Акции Hyper попали в брокерское приложение!
👏 Думаю, вы и без меня прекрасно знаете и видите, что российский рынок pre-IPO продолжает своё динамичное развитие, и на этом фоне я рад сообщить, что акции оператора электрозарядной инфраструктуры Hyper, pre-акционером которой я стал летом 2023 года, теперь доступны для торговли на внебиржевой секции Московской биржи (найти их там можно по названию "Новая Энергия", в секции ОТС).
"Добрый день, мы находимся в процессе согласования начисления между регистратором и брокерами, в ближайшее время направим инструкцию", - прокомментировали мне эту новость представители платформы ZORKO, на которой летом прошлого года состоялось pre-IPO бумаг Hyper.
Напомню, Hyper провёл размещение своих ценных бумаг в августе 2023 года по цене 215,58 руб. на инвестиционной платформе Zorko, и эта сделка вошла в пятёрку крупнейших венчурных инвестиций в России за прошлый год.
📈 Сейчас акции Hyper торгуются на внебиржевой секции Мосбиржи по цене 285 руб. Таким образом, за немногим более чем год стоимость этих бумаг выросла на +69%, в то время как индекс Мосбиржи за тот же период упал на -17%.
В прошлом году мы вместе с вами изучали бизнес-модель компании и тогда сделали вывод, что сегмент электрозарядной инфраструктуры ожидает стремительный рост, что положительно скажется на капитализации Hyper. Приятно видеть, что события развиваются согласно нашему прогнозу, и рост стоимости акций Hyper пока оправдывает ожидания.
📈 Теперь давайте обратимся к цифрам: в середине прошлого года под управлением Hyper было 44 зарядные станции в Нижнем Новгороде. Сегодня сеть Hyper насчитывает более 160 быстрых зарядных станций в 6 регионах нашей страны, объединенных в единую цифровую платформу.
⚡️ Согласно информации агентства АВТОСТАТ, в России всё ещё преобладают станции медленной зарядки, где владельцам электромобилей требуется в среднем около 4 часов для полной зарядки электрокара. В отличие от них, на станциях быстрой зарядки этот процесс занимает всего 43 минуты! Согласитесь, разница очень ощутима.
Именно поэтому руководство Hyper сконцентрировано на развитии сети станций быстрой зарядки, отмечая высокий интерес к этим услугам со стороны владельцев электромобилей. Я был в Китае несколько раз в этом году и подтверждаю: за ними будущее!
🚗 Такси – это дополнительная точка роста для бизнеса Hyper. Таксопарки в крупных городах постепенно переходят на использование электротранспорта, и лидером стала Нижегородская область, в которой насчитывается около 400 электрокаров. Для Hyper сегмент такси с электромобилями - это дополнительная клиентская база, и это стимулирует развивать электрозарядную инфраструктуру c ещё большим энтузиазмом, способствуя ускорению перехода на электротранспорт в нашей стране.
"По нашим оценкам, в стране сейчас более 600 тыс. такси, и их количество постоянно растет. Это огромный потенциал развития рынка электротранспорта", – поведал основатель и генеральный директор Hyper Алексей Тихонов.
👉 Российский фондовый рынок сейчас проходит этап, аналогичный тому, через который западные рынки прошли три десятилетия назад: IPO и pre-IPO проводят высокотехнологичные компании, предоставляющие инвесторам возможность получить высокую доходность на вложенные средства.
Хотя Hyper (#HYPR) является сравнительно молодой компанией, она уже демонстрирует положительную EBITDA и лидирует в отрасли по операционной эффективности. При этом акции компании доступны для торговли квалифицированным инвесторам на внебиржевой секции Мосбиржи. Ну а если вы до сих пор не обладаете статусом квала, возможно, стоит подумать о его получении. Этот процесс не так сложен, как можно показаться на первый взгляд!
❤️ Ставьте лайк, если тема pre-IPO вам интересна, и тогда подобные материалы будут появляться у нас в сообществе чаще!
© Инвестируй или проиграешь
👏 Думаю, вы и без меня прекрасно знаете и видите, что российский рынок pre-IPO продолжает своё динамичное развитие, и на этом фоне я рад сообщить, что акции оператора электрозарядной инфраструктуры Hyper, pre-акционером которой я стал летом 2023 года, теперь доступны для торговли на внебиржевой секции Московской биржи (найти их там можно по названию "Новая Энергия", в секции ОТС).
"Добрый день, мы находимся в процессе согласования начисления между регистратором и брокерами, в ближайшее время направим инструкцию", - прокомментировали мне эту новость представители платформы ZORKO, на которой летом прошлого года состоялось pre-IPO бумаг Hyper.
Напомню, Hyper провёл размещение своих ценных бумаг в августе 2023 года по цене 215,58 руб. на инвестиционной платформе Zorko, и эта сделка вошла в пятёрку крупнейших венчурных инвестиций в России за прошлый год.
📈 Сейчас акции Hyper торгуются на внебиржевой секции Мосбиржи по цене 285 руб. Таким образом, за немногим более чем год стоимость этих бумаг выросла на +69%, в то время как индекс Мосбиржи за тот же период упал на -17%.
В прошлом году мы вместе с вами изучали бизнес-модель компании и тогда сделали вывод, что сегмент электрозарядной инфраструктуры ожидает стремительный рост, что положительно скажется на капитализации Hyper. Приятно видеть, что события развиваются согласно нашему прогнозу, и рост стоимости акций Hyper пока оправдывает ожидания.
📈 Теперь давайте обратимся к цифрам: в середине прошлого года под управлением Hyper было 44 зарядные станции в Нижнем Новгороде. Сегодня сеть Hyper насчитывает более 160 быстрых зарядных станций в 6 регионах нашей страны, объединенных в единую цифровую платформу.
⚡️ Согласно информации агентства АВТОСТАТ, в России всё ещё преобладают станции медленной зарядки, где владельцам электромобилей требуется в среднем около 4 часов для полной зарядки электрокара. В отличие от них, на станциях быстрой зарядки этот процесс занимает всего 43 минуты! Согласитесь, разница очень ощутима.
Именно поэтому руководство Hyper сконцентрировано на развитии сети станций быстрой зарядки, отмечая высокий интерес к этим услугам со стороны владельцев электромобилей. Я был в Китае несколько раз в этом году и подтверждаю: за ними будущее!
🚗 Такси – это дополнительная точка роста для бизнеса Hyper. Таксопарки в крупных городах постепенно переходят на использование электротранспорта, и лидером стала Нижегородская область, в которой насчитывается около 400 электрокаров. Для Hyper сегмент такси с электромобилями - это дополнительная клиентская база, и это стимулирует развивать электрозарядную инфраструктуру c ещё большим энтузиазмом, способствуя ускорению перехода на электротранспорт в нашей стране.
"По нашим оценкам, в стране сейчас более 600 тыс. такси, и их количество постоянно растет. Это огромный потенциал развития рынка электротранспорта", – поведал основатель и генеральный директор Hyper Алексей Тихонов.
👉 Российский фондовый рынок сейчас проходит этап, аналогичный тому, через который западные рынки прошли три десятилетия назад: IPO и pre-IPO проводят высокотехнологичные компании, предоставляющие инвесторам возможность получить высокую доходность на вложенные средства.
Хотя Hyper (#HYPR) является сравнительно молодой компанией, она уже демонстрирует положительную EBITDA и лидирует в отрасли по операционной эффективности. При этом акции компании доступны для торговли квалифицированным инвесторам на внебиржевой секции Мосбиржи. Ну а если вы до сих пор не обладаете статусом квала, возможно, стоит подумать о его получении. Этот процесс не так сложен, как можно показаться на первый взгляд!
❤️ Ставьте лайк, если тема pre-IPO вам интересна, и тогда подобные материалы будут появляться у нас в сообществе чаще!
© Инвестируй или проиграешь
Диасофт: стоит ли овчинка выделки?
🧮 Диасофт представил накануне свои результаты за 6 мес. 2024 финансового года, поэтому самое время заглянуть в них и проанализировать вместе с вами.
📈 Начнём традиционно с выручки, которая с апреля по сентябрь увеличилась на +21% (г/г) до 4,1 млрд руб. Несмотря на то, что компания занимает вторую позицию в реестре российского программного обеспечения по числу продуктов (550 наименований), обширный портфель пока не приводит к значительному ускорению роста бизнеса.
Как и у многих разработчиков ПО, бизнес компании подвержен значительной сезонности: большая часть доходов поступает во второй половине финансового года. Но в любом случае, на сегодняшний день в отечественной IT-индустрии есть множество компаний, демонстрирующих темпы роста выручки заметно выше, чем у Диасофта.
📉 Да и показатель EBITDA компании особенно не блещет, снизившись по итогам отчётного периода сразу на -20% (г/г) до 1 млрд руб., что объясняется увеличением затрат на персонал. Однако стоит отметить, что во второй половине года рентабельность бизнеса должна прибавить, благодаря сезонному фактору.
📉 Что касается чистой прибыли, то она также сократилась на -22% (г/г) до 0,7 млрд руб.
💰 Совет директоров рекомендовал промежуточные дивиденды в размере 45 руб. на акцию, что по текущим котировкам сулит околонулевую ДД=1,2%. Закрытие реестра намечено на 6 января 2025 года (с учётом режима торгов Т+1).
Для IT-компаний такая низкая див. доходность считается нормой, ведь потенциальные инвесторы смотрят в первую очередь на темпы роста бизнеса, однако в случае с Диасофтом мы этого не наблюдаем.
📣 После публикации фин. отчетности менеджмент Диасофта провёл конференц-звонок, основные тезисы которого мы предлагаем вашему вниманию:
✔️ Руководство компании по-прежнему прогнозирует среднегодовой прирост выручки на уровне +30% в период с 2024 по 2026 гг. Более детальную информацию о стратегическом плане своего развития менеджмент представит на Дне инвестора, который состоится в следующий понедельник. Мы планируем заглянуть на этот огонёк (в оффлайн-формате) и будем всеми силами пытаться найти позитив в этой истории, т.к. пока не получается.
