#SEC #证监会 #外国公司问责法案 #中美 #上市 #审计

【美国《外国公司问责法案》要求外国公司额外披露信息；中国证监会:削弱全球投资者对美国资本市场的信心】

证监会：我们注意到了这一情况。从法案以及美国国会有关人士的言论看，该法案的一些条文内容直接针对中国，而非基于证券监管的专业考虑，我们坚决反对这种将证券监管政治化的做法。

该法案要求，外国发行人连续三年不能满足美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）对会计师事务所检查要求的，禁止其证券在美国交易。对此，我们认为法案完全无视中美双方监管机构长期以来努力加强审计监管合作的事实。中方一直高度重视中美资本市场审计监管合作，2017年协助PCAOB对一家中国会计师事务所开展了试点检查，2019年以来又多次向PCAOB提出对会计师事务所开展联合检查的具体方案建议。我们期待得到美国监管机构的积极回应，并呼吁双方通过平等友好协商，按照跨境审计监管合作的国际惯例，加快推动对相关会计师事务所的联合检查。

该法案对双方利益都会造成损害，不仅会阻碍外国企业赴美上市，更将削弱全球投资者对美国资本市场的信心及其国际地位。优质上市企业是各国资本市场竞争的重要资源，相信国际投资者会根据符合自身最大利益的需要，做出自己的明智选择。（中国证监会）

#债券 #中国证券业协会 #券商

【多家头部券商被中国证券业协会调查 因债券承销费报价过低】

近期有关券商在债券承销业务中，违规低价竞争现象频现，监管力度也在逐渐加大。中国证券业协会周日表示，对多家券商启动自律调查，因债券发行承销费报价过低，其中包括国泰君安证券、海通证券、中金公司、中信证券以及中信建投证券等多家头部券商。

证券业协会的公告指出，协会关注到国泰君安证券(601211.SS)、海通证券(600837.SS)(6837.HK)、中金公司(3908.HK)、平安证券、申万宏源证券承销保荐公司、天风证券(601162.SS)、中信证券SS600030.(6030.HK)、中信建投证券(601066.SS)等证券公司，在中核融资租赁公司债券发行招标过程中，存在承销费报价偏低的情况，引发市场质疑。

根据相关规定，证券业协会已对相关事宜启动自律调查。若发现相关机构在开展业务过程中存在违反自律规则的情况，协会将依据有关规定对其采取自律措施。(路透中文)

#段子 #大清 #湖广铁路债券 #中美 #撒切尔

【已成古董的“旧中国债券”会被美国用作棋子吗？】

美国总统唐纳德•特朗普(Donald Trump)声称要“让中国为新冠疫情爆发买单”，如果他由此推导出一个合乎其逻辑的结论，将会发生什么情况呢？参议员林赛•格雷厄姆(Lindsey Graham)等共和党要员表示，美国应考虑让中国持有的逾1万亿美元美国国债作废，以此作为赔偿。

1949年中华人民共和国成立时，其领导人打破了承接前政权债务的传统。但他们从未正式对这些债务予以终止确认。这些债券早就违约，现在主要是作为古董的价值。

杜克大学(Duke University)法学教授米图•古拉蒂(Mitu Gulati)一直在研究这些债券，他认为可以通过法律论证来恢复一些债权。一些旧债券包含的法律条款列明，在旧债务得到处理之前，中国不能发行新债务。

1912年和1913年发行的债券后来继续在伦敦证券交易所(LSE)进行投机交易，直到1987年，一些投资者的押注似乎得到了回报。玛格丽特•撒切尔(Margaret Thatcher)领导下的英国政府成功达成和解协议，为英国的债券持有人收回了2000万英镑。当时，中国希望进入伦敦资本市场，而且双方正就香港回归中国的事宜积极谈判。

古拉蒂教授认为，在合适的外交环境中，持有旧中国债券的美国人可以主张进行债务互换，或者说“抵消”现有的美国国债。这些主张的法律依据显然是有争议的，但投机者对此很感兴趣。在eBay和专业交易商之间交易的历史债券的价值一直在上升。乔治•拉巴尔(George LaBarre)是一位专业的旧金融票据交易商，他表示，1911年湖广铁路债券的价格已经从75美元-100美元涨到了约450美元。

