Arenadata анонсировала IPO
💻 Ну что ж, друзья, лето пролетело быстро, и вот уже в середине сентября стало известно, что уже не за горами первое IPO этой осени - ведущий отечественный разработчик программного обеспечения (ПО) на рынке систем управления и обработки данных Arenadata официально объявил о намерении провести первичное размещение акций на Московской бирже!
Начало торгов акциями Arenadata на Мосбирже запланировано уже на конец сентября - начало октября. Заметьте, что компания не побоялась турбулентности, которая буквально накрыла наш фондовый рынок в течение последних нескольких месяцев, и решила не переносить из-за этого сроки проведения IPO вправо, что говорит лишь об уверенности в свой бизнес и его дальнейший рост, ну сильные финансовые результаты, которые мы разбирали ранее - яркое тому доказательство.
🧮 По итогам IPO доля акций IT-компании в свободном обращении (free-float) может составить около 15%, акции к размещению на бирже предложат действующие акционеры компании. В то же время, ключевые акционеры сохранят контроль над компанией и продолжат активно участвовать в её развитии.
Данное размещение пройдет в формате cash-out, и это вряд ли должно смущать, т.к. эмитент имеет крепкий баланс и не нуждается в дополнительном капитале для дальнейшего роста.
💰 Более того, чистой прибыли компании вполне достаточно как для создания новых продуктов и расширения своего присутствия на рынке, так и для выплаты дивидендов своим будущим акционерам.
В свою очередь, для самой Arenadata выход на биржу откроет новые возможности, в рамках реализации программы долгосрочной мотивации сотрудников. В частности, IT-специалисты зачастую предпочитают работать именно в публичных компаниях, так как здесь им могут предлагать акции в качестве формы вознаграждения. Такой подход не только помогает удерживать ценные кадры, но и мотивирует их на достижение новых результатов.
Кроме того, проведение IPO даст возможность компании повысить узнаваемость бренда, что положительно скажется на привлечении новых клиентов и росте бизнеса. Это также облегчит поиск высококвалифицированных IT-специалистов, что является важным аспектом для дальнейшего развития компании.
🧐 Конкурентное преимущество Arenadata заключается в использовании единой технологической платформы, которая служит основой для создания современного масштабируемого хранилища данных. Эта платформа включает в себя десять различных продуктов, каждый из которых решает свои специфические задачи, связанные с обработкой данных.
Актуальное исследование Центра стратегических разработок показывает, что целевой рынок компании будет расти до конца этого десятилетия со среднегодовым темпом роста около +20%. При этом менеджмент Arenadata заявляет, что их компания будет расти значительно быстрее, чем рынок в целом. Потом проверим!
👉 В любом случае, данный инвестиционный кейс меня заинтересовал, сегодня вечером я иду на мероприятие, приуроченное к грядущему IPO Arenadata (#DATA), где с удовольствием побеседую с топ-менеджерами компании и задам все волнующие меня вопросы. Всё, убежал, ждите вестей!
❤️ Спасибо, что оставляете лайки под нашими постами! Благодаря им мы видим ваш интерес к IPO и стараемся максимально широко освещать этот вопрос, порой делая это даже на опережение!
© Инвестируй или проиграешь
💻 Ну что ж, друзья, лето пролетело быстро, и вот уже в середине сентября стало известно, что уже не за горами первое IPO этой осени - ведущий отечественный разработчик программного обеспечения (ПО) на рынке систем управления и обработки данных Arenadata официально объявил о намерении провести первичное размещение акций на Московской бирже!
Начало торгов акциями Arenadata на Мосбирже запланировано уже на конец сентября - начало октября. Заметьте, что компания не побоялась турбулентности, которая буквально накрыла наш фондовый рынок в течение последних нескольких месяцев, и решила не переносить из-за этого сроки проведения IPO вправо, что говорит лишь об уверенности в свой бизнес и его дальнейший рост, ну сильные финансовые результаты, которые мы разбирали ранее - яркое тому доказательство.
🧮 По итогам IPO доля акций IT-компании в свободном обращении (free-float) может составить около 15%, акции к размещению на бирже предложат действующие акционеры компании. В то же время, ключевые акционеры сохранят контроль над компанией и продолжат активно участвовать в её развитии.
Данное размещение пройдет в формате cash-out, и это вряд ли должно смущать, т.к. эмитент имеет крепкий баланс и не нуждается в дополнительном капитале для дальнейшего роста.
💰 Более того, чистой прибыли компании вполне достаточно как для создания новых продуктов и расширения своего присутствия на рынке, так и для выплаты дивидендов своим будущим акционерам.
В свою очередь, для самой Arenadata выход на биржу откроет новые возможности, в рамках реализации программы долгосрочной мотивации сотрудников. В частности, IT-специалисты зачастую предпочитают работать именно в публичных компаниях, так как здесь им могут предлагать акции в качестве формы вознаграждения. Такой подход не только помогает удерживать ценные кадры, но и мотивирует их на достижение новых результатов.
Кроме того, проведение IPO даст возможность компании повысить узнаваемость бренда, что положительно скажется на привлечении новых клиентов и росте бизнеса. Это также облегчит поиск высококвалифицированных IT-специалистов, что является важным аспектом для дальнейшего развития компании.
🧐 Конкурентное преимущество Arenadata заключается в использовании единой технологической платформы, которая служит основой для создания современного масштабируемого хранилища данных. Эта платформа включает в себя десять различных продуктов, каждый из которых решает свои специфические задачи, связанные с обработкой данных.
Актуальное исследование Центра стратегических разработок показывает, что целевой рынок компании будет расти до конца этого десятилетия со среднегодовым темпом роста около +20%. При этом менеджмент Arenadata заявляет, что их компания будет расти значительно быстрее, чем рынок в целом. Потом проверим!
👉 В любом случае, данный инвестиционный кейс меня заинтересовал, сегодня вечером я иду на мероприятие, приуроченное к грядущему IPO Arenadata (#DATA), где с удовольствием побеседую с топ-менеджерами компании и задам все волнующие меня вопросы. Всё, убежал, ждите вестей!
❤️ Спасибо, что оставляете лайки под нашими постами! Благодаря им мы видим ваш интерес к IPO и стараемся максимально широко освещать этот вопрос, порой делая это даже на опережение!
© Инвестируй или проиграешь
Ну неужели!
👏 СберИнвестиции наконец-то доросли до срочного рынка, и теперь через них можно торговать фьючерсами на акции, валюту, драгметаллы, сырьё, и даже российские и иностранны индексы! И для нашего рынка это определённо шаг вперёд, т.к. спекулянты благодаря этим инструментам смогут строить теперь свои сложные стратегии хеджирования, ну а я, как самый настоящий инвестор, безумно рад, что это увеличит ликвидность на российском фондовом рынке в целом!
Насколько я понял, торговать на срочном рынке смогут не только квалы, но и те, кто прошёл соответствующее тестирование (уверяю вас, оно не сложное).
🧐 Не поленился, поизучал функционал, который предлагат СберИнвестиции. Мои выводы в целом положительные, они молодцы:
✔️ Функционал удобный, интерфейс приятный
✔️ В списке активов сразу виден размер гарантийного обеспечения, а значит сразу понятно, хватит денег на покупку контракта или нет (очень полезная опция, чтобы не повстречаться с "дядей Колей")
✔️ Мне показалось достаточно удобной опцией, что к каждой бумаге привязаны обучающие материалы, новости и аналитика. Т.е. вся полезная информация под рукой.
✔️ Торговать можно с нулевой комиссией (только для мейкеров по фьючерсам), и по-моему, у других брокеров подобной "плюшки" я не встречал. Как и в случае с фондом денежного рынка #SBMM от Сбера, для этого достаточно выставить лимитную заявку или цену, которой нет в биржевом стакане, и комиссию вам прощают!
👉 Откровенных минусов не нашёл, СберИнвестиции начали "допилиливать" до полноценного нормального состояния, и это радует! Значит кол-во участников рынка на Мосбирже будет расти и дальше, и все от этого останутся только в плюсе!
❤️ Ставьте лайк, если подобный контент вам нравится, буду иногда делать подобный анализ.
© Инвестируй или проиграешь
👏 СберИнвестиции наконец-то доросли до срочного рынка, и теперь через них можно торговать фьючерсами на акции, валюту, драгметаллы, сырьё, и даже российские и иностранны индексы! И для нашего рынка это определённо шаг вперёд, т.к. спекулянты благодаря этим инструментам смогут строить теперь свои сложные стратегии хеджирования, ну а я, как самый настоящий инвестор, безумно рад, что это увеличит ликвидность на российском фондовом рынке в целом!
Насколько я понял, торговать на срочном рынке смогут не только квалы, но и те, кто прошёл соответствующее тестирование (уверяю вас, оно не сложное).
🧐 Не поленился, поизучал функционал, который предлагат СберИнвестиции. Мои выводы в целом положительные, они молодцы:
✔️ Функционал удобный, интерфейс приятный
✔️ В списке активов сразу виден размер гарантийного обеспечения, а значит сразу понятно, хватит денег на покупку контракта или нет (очень полезная опция, чтобы не повстречаться с "дядей Колей")
✔️ Мне показалось достаточно удобной опцией, что к каждой бумаге привязаны обучающие материалы, новости и аналитика. Т.е. вся полезная информация под рукой.
✔️ Торговать можно с нулевой комиссией (только для мейкеров по фьючерсам), и по-моему, у других брокеров подобной "плюшки" я не встречал. Как и в случае с фондом денежного рынка #SBMM от Сбера, для этого достаточно выставить лимитную заявку или цену, которой нет в биржевом стакане, и комиссию вам прощают!
👉 Откровенных минусов не нашёл, СберИнвестиции начали "допилиливать" до полноценного нормального состояния, и это радует! Значит кол-во участников рынка на Мосбирже будет расти и дальше, и все от этого останутся только в плюсе!
❤️ Ставьте лайк, если подобный контент вам нравится, буду иногда делать подобный анализ.
© Инвестируй или проиграешь
Зачем нужны реформы в газовой отрасли?
📣 Коллеги из канала «Газовый Хаб» подсветили весьма важный и интересный вопрос о необходимости реформ в Газпроме.
В то время как держатели облигаций компании в целом довольны текущим положением дел, поскольку эмитент активно размещает как рублевые, так и замещающие бонды на рынке и периодически бумаги торгуются с привлекательной доходностью, то акционеры в последнее время приуныли, так как акции торгуются в районе 11-летнего минимума.
💼 Газпром исторически является активным заемщиком, при этом на середину года капитал российской банковской системы оценивался в размере 16,7 трлн руб. При максимальном риске на одного заемщика в размере 25% лимит на компанию составляет 4,2 трлн, при чистом долге Газпрома 5,5 трлн.
❗️Компания становится неподъемной ношей для отечественного банковского сектора, однако масштабные капитальные затраты съедают операционный денежный поток, и эмитенту приходится наращивать долг.
При этом очень верно подмечено, что Газпром может продать часть своих активов для сокращения долговой нагрузки. И инвесторы действительно уже давно ожидают проведения SPO Газпромнефти (#SIBN), и менеджмент нефтяной дочки в 2021 году действительно считал такой шаг целесообразным. Однако качество корпоративного управления в Газпроме оставляет желать лучшего.
👉 Высокий уровень долговой нагрузки Газпрома (#GAZP) вновь актуализировал вопрос о необходимости либерализации внутреннего газового рынка, который уже давно обсуждается экспертами и участниками отрасли.
И если эти изменения произойдут, то инвестиционный кейс Газпрома вновь станет привлекательным, ну а пока имеем то, что имеем...
❤️ Спасибо вам за лайки, друзья, и хороших вам выходных!
© Инвестируй или проиграешь
📣 Коллеги из канала «Газовый Хаб» подсветили весьма важный и интересный вопрос о необходимости реформ в Газпроме.
В то время как держатели облигаций компании в целом довольны текущим положением дел, поскольку эмитент активно размещает как рублевые, так и замещающие бонды на рынке и периодически бумаги торгуются с привлекательной доходностью, то акционеры в последнее время приуныли, так как акции торгуются в районе 11-летнего минимума.
💼 Газпром исторически является активным заемщиком, при этом на середину года капитал российской банковской системы оценивался в размере 16,7 трлн руб. При максимальном риске на одного заемщика в размере 25% лимит на компанию составляет 4,2 трлн, при чистом долге Газпрома 5,5 трлн.
