Роль Сбера в истории ЮГК: быстрая реакция сохранила доверие инвесторов
🫡 Ну что ж, проверка на прочность для миноритариев ЮГК, наконец, состоялась: управляющая компания УК ЮГК, отвечающая за работу предприятий в Челябинской области, Хакасии и Красноярском крае, благополучно перешла в собственность РФ, и теперь публичная российская золотодобывающая компания по факту национализирована по требованию Генпрокуратуры.
Самое главное в этой истории - это то, что права миноритариев никак не пострадали, и бурный рост котировок (как акций, так и облигаций) после возобновления торгов акциями ЮГК (#UGLD) - яркое тому подтверждение!
🏦 Как вы думаете, кто первым снял ограничения по акциям ЮГК? Брокер Сбера. Именно в СберИнвестициях первыми были сняты ограничения на операции с акциями ЮГК , после получения нового судебного акта, заменившего предыдущие обеспечительные меры. Потом уже примеру Сбера последовали другие. Думаю, такая оперативность снизила неопределенность для частных инвесторов.
К слову, как многолетний премиальный клиент Сбера, я имею полное право его хвалить и точно помню, в каких историях за последние годы он оказывался впереди планеты всей. Например, первым внедрил вывод дивидендов с ИИС-3 на банковский счет (январь 2025), что упростило жизнь инвесторам.
👉 Как мы с вами уже обсуждали неделю тому назад, Сбер прямо перед заседанием ЦБ уйдёт на див. отсечку. Думаю, многие инвесторы в преддверии этого события начнут активно наращивать позиции, в расчёте на скорое закрытие див. гэпа. Я тоже поглядываю на эту историю, и возможно буду докупать эти бумаги, но уже после отсечки, как обычно люблю это делать.
Тем более, если вычесть предстоящий дивиденд, то обычки (#SBER) и префы (#SBERP) Сбера оцениваются сейчас по мультипликатору P/BV=0,85х, что очень привлекательно на долгосрок! Учитывая, что собственный капитал у банка год от года только растёт, а покупка Сбера ниже одного капитала - это долгосрочно всегда в плюс!
❤️ Ставьте лайк, если я смог вдохнуть вам хоть немного позитива в середине рабочей недели и всегда старайтесь покупать в свой портфель лидеров сектора!
©Инвестируй или проиграешь
Самое главное в этой истории - это то, что права миноритариев никак не пострадали, и бурный рост котировок (как акций, так и облигаций) после возобновления торгов акциями ЮГК (#UGLD) - яркое тому подтверждение!
К слову, как многолетний премиальный клиент Сбера, я имею полное право его хвалить и точно помню, в каких историях за последние годы он оказывался впереди планеты всей. Например, первым внедрил вывод дивидендов с ИИС-3 на банковский счет (январь 2025), что упростило жизнь инвесторам.
Тем более, если вычесть предстоящий дивиденд, то обычки (#SBER) и префы (#SBERP) Сбера оцениваются сейчас по мультипликатору P/BV=0,85х, что очень привлекательно на долгосрок! Учитывая, что собственный капитал у банка год от года только растёт, а покупка Сбера ниже одного капитала - это долгосрочно всегда в плюс!
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍162❤29🔥19🤔1
Банк Санкт-Петербург: рост при растущих рисках
🏛 Банк Санкт-Петербург (БСПб) отличается самым высоким уровнем достаточности капитала среди российских публичных банков, а потому мы не можем обойти стороной бухгалтерскую отчётность банка за 6 мес. 2025 года, и предлагаем проанализировать её вместе с вами, актуализировав этот инвестиционный кейс.
📈 Чистые процентные доходы с января по июнь выросли на +15,5% (г/г) до 38,8 млрд руб. Такой результат стал возможен благодаря увеличению активов и традиционно сильной процентной марже, обеспечиваемой высоким объёмом дешёвого фондирования.
Однако этот эффект для БСПб будет постепенно нивелироваться, на фоне ожидаемого смягчения денежной-кредитной политики ЦБ уже в самой обозримой перспективе, и неминуемо сожмёт маржу, но в 2025 году жёсткая политика регулятора пока что всё ещё послужит надёжным щитом. На мой субъективный взгляд, до тех пор пока не завершится СВО, госрасходы останутся на высоком уровне, и бюджетный импульс будет тормозить быстрое смягчение ДКП.
💼 Кредитный портфель БСПб с начала года увеличился на +12,2% до 828,9 млрд руб. Лидер роста - корпоративный сегмент, хотя розница тоже опережает рынок.
Правда, расходы по резервам также выросли, причём весьма существенно - сразу на 74% (г/г) до 4 млрд руб., причем значительная часть этого объема пришлась на июнь. Впрочем, всплеск резервов был ожидаемым, учитывая, что ЦБ в конце мая рекомендовал банкам делать послабления для корпоративных заемщиков с высокой долговой нагрузкой.
📈 Чистый комиссионный доход БСПб увеличился на +5,3% (г/г) до 5,7 млрд руб. Низкая транзакционная активность клиентов банка сдерживает рост доходов от банковских карт.
📈 Но в совокупности действия факторов, хорошая динамика процентных доходов в итоге перевесила чашу весов, и по итогам 6 мес. 2025 года чистая прибыль Банка Санкт-Петербург увеличилась на +9,3% (г/г) до 27,2 млрд руб., при рентабельности капитала ROE=26,6%.
На первый взгляд, результаты БСПб выглядят весьма обнадеживающими и даже превосходят по динамике показатели лидера отрасли - Сбербанка. Однако если посмотреть отдельно на июньские цифры, то они вызывают определённую тревогу: чистая прибыль упала на -8,3% (г/г), из-за уже описанного выше резкого роста резервов.
Причём эта негативная динамика может сохраниться и в последующие месяцы, поскольку проблемы отечественного банковского сектора только начинают проявляться. Более того, второе полугодие 2025 года, по всей видимости, окажется для банка даже более тяжелым, чем первое.
Достаточность капитала по нормативу H1.0 у БСПб снизилась до 19,8%, но остаётся самой высокой среди публичных банков. Эта «подушка безопасности» позволяет эмитенту уверенно маневрировать в условиях растущих рисков.
👉 При текущем P/BV=0,8х и высокой рентабельности бумаги банка Санкт-Петербург (#BSPB) с одной стороны кажутся привлекательными. Однако с другой - сильный рост резервов и текущие уровни котировок вблизи уровня 400 руб., чуть выше которого располагается исторический максимум, пока не дают достаточного запаса прочности для покупки бумаг прямо здесь и сейчас.
Поэтому хотелось бы увидеть глубокую коррекцию в акциях Банка Санкт-Петербург куда-нибудь в район 300+ руб., который мог бы стать неплохой точкой входа. Сейчас спешить с покупками этих бумаг уже поздно.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
©Инвестируй или проиграешь
Однако этот эффект для БСПб будет постепенно нивелироваться, на фоне ожидаемого смягчения денежной-кредитной политики ЦБ уже в самой обозримой перспективе, и неминуемо сожмёт маржу, но в 2025 году жёсткая политика регулятора пока что всё ещё послужит надёжным щитом. На мой субъективный взгляд, до тех пор пока не завершится СВО, госрасходы останутся на высоком уровне, и бюджетный импульс будет тормозить быстрое смягчение ДКП.