✔️ Традиционно компания индексировала цены на свои продукты в соответствии с уровнем инфляции, однако сейчас руководство рассматривает возможность более значительного повышения цен. Ещё один фактор в пользу того, что ЦБ занижает реальный уровень инфляции в стране!
✔️ Попадание компании в санкционный список SDN Минфина США не повлияло на планы российского подразделения Citibank, которое всё же заключило контракт с Диасофтом.
✔️ Российские дочерние структуры иностранных банков приобретают решения от Диасофта. Эти банки стремятся сохранить своё присутствие на российском рынке и поэтому активно внедряют процесс импортозамещения.
✔️ Компания не намерена проводить обратный выкуп акций. Что касается SPO, то оно обязательно состоится, но лишь после значительного снижения ключевой ставки ЦБ.
👉 Если Диасофт (#DIAS) удастся достичь поставленной цели по увеличению выручки на +30% в 2024 финансовом году, то цена IPO в районе 4500 руб. может оказаться справедливой (при текущем значении 3750 руб). Однако этот потенциал роста акций относительно невелик по сравнению с другими компаниями IT-сектора, такими как Астра (#ASTR), Arenadata (#DATA), IVA Technologies (#IVAT) и Positive Technologies (#POSI), которые по текущим ценникам выглядят более привлекательно для разумных инвестиций.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! И всегда старайтесь делать ставку на лидеров в каждой отрасли, а не на аутсайдеров!
© Инвестируй или проиграешь
🧮 Диасофт представил накануне свои результаты за 6 мес. 2024 финансового года, поэтому самое время заглянуть в них и проанализировать вместе с вами.
📈 Начнём традиционно с выручки, которая с апреля по сентябрь увеличилась на +21% (г/г) до 4,1 млрд руб. Несмотря на то, что компания занимает вторую позицию в реестре российского программного обеспечения по числу продуктов (550 наименований), обширный портфель пока не приводит к значительному ускорению роста бизнеса.
Как и у многих разработчиков ПО, бизнес компании подвержен значительной сезонности: большая часть доходов поступает во второй половине финансового года. Но в любом случае, на сегодняшний день в отечественной IT-индустрии есть множество компаний, демонстрирующих темпы роста выручки заметно выше, чем у Диасофта.
📉 Да и показатель EBITDA компании особенно не блещет, снизившись по итогам отчётного периода сразу на -20% (г/г) до 1 млрд руб., что объясняется увеличением затрат на персонал. Однако стоит отметить, что во второй половине года рентабельность бизнеса должна прибавить, благодаря сезонному фактору.
📉 Что касается чистой прибыли, то она также сократилась на -22% (г/г) до 0,7 млрд руб.
💰 Совет директоров рекомендовал промежуточные дивиденды в размере 45 руб. на акцию, что по текущим котировкам сулит околонулевую ДД=1,2%. Закрытие реестра намечено на 6 января 2025 года (с учётом режима торгов Т+1).
Для IT-компаний такая низкая див. доходность считается нормой, ведь потенциальные инвесторы смотрят в первую очередь на темпы роста бизнеса, однако в случае с Диасофтом мы этого не наблюдаем.
📣 После публикации фин. отчетности менеджмент Диасофта провёл конференц-звонок, основные тезисы которого мы предлагаем вашему вниманию:
✔️ Руководство компании по-прежнему прогнозирует среднегодовой прирост выручки на уровне +30% в период с 2024 по 2026 гг. Более детальную информацию о стратегическом плане своего развития менеджмент представит на Дне инвестора, который состоится в следующий понедельник. Мы планируем заглянуть на этот огонёк (в оффлайн-формате) и будем всеми силами пытаться найти позитив в этой истории, т.к. пока не получается.
✔️ Традиционно компания индексировала цены на свои продукты в соответствии с уровнем инфляции, однако сейчас руководство рассматривает возможность более значительного повышения цен. Ещё один фактор в пользу того, что ЦБ занижает реальный уровень инфляции в стране!
✔️ Попадание компании в санкционный список SDN Минфина США не повлияло на планы российского подразделения Citibank, которое всё же заключило контракт с Диасофтом.
✔️ Российские дочерние структуры иностранных банков приобретают решения от Диасофта. Эти банки стремятся сохранить своё присутствие на российском рынке и поэтому активно внедряют процесс импортозамещения.
✔️ Компания не намерена проводить обратный выкуп акций. Что касается SPO, то оно обязательно состоится, но лишь после значительного снижения ключевой ставки ЦБ.
👉 Если Диасофт (#DIAS) удастся достичь поставленной цели по увеличению выручки на +30% в 2024 финансовом году, то цена IPO в районе 4500 руб. может оказаться справедливой (при текущем значении 3750 руб). Однако этот потенциал роста акций относительно невелик по сравнению с другими компаниями IT-сектора, такими как Астра (#ASTR), Arenadata (#DATA), IVA Technologies (#IVAT) и Positive Technologies (#POSI), которые по текущим ценникам выглядят более привлекательно для разумных инвестиций.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! И всегда старайтесь делать ставку на лидеров в каждой отрасли, а не на аутсайдеров!
© Инвестируй или проиграешь
МГКЛ выходит на новый уровень и продолжает укреплять свои позиции на рынке!
📣 Буквально вчера Группа МГКЛ (Мосгорломбард) отчиталась о своих операционных результатах за 11m2024, а уже сегодня она стала одним из главных ньюсмейкеров торгового дня, объявив о закрытии сделок по приобретению 26 объектов, среди которых ломбарды и комиссионные магазины в Москве и Московской области. Я обещал, что будет развитие? Получите, распишитесь!
💼 Давайте обратимся к цифрам. Общая стоимость сделок составила внушительные 750 млн руб. Благодаря им доля компании на ломбардном рынке Москвы и Подмосковья выросла на 3 п.п., достигнув уже 14%. Кроме того, клиентская база в сфере ломбардов и ресейла расширилась почти на 20%, составив 239 тыс. человек.
📈 В очередной раз спешу отметить, что компания последовательно реализует Стратегию развития, заявленную в ходе IPO, которая предусматривает увеличение её доли на ломбардном рынке московского региона вплоть до 40% и дальнейшее укрепление позиций на рынке ресейла к 2027 году.
К тому же, отечественный ломбардный рынок характеризуется высокой степенью фрагментации, а потому ожидаем здесь дальнейшей консолидации. Мелким и средним игрокам становится всё сложнее соперничать с крупными участниками рынка, которые активно внедряют современные цифровые инструменты для взаимодействия с клиентами, в результате чего небольшие компании либо покидают рынок, либо становятся объектами поглощений со стороны отраслевых лидеров.
«Потенциал розничного покрытия Московского региона (Москва и МО) позволяет открыть еще порядка 250 розничных объектов, и мы рассматриваем возможности дальнейших M&A сделок с целью наращивания своей доли. На рынке ресейла мы также агрессивно наращиваем объемы продаж, расширяя собственную сеть «Ресейл Маркет» в Москве и регионах России и запуская собственную онлайн ресейл-платформу», - поведал генеральный директор МГКЛ Алексей Лазутин.
Возможно, меня в своё время изменила книга "Деньги вперёд! Всё о ломбардах", но ломбардный рынок действительно интересен, в том числе и с инвестиционной точки зрения, благодаря его важной способности оставаться устойчивым в условиях экономической нестабильности. Как показывает практика и текущая динамика бизнеса МГКЛ, ломбардный рынок демонстрирует высокую адаптивность и продолжает развиваться даже в сложные времена.
Плюс ко всему, в настоящее время ЦБ на фоне роста ключевой ставки всё больше усиливает контроль над выдачей потребительских кредитов банками, однако потребность населения в заёмных средствах остается неизменной. Люди начинают искать альтернативные способы получения капитала, обращаясь в том числе и к услугам ломбардов. Не случайно регулятор отмечает рост спроса на займы в своих отчётах по ломбардному сектору.
👉 Ресейл органично интегрировался в бизнес-стратегию компании и превратился в одну из основных точек её роста. Если посмотреть на зарубежный опыт, то можно увидеть, что этот сегмент также стремительно развивается и в ведущих мировых экономиках, аналогичные тенденции наблюдаются также в России. Поэтому можно сделать вывод, что отечественный рынок ресейла обладает значительным потенциалом, и на нём могут преуспеть те участники, кто предложит своим клиентам качественный и удобный сервис. Примечательно, что МГКЛ занимается развитием этого направления уже несколько лет, что позволило компании протестировать различные гипотезы и успешно наладить бизнес-процессы.
По-прежнему считаю, что МГКЛ (#MGKL) – это весьма интересная и перспективная история роста на отечественном фондовом рынке. Компания уверенно движется к выполнению задач, заявленных в ходе IPO, что позволяет рассчитывать на кратное увеличение чистой прибыли в будущем. Кстати, котировки акций #MGKL на сегодняшних новостях вновь торгуются выше 2 руб., что говорит о позитивной реакцией рынка на вчерашние новости. Поэтому категорически рекомендую вам присмотреться к этим бумагам на долгосрок, чтобы потом не кусать себе локти.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
© Инвестируй или проиграешь
📣 Буквально вчера Группа МГКЛ (Мосгорломбард) отчиталась о своих операционных результатах за 11m2024, а уже сегодня она стала одним из главных ньюсмейкеров торгового дня, объявив о закрытии сделок по приобретению 26 объектов, среди которых ломбарды и комиссионные магазины в Москве и Московской области. Я обещал, что будет развитие? Получите, распишитесь!
💼 Давайте обратимся к цифрам. Общая стоимость сделок составила внушительные 750 млн руб. Благодаря им доля компании на ломбардном рынке Москвы и Подмосковья выросла на 3 п.п., достигнув уже 14%. Кроме того, клиентская база в сфере ломбардов и ресейла расширилась почти на 20%, составив 239 тыс. человек.
