❤️ Дорогие девушки!
Сердечно поздравляю вас с 8 Марта!
В этот прекрасный весенний день хочу пожелать вам быть всегда любимыми, желанными и счастливыми. Пусть каждый ваш день будет наполнен радостью, теплом и заботой, весеннее солнышко и близкие люди дарят тепло, а в жизни случаются только приятные неожиданности!
Ну и, разумеется, пусть ваши инвестиционные портфели всегда растут и балуют вас купонами и дивидендами, на которые вы всегда сможете сделать для себя приятный сюрприз!
P.S. Мужчины! Поздравляю и ваших любимых женщин! Согласитесь, всё что мы делаем в этой жизни - всё это так или иначе делаем для них!
С уважением, дядя Юра.
Сердечно поздравляю вас с 8 Марта!
В этот прекрасный весенний день хочу пожелать вам быть всегда любимыми, желанными и счастливыми. Пусть каждый ваш день будет наполнен радостью, теплом и заботой, весеннее солнышко и близкие люди дарят тепло, а в жизни случаются только приятные неожиданности!
Ну и, разумеется, пусть ваши инвестиционные портфели всегда растут и балуют вас купонами и дивидендами, на которые вы всегда сможете сделать для себя приятный сюрприз!
P.S. Мужчины! Поздравляю и ваших любимых женщин! Согласитесь, всё что мы делаем в этой жизни - всё это так или иначе делаем для них!
С уважением, дядя Юра.
Банк Санкт-Петербург: быстрый рост прибыли позади, впереди тяжелые будни
🧮 Банк Санкт-Петербург представил финансовую отчётность по МСФО за 2023 год, поэтому самое время в неё заглянуть и проанализировать вместе с вами.
📊 Чистый процентный доход составил 50,8 млрд руб. К сожалению, Банк СПБ представил сокращенную отчетность и лишь частично раскрыл результаты 2022 года, поэтому определённо говорить о динамике и пытаться делать сравнение с 2022 годом - бесполезное занятие. И это удивительно, учитывая, что госбанки в лице Сбера и ВТБ полностью раскрыли свои показатели, а частный банк почему-то боится или не хочет этого делать.
💼 Кредитный портфель БСПб вырос в прошлом году на +23% до 686,3 млрд руб. Драйвером роста стали сегменты корпоративного кредитования (+27%) и ипотека (+17,4%). Петербуржцы продемонстрировали лучшую динамику, чем ВТБ, который увеличил портфель на +21%, но уступили Сберу, который увеличил кредитование на +27%.
📊 Чистый комиссионный доход у БСПб по итогам 2023 года составил 12,5 млрд руб., на фоне роста транзакционной активности клиентов. В начале прошлого года Банк СПБ попал под американские санкции, что лишило его возможности зарабатывать сверхприбыль от внешнеэкономической деятельности. Комиссионные доходы покрывают около 53% операционных издержек банка, что является низким показателем. Например, у Сбера этот показатель составляет 96%. Эффективная бизнес-модель банка заключается в том, чтобы покрывать все издержки за счет комиссионных доходов, а процентный доход оставлять себе. В этом плане только Сбербанк успешно справляется с задачей.
📉 Чистая прибыль Банка Санкт-Петербург сократилась по итогам 2023 года на символические -0,6% до 47,2 млрд руб. Отчасти это вызвано высокой базой комиссионных доходов 2022 года, отчасти уплатой налога на сверхприбыль (windfall tax) в размере 1,9 млрд руб.
👍 При этом нужно отметить, что БСПб успешно выполнил свою трёхлетнюю стратегию развития 2021-2023 гг., которая была направлена на увеличение кредитного портфеля до 600 млрд руб. и чистой прибыли до 21 млрд руб. Новая Стратегия предполагает рост кредитного портфеля до 900 млрд руб., при рентабельности капитала 18% к 2026 году.
Таким образом, менеджмент ожидает среднегодового темпа роста кредитного портфеля около 9,5%. Скорее всего, с такой же скоростью будет расти прибыль банка, поскольку за счёт комиссионных доходов и трейдинговых операций будут покрываться операционные расходы.
👉 Банк СПБ можно охарактеризовать как кредитную организацию, занимающую промежуточное положение между Сбером и ВТБ. Он не достиг уровня эталона, но корпоративное управление в нём стало лучше, чем в в том же ВТБ.
Сейчас петербуржцы (#BSPB) торгуются с мультипликатором P/BV=0,8х, что выглядит весьма справедливо, поскольку Сбер ориентирует рынок на рентабельность капитала в ближайшие 3 года в размере 22%, а Банк СПБ -18%. На этом фоне инвесторы отдают предпочтение именно лидеру отрасли, а котировки акций #SBER и #SBERP по праву штурмуют сейчас отметку 300 руб. Однако в периоды сильных коррекций на рынке спекулянты быстро выкупают просадки и в бумагах Банка СПБ. Про #VTBR я тактично промолчу, вы и так знаете, что я скажу...
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Ну а наших прекрасных женщин я второй день подряд поздравляю с этим замечательным праздником 8 Марта! Именно благодаря этому празднику у нас целых три выходных сейчас!)))
© Инвестируй или проиграешь
🧮 Банк Санкт-Петербург представил финансовую отчётность по МСФО за 2023 год, поэтому самое время в неё заглянуть и проанализировать вместе с вами.
📊 Чистый процентный доход составил 50,8 млрд руб. К сожалению, Банк СПБ представил сокращенную отчетность и лишь частично раскрыл результаты 2022 года, поэтому определённо говорить о динамике и пытаться делать сравнение с 2022 годом - бесполезное занятие. И это удивительно, учитывая, что госбанки в лице Сбера и ВТБ полностью раскрыли свои показатели, а частный банк почему-то боится или не хочет этого делать.
💼 Кредитный портфель БСПб вырос в прошлом году на +23% до 686,3 млрд руб. Драйвером роста стали сегменты корпоративного кредитования (+27%) и ипотека (+17,4%). Петербуржцы продемонстрировали лучшую динамику, чем ВТБ, который увеличил портфель на +21%, но уступили Сберу, который увеличил кредитование на +27%.
📊 Чистый комиссионный доход у БСПб по итогам 2023 года составил 12,5 млрд руб., на фоне роста транзакционной активности клиентов. В начале прошлого года Банк СПБ попал под американские санкции, что лишило его возможности зарабатывать сверхприбыль от внешнеэкономической деятельности. Комиссионные доходы покрывают около 53% операционных издержек банка, что является низким показателем. Например, у Сбера этот показатель составляет 96%. Эффективная бизнес-модель банка заключается в том, чтобы покрывать все издержки за счет комиссионных доходов, а процентный доход оставлять себе. В этом плане только Сбербанк успешно справляется с задачей.
📉 Чистая прибыль Банка Санкт-Петербург сократилась по итогам 2023 года на символические -0,6% до 47,2 млрд руб. Отчасти это вызвано высокой базой комиссионных доходов 2022 года, отчасти уплатой налога на сверхприбыль (windfall tax) в размере 1,9 млрд руб.
👍 При этом нужно отметить, что БСПб успешно выполнил свою трёхлетнюю стратегию развития 2021-2023 гг., которая была направлена на увеличение кредитного портфеля до 600 млрд руб. и чистой прибыли до 21 млрд руб. Новая Стратегия предполагает рост кредитного портфеля до 900 млрд руб., при рентабельности капитала 18% к 2026 году.
Таким образом, менеджмент ожидает среднегодового темпа роста кредитного портфеля около 9,5%. Скорее всего, с такой же скоростью будет расти прибыль банка, поскольку за счёт комиссионных доходов и трейдинговых операций будут покрываться операционные расходы.
👉 Банк СПБ можно охарактеризовать как кредитную организацию, занимающую промежуточное положение между Сбером и ВТБ. Он не достиг уровня эталона, но корпоративное управление в нём стало лучше, чем в в том же ВТБ.
Сейчас петербуржцы (#BSPB) торгуются с мультипликатором P/BV=0,8х, что выглядит весьма справедливо, поскольку Сбер ориентирует рынок на рентабельность капитала в ближайшие 3 года в размере 22%, а Банк СПБ -18%. На этом фоне инвесторы отдают предпочтение именно лидеру отрасли, а котировки акций #SBER и #SBERP по праву штурмуют сейчас отметку 300 руб. Однако в периоды сильных коррекций на рынке спекулянты быстро выкупают просадки и в бумагах Банка СПБ. Про #VTBR я тактично промолчу, вы и так знаете, что я скажу...
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Ну а наших прекрасных женщин я второй день подряд поздравляю с этим замечательным праздником 8 Марта! Именно благодаря этому празднику у нас целых три выходных сейчас!)))
© Инвестируй или проиграешь
📈 Фосагро продолжает оставаться растущей компанией
Генеральный директор Фосагро Михаил Рыбников при общении с журналистами недавно озвучил ряд любопытных прогнозов, а также поделился планами компании на обозримое будущее. Предлагаю тезисно пробежаться по основным моментам:
🔸 В 2024 году Фосагро планирует увеличить производство до более чем 11,5 млн тонн (по итогам 2023 года показатель составил 11,3 млн тонн). В данном контексте речь идёт о совокупном объёме товарной продукции,в то время как в разрезе сегментов основную долю составляют фосфорсодержащие и азотные удобрения, на которые по итогам 2023 года пришлось 10,99 млн тонн, и за динамикой которых я слежу особенно пристально.
Давайте считать, что на +2% вырастет в том числе и динамика производства удобрений, и прогноз на 2024 год получаем на уровне 11,21 млн тонн.
🔸 На протяжении последних 5-6 месяцев цены на фосфорсодержащие удобрения остаются стабильные.
"То есть, может, она особо не растет, но главное, что она не падает. Сейчас она, грубо говоря, $500 плюс, и на самом деле это исторически высокий уровень", - сказал Рыбников.
🔸 5 марта 2024 при непосредственном присутствии российского президента (в режиме видеосвязи) была введён в эксплуатацию новый комплекс по производству минеральных удобрений в Волхове (Ленинградская область). Объём инвестиций в проект составил более 34 млрд руб., а его реализация заняла четыре года, в результате чего выпуск готовой продукции на предприятии должен вырасти в 4 раза (по сравнению с 2019 годом) до 1 млн тонн в год.
🔸 В фосфорном сегменте у Фосагро всё, что намечено, благополучно реализуется. И ключевым в этом смысле будет 2025 год, когда у компании произойдёт основной прирост производства по всем трём площадкам: в Волхове, в Череповце и особенно в Балакове. У Фосагро есть свой научно-исследовательский институт, который имеет компетенции по всем переделам производства фосфорных и сложных удобрений.
🔸 Также компания продолжает приглядываться к проектам по азотной группе, внимательно анализируя новые предложения, которые требуют достаточно большой проработки.
👉 На мой взгляд, инвестиционный кейс Фосагро - очень даже интересный даже по текущим ценникам: цены на удобрения находятся вблизи локальных минимумов и дают хорошую премию в обозримом будущем, дивидендный казус прошлого года уже в прошлом и, судя по всему, компания вернулась к привычным ежеквартальным выплатам, ну а в плане финансовой стабильности и надёжности компании, я так думаю, уже ни у кого из вас нет никаких вопросов.
Если мы говорим про долгосрок, то котировки акций ниже 7000 руб. - это вполне неплохие и перспективные уровни для покупки акций Фосагро (#PHOR). На долю этих бумаг у меня сейчас приходится порядка 3,1%, и это пятая по значимости бумага в моём портфеле. Держу с давних пор и радуюсь!
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Ну а я со своей стороны желаю вам продуктивной и насыщенной рабочей недели!
© Инвестируй или проиграешь
Генеральный директор Фосагро Михаил Рыбников при общении с журналистами недавно озвучил ряд любопытных прогнозов, а также поделился планами компании на обозримое будущее. Предлагаю тезисно пробежаться по основным моментам:
🔸 В 2024 году Фосагро планирует увеличить производство до более чем 11,5 млн тонн (по итогам 2023 года показатель составил 11,3 млн тонн). В данном контексте речь идёт о совокупном объёме товарной продукции,в то время как в разрезе сегментов основную долю составляют фосфорсодержащие и азотные удобрения, на которые по итогам 2023 года пришлось 10,99 млн тонн, и за динамикой которых я слежу особенно пристально.
Давайте считать, что на +2% вырастет в том числе и динамика производства удобрений, и прогноз на 2024 год получаем на уровне 11,21 млн тонн.
🔸 На протяжении последних 5-6 месяцев цены на фосфорсодержащие удобрения остаются стабильные.
"То есть, может, она особо не растет, но главное, что она не падает. Сейчас она, грубо говоря, $500 плюс, и на самом деле это исторически высокий уровень", - сказал Рыбников.
🔸 5 марта 2024 при непосредственном присутствии российского президента (в режиме видеосвязи) была введён в эксплуатацию новый комплекс по производству минеральных удобрений в Волхове (Ленинградская область). Объём инвестиций в проект составил более 34 млрд руб., а его реализация заняла четыре года, в результате чего выпуск готовой продукции на предприятии должен вырасти в 4 раза (по сравнению с 2019 годом) до 1 млн тонн в год.
🔸 В фосфорном сегменте у Фосагро всё, что намечено, благополучно реализуется. И ключевым в этом смысле будет 2025 год, когда у компании произойдёт основной прирост производства по всем трём площадкам: в Волхове, в Череповце и особенно в Балакове. У Фосагро есть свой научно-исследовательский институт, который имеет компетенции по всем переделам производства фосфорных и сложных удобрений.
