️Логистика и ритейл: монополисты, дивидендные игроки и защитные фишки от инфляции (#NMTP, #TRNFP, #X5).
✔️IT: бенефициары цифровизации и дефицита рабочих рук (#HEAD, #YDEX).
✔️Нефть и Алмазы: ставка на разворот циклов и новые рынки сбыта (#ROSN, #ALRS).

P.S. Важный момент: я не расписываю здесь каждый кейс на три страницы (мне вас и так частенько приходится мучать глубокой аналитикой), а сжал всё до ключевых драйверов и примечаний в одной удобной картинке. Сохраняйте себе, чтобы не потерять ориентиры в этом новостном шуме!

👉 Разумеется, это не является инвестиционной рекомендацией, никого не заставляю покупать «на всю котлету», но на любых коррекциях эти бумаги лично у меня стоят первыми в очереди на подбор. Как говорится, инвестируй с умом или проиграете!

❤️ Ставьте лайк, если нашли в списке своего фаворита!

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ 📱ВК 🏦Пульс 🌐Дзен ▪️Profit

Whoosh: из вызовов — в возможности

🧮 Whoosh в пятницу представил отчётность по МСФО за 2025 год и провёл конференц-звонок, где озвучил Стратегию на 2026 год. Событий много, а значит самое время в них детально разобраться вместе с вами.

📉 Выручка в отчётном периоде ожидаемо сократилась на -13% до 12,5 млрд руб. Замедление интернета в РФ и затяжной дождливый сезон серьёзно осложнили жизнь операторам кикшеринга в прошлом году. Однако мы же помним, что попадание компании в «белый список» регулятора уже не за горами, и это будет хорошим драйвером для восстановления результатов!

🇧🇷🇨🇱🇨🇴 А тем временем в Латинской Америке выручка кратно прибавила на +104% до 1,8 млрд руб. Стоимость поездки выше, чем в РФ, а конкуренция ниже, что оставляет серьёзный простор для манёвра. При этом не забываем, что парк электросамокатов в этом регионе работает круглогодично — сезонных провалов здесь нет. А с учетом растущей цены на нефть имеем возможность получить в регионе тысячи адептов электротранспорта…

Более того, общая численность населения в странах, где присутствует компания (Бразилия, Чили, Колумбия), суммарно на +97% выше, чем население РФ, что делает рынок значительно более ёмким и перспективным для бизнеса.

📉 Показатель EBITDA составил 3,6 млрд руб., против 6 млрд годом ранее. НО: здесь важно отметить, что в 4Q2025 он вырос на 0,3 млрд руб. г/г. Компания почти вышла на точку безубыточности в традиционно слабом квартале — это заслуга латиноамериканского сегмента, который помогает сгладить сезонность. 

📈 По прогнозам самой компании выручка к концу 2026 года составит свыше 14 млрд руб., EBITDA — более 4,5 млрд руб. А Whoosh пока ещё с прогнозами не ошибался.

📣 На состоявшемся конференц-звонке руководство Whoosh обозначило главные приоритеты — выход на положительный FCF, операционная эффективность в России и масштабирование в Южной Америке. 

Whoosh собирается выжать максимум из уже имеющихся активов, делая ставку на увеличение частоты поездок на один самокат, за счёт повышения доступности устройств для пользователей, а также перераспределения парка в более востребованные локации. И, надо сказать, это взвешенное решение: вместо погони за масштабом, которую уже явно пора прекратить, компания, наконец, выбрала глубину монетизации.

Как пример — во второй половине 2025 года эмитент сократил коммерческие и административные издержки на -6%, и намерен жёстко контролировать накладные расходы в текущем году.

В 2025 году компания на -20% сократила затраты на восстановление самокатов. Whoosh эксплуатирует собственный Центр восстановления самокатов с 2023 года, и за минувшие три года смог не только оптимизировать расходы, но и добиться увеличения ресурса электросамоката: обычно самокаты в прокате служат три года, однако компания смогла продлить этот срок до пяти лет, а часть парка и вовсе эксплуатируется уже седьмой сезон!

Кстати говоря, Whoosh — это единственная отечественная компания на рынке кикшеринга, имеющая собственный Центр восстановления самокатов. В долгосрочной перспективе это ключ к росту выручки в РФ, без расширения парка, и со временем обязательно конвертируется в рост свободного денежного потока.

👉 Итак, Whoosh (#WUSH) перестраивает бизнес‑модель и теперь именно Латинская Америка становится реальным драйвером роста бизнеса, в то время как внутренние оптимизации дают запас прочности. Парк самокатов в этом регионе планируется расширить более чем вдвое - но за счет релокации парка из России, а не покупки нового. По оценкам менеджмента, все эти инициативы способны принести дополнительно не меньше миллиарда рублей к EBITDA уже в этом году.

В обозримом будущем менеджмент не исключает возможности проведения IPO своего южноамериканского бизнеса на зарубежных биржах, поскольку динамично развивающийся сегмент может получить высокий мультипликатор при размещении. 

❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья!

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ 📱ВК 🏦Пульс 🌐Дзен ▪️Profit