❗️Компания становится неподъемной ношей для отечественного банковского сектора, однако масштабные капитальные затраты съедают операционный денежный поток, и эмитенту приходится наращивать долг.
При этом очень верно подмечено, что Газпром может продать часть своих активов для сокращения долговой нагрузки. И инвесторы действительно уже давно ожидают проведения SPO Газпромнефти (#SIBN), и менеджмент нефтяной дочки в 2021 году действительно считал такой шаг целесообразным. Однако качество корпоративного управления в Газпроме оставляет желать лучшего.
👉 Высокий уровень долговой нагрузки Газпрома (#GAZP) вновь актуализировал вопрос о необходимости либерализации внутреннего газового рынка, который уже давно обсуждается экспертами и участниками отрасли.
И если эти изменения произойдут, то инвестиционный кейс Газпрома вновь станет привлекательным, ну а пока имеем то, что имеем...
❤️ Спасибо вам за лайки, друзья, и хороших вам выходных!
© Инвестируй или проиграешь
Telegram
ГАЗОВЫЙ ХАБ
Еще одно сообщение о необходимости перемен в Газпроме и либерализации рынка газа.
Если открыть МСФО Газпрома и посмотреть его долг на конец 1 полугодия 2024 года, мы обнаружим цифру 6.2 трлн руб.
Если мы пойдём на сайт ЦБ и найдём там капитал банковской…
Если открыть МСФО Газпрома и посмотреть его долг на конец 1 полугодия 2024 года, мы обнаружим цифру 6.2 трлн руб.
Если мы пойдём на сайт ЦБ и найдём там капитал банковской…
После отскока российский рынок акций становится скучным
📈 За последние пару-тройку недель индекс Мосбиржи (#micex) продемонстрировал весьма неплохой рост - с 2500+ пунктов (помните тот самый чёрный понедельник в начале сентября?) до текущих почти 2800 пунктов. И что интересно, бОльшую часть этого роста мы увидели по итогам минувшей недели, когда рост ключевой ставки с 18% до 19% неожиданно для многих только подхлестнул аппетиты покупателей, вместо того чтобы заставить их обратиться в бегство.
Про эту иррациональность мы с вами уже рассуждали неделю тому назад, а потому я лишь повторю главную мысль по итогам тех рассуждений: если цена акции кажется ниже фундаментально обоснованной, то надо её просто брать - и покупать! А потом время рассудит, и телеграм-аналитики придумают обоснование этому росту. Главное, чтобы к тому времени вы уже были с этими акциями в портфеле и осторожно радовались бумажной прибыли, а не кусали себе локти из-за того, что в нужный момент у вас не нашлось решительности нажать заветную кнопку BUY в своём торговом терминале.
🧐 После состоявшегося отскока на российском рынке акций лично у меня заметно пропал интерес заглядывать в терминал: те бумаги, которые я хотел добавить в свой портфель, благополучно добавил на распродаже пару недель назад. К остальным присматриваюсь, но покупать особо не спешу - собственно, не зря рынок их игнорирует, и они по-прежнему торгуются где-то вблизи локальных минимумов.
Продавать бумаги на текущих уровнях тоже никакого желания нет - мы же здесь не для этого собрались и всё-таки инвестируем, а не спекулируем. А потому 5-10% быстрой и лёгкой прибыли лично меня вряд ли сделают сильно счастливым, я люблю иксы и умею терпеливо их ждать. Ведь вполне вероятно, что таких аппетитных точек входа рынок больше и не даст!
Ну а если и даст, то я радостно буду усредняться в перспективных историях, делая это совершенно без сожаления об очередной коррекции. Опережая ваш вопрос, где же я возьму деньги на все эти покупки в будущем, отвечаю: у меня есть фонд денежного рынка (#SBMM), у меня в портфеле весьма много облигаций (как флоатеров, так и с постоянным купоном, как длинных, так и коротких), в конце концов у меня есть ещё и фонд на золото #TGLD, который в последнее время исключительно радует, и который тоже может оказаться подходящим инструментом для того, чтобы зафиксировать уже кратную прибыль по нему (хотя бы частично) и переложиться в акции.
К слову, индекс RGBI сейчас находится под давлением и никак не может найти поддержку, торгуясь чуть выше 102 пункта, а значит сейчас есть хороший шанс направить свободный кэш на покупку облигаций и/или фондов денежного рынка. С текущей практически гарантированной доходностью 17%-20% (а порой даже и выше) и подросшим рынком акций по-моему тут и думать нечего - надо подбирать. Плавно, постепенно, но уверенно! Придёт время - скажете мне спасибо.
👉 В этом и состоит прелесть инвестиций: в любой момент времени рынок предлагает нам прекрасные шансы для потенциального роста нашего капитала, и этим надо пользоваться! А если вы с годами научитесь своевременно и грамотно перекладываться из одних активов в другие (как этого требует ситуация), то вашим инвестициям цены не будет!
❤️ Хорошей вам рабочей недели, прибыльных сделок вашим портфелям и здоровья вам и вашим семьям! Ну а поехал в Сочи, на форум "Микроэлектроника 2024". Если там будет что-то интересное - обязательно напишу!
© Инвестируй или проиграешь
📈 За последние пару-тройку недель индекс Мосбиржи (#micex) продемонстрировал весьма неплохой рост - с 2500+ пунктов (помните тот самый чёрный понедельник в начале сентября?) до текущих почти 2800 пунктов. И что интересно, бОльшую часть этого роста мы увидели по итогам минувшей недели, когда рост ключевой ставки с 18% до 19% неожиданно для многих только подхлестнул аппетиты покупателей, вместо того чтобы заставить их обратиться в бегство.
Про эту иррациональность мы с вами уже рассуждали неделю тому назад, а потому я лишь повторю главную мысль по итогам тех рассуждений: если цена акции кажется ниже фундаментально обоснованной, то надо её просто брать - и покупать! А потом время рассудит, и телеграм-аналитики придумают обоснование этому росту. Главное, чтобы к тому времени вы уже были с этими акциями в портфеле и осторожно радовались бумажной прибыли, а не кусали себе локти из-за того, что в нужный момент у вас не нашлось решительности нажать заветную кнопку BUY в своём торговом терминале.
🧐 После состоявшегося отскока на российском рынке акций лично у меня заметно пропал интерес заглядывать в терминал: те бумаги, которые я хотел добавить в свой портфель, благополучно добавил на распродаже пару недель назад. К остальным присматриваюсь, но покупать особо не спешу - собственно, не зря рынок их игнорирует, и они по-прежнему торгуются где-то вблизи локальных минимумов.
Продавать бумаги на текущих уровнях тоже никакого желания нет - мы же здесь не для этого собрались и всё-таки инвестируем, а не спекулируем. А потому 5-10% быстрой и лёгкой прибыли лично меня вряд ли сделают сильно счастливым, я люблю иксы и умею терпеливо их ждать. Ведь вполне вероятно, что таких аппетитных точек входа рынок больше и не даст!
Ну а если и даст, то я радостно буду усредняться в перспективных историях, делая это совершенно без сожаления об очередной коррекции. Опережая ваш вопрос, где же я возьму деньги на все эти покупки в будущем, отвечаю: у меня есть фонд денежного рынка (#SBMM), у меня в портфеле весьма много облигаций (как флоатеров, так и с постоянным купоном, как длинных, так и коротких), в конце концов у меня есть ещё и фонд на золото #TGLD, который в последнее время исключительно радует, и который тоже может оказаться подходящим инструментом для того, чтобы зафиксировать уже кратную прибыль по нему (хотя бы частично) и переложиться в акции.
К слову, индекс RGBI сейчас находится под давлением и никак не может найти поддержку, торгуясь чуть выше 102 пункта, а значит сейчас есть хороший шанс направить свободный кэш на покупку облигаций и/или фондов денежного рынка. С текущей практически гарантированной доходностью 17%-20% (а порой даже и выше) и подросшим рынком акций по-моему тут и думать нечего - надо подбирать. Плавно, постепенно, но уверенно! Придёт время - скажете мне спасибо.
👉 В этом и состоит прелесть инвестиций: в любой момент времени рынок предлагает нам прекрасные шансы для потенциального роста нашего капитала, и этим надо пользоваться! А если вы с годами научитесь своевременно и грамотно перекладываться из одних активов в другие (как этого требует ситуация), то вашим инвестициям цены не будет!
❤️ Хорошей вам рабочей недели, прибыльных сделок вашим портфелям и здоровья вам и вашим семьям! Ну а поехал в Сочи, на форум "Микроэлектроника 2024". Если там будет что-то интересное - обязательно напишу!
© Инвестируй или проиграешь
CarMoney: стоит ли участвовать в оферте?
🏛 Пару недель назад мы с вами уже анализировали новость о том, что ПАО «СмартТехГрупп» (бренд CarMoney) объявила о стратегическом партнёрстве с банком ПСБ, предложив при этом добровольную оферту, которая стартовала 11 сентября 2024 года. И вот уже в следующую среду эта оферта должна завершиться, и в рамках данного поста я предлагаю разобраться, стоит ли миноритариям принимать участие в этом выкупе.
🧐 В соответствии с условиями предложения, Банк ПСБ имеет право приобрести до 440,9 млн акций финтех-сервиса, что составляет до 20% от общего количества акций в обращении, по цене не выше 2,5 руб. (при текущих котировках в районе 2,3 руб). Давайте пробежимся по деталям данной оферты.
Итак, насколько я понял, оферта будет реализована в рамках аукциона, где приоритет отдается заявкам с наименьшей ценой. Важный момент: если банк не сможет собрать достаточно заявок для покрытия 20% стоимости акций, то цена выкупа составит 2,5 руб. за акцию. Таким образом, текущая максимальная цена в рамках оферты превышает текущую рыночную котировку на 10%.
И в этом смысле я согласен с мнением коллег из SberCIB, что для тех инвесторов, кто приобрёл бумага финтеха не на этапе IPO, а значительно позднее, эта оферта представляет собой привлекательную возможность зафиксировать доходность своей инвестиции. Особенно, если у вас крупная позиция в этих бумагах, и ликвидности в торговом "стакане" вам недостаточно.
💵 Существует высокая вероятность того, что выкуп акций будет произведён по максимальной цене 2,5 руб. за акцию, так как ПСБ вряд ли сможет привлечь достаточное количества заявок, чтобы превысить лимит в размере 1 млрд руб. Судите сами, мажоритарные акционеры, скорее всего, сохранят свои доли в компании, поскольку если бы они планировали выйти из бизнеса, то могли бы продать свои акции напрямую ПСБ, без необходимости публичного предложения.
📱Участвовать в оферте очень легко – нужно всего лишь подать заявку, обратившись к своему брокеру до 2 октября 2024 года включительно. Финальные расчёты будут произведены 4 октября 2024 года, после чего инвесторы получат свои выплаты.
Важно отметить, что CarMoney при этом останется публичной компанией, однако объём акций в свободном обращении уменьшится с нынешних 34% до 14%.
👉 По факту, партнёрство между CarMoney (#CARM) и ПСБ принесёт выгоду обеим сторонам: CarMoney получит возможность расширить свой бизнес от автозалоговых займов до беззалоговых благодаря активной работе с отказным банковским трафиком. В свою очередь, ПСБ увеличит свое присутствие на быстрорастущем рынке МФО. Но на мой взгляд из этой истории нужно выходить, т.к. вряд ли ПСБ будет сильно лоббировать интересы миноритариев, наращивая свою долю в CarMoney. И я совершенно не вижу смысла продавать бумаги #CARM через "стакан", когда есть прекрасный шанс воспользоваться офертой и избавиться от них подороже.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
© Инвестируй или проиграешь
🏛 Пару недель назад мы с вами уже анализировали новость о том, что ПАО «СмартТехГрупп» (бренд CarMoney) объявила о стратегическом партнёрстве с банком ПСБ, предложив при этом добровольную оферту, которая стартовала 11 сентября 2024 года. И вот уже в следующую среду эта оферта должна завершиться, и в рамках данного поста я предлагаю разобраться, стоит ли миноритариям принимать участие в этом выкупе.
🧐 В соответствии с условиями предложения, Банк ПСБ имеет право приобрести до 440,9 млн акций финтех-сервиса, что составляет до 20% от общего количества акций в обращении, по цене не выше 2,5 руб. (при текущих котировках в районе 2,3 руб). Давайте пробежимся по деталям данной оферты.