🔸 Также компания продолжает приглядываться к проектам по азотной группе, внимательно анализируя новые предложения, которые требуют достаточно большой проработки.
👉 На мой взгляд, инвестиционный кейс Фосагро - очень даже интересный даже по текущим ценникам: цены на удобрения находятся вблизи локальных минимумов и дают хорошую премию в обозримом будущем, дивидендный казус прошлого года уже в прошлом и, судя по всему, компания вернулась к привычным ежеквартальным выплатам, ну а в плане финансовой стабильности и надёжности компании, я так думаю, уже ни у кого из вас нет никаких вопросов.
Если мы говорим про долгосрок, то котировки акций ниже 7000 руб. - это вполне неплохие и перспективные уровни для покупки акций Фосагро (#PHOR). На долю этих бумаг у меня сейчас приходится порядка 3,1%, и это пятая по значимости бумага в моём портфеле. Держу с давних пор и радуюсь!
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Ну а я со своей стороны желаю вам продуктивной и насыщенной рабочей недели!
© Инвестируй или проиграешь
HeadHunter - бенефициар жёсткого рынка труда
💻 HeadHunter накануне представил свои финансовые результаты по МСФО за 4 кв. 2023 года, а значит самое время в них заглянуть и проанализировать их вместе с вами.
📈 Выручка онлайн-рекрутера с октября по декабрь выросла на +72% (г/г) до 8,5 млрд руб., благодаря как увеличению клиентской базы, так и росту выручки на одного клиента. Компания стала бенефициаром дефицита рабочей силы в нашей стране, о котором так много говорили в последние годы. Количество вакансий растет высокими темпами абсолютно во всех регионах страны.
📈 Скорректированный показатель EBITDA вырос на +92% (г/г) до 5 млрд руб. Издержки растут медленнее выручки, что позволяет компании максимизировать операционную прибыль. Рентабельность по EBITDA составила при этом 59%, что близко к историческому максимуму.
📈 Не осталась в долгу и чистая прибыль, которая по итогам отчётного периода прибавила на +48% (г/г), составив 3 млрд руб. Темп роста оказался ниже темпа роста выручки, что вызвано уплатой налога на сверхприбыль (windfall tax) в размере 268 млн руб.
💼 Чистая денежная позиция компании увеличилась до 19,5 млрд руб. Акционеры HeadHunter 27 марта рассмотрят вопрос о редомициляции эмитента с Кипра в Калининградский САР, что позволит компании выплатить дивиденды. Кроме того, в 3 кв. 2024 года компания планирует получить новый листинг на Московской бирже.
HeadHunter имеет низкую потребность в инвестициях, как для органического роста, так и для M&A сделок. Это означает, что компания может направить весь избыточный кэш на выплату дивидендов. К середине текущего года чистая денежная позиция может превысить 25 млрд руб., что обеспечит потенциальную дивидендную доходность в размере 13,3%.
🤷♂️ Единственный риск во всей красивой истории роста – возможная коррекция в начале торгов новыми акциями МКАО Хэдхантер. Те инвесторы, которые покупали бумаги с большими дисконтами в 2022 году, скорее всего, захотят частично зафиксировать прибыль. Однако, с другой стороны, высокая дивидендная доходность акций может предотвратить их резкое падение.
👉 Бумаги HeadHunter (#HHRU) в настоящее время торгуются с мультипликатором EV/S=5,7х, что ниже, чем у Positive Technologies или Астры, при сопоставимых темпах роста бизнеса. Учитывая оптимистичную обстановку на фондовом рынке, спекулянты вполне могут поднять котировки до прошлогоднего максимума 4250 руб., поскольку по итогам 1 кв. 2024 года компания, скорее всего, вновь сможет продемонстрировать сильные результаты.
Если бы в моём портфеле были бумаги HeadHunter, то я бы наверное не спешил от них избавляться сейчас. А вот с точки зрения покупок покупать на хаях как-то уже не сильно хочется, если честно. А потому сконцентрируюсь на других инвестиционных историях, но продолжу наблюдать за дальнейшим развитием событий в этом кейсе.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Ну и конечно же верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
© Инвестируй или проиграешь
💻 HeadHunter накануне представил свои финансовые результаты по МСФО за 4 кв. 2023 года, а значит самое время в них заглянуть и проанализировать их вместе с вами.
📈 Выручка онлайн-рекрутера с октября по декабрь выросла на +72% (г/г) до 8,5 млрд руб., благодаря как увеличению клиентской базы, так и росту выручки на одного клиента. Компания стала бенефициаром дефицита рабочей силы в нашей стране, о котором так много говорили в последние годы. Количество вакансий растет высокими темпами абсолютно во всех регионах страны.
📈 Скорректированный показатель EBITDA вырос на +92% (г/г) до 5 млрд руб. Издержки растут медленнее выручки, что позволяет компании максимизировать операционную прибыль. Рентабельность по EBITDA составила при этом 59%, что близко к историческому максимуму.
📈 Не осталась в долгу и чистая прибыль, которая по итогам отчётного периода прибавила на +48% (г/г), составив 3 млрд руб. Темп роста оказался ниже темпа роста выручки, что вызвано уплатой налога на сверхприбыль (windfall tax) в размере 268 млн руб.
💼 Чистая денежная позиция компании увеличилась до 19,5 млрд руб. Акционеры HeadHunter 27 марта рассмотрят вопрос о редомициляции эмитента с Кипра в Калининградский САР, что позволит компании выплатить дивиденды. Кроме того, в 3 кв. 2024 года компания планирует получить новый листинг на Московской бирже.
HeadHunter имеет низкую потребность в инвестициях, как для органического роста, так и для M&A сделок. Это означает, что компания может направить весь избыточный кэш на выплату дивидендов. К середине текущего года чистая денежная позиция может превысить 25 млрд руб., что обеспечит потенциальную дивидендную доходность в размере 13,3%.
🤷♂️ Единственный риск во всей красивой истории роста – возможная коррекция в начале торгов новыми акциями МКАО Хэдхантер. Те инвесторы, которые покупали бумаги с большими дисконтами в 2022 году, скорее всего, захотят частично зафиксировать прибыль. Однако, с другой стороны, высокая дивидендная доходность акций может предотвратить их резкое падение.
👉 Бумаги HeadHunter (#HHRU) в настоящее время торгуются с мультипликатором EV/S=5,7х, что ниже, чем у Positive Technologies или Астры, при сопоставимых темпах роста бизнеса. Учитывая оптимистичную обстановку на фондовом рынке, спекулянты вполне могут поднять котировки до прошлогоднего максимума 4250 руб., поскольку по итогам 1 кв. 2024 года компания, скорее всего, вновь сможет продемонстрировать сильные результаты.
Если бы в моём портфеле были бумаги HeadHunter, то я бы наверное не спешил от них избавляться сейчас. А вот с точки зрения покупок покупать на хаях как-то уже не сильно хочется, если честно. А потому сконцентрируюсь на других инвестиционных историях, но продолжу наблюдать за дальнейшим развитием событий в этом кейсе.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Ну и конечно же верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
© Инвестируй или проиграешь
Золото: исторические максимумы
📈 Мировые цены на #золото в марте 2024 года уже успели обновить исторический максимум и совсем немного не дотянули до уровня $2200 за тройскую унцию.
А ведь всего ровно месяц тому назад мы обсуждали с вами, что цены на золото готовятся к взлёту - и этот взлёт в моменте случился. Причём я совершенно не склонен полагать, что это предел роста цен. Давайте не забывать, что один из ключевых факторов будущего роста цен на золото – это потенциальное снижение процентных ставок ФРС США.
Монетарная политика американского ЦБ исторически оказывает сильное влияние на котировки всех металлов, а золото на товарном рынке является одним из ключевых активов.
🕺 В любом случае, уже сейчас я могу утверждать, что инвестиционная идея покупки фонда Тинькофф на золото (#TGLD) оказалась очень даже удачной летом 2022 года, когда золото стоило дешевле, а курс доллара по отношению к рублю составлял ниже 60 руб. На сегодняшний день эта позиция уже практически удвоилась, а доля #TGLD в моём портфеле составляет 3,6%.
На фоне растущих цен на золото поддержку сейчас также получают акции компании Полюс (#PLZL), которую мы прожаривали буквально несколько дней тому назад, и которая подходит исключительно терпеливым инвесторам, а также акции ЮГК (#UGLD), операционные результаты которой мы с вами анализировали буквально неделю тому назад (а также поучаствовали в онлайн-конференции).
Разумеется, не забываем и про Селигдар (#SELG), который перевыполнил производственный план на 2023 год, и даже по текущим ценникам является весьма перспективной инвестиционной идеей на долгосрок.
👉 Как ни крути, а золото по-прежнему остаётся надёжным активом в любом инвестиционном портфеле, и во времена геополитических потрясений и роста инфляции по всему миру всегда сбалансирует ваш портфель, нивелируя бумажные потери по тем или иным акциям.
Плюс ко всему, это хороший хэдж на случай ослабления рубля по отношению к доллару, а вероятность девальвации после президентских выборов лично я оцениваю как высокую, в перспективе до конца текущего года.
❤️ Поэтому не забывайте выделять долю в своём инвестиционном портфеле под инструменты, связанные с золотом, это всегда прибыльно и надёжно! Ну и ленитесь поставить лайк под этим постом - вам всё равно, а мне приятно :)
© Инвестируй или проиграешь
📈 Мировые цены на #золото в марте 2024 года уже успели обновить исторический максимум и совсем немного не дотянули до уровня $2200 за тройскую унцию.
А ведь всего ровно месяц тому назад мы обсуждали с вами, что цены на золото готовятся к взлёту - и этот взлёт в моменте случился. Причём я совершенно не склонен полагать, что это предел роста цен. Давайте не забывать, что один из ключевых факторов будущего роста цен на золото – это потенциальное снижение процентных ставок ФРС США.
Монетарная политика американского ЦБ исторически оказывает сильное влияние на котировки всех металлов, а золото на товарном рынке является одним из ключевых активов.
🕺 В любом случае, уже сейчас я могу утверждать, что инвестиционная идея покупки фонда Тинькофф на золото (#TGLD) оказалась очень даже удачной летом 2022 года, когда золото стоило дешевле, а курс доллара по отношению к рублю составлял ниже 60 руб. На сегодняшний день эта позиция уже практически удвоилась, а доля #TGLD в моём портфеле составляет 3,6%.
На фоне растущих цен на золото поддержку сейчас также получают акции компании Полюс (#PLZL), которую мы прожаривали буквально несколько дней тому назад, и которая подходит исключительно терпеливым инвесторам, а также акции ЮГК (#UGLD), операционные результаты которой мы с вами анализировали буквально неделю тому назад (а также поучаствовали в онлайн-конференции).
Разумеется, не забываем и про Селигдар (#SELG), который перевыполнил производственный план на 2023 год, и даже по текущим ценникам является весьма перспективной инвестиционной идеей на долгосрок.
👉 Как ни крути, а золото по-прежнему остаётся надёжным активом в любом инвестиционном портфеле, и во времена геополитических потрясений и роста инфляции по всему миру всегда сбалансирует ваш портфель, нивелируя бумажные потери по тем или иным акциям.
Плюс ко всему, это хороший хэдж на случай ослабления рубля по отношению к доллару, а вероятность девальвации после президентских выборов лично я оцениваю как высокую, в перспективе до конца текущего года.
❤️ Поэтому не забывайте выделять долю в своём инвестиционном портфеле под инструменты, связанные с золотом, это всегда прибыльно и надёжно! Ну и ленитесь поставить лайк под этим постом - вам всё равно, а мне приятно :)
© Инвестируй или проиграешь
МТС Банк – отчётность лидера POS-кредитования!
📣 В последнее время всё больше обсуждается возможное IPO МТС Банка, которое может состояться уже этой весной, а потому самое время сыграть на опережение и вместе с вами заглянуть в МСФО-отчётность этого финтеха по МСФО за 2023 год и проанализировать фин. результаты вместе с вами.
📈 Чистый процентный доход (ЧПД) по итогам года вырос на +46% до 35,9 млрд руб., благодаря сильному росту кредитного портфеля, основу которого составляют розничные кредиты. В целом кредитный портфель вырос почти на +40% до 389,6 млрд руб., а капитал банка прибавил 18,6%. Основной вклад в этот рост внесло потребительское и POS-кредитование (кредиты в торговых точках, онлайне и другие варианты, не требующие непосредственного похода в фин. учреждение), где МТС Банк занимает лидирующую позицию на рынке РФ уже три года подряд.
💼 Качество кредитного портфеля при этом также улучшилось: показатель NPL90+ (кредиты, просроченные более чем на 90 дней) снизился по итогам 2023 года с 11,6% до 9,5%. Это стало возможным благодаря использованию не только внутренних скоринговых моделей, но и "больших данных", что позволяет банку эффективно управлять рисками. При этом покрытие резервами кредитов 3-й стадии по-прежнему находится на высоком уровне (114%), и фактически резервы в полном объёме перекрывают все эти "неработающие займы", имеющие большую просрочку.
📈 Чистый комиссионный доход (ЧКД) МТС Банка увеличился на +59% до 21,4 млрд руб., благодаря транзакционной активности клиентов. Важно отметить, что ЧКД банка полностью покрывают его операционные расходы, что является уникальным случаем для российского банковского сектора: соотношение ЧКД к операционным расходам по итогам 2023 года составило 106%, в то время как у Сбера этот показатель составил 96%, у Банка Санкт-Петербург и вовсе скромные 53%. А почему бы нам теперь не сравнить этот же показатель с Тинькофф, спросите вы? Да пожалуйста! Возможно вы удивитесь, но по итогам 9m2023 у TCS Group цифра тоже не очень убедительная - в районе 63%!