Правда, расходы по резервам также выросли, причём весьма существенно - сразу на 74% (г/г) до 4 млрд руб., причем значительная часть этого объема пришлась на июнь. Впрочем, всплеск резервов был ожидаемым, учитывая, что ЦБ в конце мая рекомендовал банкам делать послабления для корпоративных заемщиков с высокой долговой нагрузкой.
На первый взгляд, результаты БСПб выглядят весьма обнадеживающими и даже превосходят по динамике показатели лидера отрасли - Сбербанка. Однако если посмотреть отдельно на июньские цифры, то они вызывают определённую тревогу: чистая прибыль упала на -8,3% (г/г), из-за уже описанного выше резкого роста резервов.
Причём эта негативная динамика может сохраниться и в последующие месяцы, поскольку проблемы отечественного банковского сектора только начинают проявляться. Более того, второе полугодие 2025 года, по всей видимости, окажется для банка даже более тяжелым, чем первое.
Достаточность капитала по нормативу H1.0 у БСПб снизилась до 19,8%, но остаётся самой высокой среди публичных банков. Эта «подушка безопасности» позволяет эмитенту уверенно маневрировать в условиях растущих рисков.
Поэтому хотелось бы увидеть глубокую коррекцию в акциях Банка Санкт-Петербург куда-нибудь в район 300+ руб., который мог бы стать неплохой точкой входа. Сейчас спешить с покупками этих бумаг уже поздно.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍136❤25🤔10🔥7
Стальной паралич ММК
⚒️ ММК в минувший четверг первым из сталеваров поделился операционными результатами за 6 мес. 2025 года. Давайте разберемся вместе с вами, что скрывается за этими цифрами и как они могут отразиться на будущем компании.
📉 Производство стали с января по июнь сократилось на -18,2% (г/г) до 5,2 млн тонн. Причины такого падения лежат на поверхности: слабый внутренний спрос, вынужденная приостановка плавильных мощностей на турецкой площадке и проведение плановых ремонтных работ в прокатном цехе.
Обращает на себя внимание, что во 2 кв. 2025 года темпы падения только ускорились. Что, впрочем, неудивительно, учитывая высокую себестоимость производства у компании, вынуждающую оперативно реагировать на снижение цен.
📉 Росстат пока располагает информацией только 5m2025, но и она красноречиво свидетельствует нам о том, что средняя цена на сталь за этот период снизилась на -11% (г/г).
Таким образом, ММК оказался под двойным ударом: резкое падение объемов производства + снижение цен, что в итоге больно бьет по показателям компании.
📉 Что касается продажи металлопродукции, то по итогам 6m2025 они сокращались сопоставимыми темпами, как и производство, не досчитавшись в итоге почти -15% (г/г) с результатом 4,9 млн тонн.
Основными заказчиками у сталеваров традиционно выступают девелоперы и автопроизводители, но сейчас обе отрасли переживают тяжелые времена, и откуда взяться спросу? Тем более, когда "ключ" по-прежнему находится на крайне высоком уровне 20%, но мы очень надеемся на снижение уже в эту пятницу.
▪️ Застройщики сконцентрировались на продаже готового жилья и крайне осторожно подходят к началу новых проектов, выбирая только самые рентабельные варианты.
▪️ Автоконцерны, в свою очередь, фиксируют ощутимый спад продаж после аномально высоких показателей 2023-2024 гг., когда реализовывался отложенный спрос. Отечественный авторынок буквально захлебнулся в изобилии китайской продукции, и теперь потребуется время, чтобы склады дистрибьюторов хоть как-то поредели.
🇨🇳 Дополнительное давление на наших сталеваров оказывают китайские конкуренты, которые в последние кварталы активно демпингуют на мировых рынках, предлагая свою продукцию с большими скидками. Судите сами: цена на сталь в Китае сейчас находится на 5-летних минимумах, в районе $450 за тонну, в то время как в РФ, благодаря сильному рублю, тонна стали стоит почти в 1,5 раза дороже, что естественно притягивает китайских поставщиков.
👉 В текущих условиях бумаги ММК (#MAGN) не выглядят привлекательными для покупки, т.к. очевидных драйверов для переоценки компании на обозримом горизонте нет. Над всей отраслью черной металлургии сгустились тучи, а высокая себестоимость производства Магнитки делает её уязвимой перед лицом конкуренции, при неблагоприятных рыночных условиях.
Если очень хочется сделать ставку на сталеваров, то лучше присмотреться к акциям Северстали (#CHMF), которая отличается высокой степенью интеграции, более высокой рентабельностью EBITDA по сравнению с конкурентами (22,0% против 12,5% у ММК по итогам 3m2025) и отличным уровнем корпоративного управления.
Северсталь, несмотря на все сложности последних лет и глубокую трансформацию бизнеса, остается открытой перед акционерами и инвестиционным сообществом, и есть большие основания полагать, что дивидендная повестка в эту историю может вернуться уже в этом году! Поэтому, когда рынок даёт хороший шанс прикупить бумаги Северстали по трёхзначным ценникам - пользуйтесь этим хорошим моментом!
Что касается НЛМК (#NLMK), то он мне нравится меньше всего среди публичных сталеваров. Объясню почему: компания остаётся всё такой же закрытой, результаты публикуются теперь раз в полгода, а тот факт, что НЛМК до сих пор каким-то чудом удалось избежать санкционного давления и сохранить значительную часть экспорта - это, скорее, потенциальный риск и уязвимость, нежели надёжное преимущество. Чёрный лебедь может прилететь в любой момент и расстроить котировки акций.
❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! Хорошей вам рабочей недели!
©Инвестируй или проиграешь
⚒️ ММК в минувший четверг первым из сталеваров поделился операционными результатами за 6 мес. 2025 года. Давайте разберемся вместе с вами, что скрывается за этими цифрами и как они могут отразиться на будущем компании.
Обращает на себя внимание, что во 2 кв. 2025 года темпы падения только ускорились. Что, впрочем, неудивительно, учитывая высокую себестоимость производства у компании, вынуждающую оперативно реагировать на снижение цен.
Таким образом, ММК оказался под двойным ударом: резкое падение объемов производства + снижение цен, что в итоге больно бьет по показателям компании.
📉 Что касается продажи металлопродукции, то по итогам 6m2025 они сокращались сопоставимыми темпами, как и производство, не досчитавшись в итоге почти -15% (г/г) с результатом 4,9 млн тонн.
Основными заказчиками у сталеваров традиционно выступают девелоперы и автопроизводители, но сейчас обе отрасли переживают тяжелые времена, и откуда взяться спросу? Тем более, когда "ключ" по-прежнему находится на крайне высоком уровне 20%, но мы очень надеемся на снижение уже в эту пятницу.
Если очень хочется сделать ставку на сталеваров, то лучше присмотреться к акциям Северстали (#CHMF), которая отличается высокой степенью интеграции, более высокой рентабельностью EBITDA по сравнению с конкурентами (22,0% против 12,5% у ММК по итогам 3m2025) и отличным уровнем корпоративного управления.
Северсталь, несмотря на все сложности последних лет и глубокую трансформацию бизнеса, остается открытой перед акционерами и инвестиционным сообществом, и есть большие основания полагать, что дивидендная повестка в эту историю может вернуться уже в этом году! Поэтому, когда рынок даёт хороший шанс прикупить бумаги Северстали по трёхзначным ценникам - пользуйтесь этим хорошим моментом!
