💻 Стабильный спрос со стороны дата-центров поддерживает прибыль Intel
Intel по итогам 2019 года:
Выручка +1,8%
EBITDA +3%
Чистая прибыль 0%
Отчетность производителя процессоров - нейтральная.
▫️Результаты оказались лучше ожиданий аналитиков благодаря более высокому спросу на процессоры со стороны дата-центров. Выручка сегмента за год выросла на 2%.
▫️Лучший рост +26% в подразделении "Mobileye", которое разрабатывает компоненты для систем автопилота. В абсолютном выражении доля сегмента пока невелика и составляет всего 1,2%.
▫️Сегмент персональных компьютеров (~52% выручки) изменения доходов за год не показал.
📊 Активная стратегия
Intel является зрелой компанией, перспективы роста которой находятся в рамках средних значений для американского рынка. Рентабельность активов составляет 16,9%, что позволяет Intel входить в топ-20% американских компаний по эффективности.
Мультипликаторы P/E=13,4 и EV/EBITDA=8,9 указывают на недооценку относительно остального рынка. Рейтинга компании достаточно для попадания в портфель активной стратегии на рынке США.
Рейтинг по активной стратегии - BUY.
💼 Дивидендная стратегия
Низкая долговая нагрузка, хороший свободный денежный поток и высокий индекс стабильности выплат делает Intel кандидатом в портфель по дивидендной стратегии.
Рейтинг по дивидендной стратегии - Strong Buy.
#INTC #USAactive #divUS
Intel по итогам 2019 года:
Выручка +1,8%
EBITDA +3%
Чистая прибыль 0%
Отчетность производителя процессоров - нейтральная.
▫️Результаты оказались лучше ожиданий аналитиков благодаря более высокому спросу на процессоры со стороны дата-центров. Выручка сегмента за год выросла на 2%.
▫️Лучший рост +26% в подразделении "Mobileye", которое разрабатывает компоненты для систем автопилота. В абсолютном выражении доля сегмента пока невелика и составляет всего 1,2%.
▫️Сегмент персональных компьютеров (~52% выручки) изменения доходов за год не показал.
📊 Активная стратегия
Intel является зрелой компанией, перспективы роста которой находятся в рамках средних значений для американского рынка. Рентабельность активов составляет 16,9%, что позволяет Intel входить в топ-20% американских компаний по эффективности.
Мультипликаторы P/E=13,4 и EV/EBITDA=8,9 указывают на недооценку относительно остального рынка. Рейтинга компании достаточно для попадания в портфель активной стратегии на рынке США.
Рейтинг по активной стратегии - BUY.
💼 Дивидендная стратегия
Низкая долговая нагрузка, хороший свободный денежный поток и высокий индекс стабильности выплат делает Intel кандидатом в портфель по дивидендной стратегии.
Рейтинг по дивидендной стратегии - Strong Buy.
#INTC #USAactive #divUS
📰 Bastion Review, США: отказ Apple от Intel, American Airlines борется за жизнь, Virgin Galactic
от 23.06.2020
📱 Apple +2,6% #AAPL
Apple объявила на конференции об отказе от процессоров Intel в своих компьютерах. Вместо них в Mac новых поколений будут использоваться процессоры, разработанные самой Apple.
Решение вписывается в стратегию компании по замене поставщиков на собственное производство. Например, iPhone на 42% состоит из компонентов самой Apple. 5 лет назад показатель составлял 34%. Аналитики оценивают потери выручки Intel (#INTC) в $3 млрд в год или около 5% от доходов.
✈️ American Airlines -6,7% #AAL
Авиакомпания ищет еще $3,5 млрд для борьбы с кризисом: $1,5 млрд в виде облигаций, $750 млн в виде акций и еще $750 млн в конвертируемых облигациях. Также возможно получение кредита на $500 млн. По итогам I квартала долг компании превышал $24 млрд или 4 EBITDA за 2019 год. Компания находится на грани банкротства.
🚀 Virgin Galactic +16% #SPCE
Компания договорилась с NASA о подготовке космических туристов. Virgin Galactic возьмет на себя поиск людей, желающих полететь на МКС, а также транспортного средства, которое доставит их на орбиту. TechCrunch пишет, что, скорее всего, это будет космический корабль Crew Dragon от SpaceX.
Virgin Galactic имеет 603 брони на полеты в космос от частных клиентов. Большинство билетов продаются по цене от $200 000 до $250 000.
Жмите 🚀 , если не против слетать в космос по приемлемой цене.
#HeatMap
от 23.06.2020
📱 Apple +2,6% #AAPL
Apple объявила на конференции об отказе от процессоров Intel в своих компьютерах. Вместо них в Mac новых поколений будут использоваться процессоры, разработанные самой Apple.
Решение вписывается в стратегию компании по замене поставщиков на собственное производство. Например, iPhone на 42% состоит из компонентов самой Apple. 5 лет назад показатель составлял 34%. Аналитики оценивают потери выручки Intel (#INTC) в $3 млрд в год или около 5% от доходов.
✈️ American Airlines -6,7% #AAL
Авиакомпания ищет еще $3,5 млрд для борьбы с кризисом: $1,5 млрд в виде облигаций, $750 млн в виде акций и еще $750 млн в конвертируемых облигациях. Также возможно получение кредита на $500 млн. По итогам I квартала долг компании превышал $24 млрд или 4 EBITDA за 2019 год. Компания находится на грани банкротства.