📈 В очередной раз спешу отметить, что компания последовательно реализует Стратегию развития, заявленную в ходе IPO, которая предусматривает увеличение её доли на ломбардном рынке московского региона вплоть до 40% и дальнейшее укрепление позиций на рынке ресейла к 2027 году.
К тому же, отечественный ломбардный рынок характеризуется высокой степенью фрагментации, а потому ожидаем здесь дальнейшей консолидации. Мелким и средним игрокам становится всё сложнее соперничать с крупными участниками рынка, которые активно внедряют современные цифровые инструменты для взаимодействия с клиентами, в результате чего небольшие компании либо покидают рынок, либо становятся объектами поглощений со стороны отраслевых лидеров.
«Потенциал розничного покрытия Московского региона (Москва и МО) позволяет открыть еще порядка 250 розничных объектов, и мы рассматриваем возможности дальнейших M&A сделок с целью наращивания своей доли. На рынке ресейла мы также агрессивно наращиваем объемы продаж, расширяя собственную сеть «Ресейл Маркет» в Москве и регионах России и запуская собственную онлайн ресейл-платформу», - поведал генеральный директор МГКЛ Алексей Лазутин.
Возможно, меня в своё время изменила книга "Деньги вперёд! Всё о ломбардах", но ломбардный рынок действительно интересен, в том числе и с инвестиционной точки зрения, благодаря его важной способности оставаться устойчивым в условиях экономической нестабильности. Как показывает практика и текущая динамика бизнеса МГКЛ, ломбардный рынок демонстрирует высокую адаптивность и продолжает развиваться даже в сложные времена.
Плюс ко всему, в настоящее время ЦБ на фоне роста ключевой ставки всё больше усиливает контроль над выдачей потребительских кредитов банками, однако потребность населения в заёмных средствах остается неизменной. Люди начинают искать альтернативные способы получения капитала, обращаясь в том числе и к услугам ломбардов. Не случайно регулятор отмечает рост спроса на займы в своих отчётах по ломбардному сектору.
👉 Ресейл органично интегрировался в бизнес-стратегию компании и превратился в одну из основных точек её роста. Если посмотреть на зарубежный опыт, то можно увидеть, что этот сегмент также стремительно развивается и в ведущих мировых экономиках, аналогичные тенденции наблюдаются также в России. Поэтому можно сделать вывод, что отечественный рынок ресейла обладает значительным потенциалом, и на нём могут преуспеть те участники, кто предложит своим клиентам качественный и удобный сервис. Примечательно, что МГКЛ занимается развитием этого направления уже несколько лет, что позволило компании протестировать различные гипотезы и успешно наладить бизнес-процессы.
По-прежнему считаю, что МГКЛ (#MGKL) – это весьма интересная и перспективная история роста на отечественном фондовом рынке. Компания уверенно движется к выполнению задач, заявленных в ходе IPO, что позволяет рассчитывать на кратное увеличение чистой прибыли в будущем. Кстати, котировки акций #MGKL на сегодняшних новостях вновь торгуются выше 2 руб., что говорит о позитивной реакцией рынка на вчерашние новости. Поэтому категорически рекомендую вам присмотреться к этим бумагам на долгосрок, чтобы потом не кусать себе локти.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
© Инвестируй или проиграешь
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Даблби: понятная история с доходностью до 55%
🧐 Друзья, продолжаю вас знакомить с интересными эмитентами, проводящими pre-IPO, и сегодня мы рассмотрим сеть кофеен Даблби, которая размещает свои акции на инвестиционной платформе Zorko.
☕️ Даблби – это лидер на московском рынке спешелти кофеен. На сегодняшний день сеть включает 67 заведений, а руководство компании отмечает значительный потенциал для расширения, благодаря устойчивому высокому спросу на кофейные напитки и вкусные десерты.
Размещение на платформе Zorko проходит в формате cash-in (!!), т.е. привлечённый капитал будет направлен исключительно на развитие бизнеса, размещение будет продолжаться вплоть до конца декабря 2024 года.
🦾 Конкурентным преимуществом компании является собственный цех по обжарке кофе и Академия бариста, которые позволяют контролировать качество продукции и подготавливать квалифицированный персонал, что в свою очередь способствует поддержанию высоких стандартов обслуживания.
"За 12 лет на рынке мы приобрели огромный опыт и прошли несколько кризисных периодов. Наш бренд показал свою устойчивость, кофейни не теряют ни своей стоимости, ни общественной значимости", - рассказал собственник Даблби Сергей Дашков в одном из интервью.
📈 Ожидается, что к 2026 году выручка сети достигнет отметки в 1,6 млрд руб., при этом прибыль составит более 70 млн руб. Ну а эффективная бизнес-модель Даблби позволяет генерировать стабильный денежный поток. Во что я охотно верю, т.к. вижу высокий интерес россиян как к напитку под названием кофе в целом, так и к кофейням в частности, которые уже давно стали местом встречи для коротких переговоров, дружеских бесед и просто возможностью немного передохнуть. И этот тренд наверняка сохранится в ближайшие годы.
💰 Важно отметить, что Даблби планирует направлять 95% чистой прибыли на выплату дивидендов своим акционерам.
Скептики, конечно, могут усомниться в реалистичности подобного сценария, однако на мой субъективный взгляд, никакого подвоха здесь нет. Несмотря на то, что компания демонстрирует активный рост бизнеса, её потенциальный максимум по годовой выручке составляет 2 млрд руб., т.к. предприятия общественного питания с таким уровнем дохода освобождаются от уплаты НДС.
📈 Кстати, после размещения акции компании появятся на вторичном рынке — будет возможность купить и продать акции в любое время.
Недавняя новость от Hyper - хороший пример, и я думаю здесь мы увидим подобный сценарий.
Ещё одна важная фишка. Инвесторы, участвующие в pre-IPO Даблби на сумму от 3,75 млн рублей могут рассчитывать на возврат до 50% от своих инвестиций, в рамках программы компенсации от Московского инновационного кластера. С таким "кэшбеком" фактическая доходность увеличивается уже до 55% годовых - редкий кейс для текущих условий.
👉 Ну а минимальная сумма, необходимая для покупки акций Даблби, составляет 75 тыс. руб. Стабильный денежный поток, которые генерируют кофейни, делает этот актив привлекательным объектом для инвестиций.
В общем, одобряю этот кейс! Поэтому если он вам пришёлся по душе, поторопитесь участвовать, осталось не так много времени!
❤️ Ставьте лайк, если тема Pre-IPO вам интересна, и тогда подобные материалы будут появляться у нас в сообществе чаще!
© Инвестируй или проиграешь
🧐 Друзья, продолжаю вас знакомить с интересными эмитентами, проводящими pre-IPO, и сегодня мы рассмотрим сеть кофеен Даблби, которая размещает свои акции на инвестиционной платформе Zorko.
☕️ Даблби – это лидер на московском рынке спешелти кофеен. На сегодняшний день сеть включает 67 заведений, а руководство компании отмечает значительный потенциал для расширения, благодаря устойчивому высокому спросу на кофейные напитки и вкусные десерты.
Размещение на платформе Zorko проходит в формате cash-in (!!), т.е. привлечённый капитал будет направлен исключительно на развитие бизнеса, размещение будет продолжаться вплоть до конца декабря 2024 года.
🦾 Конкурентным преимуществом компании является собственный цех по обжарке кофе и Академия бариста, которые позволяют контролировать качество продукции и подготавливать квалифицированный персонал, что в свою очередь способствует поддержанию высоких стандартов обслуживания.
"За 12 лет на рынке мы приобрели огромный опыт и прошли несколько кризисных периодов. Наш бренд показал свою устойчивость, кофейни не теряют ни своей стоимости, ни общественной значимости", - рассказал собственник Даблби Сергей Дашков в одном из интервью.
📈 Ожидается, что к 2026 году выручка сети достигнет отметки в 1,6 млрд руб., при этом прибыль составит более 70 млн руб. Ну а эффективная бизнес-модель Даблби позволяет генерировать стабильный денежный поток. Во что я охотно верю, т.к. вижу высокий интерес россиян как к напитку под названием кофе в целом, так и к кофейням в частности, которые уже давно стали местом встречи для коротких переговоров, дружеских бесед и просто возможностью немного передохнуть. И этот тренд наверняка сохранится в ближайшие годы.
💰 Важно отметить, что Даблби планирует направлять 95% чистой прибыли на выплату дивидендов своим акционерам.
Скептики, конечно, могут усомниться в реалистичности подобного сценария, однако на мой субъективный взгляд, никакого подвоха здесь нет. Несмотря на то, что компания демонстрирует активный рост бизнеса, её потенциальный максимум по годовой выручке составляет 2 млрд руб., т.к. предприятия общественного питания с таким уровнем дохода освобождаются от уплаты НДС.
📈 Кстати, после размещения акции компании появятся на вторичном рынке — будет возможность купить и продать акции в любое время.
Недавняя новость от Hyper - хороший пример, и я думаю здесь мы увидим подобный сценарий.
Ещё одна важная фишка. Инвесторы, участвующие в pre-IPO Даблби на сумму от 3,75 млн рублей могут рассчитывать на возврат до 50% от своих инвестиций, в рамках программы компенсации от Московского инновационного кластера. С таким "кэшбеком" фактическая доходность увеличивается уже до 55% годовых - редкий кейс для текущих условий.
👉 Ну а минимальная сумма, необходимая для покупки акций Даблби, составляет 75 тыс. руб. Стабильный денежный поток, которые генерируют кофейни, делает этот актив привлекательным объектом для инвестиций.
В общем, одобряю этот кейс! Поэтому если он вам пришёлся по душе, поторопитесь участвовать, осталось не так много времени!
❤️ Ставьте лайк, если тема Pre-IPO вам интересна, и тогда подобные материалы будут появляться у нас в сообществе чаще!