Что касается НЛМК (#NLMK), то он мне нравится меньше всего среди публичных сталеваров. Объясню почему: компания остаётся всё такой же закрытой, результаты публикуются теперь раз в полгода, а тот факт, что НЛМК до сих пор каким-то чудом удалось избежать санкционного давления и сохранить значительную часть экспорта - это, скорее, потенциальный риск и уязвимость, нежели надёжное преимущество. Чёрный лебедь может прилететь в любой момент и расстроить котировки акций.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍140❤23🔥5😱5😢1
От микросхем к роботам: революция Элемента
🧐 Друзья, мы с вами любим детально изучать сделки по слияниям и поглощениям (M&A), ведь именно такие события часто становятся спусковым крючком для переоценки стоимости компаний. И в этом контексте меня заинтересовала свежая сделка Группы Элемент (#ELMT) по покупке контрольного пакета акции компании «Андроидная техника», о которой стало известно буквально сегодня.
Мы по горячим следам с интересом погрузились в эту тему, и сейчас попытаюсь кратко и доходчиво рассказать вам, о чем идёт речь:
1️⃣ Итак, Группа Элемент объявила о покупке 51% акций компании «Андроидная техника» - одного из ведущих отечественных разработчиков робототехнических систем и компонентов для промышленного оборудования.
2️⃣ Элемент не просто купил долю в компании - он по факту создал «Корпорацию Роботов» (крутое название, маркетингу респект!), которая теперь объединит все робототехнические активы под одним флагом.
3️⃣ На мой взгляд, первой ласточкой станет прорыв в производстве электродвигателей и сервоприводов для промышленных роботов и систем автоматизации. А теперь представьте, какой импульс для развития это даст сектору металлообработки и станкостроения!
🤔 Главная ценность любой M&A сделки, как известно - это синергия, возникающая при соединении двух бизнесов. В данном случае интеграция выглядит безупречно логичной, ведь одним из ключевых направлений деятельности Группы Элемент является производство электронных компонентов, а это «кровь» для любого робота.
В начале лета SberCIB проводил онлайн-конференцию с менеджментом Элемента, где глава компании Илья Иванцов рассказал о намерении совершить несколько интересных M&A сделок в ближайшем будущем . Из чего мы делаем вывод, что покупка «Андроидной техники» - лишь первый шаг в реализации этих планов. Иванцов тогда не случайно прямым текстом особо подчеркнул, что речь идет о серии сделок. А значит нас ждут новые поглощения в робототехнике - и Элемент явно метит в отраслевые лидеры!
🇷🇺 Вообще, российский рынок роботов - это самый настоящий спящий гигант. В нашей стране всего 21 тыс. промышленных роботов, против сотен тысяч в развитых странах. И это на фоне серьёзных геополитических вызовов, с которыми столкнулась наша страна! Не знаю как вы, а я вижу здесь колоссальный потенциал роста и интуиция упорно подсказывает, что именно Группа Элемент имеет неплохие шансы собрать все сливки с этого перспективного рынка.
👉 Мои принципы инвестирования вы уже прекрасно знаете. При формировании инвестпортфеля я всегда обращаю внимание на два ключевых фактора: отрасль должна быть быстрорастущей, а компания - лидером в своей нише. Фондовый рынок любит победителей, и покупка акций лидеров позволяет уверенно обыгрывать индекс Мосбиржи на длинных дистанциях.
В случае Элементом этот пазл вроде бы складывается: компания работает в перспективном секторе экономики – микроэлектроники, который в минувшем году уверенно вырос на +20%, превысив предварительные прогнозы инвестбанков. При этом сам эмитент растет быстрее рынка.
И пока другие обсуждают технологический суверенитет, Группа Элемент (#ELMT) берёт - и создаёт его. Ну а сделка с «Андроидной техникой» создаёт мощный синергетический эффект и открывает перед компанией широкие перспективы в долгосрочной перспективе.
❤️ Не забывайте ставить лайк, выбирайте в свой портфель лидеров отрасли и всегда делайте ставку на перспективные инвестиционные истории!
©Инвестируй или проиграешь
Мы по горячим следам с интересом погрузились в эту тему, и сейчас попытаюсь кратко и доходчиво рассказать вам, о чем идёт речь:
1️⃣ Итак, Группа Элемент объявила о покупке 51% акций компании «Андроидная техника» - одного из ведущих отечественных разработчиков робототехнических систем и компонентов для промышленного оборудования.
2️⃣ Элемент не просто купил долю в компании - он по факту создал «Корпорацию Роботов» (крутое название, маркетингу респект!), которая теперь объединит все робототехнические активы под одним флагом.
3️⃣ На мой взгляд, первой ласточкой станет прорыв в производстве электродвигателей и сервоприводов для промышленных роботов и систем автоматизации. А теперь представьте, какой импульс для развития это даст сектору металлообработки и станкостроения!
В начале лета SberCIB проводил онлайн-конференцию с менеджментом Элемента, где глава компании Илья Иванцов рассказал о намерении совершить несколько интересных M&A сделок в ближайшем будущем . Из чего мы делаем вывод, что покупка «Андроидной техники» - лишь первый шаг в реализации этих планов. Иванцов тогда не случайно прямым текстом особо подчеркнул, что речь идет о серии сделок. А значит нас ждут новые поглощения в робототехнике - и Элемент явно метит в отраслевые лидеры!
🇷🇺 Вообще, российский рынок роботов - это самый настоящий спящий гигант. В нашей стране всего 21 тыс. промышленных роботов, против сотен тысяч в развитых странах. И это на фоне серьёзных геополитических вызовов, с которыми столкнулась наша страна! Не знаю как вы, а я вижу здесь колоссальный потенциал роста и интуиция упорно подсказывает, что именно Группа Элемент имеет неплохие шансы собрать все сливки с этого перспективного рынка.
В случае Элементом этот пазл вроде бы складывается: компания работает в перспективном секторе экономики – микроэлектроники, который в минувшем году уверенно вырос на +20%, превысив предварительные прогнозы инвестбанков. При этом сам эмитент растет быстрее рынка.
И пока другие обсуждают технологический суверенитет, Группа Элемент (#ELMT) берёт - и создаёт его. Ну а сделка с «Андроидной техникой» создаёт мощный синергетический эффект и открывает перед компанией широкие перспективы в долгосрочной перспективе.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍151❤29🔥25🤔9😁3
Абрау-Дюрсо пытается поймать волну винного бума
🍷 Российский винный рынок переживает сейчас самый настоящий расцвет, и государственная поддержка отрасли играет в этом не последнюю роль. В таких условиях особенно интересно приглядеться к перспективам ведущего производителя игристых вин - компании Абрау-Дюрсо (#ABRD), которая на днях провела онлайн-конференцию на портале Cbonds для широкой инвестиционной общественности. Предлагаю вашему вниманию основные тезисы:
✔️ Завершившийся 2024 год стал для Абрау-Дюрсо невероятно успешным: выручка и EBITDA выросли на +26% и +48% соответственно, достигнув рекордных 15,8 и 4,3 млрд руб. Немаловажную роль сыграла господдержка, ограничившая бизнес иностранных производителей алкогольной продукции путем введения высоких пошлин.
✔️ При всём при этом глава компании Павел Титов отказался давать прогнозы на 2025 год, что лично у меня вызывает большое недоумение. Как бывший инвестбанкир, он наверняка знает, что фондовый рынок всегда любит и ценит от публичных эмитентов чётких ориентиров, поэтому такое решение выглядит весьма странным.