🚀 Virgin Galactic +16% #SPCE
Компания договорилась с NASA о подготовке космических туристов. Virgin Galactic возьмет на себя поиск людей, желающих полететь на МКС, а также транспортного средства, которое доставит их на орбиту. TechCrunch пишет, что, скорее всего, это будет космический корабль Crew Dragon от SpaceX.
Virgin Galactic имеет 603 брони на полеты в космос от частных клиентов. Большинство билетов продаются по цене от $200 000 до $250 000.
Жмите 🚀 , если не против слетать в космос по приемлемой цене.
#HeatMap
📰 Bastion Review, США: Twitter, AT&T, Intel
от 24.07.2020
📱 Twitter +4,1% #TWTR
Акции лучше рынка после негативного отчета. Во II квартале 2020 соцсеть снизила выручку на 19% в годовом выражении из-за падения рекламных доходов. Чистый убыток превысил $1,2 млрд. Положительный момент - рост числа монетизируемых активных пользователей на 34% до 186 млн.
📡 AT&T -0,9% #T
Пандемия оказала серьезное влияние на бизнес телекоммуникационной компании. Квартальная выручка упала на 9% до $41 млрд. Чистая прибыль - на 67% до $1,2 млрд. Снижение доходов во многом произошло из-за падения рекламной и контент-выручки Warner Media.
💻 Intel -1,1% #INTC
Карантин оживил спрос на аппаратное обеспечение для ПК и серверов. Выручка Intel во II квартале 2020 выросла на 19% до $19,7 млрд, чистая прибыль - на 22% до $5,1 млрд. Несмотря на улучшение показателей, акции на торгах после закрытия рынков падают на 10%. Это реакция на новость о смещении на полгода выпуска передовых 7-нанометровых процессоров.
#Heatmap
от 24.07.2020
📱 Twitter +4,1% #TWTR
Акции лучше рынка после негативного отчета. Во II квартале 2020 соцсеть снизила выручку на 19% в годовом выражении из-за падения рекламных доходов. Чистый убыток превысил $1,2 млрд. Положительный момент - рост числа монетизируемых активных пользователей на 34% до 186 млн.
📡 AT&T -0,9% #T
Пандемия оказала серьезное влияние на бизнес телекоммуникационной компании. Квартальная выручка упала на 9% до $41 млрд. Чистая прибыль - на 67% до $1,2 млрд. Снижение доходов во многом произошло из-за падения рекламной и контент-выручки Warner Media.
💻 Intel -1,1% #INTC
Карантин оживил спрос на аппаратное обеспечение для ПК и серверов. Выручка Intel во II квартале 2020 выросла на 19% до $19,7 млрд, чистая прибыль - на 22% до $5,1 млрд. Несмотря на улучшение показателей, акции на торгах после закрытия рынков падают на 10%. Это реакция на новость о смещении на полгода выпуска передовых 7-нанометровых процессоров.
#Heatmap
📉 Intel - падение дня
(#INTC)
▪️Акции производителя процессоров сегодня падают на 15%
▪️Ранее компания заявила, что выпуск 7-нанометровых процессоров отстает от графика на 6 месяцев
▪️Акции прямого конкурента — AMD растут на 5%
▪️Ранее Intel отчиталась об очень хороших результатах за II квартал 2020: выручка выросла на 20%, операционная прибыль - на 23%.
#USAActive
(#INTC)
▪️Акции производителя процессоров сегодня падают на 15%
▪️Ранее компания заявила, что выпуск 7-нанометровых процессоров отстает от графика на 6 месяцев
▪️Акции прямого конкурента — AMD растут на 5%
▪️Ранее Intel отчиталась об очень хороших результатах за II квартал 2020: выручка выросла на 20%, операционная прибыль - на 23%.
#USAActive
📰 Bastion Desk, США
от 08.08.2020
🎮 Activision Blizzard -5% #ATVI
Трамп подписал запрет американцам вести бизнес с приложениями TikTok и WeChat и их владельцами. Они принадлежат китайским компаниям ByteDance и Tencent Holdings. Tencent также имеет пакет акций разработчика игр Activision Blizzard, акции которого вчера выглядели заметно хуже рынка.
Другие компании игрового сектора Electronic Arts, Take-Two Interactive, Zynga и Nvidia падают на 2-3%
💻 Intel -1,1% #INTC
6 августа в сеть попали данные компании Intel - мирового лидера по производству микропроцессоров. Из-за обнародования информации рискуют пострадать не только репутация и бизнес компании, но и пользователи. Чем грозит утечка 20 Гб исходного кода - в Forbes.
🏦 Goldman Sachs +2% #GS
Инвестбанк отложит $2,96 млрд на судебные издержки по коррупционному делу государственного фонда благосостояния Малайзии 1MDB. Решение сократит прибыль во II квартале с $2,25 млрд до $0,2 млрд.
Интересен ли подкаст про то, как Goldman Sachs попался на коррупционных схемах в Малайзии? (150💸 - готовим тему)
#HeatMap
от 08.08.2020
🎮 Activision Blizzard -5% #ATVI
Трамп подписал запрет американцам вести бизнес с приложениями TikTok и WeChat и их владельцами. Они принадлежат китайским компаниям ByteDance и Tencent Holdings. Tencent также имеет пакет акций разработчика игр Activision Blizzard, акции которого вчера выглядели заметно хуже рынка.