© Инвестируй или проиграешь
Go Invest: зарабатывайте при любом состоянии рынка
Успешные инвестиции строятся на экспертизе, опыте и доступе к передовым инструментам. Всё это предлагает Go Invest — брокер нового поколения с премиальным сервисом.
Услуги инвестиционного консультирования
Даже опытным инвесторам и трейдерам иногда требуется поддержка профессионалов. Все персональные брокеры компании работают на фондовых рынках от 7 до 20 лет и сертифицированы ФСФР РФ.
1. Если вы предпочитаете активную торговлю, персональный брокер Go Invest поможет улучшить ваши результаты. В 2024 году 78% инвестиционных идей компании принесли прибыль.
Преимущества:
— Индивидуальные стратегии
— Консультации по сделкам
— Полное сопровождение
— Контроль рисков
Доступно от 8 млн ₽
2. Если вас интересует стратегическое инвестирование, Go Invest предоставляет полное сопровождение вашего портфеля.
Преимущества:
— Формирование портфеля под ваши цели
— Оперативные уведомления о необходимости ребалансировки
— Актуальная аналитика по рынку
— Индивидуальный подход
Доступно от 20 млн ₽
Успешные инвестиции строятся на экспертизе, опыте и доступе к передовым инструментам. Всё это предлагает Go Invest — брокер нового поколения с премиальным сервисом.
Услуги инвестиционного консультирования
Даже опытным инвесторам и трейдерам иногда требуется поддержка профессионалов. Все персональные брокеры компании работают на фондовых рынках от 7 до 20 лет и сертифицированы ФСФР РФ.
1. Если вы предпочитаете активную торговлю, персональный брокер Go Invest поможет улучшить ваши результаты. В 2024 году 78% инвестиционных идей компании принесли прибыль.
Преимущества:
— Индивидуальные стратегии
— Консультации по сделкам
— Полное сопровождение
— Контроль рисков
Доступно от 8 млн ₽
2. Если вас интересует стратегическое инвестирование, Go Invest предоставляет полное сопровождение вашего портфеля.
Преимущества:
— Формирование портфеля под ваши цели
— Оперативные уведомления о необходимости ребалансировки
— Актуальная аналитика по рынку
— Индивидуальный подход
Доступно от 20 млн ₽
Что интересного я услышал в первый день Форума ВТБ "Россия зовёт"
👨🏼💻 Предлагаю вашему вниманию тезисную выжимку самых интересных сегодняшних заявлений, которую я сопроводил своими личными комментариями (иногда серьёзными, иногда не очень) и выделил их курсивом.
📌 ЦБ верит, что потенциал экономики РФ растет и будет расти в следующем году. Это означает и большее пространство для роста спроса. Не согласны, что за жесткой ДКП обязательно следует рецессия — глава ЦБ РФ Набиуллина
Курс на рост ключевой ставки сохраняется
📌 Инфляция пока не начала замедляться, "тормозной путь" до цели займет весь 2025 год и "прихватит" 2026 — Набиуллина
Высокая ключевая ставка с нами надолго, инфляцию пока не удаётся взять под контроль
📌 ЦБ допускает повышение ставки, но хочу обратить внимание, что это не предопределено — Набиуллина
Предопределено, предопределено, Эльвира Сахипзадовна...вопрос лишь 23% мы увидим 20 декабря или ещё выше?
📌 Бизнес активно сокращает свои инвестпрограммы на фоне текущей ДКП — Решетников
Как нужно читать эту фразу: "Бизнес скоро начнёт активно сокращаться в нашей стране, на фоне текущей ДКП"...
📌 Важно вовремя начать снижать ставку, иначе охлаждение экономики может пойти не по сценарию — Решетников
Лебедь, щука и рак
📌 Заинтересованы, чтобы наши компании выходили на IPO, SPO. В следующем году на рынке появится новая голубая фишка — ДОМ.РФ — глава Минфина Силуанов
Новые публичные компании - это, конечно, хорошо. Но для начала нужно принимать поменьше странных решений и не отпугивать частных инвесторов от фондового рынка сомнительными законодательными инициативами, выводом денег из гос. компаний через повышенные налоги, а не через дивиденды и т.д.
📌 К концу десятилетия капитализация фондового рынка должна увеличиться вдвое, будем поддерживать выход компаний на IPO — Путин
Оптимистично, но я категорически поддерживаю! Правда, индекс Мосбиржи (#micex) никак не отреагировал на это заявление
📌 Приглашаем инвесторов из дружественных стран на наш фондовый рынок — Путин
Отличное предложение! Главное Транснефть и Газпром куда-то с их глаз спрятать на время, а то неудобно получится....
❤️ Ставьте лайк, если такой формат постов вам понравился. Буду готовить их чаще, в подобном ключе.
© Инвестируй или проиграешь
👨🏼💻 Предлагаю вашему вниманию тезисную выжимку самых интересных сегодняшних заявлений, которую я сопроводил своими личными комментариями (иногда серьёзными, иногда не очень) и выделил их курсивом.
📌 ЦБ верит, что потенциал экономики РФ растет и будет расти в следующем году. Это означает и большее пространство для роста спроса. Не согласны, что за жесткой ДКП обязательно следует рецессия — глава ЦБ РФ Набиуллина
Курс на рост ключевой ставки сохраняется
📌 Инфляция пока не начала замедляться, "тормозной путь" до цели займет весь 2025 год и "прихватит" 2026 — Набиуллина
Высокая ключевая ставка с нами надолго, инфляцию пока не удаётся взять под контроль
📌 ЦБ допускает повышение ставки, но хочу обратить внимание, что это не предопределено — Набиуллина
Предопределено, предопределено, Эльвира Сахипзадовна...вопрос лишь 23% мы увидим 20 декабря или ещё выше?
📌 Бизнес активно сокращает свои инвестпрограммы на фоне текущей ДКП — Решетников
Как нужно читать эту фразу: "Бизнес скоро начнёт активно сокращаться в нашей стране, на фоне текущей ДКП"...
📌 Важно вовремя начать снижать ставку, иначе охлаждение экономики может пойти не по сценарию — Решетников
Лебедь, щука и рак
📌 Заинтересованы, чтобы наши компании выходили на IPO, SPO. В следующем году на рынке появится новая голубая фишка — ДОМ.РФ — глава Минфина Силуанов
Новые публичные компании - это, конечно, хорошо. Но для начала нужно принимать поменьше странных решений и не отпугивать частных инвесторов от фондового рынка сомнительными законодательными инициативами, выводом денег из гос. компаний через повышенные налоги, а не через дивиденды и т.д.
📌 К концу десятилетия капитализация фондового рынка должна увеличиться вдвое, будем поддерживать выход компаний на IPO — Путин
Оптимистично, но я категорически поддерживаю! Правда, индекс Мосбиржи (#micex) никак не отреагировал на это заявление
📌 Приглашаем инвесторов из дружественных стран на наш фондовый рынок — Путин
Отличное предложение! Главное Транснефть и Газпром куда-то с их глаз спрятать на время, а то неудобно получится....
❤️ Ставьте лайк, если такой формат постов вам понравился. Буду готовить их чаще, в подобном ключе.
© Инвестируй или проиграешь
Хайп банковских вкладов
🤔 Высокая ключевая ставка, которую мы наблюдаем сейчас, и которая наверняка сохранится с нами ещё длительное время, в первую очередь призвана усилить сберегательную модель у россиян, чтобы хоть немного поспособствовать снижению инфляционного давления. Ну а самой популярной сберегательной моделью в нашей стране (если речь не о десятках миллионах рублей и выше) традиционно считается не фондовая биржа, а банковские вклады, которые сейчас устроили ожесточённую борьбу за клиентов, желающих положить под привлекательный процент свои деньги, и зачастую в этой борьбе банки прибегают к маркетинговым уловкам и фишкам, в которых мало кто разбирается. И очень напрасно, скажу я вам!
⚖️ Допустим, Т-Банк, премиальным клиентов которого, кстати, я тоже являюсь (как и Сбера), но который по вкладам даёт такую расплывчатую и запутанную информацию, что приходится ещё сидеть и разбираться. Судите сами: на главной странице раздела "Вклады" мы видим афишу, что максимальная доходность 24,35%, однако когда захожу в этот раздел и пытаюсь выбрать подходящий мне срок, то вдруг обнаруживаю, что в лучшем случае я могу рассчитывать на 22% годовых (вклад на 4 месяца), в то время как все остальные варианты сулят мне 19,0%-21,5% годовых (см.картинку ниже).
⚖️ Аналогичные хитрости наблюдаются и в Альфа-Банке: в рекламе обещают красивые и сочные 22%, а фактически в договоре пишут 20% (при сроке на 1 год)
❓Как думаете, в чём состоит манипуляция и на чём строится игра цифрами? Правильно - они к основной доходности берут и добавляют ежемесячную капитализацию выплаченных процентов, которой Сбер тоже может похвастаться, но не использует эту маркетинговую уловку, за что мне он и нравится. То есть по факту никаких "настоящих" 24,35% годовых вы не получите в предложенных вариантах от Т-Банка, и именно поэтому я рекомендую всегда внимательно читать условия расчёта доходности под звёздочкой! Всегда!
❤️ Ставьте лайк под этим постом и доверяйте только крепким банкам! Помните, что здоровый сон - залог финансового успеха и крепкого здоровья!
© Инвестируй или проиграешь
🤔 Высокая ключевая ставка, которую мы наблюдаем сейчас, и которая наверняка сохранится с нами ещё длительное время, в первую очередь призвана усилить сберегательную модель у россиян, чтобы хоть немного поспособствовать снижению инфляционного давления. Ну а самой популярной сберегательной моделью в нашей стране (если речь не о десятках миллионах рублей и выше) традиционно считается не фондовая биржа, а банковские вклады, которые сейчас устроили ожесточённую борьбу за клиентов, желающих положить под привлекательный процент свои деньги, и зачастую в этой борьбе банки прибегают к маркетинговым уловкам и фишкам, в которых мало кто разбирается. И очень напрасно, скажу я вам!