投资者是在押注特朗普真的会利用这些债券向中国政府施压吗？或许吧。但他们也可能是希望他的言论本身就足以提升这些债券的价值。大千世界无奇不有。(FT中文)

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本频道使用 hashtag 进行索引和归档，同时尽量避免多次使用同义词，如尽量使用“中医药”，而不是“中医”、“中药”，以查询和检索。
因此建立一个索引，方便读者查询。此后会逐步补充，也欢迎使用检索功能的读者提供宝贵建议。

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#外国公司问责法案 #证监会 #中美 #上市 #审查 #审计 #SEC

【美众议院通过外国公司问责法案，限制中企在美上市】

美国众议院当地时间12月2日通过“外国公司问责法案”，可能阻止一些中企在美交易所上市。

该法案于今年5月曾在美参议院通过。该法案规定，如果外国公司连续三年未能通过美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的审计，将被禁止在美国任何交易所上市。不少分析称，该法案可能阻止一些中资企业在美国交易所挂牌上市，除非他们遵守美国的审计标准。

长期以来，中国当局一直不愿意让海外监管机构检查本地会计师事务所，理由是国家安全问题。但中国证券监管机构的官员今年早些时候表示，他们愿意在某些情况下允许检查审计文件，但过去旨在解决争端的协议在实践中未能奏效。

普衡(Paul Hastings)律师事务所驻香港的合伙人吴壮辉表示，中国公司可能考虑改在香港或其他地方上市，像是阿里巴巴和肯德基中国运营商百胜中国在内的几家在美国上市的中国企业，最近就在香港进行了二次上市。（路透社）

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0525 美国《外国公司问责法案》要求外国公司额外披露信息；中国证监会:削弱全球投资者对美国资本市场的信心
0810 证监会：中方从未禁止或阻止相关会计师事务所向境外监管机构提供审计工作底稿

#河南 #永煤 #中诚信 #自律处分 #评级 #评级机构 #信用债

【中诚信回应被中国交易商协会自律处分 已严肃问责永煤事件相关责任人员】

在被中国银行间交易商协会处以自律处分后，评级机构中诚信国际周二快速回应称，公司就“永城煤电”事件在第一时间启动了自查工作，对相关责任人员进行了严肃问责，并深刻反思、汲取教训，全面整改。

中国监管层对永煤违约相关中介机构的追责仍在持续中。交易商协会稍早发布自律处分信息称，中诚信国际对了解到的永煤控股拖欠薪资等异常情况，未有效揭示信用风险；对中诚信国际予以警告、暂停其债务融资工具相关业务三个月，暂停业务期间，不得承接新的债务融资工具评级业务。
...
中国央行近日组织召开信用评级行业发展座谈会，副行长潘功胜指出，近年评级行业存在评级虚高、区分度不足、事前预警功能弱等问题，制约了中国债券市场高质量发展；央行将会同相关部门共同加强债券市场评级行业监督管理。

此前海通证券及其相关子公司因涉嫌为永城煤电控股违规发行债券提供帮助，以及涉嫌操纵市场等违规行为，被交易商协会开展自律调查。(路透中文)

#证券 #刑法修正案 #跨境数据 #信息安全 #中概股监管 #中概股 #监管

【中共中央办公厅 国务院办公厅印发《关于依法从严打击证券违法活动的意见》】

二、完善资本市场违法犯罪法律责任制度体系

（五）加大刑事惩戒力度。贯彻实施刑法修正案（十一），同步修改有关刑事案件立案追诉标准，完善相关刑事司法解释和司法政策。

五、进一步加强跨境监管执法司法协作

（十九）加强跨境监管合作。完善数据安全、跨境数据流动、涉密信息管理等相关法律法规。抓紧修订关于加强在境外发行证券与上市相关保密和档案管理工作的规定，压实境外上市公司信息安全主体责任。加强跨境信息提供机制与流程的规范管理。坚持依法和对等原则，进一步深化跨境审计监管合作。探索加强国际证券执法协作的有效路径和方式，积极参与国际金融治理，推动建立打击跨境证券违法犯罪行为的执法联盟。

（二十）加强中概股监管。切实采取措施做好中概股公司风险及突发情况应对，推进相关监管制度体系建设。修改国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定，明确境内行业主管和监管部门职责，加强跨部门监管协同。