Другие компании игрового сектора Electronic Arts, Take-Two Interactive, Zynga и Nvidia падают на 2-3%
💻 Intel -1,1% #INTC
6 августа в сеть попали данные компании Intel - мирового лидера по производству микропроцессоров. Из-за обнародования информации рискуют пострадать не только репутация и бизнес компании, но и пользователи. Чем грозит утечка 20 Гб исходного кода - в Forbes.
🏦 Goldman Sachs +2% #GS
Инвестбанк отложит $2,96 млрд на судебные издержки по коррупционному делу государственного фонда благосостояния Малайзии 1MDB. Решение сократит прибыль во II квартале с $2,25 млрд до $0,2 млрд.
Интересен ли подкаст про то, как Goldman Sachs попался на коррупционных схемах в Малайзии? (150💸 - готовим тему)
#HeatMap
📰 Bastion Desk, США
от 20.08.2020
💻 Intel -0,7% #INTC
Компания объявила о дополнительном выкупе акций на $10 млрд для поддержки их стоимости. На торгах после закрытия рынков акции Intel растут на 4%.
🕹 Nvidia -1% #NVDA
Производитель графических чипов продолжает показывать сильные результаты. Рост выручки во II финансовом квартале составил 50% год к году. Доходы от решений для дата-центров выросли в 2,5 раза. Чистая прибыль увеличилась на 13%.
💊 Gilead Sciences -4,8% #GILD
Акции падают после сообщения компании о том, что Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов (FDA) не одобрило ее заявку на экспериментальный препарат филготиниб для лечения пациентов с ревматоидным артритом.
#HeatMap
от 20.08.2020
💻 Intel -0,7% #INTC
Компания объявила о дополнительном выкупе акций на $10 млрд для поддержки их стоимости. На торгах после закрытия рынков акции Intel растут на 4%.
🕹 Nvidia -1% #NVDA
Производитель графических чипов продолжает показывать сильные результаты. Рост выручки во II финансовом квартале составил 50% год к году. Доходы от решений для дата-центров выросли в 2,5 раза. Чистая прибыль увеличилась на 13%.
💊 Gilead Sciences -4,8% #GILD
Акции падают после сообщения компании о том, что Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов (FDA) не одобрило ее заявку на экспериментальный препарат филготиниб для лечения пациентов с ревматоидным артритом.
#HeatMap
💻 Intel - квартальные дивиденды
#INTC
▪️Intel подтвердила квартальный дивиденд на уровне $0,33 на акцию. Текущая ДД выплаты=0,7%, годовая =2,6%. Закрытие реестра - 7 ноября 2020. Последний раз компания увеличивала выплаты на 5% в январе 2020 года.
▪️Intel имеет эффективный растущий бизнес. Во II квартале рост спроса на микропроцесоры для компьютеров и решений для дата-центров увеличил выручку компании на 20%. Чистая прибыль прибавила 22%. Очень сильный квартал на фоне карантина и спада в экономике.
▪️Несмотря на хорошие результаты, акции упали на 17% с начала 2020 года. Рынок негативно реагирует на сообщения о задержке выпуска передовых 7-нанометровых процессоров, о потере доли рынка конкуренту AMD, а также из-за ухода крупного клиента Apple.
▪️Intel имеет хороший рейтинг по дивидендной стратегии. Компания генерирует сильный денежный поток с доходностью около 10%. Это позволит компании без труда увеличить дивиденды в начале 2021 года. Долговая нагрузка находится на низком уровне. Несмотря на текущие негативные новости, акция среди кандидатов на включение в дивидендный портфель.
Подходит компания для дивидендного портфеля на ваш взгляд? 📉 /📈
#DivUS
#INTC
▪️Intel подтвердила квартальный дивиденд на уровне $0,33 на акцию. Текущая ДД выплаты=0,7%, годовая =2,6%. Закрытие реестра - 7 ноября 2020. Последний раз компания увеличивала выплаты на 5% в январе 2020 года.
▪️Intel имеет эффективный растущий бизнес. Во II квартале рост спроса на микропроцесоры для компьютеров и решений для дата-центров увеличил выручку компании на 20%. Чистая прибыль прибавила 22%. Очень сильный квартал на фоне карантина и спада в экономике.
▪️Несмотря на хорошие результаты, акции упали на 17% с начала 2020 года. Рынок негативно реагирует на сообщения о задержке выпуска передовых 7-нанометровых процессоров, о потере доли рынка конкуренту AMD, а также из-за ухода крупного клиента Apple.
▪️Intel имеет хороший рейтинг по дивидендной стратегии. Компания генерирует сильный денежный поток с доходностью около 10%. Это позволит компании без труда увеличить дивиденды в начале 2021 года. Долговая нагрузка находится на низком уровне. Несмотря на текущие негативные новости, акция среди кандидатов на включение в дивидендный портфель.
Подходит компания для дивидендного портфеля на ваш взгляд? 📉 /📈
#DivUS
Где найти рост в 2021 году?
Расширенная таблица от Goldman Sachs с ожиданиями изменения выручки 100 крупнейших компаний S&P500 в 2021 году.
Самый быстрый рост/восстановление ждут в:
▫️Booking #BKNG +49%
▫️Boeing #BA +34%
▫️Qualcomm #QCOM +25%
▫️ServiceNow #NOW +24%
▫️Facebook #FB
Худший рост/падение
▫️Cisco #CSCO 0%
▫️Target #TGT 0%
▫️Lowe's #LOW -1%
▫️Intel #INTC -2%
▫️Gilead Sciences #GILD -3%
#USAActive
Расширенная таблица от Goldman Sachs с ожиданиями изменения выручки 100 крупнейших компаний S&P500 в 2021 году.