⚖️ Допустим, Т-Банк, премиальным клиентов которого, кстати, я тоже являюсь (как и Сбера), но который по вкладам даёт такую расплывчатую и запутанную информацию, что приходится ещё сидеть и разбираться. Судите сами: на главной странице раздела "Вклады" мы видим афишу, что максимальная доходность 24,35%, однако когда захожу в этот раздел и пытаюсь выбрать подходящий мне срок, то вдруг обнаруживаю, что в лучшем случае я могу рассчитывать на 22% годовых (вклад на 4 месяца), в то время как все остальные варианты сулят мне 19,0%-21,5% годовых (см.картинку ниже).
⚖️ Аналогичные хитрости наблюдаются и в Альфа-Банке: в рекламе обещают красивые и сочные 22%, а фактически в договоре пишут 20% (при сроке на 1 год)
❓Как думаете, в чём состоит манипуляция и на чём строится игра цифрами? Правильно - они к основной доходности берут и добавляют ежемесячную капитализацию выплаченных процентов, которой Сбер тоже может похвастаться, но не использует эту маркетинговую уловку, за что мне он и нравится. То есть по факту никаких "настоящих" 24,35% годовых вы не получите в предложенных вариантах от Т-Банка, и именно поэтому я рекомендую всегда внимательно читать условия расчёта доходности под звёздочкой! Всегда!
❤️ Ставьте лайк под этим постом и доверяйте только крепким банкам! Помните, что здоровый сон - залог финансового успеха и крепкого здоровья!
© Инвестируй или проиграешь
Интересный выпуск облигаций в условиях девальвации рубля
🇷🇺🇨🇳 Девальвация рубля, которая буквально на прошлой неделе очень громко напомнила о себе, невольно заставляет держать руку на пульсе и внимательно изучать рынок на предмет интересных валютных инструментов. И сегодня моё внимание привлекла компания «АвтоМое Опт», которая размещает юаневые облигации с очень щедрым купоном.
Компания занимается оптовой продажей автозапчастей и технических жидкостей для легковых автомобилей китайских и российских производителей под собственными брендами через обширную партнерскую сеть, охватывающую 41 регион России и 1 регион Казахстана. Витрины эмитента представлены на ведущих отечественных маркетплейсах.
Стратегическое развитие компании ориентировано на расширение присутствия в каждом российском регионе, а одним из ключевых конкурентных преимуществ «АвтоМоё Опт» является в сотрудничестве со станциями техобслуживания, которые представляют собой емкий и стабильный канал сбыта продукции.
🎬 Интервью с эмитентом
📈 Что касается финансовых результатов, то эмитент показывает убедительную динамику роста бизнеса: за период с 2020 по 2023 гг. выручка увеличилась в 5 раз, достигнув отметки в 398 млн руб. Рентабельность по чистой прибыли составляет 20%, что свидетельствует об эффективной работе и устойчивых позициях на рынке.
В последние годы цены на автомобили и запчасти в нашей стране растут как на дрожжах, что совершенно неудивительно, на фоне общей инфляции и всем известных изменений в экономике. В таких условиях вполне закономерно, что бизнес компании демонстрирует высокие темпы роста.
🚗 Согласно данным аналитического АВТОСТАТ, средний возраст легковых автомобилей в России составляет 15 лет, и наиболее возрастными среди них являются модели российского и японского производства. Что касается автомобилей китайских брендов, то каждый четвёртый из них эксплуатируется уже свыше 10 лет. Почему я вдруг вспомнил про эту стастистику - спросите вы? Всё дело в том, что значительный процент старых автомобилей в автопарке страны создаёт благоприятные условия для компании «АвтоМоё Опт», позволяя ей активно развивать свой бизнес.
Ну а отраслевым риском для эмитента является зависимость от стабильности логистических цепочек и своевременности платежей за импортные поставки, в условиях действующих в отношении России санкций. Впрочем, этот риск относится сейчас ко многим отечественным компаниям по определению.
💼 Помимо устойчивого роста бизнеса, при оценке облигаций важно учитывать уровень долговой нагрузки компании, и здесь у нашего сегодняшнего героя всё в порядке. Так, по состоянию на 30 сентября 2024 года, соотношение NetDebt/EBITDA составило 0,57x, что свидетельствует о высокой платежеспособности эмитента.
Параметры выпуска облигаций:
📌 ISIN: RU000A10A794
📌 Номинальная стоимость: 100 CNY
📌 Дата погашения: 31.05. 2028
📌 Купон фиксированный: 21% (доходность 22,7%)
📌 Периодичность выплат: 91 день
📌 Амортизация: 25% в дату окончания 11-14 купонов
📌 Рейтинг: BB от НКР, прогноз «стабильный»
👉 Резюме. Юаневые облигации «АвтоМоё Опт» с щедрыми трёхмесячными купонами могут стать интересным инструментом для диверсификации инвестиционного портфеля, в условиях девальвации рубля. Тем более в наши времена, когда на российском рынке доля китайского и российского автопрома будет с каждым годом только расти! Опять же, на фоне массового ухода известных мировых автопроизводителей.
Стоит отметить, что долгосрочные инвесторы, владеющие этими бумагами не менее трех лет, освобождены от налогообложения доходов, связанных с изменением курса китайской валюты, поэтому если девальвационный процесс реализуется, ваша налоговая нагрузка от этого не изменится!
❤️ Не забывайте ставить лайк, если облигационные посты для вас являются полезными и интересными. Для меня это обратная связь и лучшая благодарность за мой труд!
© Инвестируй или проиграешь
🇷🇺🇨🇳 Девальвация рубля, которая буквально на прошлой неделе очень громко напомнила о себе, невольно заставляет держать руку на пульсе и внимательно изучать рынок на предмет интересных валютных инструментов. И сегодня моё внимание привлекла компания «АвтоМое Опт», которая размещает юаневые облигации с очень щедрым купоном.
Компания занимается оптовой продажей автозапчастей и технических жидкостей для легковых автомобилей китайских и российских производителей под собственными брендами через обширную партнерскую сеть, охватывающую 41 регион России и 1 регион Казахстана. Витрины эмитента представлены на ведущих отечественных маркетплейсах.
Стратегическое развитие компании ориентировано на расширение присутствия в каждом российском регионе, а одним из ключевых конкурентных преимуществ «АвтоМоё Опт» является в сотрудничестве со станциями техобслуживания, которые представляют собой емкий и стабильный канал сбыта продукции.
🎬 Интервью с эмитентом
📈 Что касается финансовых результатов, то эмитент показывает убедительную динамику роста бизнеса: за период с 2020 по 2023 гг. выручка увеличилась в 5 раз, достигнув отметки в 398 млн руб. Рентабельность по чистой прибыли составляет 20%, что свидетельствует об эффективной работе и устойчивых позициях на рынке.
В последние годы цены на автомобили и запчасти в нашей стране растут как на дрожжах, что совершенно неудивительно, на фоне общей инфляции и всем известных изменений в экономике. В таких условиях вполне закономерно, что бизнес компании демонстрирует высокие темпы роста.
🚗 Согласно данным аналитического АВТОСТАТ, средний возраст легковых автомобилей в России составляет 15 лет, и наиболее возрастными среди них являются модели российского и японского производства. Что касается автомобилей китайских брендов, то каждый четвёртый из них эксплуатируется уже свыше 10 лет. Почему я вдруг вспомнил про эту стастистику - спросите вы? Всё дело в том, что значительный процент старых автомобилей в автопарке страны создаёт благоприятные условия для компании «АвтоМоё Опт», позволяя ей активно развивать свой бизнес.
Ну а отраслевым риском для эмитента является зависимость от стабильности логистических цепочек и своевременности платежей за импортные поставки, в условиях действующих в отношении России санкций. Впрочем, этот риск относится сейчас ко многим отечественным компаниям по определению.
💼 Помимо устойчивого роста бизнеса, при оценке облигаций важно учитывать уровень долговой нагрузки компании, и здесь у нашего сегодняшнего героя всё в порядке. Так, по состоянию на 30 сентября 2024 года, соотношение NetDebt/EBITDA составило 0,57x, что свидетельствует о высокой платежеспособности эмитента.
Параметры выпуска облигаций:
📌 ISIN: RU000A10A794
📌 Номинальная стоимость: 100 CNY
📌 Дата погашения: 31.05. 2028
📌 Купон фиксированный: 21% (доходность 22,7%)
📌 Периодичность выплат: 91 день
📌 Амортизация: 25% в дату окончания 11-14 купонов
📌 Рейтинг: BB от НКР, прогноз «стабильный»
👉 Резюме. Юаневые облигации «АвтоМоё Опт» с щедрыми трёхмесячными купонами могут стать интересным инструментом для диверсификации инвестиционного портфеля, в условиях девальвации рубля. Тем более в наши времена, когда на российском рынке доля китайского и российского автопрома будет с каждым годом только расти! Опять же, на фоне массового ухода известных мировых автопроизводителей.
Стоит отметить, что долгосрочные инвесторы, владеющие этими бумагами не менее трех лет, освобождены от налогообложения доходов, связанных с изменением курса китайской валюты, поэтому если девальвационный процесс реализуется, ваша налоговая нагрузка от этого не изменится!
❤️ Не забывайте ставить лайк, если облигационные посты для вас являются полезными и интересными. Для меня это обратная связь и лучшая благодарность за мой труд!
© Инвестируй или проиграешь
Ставропольский облгаз - скрытый потенциал кратного роста
🧮 В конце ноября Газпром опубликовал неплохие результаты за 9 мес. 2024 года по МСФО, что снова вызвало оживленные дискуссии среди инвесторов относительно возможного начисления дивидендов компанией. Однако наиболее любопытные инвестиционные возможности сейчас открываются в дочерних структурах энергетического гиганта. Коллеги из канала ГАЗОВЫЙ ХАБ предложили интересную гипотезу, согласно которой акции Ставропольского облгаза имеют потенциал роста до 2000%.