Впрочем, Абрау-Дюрсо всегда отличался меньшей прозрачностью корпоративного управления, по сравнению с лидером алкогольного рынка - Novabev Group (#BELU). И пока на горизонте даже не видно признаков того, что ситуация может измениться в лучшую сторону. Впрочем, существует и более печальные сценарии, как, например, в случае с Группой Кристалл (#KLVZ), когда обещания золотых гор закончились полным фиаско, крахом ожиданий и трехкратным обвалом капитализации компании с момента IPO.
✔️ Туризм становится важным направлением бизнеса Абрау-Дюрсо, принося компании уже около 12% выручки. И амбиции компании связаны в первую очередь не с увеличением количества туристов, а с повышением среднего чека, за счет внедрения дополнительных сервисов и премиальных услуг. Ограниченные мощности приема гостей диктуют такой подход, делая ставку на качество, а не на количество.
✔️Основным узким местом компании остается недостаток высококачественных виноградников. Собственное обеспечение сырьем составляет порядка 70%, поэтому недостающего сырья приходится закупать у других отечественных производителей. Напомню, использование импортного сырья недопустимо, поскольку лишает компанию права претендовать на государственные субсидии - это важный момент.
✔️ Международные продажи осуществляются в 22 страны, однако их доля в общих отгрузках невелика - всего около 2%. Руководство признает, что создание хорошего вина — лишь половина дела. Гораздо сложнее организовать эффективные каналы маркетинга и дистрибуции, способные завоевать сердца зарубежных потребителей.
✔️ Жесткая политика ЦБ вынудила Абрау-Дюрсо временно свернуть инвестиционную деятельность. Сейчас Абрау-Дюрсо ограничивается разве что посадкой виноградников, а новые масштабные проекты появятся, в лучшем случае, только в следующем году.
✔️ Максимально допустимая долговая нагрузка по показателю NetDebt/EBITDA установлена на уровне 3,5х. При достижении этого порога срабатывают ковенанты по банковским кредитам, ограничивающие возможности компании по дальнейшему развитию. Поэтому за этим порогом нужно наблюдать, по итогам 2024 года в фин. отчётности мы увидели 2х.
👉 Согласно оценкам Минсельхоза, продажи российского вина в первой половине 2025 года выросли почти на +7% (г/г). И в сочетании с высокой инфляцией это позволяет рассчитывать на сохранение высоких темпов роста финансовых показателей Абрау-Дюрсо (#ABRD) в обозримом будущем.
Сегодняшнюю стоимость акций компании (175 руб.) с мультипликатором EV/EBITDA=6х трудно назвать однозначно привлекательной для покупки. И, наверное, более разумно всё-таки дождаться коррекции до уровня 150 руб., где расположен сильный уровень поддержки, и использовать его как удобную точку входа на небольшую часть портфеля.
Тем более, такой шанс был совсем недавно, и им можно было воспользоваться при желании. Если, конечно, кейс Абрау-Дюрсо вам нравится.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
©Инвестируй или проиграешь
✔️ Завершившийся 2024 год стал для Абрау-Дюрсо невероятно успешным: выручка и EBITDA выросли на +26% и +48% соответственно, достигнув рекордных 15,8 и 4,3 млрд руб. Немаловажную роль сыграла господдержка, ограничившая бизнес иностранных производителей алкогольной продукции путем введения высоких пошлин.
✔️ При всём при этом глава компании Павел Титов отказался давать прогнозы на 2025 год, что лично у меня вызывает большое недоумение. Как бывший инвестбанкир, он наверняка знает, что фондовый рынок всегда любит и ценит от публичных эмитентов чётких ориентиров, поэтому такое решение выглядит весьма странным.
Впрочем, Абрау-Дюрсо всегда отличался меньшей прозрачностью корпоративного управления, по сравнению с лидером алкогольного рынка - Novabev Group (#BELU). И пока на горизонте даже не видно признаков того, что ситуация может измениться в лучшую сторону. Впрочем, существует и более печальные сценарии, как, например, в случае с Группой Кристалл (#KLVZ), когда обещания золотых гор закончились полным фиаско, крахом ожиданий и трехкратным обвалом капитализации компании с момента IPO.
✔️ Туризм становится важным направлением бизнеса Абрау-Дюрсо, принося компании уже около 12% выручки. И амбиции компании связаны в первую очередь не с увеличением количества туристов, а с повышением среднего чека, за счет внедрения дополнительных сервисов и премиальных услуг. Ограниченные мощности приема гостей диктуют такой подход, делая ставку на качество, а не на количество.
✔️Основным узким местом компании остается недостаток высококачественных виноградников. Собственное обеспечение сырьем составляет порядка 70%, поэтому недостающего сырья приходится закупать у других отечественных производителей. Напомню, использование импортного сырья недопустимо, поскольку лишает компанию права претендовать на государственные субсидии - это важный момент.
✔️ Международные продажи осуществляются в 22 страны, однако их доля в общих отгрузках невелика - всего около 2%. Руководство признает, что создание хорошего вина — лишь половина дела. Гораздо сложнее организовать эффективные каналы маркетинга и дистрибуции, способные завоевать сердца зарубежных потребителей.
✔️ Жесткая политика ЦБ вынудила Абрау-Дюрсо временно свернуть инвестиционную деятельность. Сейчас Абрау-Дюрсо ограничивается разве что посадкой виноградников, а новые масштабные проекты появятся, в лучшем случае, только в следующем году.
✔️ Максимально допустимая долговая нагрузка по показателю NetDebt/EBITDA установлена на уровне 3,5х. При достижении этого порога срабатывают ковенанты по банковским кредитам, ограничивающие возможности компании по дальнейшему развитию. Поэтому за этим порогом нужно наблюдать, по итогам 2024 года в фин. отчётности мы увидели 2х.
Сегодняшнюю стоимость акций компании (175 руб.) с мультипликатором EV/EBITDA=6х трудно назвать однозначно привлекательной для покупки. И, наверное, более разумно всё-таки дождаться коррекции до уровня 150 руб., где расположен сильный уровень поддержки, и использовать его как удобную точку входа на небольшую часть портфеля.
Тем более, такой шанс был совсем недавно, и им можно было воспользоваться при желании. Если, конечно, кейс Абрау-Дюрсо вам нравится.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍123❤28🔥10🤔9😁1😱1
Новый индекс Мосбиржи - шаг вперёд к прозрачности публичных эмитентов!
🏦 Инвесторы нередко критикуют российские компании за их непрозрачность и слабое корпоративное управление. Но есть ощущение, что уже совсем скоро всё может измениться в лучшую сторону! Мосбиржа сегодня торжественно сообщила о совместном с ЦБ запуске нового проекта - индекса Мосбиржи создания стоимости (MOEX Value Building Index), который призван стать маяком для тех, кто ценит открытость и стратегическое планирование.
📈 Помните, когда в 2024 году Владимир Путин обозначил национальный план по удвоению капитализации российского фондового рынка к 2030 году (с 33% от ВВП на тот момент до 66% на горизонте ближайшей пятилетки)? Что-то мне подсказывает, что новый индекс - это один из инструментов в этой сложной и амбициозной миссии!
Сразу же отмечу, что попасть в индекс MOEX Value Building Index непросто:
1️⃣ Компания должна представить четкую и прозрачную стратегию развития на среднесрочную и долгосрочную перспективу, где будут убедительно прописаны ключевые операционные и финансовые показатели.