Самый быстрый рост/восстановление ждут в:
▫️Booking #BKNG +49%
▫️Boeing #BA +34%
▫️Qualcomm #QCOM +25%
▫️ServiceNow #NOW +24%
▫️Facebook #FB
Худший рост/падение
▫️Cisco #CSCO 0%
▫️Target #TGT 0%
▫️Lowe's #LOW -1%
▫️Intel #INTC -2%
▫️Gilead Sciences #GILD -3%
#USAActive
📊 Совокупный доход акционеров компаний США
Почему на основе дивидендной доходности нельзя сказать дорого или дешево стоит компания? Дивиденды это лишь один из способов распределения капитала. Второй способ - выкуп акций.
Сложив объемы дивидендов и выкупа акций мы получаем совокупный доход акционеров. Разделив этот показатель на капитализацию, можно получить доходность акционера (shareholder yield). Он показывает более точную оценку компании, поэтому используется многими аналитиками вместо анализа дивидендной доходности.
👇В таблице можно посмотреть дивиденды, выкуп акций и совокупный доход акционеров за последние 12 месяцев для топ-30 компаний индекса S&P500.
▫️Низкая дивидендная доходность Apple #AAPL не говорит о недооценке компании. Если к дивидендам добавить объем выкупа акций, то доходность акционера составит 4,3%, что соответствует среднему уровню для компаний США.
▫️Самые недооцененные компании по доходности акционера в списке - AT&T #T и Intel #INTC. Причем недооценка Intel видна как раз после добавления объемов выкупа акций.
▫️Salesforce #CRM и Netflix #NFLX имеют отрицательную доходность акционера так как компании вынуждены выпускать акции, чтобы финансировать свою деятельность. Тоже самое можно сказать и о Tesla.
#DivUS #USAActive
Почему на основе дивидендной доходности нельзя сказать дорого или дешево стоит компания? Дивиденды это лишь один из способов распределения капитала. Второй способ - выкуп акций.
Сложив объемы дивидендов и выкупа акций мы получаем совокупный доход акционеров. Разделив этот показатель на капитализацию, можно получить доходность акционера (shareholder yield). Он показывает более точную оценку компании, поэтому используется многими аналитиками вместо анализа дивидендной доходности.
👇В таблице можно посмотреть дивиденды, выкуп акций и совокупный доход акционеров за последние 12 месяцев для топ-30 компаний индекса S&P500.
▫️Низкая дивидендная доходность Apple #AAPL не говорит о недооценке компании. Если к дивидендам добавить объем выкупа акций, то доходность акционера составит 4,3%, что соответствует среднему уровню для компаний США.
▫️Самые недооцененные компании по доходности акционера в списке - AT&T #T и Intel #INTC. Причем недооценка Intel видна как раз после добавления объемов выкупа акций.
▫️Salesforce #CRM и Netflix #NFLX имеют отрицательную доходность акционера так как компании вынуждены выпускать акции, чтобы финансировать свою деятельность. Тоже самое можно сказать и о Tesla.
#DivUS #USAActive
📰🇺🇸 Desk, США. Главное за неделю
📈 Beyond Meat #BYND +19%. Акции производителя заменителей мяса на максимуме за 1,5 месяца после новостей о партнерстве с сетью Taco Bell. Компании начнут разработку "инновационного белка" растительного происхождения, который появится в меню в 2021 году.
📈 General Motors #GM +16%. Автоконцерн представил концепции летающих машин и электрических шаттлов Cadillac. Также компания объявила о запуске нового бизнеса - BrightDrop, который будет производить электрогрузовики и оказывать услуги логистики. Новости о планах в сфере электромобилей сейчас позитивно оцениваются инвесторами.
📈 Eli Lilly #LLY +15%. Фармкомпания сообщила об успешном завершении второй фазы испытаний лекарства от болезни Альцгеймера. Акции обновили исторический максимум.
📈 Intel #INTC +12%. Акции взлетели после новостей об уходе гендиректора компании Боба Свона. В последние годы Intel проиграл часть рынка конкурентам на рынке процессоров. Bloomberg сообщил, что компания может передать производство передовых чипов TSMC или Samsung Electronics.
📈 JP Morgan #JPM +1,9%. Банк отчитался о росте прибыли в IV квартале на 42% год к году до рекордных $12 млрд. На хороший результат повлияло сокращение резервов под потери и рост выручки от инвестбанкинга. Результаты выше прогнозов аналитиков.
📉 Spotify #SPOT -9%. Акции стримингового сервиса в лидерах падения после новостей о возможном запуске Apple #AAPL сервиса подписки на подкасты. Компания составит конкуренцию Spotify.
📉 Twitter #TWTR -12%. Соцсеть заблокировала аккаунт Трампа с 88 млн подписчиков «из-за риска дальнейшего подстрекательства к насилию» после бунта в Капитолии в США. Акции компании в аутсайдерах по итогам недели.
📈 Beyond Meat #BYND +19%. Акции производителя заменителей мяса на максимуме за 1,5 месяца после новостей о партнерстве с сетью Taco Bell. Компании начнут разработку "инновационного белка" растительного происхождения, который появится в меню в 2021 году.