📈 Увеличение стоимости акций Газпром Газораспределение Ставрополь в 20 раз возможно в случае либерализации рынка природного газа. Этот вопрос давно обсуждается в высших кругах власти, и вероятность его реализации возрастает день ото дня, учитывая потерю Газпромом значительных экспортных доходов. В то же время компания сталкивается с большими капитальными затратами и высокой долговой нагрузкой, что делает изменение правил игры необходимым условием для её стабильного функционирования.
💰 Газпром (#GAZP) пытается пролоббировать индексацию тарифов на транспортировку газа +58%. Коллеги из ГАЗОВОГО ХАБА считают, что при реализации этого сценария бумаги Ставропольского облгаза могут подорожать до 79000 руб., что предполагает апсайд +155%. Думаю, менеджмент Газпрома сможет добиться существенной индексации тарифов на прокачку газа в будущем, что найдет отражение в росте стоимости его дочерних предприятий.
👉 Ставропольский облгаз (#STKG) интересен тем, что в свободном обращении находятся 25% акций, что является самым высоким показателем среди аналогичных региональных компаний. Бумаги торгуются на внебиржевой секции Мосбиржи (ОТС) и доступны для приобретения квалифицированным инвесторам.
❤️ Ставьте лайк, если поддерживаете оптимизм в отношении реформы в Газпроме.
© Инвестируй или проиграешь
🧮 В конце ноября Газпром опубликовал неплохие результаты за 9 мес. 2024 года по МСФО, что снова вызвало оживленные дискуссии среди инвесторов относительно возможного начисления дивидендов компанией. Однако наиболее любопытные инвестиционные возможности сейчас открываются в дочерних структурах энергетического гиганта. Коллеги из канала ГАЗОВЫЙ ХАБ предложили интересную гипотезу, согласно которой акции Ставропольского облгаза имеют потенциал роста до 2000%.
📈 Увеличение стоимости акций Газпром Газораспределение Ставрополь в 20 раз возможно в случае либерализации рынка природного газа. Этот вопрос давно обсуждается в высших кругах власти, и вероятность его реализации возрастает день ото дня, учитывая потерю Газпромом значительных экспортных доходов. В то же время компания сталкивается с большими капитальными затратами и высокой долговой нагрузкой, что делает изменение правил игры необходимым условием для её стабильного функционирования.
💰 Газпром (#GAZP) пытается пролоббировать индексацию тарифов на транспортировку газа +58%. Коллеги из ГАЗОВОГО ХАБА считают, что при реализации этого сценария бумаги Ставропольского облгаза могут подорожать до 79000 руб., что предполагает апсайд +155%. Думаю, менеджмент Газпрома сможет добиться существенной индексации тарифов на прокачку газа в будущем, что найдет отражение в росте стоимости его дочерних предприятий.
👉 Ставропольский облгаз (#STKG) интересен тем, что в свободном обращении находятся 25% акций, что является самым высоким показателем среди аналогичных региональных компаний. Бумаги торгуются на внебиржевой секции Мосбиржи (ОТС) и доступны для приобретения квалифицированным инвесторам.
❤️ Ставьте лайк, если поддерживаете оптимизм в отношении реформы в Газпроме.
© Инвестируй или проиграешь
Teletype
STKG. Ставропольский (рас)клад
Во-первых, спасибо вам за огромное количество реакций и просмотров под моим разбором газовой отрасли! Если вы его ещё не читали, можете...
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
📉📈 Вот что значит позитивное мышление!
В среду российский рынок акций сильно упал, после заявлений министра финансов РФ Антона Силуанова о том, что "дивидендов от Газпрома в 2025 году Минфин не ждёт" (хотя я удивлён, что для кого-то это стало большим откровением, ведь мы ещё 1 октября рассуждали с вами об этом), а вот в четверг во второй половине дня резко пошёл в гору!
И всё дело в позитивном мышлении всё того же Антона Германовича, который после замечаний Путина отреагировал очень правильно и оперативно, пообещав, что проблем с семейной ипотекой в 2025 году у россиян не будет!
P.S. Следим дальше за риторикой министра финансов и используем её как новый торговый инструмент в принятии инвестиционных решений!
❤️ Хорошей вам пятницы, друзья! И пусть чувство юмора никогда вас не покидает!
© Инвестируй или проиграешь
В среду российский рынок акций сильно упал, после заявлений министра финансов РФ Антона Силуанова о том, что "дивидендов от Газпрома в 2025 году Минфин не ждёт" (хотя я удивлён, что для кого-то это стало большим откровением, ведь мы ещё 1 октября рассуждали с вами об этом), а вот в четверг во второй половине дня резко пошёл в гору!
И всё дело в позитивном мышлении всё того же Антона Германовича, который после замечаний Путина отреагировал очень правильно и оперативно, пообещав, что проблем с семейной ипотекой в 2025 году у россиян не будет!
P.S. Следим дальше за риторикой министра финансов и используем её как новый торговый инструмент в принятии инвестиционных решений!
❤️ Хорошей вам пятницы, друзья! И пусть чувство юмора никогда вас не покидает!
© Инвестируй или проиграешь
🏦 ЦБ традиционно публикует ежемесячный бюллетень по рынку ипотечного жилищного кредитования (ИЖК) в России, и вот в пятницу была представлена статистика за октябрь 2024 года. Предлагаю вашему вниманию основные тезисы:
🔹В годовом сравнении предоставление ИЖК снизилось чуть более чем на 50% (г/г) - как по объёму, так и по количеству. После отмены льготной ипотеки и высоких ставках ожидаемый провал.
🔹В октябре 2024 года сохранилась невысокая активность на рынке ИЖК (неудивительно).
🔹Около 70% выдач ИЖК в октябре пришлось на программы господдержки, объём которых в октябре снизился в денежном выражении на -7,2% (м/м) до 249,7 млрд руб. В свою очередь, объём ипотеки на рыночных условиях прибавил в октябре на +13,0% (м/м) до 117,4 млрд руб.
🔹В этом же бюллетене подсветили ноябрьские предварительные данные, согласно которым падение по льготным ипотечным программам ускорилось: -28,4% (м/м) до 179 млрд руб. (вот он, негативный эффект исчерпания лимитов по семейной ипотеке!)
🔹 Средний размер ипотечного кредита не меняется и по-прежнему находится в районе 4 млн руб.
🔹 В октябре 2024 года средняя ставка по ипотеке увеличилась до 9,7% годовых (8,9% в сентябре), на фоне общего повышения рыночных ставок (дальше будет только выше!).
🔹 Средний срок по ипотеке в России 24 года 11 месяцев.
🔹 Доля просроченной задолженности пока вопросов не вызывает и составляет 0,4% в общем объёме ИЖК.
🔹В 3 кв. 2024 года средняя цена за 1 кв. м на первичном рынке жилья увеличилась на +2,3% (кв/кв) до 175,1 тыс. руб. (во 2 кв. 2024 года прирост составил +2,1% кв/кв). Прирост цен наблюдался в большинстве регионов России.
#LSRG #ETLN #PIKK #SMLT
© Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Аналитики Sber CIB ждут исторических максимумов по индексу Мосбиржи в 2027 году
👨🏻💻 Вчера поприсутствовал на эфире у аналитиков Sber CIB и решил поделиться с вами основными тезисами, которые показались мне наиболее интересными:
✔️Российский рубль продолжит дешеветь, на фоне сокращения экспорта и высокой инфляции.
✔️ Снижение ключевой ставки, скорее всего, откладывается на 2026 год. ЦБ может поднять "ключ" до 23% в декабре 2024 года и до 25% в феврале 2025 года.
✔️ В следующем году доходности 5-летних ОФЗ могут вырасти до 22%, 10-летних - до 20%.
✔️ Фаворитами на рынке облигаций, по мнению экспертов Sber CIB, являются фонды денежного рынка (#SBMM), ОФЗ с плавающими купонами (29014, 29016, 29020) и флоутеры корпоративных эмитентов (см.картинку ниже).
✔️ Валютные облигации - хороший вариант для диверсификации портфеля, также можно присматриваться к суверенным валютным бондам, которые активно замещает Минфин, в случае снижения их цены из-за навеса предложения (при доходности >12%).
✔️ Целевой уровень по индексу Мосбиржи (#micex) на 2025 год составляет 2850 пунктов, дивидендная доходность индекса Мосбиржи составит 11%.
✔️ В 2026 году, на фоне снижения ключевой ставки, прогноз по индексу Мосбиржи 3900 пунктов, в 2027 году ожидается исторический максимум по индексу Мосбиржи с целевой оценкой 4750 пунктов.
✔️ Позитивный эффект для российского рынка акций нужно ожидать не с перетока банковских депозитов, объём которых уже превысил 50 трлн руб., а скорее от фондов денежного рынка, которые оцениваются на уровне 600+ млрд руб.
✔️ Аналитики Sber CIB не ждут массовых дефолтов эмитентов. Какие-то точечные неприятные истории могут случаться, но вряд ли это будет масштабным явлением: одни компании в принципе контролировали свою долговую нагрузку даже до резкого роста "ключа", другие - имеют возможность перекладывать издержки на цены.
❤️ Спасибо за ваши лайки, и продолжайте верить в российский фондовый рынок, несмотря ни на что!
© Инвестируй или проиграешь
👨🏻💻 Вчера поприсутствовал на эфире у аналитиков Sber CIB и решил поделиться с вами основными тезисами, которые показались мне наиболее интересными:
✔️Российский рубль продолжит дешеветь, на фоне сокращения экспорта и высокой инфляции.
✔️ Снижение ключевой ставки, скорее всего, откладывается на 2026 год. ЦБ может поднять "ключ" до 23% в декабре 2024 года и до 25% в феврале 2025 года.
✔️ В следующем году доходности 5-летних ОФЗ могут вырасти до 22%, 10-летних - до 20%.
✔️ Фаворитами на рынке облигаций, по мнению экспертов Sber CIB, являются фонды денежного рынка (#SBMM), ОФЗ с плавающими купонами (29014, 29016, 29020) и флоутеры корпоративных эмитентов (см.картинку ниже).
✔️ Валютные облигации - хороший вариант для диверсификации портфеля, также можно присматриваться к суверенным валютным бондам, которые активно замещает Минфин, в случае снижения их цены из-за навеса предложения (при доходности >12%).
✔️ Целевой уровень по индексу Мосбиржи (#micex) на 2025 год составляет 2850 пунктов, дивидендная доходность индекса Мосбиржи составит 11%.
✔️ В 2026 году, на фоне снижения ключевой ставки, прогноз по индексу Мосбиржи 3900 пунктов, в 2027 году ожидается исторический максимум по индексу Мосбиржи с целевой оценкой 4750 пунктов.
✔️ Позитивный эффект для российского рынка акций нужно ожидать не с перетока банковских депозитов, объём которых уже превысил 50 трлн руб., а скорее от фондов денежного рынка, которые оцениваются на уровне 600+ млрд руб.
✔️ Аналитики Sber CIB не ждут массовых дефолтов эмитентов. Какие-то точечные неприятные истории могут случаться, но вряд ли это будет масштабным явлением: одни компании в принципе контролировали свою долговую нагрузку даже до резкого роста "ключа", другие - имеют возможность перекладывать издержки на цены.
❤️ Спасибо за ваши лайки, и продолжайте верить в российский фондовый рынок, несмотря ни на что!
© Инвестируй или проиграешь
Forwarded from ИнвестТема | Литвинов Владимир
Финтех-революция продолжается — Яндекс Финтех выпускает обеспеченные облигации
Друзья, рынок акций бросает то в жар, то в холод, и в этой ситуации я сосредоточил свое внимание на изучении рынка облигаций, чтобы найти привлекательные выпуски с повышенной доходностью.
Сегодня хочу остановиться на интересном инвестиционном кейсе от Яндекс Финтеха. Ведущая российская IT-компания впервые осуществляет сделку секьюритизации, выпуская облигации, обеспеченные портфелем потребительских кредитов Яндекс Сплита.
Выпуск облигаций предусматривает выплату ежемесячных купонов со ставкой 25% годовых, что обеспечивает эффективную доходность 28%. Номинальная стоимость облигаций зафиксирована до конца 2025 года, после чего облигации начнут постепенно погашаться, планируемый срок полного погашения установлен на март 2027 года. Агентство АКРА присвоило данному выпуску рейтинг надежности eAAA. Этот уровень присваивается самым надежным заемщикам.
Обратная сторона заключается в том, что большинство облигаций таких компаний предлагают низкую доходность. В этом контексте новый выпуск от Яндекс Финтеха (эмитент СФО Сплит Финанс 1) становится приятным исключением из общего правила, а в условиях высокой волатильности в бондах с фиксированным купоном выглядит особенно заманчиво. Размещение облигаций происходит с 2 по 11 декабря включительно, а заявки можно подавать через все известные брокерские приложения, в том числе Т-Банка.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
ИнвестТема
Друзья, рынок акций бросает то в жар, то в холод, и в этой ситуации я сосредоточил свое внимание на изучении рынка облигаций, чтобы найти привлекательные выпуски с повышенной доходностью.
Сегодня хочу остановиться на интересном инвестиционном кейсе от Яндекс Финтеха. Ведущая российская IT-компания впервые осуществляет сделку секьюритизации, выпуская облигации, обеспеченные портфелем потребительских кредитов Яндекс Сплита.
Выпуск облигаций предусматривает выплату ежемесячных купонов со ставкой 25% годовых, что обеспечивает эффективную доходность 28%. Номинальная стоимость облигаций зафиксирована до конца 2025 года, после чего облигации начнут постепенно погашаться, планируемый срок полного погашения установлен на март 2027 года. Агентство АКРА присвоило данному выпуску рейтинг надежности eAAA. Этот уровень присваивается самым надежным заемщикам.
Обратная сторона заключается в том, что большинство облигаций таких компаний предлагают низкую доходность. В этом контексте новый выпуск от Яндекс Финтеха (эмитент СФО Сплит Финанс 1) становится приятным исключением из общего правила, а в условиях высокой волатильности в бондах с фиксированным купоном выглядит особенно заманчиво. Размещение облигаций происходит с 2 по 11 декабря включительно, а заявки можно подавать через все известные брокерские приложения, в том числе Т-Банка.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
ИнвестТема
Forwarded from Инвестируй или проиграешь PREMIUM
ПРОМОМЕД: рост через импортозамещение
📓 Производитель лекарственных препаратов ПРОМОМЕД представил на днях свои операционные результаты за 9 мес. 2024 года, предлагаю заглянуть в них и проанализировать основные моменты.
📈 Выручка компании с января по сентябрь увеличилась на +34% (г/г) до 10,7 млрд руб. Руководство сосредоточено на увеличении доли рынка в таких ключевых сегментах, как эндокринология и онкология - на эти направления сейчас приходится 53% общей выручки эмитента.
Компания успешно завершила разработку нового препарата Велгия, который предназначен для лечения избыточного веса и ожирения у широкого спектра пациентов, независимо от их пола, возраста и наличия сопутствующих заболеваний. С этой недели препарат уже доступен в аптеках.
“Распространенность ожирения растет гигантскими темпами. Только в нашей стране ожирением страдает более 44 млн человек, которые нуждаются в доступной эффективной и безопасной терапии”, - поведал заведующий кафедрой эндокринологии ФГБОУ ДПО РМАНПО Минздрава России Александр Аметов.
💼 В отчётном периоде ПРОМОМЕД получил регистрационные удостоверения для 34 лекарственных препаратов и зарегистрировал 14 новых патентов.
Ветеринария представляет собой дополнительный потенциал для развития бизнеса компании. В следующем году планируется выпуск нескольких новых препаратов, предназначенных для лечения животных.
🦮🐈 Помню, как в 2021 году менеджмент Детского мира на одном из конференц-звонков обратил внимание на интересный социальный феномен: всё больше людей в России предпочитают заводить домашних животных вместо того, чтобы иметь детей. Вместо этого они выбирают питомцев, которые могут стать источником радости и утешения, требуя при этом меньше вложений и усилий. В ответ на эту тенденцию компания начала активно развивать направление зоотоваров.
Свежие соцопросы также подтверждают этот тренд. Многие люди испытывают страх перед изменениями, связанными с появлением детей, включая новые обязанности и финансовые обязательства. Как результат - домашние питомцы, такие как собаки или кошки, в определенной мере заменяют детей. Осуждаю, но факты таковы.
💼 На 30 сентября 2024 года ПРОМОМЕД зафиксировал снижение уровня долговой нагрузки: соотношение NetDebt/EBITDA уменьшилось с 2,5х до 2,3х. Привлеченные в ходе IPO средства в размере около 6 млрд руб. позволили компании частично снизить долговое бремя. Стратегия развития предусматривает значительное сокращение долговой нагрузки после 2026 года, когда будет пройден пик инвестиционной программы. Но это слишком далёкая перспектива, ведь на дворе конец 2024 года и ключевая ставка 21%, с большим шансом её повышения до 23%-24% уже через пару недель.
💊 Руководство ПРОМОМЕДа подтвердило прогноз на текущий год, озвученный летом в процессе подготовки к IPO. Ожидается рост выручки на +35% (г/г), при этом рентабельность по EBITDA должна составить не менее 35%. С учётом этих параметров, мультипликатор EV/EBITDA находится на уровне 11x, что соответствует показателям компаний IT-сектора, хотя последние демонстрируют более высокие темпы роста.
👉 С интересом наблюдаю за фармкомпаниями, обладающими высоким потенциалом роста благодаря процессам импортозамещения. Однако в случае с ПРОМОМЕДом (#PRMD) хотелось бы увидеть всё-таки более низкие уровни, ниже 250 руб. (текущий ценник 300+ рублей), поэтому пока воздержусь от покупок.
Три недели назад у нас был большой пост про российскую фармацевтику, где мы сравнили Промомед и Озон Фармацевтика, рекомендую почитать, чтобы лучше усвоить в голове в том числе и сегодняшний материал.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
© Инвестируй или проиграешь
📓 Производитель лекарственных препаратов ПРОМОМЕД представил на днях свои операционные результаты за 9 мес. 2024 года, предлагаю заглянуть в них и проанализировать основные моменты.
📈 Выручка компании с января по сентябрь увеличилась на +34% (г/г) до 10,7 млрд руб. Руководство сосредоточено на увеличении доли рынка в таких ключевых сегментах, как эндокринология и онкология - на эти направления сейчас приходится 53% общей выручки эмитента.
Компания успешно завершила разработку нового препарата Велгия, который предназначен для лечения избыточного веса и ожирения у широкого спектра пациентов, независимо от их пола, возраста и наличия сопутствующих заболеваний. С этой недели препарат уже доступен в аптеках.
“Распространенность ожирения растет гигантскими темпами. Только в нашей стране ожирением страдает более 44 млн человек, которые нуждаются в доступной эффективной и безопасной терапии”, - поведал заведующий кафедрой эндокринологии ФГБОУ ДПО РМАНПО Минздрава России Александр Аметов.
💼 В отчётном периоде ПРОМОМЕД получил регистрационные удостоверения для 34 лекарственных препаратов и зарегистрировал 14 новых патентов.
Ветеринария представляет собой дополнительный потенциал для развития бизнеса компании. В следующем году планируется выпуск нескольких новых препаратов, предназначенных для лечения животных.
🦮🐈 Помню, как в 2021 году менеджмент Детского мира на одном из конференц-звонков обратил внимание на интересный социальный феномен: всё больше людей в России предпочитают заводить домашних животных вместо того, чтобы иметь детей. Вместо этого они выбирают питомцев, которые могут стать источником радости и утешения, требуя при этом меньше вложений и усилий. В ответ на эту тенденцию компания начала активно развивать направление зоотоваров.
Свежие соцопросы также подтверждают этот тренд. Многие люди испытывают страх перед изменениями, связанными с появлением детей, включая новые обязанности и финансовые обязательства. Как результат - домашние питомцы, такие как собаки или кошки, в определенной мере заменяют детей. Осуждаю, но факты таковы.
💼 На 30 сентября 2024 года ПРОМОМЕД зафиксировал снижение уровня долговой нагрузки: соотношение NetDebt/EBITDA уменьшилось с 2,5х до 2,3х. Привлеченные в ходе IPO средства в размере около 6 млрд руб. позволили компании частично снизить долговое бремя. Стратегия развития предусматривает значительное сокращение долговой нагрузки после 2026 года, когда будет пройден пик инвестиционной программы. Но это слишком далёкая перспектива, ведь на дворе конец 2024 года и ключевая ставка 21%, с большим шансом её повышения до 23%-24% уже через пару недель.
💊 Руководство ПРОМОМЕДа подтвердило прогноз на текущий год, озвученный летом в процессе подготовки к IPO. Ожидается рост выручки на +35% (г/г), при этом рентабельность по EBITDA должна составить не менее 35%. С учётом этих параметров, мультипликатор EV/EBITDA находится на уровне 11x, что соответствует показателям компаний IT-сектора, хотя последние демонстрируют более высокие темпы роста.
👉 С интересом наблюдаю за фармкомпаниями, обладающими высоким потенциалом роста благодаря процессам импортозамещения. Однако в случае с ПРОМОМЕДом (#PRMD) хотелось бы увидеть всё-таки более низкие уровни, ниже 250 руб. (текущий ценник 300+ рублей), поэтому пока воздержусь от покупок.
Три недели назад у нас был большой пост про российскую фармацевтику, где мы сравнили Промомед и Озон Фармацевтика, рекомендую почитать, чтобы лучше усвоить в голове в том числе и сегодняшний материал.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
© Инвестируй или проиграешь
Стратегия 2025 от АТОНа (тезисы)
👨🏻💻 Вслед за Sber CIB, которую мы тщательно прожарили вчера, свою Стратегию по рынкам представил и АТОН. Разумеется, мы заглянули и сюда, и предлагаем вашему вниманию основные тезисы:
✔️Российская экономика в 2024 году демонстрирует неплохие темпы роста, ВВП должен прибавить примерно на +4%.
✔️С такими высокими ставками россияне сейчас сберегают больше, чем тратят. Именно поэтому отмечается высокий приток на депозиты, который оценивается на уровне 932 млрд руб. только в 2024 году. Как вы помните, совокупный объём банковских депозитов уже уверенно перевалил за 50 трлн рублей!
✔️Ключевая ставка уже находится на рекордно высоких уровнях, однако ЦБ хочет дождаться устойчивого снижения инфляции, чтобы приступить к развороту ставок. И если Sber CIB жду, что этот разворот случится в лучшем случае в 2026 году, то АТОН рассчитывает увидеть это уже в середине 2025 года. Поживём - увидим!
✔️Самый лёгкий способ предсказать динамику курса рубля - это сравнить инфляцию в России и в США. Исходя из этого, не трудно предположить, что в следующем году нам стоит ждать дальнейшее ослабление российской валюты.
✔️Аналитики АТОН видят целых 6 причин для роста рынка акций:
1️⃣Тренд на снижение ключевой ставки
2️⃣Переток сбережений россиян из банковских депозитов в фондовый рынок
3️⃣Историческая доходность фондового рынка должна взять своё рано или поздно
4️⃣Снижение геополитических рисков
5️⃣Низкое соотношение капитализации российского фондового рынка к ВВП
6️⃣ Фундаментально низкая оценка акций
✔️Фавориты на рынке акций: качественные имена (#LKOH, #FIVE), быстрорастущие компании (#OZON, #T, #YDEX, #MDMG), перепроданные бумаги (#NVTK, #GMKN), дешёвые эмитенты с кэшем (#IRAO).
✔️Аутсайдеры на рынке акций: все компании с высоким долгом, девелоперы и некоторые банки (#VTBR, #SVCB, #MBNK).
✔️По ожиданиям, в 2025 году российские публичные компании заплатят в общей сложности 5 трлн руб., из которых больше 1 трлн руб. приходятся на free-float.
✔️Отечественный нефтегазовый сектор АТОН считает перспективным и недорогим.
Преимущества:
• Дешёвая рыночная оценка
• Высокие дивиденды
• Сильный баланс
• Ключевая отрасль для РФ
• ОПЕК и ОПЕК+ поддерживают котировки цен на нефть
Риски:
• Хрупкий рынок
• Фискальные риски
• Консолидация сектора
• Санкционные риски
✔️Золото - перспективная отрасль. Китай возобновил покупки жёлтого металла в свои резервы, а с учётом того, что доля золота в ЗВР Китая/Японии небольшая (около 4%), потенциал здесь вырисовывается огромный. Ожидаемое снижение ставки в США также окажет положительное влияние на котировки. Прогноза АТОНа - $2800 за унцию.
Компания ПОЛЮС (#PLZL) - уникальный проект, имеющий большой потенциал для переоценки в ближайшие 3 года (кстати, сегодня в премиуме ждите анализ официально презентованных вчера планов по поводу месторождения Сухой Лог, мы вчера и на это мероприятие успели заглянуть).
✔️Единственный актив, который в России сейчас есть в квази-долларах, и который так любят российские инвесторы - это замещающие облигации.
ЗА
• Доходности во внутреннем контуре выше, чем доходности аналогов на мировых рынках
• Объём рынка ограничен
• Хорошая защита от девальвации
ПРОТИВ
• Высокая ключевая ставка - высокая доходность альтернативных инструментов в рублях (флоатеры и короткие корпоративные облигации).
• Ставки Overnight по юаням и курс юаня - очень волатильные сейчас, и это доп. риск-факторы.
❤️ Спасибо за ваши лайки, и продолжайте верить в российский фондовый рынок, несмотря ни на что!
© Инвестируй или проиграешь
👨🏻💻 Вслед за Sber CIB, которую мы тщательно прожарили вчера, свою Стратегию по рынкам представил и АТОН. Разумеется, мы заглянули и сюда, и предлагаем вашему вниманию основные тезисы:
✔️Российская экономика в 2024 году демонстрирует неплохие темпы роста, ВВП должен прибавить примерно на +4%.
✔️С такими высокими ставками россияне сейчас сберегают больше, чем тратят. Именно поэтому отмечается высокий приток на депозиты, который оценивается на уровне 932 млрд руб. только в 2024 году. Как вы помните, совокупный объём банковских депозитов уже уверенно перевалил за 50 трлн рублей!
✔️Ключевая ставка уже находится на рекордно высоких уровнях, однако ЦБ хочет дождаться устойчивого снижения инфляции, чтобы приступить к развороту ставок. И если Sber CIB жду, что этот разворот случится в лучшем случае в 2026 году, то АТОН рассчитывает увидеть это уже в середине 2025 года. Поживём - увидим!
✔️Самый лёгкий способ предсказать динамику курса рубля - это сравнить инфляцию в России и в США. Исходя из этого, не трудно предположить, что в следующем году нам стоит ждать дальнейшее ослабление российской валюты.
✔️Аналитики АТОН видят целых 6 причин для роста рынка акций:
1️⃣Тренд на снижение ключевой ставки
2️⃣Переток сбережений россиян из банковских депозитов в фондовый рынок
3️⃣Историческая доходность фондового рынка должна взять своё рано или поздно
4️⃣Снижение геополитических рисков
5️⃣Низкое соотношение капитализации российского фондового рынка к ВВП
6️⃣ Фундаментально низкая оценка акций
✔️Фавориты на рынке акций: качественные имена (#LKOH, #FIVE), быстрорастущие компании (#OZON, #T, #YDEX, #MDMG), перепроданные бумаги (#NVTK, #GMKN), дешёвые эмитенты с кэшем (#IRAO).
✔️Аутсайдеры на рынке акций: все компании с высоким долгом, девелоперы и некоторые банки (#VTBR, #SVCB, #MBNK).
✔️По ожиданиям, в 2025 году российские публичные компании заплатят в общей сложности 5 трлн руб., из которых больше 1 трлн руб. приходятся на free-float.
✔️Отечественный нефтегазовый сектор АТОН считает перспективным и недорогим.
Преимущества:
• Дешёвая рыночная оценка
• Высокие дивиденды
• Сильный баланс
• Ключевая отрасль для РФ
• ОПЕК и ОПЕК+ поддерживают котировки цен на нефть
Риски:
• Хрупкий рынок
• Фискальные риски
• Консолидация сектора
• Санкционные риски
✔️Золото - перспективная отрасль. Китай возобновил покупки жёлтого металла в свои резервы, а с учётом того, что доля золота в ЗВР Китая/Японии небольшая (около 4%), потенциал здесь вырисовывается огромный. Ожидаемое снижение ставки в США также окажет положительное влияние на котировки. Прогноза АТОНа - $2800 за унцию.
Компания ПОЛЮС (#PLZL) - уникальный проект, имеющий большой потенциал для переоценки в ближайшие 3 года (кстати, сегодня в премиуме ждите анализ официально презентованных вчера планов по поводу месторождения Сухой Лог, мы вчера и на это мероприятие успели заглянуть).
✔️Единственный актив, который в России сейчас есть в квази-долларах, и который так любят российские инвесторы - это замещающие облигации.
ЗА
• Доходности во внутреннем контуре выше, чем доходности аналогов на мировых рынках
• Объём рынка ограничен
• Хорошая защита от девальвации
ПРОТИВ
• Высокая ключевая ставка - высокая доходность альтернативных инструментов в рублях (флоатеры и короткие корпоративные облигации).
• Ставки Overnight по юаням и курс юаня - очень волатильные сейчас, и это доп. риск-факторы.
❤️ Спасибо за ваши лайки, и продолжайте верить в российский фондовый рынок, несмотря ни на что!
© Инвестируй или проиграешь