Но вернёмся к отчётности МТС Банка. Отношение операционных расходов к доходам сократилось в 2023 году на 3,8 п.п. до 31,2%, что также свидетельствует об эффективной бизнес-модели. Менеджмент активно использует преимущества экосистемы, при этом делая ставку на цифровое обслуживание, что позволяет сократить расходы на одного клиента. Кстати говоря, число клиентов-физических лиц МТС Банка в 2023 году выросло с 3,5 до 3,8 млн человек, и по представленной статистике два из трёх клиентов пользуются сервисами банка практически ежедневно.
📈 Наконец, мы добрались до главного фин. показателя МТС Банка. И, надо сказать, чистая прибыль не подкачала, увеличившись почти в 4 раза до рекордных 12,5 млрд руб.
“Операционные и финансовые показатели 2023 года подтверждают трансформацию банка в сильную финтех-платформу, которая успешно расширяет масштабы клиентской базы и бизнеса и при этом наращивает бизнес-эффективность и прибыль”, - поведал председатель правления МТС Банка Илья Филатов.
👉 Несмотря на впечатляющие результаты за 2023 год, МТС Банк сохраняет высокий потенциал роста бизнеса в ближайшие годы, поскольку число клиентов-физлиц составляет 3,8 млн, в то время как количество клиентов экосистемы практически в 4 раза больше. А значит потенциал их перетока в МТС Банк сохраняется!
По данным ряда СМИ, МТС Банк может привлечь в рамках IPO на Мосбирже порядка 10-15 млрд руб., которые будут использованы для дальнейшего развития бизнеса. Если оценочные ориентиры в этом IPO не окажутся слишком переоценёнными, то я буду участвовать в этом размещении.
Бизнес МТС Банка (#MBNK) динамично развивается, и этот кейс является достойным вариантом для инвестиций. Будем ждать новостей о грядущем IPO и первых ценовых ориентирах, после чего посчитаем возможный потенциал роста акций.
❤️ Спасибо, что оставляете лайки под нашими постами! Благодаря им я вижу ваш интерес к IPO и стараюсь максимально широко освещать этот вопрос!
© Инвестируй или проиграешь
📣 В последнее время всё больше обсуждается возможное IPO МТС Банка, которое может состояться уже этой весной, а потому самое время сыграть на опережение и вместе с вами заглянуть в МСФО-отчётность этого финтеха по МСФО за 2023 год и проанализировать фин. результаты вместе с вами.
📈 Чистый процентный доход (ЧПД) по итогам года вырос на +46% до 35,9 млрд руб., благодаря сильному росту кредитного портфеля, основу которого составляют розничные кредиты. В целом кредитный портфель вырос почти на +40% до 389,6 млрд руб., а капитал банка прибавил 18,6%. Основной вклад в этот рост внесло потребительское и POS-кредитование (кредиты в торговых точках, онлайне и другие варианты, не требующие непосредственного похода в фин. учреждение), где МТС Банк занимает лидирующую позицию на рынке РФ уже три года подряд.
💼 Качество кредитного портфеля при этом также улучшилось: показатель NPL90+ (кредиты, просроченные более чем на 90 дней) снизился по итогам 2023 года с 11,6% до 9,5%. Это стало возможным благодаря использованию не только внутренних скоринговых моделей, но и "больших данных", что позволяет банку эффективно управлять рисками. При этом покрытие резервами кредитов 3-й стадии по-прежнему находится на высоком уровне (114%), и фактически резервы в полном объёме перекрывают все эти "неработающие займы", имеющие большую просрочку.
📈 Чистый комиссионный доход (ЧКД) МТС Банка увеличился на +59% до 21,4 млрд руб., благодаря транзакционной активности клиентов. Важно отметить, что ЧКД банка полностью покрывают его операционные расходы, что является уникальным случаем для российского банковского сектора: соотношение ЧКД к операционным расходам по итогам 2023 года составило 106%, в то время как у Сбера этот показатель составил 96%, у Банка Санкт-Петербург и вовсе скромные 53%. А почему бы нам теперь не сравнить этот же показатель с Тинькофф, спросите вы? Да пожалуйста! Возможно вы удивитесь, но по итогам 9m2023 у TCS Group цифра тоже не очень убедительная - в районе 63%!
Но вернёмся к отчётности МТС Банка. Отношение операционных расходов к доходам сократилось в 2023 году на 3,8 п.п. до 31,2%, что также свидетельствует об эффективной бизнес-модели. Менеджмент активно использует преимущества экосистемы, при этом делая ставку на цифровое обслуживание, что позволяет сократить расходы на одного клиента. Кстати говоря, число клиентов-физических лиц МТС Банка в 2023 году выросло с 3,5 до 3,8 млн человек, и по представленной статистике два из трёх клиентов пользуются сервисами банка практически ежедневно.
📈 Наконец, мы добрались до главного фин. показателя МТС Банка. И, надо сказать, чистая прибыль не подкачала, увеличившись почти в 4 раза до рекордных 12,5 млрд руб.
“Операционные и финансовые показатели 2023 года подтверждают трансформацию банка в сильную финтех-платформу, которая успешно расширяет масштабы клиентской базы и бизнеса и при этом наращивает бизнес-эффективность и прибыль”, - поведал председатель правления МТС Банка Илья Филатов.
👉 Несмотря на впечатляющие результаты за 2023 год, МТС Банк сохраняет высокий потенциал роста бизнеса в ближайшие годы, поскольку число клиентов-физлиц составляет 3,8 млн, в то время как количество клиентов экосистемы практически в 4 раза больше. А значит потенциал их перетока в МТС Банк сохраняется!
По данным ряда СМИ, МТС Банк может привлечь в рамках IPO на Мосбирже порядка 10-15 млрд руб., которые будут использованы для дальнейшего развития бизнеса. Если оценочные ориентиры в этом IPO не окажутся слишком переоценёнными, то я буду участвовать в этом размещении.
Бизнес МТС Банка (#MBNK) динамично развивается, и этот кейс является достойным вариантом для инвестиций. Будем ждать новостей о грядущем IPO и первых ценовых ориентирах, после чего посчитаем возможный потенциал роста акций.
❤️ Спасибо, что оставляете лайки под нашими постами! Благодаря им я вижу ваш интерес к IPO и стараюсь максимально широко освещать этот вопрос!
© Инвестируй или проиграешь
М.Видео: трудности позади, ждем сильных результатов в 2024 году
🛒 Один из крупнейших отечественных ритейлеров бытовой техники и электроники М. Видео накануне представил свои финансовые результаты по МСФО за 2023 год. А значит самое время в них заглянуть и поразмышлять относительно дальнейших перспектив этой компании.
📈 Итак, как мы видим, по итогам минувших 12 месяцев выручка М.Видео увеличилась на +7,9% до 434,4 млрд руб. Ритейлер завершил трансформацию бизнеса после геополитического кризиса 2022 года, и сильные результаты 4Q2023, по итогам которого оборот вырос на +43% (г/г), наглядно это подтверждают. Компания не только смогла восстановить свой ассортимент, но и расширила его, чтобы удовлетворить различные запросы и бюджеты покупателей.
🏪 В 2023 году компания открыла 65 магазинов, из них 62 – в компактном формате. В планах менеджмента на 2024 год расширить торговую сеть ещё на 100 магазинов в новом эффективном компактном формате. Этот формат отличается от стандартных магазинов тем, что его средняя площадь вдвое меньше, при этом широта ассортимента остается прежней.
❗️Важно отметить, что инвестиции в такие магазины в 3 раза ниже, чем в традиционные, но при этом они генерируют более высокую выручку с 1 м². Это позволяет ритейлеру гибко использовать возможности в городах, где он уже присутствует, а также выходить в новые локации с потенциалом роста.
📈 Показатель EBITDA у М.Видео в 2023 году вырос практически наполовину до 21,5 млрд руб. Рост продаж и жёсткий контроль над издержками позволил компании увеличить операционную прибыль высокими темпами.
💼 В прошлом году многие инвесторы выражали серьёзные опасения относительно высокой долговой нагрузки М.Видео. Однако и тогда, и сейчас я остаюсь осторожным оптимистом в отношении инвестиционного кейса компании. А потому снижение показателя NetDebt/EBITDA с 4,5х до 3,2х не стало для меня большой неожиданностью.
👩🔧 “В 2023 году компания достигла всех финансовых целей, которые ставила себе на год – обеспечить рост бизнеса, повысить его маржинальность, а также эффективность расходов и инвестиций”, - поведала финансовый директор М.Видео Анна Гарманова.
👉 Сейчас компания работает над обновлением стратегии развития. Менеджмент рассказал, что планирует презентовать её во второй половине текущего года.
Что касается дивидендных выплат, то в этом году менеджмент сосредоточен на инвестиционной программе, поскольку открытие новых магазинов с очень высокой рентабельностью является сейчас приоритетом. А вот уже в следующем году компания не исключает возможности рассмотрения вопроса о распределении прибыли, но этот фактор не должен стоять во главе угла этого инвестиционного кейса.
Акции М.Видео (#MVID) с начала года растут быстрее рынка, что неудивительно, учитывая бодрое восстановление бизнеса. Однако я всё же предпочитаю больше облигации компании, которые до сих пор приносят приличную доходность в районе 20%. В этом смысле стоит обратить внимание на бонды МВ ФИН 1Р3 с погашением 22 июля 2025 года (
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
© Инвестируй или проиграешь
🛒 Один из крупнейших отечественных ритейлеров бытовой техники и электроники М. Видео накануне представил свои финансовые результаты по МСФО за 2023 год. А значит самое время в них заглянуть и поразмышлять относительно дальнейших перспектив этой компании.
📈 Итак, как мы видим, по итогам минувших 12 месяцев выручка М.Видео увеличилась на +7,9% до 434,4 млрд руб. Ритейлер завершил трансформацию бизнеса после геополитического кризиса 2022 года, и сильные результаты 4Q2023, по итогам которого оборот вырос на +43% (г/г), наглядно это подтверждают. Компания не только смогла восстановить свой ассортимент, но и расширила его, чтобы удовлетворить различные запросы и бюджеты покупателей.
🏪 В 2023 году компания открыла 65 магазинов, из них 62 – в компактном формате. В планах менеджмента на 2024 год расширить торговую сеть ещё на 100 магазинов в новом эффективном компактном формате. Этот формат отличается от стандартных магазинов тем, что его средняя площадь вдвое меньше, при этом широта ассортимента остается прежней.
❗️Важно отметить, что инвестиции в такие магазины в 3 раза ниже, чем в традиционные, но при этом они генерируют более высокую выручку с 1 м². Это позволяет ритейлеру гибко использовать возможности в городах, где он уже присутствует, а также выходить в новые локации с потенциалом роста.
📈 Показатель EBITDA у М.Видео в 2023 году вырос практически наполовину до 21,5 млрд руб. Рост продаж и жёсткий контроль над издержками позволил компании увеличить операционную прибыль высокими темпами.
💼 В прошлом году многие инвесторы выражали серьёзные опасения относительно высокой долговой нагрузки М.Видео. Однако и тогда, и сейчас я остаюсь осторожным оптимистом в отношении инвестиционного кейса компании. А потому снижение показателя NetDebt/EBITDA с 4,5х до 3,2х не стало для меня большой неожиданностью.
👩🔧 “В 2023 году компания достигла всех финансовых целей, которые ставила себе на год – обеспечить рост бизнеса, повысить его маржинальность, а также эффективность расходов и инвестиций”, - поведала финансовый директор М.Видео Анна Гарманова.
👉 Сейчас компания работает над обновлением стратегии развития. Менеджмент рассказал, что планирует презентовать её во второй половине текущего года.
Что касается дивидендных выплат, то в этом году менеджмент сосредоточен на инвестиционной программе, поскольку открытие новых магазинов с очень высокой рентабельностью является сейчас приоритетом. А вот уже в следующем году компания не исключает возможности рассмотрения вопроса о распределении прибыли, но этот фактор не должен стоять во главе угла этого инвестиционного кейса.
Акции М.Видео (#MVID) с начала года растут быстрее рынка, что неудивительно, учитывая бодрое восстановление бизнеса. Однако я всё же предпочитаю больше облигации компании, которые до сих пор приносят приличную доходность в районе 20%. В этом смысле стоит обратить внимание на бонды МВ ФИН 1Р3 с погашением 22 июля 2025 года (
RU000A104ZK2) и МВ ФИН 1Р4 с погашением 17 апреля 2026 года (RU000A106540), которые могут вам принести доходность 21,3% и 22,1% соответственно.❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
© Инвестируй или проиграешь
ЛУКОЙЛ: ждём щедрые дивы за 2023 год!
🧮 ЛУКОЙЛ накануне отчитался по МСФО за 2023 год, и эти финансовые результаты оказались весьма сильными и убедительными, в первую очередь благодаря росту рублёвых цен на нефть во втором полугодии чуть ли не в два раза (по сравнению с аналогичным периодом 2022 года).
Этот фактор позволил компании заработать рекордную чистую прибыль в прошлом году (1,155 трлн руб), а также добиться исторически высокого значения свободного денежного потока (FCF), который по итогам 2023 года точно посчитать не представляется возможным (ввиду отсутствия данных по капвложениям), но примерно оценить очень даже можно - не ниже 864 млрд руб.