📈 General Motors #GM +16%. Автоконцерн представил концепции летающих машин и электрических шаттлов Cadillac. Также компания объявила о запуске нового бизнеса - BrightDrop, который будет производить электрогрузовики и оказывать услуги логистики. Новости о планах в сфере электромобилей сейчас позитивно оцениваются инвесторами.
📈 Eli Lilly #LLY +15%. Фармкомпания сообщила об успешном завершении второй фазы испытаний лекарства от болезни Альцгеймера. Акции обновили исторический максимум.
📈 Intel #INTC +12%. Акции взлетели после новостей об уходе гендиректора компании Боба Свона. В последние годы Intel проиграл часть рынка конкурентам на рынке процессоров. Bloomberg сообщил, что компания может передать производство передовых чипов TSMC или Samsung Electronics.
📈 JP Morgan #JPM +1,9%. Банк отчитался о росте прибыли в IV квартале на 42% год к году до рекордных $12 млрд. На хороший результат повлияло сокращение резервов под потери и рост выручки от инвестбанкинга. Результаты выше прогнозов аналитиков.
📉 Spotify #SPOT -9%. Акции стримингового сервиса в лидерах падения после новостей о возможном запуске Apple #AAPL сервиса подписки на подкасты. Компания составит конкуренцию Spotify.
📉 Twitter #TWTR -12%. Соцсеть заблокировала аккаунт Трампа с 88 млн подписчиков «из-за риска дальнейшего подстрекательства к насилию» после бунта в Капитолии в США. Акции компании в аутсайдерах по итогам недели.
💻 Intel: привлекательный дивидендный профиль и большие риски
Intel повысил квартальный дивиденд на 5% до $0,3475 на акцию. Ожидаемая годовая дивидендная доходность составляет 2,5%, что выше среднего уровня для рынка акций США. Компания повышает дивиденды 7-й год подряд.
Акции Intel выглядят хуже рынка. За последний год они потеряли 9% против роста индекса S&P500 на 15%. Негативно на акции влияет отказ Apple от поставок чипов Intel для Mac, опоздание с разработкой новых процессоров, а также угроза конкуренции со стороны других производителей, прежде всего, AMD и Nvidia. Статистика показывает потерю доли рынка Intel в ключевых сегментах. Из-за этого CEO компании Боб Свон в январе был отправлен в отставку.
Несмотря на мрачные прогнозы, финансовые результаты 2020 года выглядят неплохо. Бум спроса на ноутбуки и решения для дата-центров во время пандемии увеличил продажи Intel на 20% в первом полугодии. В 3 и 4 кварталах доходы сократилась, однако по итогам всего года компания покажет рекордный уровень выручки и свободного денежного потока.
Акции Intel имеют высокий дивидендный рейтинг. Выплаты дивидендов составляют около $5,5 млрд в год, что почти в 4 раза меньше свободного денежного потока. Коэффициент "Чистый долг/EBITDA" находится на невысоком уровне в 0,3x. Компания сочетает приемлемую долговую нагрузку и генерирует достаточно кэша для долгосрочного повышения дивидендов.
💼 По текущим показателям акции Intel выглядят привлекательно для дивидендного портфеля. Однако у инвесторов существуют серьезные опасения конкуренции и продолжения потери доли рынка. Мрачные ожидания привели к падению мультипликаторов EV/EBITDA=7x и P/E=11x. По ним Intel входит в топ-10% самых дешевых компаний на рынке США. Акции пока остаются в кандидатах на попадание в дивидендный портфель.
#INTC #DivUS
Intel повысил квартальный дивиденд на 5% до $0,3475 на акцию. Ожидаемая годовая дивидендная доходность составляет 2,5%, что выше среднего уровня для рынка акций США. Компания повышает дивиденды 7-й год подряд.
Акции Intel выглядят хуже рынка. За последний год они потеряли 9% против роста индекса S&P500 на 15%. Негативно на акции влияет отказ Apple от поставок чипов Intel для Mac, опоздание с разработкой новых процессоров, а также угроза конкуренции со стороны других производителей, прежде всего, AMD и Nvidia. Статистика показывает потерю доли рынка Intel в ключевых сегментах. Из-за этого CEO компании Боб Свон в январе был отправлен в отставку.
Несмотря на мрачные прогнозы, финансовые результаты 2020 года выглядят неплохо. Бум спроса на ноутбуки и решения для дата-центров во время пандемии увеличил продажи Intel на 20% в первом полугодии. В 3 и 4 кварталах доходы сократилась, однако по итогам всего года компания покажет рекордный уровень выручки и свободного денежного потока.
Акции Intel имеют высокий дивидендный рейтинг. Выплаты дивидендов составляют около $5,5 млрд в год, что почти в 4 раза меньше свободного денежного потока. Коэффициент "Чистый долг/EBITDA" находится на невысоком уровне в 0,3x. Компания сочетает приемлемую долговую нагрузку и генерирует достаточно кэша для долгосрочного повышения дивидендов.
💼 По текущим показателям акции Intel выглядят привлекательно для дивидендного портфеля. Однако у инвесторов существуют серьезные опасения конкуренции и продолжения потери доли рынка. Мрачные ожидания привели к падению мультипликаторов EV/EBITDA=7x и P/E=11x. По ним Intel входит в топ-10% самых дешевых компаний на рынке США. Акции пока остаются в кандидатах на попадание в дивидендный портфель.
#INTC #DivUS
🏭 Зачем Intel новые заводы за $20 млрд?