2️⃣ Помимо этого, биржа будет отслеживать темпы роста бизнеса относительно инфляции, соблюдение дивидендной политики и высокий стандарт корпоративного управления.
Т.е. всех подряд сюда точно брать не будут, что лишь добавляет доверия к новому инструменту. В свою очередь, публичным компаниям участие в индексе тоже принесет целый ряд преимуществ. Прежде всего, это повышенное внимание со стороны инвесторов - как институциональных, так и частных. Сами понимаете, что такие компании получат дополнительный приток капитала и больше доверия со стороны широкой инвестиционной общественности.
Попасть в индекс MOEX Value Building Index смогут только эмитенты из первого и второго котировальных списков, и по разным оценкам на сегодняшний день примерно 15 эмитентов в России соответствуют установленным критериям. Минимум в индексе должно быть четыре участника, и на сегодняшний день в этот список попало шесть публичных компаний:
✅ Московская биржа (#MOEX)
✅ ЭН+ ГРУП (#ENPG)
✅ SFI (#SFIN)
✅ Европлан (#LEAS)
✅ МТС Банк (#MBNK)
✅ Промомед (#PRMD)
🧐 Достойные компании, но в моём портфеле на сегодняшний день из этой шестёрки эмитентов в портфеле присутствует только МТС Банк, который единственный среди российских банков представлен здесь. Это лишь подтверждает мои наблюдения, что финтех-направление МТС нацелено на серьезный рост капитализации, и что-то мне подсказывает, что этот рост может быть даже кратный.
Совсем недавно мы с вами обсуждали амбициозные планы банка почти утроить чистую прибыль к 2028 году. Кроме того, эмитент предпринял важные шаги для повышения инвестиционной привлекательности своих акций, наняв маркетмейкера для увеличения ликвидности. В совокупности действия этих факторов, дополнительно подкреплённых снижением "ключа", этот инвестиционный кейс может приятно удивить, поэтому я нахожу бумагам МТС Банка место в своём портфеле.
💰 К тому же, лето - это традиционная пора дивидендов! И МТС Банк строго соблюдает свой устав, выплатив по итогам 2024 года четверть прибыли и обеспечив своим акционерам ДД=7%. Кстати, дивидендный гэп был закрыт всего за сутки, что свидетельствует о высоком интересе инвесторов к бумагам банка. И это неудивительно - эмитент был и остается самым дешевым банком на российском рынке, с мультипликатором P/BV=0,35х!
👉 Что впереди? Уже в пятницу ЦБ, вероятно, снова снизит ключевую ставку - это подстегнёт маржу МТС Банка. Плюс ко всему, его интеграция в экосистему МТС (#MTSS) обеспечивает стабильный комиссионный доход, и как результат - рост чистой прибыли и дивидендов!
Включение МТС Банка (#MBNK) в индекс MOEX Value Building Index выглядит совершенно заслуженным и может стать переломным моментом для переоценки стоимости акций банка. Ну а новый бенчмарк имеет все шансы стать эталонным ориентиром для инвесторов, ищущих прозрачные и перспективные компании, а потому я теперь буду внимательно приглядываться к его составу.
❤️ Не забудьте поставить лайк, если пост оказался для вас полезным и интересным!
©Инвестируй или проиграешь
📈 Помните, когда в 2024 году Владимир Путин обозначил национальный план по удвоению капитализации российского фондового рынка к 2030 году (с 33% от ВВП на тот момент до 66% на горизонте ближайшей пятилетки)? Что-то мне подсказывает, что новый индекс - это один из инструментов в этой сложной и амбициозной миссии!
Сразу же отмечу, что попасть в индекс MOEX Value Building Index непросто:
Т.е. всех подряд сюда точно брать не будут, что лишь добавляет доверия к новому инструменту. В свою очередь, публичным компаниям участие в индексе тоже принесет целый ряд преимуществ. Прежде всего, это повышенное внимание со стороны инвесторов - как институциональных, так и частных. Сами понимаете, что такие компании получат дополнительный приток капитала и больше доверия со стороны широкой инвестиционной общественности.
Попасть в индекс MOEX Value Building Index смогут только эмитенты из первого и второго котировальных списков, и по разным оценкам на сегодняшний день примерно 15 эмитентов в России соответствуют установленным критериям. Минимум в индексе должно быть четыре участника, и на сегодняшний день в этот список попало шесть публичных компаний:
✅ Московская биржа (#MOEX)
✅ ЭН+ ГРУП (#ENPG)
✅ SFI (#SFIN)
✅ Европлан (#LEAS)
✅ МТС Банк (#MBNK)
✅ Промомед (#PRMD)
Совсем недавно мы с вами обсуждали амбициозные планы банка почти утроить чистую прибыль к 2028 году. Кроме того, эмитент предпринял важные шаги для повышения инвестиционной привлекательности своих акций, наняв маркетмейкера для увеличения ликвидности. В совокупности действия этих факторов, дополнительно подкреплённых снижением "ключа", этот инвестиционный кейс может приятно удивить, поэтому я нахожу бумагам МТС Банка место в своём портфеле.
Включение МТС Банка (#MBNK) в индекс MOEX Value Building Index выглядит совершенно заслуженным и может стать переломным моментом для переоценки стоимости акций банка. Ну а новый бенчмарк имеет все шансы стать эталонным ориентиром для инвесторов, ищущих прозрачные и перспективные компании, а потому я теперь буду внимательно приглядываться к его составу.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍140❤20🔥13😁7😱3
Сегежа Групп: высокий купон в эпоху перемен
🏦 Уже в эту пятницу ЦБ РФ соберётся на опорное заседание, где, вероятно, порадует бодрым снижением ключевой ставки. В преддверии этого события я внимательно изучаю долговой рынок в поисках привлекательных облигационных выпусков с высоким купоном, и меня заинтересовал новый выпуск Сегежа Групп.
🌲 Компания в представлении не нуждается, но всё-таки напомню, что Сегежа Групп - это один из крупнейших лесопромышленных холдингов страны, зарекомендовавший себя как ответственный и надёжный эмитент. Даже после шторма 2022 года компания, словно вековая сосна, устояла, исправно выплачивая купоны и исправно закрывая оферты.
💼 В начале лета эмитент привлек 113 млрд руб. в рамках допэмиссии, что позволило значительно улучшить структуру баланса и существенно сократить долговую нагрузку с 180 до 60 млрд руб.
Здесь важно отметить, что мажоритарный акционер в лице АФК Система (#AFKS) активно участвовал в допэмиссии, сохранив контроль над компанией. Это явный сигнал доверия со стороны крупнейшего акционера и свидетельство веры в долгосрочные перспективы бизнеса.
📊 Да, Сегежа Групп работает в циклической отрасли, но это не приговор. Последние два года характеризовались низкими ценами на лесную продукцию, однако компания выдержала этот сложный период, и грядущий переход к фазе высоких цен позволит значительно увеличить операционные доходы.
🌳 Из плюсов также хочется подчеркнуть, что обеспеченность собственным лесным сырьем составляет внушительные 87%, что позволяет контролировать себестоимость продукции. Когда цикл развернётся, операционная маржа взлетит!
На фоне всех геополитических событий Segezha Group в последние годы активно перестраивает свою экспортную стратегию. Вместо Китая, по факту ставшего низкомаржинальным рынком для многих российских экспортеров, компания наращивает продажи в более выгодные юрисдикции – регион Северной Африки и Ближнего Востока, а также внутренний российский рынок. Также компания усиливает продажи премиальной продукции - танкерной фанеры, CLT-домов и клееного бруса - в более выгодные юрисдикции. Это позволяет существенно повысить рентабельность бизнеса и укрепить позиции на мировом рынке.