（二十一）建立健全资本市场法律域外适用制度。抓紧制定证券法有关域外适用条款的司法解释和配套规则，细化法律域外适用具体条件，明确执法程序、证据效力等事项。加强资本市场涉外审判工作，推动境外国家、地区与我国对司法判决的相互承认与执行。(新华网)

【证监会：坚决防止资本无序扩张，防范少数人利用资本市场违法违规造富】

证监会7月5日消息，...要全面落实“零容忍”方针，推动完善证券执法体制机制，创新科技监管手段，从严打击恶性违法违规行为，有序推进证券纠纷特别代表人诉讼常态化等工作。要全面落实防风险守底线要求，加快健全风险预防、预警、处置、问责机制，严把资本市场入口关，坚决防止资本无序扩张，防范少数人利用资本市场违法违规“造富”。(东方财富网)

#横琴 #澳门 #大湾区 #芯片 #中医药 #金融 #葡语 #轨道交通 #跨地区 #IPO #外债 #双首长 #减税

【中共中央 国务院印发《横琴粤澳深度合作区建设总体方案》】

一、总体要求
...
（五）发展目标
到2024年澳门回归祖国25周年时，‌粤澳共商共建共管共享体制机制运作顺畅，创新要素明显集聚，特色产业加快发展，公共服务和社会保障体系与澳门有序衔接，在合作区居住、就业的澳门居民大幅增加，琴澳一体化发展格局初步建立，促进澳门经济适度多元发展的支撑作用初步显现。
到2029年澳门回归祖国30周年时，‌合作区与澳门经济高度协同、规则深度衔接的制度体系全面确立，各类要素跨境流动高效便捷，特色产业发展形成规模，公共服务和社会保障体系更加完善，琴澳一体化发展水平进一步提升，‌促进澳门经济适度多元发展取得显著成效。
到2035年，“一国两制”强大生命力和优越性全面彰显，合作区经济实力和科技竞争力大幅提升，公共服务和社会保障体系高效运转，琴澳一体化发展体制机制更加完善，促进澳门经济适度多元发展的目标基本实现。

二、发展促进澳门经济适度多元的新产业
（六）发展科技研发和高端制造产业。
（七）发展中医药等澳门品牌工业。
（九）发展现代金融产业。充分发挥澳门对接葡语国家的窗口作用...
（十）完善企业所得税优惠政策。对合作区符合条件的产业企业减按15%的税率征收企业所得税...

三、建设便利澳门居民生活就业的新家园
（十四）推进基础设施互联互通。支持澳门轻轨延伸至合作区与珠海城市轨道线网联通，‌融入内地轨道交通网。加快推动合作区连通周边区域的通道建设，有序推进广州至珠海（澳门）高铁、南沙至珠海（中山）城际铁路等项目规划建设。加强合作区与珠海机场、珠海港功能协调和产业联动。

四、构建与澳门一体化高水平开放的新体系
（十七）创新跨境金融管理。...支持符合一定条件的非金融企业，在全口径跨境融资宏观审慎管理框架下，根据实际融资需要自主借用外债，逐步实现合作区非金融企业外债项下完全可兑换。在跨境证券投融资领域，重点服务实体经济投融资需求，扶持合作区具有特色和比较优势的产业发展，并在境外上市、发债等方面给予积极支持，简化汇兑管理。
（十九）促进国际互联网数据跨境安全有序流动。

五、健全粤澳共商共建共管共享的新体制
（二十）建立合作区开发管理机构。...合作区管理委员会实行双主任制，由广东省省长和澳门特别行政区行政长官共同担任，澳门特别行政区委派一名常务副主任，粤澳双方协商确定其他副主任。...

内详👉（新华社）

#煤炭 #降价 #电力 #能源 #秦皇岛 #东北 #供暖

【国家发改委赴秦皇岛港 现场督导煤炭保供稳价】

证券时报网9月25日消息，‌9月24日，国家发展改革委能源保供稳价督导组在河北省秦皇岛港开展现场督导。督导期间，督导组召开座谈会，向秦皇岛市政府有关部门、河北港口集团及十余家重点煤炭购销企业了解近期港口煤炭库存、卸车装船、交易数量、成交价格以及开展市场监管等情况，督促地方政府加强价格监测监管力度，提醒煤炭购销企业严格执行国家价格政策、依法合规开展煤炭交易、积极承担保供稳价社会责任。

当日，国家能源集团、中煤集团2家中央企业降低了在秦皇岛港口的煤炭销售价格，其中国家能源集团降低20元/吨，中煤集团降低10元/吨。同时，内蒙古伊泰集团、内蒙古青煤运销有限公司、浙江泓兴供应链公司等民营企业承诺，在秦皇岛港办船的煤炭低于市场价格销售。（证券时报）

【东北地区发电采暖用煤实现中长期合同全覆盖】

新华社9月25日报道，当日，东北地区发电采暖用煤中长期合同全覆盖集中签约仪式在京举行，签署的煤炭中长期合同涉及国内主要煤炭生产企业、保供煤矿和东北地区重点发电供热企业，此举将发电供热企业中长期合同占今冬用煤量的比重提高到100%，确保东北地区采暖季民生用煤和人民群众温暖过冬需求。此次煤炭供需企业签订的中长期合同将在全国煤炭交易中心平台录入，供需双方在线签订诚信履约承诺，全国煤炭交易中心负责履约监测工作。（人民网）

除了稳定供需双方的关系外，在合同价上也执行基准价+浮动价的价格机制，与高位运行的市场价产生一定差异。基准价是相对固定的一个价格，5500大卡的煤基准价大约为535元每吨，根据市场几个指数的变化有所浮动。市场价格显示，本周5500大卡电煤离岸综合价为1083元/吨，比上周环比上涨9.9%。（央视财经）

#能源 #煤炭 #天然气 #供暖 #中长期合同

【国家能源局开展煤炭、天然气增产保供工作调研督导】

中国国家能源局副局长任京东近日带队赴宁夏、陕西，‌深入生产建设一线，‌对煤炭、天然气增产保供进行现场调研督导，‌要求地方和企业压实保供责任，‌进一步挖掘增产潜力，‌突出保障发电、供暖等民生用煤，‌促进经济社会平稳运行。

国家能源局微信公众号刊登新闻稿并称，‌还督促国家管网集团、中国石油集团做好保供预案编制，‌加强天然气稳产增产，‌畅通输送通道，‌实现采暖季前储气库“应注尽注”，‌增强天然气供应能力。

此外，‌近期按照供暖季增产保供工作部署，‌国家能源局有关业务司已分别赴京津冀、蒙东、黑龙江、湖南等地督导煤炭、天然气保供工作，‌现场协调解决制约增产增供的突出问题，‌指导地方和企业落实能源保供各项举措，‌努力增加能源供应，‌全力以赴保障今冬明春重点地区民生用能需。(路透中文)(国家能源局)

#中美 #美国 #制裁 #芬太尼 #毒品

【美方因芬太尼问题制裁四家中企，外交部回应：“自己生病却让别人吃药”】

12月16日，‌外交部发言人汪文斌主持例行记者会。有记者提问，美方昨天对中国4家企业和1名个人实施制裁，理由是打击芬太尼等药物滥用成瘾问题。中方对此有何回应？

汪文斌强调，‌中国政府始终对毒品问题坚持零容忍态度，严格管制各类麻醉药品、精神药品及其化学前体，所做的努力和取得的成就国际社会有目共睹。中方坚决反对美方的错误行径。

他指出，中方已经整类列管芬太尼类物质，但美国时至今日依然没有采取永久性措施，此前还将中国公安部物证鉴定中心及国家毒品实验室列入制裁清单。这种“自己生病却让别人吃药”的错误做法没有建设性，只会干扰中美禁毒执法合作。

汪文斌表示，‌我们敦促美方尊重事实，更多从自身查找芬太尼滥用问题的原因，客观公正评价中方所做的努力，而不是转嫁矛盾归咎别国。(澎湃新闻)

芬太尼是一种强效麻醉性镇痛剂，属于阿片类镇痛药的一种。药理作用为吗啡的50至100倍，镇痛强度为盐酸哌替啶（杜冷丁）的1000倍。此外，1克芬太尼大约相当于40克海洛因，被证明具有高度致命性，‌属于国家严格管控的麻醉药品。

2018年12月，‌中美两国元首曾在阿根廷布宜诺斯艾利斯进行会晤。双方同意采取积极行动加强执法、禁毒等合作，包括对芬太尼类物质的管控。太平洋证券2018年12月的一份研报显示，‌中美联合打击将针对非法途径（走私）到美国的，作为毒品使用的芬太尼及衍生产品。国内市场麻醉药不存在滥用情况，与临床常规使用无关。

2019年4月，公安部、国家卫生健康委、国家药监局联合发布公告，宣布从当年5月1日起将芬太尼类物质列入《非药用类麻醉药品和精神药品管制品种增补目录》。时任国家禁毒委员会副主任、公安部反恐专员刘跃进表示，全球毒情发生深刻复杂变化，特别是以芬太尼类物质为代表的的新型毒品来势凶猛，已在一些国家大规模流行滥用，造成大量人员死亡。中国政府对芬太尼类物质实行整类列管，是参与全球毒品治理的重要体现。

整类列管是一种源头管理，‌意味着凡是与芬太尼化学结构、效果类似的物质都被纳入管制。

在美国，芬太尼被非法获得和使用的现象严重。据美国财政部网站，截至2021年4月的12个月内，美国有超过10万人死于药物过量，主要为合成阿片类药物，尤其是芬太尼导致。

值得注意的是，中国驻美国大使馆网站2021年9月曾发表题为《驻美国使馆发言人就芬太尼问题发表谈话》的文章称，中国政府始终对毒品问题坚持“零容忍”态度，严厉打击制贩毒等各类毒品犯罪。近年来一直在依法、坦诚地协助包括美方在内的国际社会应对芬太尼类物质滥用问题。

2017年至2018年，‌中国两次增列了6种芬太尼类物质及2种前体，超过了当时联合国列管品种。2019年5月1日，中国政府在国内尚未出现规模性滥用、现实危害并不突出的情况下，在全球范围内率先正式对芬太尼类物质进行整类列管。美国作为全球芬太尼问题最为突出的国家，‌也是全球芬太尼类药品最大的生产国和使用国，至今仍未正式整类列管芬太尼类物质。

上述文章还表示，在国际社会及中国芬太尼类物质管控越来越严的情况下，‌美国芬太尼问题持续恶化，致死人数不降反升，说明美国没有抓住解决药物滥用的关键问题。(财新网)

#中美 #SEC #中概股 #审计

【证监会发布关于就《关于加强境内企业境外发行证券和上市相关保密和档案管理工作的规定》公开征求意见的通知】

（三）增加程序性要求，‌明确企业保密责任。为使企业切实担负信息安全的主体责任，修订后的《规定》将要求境内企业境外发行上市过程中向证券公司、会计师事务所等证券服务机构以及境外监管机构提供、披露，或者通过其境外上市主体等提供、披露文件资料时，遵守保密相关法律法规。要求境内企业向有关证券公司、证券服务机构提供文件、资料时，就提供的涉密敏感信息具体情况提供书面说明。证券公司、证券服务机构应当妥善保存上述书面说明以备查（第三、四、五条）

（五）修改有关境外检查的规定。结合跨境审计监管合作的国际惯例，‌删除《规定》中关于“现场检查应以我国监管机构为主进行，或者依赖我国监管机构的检查结果”的表述。结合《证券法》第一百七十七条的规定，明确境外证券监督管理机构及有关主管部门提出就境内企业境外发行证券和上市相关活动对境内企业以及为该等企业提供相关证券服务的证券公司、证券服务机构进行调查取证或开展检查的，应当通过跨境监管合作机制进行，证监会或有关主管部门依据双多边合作机制提供必要的协助，为安全高效开展包括联合检查在内的跨境监管合作提供制度保障（第十一条）

内详👉(中国证监会)

【0401 彭博：中国准备允许美国审核中概股审计底稿】

据彭博，‌中国政府准备最早于今年年中，‌给予美国监管机构对纽约上市的大部分中国公司审计底稿的全部访问权限。不过，‌细节仍在讨论中，‌希望能与美方在夏季前后达成协议。知情人士透露，‌中国证监会和其他监管机构正在起草框架方案，‌以便在纽约上市的200多家中国公司中的大部分保住上市地位。不过，‌知情人士称政府准备接受部分握有敏感数据的国有企业和民营企业退市。据悉，‌框架方案预计将澄清甚么数据会触发国家安全顾虑，‌监管机构正在讨论阿里巴巴等处理消费者信息的公司是否会自动归于此类。而处理大量此类信息不一定会让一家公司成为安全顾虑。 (华尔街日报)