Производитель чипов Intel (#INTC) в последний год переживал непростые времена. Задержка с выпуском 7-нанометровых процессоров, потеря Apple в качестве клиента и проигрыш доли рынка AMD привели к значительному отставанию акций от рынка.
Компания оценена в 12 годовых прибылей. Таких низких мультипликаторов нет ни у одной другой крупной компании технологического сектора США. Дешевизна отражает негативный взгляд рынка на будущее бизнеса.
Вчера стало известно, что Intel вложит $20 млрд в строительство новых заводов по производству чипов в Аризоне. Новый руководитель Патрик Гелсингер ранее говорил, что Intel рассматривает возможность аутсорсинга части производства. Однако новый план по инвестициям говорит о том, что компания продолжит производить чипы сама.
Сейчас большая часть чипов производится в Азии. Тайваньская TSMC и Samsung контролируют более половины рынка, делая продукцию в том числе для конкурента Intel AMD. Власти США уже много лет озабочены тем, что американские компании зависят от иностранных поставщиков чипов.
За 30 лет доля американских компаний в производстве чипов упала с 37% до 12%. Вполне вероятно, что администрация президента США в ближайшие годы пойдет на попытки снизить зависимость от Тайвани и примет меры по стимулированию спроса на американские чипы. Судя по всему, именно под это строятся новые заводы Intel.
Патрик Гелсингер в интервью WSJ сказал, что компания готова строить новые фабрики в том числе, чтобы отвечать потребностям США в безопасности.
Строительство новых фабрик увеличит капитальные затраты Intel в 2021 году c $14 млрд до $20 млрд. Это не должно сказаться на выплатах дивидендов. В абсолютном выражении они составляют менее $6 млрд. Даже после увеличения инвестиций, свободный денежный поток компании будет на уровне более $10 млрд. Intel входит в дивидендный портфель США #DivUS.
Производитель чипов Intel (#INTC) в последний год переживал непростые времена. Задержка с выпуском 7-нанометровых процессоров, потеря Apple в качестве клиента и проигрыш доли рынка AMD привели к значительному отставанию акций от рынка.
Компания оценена в 12 годовых прибылей. Таких низких мультипликаторов нет ни у одной другой крупной компании технологического сектора США. Дешевизна отражает негативный взгляд рынка на будущее бизнеса.
Вчера стало известно, что Intel вложит $20 млрд в строительство новых заводов по производству чипов в Аризоне. Новый руководитель Патрик Гелсингер ранее говорил, что Intel рассматривает возможность аутсорсинга части производства. Однако новый план по инвестициям говорит о том, что компания продолжит производить чипы сама.
Сейчас большая часть чипов производится в Азии. Тайваньская TSMC и Samsung контролируют более половины рынка, делая продукцию в том числе для конкурента Intel AMD. Власти США уже много лет озабочены тем, что американские компании зависят от иностранных поставщиков чипов.
За 30 лет доля американских компаний в производстве чипов упала с 37% до 12%. Вполне вероятно, что администрация президента США в ближайшие годы пойдет на попытки снизить зависимость от Тайвани и примет меры по стимулированию спроса на американские чипы. Судя по всему, именно под это строятся новые заводы Intel.
Патрик Гелсингер в интервью WSJ сказал, что компания готова строить новые фабрики в том числе, чтобы отвечать потребностям США в безопасности.
Строительство новых фабрик увеличит капитальные затраты Intel в 2021 году c $14 млрд до $20 млрд. Это не должно сказаться на выплатах дивидендов. В абсолютном выражении они составляют менее $6 млрд. Даже после увеличения инвестиций, свободный денежный поток компании будет на уровне более $10 млрд. Intel входит в дивидендный портфель США #DivUS.
📰🇺🇸 Desk, США. Итоги недели
💻 Microsoft (#MSFT +2,7%) планирует купить популярное среди геймеров приложение Discord почти за $10 млрд. По данным источников, площадку посещают около 140 млн активных пользователей в месяц. Основная база пользователей Discord состоит из игроков, которые общаются в режиме реального времени и через доску объявлений. Microsoft продолжает наращивать влияние в игровом бизнесе. РБК
💵 Berkshire Hathaway (#BRK +2,3%) Баффета хочет построить в Техасе новые газовые заводы и хранилища, чтобы помочь региону избежать повторения отключения электроэнергии. Стоимость проекта оценивается в $8,3 млрд, и чтобы покрыть расходы предлагается ввести сбор с потребителей в Техасе, а штат должен будет произвести гарантированные платежи за дополнительную мощность.
🏭 Intel (#INTC +1,7%) потратит $20 млрд на строительство новых заводов по выпуску чипов. Как это скажется на компании писали ранее здесь.
🖥 Adobe (#ADBE +6,2%) получила прибыль выше ожиданий и подняла прогнозы. За фискальный квартал, заканчивающийся 5 марта, рост выручки разработчика ПО составил 26%, прибыль увеличилась на треть.
📈 Акции железнодорожной компании Kansas City Southern (#KSU +13,1%) лидируют в S&P500 после новостей о поглощении. Второй по величине ж/д оператор в Канаде Canadian Pacific Railway (#CP) предложил за компанию $29 млрд или $275 за акцию. Объединение компаний создаст первую железнодорожную сеть, соединяющую США, Мексику и Канаду. CNBC
📉 Акции медиакомпаний Discovery (#DISCA -45,8%) и ViacomCBS (#VIAC -50,5%) обвалились после необъяснимого роста в начале года. Обе компании были очень дешево оценены по мультипликаторам в прошлом году, а в этом запустили стриминговые сервисы, поднявшие интерес инвесторов. ViacomCBS хотела воспользоваться ситуацией и объявила допэмиссию на $3 млрд, но рынок, кажется, успел вернуться к реальности.