Итак, насколько я понял, оферта будет реализована в рамках аукциона, где приоритет отдается заявкам с наименьшей ценой. Важный момент: если банк не сможет собрать достаточно заявок для покрытия 20% стоимости акций, то цена выкупа составит 2,5 руб. за акцию. Таким образом, текущая максимальная цена в рамках оферты превышает текущую рыночную котировку на 10%.
И в этом смысле я согласен с мнением коллег из SberCIB, что для тех инвесторов, кто приобрёл бумага финтеха не на этапе IPO, а значительно позднее, эта оферта представляет собой привлекательную возможность зафиксировать доходность своей инвестиции. Особенно, если у вас крупная позиция в этих бумагах, и ликвидности в торговом "стакане" вам недостаточно.
💵 Существует высокая вероятность того, что выкуп акций будет произведён по максимальной цене 2,5 руб. за акцию, так как ПСБ вряд ли сможет привлечь достаточное количества заявок, чтобы превысить лимит в размере 1 млрд руб. Судите сами, мажоритарные акционеры, скорее всего, сохранят свои доли в компании, поскольку если бы они планировали выйти из бизнеса, то могли бы продать свои акции напрямую ПСБ, без необходимости публичного предложения.
📱Участвовать в оферте очень легко – нужно всего лишь подать заявку, обратившись к своему брокеру до 2 октября 2024 года включительно. Финальные расчёты будут произведены 4 октября 2024 года, после чего инвесторы получат свои выплаты.
Важно отметить, что CarMoney при этом останется публичной компанией, однако объём акций в свободном обращении уменьшится с нынешних 34% до 14%.
👉 По факту, партнёрство между CarMoney (#CARM) и ПСБ принесёт выгоду обеим сторонам: CarMoney получит возможность расширить свой бизнес от автозалоговых займов до беззалоговых благодаря активной работе с отказным банковским трафиком. В свою очередь, ПСБ увеличит свое присутствие на быстрорастущем рынке МФО. Но на мой взгляд из этой истории нужно выходить, т.к. вряд ли ПСБ будет сильно лоббировать интересы миноритариев, наращивая свою долю в CarMoney. И я совершенно не вижу смысла продавать бумаги #CARM через "стакан", когда есть прекрасный шанс воспользоваться офертой и избавиться от них подороже.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
© Инвестируй или проиграешь
📈 Акции НОВАТЭКа сегодня растут вслед за Газпромом
Любопытно, но факт: после вчерашних новостей по Газпрому (#GAZP) относительно возможной отмены налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) для компании в 2025 году, сегодня по инерции прибавляют на 3-4% и акции НОВАТЭКа, видимо в надежде на подобный сценарий. Но, на мой субъективный взгляд, все эти ожидания являются излишне оптимистичными.
📣 Давайте не забывать, что в инвестиционном кейсе под названием НОВАТЭК определяющую роль в последние годы играют СПГ проекты, и здесь самое время упомянуть грустные новости последних дней по этой теме. По данным источников газеты «Коммерсант», НОВАТЭК приостановил работу над своими инвестиционными проектами «Мурманский СПГ» и «Обский СПГ», совокупная мощность которых оценивается в 26,4 млн тонн.
НОВАТЭК всё больше связывают по рукам и ногам, и запасы природного газа, которые у компании превышают 2,4 млрд м³, из-за санкционного давления Запада мешают эффективно их монетизировать. И основной сложностью здесь являются рестрикции со стороны США, которые считают российские газовые проекты своими основными конкурентами на мировом рынке СПГ.
⛴ В позитивном сценарии судоверфь «Звезда» в начале 2025 года передаст компании три танкера ледового класса Arc7. Изначально предполагалось, что эти суда будут готовы уже в текущем году, однако возникшие проблемы с поставками оборудования сместили сроки вправо (в нашей стране мы к этому уже давно привыкли).
Здесь важно отметить, что на вывоз 1 млн тонн СПГ в год из России в Азию требуется в среднем один танкер. Следовательно, для экспортных поставок с одной линии проекта «Арктик СПГ-2» требуется порядка 6 танкеров класса Arc7, т.к. в летний сезон навигацию можно осуществлять танкерами из «теневого» флота. Таким образом, в следующем году компания не сможет полностью загрузить первую линию, а выход на проектную мощность второй линии, вероятно, будет вынужденно отложен ещё на два-три года вправо.
📉 Ещё одним вызовом для НОВАТЭКа является возможное снижение цен на СПГ в ближайшем будущем. Без учёта российских проектов, мировые мощности по сжижению газа могут составить порядка 700 млн тонн в перспективе ближайшей пятилетки, что на 45% больше, чем в начале этого года - значительный объём инвестиций в строительство СПГ-заводов в ближайшие годы сделают США, Катар, Канада, Нигерия, Мозамбик.
При этом, по самым оптимистичным оценкам, мировой спрос на СПГ к 2030 году составит 680 млн тонн. Таким образом, избыток мощностей составит не менее 20 млн тонн. Профицит предложения всегда рано или поздно приводит к падению цен.
👉 Прошу меня простить, но выводы сегодня будут грустные. НОВАТЭК (#NVTK) всегда воспринимался инвесторами как компания роста, однако новости о заморозке инвестпроектов и проблемах с танкерным флотом могут стать серьёзными катализаторами для дальнейшего снижения капитализации. А потому сегодняшний рост котировок акций компании я воспринимаю исключительно как спекулятивный и не планирую докупать бумаги в текущих условиях, даже по трёхзначным ценникам.
Тем более, на российском фондовом рынке сейчас есть много перспективных компаний, которые могут приятно удивить в обозримом будущем. Какие? Об этом уже завтра планирует рассказать на своём вебинаре СОЛИД Брокер, поэтому если вы хотите получить ответы на самые важные вопросы про инвестиции, составить план действий и сформировать пассивный доход на фондовом рынке - рекомендую заглянуть: «Инвестиции для начинающих: инструменты и стратегии».
Эксперт по фондовому рынку Юлия Савина в рамках этого вебинара расскажет, как создать капитал и получать пассивный доход, как защитить сбережения и инвестиции, как обеспечить финансово себя и своих близких, ну и конечно же поможет составить надёжный портфель из акций и облигаций. Регистрация уже открыта!
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
©Инвестируй или проиграешь
Любопытно, но факт: после вчерашних новостей по Газпрому (#GAZP) относительно возможной отмены налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) для компании в 2025 году, сегодня по инерции прибавляют на 3-4% и акции НОВАТЭКа, видимо в надежде на подобный сценарий. Но, на мой субъективный взгляд, все эти ожидания являются излишне оптимистичными.
📣 Давайте не забывать, что в инвестиционном кейсе под названием НОВАТЭК определяющую роль в последние годы играют СПГ проекты, и здесь самое время упомянуть грустные новости последних дней по этой теме. По данным источников газеты «Коммерсант», НОВАТЭК приостановил работу над своими инвестиционными проектами «Мурманский СПГ» и «Обский СПГ», совокупная мощность которых оценивается в 26,4 млн тонн.
НОВАТЭК всё больше связывают по рукам и ногам, и запасы природного газа, которые у компании превышают 2,4 млрд м³, из-за санкционного давления Запада мешают эффективно их монетизировать. И основной сложностью здесь являются рестрикции со стороны США, которые считают российские газовые проекты своими основными конкурентами на мировом рынке СПГ.
⛴ В позитивном сценарии судоверфь «Звезда» в начале 2025 года передаст компании три танкера ледового класса Arc7. Изначально предполагалось, что эти суда будут готовы уже в текущем году, однако возникшие проблемы с поставками оборудования сместили сроки вправо (в нашей стране мы к этому уже давно привыкли).
Здесь важно отметить, что на вывоз 1 млн тонн СПГ в год из России в Азию требуется в среднем один танкер. Следовательно, для экспортных поставок с одной линии проекта «Арктик СПГ-2» требуется порядка 6 танкеров класса Arc7, т.к. в летний сезон навигацию можно осуществлять танкерами из «теневого» флота. Таким образом, в следующем году компания не сможет полностью загрузить первую линию, а выход на проектную мощность второй линии, вероятно, будет вынужденно отложен ещё на два-три года вправо.
📉 Ещё одним вызовом для НОВАТЭКа является возможное снижение цен на СПГ в ближайшем будущем. Без учёта российских проектов, мировые мощности по сжижению газа могут составить порядка 700 млн тонн в перспективе ближайшей пятилетки, что на 45% больше, чем в начале этого года - значительный объём инвестиций в строительство СПГ-заводов в ближайшие годы сделают США, Катар, Канада, Нигерия, Мозамбик.
При этом, по самым оптимистичным оценкам, мировой спрос на СПГ к 2030 году составит 680 млн тонн. Таким образом, избыток мощностей составит не менее 20 млн тонн. Профицит предложения всегда рано или поздно приводит к падению цен.
👉 Прошу меня простить, но выводы сегодня будут грустные. НОВАТЭК (#NVTK) всегда воспринимался инвесторами как компания роста, однако новости о заморозке инвестпроектов и проблемах с танкерным флотом могут стать серьёзными катализаторами для дальнейшего снижения капитализации. А потому сегодняшний рост котировок акций компании я воспринимаю исключительно как спекулятивный и не планирую докупать бумаги в текущих условиях, даже по трёхзначным ценникам.
Тем более, на российском фондовом рынке сейчас есть много перспективных компаний, которые могут приятно удивить в обозримом будущем. Какие? Об этом уже завтра планирует рассказать на своём вебинаре СОЛИД Брокер, поэтому если вы хотите получить ответы на самые важные вопросы про инвестиции, составить план действий и сформировать пассивный доход на фондовом рынке - рекомендую заглянуть: «Инвестиции для начинающих: инструменты и стратегии».
Эксперт по фондовому рынку Юлия Савина в рамках этого вебинара расскажет, как создать капитал и получать пассивный доход, как защитить сбережения и инвестиции, как обеспечить финансово себя и своих близких, ну и конечно же поможет составить надёжный портфель из акций и облигаций. Регистрация уже открыта!
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
©Инвестируй или проиграешь
🛞 Нижнекамскшина: интересный инвестиционный кейс
Иногда на меня находит усталость от постоянного анализа голубых фишек и акций российских компаний, которые находятся у всех на слуху. А потому порой очень полезно заглянуть во второй и третий эшелон нашего фондового рынка и поглядеть, а какие герои есть там?
В середине июля в нашем закрытом клубе вышел пост с прожаркой компании из Татарстана под названием Нижнекамскшина, акции которой торгуются под тикером #NKSH, причём по-прежнему в районе 50+ рублей - процентов на 10% дороже моей летней цены покупки, но всё ещё гораздо ниже моей целевой цены.
Ну а раз уж я обещал вас радовать иногда материалами из нашего закрытого клуба, предлагаю вашему вниманию прожарку Нижнекамскшины, которая не утратила актуальность и на сегодняшний день:
https://teletype.in/@invest_or_lost/u1vmFyeodyK
Очень надеюсь, что пост вам зайдёт. Как минимум, с точки зрения расширения инвестиционного горизонта и подходов, которые можно и нужно использовать при анализе компаний.
❤️ Вы же помните про правило 200 лайков? Если мы их собираем, я обязательно раскрою на всеобщий доступ ещё какую-нибудь интересную инвестиционную идею из закрытого канала. Поэтому не ленитесь!
©Инвестируй или проиграешь
Иногда на меня находит усталость от постоянного анализа голубых фишек и акций российских компаний, которые находятся у всех на слуху. А потому порой очень полезно заглянуть во второй и третий эшелон нашего фондового рынка и поглядеть, а какие герои есть там?
В середине июля в нашем закрытом клубе вышел пост с прожаркой компании из Татарстана под названием Нижнекамскшина, акции которой торгуются под тикером #NKSH, причём по-прежнему в районе 50+ рублей - процентов на 10% дороже моей летней цены покупки, но всё ещё гораздо ниже моей целевой цены.
Ну а раз уж я обещал вас радовать иногда материалами из нашего закрытого клуба, предлагаю вашему вниманию прожарку Нижнекамскшины, которая не утратила актуальность и на сегодняшний день:
https://teletype.in/@invest_or_lost/u1vmFyeodyK
Очень надеюсь, что пост вам зайдёт. Как минимум, с точки зрения расширения инвестиционного горизонта и подходов, которые можно и нужно использовать при анализе компаний.