💰 Что касается дивидендной базы, то скорее всего по итогам 2023 года совокупные выплаты акционерам превысят 1000+ руб., что станет новым рекордом в абсолютном выражении и весьма достойным результатом по доходности (ДД>14% по текущим котировкам). Но это всё пока лишь только ориентиры, т.к. точных цифр по FCF у нас нет, а див. политика как раз и привязана к скорректированному значению FCF, а потому ждём рекомендации Совета директоров и не забываем про два возможных сценария дальнейшего развития ситуации по ЛУКОЙЛу в среднесрочной песрпективе.
📈 Котировки акций ЛУКОЙЛа сейчас торгуются вблизи своих исторических максимумов (в районе 7500 рублей), и что-то мне подсказывает, что вплоть до официального объявления рекомендации по финальным дивидендам, размер которых по-прежнему остаётся загадкой в связи с недостаточностью данных, в условиях ограниченного раскрытия фин. отчётности.
👉 Для меня позитивом будет услышать рекомендацию по финальным дивидендам не ниже 553 руб. на акцию, что с учётом ранее выплаченных промежуточных дивидендов в размере 447 руб. на акцию будет сулить совокупные годовые выплаты не ниже 1000 руб. (как на графике ниже) и можно будет считать вполне неплохим результатом.
В противном случае мы наверняка получим распродажу акций ЛУКОЙЛа (#LKOH), но всё же первый позитивный дивидендный сценарий я считаю приоритетным, а потому продолжаю держать эти бумаги в своём портфеле (с долей 3,6%) и пока избавляться от них не планирую.
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
© Инвестируй или проиграешь
🧮 ЛУКОЙЛ накануне отчитался по МСФО за 2023 год, и эти финансовые результаты оказались весьма сильными и убедительными, в первую очередь благодаря росту рублёвых цен на нефть во втором полугодии чуть ли не в два раза (по сравнению с аналогичным периодом 2022 года).
Этот фактор позволил компании заработать рекордную чистую прибыль в прошлом году (1,155 трлн руб), а также добиться исторически высокого значения свободного денежного потока (FCF), который по итогам 2023 года точно посчитать не представляется возможным (ввиду отсутствия данных по капвложениям), но примерно оценить очень даже можно - не ниже 864 млрд руб.
💰 Что касается дивидендной базы, то скорее всего по итогам 2023 года совокупные выплаты акционерам превысят 1000+ руб., что станет новым рекордом в абсолютном выражении и весьма достойным результатом по доходности (ДД>14% по текущим котировкам). Но это всё пока лишь только ориентиры, т.к. точных цифр по FCF у нас нет, а див. политика как раз и привязана к скорректированному значению FCF, а потому ждём рекомендации Совета директоров и не забываем про два возможных сценария дальнейшего развития ситуации по ЛУКОЙЛу в среднесрочной песрпективе.
📈 Котировки акций ЛУКОЙЛа сейчас торгуются вблизи своих исторических максимумов (в районе 7500 рублей), и что-то мне подсказывает, что вплоть до официального объявления рекомендации по финальным дивидендам, размер которых по-прежнему остаётся загадкой в связи с недостаточностью данных, в условиях ограниченного раскрытия фин. отчётности.
👉 Для меня позитивом будет услышать рекомендацию по финальным дивидендам не ниже 553 руб. на акцию, что с учётом ранее выплаченных промежуточных дивидендов в размере 447 руб. на акцию будет сулить совокупные годовые выплаты не ниже 1000 руб. (как на графике ниже) и можно будет считать вполне неплохим результатом.
В противном случае мы наверняка получим распродажу акций ЛУКОЙЛа (#LKOH), но всё же первый позитивный дивидендный сценарий я считаю приоритетным, а потому продолжаю держать эти бумаги в своём портфеле (с долей 3,6%) и пока избавляться от них не планирую.
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
© Инвестируй или проиграешь
Недоинвестирование нефтяной отрасли – ключевой драйвер будущего роста цен на нефть
🛢ОПЕК накануне опубликовал свежий релиз по мировому нефтяному рынку, основные тезисы которого мы предлагаем вашему вниманию:
📉 Коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов продолжают сокращаться, находясь на 192 и 113 млн барр. ниже среднего значения за период 2015-2019 гг. ОПЕК рассматривает доковидную пятилетку в качестве бенчмарка, поскольку в 2020 году было сильное сокращение производства, что является разовым событием. Низкие запасы чёрного золота будут оказывать поддержку ценам на углеводороды и не позволят им сильно упасть.
Любопытно, но ОПЕК и Международное энергетическое агентство (МЭА) кардинально разошлись в прогнозах по оценке спроса на #нефть в 2024 году: первый ждёт увеличение спроса на 2,2 млн б/с, второй - на 1 млн б/с. Расхождения в прогнозах вызваны разными взглядами на пути энергоперехода, и что-то мне подсказывает, что истина находится где-то посередине.
🇷🇺 Добыча жидких углеводородов в России в начале текущего года осталась стабильной, на уровне 10,9 млн б/с, из них 9,5 млн б/с - это нефть и 1,4 млн б/с – конденсат. Вице-премьер России Александр Новак ожидает сохранения текущего уровня добычи до конца года.
Очевидно, что, если бы не дружное сокращение добычи чёрного золота участниками ОПЕК+ на протяжении всего 2023 года, нефтяной рынок находился бы в профиците. И лишь благодаря совместным усилиям стран-участников данного соглашения, удалось достичь баланса и удержать в итоге оптимальный уровень цен.
Нефтяной картель ожидает роста потребления нефти в России в этом году на +2,6% до 3,9 млн б/с. В большей степени это позитивный сигнал для Транснефти (#TRNFP), которая в этом году активно расширяет систему нефтепроводов. На этом фоне сокращение экспортных поставок компания сможет частично компенсировать увеличением транспортировки внутри страны.
⛴ Фрахтовые ставки на нефтяные танкеры Aframax и Suezmax, которыми оперирует Совкомфлот (#FLOT), в феврале сократились на 7-17% (по сравнению с январем), отыгрывая своеобразный откат после всплеска геополитической напряжённости на Ближнем Востоке. Однако, несмотря на временное снижение напряженности, геополитические риски остаются высокими, и в любой момент могут возникнуть новые конфликты. В частности, хуситы продолжают создавать проблемы в Красном море, и за этим тоже надо следить нам, российским инвесторам.
В целом, текущие фрахтовые ставки остаются на приемлемом уровне для Совкомфлота (#FLOT). Однако включение компании в санкционный список SDN создаёт операционные сложности, что может привести к увеличению издержек. Но пока сильных поводов для беспокойства всё равно быть не должно.
👉 ОПЕК продолжает настаивать на том, что мировая нефтяная отрасль серьезно недоинвестирована. В прошлом году инвестиции в разведку и добычу нефти составили $360 млрд, то есть показатель лишь вернулся на допандемийный уровень. В ближайшие 20 лет, по оценкам ОПЕК, инвестиции должны составить $11,1 трлн, или $480 млрд ежегодно. Картель намекает на то, что цены на нефть будут расти, поскольку нефтедобытчики будут перекладывать издержки на плечи конечных потребителей.
И это вселяет дополнительную уверенность в российский фондовый рынок, который исторически сильно коррелирует с ценами на нефть. Глядишь - и прорвёмся!
❤️ Ну а пока ставьте лайк под этим постом за мой оптимизм, и особенно если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
© Инвестируй или проиграешь
🛢ОПЕК накануне опубликовал свежий релиз по мировому нефтяному рынку, основные тезисы которого мы предлагаем вашему вниманию:
📉 Коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов продолжают сокращаться, находясь на 192 и 113 млн барр. ниже среднего значения за период 2015-2019 гг. ОПЕК рассматривает доковидную пятилетку в качестве бенчмарка, поскольку в 2020 году было сильное сокращение производства, что является разовым событием. Низкие запасы чёрного золота будут оказывать поддержку ценам на углеводороды и не позволят им сильно упасть.
Любопытно, но ОПЕК и Международное энергетическое агентство (МЭА) кардинально разошлись в прогнозах по оценке спроса на #нефть в 2024 году: первый ждёт увеличение спроса на 2,2 млн б/с, второй - на 1 млн б/с. Расхождения в прогнозах вызваны разными взглядами на пути энергоперехода, и что-то мне подсказывает, что истина находится где-то посередине.
🇷🇺 Добыча жидких углеводородов в России в начале текущего года осталась стабильной, на уровне 10,9 млн б/с, из них 9,5 млн б/с - это нефть и 1,4 млн б/с – конденсат. Вице-премьер России Александр Новак ожидает сохранения текущего уровня добычи до конца года.
Очевидно, что, если бы не дружное сокращение добычи чёрного золота участниками ОПЕК+ на протяжении всего 2023 года, нефтяной рынок находился бы в профиците. И лишь благодаря совместным усилиям стран-участников данного соглашения, удалось достичь баланса и удержать в итоге оптимальный уровень цен.
Нефтяной картель ожидает роста потребления нефти в России в этом году на +2,6% до 3,9 млн б/с. В большей степени это позитивный сигнал для Транснефти (#TRNFP), которая в этом году активно расширяет систему нефтепроводов. На этом фоне сокращение экспортных поставок компания сможет частично компенсировать увеличением транспортировки внутри страны.
⛴ Фрахтовые ставки на нефтяные танкеры Aframax и Suezmax, которыми оперирует Совкомфлот (#FLOT), в феврале сократились на 7-17% (по сравнению с январем), отыгрывая своеобразный откат после всплеска геополитической напряжённости на Ближнем Востоке. Однако, несмотря на временное снижение напряженности, геополитические риски остаются высокими, и в любой момент могут возникнуть новые конфликты. В частности, хуситы продолжают создавать проблемы в Красном море, и за этим тоже надо следить нам, российским инвесторам.
В целом, текущие фрахтовые ставки остаются на приемлемом уровне для Совкомфлота (#FLOT). Однако включение компании в санкционный список SDN создаёт операционные сложности, что может привести к увеличению издержек. Но пока сильных поводов для беспокойства всё равно быть не должно.
👉 ОПЕК продолжает настаивать на том, что мировая нефтяная отрасль серьезно недоинвестирована. В прошлом году инвестиции в разведку и добычу нефти составили $360 млрд, то есть показатель лишь вернулся на допандемийный уровень. В ближайшие 20 лет, по оценкам ОПЕК, инвестиции должны составить $11,1 трлн, или $480 млрд ежегодно. Картель намекает на то, что цены на нефть будут расти, поскольку нефтедобытчики будут перекладывать издержки на плечи конечных потребителей.
И это вселяет дополнительную уверенность в российский фондовый рынок, который исторически сильно коррелирует с ценами на нефть. Глядишь - и прорвёмся!
❤️ Ну а пока ставьте лайк под этим постом за мой оптимизм, и особенно если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
© Инвестируй или проиграешь
Совкомбанк: рекордная чистая прибыль за 2023 год и первые дивиденды
🧮 Совкомбанк сегодня отчитался по МСФО за 2023 год, сообщив о рекордной чистой прибыли в размере 95 млрд руб. (по сравнению с убытком -14,6 млрд руб. в 2022 году и прибылью 50,4 млрд руб. в 2021 году). Впрочем, большим сюрпризом для рынка эти цифры не стали, т.к. они в точности совпали с ранее озвученными предварительными финансовыми результатами банка за прошлый год, которые мы подробно проанализировали с вами ещё в феврале.
💰 Что касается дивидендов за 2023 год, которые для акционеров Совкомбанка станут первыми в публичной истории, планируется предложить Совету директоров банка вынести на рассмотрение Годового общего собрания акционеров (ГОСА), которое состоится в июне 2024 года, вопрос о выплате дивидендов за 2023 год в размере 30% от годовой чистой прибыли, что ориентирует нас на 1,1 руб. на акцию. Эта рекомендация учитывает промежуточные дивиденды за 2023 год в размере 5 млрд рублей, которые уже были выплачены в 4 кв. 2023 года, и в принципе такое предложение соответствует дивидендной политике банка.
Таким образом, финальный дивиденд ожидается на уровне 1,1 руб. на акцию (финальная ДД=5,7% по текущим котировкам), а в целом совокупный дивиденд по итогам 2023 года получается на уровне 1,38 руб. (и годовая ДД=7,3%). Что, надо признать, весьма неплохо для банковского сектора.
👨💼 «Прошедший год стал для нас историческим. Совкомбанк вышел на IPO, а также показал рекордные за всю историю банка результаты по чистой прибыли. Для максимально комфортного прохождения периода высоких ставок в 2024 году мы создали дополнительные резервы по кредитному портфелю и рассчитываем на сохранение темпов роста в текущем году», - прокомментировал финансовые результаты Первый заместитель председателя правления Совкомбанка Сергей Хотимский.
👉 На выходных мы более подробно проанализируем финансовую отчётность Совкомбанка (#SVCB) за 2023 год, после чего примем решение по дальнейшей судьбе наших бумаг в портфеле. С момента IPO котировки акций прибавили на +67% (и это за какие-то три месяца!), а значит задумываться об этом нужно!
❤️ Ну а пока ставьте лайк под этим постом за мой оптимизм, и особенно если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
© Инвестируй или проиграешь
🧮 Совкомбанк сегодня отчитался по МСФО за 2023 год, сообщив о рекордной чистой прибыли в размере 95 млрд руб. (по сравнению с убытком -14,6 млрд руб. в 2022 году и прибылью 50,4 млрд руб. в 2021 году). Впрочем, большим сюрпризом для рынка эти цифры не стали, т.к. они в точности совпали с ранее озвученными предварительными финансовыми результатами банка за прошлый год, которые мы подробно проанализировали с вами ещё в феврале.