💻 Microsoft (#MSFT +2,7%) планирует купить популярное среди геймеров приложение Discord почти за $10 млрд. По данным источников, площадку посещают около 140 млн активных пользователей в месяц. Основная база пользователей Discord состоит из игроков, которые общаются в режиме реального времени и через доску объявлений. Microsoft продолжает наращивать влияние в игровом бизнесе. РБК
💵 Berkshire Hathaway (#BRK +2,3%) Баффета хочет построить в Техасе новые газовые заводы и хранилища, чтобы помочь региону избежать повторения отключения электроэнергии. Стоимость проекта оценивается в $8,3 млрд, и чтобы покрыть расходы предлагается ввести сбор с потребителей в Техасе, а штат должен будет произвести гарантированные платежи за дополнительную мощность.
🏭 Intel (#INTC +1,7%) потратит $20 млрд на строительство новых заводов по выпуску чипов. Как это скажется на компании писали ранее здесь.
🖥 Adobe (#ADBE +6,2%) получила прибыль выше ожиданий и подняла прогнозы. За фискальный квартал, заканчивающийся 5 марта, рост выручки разработчика ПО составил 26%, прибыль увеличилась на треть.
📈 Акции железнодорожной компании Kansas City Southern (#KSU +13,1%) лидируют в S&P500 после новостей о поглощении. Второй по величине ж/д оператор в Канаде Canadian Pacific Railway (#CP) предложил за компанию $29 млрд или $275 за акцию. Объединение компаний создаст первую железнодорожную сеть, соединяющую США, Мексику и Канаду. CNBC
📉 Акции медиакомпаний Discovery (#DISCA -45,8%) и ViacomCBS (#VIAC -50,5%) обвалились после необъяснимого роста в начале года. Обе компании были очень дешево оценены по мультипликаторам в прошлом году, а в этом запустили стриминговые сервисы, поднявшие интерес инвесторов. ViacomCBS хотела воспользоваться ситуацией и объявила допэмиссию на $3 млрд, но рынок, кажется, успел вернуться к реальности.
🔎 ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ СЕКТОР S&P500. ЛИДЕРЫ АКТИВНОГО РЕЙТИНГА
Технологический сектор американского рынка самый крупный по количеству акций - к нему относится 67 компаний. За счет высокой эффективности бизнеса и хороших темпов роста выручки отрасль наибольшая по количеству кандидатов в активный портфель.
Текущий топ-рейтинга
▫️KLA Сorporation #KLAC
▫️Lam Research #LRCX
▫️Intel #INTC
🔬🏰 Более подробно анализируем карточки компаний для Bastion Club
Технологический сектор S&P 500. Лидеры активного рейтинга. Часть I
Читайте также
Потребсектор S&P 500 - циклические компании
Потребсектор S&P 500 - нециклические компании:
#BastionClub #USAActive
Технологический сектор американского рынка самый крупный по количеству акций - к нему относится 67 компаний. За счет высокой эффективности бизнеса и хороших темпов роста выручки отрасль наибольшая по количеству кандидатов в активный портфель.
Текущий топ-рейтинга
▫️KLA Сorporation #KLAC
▫️Lam Research #LRCX
▫️Intel #INTC
🔬🏰 Более подробно анализируем карточки компаний для Bastion Club
Технологический сектор S&P 500. Лидеры активного рейтинга. Часть I
Читайте также
Потребсектор S&P 500 - циклические компании
Потребсектор S&P 500 - нециклические компании:
#BastionClub #USAActive
💰План Байдена - $50 млрд на развитие полупроводников
Президент США Джо Байден представил план по обновлению инфраструктуры и промышленности страны на $2 трлн. Это крупный макроэкономический шаг, который может повлиять на многие сектора фондового рынка.
👉Одним из прямых бенефициаров политики может стать сектор полупроводников. На него в плане выделено $50 млрд инвестиций. Власти США обеспокоены тем, что большая часть производства чипов находится за рубежом. Скорее всего, индустрию ждут субсидии и налоговые льготы, которые благоприятно повлияют на производителей. Среди аналитиков встречается описание программы как "кремниевый национализм".
В США нет недостатков в полупроводниковых компаниях. Qualcomm, Nvidia, AMD и теперь даже Apple занимаются разработкой чипов. Однако из-за дороговизны производства своих фабрик они не имеют. Контрактные заказы от американцев получают иностранные компании, крупнейшей из которых является тайваньская Taiwan Semiconductor Manufacturing #TSM.
Среди крупнейших производителей чипов со своими фабриками - Intel #INTC, Micron #MU, Texas Instruments #TXN. Intel уже объявил о расширении производства и планах построить два завода в Аризоне стоимостью $20 млрд. Вполне вероятно, что новые стимулы помогут компании бороться с мировыми конкурентами.
Нужно отметить, что производство полупроводников - капиталозатратный конкурентный рынок. Возможно, что более интересными будут компании, которые, вместо выпуска полупроводников, делают оборудование для этого. Они выиграют, как от расширения производства в США, так и от инвестиций в сектор во всем мире. В обзоре ранее мы отмечали перспективы KLA Сorporation #KLAC и Lam Research #LRCX, которые сейчас имеют наивысшие рейтинги по активной стратегии.