❤️ Вы же помните про правило 200 лайков? Если мы их собираем, я обязательно раскрою на всеобщий доступ ещё какую-нибудь интересную инвестиционную идею из закрытого канала. Поэтому не ленитесь!
©Инвестируй или проиграешь
Teletype
Нижнекамскшина: ищем инвестиционные возможности в растущих компаниях третьего эшелона
🧮 В третьем эшелоне отечественного фондового рынка периодически встречаются эмитенты, которым год к году стабильно удаётся наращивать...
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Инвестиционные возможности с «Рентал ПРО»
💼 Всё чаще получаю от вас вопросы о том, какие активы включить в свой инвестиционный портфель для обеспечения диверсификации, и как периоды коррекций встречать на российском фондовом рынке максимально эффективно и подготовленно. И в связи с этим в очередной раз рекомендую вам обратить внимание на паи ЗПИФа «Рентал ПРО», который может стать интересным инвестиционным кейсом и который совершенно не подвержен рыночной турбулентности (это можно увидеть на котировках).
Напомню, что «Рентал ПРО» провёл IPO на Мосбирже 6 июня 2024 года, и с тех пор он опережает индекс Мосбиржи на +15% (!). Кто этим может похвастаться из российских публичных эмитентов, скажите навскидку? Ну а пока вы думаете, я продолжу своё повествование и отмечу, что этот успех обусловлен как увеличением стоимости паев фонда, так и ежемесячными выплатами инвесторам.
❗️Важно отметить, что УК «А класс капитал», которая управляет данным фондом, выполняет взятые на себя обещания: перед IPO менеджмент компании заявлял целевую доходность фонда на уровне от 22% годовых в десятилетнем горизонте, но уже по итогам августа фактическая выплаченная доходность инвесторам составила 18,9% годовых, а с учётом прироста биржевой цены пая общая доходность ещё выше!
При анализе и выборе паев ЗПИФов я также всегда учитываю затраты на управление фондом, т.к. они могут существенно снизить инвестиционную привлекательность активов. И в отношении фонда «Рентал ПРО» следует отметить, что у него самые низкие комиссии за управление среди всех аналогичных предложений на рынке. Фиксированная часть затрат составляет всего 1 млн руб. в месяц, а переменная включает 3% от доходов, полученных пайщиками.
📈 Анализ отраслевых тенденций также представляет собой ключевой элемент для определения потенциала роста компании. Ведь в тех случаях, когда рынок, на котором оперирует компания, демонстрирует высокие темпы роста, это может способствовать значительной и устойчивой прибыли. Так ведь? Так!
«Рентал ПРО» работает на рынке индустриальной недвижимости, где наблюдается дефицит качественных объектов (очень приятный термин для слуха инвесторов), что потенциально ведёт к увеличению арендных ставок. А в условиях высокого спроса и ограниченного предложения девелоперы очень осторожно принимают решения о строительстве новых объектов. Этот подход, в свою очередь, лишь усугубляет дефицит предложения и провоцирует дальнейший рост арендной платы. Вот такой вот замечательный для акционеров «Рентал ПРО» замкнутый круг!
👉 Ну а я, на правах своей публичности, спешу объявить вам, что уже в ближайший четверг, 26 сентября, в 12.30 мск, «Рентал ПРО» (RU000A108157) проведёт День инвестора (регистрируйтесь на трансляцию по ссылке), где вы можете задать менеджменту фонда все интересующие вас вопросы!
Я всегда стараюсь посещать такие мероприятия, так как они являются важным источником информации о текущем состоянии дел и планах развития эмитента. Поэтому, с разрешения компании, поделился выше ссылкой и с вами, обязательно загляните!
❤️Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
© Инвестируй или проиграешь
💼 Всё чаще получаю от вас вопросы о том, какие активы включить в свой инвестиционный портфель для обеспечения диверсификации, и как периоды коррекций встречать на российском фондовом рынке максимально эффективно и подготовленно. И в связи с этим в очередной раз рекомендую вам обратить внимание на паи ЗПИФа «Рентал ПРО», который может стать интересным инвестиционным кейсом и который совершенно не подвержен рыночной турбулентности (это можно увидеть на котировках).
Напомню, что «Рентал ПРО» провёл IPO на Мосбирже 6 июня 2024 года, и с тех пор он опережает индекс Мосбиржи на +15% (!). Кто этим может похвастаться из российских публичных эмитентов, скажите навскидку? Ну а пока вы думаете, я продолжу своё повествование и отмечу, что этот успех обусловлен как увеличением стоимости паев фонда, так и ежемесячными выплатами инвесторам.
❗️Важно отметить, что УК «А класс капитал», которая управляет данным фондом, выполняет взятые на себя обещания: перед IPO менеджмент компании заявлял целевую доходность фонда на уровне от 22% годовых в десятилетнем горизонте, но уже по итогам августа фактическая выплаченная доходность инвесторам составила 18,9% годовых, а с учётом прироста биржевой цены пая общая доходность ещё выше!
При анализе и выборе паев ЗПИФов я также всегда учитываю затраты на управление фондом, т.к. они могут существенно снизить инвестиционную привлекательность активов. И в отношении фонда «Рентал ПРО» следует отметить, что у него самые низкие комиссии за управление среди всех аналогичных предложений на рынке. Фиксированная часть затрат составляет всего 1 млн руб. в месяц, а переменная включает 3% от доходов, полученных пайщиками.
📈 Анализ отраслевых тенденций также представляет собой ключевой элемент для определения потенциала роста компании. Ведь в тех случаях, когда рынок, на котором оперирует компания, демонстрирует высокие темпы роста, это может способствовать значительной и устойчивой прибыли. Так ведь? Так!
«Рентал ПРО» работает на рынке индустриальной недвижимости, где наблюдается дефицит качественных объектов (очень приятный термин для слуха инвесторов), что потенциально ведёт к увеличению арендных ставок. А в условиях высокого спроса и ограниченного предложения девелоперы очень осторожно принимают решения о строительстве новых объектов. Этот подход, в свою очередь, лишь усугубляет дефицит предложения и провоцирует дальнейший рост арендной платы. Вот такой вот замечательный для акционеров «Рентал ПРО» замкнутый круг!
👉 Ну а я, на правах своей публичности, спешу объявить вам, что уже в ближайший четверг, 26 сентября, в 12.30 мск, «Рентал ПРО» (RU000A108157) проведёт День инвестора (регистрируйтесь на трансляцию по ссылке), где вы можете задать менеджменту фонда все интересующие вас вопросы!
Я всегда стараюсь посещать такие мероприятия, так как они являются важным источником информации о текущем состоянии дел и планах развития эмитента. Поэтому, с разрешения компании, поделился выше ссылкой и с вами, обязательно загляните!
❤️Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
© Инвестируй или проиграешь
Газпром: на перепутье
📈📉 После двух дней бурного роста, котировки акций Газпрома всё-таки решили взять паузу и продемонстрировали снижение на вчерашних торгах со 140 до 135 руб., осознав по всей видимости полную неопределённость витающих в последние дни слухов о том, что российские власти рассматривают возможность отмены налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) для Газпрома в 2025 году.
Допускаю также, что некоторые участники рынка начинают вспоминать, что речь идёт скорее об отмене дополнительного налога в размере 50 млрд руб. в месяц, срок которого истекает 31 декабря 2025 года, а не об отмене НДПИ в принципе - и это очень важный момент!
🧮 Напомню, после начала СВО власти установили для Газпрома дополнительный НДПИ, сроком до 2026 года. В 2022 году сумма этого налога составила 1,25 трлн руб., а в 2023-2025 гг. - по 0,6 трлн ежегодно. И вот именно об этом дополнительном НДПИ и корректно рассуждать в контексте последних новостей, а не об отмене НДПИ в принципе!
И на мой субъективный взгляд, в данной ситуации целесообразнее, наверное, дождаться официального решения правительства, которое может появиться уже в самое ближайшее время. Здесь стоит также отметить вероятность того, что российские власти могут не отменить дополнительный налог полностью в 2025 году, а лишь уменьшить его размер - и этот возможный вариант развития событий тоже нужно держать в голове.
💰 В любом случае, даже если этот позитивный сценарий реализуется для Газпрома, потенциально это позитив для роста финансовых показателей Газпрома только начиная с 2025 года, ну а по итогам 2024 года компания останется с прежней проблемой – потенциально околонулевой FCF, что ставит под угрозу дивидендные выплаты за этот год.
👉 А вот на год следующий уже можно строить осторожные оптимистичные планы, но в отсутствии официального решения по экстра-НДПИ бежать и покупать бумаги с рынка прямо сегодня и прямо сейчас лично у меня желания нет. Если котировки акций Газпрома (#GAZP) продолжат расти и дальше в среднесрочной перспективе, то я, пожалуй, скорее задумаюсь о том, чтобы по хорошим ценникам закрыть для себя эту историю раз и навсегда, нежели пытаться продолжать тешить себя какими-то несбывшимися инвестиционными надеждами.
Судите сами: Газпром, скорее всего, навсегда потерял 75% своего экспорта в Европу, амбициозный проект Сила Сибири-2 откладывается на неопределённое время и никакой определённости и понимания здесь нет, дивидендной коровой компания в перспективе ближайших лет вряд ли станет (в том числе на фоне масштабных капексов, без которых не обойтись), а тут ещё и острую конкуренцию с СПГ нужно активно вести, за место под солнцем на мировом газовом рынке.
В общем, поосторожнее с Газпромом, друзья! Не всё так очевидно и радужно в этой истории, как может показаться многим на первый взгляд.
❤️ Спасибо, что оставляете лайки под постами, это лучшая награда за наш труд!
© Инвестируй или проиграешь
📈📉 После двух дней бурного роста, котировки акций Газпрома всё-таки решили взять паузу и продемонстрировали снижение на вчерашних торгах со 140 до 135 руб., осознав по всей видимости полную неопределённость витающих в последние дни слухов о том, что российские власти рассматривают возможность отмены налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) для Газпрома в 2025 году.
Допускаю также, что некоторые участники рынка начинают вспоминать, что речь идёт скорее об отмене дополнительного налога в размере 50 млрд руб. в месяц, срок которого истекает 31 декабря 2025 года, а не об отмене НДПИ в принципе - и это очень важный момент!
🧮 Напомню, после начала СВО власти установили для Газпрома дополнительный НДПИ, сроком до 2026 года. В 2022 году сумма этого налога составила 1,25 трлн руб., а в 2023-2025 гг. - по 0,6 трлн ежегодно. И вот именно об этом дополнительном НДПИ и корректно рассуждать в контексте последних новостей, а не об отмене НДПИ в принципе!
И на мой субъективный взгляд, в данной ситуации целесообразнее, наверное, дождаться официального решения правительства, которое может появиться уже в самое ближайшее время. Здесь стоит также отметить вероятность того, что российские власти могут не отменить дополнительный налог полностью в 2025 году, а лишь уменьшить его размер - и этот возможный вариант развития событий тоже нужно держать в голове.
💰 В любом случае, даже если этот позитивный сценарий реализуется для Газпрома, потенциально это позитив для роста финансовых показателей Газпрома только начиная с 2025 года, ну а по итогам 2024 года компания останется с прежней проблемой – потенциально околонулевой FCF, что ставит под угрозу дивидендные выплаты за этот год.
👉 А вот на год следующий уже можно строить осторожные оптимистичные планы, но в отсутствии официального решения по экстра-НДПИ бежать и покупать бумаги с рынка прямо сегодня и прямо сейчас лично у меня желания нет. Если котировки акций Газпрома (#GAZP) продолжат расти и дальше в среднесрочной перспективе, то я, пожалуй, скорее задумаюсь о том, чтобы по хорошим ценникам закрыть для себя эту историю раз и навсегда, нежели пытаться продолжать тешить себя какими-то несбывшимися инвестиционными надеждами.
Судите сами: Газпром, скорее всего, навсегда потерял 75% своего экспорта в Европу, амбициозный проект Сила Сибири-2 откладывается на неопределённое время и никакой определённости и понимания здесь нет, дивидендной коровой компания в перспективе ближайших лет вряд ли станет (в том числе на фоне масштабных капексов, без которых не обойтись), а тут ещё и острую конкуренцию с СПГ нужно активно вести, за место под солнцем на мировом газовом рынке.