💰 Что касается дивидендов за 2023 год, которые для акционеров Совкомбанка станут первыми в публичной истории, планируется предложить Совету директоров банка вынести на рассмотрение Годового общего собрания акционеров (ГОСА), которое состоится в июне 2024 года, вопрос о выплате дивидендов за 2023 год в размере 30% от годовой чистой прибыли, что ориентирует нас на 1,1 руб. на акцию. Эта рекомендация учитывает промежуточные дивиденды за 2023 год в размере 5 млрд рублей, которые уже были выплачены в 4 кв. 2023 года, и в принципе такое предложение соответствует дивидендной политике банка.
Таким образом, финальный дивиденд ожидается на уровне 1,1 руб. на акцию (финальная ДД=5,7% по текущим котировкам), а в целом совокупный дивиденд по итогам 2023 года получается на уровне 1,38 руб. (и годовая ДД=7,3%). Что, надо признать, весьма неплохо для банковского сектора.
👨💼 «Прошедший год стал для нас историческим. Совкомбанк вышел на IPO, а также показал рекордные за всю историю банка результаты по чистой прибыли. Для максимально комфортного прохождения периода высоких ставок в 2024 году мы создали дополнительные резервы по кредитному портфелю и рассчитываем на сохранение темпов роста в текущем году», - прокомментировал финансовые результаты Первый заместитель председателя правления Совкомбанка Сергей Хотимский.
👉 На выходных мы более подробно проанализируем финансовую отчётность Совкомбанка (#SVCB) за 2023 год, после чего примем решение по дальнейшей судьбе наших бумаг в портфеле. С момента IPO котировки акций прибавили на +67% (и это за какие-то три месяца!), а значит задумываться об этом нужно!
❤️ Ну а пока ставьте лайк под этим постом за мой оптимизм, и особенно если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
© Инвестируй или проиграешь
Новый Элемент на российском рынке акций?
📣 На днях стало известно, что Группа “Элемент”, ведущий российский производитель микроэлектроники, рассматривает возможность проведения IPO до конца текущего года. По информации, предоставленной газетой "Ведомости", компания ожидает оценку в диапазоне от 100 до 150 млрд руб. и планирует привлечь от 10 до 15 млрд руб. для финансирования своей инвестиционной программы.
🧐 Давайте познакомимся поближе с Группой Элемент. Это компания, основанная в 2019 году, является результатом объединения активов АФК Системы и Ростеха и включает в себя центры разработки и фабрики, специализирующиеся на производстве интегральных микросхем, полупроводниковых приборов, модулей, силовой электроники, корпусов для микросхем и контактирующих устройств, а также радиоэлектронной аппаратуры. Продукция компании находит применение в различных областях, включая банковские, транспортные и SIM карты, документы, системы спутниковой навигации и городскую инфраструктуру.
📈 В связи с введением санкций против России, предприятия компании столкнулись с резким увеличением количества заказов на отечественные чипы и электронику. А потому рост спроса требует теперь не только расширения производственных мощностей предприятий «Элемента», но и вывода на рынок более широкого спектра продукции на замену ушедших импортных аналогов.
Один из источников газеты "Ведомости", знакомый с планами подготовки к IPO, сообщил, что "Элемент" ожидает значительного интереса к этой истории со стороны как институциональных, так и розничных инвесторов, так как является лидером на быстрорастущем рынке.
🇷🇺 Привлечение частных инвестиций в сектор микроэлектроники является стратегической задачей для государства. Власти активно поддерживают эту отрасль, и в 2024 году Минпромторг планирует выделить на ее поддержку 210 млрд руб. Правительство ставит перед собой цель к 2030 году достичь показателя импортозамещения в микроэлектронике на уровне 70%.
В этом смысле Группа "Элемент" играет ключевую роль в обеспечении технологического суверенитета России. Несмотря на то, что компания пока ещё не раскрывает свои финансовые показатели широкой инвестиционной аудитории, её оценка в 100-150 млрд руб. выглядит справедливой, учитывая лидерство на быстрорастущем отечественном рынке микроэлектроники, объём которого оценивается в сотни миллиардов рублей.
👉 Ну а мы по итогам сегодняшних рассуждений давайте резюмируем, что Группа "Элемент" может стать интересной историей роста на российском фондовом рынке. Буду с нетерпением ждать официальных новостей о дате проведения IPO, очень надеюсь, что компания пригласит меня на закрытый конференц-звонок, ну и конечно же я буду держать вас в курсе.
❤️ Спасибо, что оставляете лайки под нашими постами! Благодаря им мы видим ваш интерес к IPO и стараюсь максимально широко освещать этот вопрос, порой делая это даже на опережение!
© Инвестируй или проиграешь
📣 На днях стало известно, что Группа “Элемент”, ведущий российский производитель микроэлектроники, рассматривает возможность проведения IPO до конца текущего года. По информации, предоставленной газетой "Ведомости", компания ожидает оценку в диапазоне от 100 до 150 млрд руб. и планирует привлечь от 10 до 15 млрд руб. для финансирования своей инвестиционной программы.
🧐 Давайте познакомимся поближе с Группой Элемент. Это компания, основанная в 2019 году, является результатом объединения активов АФК Системы и Ростеха и включает в себя центры разработки и фабрики, специализирующиеся на производстве интегральных микросхем, полупроводниковых приборов, модулей, силовой электроники, корпусов для микросхем и контактирующих устройств, а также радиоэлектронной аппаратуры. Продукция компании находит применение в различных областях, включая банковские, транспортные и SIM карты, документы, системы спутниковой навигации и городскую инфраструктуру.
📈 В связи с введением санкций против России, предприятия компании столкнулись с резким увеличением количества заказов на отечественные чипы и электронику. А потому рост спроса требует теперь не только расширения производственных мощностей предприятий «Элемента», но и вывода на рынок более широкого спектра продукции на замену ушедших импортных аналогов.
Один из источников газеты "Ведомости", знакомый с планами подготовки к IPO, сообщил, что "Элемент" ожидает значительного интереса к этой истории со стороны как институциональных, так и розничных инвесторов, так как является лидером на быстрорастущем рынке.
🇷🇺 Привлечение частных инвестиций в сектор микроэлектроники является стратегической задачей для государства. Власти активно поддерживают эту отрасль, и в 2024 году Минпромторг планирует выделить на ее поддержку 210 млрд руб. Правительство ставит перед собой цель к 2030 году достичь показателя импортозамещения в микроэлектронике на уровне 70%.
В этом смысле Группа "Элемент" играет ключевую роль в обеспечении технологического суверенитета России. Несмотря на то, что компания пока ещё не раскрывает свои финансовые показатели широкой инвестиционной аудитории, её оценка в 100-150 млрд руб. выглядит справедливой, учитывая лидерство на быстрорастущем отечественном рынке микроэлектроники, объём которого оценивается в сотни миллиардов рублей.
👉 Ну а мы по итогам сегодняшних рассуждений давайте резюмируем, что Группа "Элемент" может стать интересной историей роста на российском фондовом рынке. Буду с нетерпением ждать официальных новостей о дате проведения IPO, очень надеюсь, что компания пригласит меня на закрытый конференц-звонок, ну и конечно же я буду держать вас в курсе.
❤️ Спасибо, что оставляете лайки под нашими постами! Благодаря им мы видим ваш интерес к IPO и стараюсь максимально широко освещать этот вопрос, порой делая это даже на опережение!
© Инвестируй или проиграешь
РУСАЛ постепенно возвращается на траекторию роста
🧮 РУСАЛ представил свои финансовые результаты за вторую половину 2023 года, а значит самое время заглянуть в них и проанализировать вместе с вами.
📉 Выручка компании с июля по декабрь сократилась на -8,1% (г/г) до $6,3 млрд. Несмотря на увеличение продаж алюминия в натуральном выражении на 4% до 2,2 млн тонн, снижение цен на металл оказалось ключевым негативным моментом и не позволило компании завершить отчётный период с ростом выручки.
Цены на алюминий действительно испытывают серьёзное давление, из-за увеличения предложения от крупнейших мировых производителей. В частности, прошлый год отрасль завершила с профицитом в размере 0,3 млн тонн, против дефицита 0,9 млн тонн годом ранее. Избыток металла в значительной степени обусловлен ростом производства в Китае.
🌏 География продаж РУСАЛа практически не изменилась, и более 71% продукции компании по-прежнему идёт на экспорт. Основным рынком сбыта всё также является Китай. В то же время, страны Евросоюза продолжают сокращать закупки российского алюминия.
📈 Девальвация рубля привела к сокращению операционных издержек, что в свою очередь увеличило скорректированный показатель EBITDA на +124% (г/г) до $496 млн. Однако введение гибких экспортных пошлин с 1 октября 2023 года для стабилизации курса рубля несколько замедлило рост этого показателя. Экспорт играет значительную роль в структуре продаж компании, что делает её крайне чувствительной к изменениям валютного курса.
💼 Долговая нагрузка компании по показателю NetDebt/EBITDA снизилась до 7,4х. В первой половине текущего года этот показатель вполне может опуститься и до 5х, так как в январе компания получила дивиденды от ГМК Норникеля (#GMKN).
👉 Акции РУСАЛа интересны для инвестиций, если вы ожидаете роста цен на алюминий. В настоящее время цены на этот металл остаются стабильными, но есть позитивный сигнал. Медь, которая является ключевым промышленным металлом и часто служит опережающим индикатором для всего товарного рынка, растёт уже пятую неделю подряд и находится буквально в шаге от достижения годового максимума.
По данным РЖД, заводы РУСАЛа в январе-феврале 2024 года увеличили экспорт алюминия на +14,6% (г/г) до 458 тыс. тонн, что также является позитивным фактором в копилку компании. Перевозки алюминия внутри страны за этот же период выросли на +12,0% (г/г) 117 тыс. тонн.
Плюс ко всему, алюминиевая ассоциация России и власти разрабатывают меры для увеличения потребления алюминия на 10-15% ежегодно, за счёт городской и дорожной инфраструктуры, судостроения и транспортного машиностроения. Поэтому свет в конце тоннеля уже где-то появляется, и не приходит ли время воспользоваться этим?
Рискнём предположить, что по текущим ценникам, которые находятся вблизи локальных трёхлетних минимумов, акции РУСАЛа (#RUAL) вполне подходят для осторожных покупок, на ожиданиях роста продаж алюминия и увеличения средней цены реализации металла.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
© Инвестируй или проиграешь
🧮 РУСАЛ представил свои финансовые результаты за вторую половину 2023 года, а значит самое время заглянуть в них и проанализировать вместе с вами.
📉 Выручка компании с июля по декабрь сократилась на -8,1% (г/г) до $6,3 млрд. Несмотря на увеличение продаж алюминия в натуральном выражении на 4% до 2,2 млн тонн, снижение цен на металл оказалось ключевым негативным моментом и не позволило компании завершить отчётный период с ростом выручки.
Цены на алюминий действительно испытывают серьёзное давление, из-за увеличения предложения от крупнейших мировых производителей. В частности, прошлый год отрасль завершила с профицитом в размере 0,3 млн тонн, против дефицита 0,9 млн тонн годом ранее. Избыток металла в значительной степени обусловлен ростом производства в Китае.
🌏 География продаж РУСАЛа практически не изменилась, и более 71% продукции компании по-прежнему идёт на экспорт. Основным рынком сбыта всё также является Китай. В то же время, страны Евросоюза продолжают сокращать закупки российского алюминия.
📈 Девальвация рубля привела к сокращению операционных издержек, что в свою очередь увеличило скорректированный показатель EBITDA на +124% (г/г) до $496 млн. Однако введение гибких экспортных пошлин с 1 октября 2023 года для стабилизации курса рубля несколько замедлило рост этого показателя. Экспорт играет значительную роль в структуре продаж компании, что делает её крайне чувствительной к изменениям валютного курса.
💼 Долговая нагрузка компании по показателю NetDebt/EBITDA снизилась до 7,4х. В первой половине текущего года этот показатель вполне может опуститься и до 5х, так как в январе компания получила дивиденды от ГМК Норникеля (#GMKN).
👉 Акции РУСАЛа интересны для инвестиций, если вы ожидаете роста цен на алюминий. В настоящее время цены на этот металл остаются стабильными, но есть позитивный сигнал. Медь, которая является ключевым промышленным металлом и часто служит опережающим индикатором для всего товарного рынка, растёт уже пятую неделю подряд и находится буквально в шаге от достижения годового максимума.
По данным РЖД, заводы РУСАЛа в январе-феврале 2024 года увеличили экспорт алюминия на +14,6% (г/г) до 458 тыс. тонн, что также является позитивным фактором в копилку компании. Перевозки алюминия внутри страны за этот же период выросли на +12,0% (г/г) 117 тыс. тонн.
Плюс ко всему, алюминиевая ассоциация России и власти разрабатывают меры для увеличения потребления алюминия на 10-15% ежегодно, за счёт городской и дорожной инфраструктуры, судостроения и транспортного машиностроения. Поэтому свет в конце тоннеля уже где-то появляется, и не приходит ли время воспользоваться этим?
Рискнём предположить, что по текущим ценникам, которые находятся вблизи локальных трёхлетних минимумов, акции РУСАЛа (#RUAL) вполне подходят для осторожных покупок, на ожиданиях роста продаж алюминия и увеличения средней цены реализации металла.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
© Инвестируй или проиграешь
❓Reddit идёт на IPO?