Лидер по выручке в секторе "оборудование для полупроводников" Applied Materials #AMAT, кстати, недавно стал выбором номер 1 у Bank of America под инфраструктурный план Байдена.
🔹Хорошая статья на habr - Кто есть кто в мировой микроэлектронике
Есть ли у вас портфеле акции полупроводниковых компаний? ✔️/🚫
Президент США Джо Байден представил план по обновлению инфраструктуры и промышленности страны на $2 трлн. Это крупный макроэкономический шаг, который может повлиять на многие сектора фондового рынка.
👉Одним из прямых бенефициаров политики может стать сектор полупроводников. На него в плане выделено $50 млрд инвестиций. Власти США обеспокоены тем, что большая часть производства чипов находится за рубежом. Скорее всего, индустрию ждут субсидии и налоговые льготы, которые благоприятно повлияют на производителей. Среди аналитиков встречается описание программы как "кремниевый национализм".
В США нет недостатков в полупроводниковых компаниях. Qualcomm, Nvidia, AMD и теперь даже Apple занимаются разработкой чипов. Однако из-за дороговизны производства своих фабрик они не имеют. Контрактные заказы от американцев получают иностранные компании, крупнейшей из которых является тайваньская Taiwan Semiconductor Manufacturing #TSM.
Среди крупнейших производителей чипов со своими фабриками - Intel #INTC, Micron #MU, Texas Instruments #TXN. Intel уже объявил о расширении производства и планах построить два завода в Аризоне стоимостью $20 млрд. Вполне вероятно, что новые стимулы помогут компании бороться с мировыми конкурентами.
Нужно отметить, что производство полупроводников - капиталозатратный конкурентный рынок. Возможно, что более интересными будут компании, которые, вместо выпуска полупроводников, делают оборудование для этого. Они выиграют, как от расширения производства в США, так и от инвестиций в сектор во всем мире. В обзоре ранее мы отмечали перспективы KLA Сorporation #KLAC и Lam Research #LRCX, которые сейчас имеют наивысшие рейтинги по активной стратегии.
Лидер по выручке в секторе "оборудование для полупроводников" Applied Materials #AMAT, кстати, недавно стал выбором номер 1 у Bank of America под инфраструктурный план Байдена.
🔹Хорошая статья на habr - Кто есть кто в мировой микроэлектронике
Есть ли у вас портфеле акции полупроводниковых компаний? ✔️/🚫
📰🇺🇸 Недельный Desk, США
➡️ Для индекса S&P 500 неделя почти без изменений. Активная стадия сезона квартальной отчетности влияет на падение и рост акций отдельных компаний, но в целом рынок стоит на месте.
▪️Стоит ли дивидендная доходность в 7% AT&T (#T) своих рисков? Таким вопросом задаются многие инвесторы телеком-конгломерата. Компания развивает стриминговый сервис HBO Max, число пользователей которым в США превысило 44 млн.
Однако, квартальный отчет также показал, что компания увеличила долг на 15% до $180 млрд, чтобы заплатить за частоты для сетей нового поколения 5G. Необходимость больших инвестиций в долг для поддержки конкурентоспособности мобильного оператора - негативный фактор оценки.
▪️ Intel (#INTC) показал падение прибыли на 41% по итогам I квартала. На показатель повлияло списание $2,2 млрд из-за реструктуризации бизнеса. Выручка компании снизилась на 1%.
Из-за больших расходов в инфраструктуру компания будет вынуждена сократить объем выкупа акций - Bank of America. Акции Intel теряют более 8% по итогам недели.
▪️Белый дом планирует ввести требования по снижению содержания никотина в сигаретах. Об этом на этой неделе написал Wall Street Journal. Новая администрация хочет сделать так, чтобы сигареты не вызвали привыкания. Акции крупнейшего продавца сигарет в США Altria Group (#MO) в лидерах снижения.
➡️ Для индекса S&P 500 неделя почти без изменений. Активная стадия сезона квартальной отчетности влияет на падение и рост акций отдельных компаний, но в целом рынок стоит на месте.
▪️Стоит ли дивидендная доходность в 7% AT&T (#T) своих рисков? Таким вопросом задаются многие инвесторы телеком-конгломерата. Компания развивает стриминговый сервис HBO Max, число пользователей которым в США превысило 44 млн.
Однако, квартальный отчет также показал, что компания увеличила долг на 15% до $180 млрд, чтобы заплатить за частоты для сетей нового поколения 5G. Необходимость больших инвестиций в долг для поддержки конкурентоспособности мобильного оператора - негативный фактор оценки.
▪️ Intel (#INTC) показал падение прибыли на 41% по итогам I квартала. На показатель повлияло списание $2,2 млрд из-за реструктуризации бизнеса. Выручка компании снизилась на 1%.
Из-за больших расходов в инфраструктуру компания будет вынуждена сократить объем выкупа акций - Bank of America. Акции Intel теряют более 8% по итогам недели.
▪️Белый дом планирует ввести требования по снижению содержания никотина в сигаретах. Об этом на этой неделе написал Wall Street Journal. Новая администрация хочет сделать так, чтобы сигареты не вызвали привыкания. Акции крупнейшего продавца сигарет в США Altria Group (#MO) в лидерах снижения.