В общем, поосторожнее с Газпромом, друзья! Не всё так очевидно и радужно в этой истории, как может показаться многим на первый взгляд.
❤️ Спасибо, что оставляете лайки под постами, это лучшая награда за наш труд!
© Инвестируй или проиграешь
Флоатер от Монополии с привлекательной премией
🏛 Смотрю я на ставки денежного рынка и упорно прихожу к выводу, что ЦБ РФ на своём ближайшем заседании 26 октября всё-таки повысит ключевую ставку до 20%, несмотря на заявления Минэкономразвития о том, что пик инфляции уже пройден летом. А это значит, что в этой ситуации облигации с плавающим купоном (флоатеры) по-прежнему выглядят привлекательнее, чем #облигации с фиксированным купоном.
Ну а раз так, предлагаю расширять наш инвестиционный горизонт и открывать для себя новые интересные варианты для вложений с хорошей доходностью. И сегодня у нас на «прожарке» дебютный выпуск флоатеров от цифровой логистической платформы Монополия, которая является уверенным лидером в своей отрасли и привлекает капитал для дальнейшего развития.
🚛 Трансформация к текущему виду бизнес-модели, представляющему собой цифровую платформу, в компании произошла не сразу. Первоначально эмитент специализировался на грузоперевозках, используя для этого только собственный автопарк. Однако цифровизация стремительно охватывает все сферы экономики, включая логистику, и именно она стала драйвером стремительного роста бизнеса.
В настоящее время на платформе работает порядка 8 тыс. перевозчиков, под управлением которых находится парк из более чем 80 тыс. грузовых автомобилей. Кроме того, руководство продолжает развивать грузовые перевозки, используя для этого в том числе и собственный автопарк, однако основной акцент делается на развитии модели агрегатора.
🧮 Давайте пробежимся по финансовым результатам компании за первую половину 2024 года, чтобы оценить перспективы этого бизнеса:
📈 Выручка с января по июнь увеличилась на +42% (г/г) до 29,6 млрд руб., благодаря активному росту клиентской базы, на фоне повышенного спроса на грузоперевозки. Примечательно, что положительная динамика наблюдалась во всех бизнес-сегментах, что подчеркивает успешность стратегии компании.
📈 Показатель EBITDA в отчётном периоде также убедительно прибавил на +39% (г/г) до 1,3 млрд руб. Несмотря на активные инвестиции компании в развитие своей платформы, она продолжает демонстрировать высокие темпы роста операционных доходов, что не может не радовать. Да, в моменте у компании убыток, но это вложения в рост, которые с лихвой окупятся в будущем.
🧐 Цифровизация и платформенное решение в логистике становятся всё более востребованными, и убедительные темпы роста компании Монополия, в частности, доказывают это. Многие страны уже перешли на этот путь, и текущая ситуация в России является лишь отражением глобальной тенденции. По мере роста мощностей цифровых платформ взаимодействие с ними становится всё более удобным для бизнеса, т.к. они предлагают высокоэффективные решения.
Параметры выпуска облигаций АО Монополия:
📌 Биржевые облигации АО Монополия серии 001Р-01
📌 Дата погашения: 26.09.2027
📌 Купон плавающий: ключевая ставка +3,5% (!!)
📌 Периодичность выплат: ежемесячно (!!)
📌 Рейтинг: BBB+(RU) от АКРА, прогноз «стабильный»
👉 Давайте ещё раз подытожим всё вышесказанное. У Монополии интересная бизнес-модель, которая позволяет ей демонстрировать сильные финансовые результаты. Это делает её привлекательным кандидатом для попадания в инвестиционный портфель, в качестве перспективных облигаций с привлекательной доходностью.
❤️ Если облигационные посты для вас являются полезными интересными, не забывайте ставить лайк! Для меня это обратная связь и лучшая благодарность за мой труд!
© Инвестируй или проиграешь
🏛 Смотрю я на ставки денежного рынка и упорно прихожу к выводу, что ЦБ РФ на своём ближайшем заседании 26 октября всё-таки повысит ключевую ставку до 20%, несмотря на заявления Минэкономразвития о том, что пик инфляции уже пройден летом. А это значит, что в этой ситуации облигации с плавающим купоном (флоатеры) по-прежнему выглядят привлекательнее, чем #облигации с фиксированным купоном.
Ну а раз так, предлагаю расширять наш инвестиционный горизонт и открывать для себя новые интересные варианты для вложений с хорошей доходностью. И сегодня у нас на «прожарке» дебютный выпуск флоатеров от цифровой логистической платформы Монополия, которая является уверенным лидером в своей отрасли и привлекает капитал для дальнейшего развития.
🚛 Трансформация к текущему виду бизнес-модели, представляющему собой цифровую платформу, в компании произошла не сразу. Первоначально эмитент специализировался на грузоперевозках, используя для этого только собственный автопарк. Однако цифровизация стремительно охватывает все сферы экономики, включая логистику, и именно она стала драйвером стремительного роста бизнеса.
В настоящее время на платформе работает порядка 8 тыс. перевозчиков, под управлением которых находится парк из более чем 80 тыс. грузовых автомобилей. Кроме того, руководство продолжает развивать грузовые перевозки, используя для этого в том числе и собственный автопарк, однако основной акцент делается на развитии модели агрегатора.
🧮 Давайте пробежимся по финансовым результатам компании за первую половину 2024 года, чтобы оценить перспективы этого бизнеса:
📈 Выручка с января по июнь увеличилась на +42% (г/г) до 29,6 млрд руб., благодаря активному росту клиентской базы, на фоне повышенного спроса на грузоперевозки. Примечательно, что положительная динамика наблюдалась во всех бизнес-сегментах, что подчеркивает успешность стратегии компании.
📈 Показатель EBITDA в отчётном периоде также убедительно прибавил на +39% (г/г) до 1,3 млрд руб. Несмотря на активные инвестиции компании в развитие своей платформы, она продолжает демонстрировать высокие темпы роста операционных доходов, что не может не радовать. Да, в моменте у компании убыток, но это вложения в рост, которые с лихвой окупятся в будущем.
🧐 Цифровизация и платформенное решение в логистике становятся всё более востребованными, и убедительные темпы роста компании Монополия, в частности, доказывают это. Многие страны уже перешли на этот путь, и текущая ситуация в России является лишь отражением глобальной тенденции. По мере роста мощностей цифровых платформ взаимодействие с ними становится всё более удобным для бизнеса, т.к. они предлагают высокоэффективные решения.
Параметры выпуска облигаций АО Монополия:
📌 Биржевые облигации АО Монополия серии 001Р-01
📌 Дата погашения: 26.09.2027
📌 Купон плавающий: ключевая ставка +3,5% (!!)
📌 Периодичность выплат: ежемесячно (!!)
📌 Рейтинг: BBB+(RU) от АКРА, прогноз «стабильный»
👉 Давайте ещё раз подытожим всё вышесказанное. У Монополии интересная бизнес-модель, которая позволяет ей демонстрировать сильные финансовые результаты. Это делает её привлекательным кандидатом для попадания в инвестиционный портфель, в качестве перспективных облигаций с привлекательной доходностью.
❤️ Если облигационные посты для вас являются полезными интересными, не забывайте ставить лайк! Для меня это обратная связь и лучшая благодарность за мой труд!
© Инвестируй или проиграешь
Рентал ПРО объявляет SPO
🧮 Буквально в среду мы с вами анализировали текущий инвестиционный потенциал одного из самых доходных и ликвидных фондов недвижимости «Рентал ПРО», а уже вчера официально было объявлено о планах провести второй раунд продажи инвестиционных паёв!
📆 Вчера же и был открыт период сбора заявок на участие в SPO, который теперь продлится вплоть до 3 октября 2024 года включительно. Стоимость одного пая установлена на уровне 990 руб., а общий объём размещения составит около 3 млрд руб.
Здесь самое время ещё раз вспомнить, что ЗПИФом «Рентал ПРО» управляет УК «А класс капитал», которая ранее успешно управляла фондом «ПНК-Рентал», обеспечив тогда инвесторам прибыль в размере +73% менее чем за три года. Безусловно, это внушает доверие к УК «А класс капитал», да и первые месяцы работы нового фонда также подтвердили его эффективность: доходность паёв «Рентал ПРО» на 15 п.п. превышает динамику индекса Мосбиржи, и это о многом говорит, особенно учитывая крайне негативные настроения на российском фондовом рынке за последние месяцы.
📣 В рамках подготовки к SPO менеджмент фонда «Рентал ПРО» провёл День инвестора, в котором я с удовольствием принял участие (и на который звал вас, между прочим) и предлагаю вашему вниманию основные тезисы:
✔️ Фонд инвестирует исключительно в индустриальную недвижимость, такую как склады и центры обработки данных (ЦОД). Значительный рост спроса на такие объекты вызван цифровизацией экономики и недостатком качественных предложений на рынке. Это приводит к увеличению арендных ставок, что делает инвестиции в данную область весьма привлекательными.
✔️ В отличие от многих других фондов недвижимости, «Рентал ПРО» не прибегает к использованию заёмного капитала. Это позволяет компании избежать потенциально негативных последствий повышения процентных ставок и обеспечивает стабильность бизнеса.
✔️ Повышение ключевой ставки способствует росту рентного дохода, тогда как её снижение увеличивает стоимость объектов. Таким образом, ключевая ставка оказывает нивелирующее влияние на результаты фонда.
✔️ В прошлом месяце «Рентал ПРО» закрыл самую крупнейшую сделку в этом году на рынке индустриальной недвижимости, продав ЦОД в Медведково компании «Ростелеком». Средства от данной сделки были направлены как на покупку новых объектов, так и на выплату дохода пайщикам.
✔️ Средства, которые будут привлечены в рамках данного вторичного размещения, будут направлены на строительство новых объектов. Маркетплейсам и ритейлерам необходимы в большом количестве складские комплексы, т.к. от этого зависит рост их выручки. Что касается ЦОДов, то менеджмент фокусируется на небольших объектах, которые более маржинальные.
✔️ Все объекты, включённые в фонд, находятся на этапе строительства - это гарантирует пайщикам высокий уровень доходности, который превышает доходы от покупки уже готовой недвижимости. При этом, все девелоперские риски, остаются на девелопере.
👉 В очередной раз скажу, что паи «Рентал ПРО» (RU000A108157) – это интересный инвестиционный инструмент, который позволяет инвесторам не только получать ежемесячные выплаты, но ещё и зарабатывать на росте стоимости пая. Ну и конечно же не забываем, что в долгосрочной перспективе инвестиции в недвижимость по определению служат надёжной защитой капитала от инфляции.
Если вы хотите поучаствовать во втором раунде инвестиционных паев «Рентал ПРО», то для этого достаточно быть просто квалифицированным инвестором, что обусловлено действующим законодательством, в рамках которого неквалы не могут участвовать в ЗПИФах, которые приобретают недвижимость на этапе строительства. Ну а подать заявку на приобретение паёв можно через всех ведущих брокеров (за исключением разве что Тинька, который из-за конкуренции со своими фондами по-прежнему всячески продолжает обходить стороной эту историю).
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца. Ставьте лайк, если для вас он оказался действительно полезным и интересным, ну и конечно же хорошей вам пятницы, друзья!
© Инвестируй или проиграешь
🧮 Буквально в среду мы с вами анализировали текущий инвестиционный потенциал одного из самых доходных и ликвидных фондов недвижимости «Рентал ПРО», а уже вчера официально было объявлено о планах провести второй раунд продажи инвестиционных паёв!
📆 Вчера же и был открыт период сбора заявок на участие в SPO, который теперь продлится вплоть до 3 октября 2024 года включительно. Стоимость одного пая установлена на уровне 990 руб., а общий объём размещения составит около 3 млрд руб.
Здесь самое время ещё раз вспомнить, что ЗПИФом «Рентал ПРО» управляет УК «А класс капитал», которая ранее успешно управляла фондом «ПНК-Рентал», обеспечив тогда инвесторам прибыль в размере +73% менее чем за три года. Безусловно, это внушает доверие к УК «А класс капитал», да и первые месяцы работы нового фонда также подтвердили его эффективность: доходность паёв «Рентал ПРО» на 15 п.п. превышает динамику индекса Мосбиржи, и это о многом говорит, особенно учитывая крайне негативные настроения на российском фондовом рынке за последние месяцы.