🤔 Так уж повелось, но про Reddit мало говорят в России, и ещё меньше людей в принципе знают о существовании этой социальной сети. А между прочим этот сайт входит в двадцатку самых популярных сайтов мира и в рейтинге находится даже выше Зума, Твича и Roblox!
Люди объединяются здесь по интересам, с целью общения, получения ответов на свои вопросы, обучения и других типов взаимодействия. В принципе, кто заглядывал на Reddit, и без меня прекрасно понимают, что это один из самых весёлых и полезных сайтов в интернете, включающий в себя десятки тысяч форумов, которые разбиты по интересам.
🕵️ Вдумайтесь только: в Reddit можно напрямую задать вопрос Биллу Гейтсу или Арнольду Шварценеггеру, прочитать невероятные истории или поделиться собственной. Большую часть из своей 17-летней истории Reddit называл себя «главной страницей интернета», и это очень даже похоже на правду.
Но скажу сразу: если вы неподготовленный пользователь, то первый визит на эту площадку вас может отпугнуть! Во-первых, у Reddit весьма оригинальный и не для всех удобный интерфейс, во-вторых, перевод на русский язык отсутствует. Но зато если вы хотите подтянуть свои знания по-английскому – это очень даже подходящий вариант, точно вам говорю!
🧮 Теперь что касается грядущего IPO Reddit (#RDDT). Приём поручений запланирован вплоть до 20 марта 2024 года (17:30мск), привлекаемая сумма ожидается на уровне $682-748 млн, соответственно цена акции на размещении ожидается в диапазоне $31-$34. Из неудобных моментов: IPO состоится на американской площадке NYSE, однако если вы клиент Финама, то сделать это сможете буквально в один клик (у остальных брокеров такой возможности не нашёл).
Фактически инвестиции в Reddit – это в некотором смысле вложение в искуственный интеллект (ИИ), с учётом того, что компания чуть ли не ежечасно накапливает новые данные, которые всегда нужны компаниям, занимающимся ИИ с большими языковыми моделями.
💼 Кстати, ген. директор OpenAI (американская научно-исследовательская организация, занимающаяся разработками в области ИИ) Сэм Альтман владеет 8,7% акций Reddit, что делает его третьим по величине акционером. Правда, тут есть нюанс: сотрудникам и действующим акционерам социальной сети будет разрешено продавать свои акции во время размещения. В то время как обычно «инсайдерам» компании, таким как основатели, менеджеры и сотрудники, а иногда и ранним инвесторам, строго настрого запрещается продавать свои акции в течение так называемого «периода блокировки», который обычно длится от 90 до 180 дней.
📈 Поэтому вся надежда в этой истории на дальнейший рост пользовательской базы (по оценкам самой компании ожидается рост в 26 раз от нынешнего уровня!), что в этом случае будет в пять раз больше, чем у Snap (SNAP). Не берусь проверять насколько эти цифры достоверные, т.к. совершенно не погружён сейчас в американский фондовый рынок, но тот факт, что платформа Reddit находится сейчас на пике своей популярности, судя по запросам в Google, признать нужно! Фактически сильную конкуренцию Reddit составляет только TikTok.
👉 Учитывая, что данное IPO обсуждается в массах весьма в позитивном ключе, мы полагаем, что это размещение акций Reddit имеет все шансы на успех, хотя бы из-за повышенного спроса со стороны инвесторов. Поэтому желающим "прокатиться на ракете" рекомендую присмотреться! Тем более, что грядущее первичное размещение акций Reddit в 10 раз крупнее любого российского (по имеющейся статистике), а аллокация в американских IPO по данным Финама оценивается на высоком уровне - около 50% (по сравнению с тем же Диасофтом, где показатель составил скромные 1-2%).
Однако не переусердствуйте с покупками, ведь в долгосрочной перспективе вы должны иметь в виду, что акции Reddit переоценены по сравнении со своими аналогами, и в любой момент могут опуститься ниже, к своим справедливым значениям.
❤️ Ставьте лайк, если мне нужно и дальше вспоминать про существование рынка акций США и писать подобные обзоры.
© Инвестируй или проиграешь
🤔 Так уж повелось, но про Reddit мало говорят в России, и ещё меньше людей в принципе знают о существовании этой социальной сети. А между прочим этот сайт входит в двадцатку самых популярных сайтов мира и в рейтинге находится даже выше Зума, Твича и Roblox!
Люди объединяются здесь по интересам, с целью общения, получения ответов на свои вопросы, обучения и других типов взаимодействия. В принципе, кто заглядывал на Reddit, и без меня прекрасно понимают, что это один из самых весёлых и полезных сайтов в интернете, включающий в себя десятки тысяч форумов, которые разбиты по интересам.
🕵️ Вдумайтесь только: в Reddit можно напрямую задать вопрос Биллу Гейтсу или Арнольду Шварценеггеру, прочитать невероятные истории или поделиться собственной. Большую часть из своей 17-летней истории Reddit называл себя «главной страницей интернета», и это очень даже похоже на правду.
Но скажу сразу: если вы неподготовленный пользователь, то первый визит на эту площадку вас может отпугнуть! Во-первых, у Reddit весьма оригинальный и не для всех удобный интерфейс, во-вторых, перевод на русский язык отсутствует. Но зато если вы хотите подтянуть свои знания по-английскому – это очень даже подходящий вариант, точно вам говорю!
🧮 Теперь что касается грядущего IPO Reddit (#RDDT). Приём поручений запланирован вплоть до 20 марта 2024 года (17:30мск), привлекаемая сумма ожидается на уровне $682-748 млн, соответственно цена акции на размещении ожидается в диапазоне $31-$34. Из неудобных моментов: IPO состоится на американской площадке NYSE, однако если вы клиент Финама, то сделать это сможете буквально в один клик (у остальных брокеров такой возможности не нашёл).
Фактически инвестиции в Reddit – это в некотором смысле вложение в искуственный интеллект (ИИ), с учётом того, что компания чуть ли не ежечасно накапливает новые данные, которые всегда нужны компаниям, занимающимся ИИ с большими языковыми моделями.
💼 Кстати, ген. директор OpenAI (американская научно-исследовательская организация, занимающаяся разработками в области ИИ) Сэм Альтман владеет 8,7% акций Reddit, что делает его третьим по величине акционером. Правда, тут есть нюанс: сотрудникам и действующим акционерам социальной сети будет разрешено продавать свои акции во время размещения. В то время как обычно «инсайдерам» компании, таким как основатели, менеджеры и сотрудники, а иногда и ранним инвесторам, строго настрого запрещается продавать свои акции в течение так называемого «периода блокировки», который обычно длится от 90 до 180 дней.
📈 Поэтому вся надежда в этой истории на дальнейший рост пользовательской базы (по оценкам самой компании ожидается рост в 26 раз от нынешнего уровня!), что в этом случае будет в пять раз больше, чем у Snap (SNAP). Не берусь проверять насколько эти цифры достоверные, т.к. совершенно не погружён сейчас в американский фондовый рынок, но тот факт, что платформа Reddit находится сейчас на пике своей популярности, судя по запросам в Google, признать нужно! Фактически сильную конкуренцию Reddit составляет только TikTok.
👉 Учитывая, что данное IPO обсуждается в массах весьма в позитивном ключе, мы полагаем, что это размещение акций Reddit имеет все шансы на успех, хотя бы из-за повышенного спроса со стороны инвесторов. Поэтому желающим "прокатиться на ракете" рекомендую присмотреться! Тем более, что грядущее первичное размещение акций Reddit в 10 раз крупнее любого российского (по имеющейся статистике), а аллокация в американских IPO по данным Финама оценивается на высоком уровне - около 50% (по сравнению с тем же Диасофтом, где показатель составил скромные 1-2%).
Однако не переусердствуйте с покупками, ведь в долгосрочной перспективе вы должны иметь в виду, что акции Reddit переоценены по сравнении со своими аналогами, и в любой момент могут опуститься ниже, к своим справедливым значениям.
❤️ Ставьте лайк, если мне нужно и дальше вспоминать про существование рынка акций США и писать подобные обзоры.
© Инвестируй или проиграешь
«Рекорд трейд» готовит дебютный облигационный выпуск.
🧐 А это значит, что самое время пополнить нашу рубрику #облигации новым эмитентом и поближе познакомиться с этой российской компанией, вместе с вами понять, чем она занимается, ну и конечно же попытаться оценить её облигационный потенциал и финансовую надёжность.
Итак, «Рекорд трейд» — это динамично развивающаяся компания, осуществляющая оптовые поставки нефтепродуктов по России. Она входит в число 100 ведущих независимых нефтетрейдеров России, сотрудничает с крупнейшими нефтеперерабатывающими заводами по прямым договорам поставок и является активным участником Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи.
📈 По итогам 2023 года (они ещё не опубликованы) менеджмент ожидает роста выручки на +74,2% до 9,2 млрд руб., при этом показатель EBITDA может вырасти на +58,7% до 0,1 млрд руб. Ожидаемая рентабельность по EBITDA должна составить чуть более 1%, что соответствует среднеотраслевому значению.
📈 В исторической ретроспективе «Рекорд трейд» демонстрирует впечатляющие темпы роста бизнеса. Судите сами: за последние 2 года выручка увеличилась более чем в 5 раз, а показатель EBITDA более чем в 10 раз.
💼 Клиентский портфель компании при этом широко диверсифицирован и включает в себя 200 компаний из разных отраслей экономики. Важно отметить, что у компании отсутствует проблемная дебиторская задолженность.
🚗 Сильный бизнес-профиль компании обусловлен низкой цикличностью спроса на нефтепродукты. По данным агентства АВТОСТАТ, по состоянию на 1 января 2024 года на территории России было зарегистрировано 54,5 млн единиц автомобильной техники. За последние 4 года среднегодовой темп роста парка автомобильной техники в РФ составил 0,7%, и на этом фоне потребление нефтепродуктов в нашей стране ежегодно увеличивается.
📈 У менеджмента «Рекорд трейда» амбициозная стратегия развития, которая заключается в росте выручки компании до 100 млрд руб. к 2027 году. Привлечённый капитал в рамках облигационного выпуска будет направлен как на расширение географии продаж с 50 до 70 регионов страны, так и на расширение продуктового портфеля за счёт добавления нефтехимии. Руководство компании делает ставку на это направление, учитывая прогнозы Минэнерго РФ о динамичном развитии отечественной нефтехимии.
Более того, компания сейчас активно рассматривает возможность приобретения расширенной лицензии Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи, которая предоставляет право не только покупать товар, но и продавать продукцию на бирже. Потенциально это тоже может стать хорошей точкой для роста бизнеса, а фин.показатели определённо получат дополнительную поддержку от этой инициативы.
👉 Уже в этот четверг, 21 марта, «Рекорд трейд» планирует начать размещение трёхлетних облигаций серии БО-01 на сумму 300 млн рублей (с офертой через год). Ставка по купонам на первые 12 месяцев установлена на уровне 20% годовых, при этом выплаты будут производиться ежемесячно.
В свете ожидаемых планов ЦБ РФ уже до конца текущего года начать переход к циклу снижения процентных ставок, инвесторы имеют сейчас хорошую возможность зафиксировать высокую доходность около 20% по облигациям «Рекорд трейд» (на ближайшие 12 месяцев до оферты точно!), поскольку в следующем году регулятор может действовать очень решительно в плане снижения ключевой ставки.
Возможно, я тоже поучаствую в этой облигационной истории через организатора размещения Финам, главное не прозевать время приёма заявок - до 21 марта 2024 года.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
© Инвестируй или проиграешь
🧐 А это значит, что самое время пополнить нашу рубрику #облигации новым эмитентом и поближе познакомиться с этой российской компанией, вместе с вами понять, чем она занимается, ну и конечно же попытаться оценить её облигационный потенциал и финансовую надёжность.
Итак, «Рекорд трейд» — это динамично развивающаяся компания, осуществляющая оптовые поставки нефтепродуктов по России. Она входит в число 100 ведущих независимых нефтетрейдеров России, сотрудничает с крупнейшими нефтеперерабатывающими заводами по прямым договорам поставок и является активным участником Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи.
📈 По итогам 2023 года (они ещё не опубликованы) менеджмент ожидает роста выручки на +74,2% до 9,2 млрд руб., при этом показатель EBITDA может вырасти на +58,7% до 0,1 млрд руб. Ожидаемая рентабельность по EBITDA должна составить чуть более 1%, что соответствует среднеотраслевому значению.
📈 В исторической ретроспективе «Рекорд трейд» демонстрирует впечатляющие темпы роста бизнеса. Судите сами: за последние 2 года выручка увеличилась более чем в 5 раз, а показатель EBITDA более чем в 10 раз.
💼 Клиентский портфель компании при этом широко диверсифицирован и включает в себя 200 компаний из разных отраслей экономики. Важно отметить, что у компании отсутствует проблемная дебиторская задолженность.
🚗 Сильный бизнес-профиль компании обусловлен низкой цикличностью спроса на нефтепродукты. По данным агентства АВТОСТАТ, по состоянию на 1 января 2024 года на территории России было зарегистрировано 54,5 млн единиц автомобильной техники. За последние 4 года среднегодовой темп роста парка автомобильной техники в РФ составил 0,7%, и на этом фоне потребление нефтепродуктов в нашей стране ежегодно увеличивается.