С учётом того, что более половины выручки компании формируется за счёт экспорта, это потенциально делает её прямым бенефициаром возможной девальвации рубля. Несмотря на текущую силу национальной валюты, законы экономики неумолимы: более высокая инфляция в России по сравнению с другими странами в конечном итоге приведёт к ослаблению рубля. Поэтому это лишь дело времени!
🇷🇺 При этом компания входит в перечень системообразующих предприятий России, что позволяет ей получать субсидии на логистику. Вообще, поддержка со стороны Минпромторга сыграла ключевую роль в недавней реструктуризации долга, подтвердив значимость Сегежа Групп для экономики страны.
Эксперт РА ставит рейтинг ruBB+, но это снимок прошлого - оценка дана до допэмиссии, срезавшей долг в три раза. Агентство уже сообщило, что пересмотр рейтинга ожидается не позднее 30 августа 2025 года. Улучшенная структура баланса и финансовая устойчивость компании наверняка найдут отражение в обновлённом рейтинге.
📌 Параметры облигационного выпуска:
🔹 Облигации серии: 003P-06R
🔹 Дата сбора книги заявок: 5 августа 2025 года
🔹 Срок обращения: 2,5 года
🔹 Купон фиксированный: не более 26% годовых (!)
🔹 Периодичность выплат: ежемесячно (!)
🔹 Рейтинг: ruBB+ (RU) от Эксперт РА
🔹 Статус квалифицированного инвестора: нет
👉 Как мы видим, #облигации Сегежа Групп размещаются с весьма щедрой премией к ОФЗ и банковским депозитам. Возможность фиксации высокой доходности в условиях цикла снижения ключевой ставки делает этот выпуск особенно привлекательным для инвесторов, стремящихся диверсифицировать портфель и приумножить капитал.
❤️ Не забывайте ставить лайк, если облигационные посты для вас являются полезными и интересными! Ведь кого-то из вас я точно сделаю богаче, причём прямо сейчас!
©Инвестируй или проиграешь
Здесь важно отметить, что мажоритарный акционер в лице АФК Система (#AFKS) активно участвовал в допэмиссии, сохранив контроль над компанией. Это явный сигнал доверия со стороны крупнейшего акционера и свидетельство веры в долгосрочные перспективы бизнеса.
На фоне всех геополитических событий Segezha Group в последние годы активно перестраивает свою экспортную стратегию. Вместо Китая, по факту ставшего низкомаржинальным рынком для многих российских экспортеров, компания наращивает продажи в более выгодные юрисдикции – регион Северной Африки и Ближнего Востока, а также внутренний российский рынок. Также компания усиливает продажи премиальной продукции - танкерной фанеры, CLT-домов и клееного бруса - в более выгодные юрисдикции. Это позволяет существенно повысить рентабельность бизнеса и укрепить позиции на мировом рынке.
С учётом того, что более половины выручки компании формируется за счёт экспорта, это потенциально делает её прямым бенефициаром возможной девальвации рубля. Несмотря на текущую силу национальной валюты, законы экономики неумолимы: более высокая инфляция в России по сравнению с другими странами в конечном итоге приведёт к ослаблению рубля. Поэтому это лишь дело времени!
Эксперт РА ставит рейтинг ruBB+, но это снимок прошлого - оценка дана до допэмиссии, срезавшей долг в три раза. Агентство уже сообщило, что пересмотр рейтинга ожидается не позднее 30 августа 2025 года. Улучшенная структура баланса и финансовая устойчивость компании наверняка найдут отражение в обновлённом рейтинге.
🔹 Облигации серии: 003P-06R
🔹 Дата сбора книги заявок: 5 августа 2025 года
🔹 Срок обращения: 2,5 года
🔹 Купон фиксированный: не более 26% годовых (!)
🔹 Периодичность выплат: ежемесячно (!)
🔹 Рейтинг: ruBB+ (RU) от Эксперт РА
🔹 Статус квалифицированного инвестора: нет
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍186❤32🔥15🤔8😁3😱2
Новый выпуск МГКЛ - золотая жила на долговом рынке
🏦 Пока ЦБ готовится порадовать нас снижением ключевой ставки на предстоящем пятничном заседании, Группа МГКЛ предлагает зафиксировать высокую доходность по новому облигационному выпуску, уже восьмому по счёту. Но стоит ли бросаться в омут? Давайте разберёмся, что скрывается за этим щедрым предложением.
💼 Итак, хорошо нам знакомый МГКЛ выводит в свет 5-летние облигации объёмом 1 млрд руб. Ориентир по купону составляет 25-27% годовых, что сулит доходность к погашению в размере 28,08-30,61%. Очень впечатляет, особенно учитывая прогнозы по "ключу" на пятницу в районе 17%-18%!
Полученные средства компания планирует направить на реализацию амбициозной стратегии развития, включающей увеличение розничной сети более чем на 50% и развитие онлайн-платформы Ресейл Маркет.
Компания уже давно вышла за пределы традиционного ломбардного бизнеса и сегодня строит самую настоящую экосистему, объединяющую высокотехнологичные решения, займы и рынок товаров с историей.
📈 Сама бизнес-модель компании выглядит крайне логично и перспективно: спрос на займы под залог ювелирных изделий всегда был высоким, а в сочетании с растущим рынком ресейла в России это открывает отличные возможности для создания бизнеса с высокой маржинальностью.
❗️Высокая доходность облигаций = высокий риск»? Не в этом случае! МГКЛ - не новичок на облигационном рынке, да и выпуск бондов уже не первый, а восьмой по счёту! Кстати, в седьмом выпуске я тоже участвовал, и с момента первичного размещения облигации выросли в цене и торгуются сейчас выше 120% от номинала — тот редкий случай, когда бумаги растут даже после размещения. И новый выпуск наверняка повторит этот успех.
Компания обладает безупречной репутацией на рынке облигаций: в обращении уже находятся семь выпусков биржевых облигаций, по которым компания своевременно выплачивает купоны. Ранее эмитент успешно погасил два выпуска облигаций, что подтверждает его финансовую дисциплину и ответственное отношение к инвесторам. Поэтому тут не придраться.
🧮 Ну а новый облигационный выпуск от МГКЛ с доходностью к погашению 28,08-30,61% - это хорошая возможность зафиксировать хорошую доходность, в эпоху падающих ставок.
👉 В ближайшее время МГКЛ (#MGKL) представит детальную информацию о размещении, а также брокеров, через которых можно будет поучаствовать в этой облигационной истории. Я буду внимательно следить за новостями, поскольку в настоящее время #облигации с высокой доходностью особенно востребованы на рынке. Клиенты Т-Инвестиций, которые захотят поучаствовать в данном размещении, могут написать обращение в чат брокера, чтобы уточнить все нюансы.
❤️ Не забывайте ставить лайк, если облигационные посты для вас являются полезными и интересными! Ну и ждём, конечно же, снижение ключевой ставки уже в пятницу!!
©Инвестируй или проиграешь
Полученные средства компания планирует направить на реализацию амбициозной стратегии развития, включающей увеличение розничной сети более чем на 50% и развитие онлайн-платформы Ресейл Маркет.