📣 В рамках подготовки к SPO менеджмент фонда «Рентал ПРО» провёл День инвестора, в котором я с удовольствием принял участие (и на который звал вас, между прочим) и предлагаю вашему вниманию основные тезисы:
✔️ Фонд инвестирует исключительно в индустриальную недвижимость, такую как склады и центры обработки данных (ЦОД). Значительный рост спроса на такие объекты вызван цифровизацией экономики и недостатком качественных предложений на рынке. Это приводит к увеличению арендных ставок, что делает инвестиции в данную область весьма привлекательными.
✔️ В отличие от многих других фондов недвижимости, «Рентал ПРО» не прибегает к использованию заёмного капитала. Это позволяет компании избежать потенциально негативных последствий повышения процентных ставок и обеспечивает стабильность бизнеса.
✔️ Повышение ключевой ставки способствует росту рентного дохода, тогда как её снижение увеличивает стоимость объектов. Таким образом, ключевая ставка оказывает нивелирующее влияние на результаты фонда.
✔️ В прошлом месяце «Рентал ПРО» закрыл самую крупнейшую сделку в этом году на рынке индустриальной недвижимости, продав ЦОД в Медведково компании «Ростелеком». Средства от данной сделки были направлены как на покупку новых объектов, так и на выплату дохода пайщикам.
✔️ Средства, которые будут привлечены в рамках данного вторичного размещения, будут направлены на строительство новых объектов. Маркетплейсам и ритейлерам необходимы в большом количестве складские комплексы, т.к. от этого зависит рост их выручки. Что касается ЦОДов, то менеджмент фокусируется на небольших объектах, которые более маржинальные.
✔️ Все объекты, включённые в фонд, находятся на этапе строительства - это гарантирует пайщикам высокий уровень доходности, который превышает доходы от покупки уже готовой недвижимости. При этом, все девелоперские риски, остаются на девелопере.
👉 В очередной раз скажу, что паи «Рентал ПРО» (RU000A108157) – это интересный инвестиционный инструмент, который позволяет инвесторам не только получать ежемесячные выплаты, но ещё и зарабатывать на росте стоимости пая. Ну и конечно же не забываем, что в долгосрочной перспективе инвестиции в недвижимость по определению служат надёжной защитой капитала от инфляции.
Если вы хотите поучаствовать во втором раунде инвестиционных паев «Рентал ПРО», то для этого достаточно быть просто квалифицированным инвестором, что обусловлено действующим законодательством, в рамках которого неквалы не могут участвовать в ЗПИФах, которые приобретают недвижимость на этапе строительства. Ну а подать заявку на приобретение паёв можно через всех ведущих брокеров (за исключением разве что Тинька, который из-за конкуренции со своими фондами по-прежнему всячески продолжает обходить стороной эту историю).
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца. Ставьте лайк, если для вас он оказался действительно полезным и интересным, ну и конечно же хорошей вам пятницы, друзья!
© Инвестируй или проиграешь
Газпромнефть: неоправданная коррекция
📉 На фоне ралли в акциях Газпрома (#GAZP), на слухах о возможной отмене дополнительного налога НДПИ уже с 2025 года, обращает на себя внимание коррекция в бумагах Газпромнефти (#SIBN), которая как раз напрямую и связана с позитивными новостями, приходящими в последнее время от материнской компании.
Уверен, вы и без меня прекрасно знаете, что Газпромнефть - это самая настоящая кэш-машина, генерирующая достаточный свободный денежный поток (FCF) для выплаты дивидендов своим акционерам, и это является важным фактором для материнской компании в лице Газпрома, которая после начала СВО столкнулась с серьёзной проблемой сокращения экспорта природного газа и ростом налогового бремени, а потому солидный дивидендный поток от нефтяной дочки сейчас приходится как нельзя кстати!
Если вы вдруг забыли, спешу напомнить, что доля Газпрома в акционерном капитале Газпромнефти составляет внушительные 95,68%, и это позволяет материнской компании снимать практически все дивидендные "сливки", оставляя при этом "жирные остатки" и миноритариям.
💼 В условиях низкого уровня долговой нагрузки для Газпромнефти нет никаких проблем радовать акционеров дивидендами: показатель NetDebt/EBITDA по состоянию на 30.06.2024 составляет всего 0,45х, что считается весьма низким значением для нефтегазовой отрасли. А если вспомнить ещё и про высокие процентные ставки в экономике, то низкая долговая нагрузка становится значительным конкурентным преимуществом для компании!
Именно поэтому, с молчаливого согласия материнской компании, Газпромнефть в последние годы увеличила норму дивидендных выплат с 50% от ЧП по МСФО до текущих 75% от ЧП по МСФО (сначала по итогам 2023 года, а чуть позже - и за 6m2024). Правда, пока не закрепив эту повышенную норму выплат в своём див. уставе, где по-прежнему предусмотрен "целевой размер дивидендных выплат не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, с учётом корректировок".
Чего же опасаются акционеры Газпромнефти?
💰 Всё просто: они по всей видимости опасаются, что в связи с ожидаемыми налоговыми послаблениями в отношении Газпрома, необходимость максимально "доить" Газпромнефть в плане дивидендов может резко снизиться, и уже сейчас они начинают закладывать в котировки, что текущая норма выплат в размере 75% от ЧП по МСФО у Газпромнефти может и не устоять.
Хотя я не вижу ни одной причины, по которой это должно случиться. Ведь даже с учётом ожидаемых налоговых инициатив, глобальные проблемы для Газпрома фундаментально не решатся в обозримом будущем. И здесь самое время вновь вспомнить, что Газпром, скорее всего, навсегда потерял 75% своего экспорта в Европу, амбициозный проект Сила Сибири-2 откладывается на неопределённое время и никакой определённости и понимания здесь нет, дивидендной коровой компания в перспективе ближайших лет вряд ли станет (в том числе на фоне масштабных капексов, без которых не обойтись), а тут ещё и острую конкуренцию с СПГ нужно активно вести, за место под солнцем на мировом газовом рынке.
👉 Поэтому моё отношение к инвестиционному кейсу Газпромнефти по-прежнему крайне позитивное и нисколько не поменялось за последнее время. Это по-прежнему эмитент №1 в моём портфеле по доле присутствия (3,45%), и я очень рад, что моя ставка на эту историю оказалась абсолютно оправданной!
Ждём полугодовой дивиденд в размере 51,96 руб. на акцию, что по текущим котировкам сулит промежуточную ДД=7,3%, и с если уже сейчас из стоимости акции Газпромнефти вычесть этот дивидендный гэп, то мы получим реальный текущий ценник в районе 650+ руб., что находится в непосредственной близости от 13-месячных минимумов. На покупки не намекаю, но по 550+ руб., где проходит мощная линия поддержки, лично я точно буду грести их как не в себя.
❤️ Ставьте лайк и любите дивиденды также, как люблю их я! Ну и конечно же хороших вам выходных, друзья!
© Инвестируй или проиграешь
📉 На фоне ралли в акциях Газпрома (#GAZP), на слухах о возможной отмене дополнительного налога НДПИ уже с 2025 года, обращает на себя внимание коррекция в бумагах Газпромнефти (#SIBN), которая как раз напрямую и связана с позитивными новостями, приходящими в последнее время от материнской компании.
Уверен, вы и без меня прекрасно знаете, что Газпромнефть - это самая настоящая кэш-машина, генерирующая достаточный свободный денежный поток (FCF) для выплаты дивидендов своим акционерам, и это является важным фактором для материнской компании в лице Газпрома, которая после начала СВО столкнулась с серьёзной проблемой сокращения экспорта природного газа и ростом налогового бремени, а потому солидный дивидендный поток от нефтяной дочки сейчас приходится как нельзя кстати!
Если вы вдруг забыли, спешу напомнить, что доля Газпрома в акционерном капитале Газпромнефти составляет внушительные 95,68%, и это позволяет материнской компании снимать практически все дивидендные "сливки", оставляя при этом "жирные остатки" и миноритариям.
💼 В условиях низкого уровня долговой нагрузки для Газпромнефти нет никаких проблем радовать акционеров дивидендами: показатель NetDebt/EBITDA по состоянию на 30.06.2024 составляет всего 0,45х, что считается весьма низким значением для нефтегазовой отрасли. А если вспомнить ещё и про высокие процентные ставки в экономике, то низкая долговая нагрузка становится значительным конкурентным преимуществом для компании!
Именно поэтому, с молчаливого согласия материнской компании, Газпромнефть в последние годы увеличила норму дивидендных выплат с 50% от ЧП по МСФО до текущих 75% от ЧП по МСФО (сначала по итогам 2023 года, а чуть позже - и за 6m2024). Правда, пока не закрепив эту повышенную норму выплат в своём див. уставе, где по-прежнему предусмотрен "целевой размер дивидендных выплат не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, с учётом корректировок".
Чего же опасаются акционеры Газпромнефти?
💰 Всё просто: они по всей видимости опасаются, что в связи с ожидаемыми налоговыми послаблениями в отношении Газпрома, необходимость максимально "доить" Газпромнефть в плане дивидендов может резко снизиться, и уже сейчас они начинают закладывать в котировки, что текущая норма выплат в размере 75% от ЧП по МСФО у Газпромнефти может и не устоять.
Хотя я не вижу ни одной причины, по которой это должно случиться. Ведь даже с учётом ожидаемых налоговых инициатив, глобальные проблемы для Газпрома фундаментально не решатся в обозримом будущем. И здесь самое время вновь вспомнить, что Газпром, скорее всего, навсегда потерял 75% своего экспорта в Европу, амбициозный проект Сила Сибири-2 откладывается на неопределённое время и никакой определённости и понимания здесь нет, дивидендной коровой компания в перспективе ближайших лет вряд ли станет (в том числе на фоне масштабных капексов, без которых не обойтись), а тут ещё и острую конкуренцию с СПГ нужно активно вести, за место под солнцем на мировом газовом рынке.
👉 Поэтому моё отношение к инвестиционному кейсу Газпромнефти по-прежнему крайне позитивное и нисколько не поменялось за последнее время. Это по-прежнему эмитент №1 в моём портфеле по доле присутствия (3,45%), и я очень рад, что моя ставка на эту историю оказалась абсолютно оправданной!
Ждём полугодовой дивиденд в размере 51,96 руб. на акцию, что по текущим котировкам сулит промежуточную ДД=7,3%, и с если уже сейчас из стоимости акции Газпромнефти вычесть этот дивидендный гэп, то мы получим реальный текущий ценник в районе 650+ руб., что находится в непосредственной близости от 13-месячных минимумов. На покупки не намекаю, но по 550+ руб., где проходит мощная линия поддержки, лично я точно буду грести их как не в себя.
❤️ Ставьте лайк и любите дивиденды также, как люблю их я! Ну и конечно же хороших вам выходных, друзья!
© Инвестируй или проиграешь
Сможет ли Ozon извлечь выгоду от корпоративного конфликта в Wildberries?
📣 Сооснователь Wildberries Владислав Бакальчук сообщил о том, что темпы роста оборота у маркетплейса, на фоне громкого корпоративного скандала, снижаются на протяжении последних пяти недель, и показатель уже приблизился к отметке 40%, что является уверенным 7-летним минимумом. Сможет ли Ozon использовать эту ситуацию для укрепления своих позиций на рынке? Давайте попробуем в этом разобраться вместе.
🤵♂️ «...они уменьшили ФОТ, сократив команду людей, которая позволила когда-то WB стать крупнейшим маркетплейсом России. Видимо, за счёт этого они планировали увеличить показатели компании, но что-то пошло не так. Для компании, которая привыкла к постоянному росту на 80-100% год к году, это падение — катастрофа», - поведал Владислав Бакальчук.
Если вспомнить, то в начале этого года менеджмент Wildberries озвучил прогноз по темпу роста оборота сети на уровне +60% (г/г), но уже очевидно, что разгоревшийся корпоративный конфликт в маркетплейсе может и не позволить выполнить поставленную задачу.
❗️И здесь очень важно отметить, что с момента вспышки COVID-19, когда онлайн-торговля пережила значительный подъём, Wildberries смог превзойти Ozon по темпам роста GMV только в 2022 году. Во всех остальных случаях Ozon всегда демонстрировал более быстрый рост, и ожидания руководства этого маркетплейса на текущий год изначально включали рост на 10 п.п. выше, чем у главного конкурента (т.е. +70%). И учитывая корпоративный конфликт в WB, который и не думает затухать, вероятность реализации такого сценария теперь оценивается ещё выше.
❓Может быть, у Ozon также существенно замедлится темп роста оборота во второй половине 2024 года, и проблемы Wildberries вызваны не внутренним конфликтом акционеров, а общеотраслевыми тенденциями?
📈 По данным Ассоциации компаний интернет-торговли (АКИТ), к середине 2024 года объём онлайн-продаж в стране достиг 14,9% от общего объёма розничной торговли.
🧮 Анализ уровня проникновения e-commerce в различных регионах России показывает, что наиболее высокий процент пользователей онлайн-магазинов наблюдается на Дальнем Востоке. В частности, в Чукотском автономном округе и Камчатском крае доля покупок через интернет достигает 35% и 25% от общего объёма продаж соответственно.
Это связано с тем, что суровые климатические условия ограничивают возможности для развития традиционного ритейла, тогда как маркетплейсы предоставляют жителям этих регионов широкий ассортимент товаров. К примеру, в Москве уровень проникновения электронной коммерции составляет всего 20%, т.к. альтернатив для оффлай-покупок здесь куда больше.
Вообще, именно в России отмечен наивысший показатель проникновения интернета среди домохозяйств стран БРИКС. По статистике, около 95% россиян в возрастной группе от 18 до 55 лет ежедневно используют интернет, что является важным фактором для развития электронной коммерции. Согласно глобальным тенденциям, доля e-commerce в России может увеличиться с нынешних 14,9% до 20,0% в течение ближайших трех лет, поэтому давайте признаем, что проблемы WB являются всё-таки внутренними, в то время как потенциал роста в этом секторе остаётся, причём очень серьёзный!
👉 И здесь самое время вспомнить, что бумаги Ozon (#OZON) весьма неплохо скорректировались с летних максимумов - с 4750 до 3000+ руб., и текущие уровни могут представлять весьма привлекательную возможность для долгосрочных инвесторов, учитывая ожидания высоких темпов роста бизнеса компании в перспективе ближайших лет. Но в любом случае решать только вам.
❤️ Ставьте лайк, если пост оказался для вас действительно полезным и интересным, ну и обязательно вырабатывайте в себе инвестиционное терпение, если вы хотите достичь успехов в этом увлекательном деле!
© Инвестируй или проиграешь
📣 Сооснователь Wildberries Владислав Бакальчук сообщил о том, что темпы роста оборота у маркетплейса, на фоне громкого корпоративного скандала, снижаются на протяжении последних пяти недель, и показатель уже приблизился к отметке 40%, что является уверенным 7-летним минимумом. Сможет ли Ozon использовать эту ситуацию для укрепления своих позиций на рынке? Давайте попробуем в этом разобраться вместе.
🤵♂️ «...они уменьшили ФОТ, сократив команду людей, которая позволила когда-то WB стать крупнейшим маркетплейсом России. Видимо, за счёт этого они планировали увеличить показатели компании, но что-то пошло не так. Для компании, которая привыкла к постоянному росту на 80-100% год к году, это падение — катастрофа», - поведал Владислав Бакальчук.
Если вспомнить, то в начале этого года менеджмент Wildberries озвучил прогноз по темпу роста оборота сети на уровне +60% (г/г), но уже очевидно, что разгоревшийся корпоративный конфликт в маркетплейсе может и не позволить выполнить поставленную задачу.
❗️И здесь очень важно отметить, что с момента вспышки COVID-19, когда онлайн-торговля пережила значительный подъём, Wildberries смог превзойти Ozon по темпам роста GMV только в 2022 году. Во всех остальных случаях Ozon всегда демонстрировал более быстрый рост, и ожидания руководства этого маркетплейса на текущий год изначально включали рост на 10 п.п. выше, чем у главного конкурента (т.е. +70%). И учитывая корпоративный конфликт в WB, который и не думает затухать, вероятность реализации такого сценария теперь оценивается ещё выше.
❓Может быть, у Ozon также существенно замедлится темп роста оборота во второй половине 2024 года, и проблемы Wildberries вызваны не внутренним конфликтом акционеров, а общеотраслевыми тенденциями?
📈 По данным Ассоциации компаний интернет-торговли (АКИТ), к середине 2024 года объём онлайн-продаж в стране достиг 14,9% от общего объёма розничной торговли.
🧮 Анализ уровня проникновения e-commerce в различных регионах России показывает, что наиболее высокий процент пользователей онлайн-магазинов наблюдается на Дальнем Востоке. В частности, в Чукотском автономном округе и Камчатском крае доля покупок через интернет достигает 35% и 25% от общего объёма продаж соответственно.
Это связано с тем, что суровые климатические условия ограничивают возможности для развития традиционного ритейла, тогда как маркетплейсы предоставляют жителям этих регионов широкий ассортимент товаров. К примеру, в Москве уровень проникновения электронной коммерции составляет всего 20%, т.к. альтернатив для оффлай-покупок здесь куда больше.
Вообще, именно в России отмечен наивысший показатель проникновения интернета среди домохозяйств стран БРИКС. По статистике, около 95% россиян в возрастной группе от 18 до 55 лет ежедневно используют интернет, что является важным фактором для развития электронной коммерции. Согласно глобальным тенденциям, доля e-commerce в России может увеличиться с нынешних 14,9% до 20,0% в течение ближайших трех лет, поэтому давайте признаем, что проблемы WB являются всё-таки внутренними, в то время как потенциал роста в этом секторе остаётся, причём очень серьёзный!
👉 И здесь самое время вспомнить, что бумаги Ozon (#OZON) весьма неплохо скорректировались с летних максимумов - с 4750 до 3000+ руб., и текущие уровни могут представлять весьма привлекательную возможность для долгосрочных инвесторов, учитывая ожидания высоких темпов роста бизнеса компании в перспективе ближайших лет. Но в любом случае решать только вам.
❤️ Ставьте лайк, если пост оказался для вас действительно полезным и интересным, ну и обязательно вырабатывайте в себе инвестиционное терпение, если вы хотите достичь успехов в этом увлекательном деле!
© Инвестируй или проиграешь
Дивидендов от Газпрома можно и не ждать!
📉 Всё-таки ближе к закрытию вчерашних торгов участники рынка вдруг осознали, что дивидендов от Газпрома в обозримом будущем ждать не приходится, и на этом фоне, под давлением снижения котировок газового монополиста индекс Мосбиржи (#micex) на вечерней сессии оказался в "красной зоне" и не удержал околонулевую динамику на дневных торгах.
💰 Почему дивов от Газпрома не будет?
Для ответа на этот вопрос достаточно открыть проект федерального бюджета, который вчера в Госдуму представил Минфин РФ, и из которого следует, что поступления дивидендов от госкомпаний в 2025 году ожидается в размере 786,4 млрд руб., что на 30,6 млрд руб. (+4%) больше, чем в предыдущем периоде. Судя по результатам Сбера (#SBER), половину прироста обеспечит именно российский банк №1, а оставшиеся 15 млрд руб., скорее всего, будут получены от Роснефти (#ROSN), Транснефти (#TRNFP), Интер РАО (#IRAO), Русгидро (#HYDR), АЛРОСА (#ALRS) и других наших публичных госкомпаний.
Получается, что на дивиденды от Газпрома Минфин даже не рассчитывает! Причём как по итогам 2024 года, так и по итогам 2025 года, поскольку к тому моменту заложено увеличение выплат от госкомпаний на скромные 2 млрд руб. (так что за дивы от Газпромнефти не бойтесь, я же говорил, что так всё и будет в итоге).
👉 Сценарий возможной отмены дивидендов Газпрома (#GAZP) за 2024 год из-за нулевого свободного денежного потока мы с вами обсуждали ещё в начале сентября, поэтому это должно хоть как-то расстраивать - совершенно ожидаемое явление. У компании банально нет денег для выплаты дивидендов, а Центробанк, по всей видимости, всё же повысит ключевую ставку до 20% на ближайшем заседании, запланированном 26 октября.
В целом, ни один финансовый директор в здравом уме не одобрит вариант выплаты дивидендов через долг по такой процентной ставке, а потому всё логично и закономерно.
❤️ Ставьте лайк, если пост оказался для вас полезным и интересным, и отдавайте предпочтение только акциям тех компаний, которые имеют чёткие драйверы для роста и понятные дивидендные перспективы.
© Инвестируй или проиграешь
📉 Всё-таки ближе к закрытию вчерашних торгов участники рынка вдруг осознали, что дивидендов от Газпрома в обозримом будущем ждать не приходится, и на этом фоне, под давлением снижения котировок газового монополиста индекс Мосбиржи (#micex) на вечерней сессии оказался в "красной зоне" и не удержал околонулевую динамику на дневных торгах.
💰 Почему дивов от Газпрома не будет?
Для ответа на этот вопрос достаточно открыть проект федерального бюджета, который вчера в Госдуму представил Минфин РФ, и из которого следует, что поступления дивидендов от госкомпаний в 2025 году ожидается в размере 786,4 млрд руб., что на 30,6 млрд руб. (+4%) больше, чем в предыдущем периоде. Судя по результатам Сбера (#SBER), половину прироста обеспечит именно российский банк №1, а оставшиеся 15 млрд руб., скорее всего, будут получены от Роснефти (#ROSN), Транснефти (#TRNFP), Интер РАО (#IRAO), Русгидро (#HYDR), АЛРОСА (#ALRS) и других наших публичных госкомпаний.
Получается, что на дивиденды от Газпрома Минфин даже не рассчитывает! Причём как по итогам 2024 года, так и по итогам 2025 года, поскольку к тому моменту заложено увеличение выплат от госкомпаний на скромные 2 млрд руб. (так что за дивы от Газпромнефти не бойтесь, я же говорил, что так всё и будет в итоге).
👉 Сценарий возможной отмены дивидендов Газпрома (#GAZP) за 2024 год из-за нулевого свободного денежного потока мы с вами обсуждали ещё в начале сентября, поэтому это должно хоть как-то расстраивать - совершенно ожидаемое явление. У компании банально нет денег для выплаты дивидендов, а Центробанк, по всей видимости, всё же повысит ключевую ставку до 20% на ближайшем заседании, запланированном 26 октября.
В целом, ни один финансовый директор в здравом уме не одобрит вариант выплаты дивидендов через долг по такой процентной ставке, а потому всё логично и закономерно.
❤️ Ставьте лайк, если пост оказался для вас полезным и интересным, и отдавайте предпочтение только акциям тех компаний, которые имеют чёткие драйверы для роста и понятные дивидендные перспективы.
© Инвестируй или проиграешь
Налог на сверхприбыль банков: странная математика
🤦 Я понимаю, конечно, что российскому бюджету в текущей обстановке не хватает денег, и налоговые ужесточения - наверное, процесс неминуемый. Но когда все эти налоговые инициативы предлагают в таком топорном виде - мне грустно и обидно одновременно.
Итак, как стало известно, в России предлагается ввести налог на сверхприбыль банков - такой законопроект 1 октября (то есть уже сегодня) будет внесен в Госдуму первым зампредом комитета по бюджету Александром Ремезковым и главой фракции «Справедливая Россия — За правду» Сергеем Мироновым (запоминаем героев!).
📃 Налог будет носить разовый характер (пока что), при этом формула, по которой будет рассчитываться этот налог, максимально странная:
«Сверхприбыль банков будет определяться как превышение средней арифметической величины прибыли за 2023 год и прибыли за 2024 год над средней арифметической величиной прибыли за 2022 год и прибыли за 2021 год. Ставка налога устанавливается в размере 10%, без возможности скидки при досрочной уплате», — говорится в пояснительной записке.
🧮 Поясню специально для тех, кто не понял, где кроется подвох: прибыль российских банков в стрессовом 2022 году оказалась околонулевой, едва удержавшись в положительной области, поэтому сравнивать 2021 и 2022 гг. с 2023 и 2024 гг. лично у меня вызывает нескрываемую математическую улыбку. Вот это я понимаю насчитали!