📈 У менеджмента «Рекорд трейда» амбициозная стратегия развития, которая заключается в росте выручки компании до 100 млрд руб. к 2027 году. Привлечённый капитал в рамках облигационного выпуска будет направлен как на расширение географии продаж с 50 до 70 регионов страны, так и на расширение продуктового портфеля за счёт добавления нефтехимии. Руководство компании делает ставку на это направление, учитывая прогнозы Минэнерго РФ о динамичном развитии отечественной нефтехимии.
Более того, компания сейчас активно рассматривает возможность приобретения расширенной лицензии Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи, которая предоставляет право не только покупать товар, но и продавать продукцию на бирже. Потенциально это тоже может стать хорошей точкой для роста бизнеса, а фин.показатели определённо получат дополнительную поддержку от этой инициативы.
👉 Уже в этот четверг, 21 марта, «Рекорд трейд» планирует начать размещение трёхлетних облигаций серии БО-01 на сумму 300 млн рублей (с офертой через год). Ставка по купонам на первые 12 месяцев установлена на уровне 20% годовых, при этом выплаты будут производиться ежемесячно.
В свете ожидаемых планов ЦБ РФ уже до конца текущего года начать переход к циклу снижения процентных ставок, инвесторы имеют сейчас хорошую возможность зафиксировать высокую доходность около 20% по облигациям «Рекорд трейд» (на ближайшие 12 месяцев до оферты точно!), поскольку в следующем году регулятор может действовать очень решительно в плане снижения ключевой ставки.
Возможно, я тоже поучаствую в этой облигационной истории через организатора размещения Финам, главное не прозевать время приёма заявок - до 21 марта 2024 года.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
© Инвестируй или проиграешь
С каким вызовами столкнется Ренессанс Страхование в 2024 году?
📊 Прошедший год был весьма успешным для страховой компании Ренессанс Страхование (#RENI). Она смогла достичь рекордной прибыли и порадовать своих инвесторов достойными дивидендами.
И на этом фоне возникает вполне резонный вопрос: а сможет ли компания сохранить такой высокий темп роста чистой прибыли в среднесрочной перспективе? Предлагаю об этом сегодня вместе и порассуждать, в рамках нашей большой авторской статьи на эту тему:
https://teletype.in/@invest_or_lost/mhubYNGOT6l
❤️ Не забудьте поставить лайк под этим постом, тем самым дополнительно мотивируя нас на написание таких больших лонгридов. Время ушло очень много, и очень хочется верить, что материал получился действительно интересным и полезным.
© Инвестируй или проиграешь
📊 Прошедший год был весьма успешным для страховой компании Ренессанс Страхование (#RENI). Она смогла достичь рекордной прибыли и порадовать своих инвесторов достойными дивидендами.
И на этом фоне возникает вполне резонный вопрос: а сможет ли компания сохранить такой высокий темп роста чистой прибыли в среднесрочной перспективе? Предлагаю об этом сегодня вместе и порассуждать, в рамках нашей большой авторской статьи на эту тему:
https://teletype.in/@invest_or_lost/mhubYNGOT6l
❤️ Не забудьте поставить лайк под этим постом, тем самым дополнительно мотивируя нас на написание таких больших лонгридов. Время ушло очень много, и очень хочется верить, что материал получился действительно интересным и полезным.
© Инвестируй или проиграешь
Teletype
С каким вызовами столкнется Ренессанс Страхование в 2024 году?
📊 Прошедший год был весьма успешным для страховой компании Ренессанс Страхование. Она смогла достичь рекордной прибыли и порадовать...
РУСАЛ справляется с вызовами
📊 В продолжение к нашему недавнему разговору про РУСАЛ хочется отдельно отметить, что компания продемонстрировала весьма неплохие результаты по итогам 2023 года, работая в достаточно сложных операционных условиях.
И это притом, что отечественный производитель алюминия столкнулся с ухудшением рыночной конъюнктуры, характеризующейся ростом издержек и низкими биржевыми ценами на металл. Санкции и ограничения на премиальных западных рынках создают дополнительные трудности для менеджмента РУСАЛа, а “вишенкой на торте” стали гибкие экспортные пошлины, введённые властями для всех отечественных экспортеров осенью прошлого года.
🌏 Тем не менее нужно признать, что компания, несмотря на нехватку собственного глинозёма, сумела успешно восполнить свои сырьевые запасы, благодаря импорту из стран Юго-Восточной Азии. И это дорогого стоит!
Правда, переориентация рынков сбыта на восток происходит весьма болезненно: страны Азии и Востока встречают российский бизнес пошлинами (в частности, Китай и Индия), а также требуют порой более сложной логистики.
Вдумайтесь только: Россия ежегодно производит более 4 млн тонн алюминия, однако лишь четверть этого объёма уходит на внутреннее потребление. Какой вариант приходит на ум? Необходимо развивать экономику высоких переделов, и делать это совместными усилиями бизнеса и государства. Отрадно отметить, что власти осознают актуальность этой проблемы и готовы работать с бизнесом для её решения.
💰 Осталось теперь подтянуть уровень корпоративного управления - и большой шаг вперёд будет сделан! Но пока об этом приходится лишь мечтать, к большому сожалению. Взять хотя бы историю с дивидендами от ГМК Норникель (#GMKN), которые в случае с РУСАЛом играют очень важную роль в финансовых результатах российского алюминиевого гиганта, и финальные выплаты за 2023 год, против которых так активно выступает менеджмент норильской компании, явно бы не помешали как миноритариям ГМК Норникеля, так и добавили бы побольше блеска инвестиционной истории самого РУСАЛа. Мы подробно обсуждали эту ситуацию вот здесь.
👉 Подытоживая всё вышесказанное, давайте ещё раз отметим, что привлекательность инвестиционного кейса РУСАЛа раскроется только в случае реализации одного (или сразу нескольких) потенциальных факторов: рыночная стоимость в ГМК (на долю РУСАЛа приходится 27,8% акций компании), в получении дивов от того же ГМК, ну и конечно же от динамики цен на алюминий на мировом рынке. В настоящий момент все эти факторы пока не спешат себя проявлять.
Но чтобы закончить данный пост на оптимистичной ноте, давайте напоследок отметим, что в течение последнего месяца наблюдается рост котировок большинства промышленных металлов на London Metal Exchange. И очень хочется надеяться, что алюминий не останется в стороне и выйдет вверх из многомесячного боковика, что окажет благоприятное влияние на капитализацию РУСАЛа (#RUAL).
Ну а пока имеем то, что имеем...
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
© Инвестируй или проиграешь
📊 В продолжение к нашему недавнему разговору про РУСАЛ хочется отдельно отметить, что компания продемонстрировала весьма неплохие результаты по итогам 2023 года, работая в достаточно сложных операционных условиях.
И это притом, что отечественный производитель алюминия столкнулся с ухудшением рыночной конъюнктуры, характеризующейся ростом издержек и низкими биржевыми ценами на металл. Санкции и ограничения на премиальных западных рынках создают дополнительные трудности для менеджмента РУСАЛа, а “вишенкой на торте” стали гибкие экспортные пошлины, введённые властями для всех отечественных экспортеров осенью прошлого года.
🌏 Тем не менее нужно признать, что компания, несмотря на нехватку собственного глинозёма, сумела успешно восполнить свои сырьевые запасы, благодаря импорту из стран Юго-Восточной Азии. И это дорогого стоит!
Правда, переориентация рынков сбыта на восток происходит весьма болезненно: страны Азии и Востока встречают российский бизнес пошлинами (в частности, Китай и Индия), а также требуют порой более сложной логистики.
Вдумайтесь только: Россия ежегодно производит более 4 млн тонн алюминия, однако лишь четверть этого объёма уходит на внутреннее потребление. Какой вариант приходит на ум? Необходимо развивать экономику высоких переделов, и делать это совместными усилиями бизнеса и государства. Отрадно отметить, что власти осознают актуальность этой проблемы и готовы работать с бизнесом для её решения.
💰 Осталось теперь подтянуть уровень корпоративного управления - и большой шаг вперёд будет сделан! Но пока об этом приходится лишь мечтать, к большому сожалению. Взять хотя бы историю с дивидендами от ГМК Норникель (#GMKN), которые в случае с РУСАЛом играют очень важную роль в финансовых результатах российского алюминиевого гиганта, и финальные выплаты за 2023 год, против которых так активно выступает менеджмент норильской компании, явно бы не помешали как миноритариям ГМК Норникеля, так и добавили бы побольше блеска инвестиционной истории самого РУСАЛа. Мы подробно обсуждали эту ситуацию вот здесь.
👉 Подытоживая всё вышесказанное, давайте ещё раз отметим, что привлекательность инвестиционного кейса РУСАЛа раскроется только в случае реализации одного (или сразу нескольких) потенциальных факторов: рыночная стоимость в ГМК (на долю РУСАЛа приходится 27,8% акций компании), в получении дивов от того же ГМК, ну и конечно же от динамики цен на алюминий на мировом рынке. В настоящий момент все эти факторы пока не спешат себя проявлять.
Но чтобы закончить данный пост на оптимистичной ноте, давайте напоследок отметим, что в течение последнего месяца наблюдается рост котировок большинства промышленных металлов на London Metal Exchange. И очень хочется надеяться, что алюминий не останется в стороне и выйдет вверх из многомесячного боковика, что окажет благоприятное влияние на капитализацию РУСАЛа (#RUAL).
Ну а пока имеем то, что имеем...
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
© Инвестируй или проиграешь
Европлан объявил о намерении провести IPO на Мосбирже
🏛 Ну что ж, друзья! Начало весны продолжает радовать нас новостями о выходе новых эмитентов на фондовый рынок. Одна из крупнейших лизинговых компаний России под названием Европлан, которую мы с вами хорошенько прожарили несколько недель назад, вчера торжественно объявила о намерении провести IPO на Московской бирже.
🗓 Ожидается, что торги акциями Европлана на Мосбирже начнутся уже в конце марта 2024 года, и интерес к этой истории ожидается высокий. Да и сама компания стремится к включению своих бумаг в первый котировальный список.
🧮 IPO пройдет в формате cash out – мажоритарный акционер SFI продаст часть акций компании, но это нормально, учитывая, что у холдинга 100%-е владение в своей автолизинговой дочке. К тому же, Европлан в любом случае генерирует высокий ROE, поэтому совершенно не испытывает потребности в новом капитале.
Менеджмент Европлана планирует распределить акции между институциональными и частными инвесторами в равных долях.
Как мы же обсуждали с вами ранее, лизинг является одним из самых маржинальных направлений на российском рынке финансовых услуг, и Европлан здесь занимает внушительные 10% от всего рынка автолизинга, обладая при этом диверсифицированной базой клиентов.
📈 В период с 2020 по 2023 гг. среднегодовой темп роста лизингового портфеля Европлана составил +37%. Важно отметить, что несмотря на стремительный рост бизнеса, его качество не ухудшилось: в частности, показатель просроченной задолженности (NPL 90+) составляет менее 0,2%, что свидетельствует о высокой эффективности управления рисками и финансовой устойчивости компании.
📣 В рамках подготовки к IPO менеджмент компании провёл конференц-звонок, на который позвал в том числе и нашу команду «Инвестируй или проиграешь» (отдельное спасибо за приглашение на встречу!). Предлагаю вашему вниманию основные тезисы, которые нам показались особенно интересными:
✔️ Рынок автолизинга в России еще далек от насыщения. В настоящее время около 20% легковых автомобилей в стране приобретаются в лизинг, что значительно меньше, чем в западных странах, где этот показатель составляет около 50%.
✔️ Кредитное рейтинговое агентство Эксперт РА прогнозирует среднегодовой темп роста рынка лизинга в ближайшие 4 года на уровне 15%. Данная оценка достаточно консервативна и итоговый рост может быть выше.
✔️ Непроцентные доходы компании полностью покрывают операционные издержки, что является показателем высокой эффективности ее бизнес-модели.
✔️ IPO увеличит инвестиционную привлекательность компании и позволит ей дешевле привлекать заёмный капитал. К примеру, у сопоставимых по кредитному рейтингу компаний доходность облигаций ниже на 0,5 процентных пунктов.
👉 Подводя итог всему вышесказанному, резюмируем, что в случае с Европланом (#LEAS) мы получаем интересную историю роста в финансовом секторе отечественного фондового рынка. В ближайшие дни менеджмент озвучит оценку стоимости компании, после чего мы возьмём в руки наш любимый калькулятор и посчитаем возможный потенциал роста акций.
❤️ Спасибо, что оставляете лайки под нашими постами! Благодаря им мы видим ваш интерес к IPO и стараемся максимально широко освещать этот вопрос, порой делая это даже на опережение!
© Инвестируй или проиграешь
🏛 Ну что ж, друзья! Начало весны продолжает радовать нас новостями о выходе новых эмитентов на фондовый рынок. Одна из крупнейших лизинговых компаний России под названием Европлан, которую мы с вами хорошенько прожарили несколько недель назад, вчера торжественно объявила о намерении провести IPO на Московской бирже.
🗓 Ожидается, что торги акциями Европлана на Мосбирже начнутся уже в конце марта 2024 года, и интерес к этой истории ожидается высокий. Да и сама компания стремится к включению своих бумаг в первый котировальный список.
🧮 IPO пройдет в формате cash out – мажоритарный акционер SFI продаст часть акций компании, но это нормально, учитывая, что у холдинга 100%-е владение в своей автолизинговой дочке. К тому же, Европлан в любом случае генерирует высокий ROE, поэтому совершенно не испытывает потребности в новом капитале.