Компания уже давно вышла за пределы традиционного ломбардного бизнеса и сегодня строит самую настоящую экосистему, объединяющую высокотехнологичные решения, займы и рынок товаров с историей.
❗️Высокая доходность облигаций = высокий риск»? Не в этом случае! МГКЛ - не новичок на облигационном рынке, да и выпуск бондов уже не первый, а восьмой по счёту! Кстати, в седьмом выпуске я тоже участвовал, и с момента первичного размещения облигации выросли в цене и торгуются сейчас выше 120% от номинала — тот редкий случай, когда бумаги растут даже после размещения. И новый выпуск наверняка повторит этот успех.
Компания обладает безупречной репутацией на рынке облигаций: в обращении уже находятся семь выпусков биржевых облигаций, по которым компания своевременно выплачивает купоны. Ранее эмитент успешно погасил два выпуска облигаций, что подтверждает его финансовую дисциплину и ответственное отношение к инвесторам. Поэтому тут не придраться.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍140❤18🔥15🤔11😱1
A771: ещё один IT-эмитент готовится к IPO?
👨💻 Российский фондовый рынок сейчас переживает масштабные изменения: на смену сырьевой модели приходят высокие технологии, и большое количество IPO в отечественном IT-секторе в течение последних нескольких лет - яркое тому подтверждение. Очередной кандидат на публичность - российская компания A771 - молодой, но уже зрелый IT-проект, который готов выйти на публичную площадку, и уже совсем скоро наверняка официально об этом заявит.
Инвесторы, обращающие внимание на цифровую трансформацию экономики, могут увидеть в A771 интересный и перспективный кейс. Компания была основана в апреле 2022 года, и менее чем три года A771 выросла от стартапа до устойчивого бизнеса с масштабной финансовой моделью. Поэтому давайте и мы познакомимся с ней поближе.
Что делает A771?
✔️ A771 — это IT-компания, аккредитованная Минцифры, разрабатывающая уникальные решения для автоматизации бизнес-процессов на рынке нематериальных активов (НМА). Основная ценность проекта — интеграция нескольких ключевых технологий в единую цифровую среду: секьюритизация активов, геймификация, управление данными.
Это позволяет создавать инструменты, которые:
▪️ Упрощают упаковку и монетизацию НМА,
▪️ Повышают эффективность команд,
▪️ Снижают операционные издержки.
✔️ Компания выступает не просто как разработчик, но как системный интегратор, обладающий портфелем из более чем 10 проектов. Среди ключевых направлений — выход бизнеса в Web3-экономику.
✔️ Основные финансовые показатели по итогам 2024 года:
▪️ Выручка: 833 млн руб. (x1,4 по сравнению с 2023 годом).
▪️ Чистая прибыль: 603,6 млн руб. — за счёт успешных сделок M&A её величина сопоставима с выручкой.
▪️ Операционная рентабельность: 96,4% — высокий уровень эффективности.
▪️ NetDebt/EBITDA=0,1x — околонулевая долговая нагрузка указывает на фин. устойчивость.
✔️Компанию поддерживают ведущие игроки рынка:
▪️ Альфа-Банк и Сбербанк предоставили кредитное финансирование.
▪️ Фонд МИК и группа бизнес-ангелов — осуществляли прямые инвестиции на основе открытых данных.
✔️При текущей бизнес-модели, включающей M&A, основные вопросы касаются механизмов реализации активов, полученных в результате таких сделок. Поэтому ключевая задача — подтвердить финансовую модель и согласовать див. политику на основе корпоративной отчётности.
✔️Ключевые продукты A771, которые не только соответствуют текущим трендам, но и формируют новые стандарты на рынке НМА:
▪️ Система A771 (ERP) — завершает тестирование MVP и готова к масштабированию на рынке НМА.
▪️ Маркетплейс ISFIN — платформа по продаже долей интеллектуальной собственности.
💼 Теперь что касается непосредственно инвестиционного кейса. В январе 2025 года Совет директоров A771 одобрил проведение допэмиссии акций:
📌 Объём выпуска: 17 млн обыкновенных акций.
📌 Тип подписки: закрытая.
📌 Цель: подтверждение рыночной стоимости и подготовка к листингу (технический листинг).
Это лишь первый шаг на пути публичности, а дальнейшие планы уже включают выход на прямой листинг. Основатели не планируют размывать капитал акционеров — размещение будет проводиться со стороны миноритарных акционеров, включая сотрудников и ранних инвесторов.
❓Почему A771 важна именно сейчас?
✅ Чистая прибыль на ранней стадии — редкость для российского IT-рынка.
✅ Рынок НМА — стратегический тренд для цифровой трансформации экономики.
✅ Национальная блокчейн-инфраструктура — часть технологической независимости.
✅ Фондовый рынок РФ в поиске новых флагманов IT-сектора — и A771 может стать таким игроком.
👉 Если вы ищете точку входа в растущий российский IT-сектор — с реальной прибылью, проверенной бизнес-моделью и перспективой выхода на листинг, то A771 вполне может стать вашим шансом инвестировать в перспективную компанию.
Следить за размещением нужно на платформе Статус, и помните: инвесторы, верящие в цифровизацию экономики, не упустят свою возможность.
Вот здесь можете оставить свои контактные данные, с вами свяжутся - и всё подробно расскажут!
❤️ Ну и не забудьте поставить лайки под этим постом, если тема IPO и pre-IPO вам интересна!
©Инвестируй или проиграешь
Инвесторы, обращающие внимание на цифровую трансформацию экономики, могут увидеть в A771 интересный и перспективный кейс. Компания была основана в апреле 2022 года, и менее чем три года A771 выросла от стартапа до устойчивого бизнеса с масштабной финансовой моделью. Поэтому давайте и мы познакомимся с ней поближе.
Что делает A771?
✔️ A771 — это IT-компания, аккредитованная Минцифры, разрабатывающая уникальные решения для автоматизации бизнес-процессов на рынке нематериальных активов (НМА). Основная ценность проекта — интеграция нескольких ключевых технологий в единую цифровую среду: секьюритизация активов, геймификация, управление данными.
Это позволяет создавать инструменты, которые:
✔️ Компания выступает не просто как разработчик, но как системный интегратор, обладающий портфелем из более чем 10 проектов. Среди ключевых направлений — выход бизнеса в Web3-экономику.
✔️ Основные финансовые показатели по итогам 2024 года:
✔️Компанию поддерживают ведущие игроки рынка:
✔️При текущей бизнес-модели, включающей M&A, основные вопросы касаются механизмов реализации активов, полученных в результате таких сделок. Поэтому ключевая задача — подтвердить финансовую модель и согласовать див. политику на основе корпоративной отчётности.
✔️Ключевые продукты A771, которые не только соответствуют текущим трендам, но и формируют новые стандарты на рынке НМА:
📌 Объём выпуска: 17 млн обыкновенных акций.
📌 Тип подписки: закрытая.
📌 Цель: подтверждение рыночной стоимости и подготовка к листингу (технический листинг).
Это лишь первый шаг на пути публичности, а дальнейшие планы уже включают выход на прямой листинг. Основатели не планируют размывать капитал акционеров — размещение будет проводиться со стороны миноритарных акционеров, включая сотрудников и ранних инвесторов.
❓Почему A771 важна именно сейчас?
✅ Чистая прибыль на ранней стадии — редкость для российского IT-рынка.
✅ Рынок НМА — стратегический тренд для цифровой трансформации экономики.
✅ Национальная блокчейн-инфраструктура — часть технологической независимости.
✅ Фондовый рынок РФ в поиске новых флагманов IT-сектора — и A771 может стать таким игроком.
Следить за размещением нужно на платформе Статус, и помните: инвесторы, верящие в цифровизацию экономики, не упустят свою возможность.
Вот здесь можете оставить свои контактные данные, с вами свяжутся - и всё подробно расскажут!
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍76❤12🔥9🤔7😁4
❓Какое решение по ключевой ставке примет ЦБ в пятницу, 25 июля?
Anonymous Poll
8%
Оставит без изменения на уровне 20%
20%
Снизит до 19,00%-19,75%
58%
Снизит до 18,00%-18,75%
11%
Снизит до 17,00%-17,75%
3%
Снизит ниже 17%
Forwarded from Биржевая Ключница
📽 Ну вот и я в видеоформате. Долго сопротивлялась, как рынок здравому смыслу. Но пора выходить из тени текста.😁
Меня давно уговаривали: «Запусти видео, это новый уровень». Ну ладно. Раз уж уровень — так пусть будет с толковыми гостями. Иногда хочется, чтобы вы увидели глаза тех, кто действительно понимает, о чём говорит.
Добро пожаловать в видеоформат.
Гость подкаста:
🎙 Юрий Козлов — про рынок без иллюзий
Когда на рынке шумно, особенно важно слушать тех, кто прошёл уже не один цикл — с падениями, эйфорией, надеждами и разочарованиями. В этом разговоре — настоящий инвестор без лозунгов, без ярлыков, и здравым взглядом на рынок через призму времени.
ГОЛОС РЫНКА
📺 https://youtu.be/vqVboTwNAkI?si=3RtnxDH-_RO1Ic3z
📹 https://rutube.ru/video/83985680eb0d3b3082ec4bc0750b1d17/
😄 https://vk.com/video-231737919_456239017?list=499cf99385b10c923b
Говорим о том:
— Почему долгосрочный подход помогает пройти через кризисы и сохранить капитал
— Перспективы таких компаний, как «Аэрофлот» и Газпром, и особенности нефтяного сектора в 2025 г.
— Как справляться с эмоциональной нагрузкой в инвестициях
— Почему открытость компаний важна для инвесторов
Если вы устали от инфоцыганщины и хайпа — этот разговор может стать чем-то полезным. Или хотя бы отрезвляющим.
С вас комментарий и пожелания, кого пригласить в следующий раз.
Ставьте 👍
#голос_рынка
©Биржевая Ключница
Меня давно уговаривали: «Запусти видео, это новый уровень». Ну ладно. Раз уж уровень — так пусть будет с толковыми гостями. Иногда хочется, чтобы вы увидели глаза тех, кто действительно понимает, о чём говорит.
Добро пожаловать в видеоформат.
Гость подкаста:
🎙 Юрий Козлов — про рынок без иллюзий
Когда на рынке шумно, особенно важно слушать тех, кто прошёл уже не один цикл — с падениями, эйфорией, надеждами и разочарованиями. В этом разговоре — настоящий инвестор без лозунгов, без ярлыков, и здравым взглядом на рынок через призму времени.
ГОЛОС РЫНКА
Говорим о том:
— Почему долгосрочный подход помогает пройти через кризисы и сохранить капитал
— Перспективы таких компаний, как «Аэрофлот» и Газпром, и особенности нефтяного сектора в 2025 г.
— Как справляться с эмоциональной нагрузкой в инвестициях
— Почему открытость компаний важна для инвесторов
Если вы устали от инфоцыганщины и хайпа — этот разговор может стать чем-то полезным. Или хотя бы отрезвляющим.
С вас комментарий и пожелания, кого пригласить в следующий раз.
Ставьте 👍
#голос_рынка
©Биржевая Ключница
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Топ-идеи для инвестиций в 2025 и как защититься от финансовых рисков | Юрий Козлов
Куда инвестировать в 2025 году? Как выбрать активы и управлять рисками в условиях перемен?
Сегодня в гостях Юрий Козлов — инвестор и основатель проекта «Инвестируй или проиграешь», который делится своим многолетним опытом инвестирования, стратегиями и оценкой…
Сегодня в гостях Юрий Козлов — инвестор и основатель проекта «Инвестируй или проиграешь», который делится своим многолетним опытом инвестирования, стратегиями и оценкой…
👍110❤14😁9🤔3😱2😢1
Сегодня решение ЦБ по ключевой ставке!
📊 Наш вчерашний опрос по "ключу" опять рисует что-то интересное, и кто-то может увидеть в этом неприличный жест, а кто-то если сильно захочет - самое высокое здание в мире. Тут уж всё зависит от вашей фантазии.
В любом случае, более половины опрошенных проголосовало за консервативный вариант, в рамках которого ЦБ снизит ключевую ставку до 18,00%-18,75%.
Я же надеюсь на ещё более решительные шаги со стороны Эльвиры Набиуллиной, проголосовав за вариант 17,00%-17,75%. Очень надеюсь, что мой позитив окажется оправданным, а дефляция по итогам прошлой неделе дополнительно вдохновляет!
⏱️ Сегодня в 13:30мск узнаем, уже через считанные часы!
©Инвестируй или проиграешь
В любом случае, более половины опрошенных проголосовало за консервативный вариант, в рамках которого ЦБ снизит ключевую ставку до 18,00%-18,75%.
Я же надеюсь на ещё более решительные шаги со стороны Эльвиры Набиуллиной, проголосовав за вариант 17,00%-17,75%. Очень надеюсь, что мой позитив окажется оправданным, а дефляция по итогам прошлой неделе дополнительно вдохновляет!
Занимательная математика от подписчиков:
Доброе утро, Юрий! На самом деле Вы правы про ставку. И Ваш опрос это подтверждает:
1. Высота Бурдж Халифа 828 м. Т.е. 8+2+8=18.
2. Длина среднего пальца у мужчин от 8 до 9 см. Т.е. 8+9=17.
3. (18+17)*0.5=17.5.
⏱️ Сегодня в 13:30мск узнаем, уже через считанные часы!
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍89😁33🔥23❤22🤔4
Кристалл, ты живой что ли??
📈 Котировки акций Группы Кристалл (#KLVZ) вдруг решили напомнить о себе, сначала весьма внушительно прибавив вчера, и продолжая этот рост уже сегодня.
Судя по всему, перед сегодняшним заседанием ЦБ, на котором регулятор будет снижать ключевую ставку, российские инвесторы решили заранее подготовиться к этому событию и радостно побежали затариваться ликерами, соджу и др. напитками, чтобы вечером как следует отметить хорошую новость!
Впрочем, все мы помним рождественское ралли в котировках #KLVZ, которое в итоге ничем не закончилось, поэтому если и радуетесь росту, то делайте это очень осторожно!
❤️ А тем временем до заседания ЦБ остаётся всего лишь два с половиной часа. С нетерпением ждём!
©Инвестируй или проиграешь
Судя по всему, перед сегодняшним заседанием ЦБ, на котором регулятор будет снижать ключевую ставку, российские инвесторы решили заранее подготовиться к этому событию и радостно побежали затариваться ликерами, соджу и др. напитками, чтобы вечером как следует отметить хорошую новость!
Впрочем, все мы помним рождественское ралли в котировках #KLVZ, которое в итоге ничем не закончилось, поэтому если и радуетесь росту, то делайте это очень осторожно!
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍73😁13🤔4🔥3❤1