С таким же успехом можно было сложить чистую прибыль, полученную российскими банками в 2023 и 2024 гг., вычесть из неё результат 2021 года, взять из полученного результата 10% - и назвать это сверхприбылью. Ну бред ведь! На картинке ниже возьмём яркий пример Сбера, на который приходится примерно половина прибыли всей банковской системы, и вы всё поймёте и увидите сами.
👉 В общем, я очень возмущён!! И в первую очередь не фактом самого налога, а методикой его расчёта. Ну а чтобы сильно не грустить, предлагаю порадоваться за наше государство, которому налоговая донастройка принесёт в совокупности 10,6 трлн руб. в ближайшую трёхлетку (согласно предложенному проекту федерального бюджета на 2025-2027 гг), и налог на сверхприбыль банков - это лишь одна из инициатив....
Ладно, хватить негативить. Чуть позже сегодня расскажу про кое-что хорошее: наш любимый Сбер ставки на срочные вклады поднял - вот это позитив! А для клиентов СберПервый и СберПремьер условия вообще аппетитные, с потенциальной доходностью 20%+ годовых. Поразбираюсь поплотнее - отпишусь или отдельным постом, или видео-кружочком. Вот, где нам с вами ещё можно и нужно зарабатывать!)))
❤️ Ставьте лайк, если поддерживаете мой пессимизм в отношении новых налоговых инициатив, теперь уже касающихся российской банковской системы. Да и если не поддерживаете - тоже ставьте, быть может мир станет хоть чуть-чуть добрее.
© Инвестируй или проиграешь
🤦 Я понимаю, конечно, что российскому бюджету в текущей обстановке не хватает денег, и налоговые ужесточения - наверное, процесс неминуемый. Но когда все эти налоговые инициативы предлагают в таком топорном виде - мне грустно и обидно одновременно.
Итак, как стало известно, в России предлагается ввести налог на сверхприбыль банков - такой законопроект 1 октября (то есть уже сегодня) будет внесен в Госдуму первым зампредом комитета по бюджету Александром Ремезковым и главой фракции «Справедливая Россия — За правду» Сергеем Мироновым (запоминаем героев!).
📃 Налог будет носить разовый характер (пока что), при этом формула, по которой будет рассчитываться этот налог, максимально странная:
«Сверхприбыль банков будет определяться как превышение средней арифметической величины прибыли за 2023 год и прибыли за 2024 год над средней арифметической величиной прибыли за 2022 год и прибыли за 2021 год. Ставка налога устанавливается в размере 10%, без возможности скидки при досрочной уплате», — говорится в пояснительной записке.
🧮 Поясню специально для тех, кто не понял, где кроется подвох: прибыль российских банков в стрессовом 2022 году оказалась околонулевой, едва удержавшись в положительной области, поэтому сравнивать 2021 и 2022 гг. с 2023 и 2024 гг. лично у меня вызывает нескрываемую математическую улыбку. Вот это я понимаю насчитали!
С таким же успехом можно было сложить чистую прибыль, полученную российскими банками в 2023 и 2024 гг., вычесть из неё результат 2021 года, взять из полученного результата 10% - и назвать это сверхприбылью. Ну бред ведь! На картинке ниже возьмём яркий пример Сбера, на который приходится примерно половина прибыли всей банковской системы, и вы всё поймёте и увидите сами.
👉 В общем, я очень возмущён!! И в первую очередь не фактом самого налога, а методикой его расчёта. Ну а чтобы сильно не грустить, предлагаю порадоваться за наше государство, которому налоговая донастройка принесёт в совокупности 10,6 трлн руб. в ближайшую трёхлетку (согласно предложенному проекту федерального бюджета на 2025-2027 гг), и налог на сверхприбыль банков - это лишь одна из инициатив....
Ладно, хватить негативить. Чуть позже сегодня расскажу про кое-что хорошее: наш любимый Сбер ставки на срочные вклады поднял - вот это позитив! А для клиентов СберПервый и СберПремьер условия вообще аппетитные, с потенциальной доходностью 20%+ годовых. Поразбираюсь поплотнее - отпишусь или отдельным постом, или видео-кружочком. Вот, где нам с вами ещё можно и нужно зарабатывать!)))
❤️ Ставьте лайк, если поддерживаете мой пессимизм в отношении новых налоговых инициатив, теперь уже касающихся российской банковской системы. Да и если не поддерживаете - тоже ставьте, быть может мир станет хоть чуть-чуть добрее.
© Инвестируй или проиграешь
Война на Ближнем Восток и влияние на российский фондовый рынок
📈 Резкое обострение геополитической ситуации на Ближнем Востоке и новый очаг военного противостояния между Израилем, Ираном и Ливаном поспособствовал взлёту цен на #нефть марки Brent с $70 до $75 только за последние сутки.
Правда, котировки акций российских нефтегазовых компаний в среду весьма спокойно реагируют на эти новости, динамика неубедительная:
🔹 Татнефть (ап): +1,4%
🔹 Башнефть (ап): +1,0%
🔹 Роснефть: -0,1%
🔹 Газпромнефть: -0,3%
🔹 ЛУКОЙЛ: -0,4%
И даже префы Сургутнефтегаза, которые помимо всего прочего получают дополнительное преимущество в виде роста курса USD/RUB, который уже вырос до 95 руб., прибавляют сегодня символически - всего на +0,7%, на дивидендных ожиданиях, где акционеры уже сейчас начинают закладывать дальнейшую девальвацию российской валюты и относительно высокие нефтяные ценники.
📉 Что касается мировых цен на #золото, то они явно не впечатлились сегодняшней иранской атакой и даже снижаются на -0,4%. Правда, здесь нужно учесть ралли последних месяцев, которое уже заложило в котировки все геополитические риски, а также тот момент, что физический спрос на золото на ключевых рынках снизился из-за высоких цен, а некоторые розничные потребители уже начали продавать свои запасы, чтобы зафиксировать прибыль. Но если конфликт на Ближнем Востоке продолжит разгораться и дальше, можно не сомневаться - рост цен на золото не заставит себя ждать, и исторические максимумы будут переписаны вновь.
👉 Российским инвесторам ситуация на Ближнем Востоке скорее играет на руку, чем вредит. По крайней мере, в моём представлении вся эта напряжённость так или иначе способствует не только росту цен на товарных рынках, но и параллельно способствует ослаблению курса рубля, т.к. твёрдые валюты развитых стран в такие моменты также выступают в роли защитных инструментов. И для наших экспортёров из различных отраслей все эти факторы потенциально должны оказать поддерживающий фактор.
❤️ Поэтому инвестируем в российский фондовый рынок и ничего не боимся! А долгосрочная стратегия, железное терпение, минимум спекуляций и правильный отбор акций и облигаций рано или поздно обязательно сделают своё дело!
📈 Резкое обострение геополитической ситуации на Ближнем Востоке и новый очаг военного противостояния между Израилем, Ираном и Ливаном поспособствовал взлёту цен на #нефть марки Brent с $70 до $75 только за последние сутки.
Правда, котировки акций российских нефтегазовых компаний в среду весьма спокойно реагируют на эти новости, динамика неубедительная:
🔹 Татнефть (ап): +1,4%
🔹 Башнефть (ап): +1,0%
🔹 Роснефть: -0,1%
🔹 Газпромнефть: -0,3%
🔹 ЛУКОЙЛ: -0,4%
И даже префы Сургутнефтегаза, которые помимо всего прочего получают дополнительное преимущество в виде роста курса USD/RUB, который уже вырос до 95 руб., прибавляют сегодня символически - всего на +0,7%, на дивидендных ожиданиях, где акционеры уже сейчас начинают закладывать дальнейшую девальвацию российской валюты и относительно высокие нефтяные ценники.
📉 Что касается мировых цен на #золото, то они явно не впечатлились сегодняшней иранской атакой и даже снижаются на -0,4%. Правда, здесь нужно учесть ралли последних месяцев, которое уже заложило в котировки все геополитические риски, а также тот момент, что физический спрос на золото на ключевых рынках снизился из-за высоких цен, а некоторые розничные потребители уже начали продавать свои запасы, чтобы зафиксировать прибыль. Но если конфликт на Ближнем Востоке продолжит разгораться и дальше, можно не сомневаться - рост цен на золото не заставит себя ждать, и исторические максимумы будут переписаны вновь.
👉 Российским инвесторам ситуация на Ближнем Востоке скорее играет на руку, чем вредит. По крайней мере, в моём представлении вся эта напряжённость так или иначе способствует не только росту цен на товарных рынках, но и параллельно способствует ослаблению курса рубля, т.к. твёрдые валюты развитых стран в такие моменты также выступают в роли защитных инструментов. И для наших экспортёров из различных отраслей все эти факторы потенциально должны оказать поддерживающий фактор.
❤️ Поэтому инвестируем в российский фондовый рынок и ничего не боимся! А долгосрочная стратегия, железное терпение, минимум спекуляций и правильный отбор акций и облигаций рано или поздно обязательно сделают своё дело!
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Ключевая ставка будет повышена до 20%
Чем ближе опорное заседание ЦБ РФ, которое состоится 25 октября, тем меньше сомнений в том, что ключевая ставка будет повышена до 20%.
❓Почему? Рассказываю:
1️⃣ Индекс гос. облигаций RGBI уверенно направился в область 100+ пунктов, уже сейчас начиная отыгрывая ожидаемый рост "ключа".
2️⃣ А на что же указывают наши любимые ставки на денежном рынке, которые в последнее время очень чётко и безошибочно предсказывают динамику ключевой ставки? Смотрим на динамику трёхмесячных ставок, которые отыгрывают текущие ожидания по "ключу", и видим, что индикатор с 19 сентября по 2 октября вырос с 19,52% до 19,71%. Если темпы роста сохранятся, то как раз к заседанию ЦБ в конце октября индикатор вплотную приблизится к тем самым целевым 20%.
👉 Поэтому помимо акций не забывайте подкупать в свой портфель флоатеры и фонды денежного рынка, в расчёте на сохранение жёсткой денежно-кредитной политики как минимум на горизонте ближайших 6-9 месяцев. Ну и, конечно же, я продолжаю полагать, что инвестиционная покупка длинных облигаций (в частности, самых безопасных ОФЗ) - это тоже разумное решение, т.к. не каждый год нам предоставляется возможность зафиксировать доходность на уровне 17%-19% на годы вперёд.
❤️ В любом случае, самое лучшее время для инвестиций - это сейчас! Классическое выражение по сей день не утратило свою актуальность, и когда вы осознаете ценность этих слов, тогда ваши инвестиционные успехи будут ещё лучше, вот увидите! Главное - это правильно выбрать подходящий инструмент для вложения, и грамотно перекладывать яйца из одной корзины в другую.
© Инвестируй или проиграешь
Чем ближе опорное заседание ЦБ РФ, которое состоится 25 октября, тем меньше сомнений в том, что ключевая ставка будет повышена до 20%.
❓Почему? Рассказываю:
1️⃣ Индекс гос. облигаций RGBI уверенно направился в область 100+ пунктов, уже сейчас начиная отыгрывая ожидаемый рост "ключа".
2️⃣ А на что же указывают наши любимые ставки на денежном рынке, которые в последнее время очень чётко и безошибочно предсказывают динамику ключевой ставки? Смотрим на динамику трёхмесячных ставок, которые отыгрывают текущие ожидания по "ключу", и видим, что индикатор с 19 сентября по 2 октября вырос с 19,52% до 19,71%. Если темпы роста сохранятся, то как раз к заседанию ЦБ в конце октября индикатор вплотную приблизится к тем самым целевым 20%.
👉 Поэтому помимо акций не забывайте подкупать в свой портфель флоатеры и фонды денежного рынка, в расчёте на сохранение жёсткой денежно-кредитной политики как минимум на горизонте ближайших 6-9 месяцев. Ну и, конечно же, я продолжаю полагать, что инвестиционная покупка длинных облигаций (в частности, самых безопасных ОФЗ) - это тоже разумное решение, т.к. не каждый год нам предоставляется возможность зафиксировать доходность на уровне 17%-19% на годы вперёд.
❤️ В любом случае, самое лучшее время для инвестиций - это сейчас! Классическое выражение по сей день не утратило свою актуальность, и когда вы осознаете ценность этих слов, тогда ваши инвестиционные успехи будут ещё лучше, вот увидите! Главное - это правильно выбрать подходящий инструмент для вложения, и грамотно перекладывать яйца из одной корзины в другую.
© Инвестируй или проиграешь