Менеджмент Европлана планирует распределить акции между институциональными и частными инвесторами в равных долях.
Как мы же обсуждали с вами ранее, лизинг является одним из самых маржинальных направлений на российском рынке финансовых услуг, и Европлан здесь занимает внушительные 10% от всего рынка автолизинга, обладая при этом диверсифицированной базой клиентов.
📈 В период с 2020 по 2023 гг. среднегодовой темп роста лизингового портфеля Европлана составил +37%. Важно отметить, что несмотря на стремительный рост бизнеса, его качество не ухудшилось: в частности, показатель просроченной задолженности (NPL 90+) составляет менее 0,2%, что свидетельствует о высокой эффективности управления рисками и финансовой устойчивости компании.
📣 В рамках подготовки к IPO менеджмент компании провёл конференц-звонок, на который позвал в том числе и нашу команду «Инвестируй или проиграешь» (отдельное спасибо за приглашение на встречу!). Предлагаю вашему вниманию основные тезисы, которые нам показались особенно интересными:
✔️ Рынок автолизинга в России еще далек от насыщения. В настоящее время около 20% легковых автомобилей в стране приобретаются в лизинг, что значительно меньше, чем в западных странах, где этот показатель составляет около 50%.
✔️ Кредитное рейтинговое агентство Эксперт РА прогнозирует среднегодовой темп роста рынка лизинга в ближайшие 4 года на уровне 15%. Данная оценка достаточно консервативна и итоговый рост может быть выше.
✔️ Непроцентные доходы компании полностью покрывают операционные издержки, что является показателем высокой эффективности ее бизнес-модели.
✔️ IPO увеличит инвестиционную привлекательность компании и позволит ей дешевле привлекать заёмный капитал. К примеру, у сопоставимых по кредитному рейтингу компаний доходность облигаций ниже на 0,5 процентных пунктов.
👉 Подводя итог всему вышесказанному, резюмируем, что в случае с Европланом (#LEAS) мы получаем интересную историю роста в финансовом секторе отечественного фондового рынка. В ближайшие дни менеджмент озвучит оценку стоимости компании, после чего мы возьмём в руки наш любимый калькулятор и посчитаем возможный потенциал роста акций.
❤️ Спасибо, что оставляете лайки под нашими постами! Благодаря им мы видим ваш интерес к IPO и стараемся максимально широко освещать этот вопрос, порой делая это даже на опережение!
© Инвестируй или проиграешь
Займер сохранил лидирующую позицию на рынке
🗓 Директор департамента по работе с эмитентами Мосбиржи Наталья Логинова в кулуарах II Российского форума финансового рынка, который состоялся в конце февраля, поведала о том, что в первом полугодии 2024 года планируют провести IPO 8 компаний. Уже состоялись три размещения, и ещё порядка 5 компаний могут выйти на биржу в ближайшем будущем.
В начале года в СМИ появилась информация о том, что лидер микрофинансового рынка, компания Займер, планирует провести IPO в этом году. На этом фоне я тогда повнимательнее присмотрелся к данному инвестиционному кейсу и даже пообщался с руководством компании.
📈 А буквально на днях коллеги из ИК "Иволга капитал" представили интересный обзор рынка МФО. Согласно этому отчёту, по итогам 2023 года объём выданных займов компанией Займер составил 53,1 млрд руб., что на 21% больше, чем у ближайшего конкурента.
❗️Важно отметить, что у компании высокий уровень достаточности капитала – норматив НМФК1 составил 37% (!) при регуляторном минимуме 6%. Последние три года показатель превышает отметку 30%. Таким образом, напрашивается важный вывод, что достаточность капитала у Займера в 2-3 раза выше, чем у компаний из первой пятерки лидеров отрасли. Высокая достаточность капитала не только указывает на высокий запас прочности, но и позволит компании нарастить объем выдач займов в среднесрочной перспективе.
💰 В прошлом месяце Совет директоров утвердил новую дивидендную политику, которая предусматривает выплату не менее 50% от чистой прибыли компании. Согласно уставу, дивиденды будут выплачиваться ежеквартально.
Рентабельность капитала (ROE) у Займера при этом превышает 50%, что выше, чем у банков. Таким образом, компания может стать своеобразным миксом истории роста и дивидендов.
🏛 Центробанк не спешит снижать ключевую ставку и продолжает придерживаться жесткой монетарной политики. Однако, для Займера это может стать благоприятным фактором для развития бизнеса. В связи с сокращением объема выдачи кредитов со стороны банков, их клиенты могут стать потенциальными клиентами микрофинансовых организаций.
👉 По нашим оценкам, Займер мог заработать чистую прибыль в 2023 году в размере 5,9 млрд руб. В 12:00 в понедельник, 25 марта, руководство компании проведёт конференц-звонок на широкую аудиторию, на котором у всех желающих будет возможность задать интересующие вопросы и лично пообщаться с менеджментом. Естественно, и мы воспользуемся этой возможностью и поучаствуем в звонке, а по итогу напишем отдельный пост на эту тему.
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
© Инвестируй или проиграешь
🗓 Директор департамента по работе с эмитентами Мосбиржи Наталья Логинова в кулуарах II Российского форума финансового рынка, который состоялся в конце февраля, поведала о том, что в первом полугодии 2024 года планируют провести IPO 8 компаний. Уже состоялись три размещения, и ещё порядка 5 компаний могут выйти на биржу в ближайшем будущем.
В начале года в СМИ появилась информация о том, что лидер микрофинансового рынка, компания Займер, планирует провести IPO в этом году. На этом фоне я тогда повнимательнее присмотрелся к данному инвестиционному кейсу и даже пообщался с руководством компании.
📈 А буквально на днях коллеги из ИК "Иволга капитал" представили интересный обзор рынка МФО. Согласно этому отчёту, по итогам 2023 года объём выданных займов компанией Займер составил 53,1 млрд руб., что на 21% больше, чем у ближайшего конкурента.
❗️Важно отметить, что у компании высокий уровень достаточности капитала – норматив НМФК1 составил 37% (!) при регуляторном минимуме 6%. Последние три года показатель превышает отметку 30%. Таким образом, напрашивается важный вывод, что достаточность капитала у Займера в 2-3 раза выше, чем у компаний из первой пятерки лидеров отрасли. Высокая достаточность капитала не только указывает на высокий запас прочности, но и позволит компании нарастить объем выдач займов в среднесрочной перспективе.
💰 В прошлом месяце Совет директоров утвердил новую дивидендную политику, которая предусматривает выплату не менее 50% от чистой прибыли компании. Согласно уставу, дивиденды будут выплачиваться ежеквартально.
Рентабельность капитала (ROE) у Займера при этом превышает 50%, что выше, чем у банков. Таким образом, компания может стать своеобразным миксом истории роста и дивидендов.
🏛 Центробанк не спешит снижать ключевую ставку и продолжает придерживаться жесткой монетарной политики. Однако, для Займера это может стать благоприятным фактором для развития бизнеса. В связи с сокращением объема выдачи кредитов со стороны банков, их клиенты могут стать потенциальными клиентами микрофинансовых организаций.
👉 По нашим оценкам, Займер мог заработать чистую прибыль в 2023 году в размере 5,9 млрд руб. В 12:00 в понедельник, 25 марта, руководство компании проведёт конференц-звонок на широкую аудиторию, на котором у всех желающих будет возможность задать интересующие вопросы и лично пообщаться с менеджментом. Естественно, и мы воспользуемся этой возможностью и поучаствуем в звонке, а по итогу напишем отдельный пост на эту тему.
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
© Инвестируй или проиграешь
🙇🏽♂️ Новые IPO на Московской бирже
По разным оценкам, в первом полугодии 2024 года Мосбиржа планирует провести первичное размещение акций (IPO) 8 российских компаний. Три из них уже состоялось за неполных три месяца наступившего года (Диасофт, Делимобиль и Кристалл), и ещё порядка 5 компаний могут выйти на биржу в ближайшие месяцы.
Как вы знаете, мы стараемся следить и анализировать буквально каждое новое размещение акций, вместе с вами считаем оценку и инвестиционный потенциал во всех этих историях, и я очень надеюсь, что для вас это действительно полезно и интересно.
📌 О некоторых IPO известно уже точно, да и сами эмитенты успели официально сообщить об этом:
✔️ Займер
✔️ МТС Банк
✔️ Европлан
✔️ Новый Элемент - ещё один потенциальный кандидат на попадание в этот список, но запланированный горизонт выхода на IPO у этой компании обозначен до конца 2024 года, поэтому не факт, что размещение акций успеет состояться в первом полугодии. Но авансом добавим эмитента в этот список.
А это значит, что остаётся ещё буквально пара российских компаний, которые могут стать публичными в самое ближайшее время.
📌 Какие варианты приходят на ум:
✔️ Группа Skyeng - вторая в сегменте edtech-компаний России (о планах компании провести IPO недавно написали "Ведомости")
✔️ Центр Хранения Данных (РТК-ЦОД) - Ростелеком планирует вывести одну из своих дочек на IPO до конца 2024 года, при этом стратегия Ростелекома предполагает вывод на IPO целого ряда дочерних компаний в течение ближайших нескольких лет.
👨🏻💻 В интересные времена живём, друзья! Эмитентов на Московской бирже становится всё больше, количество возможных вариантов для инвестиций у частных инвесторов, соответственно, также увеличивается, и это прекрасный тренд! Ведь чем больше компаний будет представлено в публичном поле, тем более диверсифицированы будут наши портфели, а сравнительная оценка по секторам с каждым новым IPO становится всё более справедливой и всё более точной.
И на этом фоне особенно приятно, когда частных инвесторов всё больше стали замечать деловые СМИ. В частности, совсем недавно был записан эфир на РБК с моим участием про IPO МТС Банка, где я высказал свою точку зрения и поделился своим авторским мнением на этот счёт. Кстати, помимо меня в эфире вы увидите также моего друга и коллегу по инвестиционному цеху Георгия Аведикова (ИнвестократЪ), с которым мы уже давно шагаем вместе по жизни.
Если видеоформат вам не подходит, тогда по этой ссылке вы сможете прочитать текстовый вариант с нашей экспертной оценкой предстоящего IPO, со всеми плюсами, минусами и возможными рисками этой инвестиционной истории. Смотрите, читайте, лайкайте!
❤️ Желаю вам плодотворных выходных, проведите их с семьёй и максимальной пользой для себя! Ну а мы ждём сегодняшнее решение по ключевой ставке (сегодня в 13:30мск), по итогам которого напишем пост и уйдём на заслуженные выходные!
© Инвестируй или проиграешь
По разным оценкам, в первом полугодии 2024 года Мосбиржа планирует провести первичное размещение акций (IPO) 8 российских компаний. Три из них уже состоялось за неполных три месяца наступившего года (Диасофт, Делимобиль и Кристалл), и ещё порядка 5 компаний могут выйти на биржу в ближайшие месяцы.
Как вы знаете, мы стараемся следить и анализировать буквально каждое новое размещение акций, вместе с вами считаем оценку и инвестиционный потенциал во всех этих историях, и я очень надеюсь, что для вас это действительно полезно и интересно.
📌 О некоторых IPO известно уже точно, да и сами эмитенты успели официально сообщить об этом:
✔️ Займер
✔️ МТС Банк
✔️ Европлан
✔️ Новый Элемент - ещё один потенциальный кандидат на попадание в этот список, но запланированный горизонт выхода на IPO у этой компании обозначен до конца 2024 года, поэтому не факт, что размещение акций успеет состояться в первом полугодии. Но авансом добавим эмитента в этот список.
А это значит, что остаётся ещё буквально пара российских компаний, которые могут стать публичными в самое ближайшее время.
📌 Какие варианты приходят на ум:
✔️ Группа Skyeng - вторая в сегменте edtech-компаний России (о планах компании провести IPO недавно написали "Ведомости")
✔️ Центр Хранения Данных (РТК-ЦОД) - Ростелеком планирует вывести одну из своих дочек на IPO до конца 2024 года, при этом стратегия Ростелекома предполагает вывод на IPO целого ряда дочерних компаний в течение ближайших нескольких лет.
👨🏻💻 В интересные времена живём, друзья! Эмитентов на Московской бирже становится всё больше, количество возможных вариантов для инвестиций у частных инвесторов, соответственно, также увеличивается, и это прекрасный тренд! Ведь чем больше компаний будет представлено в публичном поле, тем более диверсифицированы будут наши портфели, а сравнительная оценка по секторам с каждым новым IPO становится всё более справедливой и всё более точной.
И на этом фоне особенно приятно, когда частных инвесторов всё больше стали замечать деловые СМИ. В частности, совсем недавно был записан эфир на РБК с моим участием про IPO МТС Банка, где я высказал свою точку зрения и поделился своим авторским мнением на этот счёт. Кстати, помимо меня в эфире вы увидите также моего друга и коллегу по инвестиционному цеху Георгия Аведикова (ИнвестократЪ), с которым мы уже давно шагаем вместе по жизни.
Если видеоформат вам не подходит, тогда по этой ссылке вы сможете прочитать текстовый вариант с нашей экспертной оценкой предстоящего IPO, со всеми плюсами, минусами и возможными рисками этой инвестиционной истории. Смотрите, читайте, лайкайте!
❤️ Желаю вам плодотворных выходных, проведите их с семьёй и максимальной пользой для себя! Ну а мы ждём сегодняшнее решение по ключевой ставке (сегодня в 13:30мск), по итогам которого напишем пост и уйдём на заслуженные выходные!
© Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM